Курсовая Рынок ценных бумаг 17
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ
«БАРАНОВИЧСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Факультет экономики и права
Кафедра ТАКАЯ ТА
Дата регистрации работы в деканате _____________________________
Дата регистрации работы на кафедре _____________________________
Отметка о допуске к защите ____________________________________
Оценка за защиту _____________________________________________
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: « ДИСЦИПЛИНА»
Тема: «ТЕМА»
Исполнитель:
студентка 2 курса, группа ПХ-66
Иванов Иван Иванович
Руководитель:
старший преподаватель кафедры
такой то
Иванов Иван Иванович
РЕФЕРАТ
Курсовая работа: 34 с., 20 источников.
РЫНОК КРЕДИТА, КРЕДИТ, КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ, ОБЪЕКТЫ КРЕДИТНОГО ОТНОШЕНИЯ, ЛИЦА УЧАВСТВУЮЩИЕ В КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ, ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ, КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА, БАНКОВСКИЙ ПРОЦЕНТ, МАРЖА, СТАВКА РЕФЕНОНСИРОВАНИЯ, СТАВКИ ПРОЦЕНТА.
Объектом данной работы является сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства.
Предметом исследования данной работы является научная, учебная литература, статьи, статистические данные и иные материалы, описывающие кредитный рынок и его характеристику.
Целью работы является всестороннее исследование рынка кредита. В работе сделана попытка раскрыть сущность кредитного рынка, описываются структурные элементы рынка кредитования, раскрывается понятие банковского процента, и определяются его виды и функции, а также сделана попытка проанализировать кредитный рынок Республики Беларусь.
При выполнении работы использованы следующие универсальные и специальные методы исследования: метод анализа и синтеза, логический метод, сравнительный метод, метод статистического анализа.
Автор подтверждает, что приведенный в работе материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а весь заимствованный материал из литературных и других источников сопровождается ссылками на их авторов. _________________
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………...……………………………………………….………4
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО РЫНКА И ЕГО ХАРАКТЕРИСТИК……………………………………………………………….7
1.1. Понятие и сущность кредитного рынка…………………………...…7
1.2. Структурные элементы кредитного рынка: кредитные отношения, объекты и субъекты кредитного рынка…………………………….……………9
1.3. Кредитная система: понятие, общая характеристика……………...15
ГЛАВА 2. БАНКВСКИЙ ПРОЦЕНТ, ЕГО ФУНКЦИИ НА КРЕДИТНОМ РЫНКЕ…………………………………………………………..19
2.1. Понятие и функции банковского процента…………….………..…19
2.2. Виды банковского процента, теории процента………………….…24
ГЛАВА 3. КРЕДИТНЫЙ РЫНОК В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ…....28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………..……………….…30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………..…………33
ВВЕДЕНИЕ
Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование [3, с.143].
Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.
Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров [3, с.144].
Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а, следовательно, концентрации производства [6, с.357].
Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов [9, с.270].
Кредитная система играет важнейшую роль в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран. Он занимает важное место в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности и строительства [6, с.359].
Основной целью курсовой работы является изучение кредитного рынка и его структуры, банковского процента и его функций на кредитном рынке.
В соответствии с данной целью в работе поставлены следующие задачи:
1. Дать определение и раскрыть сущность кредитного рынка.
2. Рассмотреть структуру кредитного рынка: дать определение понятию и сущности кредитной системы, охарактеризовать объекты и субъекты кредитного рынка.
3. Охарактеризовать кредитную систему.
4. Определить понятие банковского процента и его виды.
5. Охарактеризовать функции банковского процента, определить основные теории процента.
6. Проанализировать кредитный рынок Республики Беларусь.
Объектом данной работы является сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства.
При выполнении работы использованы следующие универсальные и специальные методы исследования: метод анализа и синтеза, логический метод, сравнительный метод, метод статистического анализа.
Для более полной реализации целей нашей работы, считаем необходимым начать нашу работу с установления определения и сущности рынка кредитования.
ГЛАВА 1
ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО РЫНКА
И ЕГО ХАРАКТЕРИСТИКА
1.1 Понятие и сущность кредитного рынка
Кредитный рынок (англ. credit market) – сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства. Движение денежных потоков на кредитном рынке осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи. Традиционно разграничивают рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средних и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе и финансовый рынок [12, с.123].
Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору.
Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, исходя из этого не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.
Содержание, характер использования, закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическими отношениями рыночного способа производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном механизме хозяйствования [8, с.171].
Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы. В этом, по сути и заключается роль и сущность рынка кредитования [6, с.359].
Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.
Важной особенностью кредитного рынка является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония. [6, с.361].
Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход воспроизводства. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте [9, с.101].
Таким образом, кредитный рынок – сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства.
Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.
Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.
1.2 Структурные элементы кредитного рынка: кредитные отношения, объекты и субъекты кредитного рынка
Кредитное отношение есть отдача стоимости, в виде денег или вещей, с возвратом через установленный его сторонами срок и с уплатой процентного дохода . [12, с.125].
Кредитные отношения можно квалифицировать по разным основаниям:
1. По виду объекта на кредитование деньгами и кредитование вещами.
2. По виду участников кредитные отношения разделяются на кредитование государства, что ведет к возникновению государственного долга, и кредитование остальных участников рынка.
3. Кредитование может осуществляться без залога со стороны должника или с залогом.
4. Кредитование может иметь место в непосредственном виде (прямое кредитование) или иметь скрытые формы (скрытое кредитование). К видам скрытого кредитования относятся факторинг, учет векселей и покупка ценных бумаг.
В кредитном отношении всегда имеется две стороны: кредитор – лицо, которое отдает деньги (вещи) в долг, и должник – лицо, которое берет деньги (вещи) в долг и уплачивает за это процентный доход. Поэтому одна и та же ссуда как бы удваивается на кредит и на заем.
Заем – это ссуда, полученная должником.
Кредит – это ссуда, выданная кредитором.
Кредит и заем – это разные названия одной и той же денежной ссуды (или ссужаемой вещи) в зависимости от того, кто ее дает, и кто ее получает.
Ссудное отношение есть отношение, в котором стоимость, т.е. деньги или вещи, отдаются владельцем, но только с условием возврата через оговоренный срок и за плату со стороны владельца, например, в случае хранения, или получателя в случае использования им полученных денег или вещей.
Ссужаемая стоимость (вещи, деньги) называется ссудой. Плата за ссуду со стороны ее получателя называют процентом, или процентным доходом, а само ссудное отношение в этом случае – процентным отношением [13, с.49].
Процентное отношение различается в зависимости от того, в каком виде капитал отдается в ссуду. Если отданная взаймы ссуда имеет вид оборотного капитала, т.е. денег или вещей, находящихся в процессе обращения, такое процентное отношение является кредитным. Если же отданная взаймы ссуда используется для производительного (в качестве основного капитала) или личного потребления, такое процентное отношение называется арендным.
Кредитное отношение в совокупности связанных с ним действий применительно к деньгам можно изобразить следующим образом. Деньги или вещи, отданные в кредит, поступают в собственность должника, который использует их по своему усмотрению, но обычно в целях получения прибыли, поскольку в этом случае у него есть возможность уплатить процентный доход по займу и номинал ссуды. Кредитные отношения на безвозмездной основе имеют место крайне редко [13, с.51].
Однако и кредитор не прерывает свою связь с предоставленными в кредит деньгами (вещами): обычно он систематически получает от должника процентный доход, а по окончании срока действия кредитного соглашения ему возвращается и исходная денежная сумма.
Особенность кредитного отношения является то, что ни одна из сторон не может изменить его условия без согласия другой стороны.
В макроэкономике выделяют два вида кредитных отношений.
· Кредитное отношение может существовать в виде долевого отношения, когда период существования этого отношения задан временем существования получателя ссуды (должника).
· Кредитное отношение может существовать в виде долгового отношения, когда срок ссуды задан каким-то определенным отрезком времени.
Долговое (кредитное) отношение может существовать в двух юридических формах: кредитор может досрочно вернуть выданную ссуду без каких-либо потерь процентного дохода, или форма ценной бумаги; кредитору нельзя досрочно по своей инициативе прекратить долговое отношение, или форма договора кредитования [8, с.175].
Наиболее распространенным видом договора кредитования является кредитный договор, или договор банковского кредита, согласно которому кредит предоставляется денежными средствами, и притом обязательно банком (иной кредитной организацией).
Разновидностью договора кредитования являются товарный кредит – кредитор обязан передать вещь в ссуду, и коммерческий кредит – обязательства должника возникают в результате передачи ему кредитором денег или вещей, но при этом сами вещи и деньги ссудой не являются.
