Курсовая Вексельное обращение 3
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
Нижегородский государственный университет им. Н.И .Лобачевского
Четвертый факультет дистанционного обучения
Курсовая работа
по дисциплине:
Рынок ценных бумаг
на тему:
«Вексельное обращение»
Проверил: Рубашкин Г.В.
Выполнила: студентка 4 курса 4-24 ФК-11
Чепко Ю.Н.
Выкса 2009
Содержание
Введение…………………………………………………………………....3
Глава 1. Основы вексельного обращения:............. …………………..4
1.1 Краткая история становления вексельного обращения…………….4
1.2 Правовое регулирование операций с векселями:…………………...5
1.2.1Понятие векселя. …………………………...………………………..5
1.2.2Передача векселя.Индоссамент……………………………………...8
1.2.3 Аваль .Акцепт……………………………………………………….10
1.2.4 Взыскания по векселю……………………………………………...11
Глава 2. Современное состояние вексельного рынка в России………..14
2.1 Вексельное обращение в период финансового кризиса……………14
Заключение………………………………………………………………...20
Список использованной литературы и источников……………………..21
Введение
Для современной экономической ситуации в России характерен дефицит денежных средств, который является следствием кризиса неплатежей. Государство из-за неисполнения доходной части бюджета не может провести финансирование в необходимом объеме запланированных целевых программ, инвестиционных проектов. У предприятий растет размер кредиторской задолженности, в том числе и просроченной. Подобная ситуация вынуждает предприятия использовать в расчетах другие финансовые инструменты.
Предприятия по-разному стараются выйти из кризиса, и одним из вариантов решения проблемы неплатежей стал вексель. Вексель - одно из основных орудий, используя которое можно реально уменьшить объем неплатежей. Наибольшие объемы выпуска векселей приходятся в период так называемого кризиса неплатежей. Это вытекает из самой сути векселя и истории его происхождения. Но пока вексельное обращение в России не получило достаточного распространения, это обусловлено многими причинами в том числе, несовершенством законодательной базы, отсутствием опыта использования векселей в расчетах, недоверие к партнерам и пр. Поэтому выбранная тема курсовой работы является очень актуальной для современной России.
Целью работы является изучение сущности векселя как инструмента финансового рынка, а также состояние вексельного обращения в нашей стране. При написании курсовой работы я использовала законы РФ, постановления Правительства РФ и иные законодательные документы, учебники по экономической теории, денежному обращению и другие источники информации.
Глава 1. Основы вексельного обращения
1.1 Краткая история становления вексельного обращения
Вексель является одним из древнейших расчетных инструментов. История его уходит в глубокую древность. Деньги в виде слитков, а затем монет купцы предпочитали хранить у ростовщиков, получая проценты от прибыли и гарантию сохранности. Эти условия заносились в ростовщическую расписку — подобие векселей. Существуют различные представления относительно происхождения векселя. Являлось предположение, что вексельное учреждение возникло впервые между евреями, которых вера и гонения объединяли более, чем было единства между лицами других исповеданий. Полагали, что векселя появились во время изгнания евреев из Франции: будто, желая выручить оттуда свои капиталы, евреи делали это посредством переводов на своих соотечественников, находящихся в других странах Европы. Но такое предположение не имеет достаточного подтверждения в источниках. И все же господствует мнение, что родиной векселя является Италия, распространению его в особенности содействовали исследования о начале вексельного права, произведенные известными юристами - Мартенсом и Бинером. Италия в Средние века представляла собой множество цветущих городов, достигших богатства, могущества и славы путем торговли. Если обратить внимание на то, что в вексельном праве термины итальянского происхождения, то можно остановиться на предположении, что впервые вексель появился в Италии.
Европейское вексельное обращение было узаконено в начале XV века, с появлением первого кредитного учреждения — Генуэзского банка св. Георгия (
В
1.2 Правовое регулирование операций с векселями
1.2.1Понятие векселя
Вексель-это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя ( простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. Выпуск и обращение векселя происходит в соответствии со специальным законодательством, называемым вексельным правом. Является безусловным и бесспорным долговым документом.
