Курсовая Платежный баланс страны и методы его регулирования 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Деньги, кредит, банки
на тему:Платежный баланс страны и методы его регулирования
Студент
ФФБД,3-курс, ДФФ-3 Н.В. Макарова
Руководитель канд. экон. наук,
доцент Г.С. Кузьменко
МИНСК 2010
РЕФЕРАТ
Курсовая работа: 40 страниц, 35 источников, 5 приложений.
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, ТЕОРИИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, СТАНДАРТНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ, СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ, ТЕОРИИ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, АКТИВНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, ПАССИВНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, КОНТИНГЕНТИРОВАНИЕ.
Объект исследования – платежный баланс.
П
редмет исследования
– структура платежного баланса и методы его регулирования.
Цель работы: выявить сущность и особенности регулирования платежного баланса в Республике Беларусь.
Методы исследования: сравнительного анализа, табличный, экономико-математический, группировок.
Исследования
и разработки: выявлены проблемы и определены перспективы развития платежного баланса Республики Беларусь в современных условиях.
Социальная значимость: изменение платежного баланса влияет науровень производства, занятости и потребления, что свидетельствует о его значительной роли в развитии экономики и повышении общего уровня благосостояния населения.
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения сопровождаются ссылками на их авторов.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ...…………………………………………..………………………..……...4
1 Сущность, структура и роль платежного баланса ….……………………..….....5
2 Цели и методы регулирования платежного баланса страны ………………….13
3 Особенности составления и проблемы регулирования платёжного баланса Республики Беларусь в современных условиях ……………………………....…21
Заключение…………………………………………………………………..…..….32
Список использованных источников…………………………………………..….33
Приложение А Общая схема платежного баланса (агрегированный вид по
методике МВФ)...……………………………………...………….35
Приложение Б Сальдо внешней торговли товарами и услугами Республики
Беларусь в 2006-2008 гг…………………………………………..36
Приложение В Международные резервные активы Республики Беларусь в 2003
-2009 гг………………………………………..………...…………37
Приложение Г Валовой внешний долг Республики Беларусь в 2002-2008 гг…38
Приложение Д Платежный баланс Республики Беларусь за 2009 год………….39
В
ВЕДЕНИЕ
Для каждой страны мира характерна своя система взаимодействия с другими странами на региональном и глобальном уровнях. Все виды отношений между странами порождают международные платежи и поступления и находят отражение в балансовом счете международных операций государства – платежном балансе.
Платежный баланс широко используется в макроэкономическом анализе и прогнозировании, для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, для регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит важным источником данных для системы национальных счетов и непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей.
Актуальность данной темы определяется следующими причинами:
• исследование и анализ платежного баланса имеют народнохозяйственное значение. В платежном балансе отражаются, систематизируются и представляются в целях анализа все внешнеэкономические связи страны. Состояние платежного баланса – индикатор состояния всей экономики, а динамика изменения состояния его отдельных статей отражает главные тенденции экономического развития общества и, как следствие, может служить основным источником информации для принятия решений государственной политики.
• недостаточная освещенность данного вопроса в экономической литературе. Существует достаточное количество источников, в которых исследования данной проблемы приводятся либо только в разрезе отдельных статей платежного баланса, путей его финансирования, методов регулирования, либо данный вопрос раскрыт не полностью.
Целью данной курсовой работы является анализ функционального назначения и функционирования платежного баланса как инструмента стабилизации с учетом условий и особенностей экономики Республики Беларусь.
Исходя из цели курсовой работы поставлены следующие задачи:
• раскрыть понятие, структуру и значение платежного баланса;
• определить основные методы регулирования платежного баланса;
• провести анализ платежного баланса Республики Беларусь, выявить закономерности и особенности его формирования в интересах скорейшего преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса, восстановления устойчивых темпов экономического роста и соответствующего повышения уровня жизни населения.
Объектом и предметом исследования является платежный баланс и методы его регулирования.
Анализ источников по данной проблеме показал, что вопросами платежного баланса занимаются многие авторы. Среди учебной литературы можно выделить учебники И.М.Лемешевского, Б.М. Смитиенко. Среди периодических изданий особый интерес представляют «Банковский вестник», «Финансы, Учет, Аудит». Также использовались нормативно-правовые акты Республики Беларусь и электронные ресурсы.
1
Сущность, структура и роль платежного баланса
Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.
Платежный баланс – это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени. В нем отражены международные операции, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей ввоза и вывоза товаров, услуг, капиталов. Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участие в мировом хозяйстве. В платежном балансе фиксируются все операции между резидентами и нерезидентами, связанные с движением товаров, услуг, доходов, трансфертов, финансовых активов и обязательств. В нем регистрируются изменения в объеме активов и обязательств, которые произошли в результате осуществления международных операций. [5, с. 177]
Первая попытка объяснить систему межгосударственных связей, отражаемых в платежном балансе, была предпринята классической теорией автоматического равновесия Д. Юма и Д. Рикардо. Данная теория объяснила механизм взаимодействия национальной экономики с внешним миром в условиях существования международной валютной системы золотого стандарта. Согласно теории автоматического равновесия, регулирующую роль в межгосударственных экономических отношениях выполняет золото: отрицательное и положительное сальдо платежного баланса балансируется его оттоком или притоком из-за рубежа.
Интерес к данной теории последние два-три десятилетия возрос. Это объясняется тем, что при международной системе плавающих валют обменный курс национальной валюты, формируемый на основе взаимодействия спроса и предложения, может выполнять роль автоматического регулятора платежного баланса. Так, падение валютного курса при дефиците платежного баланса и его рост при активном сальдо платедного баланса ведут к изменениям во многих операциях, как текущих, так и отражающих движение капитала.
Сторонники неоклассического эластиционного подхода (Дж. Робинсон, А. Лернер, Л. Мецлер) видят в изменении валютного курса наиболее эффективное средство уравновешивания платежного баланса. Их подход базируется на том, что основой платежного баланса является торговый баланс, а его сальдо определяется соотношением цен на экспортные и импортные товары и валютным курсом.
Повышение курса национальной валюты делает экспортные товары дороже для иностранных покупателей и удешевляет импорт, что ведет к изменению зарубежного и отечественного спроса, уменьшает поступление валюты в страну и формирует тенденцию к снижению валютного курса.
Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте и повышает цены на импортные товары в национальной валюте, создавая условия для повышения курса.
В то же время необходимо учитывать, что существует инерция внешнеторговых потоков, которая отодвигает ожидаемый эффект во времени.
Следует также принимать в расчет тот факт, что последствия изменений в обменном курсе зависят от эластичности экспорта и импорта. Улучшение платежного баланса в наибольшей степени гарантировано согласно неоклассической теории в том случае, когда эластичность импорта по цене для резидентов и эластичность экспорта для нерезидентов превышают единицу.
При определении уровня эластичности исходят из того, что импорт товаров, нужных стране, которые не производятся или производятся в недостаточном количестве в стране, обладает меньшей эластичностью по сравнению с импортом, конкурирующим с местными товарами.
Работы С. Александера, Дж. Мида, Я. Тинбергена сформировали абсорбционный подход, в основе которого лежит кейнсианская теория. Сторонники этого подхода подчеркивают связь сальдо торгового баланса с величиной выпуска продукции и внутренними расходами.
Согласно кейнсианской теории совокупные расходы (Д) определяются формулой:
Д = С + I + Ex - Im , (1)
где С – потребление, I – инвестиции, Ex – экспорт, Im – импорт.
Если предположить, что совокупные расходы (АД) равны выпуску продукции (ВВП), то после несложных алгебраических перестановок получаем формулу
ВВП = С + I + Ex - Im , (2)
или
Ex - Im = ВВП – (С - I). (3)
Сумма показателей С + I представляет собой валовые внутренние расходы (абсорбцию). [11, с. 96]
Таким образом, платежный баланс связывается с выпуском, из которого после вычета валовых внутренних расходов получают сальдо торгового баланса. Валютный курс имеет значение лишь постольку, поскольку влияет на выпуск и валовые внутренние расходы. Главную роль в данном подходе играет изменение выпуска и внутренних расходов. При росте внутренних расходов и снижении выпуска платежный баланс ухудшается, увеличение разницы между величиной национального продукта и абсорбцией ведет к улучшению.