Отличие кредита как денежной ссуды от денег вообще состоит в следующем. В кредитном отношении деньги выступают в качестве капитала, т.е. приносят процентный доход, в то время как использование денег как покупательного средства или средства платежа не связано с получением процентного дохода [1, с.115].
В современном рыночном хозяйстве кредит выполняет целый ряд важных экономических функций: перераспределения, привлечения денежных средств, концентрации капитала, замены золотых денег кредитными деньгами и др.
По определению сторон кредитного отношения участниками кредитного рынка являются кредиторы и должники. Данные названия отражают место, которое занимает тот или иной участник долгового отношения.
[6, с.363].
Однако долговое отношение, с одной стороны, обычно заключается через профессиональных посредников данного рынка, а с другой стороны, регулируется соответствующими над рыночными органами. Поэтому в широком понимании участниками кредитного рынка являются:
1. Непрофессиональные участники – это участники рынка (организации, граждане), которые выступают в качестве клиентов кредитных организаций. Им открываются банковские счета, они берут кредиты в кредитных организациях. В широком понимании сюда включают и государство, поскольку органы государственной власти тоже в разрешенных случаях могут выступать должниками (или даже кредиторами) на рынке.
Нельзя относить непрофессиональных участников рынка только к должникам. Клиенты банка не только его должники, т.е. получатели кредитов, но и сами являются кредиторами банка, когда хранят свои денежные средства на его счетах. (Юридически вклады граждан или организаций в банке не относятся к полученным им кредитам).
2. Профессиональные участники – это в основном кредитные организации, т.е. прежде всего коммерческие банки и другие небанковские кредитные учреждения. Профессиональные участники рынка могут выступать не только в качестве кредиторов, но и заемщиками капитала (должников). Например, это имеет место в случаях, когда один банк берет кредит у другого банка или у Центрального банка [8, с.184].
То-есть, в одних рыночных операциях на кредитном рынке его профессиональные участники обязательно выступают в качестве кредиторов (ибо это и есть их основная деятельность), но при осуществлении других рыночных операций они сами могут становиться должниками, т.е. могут брать в долг деньги или, например, оборудование; регулирующие органы – это Центральный банк России и органы государственной власти, принимающие участие в регулировании кредитного рынка в целом.
Сюда же обычно относятся и органы саморегулирования рынка, которые добровольно создаются профессиональными участниками кредитного рынка с целью налаживания деловых позитивных отношений с органами государственного регулирования и упорядочения правил профессиональной деятельности на рынке [1, с.119].
В своей основе профессиональные участники рынка и его регулирующие органы образуют кредитную систему страны.
Главным объектом кредитного рынка являются денежные средства, которые могут отдаваться в кредит. Наряду с деньгами в ссуду могут предоставляться любые вещественные блага, ценные бумаги и другое имущество [1, с.128].
К инструментам кредитного рынка относятся всевозможные юридические договоры, в которых проявляются долговые отношения.
Так к инструментам кредитного рынка следует отнести
• договор займа – это договор временной возмездной передачи денег или вещей в собственность должнику (плата – процент);
• договор государственного займа – это договор займа, в котором должником выступает государство, а кредиторами – граждане и / или коммерческие организации;
• кредитный договор – это договор временной возмездной передачи банком денег в собственность должнику (плата – процент);
• договор банковского вклада – это договор временной возмездной передачи денег вкладчиком банку (плата – процент);
• договор банковского счета – это договор с банком об открытии счета клиенту и о ведении его денежных расчетов по этому счету (обычно плата за открытие и ведение счета банком не взимается);
• договор финансирования под уступку денежного требования – это договор о передаче банком (кредитной организацией) денег клиенту в обмен на его денежные требования к третьей стороне (доход банка – разница между полученными банком деньгами по денежным требованиям клиента и суммой денег, переданных клиенту) [14, с.17].
Не следует смешивать вроде бы близкие по смыслу понятия «договор кредитного рынка» и «договор кредитования». Например, договор банковского счета и банковского вклада не является договором кредитования, так как деньги вкладчика не переходят в собственность банка, а потому не есть кредит в юридическом смысле. Однако в экономическом плане все эти договоры есть договоры кредитного рынка, так как в их основе лежит одно и то же долговое отношение – отношение временного отчуждения денег за плату в виде процента [14, с.19].