Вексель существует в двух разновидностях - простой и переводной .
Простой вексель - ничем не обусловленное обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных только на векселе. ( рис.1.1). Простой вексель выписывает должник своему кредитору. Простой вексель возникает обычно в результате товарной сделки, когда покупатель не имеет нужной суммы денег в момент поставки, выписывает простой вексель, по которому обязуется заплатить продавцу за товар через какой – то промежуток времени в дальнейшем. По окончании этого времени последний векселедержатель предъявляет вексель покупателю (должнику), который уплачивает ту сумму денег, которая указана в векселя и получает обратно свой вексель, т. е «гасит его». На рис.1.1 показано обращение простого векселя.
Товар или деньги
Кредитор ----------------à Должник
(векселеполучатель) ---------------- (векселедатель или плательщик)
Рис.1.1. Схема применения простого векселя
Под переводным векселем понимается письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя должнику уплатить указанную в векселе сумму денег в соответствии условиями данного векселя третьему лицу- векселедержателю. (рис.1.2).
Итальянское наименование переводного векселя - тратта. Векселедатель называется трассантом, плательщик – трассатом, а получатель платежа по векселю - ремитент. Обычно векселедатель является одновременно кредитором одного лица и должником другого. Благодаря данному векселю он как бы переводит свой долг кому – то на своего собственного кредитора. В результате чего происходит ускорение рыночного оборота денежных средств и их экономия. Векселедатель обязывает своего должника не возвращать ему долг, а напрямую заплатить определенную денежную сумму своему собственному кредитору.
Рис.1.2. Схема применения переводного векселя
В рыночной практике встречаются векселя, которые выдаются без какого – либо материального основания, в результате чего признаются как недействительные. Они получили название бронзового и дружеского векселей.
Бронзовый вексель – это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Целью такого векселя является получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.
Дружественный вексель – выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары. С точки зрения экономического содержания сделки векселя подразделяются на товарные и финансовые.
В основе денежного обязательства, выраженного товарным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.
В основе денежного обязательства, выраженного финансовым видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются «коммерческие бумаги» – простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 дня до 1 года, в форме «на предъявителя».
1.2.1Передача векселя.Индоссамент.
Передача простого или переводного векселя от одного держателя к другому, или смена собственности на вексель называется вексельным обращением.
Вексель являясь ценной бумагой может свободно передаваться рыночным путем от одного лица к другому, потому что вексель это право на получение определенной суммы денег без каких либо условий со стороны плательщика по нему. Передача векселя производиться чаще всего путем приказа(индоссамента) векселедателя без какого – либо согласия того, кто выписал его , или, точнее, без согласия плательщика по векселю.
Вексельное обращение как смена собственников на вексель может производиться двумя способами:
- путем обращения векселя в качестве средства платежа, или кредитного заменителя денег, или путем индоссамента;
- путем его досрочного обмена на деньги, или путем учета векселя.
Передаточная надпись на векселе, которая означает безусловный приказ его прежнего держателя о передаче всех прав по нему новому владельцу, называется индоссаментом. Индоссамент удостоверяет переход прав по векселю от одного лица к другому. Обычно запись по нему имеет форму: «Платите приказу…» или « Уплатите в пользу».
Лицо, в пользу которого передается вексель, называется индоссатом, а лицо, передающее вексель - индоссантом. Индоссант может запретить дальнейшую передачу, если в обязательстве или в предложении платить вместо слова «приказу» поместит фразу «не приказу». Причины запрета могут быть те же, что и при составлении векселя. Отличие состоит в том, что далее вексель все же может быть передан по индоссаменту, но индоссант, поместивший запрет, не будет нести ответственности перед теми лицами, к которым вексель все же перейдет. Таким образом, этот индоссант будет отвечать лишь перед своим индоссатом. В этом случаи вексель может быть передан путем его купли-продажи.
