Финансы

Курсовая работа

Электронные деньги: проблемы становления и развития

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1.            Предпосылки появления и эволюции электронных денег………………..4

2.            Определение электронных денег…………………………………………...8

        2.1. Формальные характеристики…………………………………………8

        2.2. Теоретические интерпретации………………………………………11

3.     Системы электронных денег………………………………………………16


4.            Принципы функционирования электронных денег……………………...21

4.1. Теоретическая модель………………………………………………...21

4.2. Техническая процедура расчётов…………………………………….26

5.            Влияние электронных денег на денежную систему……………………..28

6.            Проблемы развития электронных денег………………………………….31

Заключение………………………………………………………………………35

Список использованной литературы…………………………………………...37
Введение

Данная курсовая работа посвящена проблематике становления и развития современного средства денежного обращения – электронные деньги. Актуальность этой темы достаточно очевидна, так как средства денежного обращения, которые существуют сейчас не идеальны и поэтому идёт их непрерывное совершенствование и развитие. К тому же за последнее время в нашу жизнь со стремительной скоростью ворвался Интернет, который все больше превращается из чисто информационной среды в финансово - коммерческую и экономическую. Одна из главных проблем на этом пути – использование Интернета для финансово – денежного обращения. С этой целью целый ряд международных компаний разрабатывают особые Интернет-деньги.

          Цель работы – рассмотреть, возможно ли становление, полноценное функционирование и развитие электронных денег в современной денежной системе.

Реализация данной цели требует рассмотрения следующих задач:

-                рассмотреть предпосылки появления  электронных денег;

-                дать основные подходы к определению электронных денег;

-                изучить принципы функционирования электронных денег;

-                проанализировать достоинства и недостатки электронных денег;

-                проанализировать проблемы развития электронных денег;

В работе будет рассмотрено, каким образом появление электронных денег может повлиять на денежную систему государства. А также возможно ли в современном российском финансово-денежном обращении внедрение и функционирование такого средства денежного обращения, как электронные деньги, и что этому может препятствовать.
1.     Предпосылки появления и эволюции электронных денег.

Активная эволюция денежных форм наблюдается на протяжении последних сорока  лет.

С 1960 гг. денежно-кредитная сфера пережила два этапа электронизации. Первый этап (1960 – 1980 гг.) состоял в переводе на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался появлением клиринговых расчётных систем, автоматизированных расчётных палат, а также широким использованием систем электронных  трансфертов. Первый этап электронизации позволил рационализировать систему управления платежами, снизить кредитные и расчётные риски на уровне оптовых платежей, стимулировать появление новых финансовых продуктов, разнообразить средства доступа к ним. Широкое использование систем электронных трансфертов стало базой для внедрения в обращение различных электронных платёжных средств, таких, как кредитные и дебетовые карты.

Традиционные электронные розничные средства платежа предоставили потребителям возможность более эффективно распоряжаться своими счетами в кредитных учреждениях (снизить издержки обращения, повысить удобство и безопасность расчётов). Однако они не смогли заменить ни наличные деньги, ни чеки в денежном обращении. Причина этого кроется в чрезвычайно низкой трансакционной стоимости осуществления расчётов с использованием наличных денег и чеков. Кроме того, наличные деньги обладают рядом положительных с точки зрения плательщика свойств: во-первых, возможностью безусловного и неограниченного распоряжения своими средствами; во-вторых, возможностью большей по сравнению с системами электронных расчётов оперативностью; в- третьих, что особенно важно, обеспечением анонимности платежей.

Развитие электронной торговли, обострение конкурентной борьбы за денежные ресурсы между различными финансовыми институтами, потребность в снижении трансакционных издержек текущих платежей, а также поиск новых платёжных средств, обладающих анонимностью и не требующих посредничества финансовых институтов при непосредственном осуществлении платежей, потребовали разработки принципиально новых электронных розничных платёжных инструментов. Появление систем электронного доступа к счетам в середине  1990-х гг. и появление электронных денег во второй половине 1990-х гг. символизирует начало второго этапа электронизации.

Таблица 1.1

Классификация новых электронных платёжных систем1

Системы электронного доступа (Access based systems)	Системы электронных денег (E-money systems: «card-based» или «software-based»
Дебетовые карты в Интернет (debit cards) Электронные чеки и др., (eChecks) Онлайновый банкинг (on-line banking)	Универсальные		Многоцелевые
	Эмитирован- ные кредитными институтами	Эмитирован- ные некредитными институтами

В таблице 1.1. показана классификация новых электронных платёжных систем. Как видно из таблицы, в наиболее общем случае они включают в себя системы электронного доступа к текущим счетам и системы электронных денег. Системы электронного доступа используют различные электронные средства коммуникаций, какие, как персональные компьютеры, мобильные телефоны, «интеллектуальные» банкоматы и другие для получения доступа к традиционным платёжным услугам с использованием закрытых банковских или открытых телекоммуникационных сетей, в частности Интернета.

Можно выделить несколько основных систем электронного доступа: расчёты дебетовыми картами в Интернет с использованием различных протоколов безопасности; расчёты с использованием электронных чеков; расчёты с использованием систем онлайнового банкинга, обеспечивающих прямой доступ к банковским счетам клиентов.

Системы электронного доступа к счетам оперируют депозитными деньгами клиентов, размещёнными на текущих счетах в кредитных организациях. Таким образом, системы переводов денег становятся всё более электронифицированными, но деньги по-прежнему остаются депозитными. Иная ситуация наблюдается с новыми платёжными системами на основе новых электронных денег. В случае с электронными деньгами речь скорее идёт о новой форме денег, которая не связанна с текущими счетами в кредитных учреждениях, находится в непосредственном распоряжении клиента и может трансформироваться либо в депозитные, либо в наличные деньги.