Чтобы улучшить платежный баланс, сторонники кейнсианской теории предлагают стимулировать экспорт и сдерживать импорт, прежде всего, путем повышения конкурентоспособности отечественных товаров и услуг.
Для прогнозирования динамики платежного баланса ими используется такой показатель, как предельная склонность к импорту (М), определяемый по формуле
М = dm / dy , (4)
где dm и dy – величины изменений импорта и национального дохода.
При увеличении национального дохода при прочих неизменных условиях величина импорта составит:
I = M*y, (5)
где у – величина национального дохода. [11, с. 97]
При неизменном экспорте эта ситуация обозначает ухудшение платежного баланса.
Монетаристская теория платежного баланса (Х. Джонсон, Дж. Полак) делает основной акцент на взаимосвязи платежного баланса и денежного рынка. Сторонники монетаристского подхода рассматривают состояние платежного баланса не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. По их мнению, несбалансированность платежного баланса - явление временное, вызванное нарушениями в денежном обращении.
Рассматривая баланс, монетаристы анализируют только движение денежной массы, величина и динамика которой, по их мнению, определяет текущие операции и движение капиталов. Дефицит или положительное сальдо платежного баланса – результат инфляционной или, наоборот, дефляционной политики государства. Достаточно лишь контролировать количество денег в обращении и проблемы неравновесия платежного баланса исчезнут сами собой. Регулирующую роль монетаристы отводят только статье «Официальные резервы», изменение величины официальных резервов рассматривается ими как обратное влияние платежного баланса на денежное обращение.
И хотя каждая из рассмотренных теорий фиксирует внимание на отдельных взаимосвязях, отражающихся на платежном балансе, тем не менее в своей совокупности они служат теоретической основой его государственного регулирования.[11, с. 98]
При составлении платежного баланса необходимо соблюдать следующие принципы построения:
1. вводится так называемое правило резидентов, в соответствии с которым внутренний экономический оборот отделяется от внешнеэкономического оборота. Внешнеэкономический оборот есть сумма операций совершенных только между резидентами и нерезидентами.
2. используется понятие «экономическая территория государства». Это такая географическая территория, на которую распространяется юрисдикция правительства данного государства. В ее состав могут входить анклавы, находящиеся на политической территории других государств. На экономической территории свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал.
3. в качестве учетной единицы используются экономические операции, которые совершаются с товарами, услугами и доходом между резидентами и нерезидентами, а также односторонние операции (денежные переводы, перемещение имущества мигрантов, дарения, прощения долгов, гуманитарная помощь).
К экономическим операциям относятся финансовые требования и обязательства одной страны по отношению к другой стране (их создание или ликвидация). Внимание обращается на переход права собственности от резидента к нерезиденту (либо наоборот).
4. платежный баланс отражает фактически осуществленные платежи, связанные с внешнеэкономическими операциями резидентов страны с остальным миром за определенный период времени. Но не только. Учитываются все без исключения экономические операции между резидентами и остальным миром безотносительно к форме возмещения за полученную (переданную) экономическую ценность: наличные платежи, платежи в натуральной форме, полученные и предоставленные ссуды.
Платежный баланс получил название баланса, потому что в данном статистическом построении отражается баланс экономических интересов, отражается рыночное равенство стоимостей, вовлеченных в международный оборот.
5. при составлении платежного баланса используются реальные цены. При оценке бартерных сделок используются доминирующие рыночные цены.
6. при ведении платежного баланса используется принцип двойной записи, когда одна и та же операция отражается в платежном балансе дважды – по дебету (-) и по кредиту (+), т. е. с разными знаками. В идеальном варианте оборот по дебету должен равняться обороту по кредиту, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю. Возникающие отклонения списываются на пробелы и ошибки.
7. предполагается одновременная фиксация момента осуществления операции. Вместе с тем противоречия возникают достаточно часто при несовпадении сроков поставки товаров и платежей за них. Такой разрыв во времени фиксируется как появление временного обязательства импортера по отношению к экспортеру, которое ликвидируется в последующем фактическим поступлением платежа.
8. платежный баланс ведется в разрезе разделов и подразделов. В их пределах принято определять промежуточные балансы. [9, с. 565-568]
По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.
Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.
Платежный баланс можно вести в различных формах. Используются табличный вариант, аналитическое представление, сокращенная версия.
Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию в соответствии со стандартной классификацией операций о потоках товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.
Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счета, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности. В аналитическом представлении платежного баланса определяются его общее сальдо, сложившиеся изменения официальных международных активов страны.[5, с. 181]
Сегодня наибольшей известностью пользуется классификация статей (следовательно, и соответствующая схема) платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом.
В основе методики составления платежного баланса, предложенной МВФ, лежит идея необходимости выделения в каждой сделке двух сторон – торговую (перемещение товара) и финансовую (перемещение денежной стоимости).
При этом две данные стороны – зеркальное отражение друг друга.
В платежном балансе выделяют два основных раздела: счёт текущих операций (текущий счёт) и счёт операций с капиталом и финансовых операций, которые представлены более мелкими стандартными компонентами. (приложение А)
В счете текущих операций отражаются движение через национальные границы товаров, оказание услуг, а также перечисление пофакторных доходов, односторонние переводы (пенсии, подарки, дары) и безвозмездная помощь иностранным государствам.
В качестве стандартных подразделов счета текущих операций выступают:
1. экспорт-импорт товаров;
2. экспорт-импорт услуг;
3. пофакторные доходы;
4. текущие трансферты.
Первые две позиции позволяют определить торговый баланс страны.
Счёт текущих операций охватывает любые операции с реальными ценностями (за исключением операций с финансовыми компонентами), совершаемые между резидентами и нерезидентами. В этом счёте отражается информация об экспортно-импортных операциях с товарами, услугами, доходами и текущими трансфертами.
В состав раздела товары включается экспорт и импорт товаров, включаются операции с товарами для переработки, товарами на ремонт, товарами, приобретаемыми в портах транспортными организациями.
Услуги включают экспортно-импортные операции с услугами. Среди услуг выделяются следующие их виды: транспортные, туристические услуги, услуги связи, строительные, страховые, финансовые, компьютерные и информационные услуги, роялти и лицензионные платежи, аренда, полиграфические, государственные и прочие деловые услуги.
В состав статьи доходов включаются две категории: оплата труда работников и доходы от инвестиций. Оплата труда работников состоит из заработной платы, выплачиваемой рабочим-нерезидентам, и получаемой работниками-резидентами. Доходы от инвестиций включают поступления от внешних финансовых активов, принадлежащих резидентам, и платежам по внешним обязательствам перед нерезидентами. Данная категория включает доходы от прямых, портфельных, и других инвестиций.
Текущие трансферты включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления реальных ценностей на безвозмездной основе.
Счёт операций с капиталом платёжного баланса включает в себя капитальные трансферты различных секторов с подразделением на денежные переводы мигрантов, прощение долгов и прочие трансферты.
В финансовом счёте регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами страны, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства республики. Активы включают операции, связанные с инвестициями резидентов Республики Беларусь за границу. В обязательствах отражаются изменения, произошедшие в инвестициях нерезидентов в Республику Беларусь.
На первом уровне классификации финансового счёта операции объединяются в пять функциональных категорий: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы:
1. п
рямые инвестиции охватывают любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования. Операции по прямому вложению капитала подразделяются далее на инвестиции в акционерный и приравненный к нему капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.
2. портфельные инвестиции включают операции с ценными бумагами и долговыми операциями в форме ценных бумаг. Последние подразделяются на облигации и другие долгосрочные долговые ценные бумаги.
3.
финансовые производные
4. категория прочие инвестиции охватывает следующие компоненты: коммерческие (торговые) кредиты, средний и долгосрочный капитал, краткосрочный капитал и прочий краткосрочный капитал. Эти показатели в балансе рассматриваются по секторам экономики (сектор денежно-кредитного регулирования, сектор государственного управления, банковский сектор и другие сектора).
