Министерство образования и науки Российской Федерации


Федеральное агентство по образованию


Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ТАГАНРОГСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ЮЖНОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО УНИВЕРСИТЕТА
Курсовая работа

по курсу «Экономика предприятия»

на тему:

«Совершенствование процесса использования оборотных средств на предприятия»
Выполнила:

студентка группы М-25                                         Иванова Маргарита Игоревна
Проверил:

преподаватель                                                      Пегов Семен Васильевич
Таганрог 2009
Содержание
Введение….……………………………………………..……………….…….….3

1. Теоретическая основа формирования оборотных средств предприятия………………………………………………………………...……..5

1.1 Сущность оборотных средств предприятия, состав и структура…...5   1.2 Методика анализа эффективности использования оборотных средств………………………………………………………………………7

2. Формирование и использование оборотных средств на предприятии ОАО «Курскпроминвест»……………………………………………………………...14

          2.1 Характеристика предприятия ОАО «Курскпроминвест»………….14

          2.2Оценка состава и структуры оборотных средств предприятия…….17

         2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств………………………………………………………..22

3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Курскпроминвест»………………………………………..30

         3.1 Организационно-экономические аспекты повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии….30

3.2 Финансовая составляющая эффективности использования оборотных средств на предприятии……………………………………..33

Заключение…………….…………………………………………………………36

Список использованной литературы …………………………………………..38
Введение
С развитием рыночных отношений про­изошли существенные изменения, которые коснулись: состава и структуры оборотных средств, их финансирования,  учета,  порядка движения.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятель­ность, должно иметь оборотные средства в достаточном объеме  (оборотный капитал), ко­торые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реали­зации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств яв­ляется необходимой предпосылкой для его нормального функ­ционирования в условиях рыночной экономики.

Основная цель оценки оборотных средств – своевременное выявление и устранение  недостатков управления оборотными средствами  и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.

Тема работы важна и актуальна. Ее целью  является  рассмотрение проблем эффективного использования оборотных средств предприятия.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

·                    изучить теоретические основы эффективного использования оборотных средств предприятия;

·                    проанализировать состояние  и эффективность использования оборотных средств предприятия;

·                    предложить рекомендации, способствующие рациональному размещению и эффективному использованию оборотных средств предприятия.

Выбранным объектом  исследования в работе является открытое акционерное общество «Курскпроминвест».

Исходными данными для написания работы послужили первичные и сводные документы по учету оборотных средств, годовые отчеты исследуемого предприятия за 2005-2007, литературные источники.


1. Теоретическая основа формирования оборотных средств предприятия

1.1 Сущность оборотных средств предприятия, состав и структура
Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производст­венные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обес­печения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

         Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств  на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их  использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации [1].

К оборотным производственным фондам промышленных пред­приятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в от­личие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стои­мость по мере их производственного потребления. Новая потребитель­ная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.  Оборотные производственные фонды предприятия состоят из трех частей:

·                    производственные запасы;

·                    незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

·                    расходы будущих периодов. [14;  с. 22-23]

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основ­ных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных по­луфабрикатов и комплектующих изделии, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и ос­воение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (на­пример, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляет оборотные средства предприятия.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе про­изводства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот.

При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно фор­му фондов обращения и оборотных производственных фондов. [9; с. 12-13]

Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д - Т) оборотные средства, имевшие перво­начально форму денежных средств, превращаются в производ­ственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.

 Во второй фазе (Т - П - Т) оборотные средст­ва участвуют непосредственно в процессе производства и при­нимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т1 - Д1) совершается вновь в сфере обращения. В ре­зультате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница между по­ступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д1 - Д) определяет величину денежных накоплений предприятий. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д - Т - П – Т1 - Д1), оборотные средства функ­ционируют на всех стадиях параллельно во времени, что обес­печивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основных средств, которые неоднократно уча­ствуют в процессе производства, оборотные средства функцио­нируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт [15; с.11-12].
1.2 Методика анализа эффективности использования оборотных средств
Методика анализа оборотных средств представляет собой совокупность  приемов,  способов, подходов для изучения состояния и использования оборотных средств  в динамике.

Методика анализа оборотных средств основана на:

- использовании системы показателей;

- изучении причин изменения этих показателей;

- выявлении и измерений взаимосвязи между ними.