Поскольку в настоящее время наблюдается инверсия причинно-следственных связей, то есть нарушение связей между технологическими и экономическими инновациями (экономические нововведения опережают технологические), текущую эволюцию электронных средств платежа не следует считать законченным явлением. В настоящее время наивысшей стадией развития денежной формы являются электронные деньги, типы платёжных систем на основе которых, так же как и их свойства, находятся в непрерывном развитии.

С момента появления электронных денег в начале 1990-х гг. они совершили существенную эволюцию. Инициаторами выпуска электронных денег стали частные розничные компании, со временем к эмиссии электронных денег приступили технологические компании, а также банки.

На протяжении последних 10 лет в мире осуществлялось свыше трёхсот проектов создания новых платёжных систем на основе электронных денег. Большинство из них носило экспериментальный и локальный характер. Среди электронных платёжных систем на основе смарт-карты наиболее известными являются электронные кошельки: Mondex, Proton, VISA Cash, Geld Karte и др.

Помимо широко распространённых систем электронных денег, в мире действуют несколько десятков компаний и банков, предлагающих свои электронные системы платежей на основе смарт-карт (MiniPay в Италии, Avant в Финляндии, Danmont в Дании, и т.д.). Среди электронных платёжных систем на основе «сетевых денег», получивших широкую известность, следует отметить ECash, CyberCoin, NetCash и др. В России к таким системам  относятся PayCash и WebMoney.
2.           
Определение электронных
денег.

2.1.  Формальные характеристики.

В последние годы Интернет становится неотъемлемой частью нашего сегодняшнего существования и если раньше Интернет был миром информации и развлечений, то в последнее время туда основательно перебирается бизнес. В связи с этим в Интернете возникают новые типы платежных систем, которые с каждым днем становятся все более и более популярными. Появление цифровой наличности обусловлено необходимостью микроплатежей в Сети.

Существует несколько основных подходов к определению электронных денег. Условно их можно разделить на европейский, американский и азиатский. В рамках европейского подхода электронные деньги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно определению Европейского центрального банка электронные деньги представляют собой денежную стоимость, хранимую в электронной форме на техническом устройстве, которую можно широко использовать для совершения платежей в пользу третьих лиц без необходимости вовлечения в трансакции банковских счетов и которая функционирует в качестве предоплаченного финансового продукта.

Подобный подход к определению электронных денег нашёл отражение в публикациях Банка международных расчётов, а также в директивах Европейского парламента, посвящённых проблемам развития электронных денег. Согласно определению Европейского парламента электронные деньги являются денежной стоимостью, представленной обязательством эмитента, которая: 1) хранится в электронном устройстве; 2) эмитируется по получению средств эмитентом в размере не менее внесённой в качестве предоплаты денежной стоимости; 3) принимается в качестве средства платежа иными учреждениями (помимо эмитента).

В Директиве Европейского парламента № 2000/46/ЕС от 18 сентября 2000 г., направленной на регулирование эмиссии электронных денег, эмитенты электронных денег (electronic money institutions – ELMI) получили самостоятельный юридический статус. Это позволяет в настоящее время отличать эмитентов электронных денег от других кредитных организаций как по набору предоставляемых услуг, который должен непосредственно быть связан с эмиссионной или вспомогательной деятельностью, так и по порядку регулирования их деятельности, который является более либеральным по сравнению с банковскими учреждениями. Первой страной, начавшей в 2002 г. регулирование эмиссии и обращения электронных денег в соответствии с указанной  Директивой Европейского парламента, стала Великобритания.

В рамках американского подхода электронные деньги не рассматриваются в качестве новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых услуг, предоставляемых кредитными организациями. Согласно определению бюджетного комитета конгресса США термин «электронные деньги» может использоваться для обозначения широкого спектра новых платёжных механизмов (new payments instruments), созданных для совершения текущих платежей потребителями в электронной форме. В США электронные деньги чаще всего уподобляют другим предоплаченным финансовым продуктам, таким как дорожные чеки. В связи с этим, по мнению бюджетного комитета конгресса США, эмиссия и обращение электронных денег должны подпадать под действие традиционного банковского законодательства. Поэтому в США в настоящее время нет специальных нормативных актов, регулирующих порядок эмиссии и обращения электронных денег.

В Японии и ряде других азиатских стран в настоящее время нет однозначного подхода к вопросу о трактовке электронных денег. В этой связи Банк Японии сознательно совместил в определении электронных денег две наиболее распространённые трактовки. Согласно данному определению электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хранящее денежную стоимость в электронной форме (иди право требования денежной стоимости). В настоящее время вопросы эмиссии электронных денег, связанные с выпуском предоплаченных финансовых продуктов, регулируются в Японии Законом «О предоплаченной карте».

В России в 1998 г. Центральный банк России дал определение предоплаченного финансового продукта, согласно которому это денежные обязательства организаций, заменяющие в процессе их обращения требования юридических и / или физических лиц по оплате товаров или услуг и в том числе денежные обязательства, составленные в электронной форме1. Целью этого определения явилось придание юридического статуса предоплаченным финансовым продуктам в России, поэтому оно не даёт экономической характеристики электронных денег.











































        2.2.   Теоретические интерпретации.

Можно выделить три основные теоретические интерпретации электронных денег. Первая интерпретация электронных денег исходит из рассмотрения их как дематериализованной формы банкнот. По мнению рабочей группы по платёжным системам Банка международных расчётов, электронные деньги образуются из наличных денег, поэтому эмитент электронных денег в своей деятельности будет производить замену одной формы денег на другую. Эта точка зрения подтверждается тем фактором, что при эмиссии электронных денег сумма, загружаемая в карту, совпадает с величиной эмиссии электронных денег. Основной недостаток данной интерпретации в том, что в случае выдачи наличных денег через банкомат (где также имеет место замена одной формы денег другой) происходит уменьшение как активной, так и пассивной частей банковского баланса. В случае же с выпуском электронных денег происходит замещение одной пассивной статьи (задолжность по депозитам) другой пассивной статьёй (задолжность по электронным деньгам).