5. статья резервные активы по принятой методологии платёжного баланса включает операции по изменению внешних финансовых активов страны, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования, и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса. [30]
Валютные резервы включают:
1. монетарное золото (национальный золотой запас, обычно в слитках)
2. иностранную валюту (наличность, депозиты, и ценные бумаги других стран)
3. специальные права заимствования (международные безналичные универсальные резервные и платежные средства МВФ)
4. резервную позицию в МВФ(часть квоты члена МВФ, выраженная в СПЗ или валюте ведущих стран мира) [22, с. 242]
По рекомендации МВФ полная схема платежного баланса включает свыше 100 статей, которые сведены в 7 крупных блоков. При этом в границах платежного баланса страны выделяются 4 вида промежуточных балансов:
1. торговый баланс
2. баланс счета текущих операций
3. баланс движения капитала
4. баланс официальных расчетов.
Использование информации из разных источников, а также экспертных оценок некоторых видов сделок, содержание которых обычно покрыто коммерческой тайной, обуславливает необходимость иметь в структуре платежного баланса особый раздел – «Чистые ошибки и пропуски». [9, с. 569]
В условиях перехода к рыночной экономике измерение и оценка со стороны МВФ позиции страны, выраженной в платежном балансе, являются необходимыми условиями в процессе принятия решений экономической политики. Платежный баланс является индикатором ее международной конкурентоспособности, а данные платежного баланса (об операциях и финансовых потоках) составляют основу для анализа внешней позиции страны на международной арене.
Таким образом, интернационализация хозяйственной деятельности и развитие интеграционных процессов привели к выходу за рамки национальных государственных границ экономической деятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время стремительно развивающаяся глобализация еще значительнее ограничила возможности отдельного государства в области регулирования внешнеэкономической деятельности национальных субъектов хозяйствования. Возникла необходимость в координации экономической политики группой стран, имеющих тесные экономические взаимоотношения. Это и потребовало унификации методологических принципов учета и оценки внешнеэкономических операций.
Важность и роль платежного баланса как макроэкономического фактора, для страны также состоит в том, что состояние платежного баланса характеризует общее состояние национальной экономики. Платежные балансы стран, как правило, находятся в неравновесии. Само неравновесие платежного баланса, будучи регулятором внутриэкономических процессов, оказывает в свою очередь, обратное влияние на состояние экономики [13, с. 331].
Сведения платежного баланса полезны для экспортеров и импортеров, инвесторов и кредиторов, отражают способность страны выполнять внешние обязательства.
Данные содержащиеся в платежном балансе используются для оценки инвестиционной привлекательности национальной экономики, международной конкурентной способности отечественных товаров. На их основе формируется заключение относительно устойчивости страны к внешним экономическим и политическим шокам, разрабатываются соответствующие законодательные акты, вносятся предложения по совершенствованию макроэкономического регулирования.
Таким образом, мы установили что сущность платежного баланса заключается в статистическом обобщении экономических сделок, осуществляемых за данный период между резидентами страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и внешним миром.
Изложенные выше характеристики обращают внимание на то, что платежный баланс выступает важнейшим источником систематизированной информации о состоянии и динамике развития внешнеэкономических связей страны, отражает степень ее вовлечения в международное разделение труда.
2
Цели и методы регулирования платежного баланса
Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.
Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.
Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.
В-третьих, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.[1, с. 215]
Современные представления в области теории платежного баланса не предполагают необходимости поддержания положительного сальдо торгового баланса. Они основываются на том, что структура баланса должна соответствовать главным целям стратегии экономического развития и быть наилучшей с точки зрения достижения этих целей.
Среди теорий регулирования платежного баланса наибольшую известность получили следующие.
Теория автоматического саморегулирования платежного баланса господствовала почти 200 лет до 30-х годов XX века. Согласно этой теории при пассивном платежном балансе, например, страны А по отношению к стране В в результате отлива золота в В уменьшалось количество золотых денег в обращении, и снижались цены в А, что способствовало повышению конкурентоспособности товаров страны А, увеличению их экспорта и тем самым активизации баланса международных расчетов страны. Одновременно происходил обратный процесс выравнивания активного платежного баланса страны В. Прилив золота в страну увеличивал денежную массу в обращении, что приводило к росту цен, и стимулировало импорт более дешевых импортных товаров. В результате стихийного перемещения золота и изменений цен активный платежный баланс становился пассивным.
Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным регулированием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая неуравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а требует активного государственного регулирования различными методами.
Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Р. Харродом, Т. Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним равновесием подразумевается такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, под внешним равновесием – устойчивое долговременное равновесие платежного баланса. Сторонники этой концепции стремились выработать методы достижения этого равновесия, используя в ряде случаев эконометрические модели:
1. Инструментально-целевой метод регулирования платежного баланса. Представители этой концепции ограничивают свой анализ путем поиска причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и изменением соответствующих методов денежно-кредитного, бюджетного и валютного регулирования.
Рекомендуемый инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими пределами. Так, повышение процентной ставки не всегда привлекает иностранные капиталы, а ответное повышение процентных ставок в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.
2. Теория нормативного регулирования платежного баланса. Особенности этой теории: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с его регулированием международных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияние на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции.
Монетаристские теории регулирования платежного баланса. Эти теории получили развитие в 70-80-е годы. Монетаризм рассматривает платежный баланс как результат неравновесия всего денежного хозяйства, искажающих структуру внутренних цен и препятствующих установлению равновесия между спросом и предложением. Идеал монетаристской концепции платежного баланса – «открытая» экономика, минимальное ограничение движения товаров, рабочей силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в национальной и мировой экономике.
Теории межгосударственного регулирования платежного баланса, основанные на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма, нашли отражение в проектах реформы мировой валютной системы.[13, с. 332]
В связи с вышеизложенными теориями платежного баланса все методы, используемые в практике государственного регулирования платежного баланса, разнообразны и подразделяются на две группы:
1) прямое регулирование на основе мер протекционистской политики, которые регламентируют экспортно-импортные операции, движение капитала и рабочей силы, а также регулирование обменного курса валюты;
2) косвенное регулирование, которое основывается на проведении определенной экономической политики в стране – экономическом и финансовом регулировании, политике заработной платы и социальной защиты; отраслевой и промышленной; региональной политики и управления государственными предприятиями.
Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.[3, с. 31] Cуществует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.
Основой государственного регулирования платежного баланса служат:
1)государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;
2)возрастание доли национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;
3)непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;
4)регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.
В рыночной экономике состояние платежного баланса страны определяется в значительной, а зачастую в решающей степени действиями большого числа субъектов внешнеэкономической деятельности. Поэтому применительно к одной, отдельно взятой стране на практике имеет место нарушение пропорций между его отдельными разделами. Так, в ряде государств (Германия, Китай. Россия, Саудовская Аравия, Япония и др.) экспорт товаров, как правило, превышает импорт, в других, напротив, ввозится больше товаров, чем вывозится (Египет, Марокко, США и др.). В отдельных случаях отрицательное сальдо торгового баланса является устойчивой тенденцией. [12, с. 396]
Когда не наблюдается устойчивое активное сальдо платежного баланса, это не является предметом особой озабоченности правительства данной страны. Проблемы возникают тогда, когда баланс сводится с пассивным сальдо. В этом случае возникает необходимость дополнительных усилий для устранения диспропорций в платежном балансе путем стимулирования национального экспорта товаров и услуг или напротив ограничение импорта товаров и услуг. А также привлечения иностранных капиталов. Если принятых мер недостаточно, тогда требуются срочные меры для чрезвычайного финансирования дефицита платежного баланса.
Формы и методы регулирования платежного баланса достаточно разнообразны и в зависимости от причин и факторов, порождающих его нестабильность, могут иметь кратко- и долгосрочный характер.
Cтранами c дефицитным платежным балансом, обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.
1. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с ухудшением жизненного уровня и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.
2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.
Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.
3. Валютные ограничения. Блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.
5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.[31]
«Невидимые» операции – это операции по платежам и поступлениям предусмотренным специальными статьями платежного баланса относящиеся к непроизводственной деятельности, такой как услуги, туризм, денежные переводы, получение процентов. [30]
Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.