Таким образом, можно сделать вывод, что кредитное отношение есть отдача стоимости, в виде денег или вещей, с возвратом через установленный его сторонами срок и с уплатой процентного дохода по ссуде. Кредитные отношения можно квалифицировать по разным основаниям. В кредитном отношении всегда имеется две стороны: кредитор – лицо, которое отдает деньги (вещи) в долг, и должник – лицо, которое берет деньги (вещи) в долг и уплачивает за это процентный доход. Главным объектом кредитного рынка являются денежные средства, которые могут отдаваться в кредит. Наряду с деньгами в ссуду могут предоставляться любые вещественные блага, ценные бумаги и другое имущество.
К инструментам кредитного рынка относятся всевозможные юридические договоры, в которых проявляются долговые отношения.
1.3 Кредитная система: понятие, общая характеристика
Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент [2, с.258].
Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной системы.
При рассмотрении кредитной системы нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей.
Различают два понятия кредитной системы:
•совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);
•совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма) [3, с.148].
В первом аспекте кредитная система представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки. Однако, кредитная система - более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране [1, с.129].
Как было сказано выше, кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности, так называемых небанковских банков, т.е. небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система [3, с.149].
В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками.
Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система [7, с.153].
В кредитной системе страны выделяется три звена: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции.
Главное положение в кредитной системе занимает Центральный банк. Он является, как правило, государственным учреждением.
К основным функциям Центрального банка относятся:
· Эмиссионная функция
· Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков
· Центральный Банк является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.
· Центральный Банк осуществляет кредитование коммерческих банков и кассовое обслуживание государственных учреждений.
· Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов.
· Центральный Банк осуществляет безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств (клиринг).
Коммерческие банки представляют собой центры кредитной системы. Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные и активны. Кроме того, коммерческие банки могут заниматься посредническими операциями и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами).
Функции коммерческих банков – это, прежде всего, аккумулирование бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплата чеков, выписанных на эти банки, а также предоставление кредитов предпринимателям. На базе этих операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).
Важное место в современной кредитной системе занимают специализированные кредитно-финансовые организации (они возникли в XIX в. и длительное время играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако, за последние годы их роль резко возросла) [2, с.266].
Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.
Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов
На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий кредит и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.
кредитной системы [3, с.154].
Таким образом, можно сделать вывод, что кредитная система – это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду. В кредитной системе страны выделяется три звена: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции.
Кредитная система функционирует через кредитный механизм.
\
ГЛАВА 2
БАНКВСКИЙ ПРОЦЕНТ,
ЕГО ФУНКЦИИ НА КРЕДИТНОМ РЫНКЕ
2.1. Понятие и функции банковского процента
Процент – часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала [11, с.178]. Источником процента выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производительного использования ссудного капитала. Разделение прибыли, получаемой при использовании ссудного капитала, на процент, присваиваемый ссудным капиталом, и собственно прибыль – предпринимательский доход, получаемый заемщиком, происходит под влиянием спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Таким образом, процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки.
Процент как экономическая категория имеет свою сферу функционирования и соответствующие функции [18, с.24]:
· перераспределительная функция – это перераспределение части доходов между субъектами хозяйствования и населением в пользу тех или других посредством процента, который является основой формирования процентных доходов банковских учреждений;
· регулирующая функция – оказывает регулирующее воздействие на производство путем распределения ссудного фонда между отраслями, субъектами хозяйствования и населением, а также используется в системе инструментов денежно-кредитной политики;
· сохранение ссудного фонда – сохраняется не только первоначальный размер кредитных ресурсов, но и происходит его увеличение за счет разности между процентами за размещенные и привлеченные ресурсы.
Процентная ставка определяется в соответствии с конкретными условиями использования ссудного капитала и является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны центрального банка. Величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку. Поэтому мобильность денежного капитала на этих рынках очень высокая, а его движение между различными национальными денежными рынками отражается в процентных ставках. Техническим средством для выравнивания различных национальных процентных ставок служит так называемый процентный арбитраж. Однако перемещение денежных средств определяется не столь процентным арбитражем, сколько колебаниями валютных курсов [17, с.438].