По своей юридической природе индоссамент есть тот же односторонний акт, порождающий то же абстрактное обязательство. При совершении индоссамента то же значение, что и при выдаче, имеет добросовестность приобретения.
Законодательство РФ предусматривает несколько видов индоссамента:
- Именной индоссамент – содержит наименование индоссата , а также печать и подпись индоссанта и четко фиксирует, кому переходит право собственности на вексель;
- Бланковый индоссамент или индоссамент на предъявителя – не содержащий указание лица, в пользу которого он сделан, или состоит из подписи только индоссанта.
При бланковой надписи обращение векселя упрощается, переход его из рук в руки происходит по принципам вещного права, как любого движимого имущества. Лица, которые побывали владельцами векселя с бланком, то есть не запечатленные на нем, не несут по вексельному праву никакой ответственности, ответственность может возникнуть лишь по общегражданским основаниям.
Бланковую надпись любой держатель может превратить в именную, вписав свое наименование или другого лица
-Инкассовый – это передаточная надпись в пользу определенного банка, уполномочивающая банку получить платеж по векселю.
-Залоговый – делается в том случае, когда векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного кредита. Залоговый индоссамент не дает право собственности на вексель индоссанту, т. е залогодержателю.
Законом запрещается частичный индоссамент – переносит на нового держателя векселя лишь часть прав, связанных с векселем.
Сделка, в соответствии с которой осуществляется передача прав от кредитора к другому кредитору, называется уступкой требования.
Уступка требований может осуществляться в виде односторонней или двусторонней сделки. Первая называется индоссаментом, а двусторонней сделка – цессией.
В случаи передачи прав собственности на вексель по цессии продавец векселя отвечает только за недействительность имущественных прав, но не будет отвечать за их осуществимость, т. е, если плательщик не выполнит свое обязательство платежа, претензии покупателя векселя не могут быть предъявлены к продавцу векселя.
В случаи передачи прав собственности на вексель по индоссаменту лицо, передающее вексель, отвечает как за недействительность имущественных прав ( например, если вексель окажется поддельным) , так и за их осуществимость, т.е в случае, если плательщик не заплатит по векселю, оплачивать его продеться индоссанту как прежнему владельцу векселя.
1.2.3 Аваль. Акцепт
Помимо индоссамента, выполняющего и гарантийную функцию, существует особо предназначенный для этой цели институт вексельного права — вексельное поручительство, или аваль. Аваль - односторонняя абстрактная сделка лица-авалиста, состоящая в принятии им на себя обязательства платежа вексельной суммы (полностью или в части) за того векселедержателя, за счет которого он дал аваль. Любое лицо, обладающее векселеспособностью, посредством аваля может дать поручиться за любое обязанное по векселю лицо, будь то главный должник или второстепенный. Причем как в части вексельной суммы, так и полностью. Такое обеспечение платежа по векселю называется авалем и дается просто подписью авалиста на лицевой стороне векселя, которая может сопровождаться словами: «Считать за аваль». Считается, что аваль дан за векселедателя, если авалистом не указано иное лицо. Помимо самого векселя, аваль может быть дан на добавочном листе и даже на отдельном листе, это допустимое отступление действующего Положения о переводном и простом векселе от ЕВЗ. В последнем случае должно быть указано место выдачи аваля. Также следует указать реквизиты векселя и, возможно, вне вексельные реквизиты, позволяющие однозначно отождествить документ. Аваль может находиться и на копии или каком-либо экземпляре векселя, отсутствуя на первом. Аваль может быть дан в любой момент времени, как до истечения срока векселя, так и после. Местоположение аваля для этой цели роли не играет, за кого из должников дан аваль, следует только из содержания этой надписи.
Оплатив вексель, авалист получает все вытекающие из него права, оказываясь тем самым в положении законного векселедержателя .