Методика анализа оборотных средств предполагает:

- определение целей и задач анализа;     

- формирование совокупности показателей для достижения целей и задач;

- разработку схемы и последовательности проведения ана­лиза;

- установление периодичности и сроков проведения анализа;

- выбор способов получения информации и ее обработки;

- разработку методов анализа экономической информации;

- формирование перечня организационных этапов проведе­ния анализа и распределения обязанностей между служба­ми организации при проведении комплексного анализа;

- определение порядка оформления результатов анализа и их оценку [3].

Основной целью анализа оборотных средств является выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

Современные экономисты предлагают различные методики анализа оборотных средств для целей управления.

Ковалев В.В. [5]  отмечает, что основной источник данных для анализа оборотных средств предприятия  - отчетный бухгалтерский баланс  и другие отчетные формы, которые детализируют содержание  его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели.

Автор предлагает начать анализ с изучения состава и структуры оборотных средств, используя при этом  данные второго раздела баланса. 

Второй раздел бухгалтерского баланса «Оборотные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

В составе оборотных активов различают:

·                    Запасы (в т.ч. сырье, материалы,  готовая продукция, товары отгруженные и др.).

·                    НДС по приобретенным ценностям.

·                    Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.

·                    Краткосрочные финансовые вложения.

·                    Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)

·                    Прочие оборотные активы.

В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотных средств неодинаковы, так как за­висят от формы собственности, специфики организации произ­водственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и по­купателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия.

Стабильная структура оборотных средств свидетельствует о стабильном отлаженном процессе производства и реализации продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Определение структуры и выявление тенденций изменения эле­ментов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития  предприятия [4].

На втором этапе анализа Ковалев В.В. [6] предлагает сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.

Классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.

Существуют серьезные негативные последствия  значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов. Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его руководство и деловых партнеров. [12; с.26-27]

В процессе анализа  оборотных средств предприятия необходимо также изучить источники их формирования. По источникам формирования оборотные средства подразде­ляются на собственные и заемные (привлеченные).

 Собствен­ные средства предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные обо­ротные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их прода­вать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состоя­ния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Динамичность оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения  средствами отдельных стадий производства и обращения.  Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

 В процессе анализа особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия [13; 19-20]. 

Нормирование оборотных средств

Важнейшим средством, направленным на повышение эффективности использования оборотных средств является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потреб­ность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных сред­ствах. Правильное исчисление этой потребности необходимо для установления минимальной суммы средств, обеспечиваю­щей устойчивое финансовое состояние предприятия[7].

Основные принципы нормирования оборотных средств кор­ректируются в зависимости от изменения условий хозяйствования, развития акционирования, а, следовательно, самофинансирования и самоокупаемости.

Нормирование оборотных средств осуществляется на каждом предприятии в строгом соответствии со сметами затрат на производ­ство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой  деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных и финансовых показателей, столь не­обходимая для успешной предпринимательской деятельности. В процессе нормирования оборотных средств разрабатыва­ются нормы и нормативы.

Норма оборотных средств — это от­носительная величина, соответствующая минимальному, эконо­мически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях. Нормы обо­ротных средств зависят от норм расхода материалов в произ­водстве, норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, но­менклатуры изделий, состава бизнес-плана, изменением цен, тарифов и других показателей.

         Норматив оборотных средств — это минимально необхо­димая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринима­тельскую деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств определяются с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта, осуще­ствляемого собственными силами, жилищно-коммунального хо­зяйства, подсобных вспомогательных и других хозяйств, не со­стоящих на самостоятельном балансе.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчи­тываются на каждый конкретный период (год, квартал). Нор­мативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить опти­мальную величину всех составных элементов нормируемых обо­ротных средств.  [2; 

 с. 29-30]

Факторинг

В настоящее время в деловой оборот прочно вошло понятие «факторинг». Россия все сильнее ощущает на себе влияние мирового финансового кризиса. Ни один из участников торгового оборота теперь не может с уверенностью сказать, выполнят ли партнеры свои обязательства по оплате, и когда будет проведена соответствующая банковская операция.

Факторинг представляет собой финансирование поставщика в обмен на уступку долга покупателя за отгруженные товары или оказанные услуги. Простыми словами, банк или факторинговая компания выплачивает вам деньги за проданный товар вместо покупателя, а его долг взыскивает самостоятельно, без вашего участия. Таким образом, ваш бизнес получает живые деньги, а фактор (банк или специализированная компания) — часть долга вашего должника. Факторинг дает возможность поставщикам получать оплату за свои товары и услуги до их реализации конечному потребителю.