В соответствии с классическими представлениями изменение процентных ставок происходит под воздействием нормы прибыли. Фактически же уровень ставок стихийно устанавливается в зависимости от спроса и предложения ссудного капитала. В свою очередь, спрос и предложение определяются многими факторами: фазой развития экономики, степенью воздействия государства на экономику, политикой центральных банков, внешними факторами и т.д.
Существует ряд факторов, влияющих не столько на спрос и предложение, сколько на величину ставок процента. К ним можно отнести ожидаемые темпы инфляции, кредитные риски, налоги, движение валютного курса и др.
Процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, - один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя экономическая политика. Поэтому основой ставок денежного рынка является официальная учетная ставка (фиксируемая) или текущие ставки по операциям центрального банка. Эти ставки почти всегда ниже других ставок денежного рынка, поскольку операции по учету центральным банком коммерческих векселей практически не сопряжены с риском.
Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран. Крупные банки определяют минимальные или лучшие ставки по ссудам, предоставляемым первоклассным заемщикам. Важное значение в структуре процентных ставок имеют проценты по вкладам банковских клиентов. Проценты, выплачиваемые банками их клиентам, всегда существенно ниже процентов по кредитам (за счет этой разницы формируется один из главных источников банковской прибыли - процентная маржа).
Маржа - разница между средними ставками по активным и пассивным операциям банка. Размер фактически сложившейся процентной маржи определяется как отношение части дохода по процентам к среднему объему кредитных вложений [12, с.135].
Недостаточная развитость кредитного рынка приводи к ярко выраженному индивидуальному характеру процентной политики коммерческих банков, а именно, к усиленной дифференциации процентных ставок по банкам в зависимости от их типа и размера, клиентуры, других субъективных обстоятельств.
На процентную ставку влияют также внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относится состояние кредитного рынка, характер государственного регулирования деятельности коммерческих банков, включая механизм налогообложения. К внутренним факторам относятся, прежде всего, оценка банком степени риска по вложениям ресурсов в зависимости от характера ссуд заёмщика, вида, сроков пользования и величины ссуды.
Основу процентной политики коммерческих банков составляет денежно-кредитная политика центрального банка, который воздействует на уровень процентных ставок коммерческих банков путем использования методов прямого и косвенного регулирования [11, с.238].
К методам прямого регулирования можно отнести ограничение верхнего уровня процентных ставок, установление разницы между ссудным и депозитным процентом и др. Прямое регулирование предела процентных ставок со стороны центрального банка по активным (пассивным) операциям коммерческих банков может привести к усилению конкуренции на рынке кредитных ресурсов, ограничению возможности их привлечения, необходимости увеличения уставного капитала, сокращению объемов кредитования за счет уменьшения рисковых кредитов, росту процентных ставок по кредитам первоклассным заемщикам.
К наиболее действенным инструментам косвенного воздействия на уровень процентных ставок относятся: величина минимальных резервных требований центрального банка, объем, условия и рыночная цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов, нормативы ликвидности, механизм налогообложения коммерческих банков. Изменение ставок налогообложения непосредственно воздействует на уровень процентных ставок, то есть чем выше ставки налогов, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Увеличение норм обязательных резервов центрального банка также ведет к росту процентных ставок за кредит [19, с.238].
Для стран с развитой рыночной экономикой характерна множественность процентных ставок, основу которых составляют ставки по самым распространенным и ликвидным краткосрочным операциям, применяемым коммерческими банками для рефинансирования. Величина и стабильность процентных ставок зависит от финансового положения кредитного учреждения, конъюнктурных колебаний, влияющих на состояние рынка денежных капиталов, и т.п.
Процентная политика находит свое выражение в регулировании уровня и динамики процентных ставок. При открытой экономике уровень и динамика процентных ставок отражают степень деловой активности в стране, темпы инфляции, напряженность кредитного рынка и воздействие внешних факторов [16, с.567].
Процентная политика является одним из важнейших и в то же время достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности. Основные принципы построения шкалы процентных ставок должны исходить из состояния спроса и предложения на кредитные ресурсы, сроков хранения, величины депозитов, темпов инфляции и т.д.
Рыночный процесс формирования процентных ставок является достаточно сложным. Средний уровень процента, как и рыночная величина, зависит от спроса и предложения денег, развитости денежного рынка, источников свободных денег, заемщиков средств и других факторов.