Вторая интерпретация электронных денег состоит в рассмотрении их как предоплаченного финансового продукта. Идея «предварительной оплаты», положенная в основу эмиссии электронных денег, сама по себе призвана исключать возможность рассмотрения электронных денег в качестве новой денежной формы. Получается, что единственные деньги, которые фигурируют в операции по эмиссии электронных денег, представлены депозитными деньгами, размещёнными на счёте эмитента. Основной недостаток данной интерпретации электронных денег состоит в отсутствии ясности по поводу существования взаимосвязи между предоплаченной стоимостью и потоками электронных денег, задействованных в операции платежа.

Третья интерпретация электронных денег состоит в рассмотрении их как средства обмена. Данная интерпретация предполагает, что главное различие между наличными деньгами и электронными деньгами состоит в том, что последние не эмитируются Центральным банком, а представляет собой лишь обязательство эмитента об уплате эквивалентной суммы в наличных деньгах. То есть в случае электронных денег (электронные деньги не являются активом без риска) их получатель получает средство обмена, а не средство платежа. Недостаток данной интерпретации электронных денег заключается в том, что она применима только к закрыто циркулирующим системам. В случае с открыто циркулирующими системами электронных денег, в деятельности которых может участвовать ЦБ, необходимость в окончательном взаиморасчёте преодолевается путём создания разветвлённой системы эмиссии и обращения электронных денег, аналогичной системам, созданным для депозитных денег.

Анализ основных теоретических интерпретаций электронных денег позволяет сделать вывод о том, что вопрос, являются ли электронные деньги воплощением новой формой денежной стоимости или представляют собой только право требования денежной стоимости, размещённой на депозите в финансовом институте, остаётся до сих пор открытым. Ответ на него зависит от многих факторов, к числу которых следует отнести: а) эмиссионный фактор (привязка электронных денег к счёту в кредитной организации);        б) платёжный фактор (окончательность платежа электронными деньгами);   в) фактор правовой обеспеченности (рассмотрение эмиссии электронных денег как денежно-кредитного вида деятельности) и др.

Электронные деньги, подобно деньгам вообще, можно рассматривать как в широком, так и в узком смысле. В широком смысле электронные деньги будут включать как субституты наличных денег ЦБ (в случае эмиссии электронных денег недепозитными институтами без открытия счёта), так и депозитные деньги (в случае эмиссии электронных денег депозитными институтами с открытием счёта). В узком смысле электронные деньги будут включать только субституты наличных денег, выпускаемые специальными финансовыми институтами – эмитентами электронных денег без открытия счёта.

Анализ большого количества научных исследований и дискуссионных публикаций по проблемам электронных денег позволяет прийти к выводу, что электронные деньги являются новой формой денежной стоимости, зафиксированной на электронном устройстве, которая находится в непосредственном распоряжении её держателя и выступает средством платежа при текущих расчётах с третьими лицами. При этом следует отметить, что новой денежной формой можно признать только электронные деньги в узком смысле.

Следует выделить четыре важные характеристики электронных денег:  1) денежная стоимость непосредственно фиксируется на информационном носителе (отсутствует привязка к какому-либо счёту в кредитных учреждениях); 2) платёж электронными деньгами является окончательным (получатель электронных денег считается окончательно расплатившимся, т.е. более не имеет никаких требований к третьим лицам); 3) эмиссия электронных денег является особым видом финансовой деятельности (эмитенты электронных денег являются специальными институтами, к которым должен применяться особый порядок регулирования и контроля за их деятельностью); 4) электронные деньги являются беспроцентным обязательством их эмитента (подобно наличным деньгам, выпускаемым центральными банками, электронные деньги не предполагают выплаты процентов своим держателям).

С появлением электронных денег кредитная природа денег не меняется. Электронные деньги отвечают основным признакам кредитных денег, а именно – исполняют функцию средства платежа, обладают гарантированностью, являются неразменными деньгами. В то же время с появлением электронных денег изменяется их формально-функциональная характеристика. С одной стороны появление электронных денег символизирует начало процесса окончательной дематериализации денег, т.е. фактического перехода от нотационной идеи денег (в форме записей по счетам), которую олицетворяют депозитные деньги, к электронной идее денег (в форме сохраняемой в электронном виде стоимости). С другой стороны, такие функции, как единица масштаба цен и средство сохранения стоимости, утрачивают с появлением электронных денег своё прежнее значение. Функция денег как средства обмена (средства платежа) всё более становится доминирующей.

Электронные деньги одновременно воплощают в себе важные достоинства как наличных, так и депозитных денег. От наличных денег электронные деньги унаследовали свойство анонимности и безусловности распоряжения денежными средствами, а также низкие трансакционные издержки, от депозитных денег – дематериализованную форму, обусловливающую удобство осуществления расчётов, и низкие издержки обращения.

Таким образом, основными достоинствами электронных денег являются: 1) гибкость в платежах. Электронные деньги могут опосредовать как платежи в традиционной экономике, так и микроплатежи в экономике электронной;  2) низкая себестоимость трансакций. Стоимость трансакции с использованием «сетевых денег», их обработка и учёт значительно дешевле стоимости платежей с использованием наличных денег, чеков и кредитных карт; 3) высокий уровень анонимности. Электронные деньги в отличие от чеков и кредитных карт позволяют поддерживать высокий уровень анонимности трансакций, так как при их использовании не требуют аунтификации личности плательщика и проверки его кредитоспособности;  4) возможность непосредственного распоряжения своими средствами.

В отличие от наличных денег оплата с помощью электронных денег не требует присутствия плательщика и получателя в одном месте, а в отличие от депозитных денег – вмешательства третьей стороны в ход осуществления трансакций. В таблице 2.1. представлены некоторые важные характеристики электронных денег в сравнении с другими денежными формами.