Факторинг — это довольно простая, но дорогая форма краткосрочного финансирования. Использование факторинга наиболее эффективно для малого и среднего бизнеса, расширяющего объемы продаж или выходящих на новые рынки. Кроме того, факторинг может пригодиться создаваемому бизнесу, испытывающему недостаток средств из-за несвоевременности поступления платежей от должников.

У факторинга есть ряд несомненных преимуществ перед традиционным кредитом бизнесу — менее жесткие требования к бизнесу, отсутствие требования оформления залога и т.п. Вместе с тем, факторинг — гораздо более дорогая форма финансирования.

Банк или специализированная компания взимают с клиента факторинговую комиссию, которая составляет в России 15-20% от суммы долга. Кроме того, взимается ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса. И, наконец, определенная фиксированная плата взимается за обработку документов.

Факторинг для многих предприятий – один из наиболее эффективных способов увеличения оборотного капитала. Как результат – факторинг позволяет добиться существенного роста продаж и потенциальной прибыли от коммерческой деятельности [10].


2. Формирование и использование оборотных средств на предприятии ОАО «Курскпроминвест»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Курскпроминвест»
Открытое акционерное общество «Курскпроминвест» было создано в 1991 году.  В своей деятельности ОАО «Курскпроминвест» руководствуется законодательством и Уставом.

Основными видами деятельности общества являются:

–производство машин, агрегатов и орудий сельскохозяйственного производства;

– изготовление узлов, запасных частей к сельхозмашинам и автомобилям;

– оказание различного рода услуг предприятиям, организациям, гражданам.

ОАО «Курскпроминвест» имеет статус юридического лица, свой расчетный счет, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки и другие необходимые документы. Предприятие обладает обособленным имуществом, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности быть истцом, ответчиком, третьим лицом в судебных органах. 

Производственно-экономическую характеристику предприятия начнем с изучения показателей производственной деятельности. Они представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Показатели производственной деятельности ОАО «Курскпроминвест»



Из данных таблицы 1 видно, что объем производства в 2007 году в ОАО «Курскпроминвест» составил 22895 тыс. рублей, что на 24% больше, чем в 2005 году, наглядно эту динамику можно проследить на рисунке 1.

Рисунок 1 - Динамика объема производства за 2005-2006 годы



Рост объема производства обусловлен освоением выпуска гидронатяжителя, а также увеличением спроса на плунжерную пару.

При уменьшении выпуска отливок на сторону общий тоннаж литья составил в 2007 году 7156,2 т., что на 6,2% больше, чем в 2005 году.

Объем товаров народного потребления за последние три года уменьшился на 9% в связи со снижением спроса на шаровую опору для  автомобиля «Москвич».

Главной целью любого предприятия является получение прибыли, а прибыль в свою очередь зависит от затрат. Поэтому предприятие должно стремиться к снижению себестоимости своей продукции. Рассмотрим  себестоимость товарной продукции ОАО «Курскпроминвест» в таблице 2.
Таблица 2 - Себестоимость товарной продукции ОАО «Курскпроминвест»

Статьи затрат	2001 г		2006 г.		2007 г.
	Тыс. руб.	Затраты на 1 руб. тов. прод.	Тыс. руб	Затраты на 1 руб. тов. прод.	Тыс. руб	Затраты на 1 руб. тов. прод.
Материальные затраты	37394,2	24,5	43821	26,3	70096,6	30,6
Заработная плата	6163,7	4	7121	4	8833,4	3,9
Износ инструмента	6595,7	4,3	7470	4,3	9877,1	4,3
Общепроизводственные расходы	63771,3	41,8	69443	37	73460,7	32,1
Общехозяйственные расходы	2162,4	14,2	22733	13,07	23833,2	10,4
Потери от брака	41267	2,7	7212	2,7	10845,3	4,7
Внепроизводс венные расходы	931,6	0,6	1040,2	0,7	1771,7	0,8
Полная себестоимость	140607	92,2	158840	88,07	198718	86,8
Товарная продукция	152543	-	169730	-	228945	-
Рентабельносnь	8,5 %	-	6,8	-	15,2	-

Из таблицы видно, что по сравнению с 2005 годом затраты на один рубль товарной продукции снизились в 2007 году с 92,2 до 86,8, и соответственно увеличилась рентабельность производства на 78,8% и составила в 2007 году 15,2%. Такая положительная динамика затрат на один рубль товарной продукции за выбранный период  наглядно изображена на рисунке 2.