Политика процентных ставок содействует в основном достижению трех целей:
· благоприятствовать росту экономики путем установления умеренно низких процентных ставок на кредиты;
· сдерживать инфляцию;
· обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках посредством установления умеренно повышенных процентных ставок.
Первая цель оправдывает понижение процентных ставок на денежном рынке, вторая и третья оправдывают их рост. Разрешение данного противоречия частично достигается путем проведения селективной политики процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов экономики. В данном случае регулирующие функции политики процентных ставок проявляются как регулирование уровня сбережений и инвестиций, регулирование уровня деловой активности и воздействие на уровень инфляции [20, с.193].
Таким образом, банковский процент – часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.
1.2 Виды банковского процента, теории процента
Процент выступает в виде денежного платежа и используется в качестве орудия регулирования денежного обращения, развития коммерческого расчета, является инструментом экономического воздействия на заемщика и кредитора.
Погашение ссуд с фиксированной ставкой сопровождается заранее установленными выплатами по процентам, измененными в течение всего срока. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования. Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размеров процентов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики, финансового состояния заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением кредитополучателя [11, с.234].
Современные монетарные теории различают реальные и номинальные ставки процента. Реальными процентными ставками считаются номинальные ставки, скорректированные на темпы инфляции.
В настоящее время существует множество видов процентных ставок в зависимости от характера и длительности кредита, объекта кредитования, платежеспособности заемщика и т.д. Можно, например, выделить официальную учетную (дисконтную) ставку, ставку денежного и финансового рынков, процент на банковский кредит и на ценные бумаги, дебиторские и кредиторские ставки [5, с.236].
Между различными видами процентных ставок существует определенная связь и взаимосвязь. Так, ставки денежного рынка на краткосрочные кредиты непосредственно отражаются на базовой банковской ставке, на основе которой банки определяют цену предоставляемых ссуд, дифференцированных по видам заемщиков. При этом зависимость между ставками на краткосрочные и долгосрочные кредиты имеет наибольшее значение для крупных и средних предприятий, так как обуславливает их инвестиционную политику. Поскольку изменение ставок на денежном рынке зависит от политики правительства, то центральный банк выступает на этом рынке, как в качестве кредитора, так и заемщика кредитных ресурсов. Тем самым он может оказать давление на соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы и, соответственно, на уровень процентных ставок денежного рынка [16, с.580].
Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом.
По мнению К. Веселя существуют два вида процентных ставок, определяемых так называемой естественной нормой процента и денежной нормой процента [18, с.27].
Естественная норма процента равна предельной прогнозируемой производительности капитала, определяемой повышением доходности от применения дополнительных единиц капитала, привлеченных в виде кредита. Денежная норма процента (рыночная процентная ставка) определяется как результат взаимодействия спроса и предложения ссудного капитала. Механизм взаимодействия данных норм процента состоит в том, что как только денежная ставка начинает отклоняться от естественной, процент начинает играть свою активную роль, вызывая изменение объема и направления движения капитала. Однако недостатком данной теории процента является сложность определения естественной нормы процента и его соотнесения с денежной ставкой.
И. Фишер теорию процентной ставки основывал на использовании, во-первых, "предпочтения во времени" экономических субъектов, что проявляется в операциях с кредитами, поскольку одни делают накопления, а другие берут ссуды, во-вторых, выгодности размещения ссуд в разные виды инвестиций, зависящей от "доходности по сравнению со стоимостью". Он впервые вывел зависимость между ценами и процентами, проведя различие реальных и номинальных ставок процента [7, с.139].
Реальный процент отличается от номинального, поскольку претерпевает изменения во времени, то есть изменяется покупательная способность денег. Это предполагает установление зависимости между повышением цен и уменьшением покупательной способности денег, а также корректировку номинального процента с учетом ожидаемого обеспечения денег (прогнозируемой инфляции).
Что касается Дж.М. Кейнса, то он исходил из того, что процентная ставка определяется только на денежном рынке, то есть зависит только от монетарных факторов. Поэтому количество свободных денег соответствует предложению ссудного капитала и контролируется центральным банком и монетарной политикой. При этом денежный спрос, отражающий "предпочтение" ликвидности экономических субъектов, включает две такие фундаментальные переменные, как экономическая деятельность и прогноз уровня процента.