В условиях обострения конкуренции на мировых товарных рынках особое внимание уделяется регулированию экспортного производства путем углубления внутриотраслевой специализации и кооперирования национальных фирм с иностранными. С целью углубления международной специализации государство стимулирует экспортную деятельность мелких и средних фирм. Принимаются меры по повышению роли экспорта сельскохозяйственной продукции, которая рассматривается как «зеленая нефть». Поощряется расширение сбыта машин и оборудования. Государство усиленно ориентирует предприятия на внешние рынки, создавая для них преимущества и переводя ресурсы в экспортное производство из отраслей, производящих продукцию на внутренний рынок. Государственное регулирование экспорта распространяется на все стадии движения товара от изучения иностранного рынка и до послепродажного обслуживания за рубежом.
Методы стимулирования экспорта применяются все более комплексно. Они включают валютные, кредитные, финансовые, организационные формы поддержки экспортеров, в том числе рекламу, информацию, подготовку кадров. Вывоз капитала издавна используется для поощрения экспорта товаров. При пассивном платежном балансе регулирование импорта осуществляется путем его сокращения и развития национального производства товаров в целях замещения импорта. Практикуются нетарифные ограничения, а также соглашения с контрагентами о добровольном ограничении их экспорта.
В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:
- ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
-прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;
-расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.
- регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.
Государство принимает также меры по сдерживанию «бегства» капитала. В их числе: экономическая и политическая стабилизация в стране, повышение доверия к правительству и национальной валюте, укрепление государственности, обеспечение национальной безопасности, борьба с коррупцией и «теневой» экономикой. Важным методом пресечения «бегства» капитала является эффективный государственный контроль за международным движением капитала, в том числе ограничение размера вывоза его и требование своевременной репатриации дивидендов и процентов.
В мировой практике сдерживания «бегства» капитала применяется сочетание законодательных норм с мерами административного и финансового контроля за операциями с денежным капиталом и за инвестициями за рубежом. Банки осуществляют контроль и информируют государственные органы о подозрительных переводах наличных денег на банковские счета за рубежом, за авансовыми платежами по фиктивным внешнеэкономическим контрактам. Создание единой цепочки субъектов экспортной сделки (экспортер — таможня — банк), контрольно-учетного механизма, унификация форм отчетности (в частности о проверке экспортных грузов и их прибытия) способствует ограничению масштабов «бегства» капитала. Одним из средств сдерживания отлива капитала является эффективный валютный и экспортный контроль. При этом залогом успеха является межведомственное разграничение функций, полномочий и ответственности контролирующих органов. Важный фактор сдерживания «бегства» капитала — международное сотрудничество, соглашения со странами, где оседают «беглые» капиталы, о совместных мерах в области валютного и экспортного контроля. Иногда применяется избирательная амнистия для «беглого» капитала в целях стимулирования его репатриации.
Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.
При активном платежном балансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов.
Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: рестрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.
В поисках источников погашения дефицита платежного баланса промышленно развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В покрытии дефицита платежного баланса активно участвуют коммерческие банки. Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и не обусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты относительно дорогие и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность.
К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.
В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность стала глобальной проблемой. Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.
В условиях частичной демонетизации золото как всеобщее платежное средство используется: во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности; во-вторых, в опосредствованной форме путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на национальные кредитные деньги, в которых принято заключать торговые и кредитные соглашения и осуществлять международные расчеты.
Окончательным средством погашения дефицита платежного баланса служит также иностранная помощь в форме субсидий и даров.
Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения официальных золотовалютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.
Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса. Оно возникло как следствие интернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное неравновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий государственного кредитования экспорта; двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ.
Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции - партнерство и разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.
Формально платежный баланс, как всякий баланс, уравновешен, так как итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления по текущим статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются иностранные займы и ввоз капитала. Речь идет о временных методах балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займов. Для покрытия дефицита платежного баланса МВФ предоставляет резервные (безусловные) кредиты. Их объем невелик и распределяется неравномерно по странам в пределах 25% их квот (взносов). Кредиты сверх этой резервной позиции обусловлены жесткими требованиями проведения стабилизационных программ МВФ.[30]
Таким образом, регулирование платежного баланса значительно усложнилось, его инструментарий расширился, а применение приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики. Программы стабилизации платежного баланса обычно сочетаются с мероприятиями по оздоровлению экономики, сдерживанию инфляции, сокращению бюджетного дефицита и т. д.
Однако задача уменьшения дефицита платежного баланса нередко вступает в конфликт с другими целями экономической политики — поддержание экономического роста и обеспечение занятости, которые требуют расширения хозяйственной активности, увеличения бюджетных расходов, снижения процентных ставок. Эффективным средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных.
Эффективность мер по регулированию платежного баланса зависит от конкретной экономической ситуации в той или иной стране. Мировой опыт свидетельствует, что более успешно с трудностями , вызванными нарушениями в платежном балансе справлялись те страны, которые осуществляли структурные преобразования, результатом которых было улучшение конкурентоспособности национальной экономики.[12, с. 398]
В целом представленные выше методы позволяют регулировать платежный баланс для достижения высокого уровня различных макроэкономических показателей.
3
Особенности составления и проблемы регулирования платёжного баланса Республики Беларусь в современных условиях
В современной нам системе международных экономических отношений любая отдельно взятая страна в той или иной мере подвергается воздействию со стороны мирового хозяйства. Степень влияния заграницы на национальную экономику напрямую зависит от доли участия последней в мировом хозяйстве.
В макроэкономических моделях открытой экономики в качестве дополнительных факторов, определяющих конъюнктуру национального хозяйства, выступают: состояние (сальдо) платежного баланса, уровень цен за рубежом, заграничная ставка процента и обменный курс национальной денежной единицы. Стратегической целью стабилизационной политики в открытой экономике является достижение общего экономического равновесия на уровне полной занятости при нулевом сальдо платежного баланса.
Категория «Платежный баланс» появилась в Республике Беларусь около 20 лет назад, после приобретения ею статуса самостоятельного государства и вступления в Международный валютный фонд (МВФ). Разработка платежных балансов является обязательным требованием для всех стран – членов МВФ. Внутреннее состояние экономики Беларуси существенно зависит от ее внешнеэкономической деятельности. Об этом говорит тот факт, что традиционно национальный экспорт товаров и услуг составляет около 50% валового внутреннего продукта республики, импорт товаров и услуг – около 60% ВВП с некоторыми вариациями этих величин от периода к периоду. Поэтому платежный баланс страны необходимо рассматривать как незаменимый объективный инструмент при проведении анализа и прогнозирования в области внешней политики, а также выработке стратегии экономической политики страны в целом.
Первый платежный баланс был разработан в 1992 году в укрупненном варианте. В настоящее время Национальным банком республики при участии Министерства статистики и анализа регулярно разрабатываются платежные балансы страны. В основе их разработки лежат соответствующие Указы Президента, постановления Правительства республики, регулирующие внешнеэкономическую деятельность, положения Национального банка, регламентирующие валютные операции внутри республики, валютную деятельность резидентов страны во внешнеэкономической деятельности, нормативные акты и документы, в которых содержится распределение работ по разработке платежного баланса страны, формированию его информационной базы. [24, стр.10]
Формы представления и презентации национальных платежных балансов достаточно разнообразны и зависят от целей использования содержащейся в них информации.
Основными источниками информации, используемыми при разработке платежного баланса в Республике Беларусь являются:
а) банковская система отчетности о внешнеэкономической деятельности, которая находится в компетенции Национального банка республики;
б) система отчетности предприятий-резидентов о внешнеэкономических операциях, используемая Министерством статистики и анализа;
в) официальные источники информации.
Система банковской отчетности охватывает два типа респондентов:
1. банки Республики Беларусь, которые отчитываются как о внешнеэкономических операциях своих клиентов–резидентов Республики Беларусь, так и о своих собственных внешнеэкономических операциях;
2. организации–резиденты Республики Беларусь, имеющие счета вне банковской системы страны.
Официальные источники информации Республики Беларусь, к которым относятся Национальный статистический комитет, Министерство финансов, Министерство иностранных дел, Государственный таможенный комитет, другие республиканские и местные органы управления, представляют информацию Национальному банку в соответствии со специальными формами отчетности на месячной или квартальной основе.