Таблица 2.1

Характеристика различных денежных форм

Денежные формы	Анонм-ность	Дематери-ализован-ность	Трансак-ции низкого номинала	Легитим-ность	Компонент денежных агрегатов	Контроль со стороны ЦБ
Наличные деньги	+	-	+	+	+	+
Депозит-ные деньги	-	+	-	+	+	+
Электрон-ные деньги	+/- *	+	+	-/+**	-/+**	-/+**

* В большинстве систем электронных денег скорее да, чем нет;

** В большинстве стран скорее нет, чем да.

Но в большинстве развитых стран электронные деньги не являются легитимным средством платежа, не включаются в агрегированные показатели денежной массы и не находятся под контролем национальных центральных банков.
3.         Системы электронных денег.

В настоящее время можно выделить два основных типа систем электронных денег:

-         на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems);

-         на

базе
«
сетевых

денег
» (software-based / network-based systems).

Первый тип систем электронных денег основывается на картах с хранимой стоимостью (stored-value cards) или «электронных кошельках» (e-purses). Такие карты имеют встроенный микропроцессор с записанным на нём в результате предоплаты денежным эквивалентом.

Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь многоцелевые или универсальные предоплаченные карты (т.е. такие, в которых денежная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьих лиц). Одноцелевые предоплаченные карты, получившие широкое распространение в телефонии а транспортных услугах по всему миру, не относятся к электронным деньгам. Информация размещённая на таких картах, не является по своей природе денежной, а представляет собой предоплаченное количество единиц потребления отдельно взятой услуги.

Второй тип систем электронных денег основывается на сетевых деньгах (network money). В данном случае денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров на жёстких дисках с помощью специального программного обеспечения осуществляется ей перевод по электронным коммуникационным сетям в основном через Интернет. Подобно многоцелевым предоплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые системы сетевых денег1.

Первый тип систем изначально был ориентирован на традиционную экономику, второй – на экономику электронную. В настоящее время в связи с инфраструктурными трудностями по широкому внедрению электронных денег в традиционной экономике и высокой конкуренцией со стороны платёжных карт и систем электронного доступа в электронной экономике наблюдается тенденция по универсализации использования различных типов систем электронных денег. Речь идёт о разработке таких платёжных систем, которые обеспечивают перевод электронной денежной стоимости из одного устройства/средства хранения в другое, например с жёсткого диска компьютера на смарт-карту или со смарт-карты в память электронного органайзера и т.д.

Свойства электронных денег.

Основным препятствием на пути широкого внедрения электронных денег является относительно низкая степень соответствия электронных денег желательным денежным свойствам. Эволюция денег наглядно показала, что деньги должны обладать рядом свойств, делающих их более пригодными среди других благ для использования в данном качестве. Свойства электронных денег базируются на традиционных свойствах денег, развивая и усложняя их. Можно выделить по меньшей мере двенадцать желательных свойств электронных денег:

1)  удобство. Электронные деньги должны быть просты при использовании в обоих направлениях – как при их получении, так и при их расходовании. Простота использования электронных денег должна привести к их массовости и далее – к широкой принимаемости;

2)  безопасность. Протоколы осуществления трансакций должны гарантировать высокий уровень безопасности посредством использования криптографических технологий. Иными словами, должна бать обеспечена как защита целостности информации, так и защита от её несанкционированного воспроизведения. Например, плательщик должен иметь возможность перевести электронные деньги получателю без опасения, что они будут изменены или скопированы;

3)  анонимность (приватность). Требование трансакционной анонимности является важным условием осуществления электронных трансакций. Анонимность гарантирует секретность трансакций на нескольких уровнях. Плательщик и получатель электронных денег должны иметь право оставаться полностью невидимыми при непосредственном осуществлении платежа (хотя последнее, безусловно, будет вызывать критику со стороны правоохранительных органов). Это свойство может сделать использование текущего законного средства платежа (наличных денег ЦБ) в значительной степени неуместным;

4)  универсальность (широкая принимаемость). Электронные деньги должны быть хорошо известными и принимаемыми в широкой коммерческой зоне. Эта характеристика подразумевает узнавание эмитента и доверие к нему со стороны покупателей и продавцов. Здесь первостепенное значение имеет торговая марка (брэнд) эмитента. В условиях существования нескольких эмитентов электронных денег (т.е. конкуренции между ними) держатель электронных денег должен иметь возможность использовать предпочитаемую им денежную единицу за пределами локальной зоны своего проживания;

5)  оффлайновая совместимость. Обмен между двумя сторонами электронными деньгами должен предусматривать возможность работы в режиме оффлайн. Это означает, что держателю электронных денег не нужно прямого подключения к линии связи для совершения платежа. Плательщик должен иметь возможность свободно переводить денежную стоимость получателю в любое время без аутентификации третьей стороной;

6)  поддержка микроплатежей. Электронная платёжная система должна не только технически поддерживать возможность проведения платежей низкого наминала, но и обеспечивать рентабельность проведения таких платежей;

7)  двусторонность. Должна существовать возможность передачи электронных денег другим пользователям. Двусторонние платежи должны осуществляться без участия в них третьей стороны, авторизующей сделку, как это имеет место в случае с системами расчётов по пластиковым картам;

8)  портативность. Использование электронных денег не должно зависеть от физического местоположения их держателей. Они должны перемещаться не только по компьютерным сетям, но и из компьютерных сетей в другие устройства хранения денежной стоимости (например, электронный кошелёк). Держатели электронных денег должны иметь возможность носить их с собой и использовать в случае необходимости в других сетях и использованием иных средств доступа. Обращение электронных денег не должно быть ограничено рамками закрытой частной компьютерной сети;

9)
делимость. Электронные деньги не должны делиться на части. Их держатели должны иметь возможность обращаться к эмитенту или в электронное разменное бюро для размена электронных денег более высокого номинала на электронные деньги более низкого номинала;


10)  долговечность. Электронные деньги не должны иметь срока годности. Они должны сохранять свою стоимость неизменной и быть защищены от обесценения или уничтожения. Должна существовать гарантия, что эмитент не снизит достоинство электронных денег (не обесценит их) или не выведет их из обращения. Держатели электронных денег должны иметь возможность хранить электронные знаки стоимости невредимыми в течение длительного времени, а затем при необходимости возвращать в обращение;

11)  разменность. Электронные деньги на начальной стадии развития должны обязательно конвертироваться в наличные деньги, эмитированные Центральным банком. При этом курс обмена должен быть как фиксированным, так и рыночным;

12)
свободная единица стоимости. Электронные деньги должны предусматривать возможность деноминирования в негосударственной валюте. Эмитенты должны иметь право выпускать, а пользователи – использовать электронные деньги, деноминированные в любой новой денежной единице, которая будет конкурировать с электронными деньгами, выпущенными государством.