В модели Дж.М. Кейнса деньги не являются нейтральными по отношению к экономической активности, поскольку процентная ставка является основной переменной инвестиций. При этом денежный спрос и определяет уровень процента.
В теории процента Д. Хикса процентную ставку формируют такие функции (свойства) денег, как мера стоимости, средство обращения и средство накопления. Поскольку деньги являются действительно ликвидными, то Д. Хикс выделяет три этапа сделок: сделки за наличные деньги, сделки на срок, сделки по ссудам. Отсюда он делает вывод о наличии нескольких видов процента, которые меняются в зависимости от продолжительности ссуд, видов оплаты и рисков несостоятельности заемщика. При этом допускалась возможность непосредственного влияния процента на уровень накопления, хотя реальные и денежные факторы по степени воздействия на уровень процента Д. Хиксом не были разъединены [7, с.146].
Процентные ставки, устанавливаемые центральными банками по своим операциям, представляют собой один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя экономическая политика, денежно-кредитная политика.
Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования.
Ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям). Ставка рефинансирования представляет для коммерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка - источник дохода. Ставка рефинансирования - это, в сущности, не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, то есть с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. Процентная политика, которая связана с изменением ставки рефинансирования, действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирования, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокращение - уменьшает [10, с.368].
Подводя промежуточный итог, можно сказать, что современные монетарные теории различают реальные и номинальные ставки процента; также банковские проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом. Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).
ГЛАВА 3
КРЕДИТНЫЙ РЫНОК В РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
На современном этапе развитие кредитного рынка в Республике Беларусь происходит медленно. Одной из важных проблем, например в кредитной системе является роль кредита, которая реализуется далеко не полностью. Активному участию кредита в регулировании отраслевых пропорций препятствует недостаточность развития рыночных начал в экономике. В частности, только начинает формироваться рынок ссудных капиталов, незакончено формирование кредитной системы, адекватной рыночным отношения. Деятельность коммерческих банков по кредитованию народного хозяйства еще не полностью соответствует принципам рыночного хозяйства. Регулирующее воздействие кредита на воспроизводственные пропорции осложняется также кризисом производства и развитием инфляционных процессов. В этих условиях кредитное перераспределение приводит к переливу ссудных капиталов из сферы производства в сферу обращения, способствуя тем самым нарушению макроэкономической сбалансированности [4, с.17].
В настоящее время происходит дальнейшее развитие кредитного рынка системы в Республике Беларусь, и, прежде всего ее функций. Наряду с основной функцией - аккумуляцией свободных денежных средств и превращении их в ссудный капитал – развиваются и другие функции. Кредитная система проникает во все сферы хозяйственной жизни, если говорить о ее положении в современных условиях, то с полным основанием можно сказать, что ей принадлежит центральное место в экономическом воспроизводстве [4, с.19].
В условиях транзитивной белоруской экономики и незавершенности этого процесса кредитная политика Республики Беларусь должна, прежде всего, содержать в себе важнейшие черты монетаристской теории. Однако монетаристский подход не может претендовать на абсолютную универсальность. Причем эта политика должна быть твердо состыкованной с экономической политикой правительства, направленной на перевод административной экономики, на путь рыночной.
Кредитный рынок государства требует реконструкции. Совокупность негативных факторов: низкая капитализация, высокий удельный вес сомнительных к погашению кредитов, отсутствие финансовых инструментов, защищающих банковские активы от обесценения, высокая концентрация капиталов в государственных банках, представляет собой серьезные проблемы, которые требуют определенных изменений, экономических реформ.
Таким образом, мы считаем, что государству необходимо подготовить законодательную базу для коренных рыночных реформ в кредитной системе страны, согласованных с аналогичным законодательством в реальном секторе экономики. Также основным вектором преобразований в кредитной политике Республики Беларусь должен стать переход к зрелым рыночным институтам и механизмам. Достижение стратегических целей и задач кредитной политики должно осуществляться поэтапно, путем постепенного расширения сферы действия рыночных подходов к государственному регулированию кредитного рынка
В целом развитие кредитного рынка будет направлено на стабилизацию экономики Республики Беларусь и повышение благосостояние населения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Цель курсовой работы, мы считаем, достигнутой путём реализации поставленных задач. В результате проведённого исследования можно сделать ряд следующие выводы:
1. Кредитный рынок (англ. credit market) – сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства. Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению
основного капитала.