Информация Центрального банка Российской Федерации используется ежеквартально на основе согласованного регламента обмена информацией между Департаментом платежного баланса Центрального банка Российской Федерации и Главным управлением платежного баланса и банковской статистики Национального банка Республики Беларусь.[34]
Кроме того, при разработке и анализе данных платежного баланса для перекрестной сверки используются данные международной банковской статистики и зеркальная статистика стран-партнеров, получаемая как от разработчиков платежных балансов других стран, так и из сборников, публикуемых Международным валютным фондом.[24, стр.11]
При оценке операций платежного баланса должны использоваться фактические рыночные цены. Время регистрации операций определяется на основе принципа начисления.
Регистрация операций осуществляется в тот момент, когда экономическая стоимость создается, преобразуется, обменивается, передается или ликвидируется. Возникновение финансовых требований и обязательств связано с переходом права собственности на какие-либо ресурсы от одного участника внешнеэкономической операции к другому. Такой переход может быть оформлен юридически, а может предполагать фактическую передачу ресурсов или установление контроля над этими ресурсами другой стороной.
Если переход права собственности неочевиден, считается, что он происходит в тот момент, когда оба участника операции делают соответствующие записи в своих бухгалтерских книгах или счетах.
Платежный баланс для обеспечения международной сопоставимости рассчитывается в долларах США. Для разработки Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь национальных счетов, потребностей Министерства экономики и Министерства финансов платежный баланс рассчитывается также в белорусских рублях.
При оценке операций платежного баланса используется информация из разных источников, поступающая в разные сроки. Это может приводить к неравенству стоимостных оценок операций по дебету и кредиту. Для устранения данного несоответствия вводится статья платежного баланса «Статистические расхождения», которая равна сальдо между суммами всех кредитовых и дебетовых записей с обратным знаком.
Операции платежного баланса отражаются по следующим секторам экономики:
1. сектор органов денежно-кредитного регулирования включает операции центрального банка, а также любые другие операции, обычно относимые к ведению центрального банка, но проводимые другими государственными учреждениями или коммерческими банками;
2. сектор органов государственного управления включает все республиканские органы государственного управления, местные Советы депутатов, местные исполнительные и распорядительные органы Республики Беларусь, а также дипломатические и иные официальные представительства Республики Беларусь, находящиеся за пределами Республики Беларусь;
3. банковский сектор включает банки Республики Беларусь и небанковские кредитно- финансовые организации;
4. другие секторы включают физические лица, юридические лица (их структурные подразделения), не указанные в других подпунктах настоящего пункта.
Стандартное представление платежного баланса описывает в соответствии со стандартной классификацией операций потоки товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.
В аналитическом представлении платежного баланса определяется его общее сальдо, равное сложившемуся изменению официальных международных резервных активов страны. Аналитическое представление получается из стандартного представления путем выделения из финансового счета платежного баланса операций, связанных с изменением официальных резервных активов Республики Беларусь.
Платежный баланс разрабатывается ежеквартально. Предварительная оценка изменения основных показателей платежного баланса разрабатывается ежемесячно.
Платежный баланс публикуется на 75–й день после отчетного периода и направляется органам государственного управления страны, международным финансовым и статистическим организациям, центральным банкам стран–партнеров по внешнеэкономической деятельности, учебно-образовательным организациям страны, другим организациям и ведомствам.[34]
Наглядно платежный баланс Республики Беларусь за 2009 год представлен в приложении Д.
По своей структуре и масштабам производства белорусская экономика ориентирована на развитие экспорта. По некоторым видам только 5 % выпускаемой в Беларуси продукции предназначено для отечественных потребителей. Таким образом, именно расширение экспорта определяет полную нагрузку производственных мощностей и увеличение объемов выпуска.
Однако для выпуска большинства экспортных товаров требуется большое количество импортного сырья, комплектующих материалов. Это приводит к дилемме во внешней торговле: страна вынуждена увеличивать экспорт, но параллельно растет и импорт, причем темп его роста превышает темп роста экспорта. В результате в Беларуси постоянно складывается отрицательное сальдо торгового баланса.
Такая ситуация обусловлена всей предысторией становления белорусской экономики. Страна не располагает значимыми источниками энергоресурсов и рудных ископаемых и вынуждена импортировать соответствующую продукцию. Тем более она не в состоянии производить широкую номенклатуру машин и оборудования, необходимых для модернизации стареющей производственной базы и ее дальнейшего развития.
Показатели платежного баланса служат ориентиром при разработке макроэкономической политики государства. Они позволяют использовать множество методов регулирования внешнеэкономической деятельности в зависимости от состояния международных расчетов страны.[18, с.14]
Профицит текущего счета наблюдается у 51 страны мира (из 130, предоставивших информацию в 2008г). Это страны с положительным торговым балансом, в основном промышленно развитые (Австрия, Канада, Германия, Нидерланды, Германия, Япония и др.); с высоким уровнем развития экспортно-ориентированных производств и небольшим спросом населения на импорт; нефтедобывающие страны (Бахрейн, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла и др.); страны, имеющие природные ресурсы (Таиланд, Чили, Малайзия и др.), а также страны с невысоким уровнем развития промышленности и низкими доходами населения (Боливия, Колумбия, Конго)
Отрицательное сальдо торгового баланса наблюдается у более чем 80 стран мира. Среди них некоторые развитые страны (США, Австралия, Великобритания, Испания, Италия, Франция и др.), большинство стран Центральной и Восточной Европы и стран с переходной экономикой.
Общая ситуация в мире складывается следующим образом. Для развитых стран характерно наличие свободных денежных средств (в основном вследствие положительного сальдо торгового баланса), которые тратятся на инвестирование в экономики развивающихся стран и предоставление им кредитов и займов. Данное инвестирование имеет расходный характер в момент его совершения, но, безусловно, осуществляется с целью получения прибыли.
Особенности платежных балансов развивающихся стран в целом выделить сложно, так как эти страны очень отличаются по степени развития экономики и выбранной модели экономического развития. Тем не менее просматриваются региональные особенности. Так, страны Азиатского региона в течение некоторого времени проводили жесткую политику ограничения импорта, не соответствующую принципам свободной торговли, в результате чего многим из них удалось добиться положительного сальдо торгового баланса.
Ситуация с платежным балансом стран Центральной и Восточной Европы зеркально отображает результаты финансово экономической деятельности группы развитых стран. Торговый баланс складывается отрицательным, остальные статьи текущего счета его не покрывают. В результате дефицит финансовых средств перекрывается поступлениями по финансовому счету в идее прямых, портфельных и прочих инвестиций.
Как показывает анализ мирового опыта, отрицательное сальдо торгового баланса – очень распространенное в мире явление. Оно не является проблемой само по себе, если в стране не наблюдается нехватки финансовых средств. Источник финансирования отрицательного сальдо – это приток валюты о торговли услугами, а также по линии прямых, портфельных и других иностранных инвестиций. Проблему торгового баланса следует рассматривать в комплексе, в контексте платежного баланса страны. И до тех пор, пока не наблюдается особых проблем с его сведением, пока резерв поступлений валюты по другим его статьям не исчерпан и экономической безопасности государства ничего не угрожает, страна может развиваться и при отрицательном сальдо торгового баланса. [14, с. 10-11]
Решить проблему отрицательного сальдо торгового баланса только через ограничение импорта достаточно сложно, так как это автоматически влечет за собой снижение экспорта и ВВП. Все это приводит к необходимости поиска альтернативных экспорту источников финансирования белорусского импорта.
Внешняя торговля не является единственным каналом поступления денежных средств в международные валютные потоки, хотя и представляет наиболее весомую их часть. За последние десятилетия в результате глобализации мирового хозяйства широкое развитие получили международные потоки финансового капитала, включая прямые и портфельные иностранные инвестиции, кредиты и займы. Получения по этим направлениям средств пополняют валютные ресурсы страны и используются для дополнительного финансирования импорта.[14, с. 12]
Задача привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь в настоящее время приобретает особую актуальность. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006—2010 годы выделяет привлечение иностранных инвестиций в экономику страны как одно из наиболее значимых направлений обеспечения конкурентоспособности национальной экономики на мировой арене.
Активизация притока иностранных инвестиций способна содействовать достижению целого ряда общеэкономических целей.