Рисунок 2– Динамика затрат на один рубль товарной продукции за 2005-2007 годы

В связи с ростом объема производства улучшилась структура себестоимости товарной продукции. Общепроизводственные и общехозяйственные расходы в 2005 году составили 56 копеек на один рубль товарной продукции, в 2007 году – 42,5 копейки, то есть снизились на 24,1%.

В современной, быстро меняющейся, обстановке перехода к рынку, управлению предприятия необходимо постоянно проводить анализ деятельности предприятия для принятия управленческих решений. Для анализа и принятия решений необходима исходная информация, такую информацию получают из ряда экономических показателей - одним из которых является себестоимость. Этот показатель является одним из наиболее важных.

Себестоимость является основой определения цен на продукцию. Систематическое снижение себестоимости продукции - одно из основных условий повышения эффективности производства. Она оказывает непосредственное влияние на величину прибыли, уровень рентабельности.

Главный мотив деятельности любого предприятия в рыночных условиях - максимизация прибыли. Поскольку издержки это основной ограничитель прибыли и одновременно главный фактор, влияющий на объем предложения, то принятие решений руководством предприятия невозможно без анализа уже имеющихся издержек производства и их величины на перспективу.
2.2Оценка состава и структуры оборотных средств предприятия
Состояние, состав, структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия.

Так же наиболее актуальным, остро стоящим перед предприятиями в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская задолженность.

Характеристику оборотных средсв предприятия ОАО «Курскпроминвест»  начнем с изучения их состава и структуры (таблица 3).                                                            
Таблица 3 -Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств ОАО «Курскпроминвест»

№	Оборотные  средства	2005 г.	2006 г.	2007г.	2007 г. в % к 2005 г.
1	Запасы	90789	106887	118448	130,5
2	В % к оборотным активам	69,9	76,9	75,6	-
3	НДС	5401	3968	3755	69,5
4	В % к оборотным активам	4,2	2,9	2,4	-
5	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев	930	280	-	-
6	В % к оборотным активам	0,7	0,2	-	-
7	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты в т. ч.	29280	27762	34443	117,6
8	В % к оборотным активам	22,5	19,9	21,9	-
9	Покупатели и заказчики	28350	18890	28016	98,8
10	В % к дебиторской задолженности	96,8	68,1	81,3	-
11	Векселя к получению	55	4012	5247	95,4 раза
12	В % к дебиторской задолженности	0,2	14,4	15,3	-
13	Прочие дебиторы	875	4860	1180	134,4
14	В % к дебиторской задолженности	3	17,5	3,4	-
15	Денежные средства	13	62	84	64,6
16	В % к оборотным  активам	0,01	0,1	0,1	-
17	Прочие оборотные активы	3554	43	-	-
18	В % к оборотным активам	2,7	0,03	-	-
19	Всего оборотных активов	129967	139002	156730	120,6

Из таблицы 3 видно, что за анализируемый период произошли изменения   состава и структуры оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают запасы.



Рисунок  3- Динамика запасов предприятия за 2005-2007 годы
За рассматриваемый период они возросли и составили в 2007 г. 118448 тыс. рублей, что на 30,5 % больше, чем в 2005 году, что четко видно на рисунке 3.

На рисунке 4 приведены состав и структура оборотных средств на  предприятии ОАО «Курскпроминвест». Структура оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе от специфики предприятия, характера продукции, условий снабжения и сбыта и т.д.



Рисунок 4 - Состав и структура оборотных средств ОАО «Курскпроминвест»

Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает свыше 20%. Как отрицательная тенденция, наблюдается ее рост. К концу 2007 г. доля дебиторской задолженности уменьшилась, но незначительно.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, наименьший в 2005 г. – векселя к получению, в 2007 г. – прочие дебиторы.

Изменения в структуре оборотных активов свидетельствуют о плохо отлаженном процессе производства и реализации продукции.

В целях анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска (таблица 4).
Таблица 4 - Группировка оборотных активов

ОАО «Курскпроминвест» по степени риска    за  2007 г

№	Степень риска	Статья актива	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, в %
1	Малая	Денежные средства	84	0,05
	Всего:		84	0,05
2	Высокая	Дебиторская задолженность	34443	22
		Запасы	118448	75,5
		НДС	3755	2,4
	Всего:		186646	99,9

Из данных таблицы 4 видно, что почти все оборотные активы предприятия являются труднореализуемыми, а следовательно степень риска велика. Следствием такого неразумного размещения  является  медленная оборачиваемость средств предприятия. Все это свидетельствует о неумелом управлении оборотными средствами предприятия.