Акцептованный вексель - вексель, имеющий акцепт плательщика (трассата) на его оплату, оформляемый надписью "акцептован", "принят", "обязуюсь оплатить" или просто подписью плательщика. Последний становится акцептантом - главным вексельным должником, отвечающим за оплату в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право на прямой иск против акцептанта. Акцепт должен быть безусловным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт).
1.2.4 Взыскания по векселю
Практика вексельного обращения ставит ряд вопросов и проблем, незначительных на первый взгляд, но таких, которые могут повлечь неблагоприятные последствия для участников вексельного рынка. Одна из них состоит в процедуре передачи векселя его держателем векселедателю при его оплате. Какова она может быть?
Первый вариант - по требованию векселедателя держатель передает ему вексель по акту приема-передачи, то есть вексель находится у векселедателя. Данный вариант наиболее распространен, так как он закреплен в положениях об обращении векселей банков и большинства эмитентов. Это обосновывается тем, что векселедатель должен проверить подлинность векселя.
Указанный вариант опасен для кредитора.
Во-первых, законным векселедержателем является другое лицо - сам векселедатель со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Во-вторых, векселедатель может не оплачивать вексель (отбросим случаи недобросовестности, хотя и они нередки) по причине отсутствия денежных средств. Кредитор в данном случае лишен возможности опротестовать вексель, так как нотариус делает запись о протесте на самом векселе. Таким образом, кредитор будет лишен права защищаться в соответствии с вексельным законодательством (в частности, права на трехпроцентную пеню за каждый день просрочки платежа).
Другой вариант - вексель остается у держателя. Предположим, что векселедатель в присутствии держателя убедился в подлинности представленного ему для оплаты векселя, после чего производит платеж, как правило в безналичном порядке.
Должник несет риск вследствие того, что в течение срока прохождения платежа держатель передаст вексель другому лицу, которое, в свою очередь, будет иметь все права на повторное предъявление векселя к платежу. Разумеется, первоначальный кредитор, на счет которого поступили денежные средства, виноват. Суд подтвердит это, но реальное исполнение решения суда вызывает сомнения. Возможно даже уголовное преследование виновных за хищение путем мошенничества.
Третий вариант - векселедержатель и векселедатель договариваются о том, что вексель помещается в депозит банка, который выдает его должнику после предъявления документов об оплате векселя.
Такой вариант наиболее безопасен из встречающихся в практике, но тем не менее он не лишен недостатков.
Во-первых, депозитарием должен быть солидный банк, авторитетный и для должника, и для кредитора. В-третьих, предъявление документов об оплате не означает получение платежа кредитором.
Глава 2.Современное состояние вексельного рынка России
2.1 Вексельное обращение в период финансового кризиса
Одной из главных особенностей любого финансового кризиса является ощутимый недостаток в экономике денег. Компании и банки вынуждены искать альтернативные способы привлечения денежных средств. Аналитики отмечают, что сейчас популярность набирает схема вексельного кредитования. Векселя выдаются под низкие проценты, а бумагами можно расплачиваться со своими контрагентами. Во время кризиса Российский вексельный рынок является альтернативой массовым банкротствам.
Схемы расчетов с использованием векселей получают широкое распространение в периоды ухудшения ситуации с ликвидностью и роста неплатежей. Банк выдает предприятию заем своим векселем, которым клиент, в свою очередь, может рассчитаться со своими кредиторами. Причем сам банк не затрачивает живых денег при кредитовании и, кроме того, зачастую получает положительный дополнительный эффект за счет погашения векселя с дисконтом к номиналу.