Это прежде всего поддержание высоких темпов роста экономики и решение сопутствующих задач по обеспечению конкурентоспособности отечественной продукции на мировых рынках, устойчивой работы белорусских предприятий-экспортеров, роста занятости. Иностранные инвестиции могут служить важным инструментом содействия модернизации предприятий страны, активизации малого и среднего бизнеса, повышению эффективности внешнеэкономической деятельности, переводу производства на инновационный путь развития, достижению более рациональной структуры национальной экономики.
Вместе с тем увеличение объемов притока иностранного капитала в страну объективно способствует положительной динамике платежного баланса Республики Беларусь и, соответственно, укреплению фундаментальных предпосылок внешней устойчивости экономики и курса национальной валюты.
Динамика платежного баланса Республики Беларусь в последние годы складывается под влиянием ряда факторов, формирующих прежде всего давление в сторону роста импорта товаров и услуг по всем их основным группам. В определенной мере это объективно обусловлено процессами развивающейся экономики страны. Так, в силу импортоемкой структуры экономики рост производства связан с увеличением импорта промежуточных товаров, необходимых для производства как экспортной продукции, так и товаров, предназначенных для удовлетворения растущего внутреннего спроса.
Заметный вклад в осложнение ситуации во внешней торговле Республики Беларусь внесла нестабильность ценовой конъюнктуры на зарубежных рынках. Несмотря на определенное повышение цен на экспортную продукцию белорусских предприятий, еще более высокими в последние годы были темпы роста цен на импортные закупки, в первую очередь энергоносителей.
Результатом воздействия этих факторов, не компенсированных в полной мере увеличением экспорта товаров и услуг, стал рост отрицательного сальдо внешней торговли.[32]
В последние десятилетия принимаются серьезные меры по созданию условий формирования положительного сальдо внешней торговли. В программе социально-экономического развития на 2006-2010 годы физические объемы роста импорта (при постоянных ценах на импортные товары и услуги) должны соответствовать параметрам роста ВВП в сопоставимых ценах. Предусматриваются более высокие темпы роста экспорта товаров и услуг по сравнению с их импортом.
Но данная задача практически невыполнима, потому что современные программы, планы и прогнозы представляют собой набор показателей без учета основных закономерностей мировой и национальных экономик. Не учитывается циклический характер развития рыночного хозяйства. Пора переходить на новые формы планирования и прогнозирования на основе коротких, средних и длинных циклов с учетом их основных фаз: кризиса, депрессии, оживления, подъема.
В предкризисный период в экспорте республики резко увеличилась доля товаров с низкой степенью переработки, в том числе нефтепродуктов. Экспорт в страны СНГ в основном сохранялся за счет низкого уровня цен на продукцию крупных предприятий. Мелкий и средний бизнес в нем практически не участвовал.
Мировой финансовый кризис обострил проблему формирования положительного сальдо платежного баланса Беларуси. В этой ситуации следовало бы активнее использовать все механизмы регулирования его стабилизации, но был предложен упрощенный путь: получение иностранных займов, приватизация крупных предприятий государственной собственности. Сложилась крайне негативная тенденция в дифференциации материальной обеспеченности населения, углубился разрыв между бедными и богатыми, появились белорусские миллиардеры. На уровне жизни складываются высокие темпы инфляции, удорожание продуктов первой жизненной необходимости, скрытая безработица.
Наряду с традиционными формами целесообразно использовать метод формирования антикризисного баланса внешней торговли, который целесообразно осуществлять по следующим направлениям:
1. Необходимо ускоренными темпами наладить производство импортозамещающей продукции. Парадоксом является факт, что в страну из ближнего и дальнего зарубежья ввозятся тысячи тонн картофеля, свеклы. Моркови. Свинины, говядины по завышенным ценам. В то же время крестьянские хозяйства, фермеры и сельхозпредприятия не могут продать свою продукцию по низким ценам.
2. Следует пересмотреть программы импорта товарной массы и шире использовать бартерные сделки. Бартерные сделки характеризуют экономические отношения натурального хозяйства, но тем не менее в условиях кризиса данный обмен сыграет положительную роль.
3. Необходимо пересмотреть механизм и уровень экспортных, импортных, транзитных пошлин и тарифов, а также НДС и акцизов, до минимума сократить экспортные пошлины. Мировой опыт показывает, что эффективной мерой для формирования положительного сальдо платежного баланса выступает использование скользящей шкалы таможенного тарифа. То есть, чем выше пошлины, тем выше защита от конкуренции производителей национальных перерабатывающих отраслей.
Необходимо шире использовать нетарифные методы внешнеторгового регулирования – количественные ограничения, контингентирование, меры скрытого или косвенного протекционизма. Контингентирование, представляющее собой официально установленные государством ограничения в стоимостном или физическом выражении количественных временных норм на импорт и экспорт продукции, широко используется в странах Европейского союза. Там умело применяют и финансовые методы скрытого протекционизма – субсидирование, кредитование и демпинг. [7, с. 5]
Чтобы успешно регулировать отрицательное сальдо платежного баланса, необходимо изучить его динамику за ряд лет и выявить возможные источники его финансирования.
По итогам 2006 г. отрицательное сальдо внешней торговли, по данным платежного баланса, составляло 1,5 млрд. долл. США, что равнялось 4,1% ВВП страны, то в 2007 г. импорт товаров и услуг превысил экспорт уже на 2,8 млрд. долл. США. В отношении к ВВП в долларовом выражении величина отрицательного сальдо внешней торговли достигла 6,2%. Еще более высокий размер отрицательного сальдо торгового года, по данным платежного баланса, импорт товаров и услуг превысил экспорт на 4,5 млрд. долл. США (7,4% от ВВП) (приложение Б, рисунок Б.1).
На протяжении последних лет основным источником финансирования отрицательного сальдо внешней торговли являлся приток иностранных инвестиций. Объем поступающих в Республику Беларусь иностранных инвестиций обеспечил общий положительный результат платежного баланса и, соответственно, — последовательный рост международных резервных активов страны в 2003— 2007 гг. Так, с 477,8 млн. долл. США на 01.01.2003 их объем увеличился до 4,2 млрд. долл. по состоянию на 01.01.2008 (приложение В, рисунок В.1)
Рассматривая платежный баланс 2009 года, в его аналитическом представлении можно отметить уменьшение величины резервных активов на 6 821,9 млрд. рублей, что свидетельствует об их использовании для погашения отрицательного сальдо платежного баланса.
Сформировавшийся со второй половины 2008 г. комплекс новых факторов, связанных с проявлениями глобального финансово-экономического кризиса, обусловил, наряду с негативным воздействием на экспорт, существенное сужение возможностей осуществления внешних заимствований субъектами как финансового, так и нефинансового сектора экономики страны. В этих условиях объем внешнего финансирования сложился на уровне, не обеспечившем покрытие отрицательного сальдо текущего счета. Источником покрытия сформировавшегося разрыва финансирования выступило снижение международных резервных активов. За 2008 г. их величина уменьшилась на 1,1 млрд. долл. США.
Учитывая значимость международных резервных активов для обеспечения стабильности внешнеэкономического сектора, актуальной задачей экономической и в том числе денежно-кредитной политики является восстановление их устойчивой положительной динамики. Таким образом, для устранения существующих в настоящее время проблем финансирования платежного баланса представляется целесообразной реализация комплекса мер, воздействующих как на текущий счет платежного баланса, так и на счет финансовых операций. Со стороны текущего счета необходимыми представляются прежде всего мероприятия, направленные на неотложное сокращение и в дальнейшей перспективе — ликвидацию дефицита внешней торговли товарами и услугами, то есть меры по снижению импортозависимости и наращиванию экспортного потенциала национальной экономики. Однако эти меры носят в значительной степени долгосрочный характер, поскольку, во-первых, они ориентированы на модернизацию производства в целях увеличения конкурентоспособности отечественной продукции на внутреннем и внешнем рынках.
Учитывая достаточно длительные сроки наступления эффекта от этих мер, в интересах обеспечения положительного итога платежного баланса наиболее целесообразным представляется сочетание мер по стимулированию импортозамещения и наращивания экспорта с неотложными мерами по привлечению иностранных инвестиций в объемах, необходимых для покрытия существующего в настоящее время дефицита торгового баланса. При этом наряду с задачей привлечения необходимого объема иностранных инвестиций не менее актуальной является обеспечение их оптимальной структуры, в первую очередь в разрезе форм привлечения.