Рассмотренные выше желаемые свойства электронных денег являются базисными для удовлетворения двух важнейших характеристик денег: во-первых, быть высоко ликвидным активом и, во-вторых, иметь стабильную покупательную способность. Следует заметить, что в настоящее время ни одна из действующих систем электронных денег не удовлетворяет всем указанным выше свойствам. В то же самое время следует отметить, что электронные деньги, находящиеся в обращении сегодня, уже обладают рядом важных характеристик, к числу которых относятся: возможность достижения анонимности платежа (в ядре технологии электронных денег лежит приём криптозащиты с открытыми ключами); возможность безусловного распоряжения собственными средствами и обеспечение платежей с минимальными издержками.
4.     Принципы функционирования электронных денег.

4.1.  Теоретическая модель.

Расчёты электронными деньгами осуществляются при помощи функционирования новых электронных платёжных систем, делающих возможным перевод электронной денежной стоимости между потребителями. Следует помнить, что принципы функционирования электронных платёжных систем на базе электронных денег в значительной степени различаются вследствие многообразия различных типов электронных денег. Важнейшим признаком классификации систем электронных денег является степень открытости таких систем.

Системы электронных денег по степени открытости можно подразделить на:

-         закрыто циркулирующие системы;

-         открыто циркулирующие системы.

Закрыто циркулирующая система – это система, в которой не допускаются многократные переводы средств между агентами.

На рис. 4.1.1 представлена схема функционирования закрыто циркулирующей системы электронных денег.

Основными участниками данной платёжной системы являются:

-         плательщик (агент А);

-         получатель (агент В);

-         эмитент (банковский или небанковский финансовый посредник).

Электронные деньги в закрыто циркулирующей системе выпускаются эмитентом в пользу плательщика электронными деньгами – агента А (поток 1) исключительно для того, чтобы он совершил конкретный платёж получателю электронных денег – агенту В. После перевода электронных денег от плательщика А получателю В (поток 2) последний должен обязательно вернуть электронные деньги эмитенту (поток 3).


Только после возврата электронных денег эмитенту и кредитования депозита (поток 4), которое осуществляется или депозитными, или наличными деньгами, агент В получает окончательную оплату1.


Рис. 4.1.1 Выпуск, движение и уничтожение электронных денег в закрыто циркулирующей системе

Таким образом, в случае каждого нового платежа выпускаются новые электронные деньги. Создание электронных денег в пользу агента А и уничтожение электронных денег путём их возврата агентом В эмитенту определяют платёж А – В в закрыто циркулирующей системе. Каждый платёж состоит из трёх потоков, совершаемых с участием агентов А, В и эмитента. Эти потоки составляют «триполярную» структуру каждого платежа и тем самым формируют закрыто циркулирующую систему.

Можно выделить следующие характеристики электронных денег, выпущенных в закрыто циркулирующей системе: а) выпускаются только для осуществления одного конкретного платежа; б) существуют только в пределах платежа. Для того чтобы окончательно расплатиться, получатель электронных денег должен вернуть их эмитенту для уничтожения; в) требуют «триполярной структуры»: каждый платёж является отношением между тремя агентами (плательщиком, получателем и эмитентом); г) не могут обращаться (свободно циркулировать) между агентами; д) не являются однородными: каждый эмитент выпускает различные электронные деньги. Таким образом, электронные деньги, выпущенные в закрыто циркулирующей системе, являются средством обмена, предусматривающим последующий расчёт, а не формой денег, опосредующей окончательную расплату. Закрыто циркулирующие системы отличаются высоким уровнем анонимности и безопасности проведения трансакций. В настоящее время именно закрыто циркулирующие системы получили наибольшее распространение.

Открыто циркулирующая система – это система, в которой средства свободно перемещаются между агентами, т.е. допускаются многократные переводы денежных средств.

Открыто циркулирующие системы электронных денег характеризуются высоким уровнем универсальности и потенциально большей клиентской базой по сравнению с закрыто циркулирующими системами. На рис. 4.1.2 представлена схема функционирования открыто циркулирующей системы электронных денег.

Основными участниками данной платёжной системы являются:

-         первый плательщик (агент А);

-         получатели-плательщики (агенты В, С и др.);

-         последний получатель (агент Z);

-         банк-эмитент (банк 1)

-         банк-агент эмитента (банк 2).

Ыва Бд

Рис. 4.1.2 Выпуск, движение и уничтожение электронных денег в открыто циркулирующей системе1

Эмитированные в открыто циркулирующей системе электронные деньги могут передаваться и использоваться в последовательных платежах между агентами. При этом платежи (если банки или другие финансовые учреждения заключают соглашение) будут проводиться через банки-агенты эмитента. В данном случае электронные деньги, выпущенные различными банками, технически не однородны. Поэтому информационная база (database), в которой фиксируется информация о создании, передаче и уничтожении электронных денег, должна обязательно размещаться в банке-эмитенте. Другие банки не обладают техническими данными из информационной базы, необходимыми для подтверждения подлинности полученных электронных денег. Этот факт имеет важное следствие: банк, который получает электронные деньги, может их подтвердить, только переуступив эмиссионному банку.

Поэтому когда последний получатель электронных денег обращается к банку-агенту для конверсии электронных денег в банковские депозиты, банковский клиринг между банком-агентом и эмитентом электронных денег потребует технического клиринга электронных денег, который может осуществляться как самим банком-эмитентом, так и иным финансовым учреждением при условии размещения у последнего информационной базы по эмиссии.