Руководству предприятия надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

- инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

- совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

- сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.     

Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Результаты анализа позволяют утверждать, что в ОАО «Курскпроминвест» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период возросла.  Основная часть активов предприятия  является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.
2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств
Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОАО «Курскпроминвест» начнем с изучения дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1.          Оборачиваемость дебиторской задолженности.


(1)





(2)
Рассчитаем эти показатели для ОАО «Курскпроминвест».

                                К об  =  Т / Н ,     (11)

где:

Т - длительность планового периода, дн.

Коэффициент оборачиваемости в ОАО «Курскпроминвест» в 2005 г. равен 0,5; в 2006 г.- 0,6; в 2007 г. -0,8.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов (имущества).



  (12)
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

Коэффициент рентабельности активов ОАО «Курскпроминвест» имеет отрицательное значение, т. к. предприятие убыточное. Следовательно, рентабельность активов предприятия очень низкая.

Рациональное использование материальных ресурсов – один из факторов роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно роста прибыли и уровня рентабельности. Обобщающую характеристику  использования этих ресурсов позволяет дать отношение стоимости произведенной продукции  к величине затрат  на производство продукции, в виде показателей материалоотдачи и материалоемкости.

М1 =  П / З,      (13)

М1 – материалоотдача

П – стоимость продукции

З – материальные затраты

Материалоотдача характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.

Рассчитаем эти показатели для ОАО «Курскпроминвест».

В 2005 г. материалаотдача составила 4,1; в 2006 г. – 3,9; в 2007 г. – 3,3. За рассматриваемые три года наблюдается уменьшение материалоотдачи. Это обусловлено, прежде всего, увеличением объема выпуска продукции.

Материалоемкость продукции – обратный показатель материалоотдачи, т.е. отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции.

В ОАО «Курскпроминвест» материалоемкость  продукции составила в 2005 г. -  0,2; в 2006 г. – 0,3; в 2007 г. -  0,3.

Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат приходится на производство единицы продукции.

Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции.

В ОАО «Курскпроминвест» коэффициент материальных затрат составил в 2005 г. 0,8; в 2006 г.- 0,8; в 2007 г. – 0,9. Полученные данные свидетельствуют о том, что на предприятии материальные ресурсы используются более экономно, т.е. нормативы не соблюдаются.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что оборотные средства в ОАО «Курскпроминвест» используются крайне неэффективно. На предприятии отмечается нарушение ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нару­шают платежеспособность предприятия и замедляют оборачивае­мость ликвидных активов. Оборачиваемость средств низка. Кроме того, за анализируемый период увеличивается недостаток собственных оборотных средств.


3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Курскпроминвест»
3.1 Организационно-экономические аспекты повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии
Проведенное исследование позволяет утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.

В ОАО  «Курскпроминвест» в составе оборотных активов запасы занимаю значительный удельный вес в 2006-2007 гг. свыше 70 %.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

- увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений иих содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

- увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

- увеличения сумм уплачиваемых налогов.

 В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений;

- отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

Эти и другие негативные последствия накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

Итак, в ОАО «Курскпроминвест» в процессе анализа выявлены  следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля запасов:

- тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

- непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

- частые простои оборудования;

- нехватка складских помещений;

- периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

- большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

- значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи.

В ОАО  «Курспроминвест» необходимо создать налаженную систему контроля и анализа состояния запасов.

С целью повышения эффективности управления запасами необходимо  выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

-  сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «Курскпроминвест» необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.
3.2 Финансовая составляющая эффективности использования оборотных средств на предприятии
Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность имеет в составе оборотных средств ОАО «Курскпроминвест» значительный удельный вес. Высокая дебиторская задолженность   оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку  она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Итак, в ОАО «Курскпроминвест» необходимо управлять дебиторской задолженностью следующим образом:

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

-          использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате;

-    воздействовать на неплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Учет и внутренний контроль дебиторской задолженности возможен при осуществлении факторинговых операций. Финансовый агент - Банк берет на себя следующие функции: финансирование поставок товаров, учет текущего состояния дебиторской задолженности и предоставление поставщику соответствующих отчетов, а также контроль за своевременностью оплаты и работу с дебиторами. Таким образом, при использовании факторинга продавец получает деньги практически сразу после поставки товара, а покупатель имеет возможность получить приемлемую для обеих сторон отсрочку платежа. Кроме того, продавец получает возможность более активно заниматься текущей деятельностью и развитием новых направлений своего бизнеса.