Финансовый счет платежного баланса может пополняться как посредством применения долгосрочных и краткосрочных долговых инструментов, так и путем привлечения средств иностранных инвесторов для участия в капитале отечественных предприятий посредством прямых или портфельных инвестиций.
Наиболее мобильной формой привлечения иностранных инвестиций являются долговые инструменты. Их мобильностью, однако, обусловлена не только относительная доступность привлечения, но и неустойчивость этого источника инвестиций. Срочный характер долговых инструментов порождает потребность в постоянном рефинансировании субъектов экономики. Сужение возможностей рефинансирования способно привести к необходимости выплаты задолженности с соответствующим влиянием на финансовый счет платежного баланса, сокращением объемов операций в финансовом секторе и негативным влиянием на процессы в реальном секторе экономики.
Аналогичными недостатками обладают портфельные инвестиции. Они не обязательно выступают в форме долговых инструментов, однако, как правило, также обладают высокой мобильностью и в значительной степени спекулятивной направленностью. В связи с этим приток и отток портфельных инвестиций подвержены заметным колебаниям под влиянием краткосрочных факторов.
Таким образом, высокая доля долговых инструментов и портфельных инвестиций в составе привлекаемого в страну иностранного капитала формирует существенные риски. Практика ряда зарубежных государств продемонстрировала, что отток иностранного капитала под влиянием различного рода объективных или субъективных предпосылок способен стать фактором, провоцирующим возникновение финансовых кризисов или усугубляющим последствия кризиса.
Приток иностранных инвестиций в форме долговых инструментов является источником увеличения валового внешнего долга страны. Если по состоянию на 1 января 2002 г. валовой внешний долг Республики Беларусь составлял 3 млрд. долл. США, то по состоянию на 1 января 2009 г. он достиг 14,8 млрд. долл., то есть увеличился почти пятикратно. Вместе с тем рост внешнего долга в целом соответствовал темпам увеличения ВВП в долларовом эквиваленте, благодаря чему отношение внешнего долга к ВВП сохраняется на относительно низком уровне. Так, на 1 января 2002 г. валовой внешний долг составлял 24,2% от ВВП. На 1 января 2009 г. величина этого показателя находится практически на том же уровне — 24,6% (приложение Г, рисунок Г.1).
По сравнению с другими способами привлечения иностранного капитала прямые инвестиции обладают рядом очевидных преимуществ. Прежде всего прямые инвестиции не ограничены сроками заимствования. Соответственно, приток прямых инвестиций не влечет необходимости выплат долга в будущем или его рефинансирования.
Важно также отметить производственную направленность прямых инвестиций. Целью их осуществления, как правило, является создание и развитие предприятий сферы материального производства или услуг. Поэтому приток прямых инвестиций способствует формированию конкурентной среды в экономике страны, косвенно стимулируя повышение эффективности работы национальных производителей.
Кроме того, приток капитала при осуществлении прямых инвестиций, как правило, сопровождается продвижением новых технологий, культуры управления. При этом инвестор во многих случаях вовлекает производство в налаженные системы логистики, управления качеством и сбыта.
Таким образом, приток прямых иностранных инвестиций:
1. не влечет увеличения внешнего долга;
2. улучшает состояние платежного баланса путем притока средств по счету капитала;
3. формирует долгосрочные предпосылки для улучшения состояния текущего счета путем повышения уровня конкурентоспособности отечественных товаров и услуг на внутреннем и внешнем рынках.
Республика Беларусь обладает значительным потенциалом инвестиционной привлекательности, что обусловлено целым рядом объективных факторов. В их числе — выгодное географическое положение, наличие квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал, развитая транспортная инфраструктура, достигнутый уровень экономического развития, стабильная социально-политическая ситуация в стране.
Наряду с недооценкой инвесторами потенциала инвестирования в экономику нашей республики значительную роль в том, что объем прямых инвестиций остается на относительно низком уровне, сыграли недостаточные подвижки в формировании инвестиционного климата, в создании благоприятной для прямых иностранных инвестиций деловой среды.
Одним из наиболее значимых механизмов увеличения притока прямых иностранных инвестиций в экономику страны представляется приватизация государственной собственности. В целях его эффективного задействования государством был принят ряд решений, ставящих целью активизацию процесса приватизации и повышение привлекательности активов, подлежащих приватизации, для иностранных инвесторов. Так, в 2008 г. отменен институт "золотой акции" — особого права государства на вмешательство в хозяйственную деятельность и участие в управлении субъектами хозяйствования.
Изменения, направленные на стимулирование рынка ценных бумаг, были внесены в налоговое законодательство. Снижена ставка налога на доходы от операций с акциями и облигациями, а также освобождены от налогообложения доходы от операций с корпоративными облигациями юридических лиц Республики Беларусь, выпущенными в период с 1 апреля 2008 г. по 1 января 2013 г.
Меры по либерализации коснулись также порядка осуществления предприятиями внешнеэкономической деятельности. С 1 апреля 2009 г. вступил в силу Указ Президента Республики Беларусь от 19 февраля 2009 г. № 104, упрощающий порядок проведения и контроля внешнеторговых операций. Механизм оформления паспорта сделки заменен процедурой регистрации сделки в банке по заявительному принципу. [33]
Принимаются новые меры, нацеленные на активизацию развития финансового рынка. Так, в настоящее время формируется Концепция развития финансового рынка Республики Беларусь на период до 2015 г.
Целесообразно ускорить реализацию следующих общеэкономических мер:
— либерализацию ценообразования, в том числе отмену ограничений величины торговой надбавки, с одновременным развитием конкурентной среды по производству и реализации товаров (работ, услуг);
— оптимизацию регулирования рынка труда, в том числе отмену требований применения единой тарифной сетки для негосударственных предприятий;
— переход от прямых методов экономического регулирования к косвенным;
— дальнейшее упрощение налоговой системы и снижение налоговой нагрузки;
— демонополизацию рынка страховых, медицинских, образовательных, строительных и иных услуг, в том числе путем доступа нерезидентов;
— выравнивание условий хозяйствования и конкуренции для всех субъектов независимо от форм собственности, устранение льгот и преимуществ как в условиях хозяйственной деятельности, так и в налогообложении, ведении учета и других сферах;
— развитие законодательной базы по расширению вовлечения земли в широкий коммерческий оборот;
— дальнейшую активизацию процессов развития финансового рынка.
Необходима также реализация комплекса мер по формированию положительного имиджа Республики Беларусь за рубежом, в том числе создание механизма регулярного анализа положения Республики Беларусь в совокупности рейтингов наиболее представительных международных организаций и подготовка предложений, направленных на позитивную динамику индексов Республики Беларусь, обеспечивающих ее ускоренное вхождение в число лучших стран по данным рейтингам.
Решение обозначенных общеэкономических и монетарных задач способно не только обеспечить существенный рост прямых иностранных инвестиций, содействуя корректировке платежного баланса по вышеназванным каналам, но и сформировать модернизированную экономику в интересах скорейшего преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса, восстановления устойчивых темпов экономического роста и соответствующего повышения уровня жизни населения.
Заключение
После рассмотрения темы «Платежный баланс страны и методы его регулирования» можно сделать следующие выводы:
1. Платежный баланс – это статистический отчет, где в систематизированном виде представлены суммированные данные о всех внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный промежуток времени
2. Платежный баланс имеет индивидуальные особенности для каждой страны, что является следствием ее экономической политики, экономического развития и национальной самобытности.
3. При построении платежного баланса необходимо учитывать ряд принципов, которые отражают специфику платежного баланса и в которых заложены основные понятие, необходимые для правильного отражения записей в нем.
4. Структура платежного баланса по методике МВФ имеет два раздела счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, которые разбиты на субсчета. Существует также разделений статей и внутри самого баланса, среди которых наиболее важную часть составляет торговый баланс.
5. Платежный баланс активно используется для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса.
6. На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны.
7. Существуют факторы, влияющие на платежный баланс. Их необходимо учитывать и минимизировать.