В данном примере электронные деньги на основе предварительной оплаты денежной стоимости выпускаются в пользу агента А (поток 1). Далее имеет место некоторое количество платежей между агентами А, В, С и так далее до агента Z (поток 2). Агент Z помещает электронные деньги в банк-агент эмитента (поток 3). Технический клиринг (подтверждение и уничтожение электронных денег посредством банка-эмитента – потоки 4,    5) делает возможным осуществление банковского клиринга между банком-эмитентом (банком 1) и банком-агентом (банком 2) (поток 6) посредством участия Центрального банка. Завершается платёжная операция кредитованием счёта агента Z (поток 7).

Выше были выделены пять основных характеристик электронных денег, выпущенных в закрыто циркулирующих системах. В случае с открыто циркулирующими системами они сохраняют только одну из своих прежних характеристик: электронные деньги, выпускаемые различными эмитентами, не являются однородными. Эта характеристика указывает на основное различие между наличными и электронными деньгами. Однородность в случае электронных денег будет достигаться лишь в том случае, если они будут выпускаться единственным эмитентом, например центральным банком. Другие характеристики будут совпадать с характеристиками наличных денег. Таким образом, электронные деньги, выпущенные в открыто циркулирующей системе, можно рассматривать как новую форму денег, опосредующую окончательную оплату.

4.2.  Техническая процедура расчётов.

При трансакциях с использованием электронных денег информация об объёме денежных средств в закодированном виде или записывается в «электронный кошелёк» (в случае многоцелевой предоплаченной карты), или сохраняется на жёстком диске компьютера (в случае «сетевых денег»). Держатель «электронного кошелька» может осуществить платёж другому держателю «кошелька» (без вовлечения в этот процесс эмитента) путём помещения  обеих карт в «электронный бумажник», который списывает денежные средства с одной карты и записывает их на другую карту в том же количестве или с использованием подключённого к компьютеру карт-ридера, который списывает средства с одного «электронного кошелька», и через Интернет средства могут быть переведены и записаны на другое средство хранения денежной стоимости. Денежные средства, размещённые на смарт-карте, можно пополнять с помощью банкомата или электронного терминала. Переводы «сетевых денег» между потребителями могут осуществляться с одного жёсткого диска на другой по электронной почте. Средства размещённые на жёстком диске компьютера, могут пополняться посредством связи потребителя с эмитентом в режиме «онлайн» и перевода средств со своего счёта.

На практике техническая процедура эмиссии и расчётов электронных денег несколько отличается от представленной выше в параграфе 4.1 теоретической модели. Так процедура эмиссии и расчётов электронными деньгами выглядит на примере «сетевых денег» компании «eCash Technologies».

1.   На компьютере плательщик генерирует «электронные банкноты». Как правило, это просто строки букв и цифр в привычном виде, включающие номинал, и индивидуальный серийный номер, который знает только клиент. Плательщик «запечатывает» часть купюры, содержащую серийный номер, в специальный «цифровой конверт». «Запечатывание» выполняется автоматически при подтверждении клиентом своих полномочий. Затем «электронные банкноты» отправляются к эмитенту электронных денег.

2.   Эмитент присваивает реальную стоимость конкретным купюрам. Он проверяет номиналы направленных купюр, но не может определить их закрытые серийные номера. Эмитент подписывает собственной цифровой подписью купюры, зная их номиналы, но не имея информации о серийных номерах (при этом банк потребует для этого депонировать соответствующие суммы наличных денег или оформит кредитный договор). Затем эмитент возвращает «электронные банкноты» плательщику.

3.   Плательщик совершает платёж электронными деньгами. Никто, кроме его самого, не сможет установить, в каком конкретном месте была осуществлена оплата электронными деньгами. Только сам плательщик сможет при необходимости доказать, что именно он оплатил конкретную покупку, сохранив копию купюры.

4.   Продавец, получив от клиента электронные деньги, предъявляет их эмитенту, который проверяет их подлинность, дезавуирует серийные номера и производит зачисление соответствующих сумм на счёт продавца или оформляет ему новые электронные деньги на соответствующую сумму.
5.           
Влияние электронных денег на денежную систему.

Влияние электронных денег на денежную систему является предметом пристального внимания современной экономической теории. Электронные деньги оказывают влияние на объём и скорость обращения денежной массы, эмиссионный доход центральных банков.

При анализе влияния электронных денег на объём и скорость обращения денежной массы можно говорить о двух теоретических взглядах.

1.   Если считать, что денежная масса представляет собой совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству, то новые формы денег только изменят масштаб денежной массы, её меру, единицу измерения, принципиально не меняя её общего объёма.

2.   Если исключить из определения денежной массы частные платёжные средства, то по мере вытеснения физической наличности электронными деньгами последние начинают эффективно контролировать часть денежной массы. Центральному банку в данном случае придётся применять меры по пересмотру денежных агрегатов, включив в них электронные деньги, эмитируемые отечественными и зарубежными финансовыми институтами. Чтобы получить объективный ответ, необходимо провести анализ нескольких факторов.

Опасение, что в случае бесконтрольной эмиссии электронных денег произойдёт резкое увеличение денежной массы и ускорение темпов инфляции, представляется вполне оправданным. Одной из превентивных может быть привязка размера эмиссии электронных денег к размеру привлекаемых вкладов до востребования с установлением специального норматива мгновенной ликвидности, а также введение обязательного резервирования в размере эмиссии. При этом число эмитентов должно быть ограничено в целях облегчения контроля со стороны Центрального банка, а в отношении этих организаций должен применяться мониторинг в режиме реального времени.