Оперативно пополняя оборотные средства с помощью факторинга, ОАО «Курскпроминвест» сможет предложить покупателям более гибкие условия оплаты и тем самым увеличить объем продаж, а соответственно и объем получаемый прибыли.

Используя факторинг, в отличие от традиционного банковского кредита, предприятие получит более гибкое и оптимальное финансирование растущих продаж в случае недостатка собственных оборотных средств:

·        Превращение задолженности покупателей в работающие деньги;

·        Увеличение объема продаж за счет расширения товарных кредитов по объемам и срокам;

·        Расширение и стабильная полнота ассортимента;

·        Предложение более конкурентоспособных условий по оплате для своих покупателей;

·        Значительная экономия трудоресурсов вследствие обслуживания дебиторской задолженности Банком;

·        Ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Услуги факторинга включают не только предоставление предприятию ОАО «Курскпроминвест» и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.


Заключение
         В работе был проведен анализ оборотных средств ОАО «Курскпроминвест». На основе полученных данных можно охарактеризовать состояние предприятия  как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением лик­видности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нару­шают платежеспособность предприятия и замедляют оборачивае­мость ликвидных активов. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств. Отметим, что наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финан­совой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности. Обращает на себя внимание необходимость привлечения долго­срочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли крат­косрочных обязательств в общей сумме средств. Материальные лик­видные активы предприятия почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собствен­ный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов.          

Подводя общие итоги,  можно отметить, что в целом фи­нансовое состояние предприятия неустойчиво и финансовый риск стать банкротом для него реален. Одними из главных причин нарушения финансового благополучия предприятия являются вы­сокая дебиторская задолженность. Существует необходимость со­вершенствования коммерческой деятельности и финансового уп­равления, ужесточения системы контроля и анализа использования финансовых ресурсов предприятия. Требуется уменьшение доли дебиторской задолженности  в общей сумме используемых средств.

В ОАО «Курскпроминвест» необходимо управлять дебиторской задолженностью следующим образом:

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

-          использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате;

-    воздействовать на неплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Кроме того, ОАО «Курскпроминвест» следует инкассировать дебиторскую задолженность посредством факторинга, т.е.  получить денежные средства по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, поскольку на предприятии существует проблема недостатка ликвидных средств  и недополучения  прибыли из-за неплатежеспособности должников.

В целях повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «Курскпроминвест» также необходимо:

- формирование видов и размера оборотных средств в соответ­ствии с изменениями хозяйственной деятельности  предприятия;

- обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;

- внедрение организационно-технических мероприятий по сокра­щению внутрипроизводственных потерь в процессе использова­ния оборотных средств;

учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности  предприятия при формировании объема и состава оборотных средств:

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.


Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д Экономика промышленного предприятия М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Балабанов И. Т. Планирование финансов хозяйству­ющего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Бланк И.А. Экономика АПК.  Киев: Ника-Центр Эльга, 2002.

4. Кондратьев Оборотные средства промышленного предприятия \\  Финансы 2003. - №9. 

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статисти­ка, 2000.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельно­сти предприятия. — М.: Проспект, 2000.

7. Колосс Б. Управление деятельностью предприя­тия. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.

8. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ./ Под ред. С.Дж. Брауна, М.П. Крицмена. - М.: ИНФРА-М, 2003.

9. Курс экономического анализа / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2003.

10. Факторинг; Материал из Википедии — свободной энциклопедии; [Электронный ресурс]-Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Факторинг;

11. ФАКТОРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ; Коммерческой банк «Рублев»; [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.rublev.ru/faktoring/.

12. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового по­ложения. - Минск: Профит, 2003.

13.  Плеханов Ю.В.  Управление предприятием  // Проблемы теории и практики управления. 2002. - №1, с.15-18.

14.  Попов Ю.П., Лушин А.С. Статистическое планирование // Экономика и математические методы. 2003. № 3.

15.  Первозванский А.А. О проблемах управления дебиторской задолженностью // Экономика и математические методы. 2002. № 4.