Процентная ставка по вексельным кредитам значительно ниже, чем по обычным рублевым или валютным займам. В девяностые годы вексельные схемы были одним из основных инструментов расшивки неплатежей между предприятиями. С помощью векселей могли рассчитаться и неплатежеспособные предприятия, с картотекой неисполненных, в том числе налоговых, платежей. Минусы вексельного кредитования заключаются в более высоком уровне юридических рисков. Законодательство весьма жестко подходит к процедурам оформления вексельного обращения – выдаче, передаче, предъявлению к погашению. Однако, в отличие от рынка акций и облигаций, унифицированной обязательной технологии таких процедур нет. Надо отметить, что векселя банков второго эшелона не пользуются популярностью у бизнесменов ввиду их низкой ликвидности. Но в любом случае, если компания планирует расплачиваться по своим долгам векселями, необходимо предупредить о переходе на новую схему расчета контрагентов и заручиться их согласием, чтобы впоследствии избежать недоразумений.
В первом квартале
Сокращение банками своих валютных позиций буквально сразу же отразилось на стоимости межбанковского кредитования – главного фактора ценообразования на вексельном рынке, что в совокупности с накопленным запасом рублевой ликвидности привело к довольно резкому повышению спроса на векселя, как наиболее популярный инструмент для размещения коротких банковских пассивов.
Буквально за месяц (с 20 февраля по 20 марта) доходности векселей первого-второго эшелонов снизились более чем на 5-7 п.п. В частности, доходность полугодовых векселей Сбербанка упала с уровня 21% годовых до 14,5% годовых.
Столь стремительному снижению доходностей вексельных обязательств помимо внешних обстоятельств способствовал и фактор естественного выбытия бумаг из оборота вследствие идущих погашений при отсутствии новых выписок. По сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года уменьшение составляет 11,1%.В указанный объем входят рублевые векселя на сумму 533,7 млрд.руб. (уменьшение 39,8% за февраль 2009 года и 33,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года), и валютные векселя на сумму 167,2 млрд.руб.(хотя их доля за февраль 2009 года уменьшилась на 2,8%, но по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года произошло увеличение в 2,6 раза).
В феврале 2009 года доля банковских векселей сроком "до востребования" вернулась к обычным для себя 4,3% с суммами 23,5 млрд.руб. в рублях (уменьшение в 7,8 раз) и 5 817 млрд.руб. в иностранной валюте (уменьшение в 1,5 раза). Преобладают же по-прежнему бумаги со сроком до погашения от 1 года до 3 лет (45,8%), хотя их объем и уменьшился на 4,5% по сравнению с 1.02.2009. На втором месте - векселя кредитных организаций со сроком до погашения от 6 месяцев до 1 года (доля 24,6%), уменьшение объема на 7,8% по сравнению с 1.02.2009.Если в конце
С началом второго квартала начал оживать и первичный рынок. Заметно упавшие рыночные доходности позволили наиболее крупным российским банкам вновь всерьез взглянуть на вексель как инструмент пополнения коротких и среднесрочных пассивов. В частности, в апреле свои вексельные программы возобновили Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Петрокоммерц, Промсвязьбанк Ханты-Мансийский Банк, Уралсиб Банк и т.д. Банк России продолжает регулярное рефинансирование кредитных организаций под залог векселей промышленных предприятий, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций .
Всего ЦБ РФ за 2008 год выдал банкам таких кредитов на сумму 445,5 млрд.руб. В январе, который был коротким месяцем, сумма выданных кредитов составила 64,8 млрд.руб., в феврале 157,0 млрд.руб., в марте - 272,1 млрд.руб.(рис.1.3).
Рис.1.3. Кредиты рефинансирования Банка России
Задолженность банков по этим кредитам перед Банком России на 30 апреля 2009 года составила 851 млрд.руб. (рис.1.4).
Рис.1.4. Банковские векселя. Динамика
Оценка порядка суммы векселей, находившихся в обороте на 1 марта 2009 года, которую дают эксперты АУВЕР, составляет от 1 трлн.руб.,(рис.1.5) из них на векселя, выпущенные кредитными организациями - резидентами, приходится доля 55 процентов.(рис.1.6).