Использование электронных денег может привести к резкому увеличению скорости денежного обращения, что приведёт к росту инфляции даже без увеличения объёма денежной массы. В то же время платёжная система не существует сама по себе, а обеспечивает сделки хозяйственного оборота. Поскольку в настоящее время использование электронных денег рассчитано на осуществление розничных платежей, то результат от повышения эффективности расчётов ниже риска инфляции. Вместе с тем использование электронных денег при расчётах на денежных рынках может способствовать повышению их нестабильности. Одним из способов избежания подобного риска является введение института уполномоченных эмитентов и посредников при операциях на денежных рынках.

Широкое замещение наличных денег электронными может привести к потере эмиссионного дохода Центральных банков. В этом случае у Центральных банков имеется два основных способа предотвращения потери эмиссионного дохода: монополизация эмиссии электронных денег или расширение нормативов обязательных резервов. Кроме того, некоторые исследователи, прогнозируя негативное влияние частной эмиссии электронных денег на эмиссионный доход государства, полагают, что целесообразно предусмотреть уплату процентов эмитентом по суммам, привлечённым в результате эмиссии электронных денег1.

Существует три основных метода оценки влияния электронных денег на эмиссионный доход государства: по средней стоимости, хранимой на картах; по деноминированной стоимости; по потребности в наличных деньгах.

Поскольку в отношении электронных денег в развитых странах не применяются единые принципы надзора за их эмитентами, может проявиться тенденция использования электронных денег вместо совершения банковских операций, подпадающих под резервирование в соответствии с требованиями Центрального банка. Такой подход оказывает негативное влияние на баланс Центрального банка. В целях предотвращения этого влияния эмиссия электронных денег может быть взята Центральным банком под свой контроль, в частности, увеличен размер обязательных резервов с учётом сумм эмиссии электронных денег, которая может быть включена в число операций, подпадающих под резервирование, или могут быть выпущены или определены категории ценных бумаг, в которые должно осуществляться обязательное вложение средств по эмиссии.
6.                    
Проблемы развития электронных денег.

Внедрение электронных денег связано с экономической и технологической неопределённостью относительно их будущего. Следует отметить, что внедрение электронных денег направленно, в первую очередь, на замещение платежей наличными деньгами и чеками. Однако внедрение электронных денег может также повлиять на интенсивность использования в розничных платежах кредитных и дебетовых карточек. Важно определить, какие именно факторы оказывают наибольшее влияние на решения хозяйствующих субъектов об использовании электронных денег.

Очевидно, что в будущем для успешной работы деньги должны обеспечивать дополнительные выгоды главным субъектам экономических взаимоотношений: потребителям, торговым точкам, банкам и эмитентам электронных денег (денежным посредникам). Выгоды могут быть одномоментными и непосредственными. Например, электронные деньги будут более удобными или дешёвыми в использовании. Выгоды также могут быть долгосрочными и стратегическими. Например, торговые точки будут использовать внедрение электронных денег как часть общей маркетинговой стратегии по внедрению новых платёжных технологий для стимулирования продаж, даже если их использование не будет иметь серьёзного финансового значения.

Все пользователи электронных денег столкнутся с той же проблемой, что и пользователи традиционных форм денег, - необходимостью обеспечения безопасности и конфиденциальности расчётов.

Мошенничество, существующее в традиционной системе платежей, вероятно будет существовать в предлагаемых системах будущего. Вопрос обеспечения безопасности и конфиденциальности расчётов с использованием электронных денег может быть эффективно решён посредством разработки специального законодательства и выработки единых стандартов осуществления безопасных расчётов.

На решение торговой точки по поводу использования электронных методов платежа влияют следующие факторы: а) увеличение объёмов продаж; б) сокращение издержек; в) выгодные условия договоров.

Внедрение электронных денег приводит к появлению дополнительных обязательств, рисков и издержек.

Криптозащита электронных денег традиционно рассматривалась как потенциально опасная вещь. Сейчас законодательство, ограничительно регулирующее использование шифрования и кодирования, начало серьезно мешать развитию внутренней и международной торговли (прежде всего это касается электронных систем «поставщик-клиент», работающих в Интернете).  В России эти правовые проблемы не решены, поэтому рынок средств защиты информации практически пуст, импортировать дешевые (иногда даже бесплатные) и надежные средства защиты информации пока невозможно. Теоретические работы в этой области права не ведутся. Поэтому в настоящее время в России полноценная легальная электронная торговля и полноценные легальные электронные финансовые рынки, пожалуй, невозможны юридически, хотя вполне возможны технологически.

Ситуация усложняется и становится более интересной за счет того, что сегодня, когда мы говорим о смене технологий, речь идет уже не просто о добавлении новых способов расчета и платежных инструментов (как это было во время введения в практику, например, использования банковских пластиковых карточек). Дело в том, что меняются не только технологии информационные (связанные с применением компьютеров), но и другие1.

При использовании электронных расчетов возникает вопрос: «как быть с налогами?».  Пока электронные деньги не конвертируемы в реальные их нельзя считать доходом, хотя товары и услуги на них купить можно. А компании, принимающие платежи электронной наличностью от клиентов могут на вполне законном основании минимизировать свои налоговые отчисления.

Интернет не знает границ, значит есть проблема с валютным контролем. Глоба­лизация мировой экономики и ее перевод в информационную сферу требуют разработки адек­ватного унифицированного валютного механизма.

Если электронные деньги начнут эмитировать частные фирмы это может привести к инфляции.

Вопросы регулирования рынка электронных денег находятся в компетенции государства. У банков и компаний, пытающихся внедрить платежные системы в Интернет две основные проблемы: юридическая законность электронных документов, которыми оформляются сделки и защита данных. Сегодня передаваемые данные через глобальную сеть практически не имеет защиты, либо такая защита минимальна. Однако для использования электронных денег такой защиты не хватает. США устанавливает ограничения на экспорт мощных шифровальных технологий на том основании, что они могут облегчить жизнь преступникам и террористам. В России такими технологиями вообще нельзя пользоваться без разрешения ФАПСИ. Американцы не спешат смягчить свои запреты, а ФАПСИ не спешит с сертификацией. Поэтому ни западных, ни наших сертифицированных программ защиты пока нет и проблема безопасности является одной из главных.