2. Кредитное отношение есть отдача стоимости, в виде денег или вещей, с возвратом через установленный его сторонами срок и с уплатой процентного дохода по ссуде. По определению сторон кредитного отношения участниками кредитного рынка являются кредиторы и должники. Главным объектом кредитного рынка являются денежные средства, которые могут отдаваться в кредит. Наряду с деньгами в ссуду могут предоставляться любые вещественные блага, ценные бумаги и другое имущество. К инструментам кредитного рынка относятся всевозможные юридические договоры, в которых проявляются долговые отношения.
3. Различают два понятия кредитной системы:
• совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);
• совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма).
Кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков. В кредитной системе страны выделяется три звена: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции. Кредитная система функционирует через кредитный механизм.
4. банковский процент – часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.
5. современные монетарные теории различают реальные и номинальные ставки процента; также банковские проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом. Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам или кредитным учреждениям.
6. В настоящее время происходит дальнейшее развитие кредитного рынка системы в Республике Беларусь, и, прежде всего ее функций.
Кредитный рынок государства требует реконструкции. Совокупность негативных факторов, представляет собой серьезные проблемы, которые требуют определенных изменений, экономических реформ.
Государству необходимо подготовить законодательную базу для коренных рыночных реформ в кредитной системе страны, согласованных с аналогичным законодательством в реальном секторе экономики. Также основным вектором преобразований в кредитной политике Республики Беларусь должен стать переход к зрелым рыночным институтам и механизмам.
Развитие кредитного рынка в Республики Беларусь направлено на стабилизацию экономики Республики Беларусь.
В конце нашей работы хотелось бы отметить, что для устойчивого функционирования кредитного рынка необходимо создать соответствующую инфраструктуру, которая обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющими свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ:
1. Абрамова, М.А. Финансы, денежное обращение и кредит / М.А. Абрамова – М.: Институт международного права и экономики, 2003. – 280 с.
2. Бункина, М. К., Семенов В. А. Макроэкономика / М. К. Бункина,
В. А. Семенов – Москва: Дело и Сервис, 2000. – 473 с.
3. Бутук, А.И. Макроэкономика / А.И. Бутук – Киев: Знання, 2004. – 268 с.
4. Горчаков, А. Тенденции развития кредитного рынка // Банковское дело. – 1995. №3. – с 16-20.
5. Дмитриченко, Л.И. Государсгвенное регулирование экономики / Л.И. Ддмитриченко – Донецк: УкрНТЭК, 2001. – 368с.
6. Жуков, Е.В. Деньги. Кредит. Банки / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова; под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 622с.
7. Камаев, В.Д. Учебник по основам экономической теории / В.Д.Камаев – Москва: Свет, 1994. – 400с.
8. Колпакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Г.М. Колпакова – М: Знание, 2000. – 467 с.
9. Кравцова, Г.С. Деньги, кредит, банки / Г.И. Кравцова, Б.С. Войтешенко, Е.И. Кравцов; под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: Меркаванне, 1994. – 270с.
10. Кравцова, Г.И. Деньги, кредит, банки / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов; под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.:БГЭУ, 2003. – 527с.
11. Лаврушина, О.И. Экономическая теория / О. И.Лаврушина. – 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2003г. – 464с.
12. Лаврушин, О.И. Кредит. Российская банковская энциклопедия / О.И. Лаврушин – М.:ЮНИТИ, 2001. – 460 с.
13. Марочкина, А. Популярно о кредитном рынке // Современный бухгалтер. 2007. – №30 – с.44-51.
14. Обухов, Н. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. – 1995. №2. – с. 13-19
15. Панчишин, С.М. Макроэкономика / С.М. Панчишин – Киев: Либідь, 2002. – 368 с.
16. Райзберга, Б.А. Курс экономики / Б.А. Райзберга. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 720 с.
17. Романовский, М.В. Финансы, денежное обращение и кредит / М.В. Романовский – М.:Юрайт, 2001. – 543с.
18. Тарасов, В. Влияние процентной политики на реальный сектор экономики. // Банковский вестник. – 2003. № 28. – С.23-28.
19. Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – Мн.:Мисанта, 2003. – 512с.
20. Тур, А.Н. Курс экономической теории / А. Н. Тур, М. И.Плотницкий; под ред. А. Н. Тур. – Мн.: Мисанте, 2002. – 318 с.