Рис 1.5.Сумма векселей в обороте
Рис.1.6 Структура вексельного оборота (по состоянию на 01.03.2009)
Впрочем, пока основной объем выписок приходится на наиболее крупные российские госбанки, тогда как размеры привлечений прочих банков значительно уступают в объемах и не столь регулярны. Тем не менее, нельзя отрицать того факта, что коммерческие банки уже готовы к диалогу с участниками рынка и даже пошли на некоторые компромиссы в плане предоставления премий к вторичному рынку.
Однако перспективным назвать использование таких схем сложно, ведь их появление — вынужденная мера, а не шаг в развитии. Скорее векселя возвращают российскую финансово-кредитную культуру в прошлое. Компании, практикующие вексельные расчеты, фактически навязывают своим партнерам отказ от денег и возвращают рынок к бартеру. Это затрагивает всю цепочку, от предприятия до дилеров, и может быть опасно для небольших поставщиков из-за угрозы дефолта. Поэтому для некрупных компаний, которым средства нужны срочно, вексель не выход: в реальные деньги эти бумаги превратятся в лучшем случае через несколько месяцев. Кроме того, векселя могут обращаться лишь среди ограниченного круга предприятий, осведомленных о взаимной платежеспособности. Между тем в условиях кризиса не так много партнеров оказываются безрисковыми.
Заключение
Рост вексельного рынка неудивителен. Во-первых, налицо дефицит ликвидности у компаний, не имеющих возможности заплатить живыми деньгами за товар. Во-вторых, дают о себе знать проблемы на рынке облигаций. Многие компании, которые не могут рассчитаться со своими кредиторами, реструктурируют долг, обменивая облигации на векселя. Да и сами по себе векселя - инструмент более короткий, что с точки зрения сроков возврата ранее инвестированных средств куда лучше. С другой стороны, часть облигаций входит в ломбардный список Центробанка, что в кризисные моменты несколько удешевляет стоимость их фондирования. Есть еще один момент, говорящий в пользу векселя. В случае дефолта эмитента его облигации пристроить куда-либо просто невозможно, тогда как вексель хотя и со значительным дисконтом, но все, же можно попытаться использовать в схемах, связанных с взаимозачетами.
В результате, к примеру, «АвтоВАЗ» выпустил векселя на 2 млрд. рублей, «Северсталь» — на 1,5 млрд. В декабре руководство «АвтоВАЗа» также призналось, что не может расплатиться по долгам, которые на тот момент составляли 25,96 млрд. рублей, и предложило половину суммы погашать шестимесячными векселями предприятия.
Понятно, что векселя – суррогатная замена денежной массы и отчасти возврат к середине девяностых годов, однако сейчас такие кредиты могут ускорить процессы в экономике и в итоге, возможно, позволят быстрее избавиться от симптомов кризиса.
Список использованной литературы и источников
1.Федеральный закон от 11марта
2. Гражданский кодекс Российской Федерации с изменениями и дополнениями на 1 июня 2007 года.
3.Белов В.А. Практика вексельного права. – М.: «Инфра–М»., 2003.
4.Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов: Учеб. пособие. М. :НТО им.акад. С.И. Вавилова,2002.
5.Вишневский А.А. Вексельное право: Учебное пособие. – М.: «Юристъ»., 2003.
6.Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.:ИНФРА-М,2007.
7.Фельдман А.А. "Вексельное обращение. Российская и международная практика". -М:ИНФРА-М,
8.Фельдман А.А. "Государственные ценные бумаги". - М: ИНФРА-М,
9. Вексельная энциклопедия: все о векселях, вексельном обращении, бланках векселя, вексельном рынке 2009 //http://www.veksinfo.ru/?document&issue=126.Издания ЦБ РФ: Вестник Банка
10.России, Бюллетень Банковской статистики - АЭИ - «ПРАЙМ-ТАСС»// http://www.prime-tass.ru/issue_cb/.
| |