Несмотря на все проблемы и недостатки, которые были рассмотрены, можно с уверенностью сказать, что так как «Всемирная паутина» занимает все большее место в современной жизни, то в конечном итоге, так или иначе, но платежи через Интернет будут развиваться.

Проблемы внедрения электронных денег вызваны как внешними причинами (запрет на экспорт определенных технологий в нашу страну), так и внутренними (лицензирование импорта и разработки подобных систем и отсутствие одновременно надежных, удобных и адаптируемых систем отечественной разработки). Следует отметить, что за последнее время фирмы, занимающиеся лицензированной разработкой подобных систем осознали, что невозможно жить только за счет своего монополизма, и повернулись лицом к клиенту, выпустив многоплатформенные версии своих продуктов.

Вероятнее всего наше отставание в области банковских технологий, обусловленное отсутствием соответствующей истории, в данном случае перекрывается определенными особенностями структуры бизнеса. Во-первых, в бизнес у нас пришло большое количество людей способных понять преимущества новых технологий. Причем большая часть таких людей работает в сфере мелкого и среднего бизнеса, для которого характерно желание сократить затраты человеческого труда и времени. Во-вторых, наблюдается определенная неравномерность распределения банковских услуг и капиталов по регионам. Интернет может помочь региональным банкам, имеющим достаточные ресурсы, выйти на центральный рынок, а центральным банкам в свою очередь выйти на региональных клиентов, которые или имеют много расчетов в центре, или просто не доверяют местным банкам. Наконец, общее движение нашей банковской системы позволяет надеяться на успех внедрения новых технологий. В России действует система Internet Banking, позволяющая клиентам работать со своим банковским счетом в режиме реального времени.

Все платежные системы находятся на начальной стадии внедрения, но их разработчики уже вступили в конкурентную борьбу. Но ни все так радужно, как хотелось бы, так как в России, как и в других странах не все благополучно с правовой базой всех современных платежных систем.
Заключение

По завершению работы можно сделать вывод о том, что в целом электронные деньги находятся лишь на начальном этапе своего развития. Данный этап характеризуется значительной технической сложностью и дороговизной платёжных систем на основе электронных денег, либерализацией регулирования деятельности кредитных организаций и возрождением конкуренции в денежной сфере, а также отсутствием чёткой правовой базы, регулирующей статус эмитентов электронных денег и порядок регулирования отношений между участниками оборота электронными деньгами.

В данной работе были рассмотрены предпосылки появления, принципы функционирования электронных денег, также проанализированы достоинства, недостатки и проблемы развития электронных денег. Проделав эту работу можно ответить на главный вопрос: «возможно ли внедрение и функционирование электронных денег в российском финансово-денежном обращении?».

В России  процесс внедрения цифровых денег идет совсем плохо, так как российские государственные институты пытаются захватить монополию на создание и использование стойкой криптографии, к тому же в России вообще отсутствует законодательство, регламентирующее вопросы связанные с Интернетом и очень плохое законодательство об авторских правах, что приводит к тому, что появляются запреты на экспорт в Россию многих технологических новшеств в том числе связанных с Интернетом.

Сейчас в мире идет процесс поиска новых типов платежных систем, которые максимально удовлетворяли бы все стороны участвующие в денежном обращении. Очень сильно этот процесс связан с развитием всемирной компьютерной сети, развитие Интернет приводит как к появлению огромного количества дополнительных возможностей, так и к появлению огромного количества новых проблем. Но несмотря на все трудности системы платежей в Интернете не могут не развиваться.

Системы электронных денег также значи­тельно расширят возможности розничных продав­цов товаров (работ, услуг), чьи расходы на опера­ции с наличными деньгами, включая их хранение и транспортировку, существенно сократятся. Исполь­зование всемирной сети  уже сейчас позволяет про­давцам обеспечить себе выход на рынки со сниже­нием издержек на маркетинг и рекламу. Внедрение электронных расчетов также выгодно банкам, поскольку себестоимость любых электронных транзакций в несколько раз ниже обычных. Можно с уверенностью сказать, что в ближайшие годы какая-нибудь из появляющихся сейчас систем платежа займет прочное место в системах финансово-денежного обращения многих стран.

В России также будут происходить эти процессы, хотя на данный момент мы сильно отстаем от ведущих мировых держав. На многих уровнях (прежде всего в бизнесе) предпринимаются серьёзные попытки, чтобы наверстать это отставание. Однако прежде всего в России необходимо приводить законодательство к общеевропейским нормам, чтобы мы могли иметь нормальные правовые отношения со всем миром.
Список использованной литературы

1)     Указание Центрального банка России от 3 июля 1998 г. № 276-У «О порядке выдачи разрешений кредитным организациям – резидентам на распространение платёжных карт или предоплаченных финансовых продуктов других эмитентов» (в ред. от 5 октября 1998 г. № 373-У).

2)     Деньги. Кредит. Банки: учебник / Г. Е. Алпатов, Ю. В. Базулин         [и др.]; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. – М.: Проспект, 2006. – 624 с.

3)     Деньги, Кредит, Банки: Учебное пособие для студентов вузов учащихся по направлениям «Финансы» и «Управление» / Е. И. Кузнецова [и др.]; под ред. Н. Д. Ериашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 527 с.

4)     Финансы, налоги и кредит: учебник / А. Я. Быстряков [и др.]; под ред. И. Д. Мацкуляка. – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: РАГС, 2007. – 656 с. – (Учебники Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации).

5)     Финансы: учебник / А. И. Архипов, И. А. Погосов, И. В. Караваева [и др.]; под ред. А. И. Архипова, И. А. Погосова. – М.: Проспект, 2007. – 632 с.

6)     Финансы: учебник / С. А. Белозеров [и др.]; под ред. В. В. Ковалёва. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2005. – 634 с.

7)     Челноков В. А. Деньги, Кредит, Банки: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / В. А. Челноков. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДЮНА, 2007. – 447с.

---