8. Предпринимаются значительные усилия по изменению инвестиционного и делового климата в Республике Беларусь, совершенствованию условий ведения бизнеса, изменению имиджа нашей страны в глазах зарубежных инвесторов. Принят ряд нормативных правовых актов, направленных на решение этой задачи и уже существенно содействовавших ее решению.
9. Для эффективного противодействия факторам, тормозящим процесс привлечения иностранных инвестиций, представляется необходимым существенно активизировать работу по совершенствованию деловой среды, проводя ее более решительно и системно в направлении устранения барьеров, препятствующих эффективной деятельности иностранных инвесторов и отечественных предприятий, а также позитивному восприятию страны зарубежными деловыми кругами.
Список использованных источников
1. Авагян Г. Л., Вешкин Ю. Г. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин – М.: Экономистъ, 2005. – 414 с.
2. Банковский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 25 окт. 2000 г., № 441-3: в ред. Закона Респ. Беларусь от 08.07.2008 г., № 372-3 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. — Минск, 2002, — Дата доступа: 06.04.2010
3. Гуцол П. Н. Платежный баланс: Учебн. Пособие / П. Н. Гуцол. – Мн.: БГЭУ, 2003. – 72 с.
4. Дайнеко А., Шведко П. Регулирование внешнеторгового баланса. Мировая практика и ее использование в Республике Беларусь // Экономический бюллетень. – 2008. - 3(129). с. 14-24.
5. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.]; под ред. проф. Г.И. Кравцовой, 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: БГЭУ, 2007. – 444 с.
6. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика/ Пер. с англ. – М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. – 784 с.
7. Дрозд Н. Платежный баланс. Нужны новые подходы // Финансы. Учет. Аудит. – 2009. - 8(187). с. 9.
8. Жук И. Платежный баланс Беларуси. Реалии 15-летия // Финансы. Учет. Аудит. – 2008. - 8(175). с. 18-20.
9. Лемешевский И. М. Макроэкономика: мировой опыт и белорусская практика. Учебное пособие для студентов эконом. специальностей вузов / И. М. Лемешевский. – 3-е изд., доп. и перераб. – Минск: «ФУАинформ»,2009. – 702 с.
10. Ленчевский И.Ю., Зубова Н.И. Организация и регулирование международных коммерческих операций. – М.: Колос, 1998. – 240 с.
11. Ломоносов Е.З., Плотницкий М. И, Рудак А. А. Теория мировой экономики: курс лекций. – Мн.: ООО «Мисанта», 2001. – 103с.
12. Международные экономические отношения: учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. – 2 изд. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 528 с.
13. Мировая экономика: Учеб. / Под ред. И. П. Николаева, - М.: 2000. – 575 с.
14. Моторина О. О динамике внешней торговли Республики Беларусь // Юрист. – 2009. - 8 (99). с.7-13.
15. Назаров В.А., Хомянин Г.А. Международные экономические отношения ( учеб. пособие МКУ). М., 2003.
16. Насонова И. Беларусь и интеграция глобальных рынков капитала // Финансы. Учет. Аудит. – 2009. - 11(190). с. 18-20.
17. Носкова И.Я., Максимова Л.М. Международные экономические отношения. М., 2005.
18. Попкова А. Мировой опыт регулирования платежного баланса // Вестник ассоциации белорусских банков. - 2008. - 14(466). с. 14-20.
19. Рудый К. Внешнеэкономическое неравновесие Республики Беларусь // Банковский вестник. - 2010. - 1(474). с. 40-46.
20. Рудый К. Особенности внешнеэкономической деятельности стран с переходной экономикой // Банковский вестник. – 2009. - 1(438). с.13-22.
21. Семенов К.А. Международные экономические отношения: курс лекций. – М.: Гардарика, 1998. – 336 с.
22.Сергеев Е. Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг»,2000. – 328 с.
23. Толкачев С.А. Международная экономика: теория и практика. – М.: Компания Спутник+, 2000. – 178 с.
24. Финансово-банковский механизм функционирования экономики Республики Беларусь: Сб.тр. магистров, соискателей, аспирантов и преподавателей ВШУБ. – Мн.: БГЭУ, 2002. – 107с.
25. Халевинская Е.Д., Крозе И. Мировая экономика: Учебник / Под ред. Е.Д. Халевинской. – М.: Юристъ, 1999. – 304 с.
26. Халевинская Е. Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник. – 2-ое изд., перераб. и доп. / Е. Д. Халевинская. – М.: Магистр,2009. – 365 с.
27. Чернявский Ф. Беларусь: пути преодоления кризиса // Вестник ассоциации белорусских банков. – 2010. - 9(557). с. 6-7.
28. Шимов В.Н. и др. Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления. – Мн.: БГЭУ, 2005.- 844
29. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб: Питер, 2002. – 272 с. :ил. – Серия «Учебники для вузов».
30. Платежный баланс - отражение мирохозяйственных связей страны [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.rus-lib.ru/book/30/val/2/122-164.html/ – Дата доступа: 3.04.2010.
31. Экономика. Блог [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.economy-web.org/?p=642 - Дата доступа: 9.04.2010.
32.Оптимисты из МВФ и правительства Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://allminsk.biz/content/view/3395/31/– Дата доступа: 9.04.2010.
33. Улучшение инвестиционного климата в системе мер по корректировке платежного баланса Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/BalPay/Comment/2009/pdf – Дата доступа: 10.04.2010.
34.Платежный баланс Республики Беларусь. Общие положения [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.nbrb.by/bv/arch.asp– Дата доступа: 15.04.2010.
35. Платежный баланс Республики Беларусь за 2009 год
(аналитическое представление) [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/BalPay/ – Дата доступа: 15.04.2010.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Общая схема платежного баланса страны
(агрегированный вид, по методике МВФ)
1. Счет текущих операций
1.1 Товары и услуги (общий торговый баланс)
1.1.1 Экспорт
1.1.2 Импорт
1.2 Товары (торговый баланс)
1.2.1 Экспорт
1.2.2 Импорт
1.3 Услуги
1.3.1 Экспорт
1.3.2 Импорт
1.4 Доходы от инвестиций и оплаты труда
1.4.1 К получению от резидентов
1.4.2 К выдаче нерезидентам
1.5 Текущие трансферты
1.5.1 Полученные
1.5.2 Выплаченные
2. Счет операций с капиталом и финансовых операций
2.1 Счет операций с капиталом
2.1.1 Капитальные трансферты
2.1.1.1 Полученные
2.1.1.2 Выплаченные
2.1.2 Движение прочих непроизводственных/нефинансовых активов
2.1.2.1 Приобретение
2.1.2.2 Передача
2.2 Финансовый счет
2.2.1 Прямые инвестиции
2.2.1.1 За рубеж
2.2.1.2 Во внутреннюю экономику страны
2.2.2 Портфельные инвестиции (ценные бумаги, долговые ценные бумаги, облигации и т.п.)
2.2.2.1 Активы
2.2.2.2 Обязательства
2.2.3 Финансовые производные
2.2.3.1 Активы
2.2.3.2 Обязательства
2.2.4 Прочие инвестиции (торговые кредиты, займы и ссуды, остатки на текущих валютных счетах, депозиты, просроченная задолженность, наличные деньги)
2.2.4.1 Активы
2.2.4.2 Обязательства
2.2.5 Резервные активы, монетарное золото и т.д.
3. Чистые ошибки и пропуски
4. Общее сальдо платежного баланса
Примечание – Источник: [14, с.568-569, таблица 8.1]
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Рисунок Б.1 – Сальдо внешней торговли товарами и услугами Республики Беларусь в 2006-2008 гг.
Примечание – Источник:[33]
ПРИЛОЖЕНИЕ
В
Рисунок В.1 - Международные резервные активы Республики Беларусь в 2003-2009 гг.
Примечание – Источник:[33]
Приложение Г
Рисунок Г.1 - Валовой внешний долг Республики Беларусь в 2002-2008 гг.
Примечание – Источник:[33]
ПРИЛОЖЕНИЕ Д
| Таблица Д.1 Платежный баланс Республики Беларусь за 2009 год (аналитическое представление) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| млрд. рублей | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Примечание – Источник: [35] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
