Курсовая Финансовые ресурсы и их роль в обеспечении деятельности предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Министерство образования Республики Беларусь
УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ
«ПОЛОЦКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ университет»
Факультет финансово-экономический
Кафедра финансов
КУРСОВАЯ РАБОТА
по
дисциплине_Финансы предприятия_____________________________
Тема: Финансовые ресурсы и их роль в обеспечении деятельности предприятия_____________________________________________________________
Исполнитель: студент (факультет, курс, группа)
Красовская Елена Петровна финансово-экономический факультет , 5 курс , группа УО8-ФКз2
_______________________________________________________________
(фамилия, имя, отчество)
Руководитель проекта
_Измайлович __ _____________________________________________________________
(ученое звание, ученая степень, должность)
________________________________________________________________
(фамилия, имя, отчество)
Новополоцк 2010
Министерство образования Республики Беларусь
УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ
«ПОЛОЦКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ университет»
Факультет _________________________________________
Кафедра « _____________________________________________________ »
УТВЕРЖДАЮ
Заведующий кафедрой
______________ _____________
подпись инициалы и фамилия
« ____ » ____________ 20___ г.
ЗАДАНИЕ
по курсовому проектированию
студенту
________________________________________________________________
1. Тема работы: ___________________________________________________________ ___________________________________________________________
2. Сроки сдачи законченной работы «____» ___________ 20___ г.
3. Исходные данные к проекту (работе)
______________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________
4. Перечень подлежащих разработке вопросов
______________________________________________________________
______________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________
5. Перечень графического материала (с указанием обязательных чертежей, схем, графиков, таблиц, диаграмм и др.)
______________________________________________________________
______________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. Консультанты по работе с указанием относящихся к ним разделов проекта
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. Дата выдачи задания
______________________________________________________________
8. Календарный график работы над проектом (работой) на весь период проектирования (выполнения) с указанием сроков выполнения отдельных этапов
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Руководитель __________
подпись
Студент
принял задание к исполнению __________
подпись, дата
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………....5
1 ПОНЯТИЕ ,ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ …………………………………………………...7
1.1 Понятие финансовых ресурсов и их значение в управлении финансами предприятий …………………………………………………………………..7
1.2 Роль финансовых ресурсов в обеспечении деятельности предприятий ...11
1.3 Методы управления финансовыми ресурсами ……………………………13
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ……………17
2.1 Краткая финансово – экономическая характеристика деятельности ООО”СТОРК” …………………………………………………………………...17
2.2 Анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов ………….18
2.3 Показатели эффективности финансовых ресурсов предприятия ………..21
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ………………………….25
3.1 Проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия в современных условиях ………………………………………………………….25
3.2 Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятия ……………………………………………………………………..27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ …………………………...34
ПРИЛОЖЕНИЯ …………………………………………………………………36
ВВЕДЕНИЕ
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без грамотного управления финансовыми ресурсами.
Зачастую на предприятиях игнорируется система финансового планирования, что в конечном итоге приводит к банкротству. Влияние внешних факторов, таких как сезонность зачастую оставляют предприятия без финансовых ресурсов, в то время когда они наиболее нужны. Все это напрямую сказывается на имидже предприятия, текучести кадров.
Как правило, предприятия в таких случаях начинают привлекать заемные финансовые ресурсы, которые, как к этому времени имеют завышенные проценты.
В связи с этим актуально планирование финансовых ресурсов, своевременное поступление заемных и собственных финансовых ресурсов.
При временном дефиците денежных средств или недостаточном объеме оборотных средств, организация может их одолжить не только у кредитного учреждения, но также у любого другого юридического или физического лица по договору займа.
В настоящее время займы, обеспечивая хозяйственную деятельность предприятий, содействуют их развитию, увеличению объемов производства продукции, работ, услуг. Значение займов как дополнительного источника финансирования коммерческой деятельности особенно проявляется на стадии становления предприятия, которое использует кредитные ресурсы при осуществлении долгосрочных инвестиций, направленных на создание нового имущества (при капитальных инвестициях). На этом этапе огромное значение имеют долгосрочные займы банков.
Экономический анализ финансовых ресурсов позволяет выбрать наиболее удобный и выгодный для предприятия вид получения дополнительных денежных средств.
Поэтому научное обоснование финансовых ресурсов представляется достаточно актуальным направлением для исследования.
Цель данной работы – изучение финансовых ресурсов предприятий и разработка мероприятий по изучению проблемы формирования финансовых ресурсов в современных условиях.
В соответствии с поставленной целью исследования определены его конкретные задачи:
- изучить понятие финансовых ресурсов;
- изучить финансовые ресурсы предприятия и их состав;
- изучить проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия в современных условиях.
Объект курсовой работы - финансовые ресурсы предприятий.
Предметом курсовой работы – является изучение процесса формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.
В исследовании использовались методы и приемы экономического анализа.
В первой главе работы раскрыты понятие, экономическая сущность финансовых ресурсов предприятий, определены основные направления использования финансовых ресурсов и их роль в обеспечении деятельности предприятий.
Во второй главе приводится анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов на примере конкретного предприятия.
В третьей главе раскрыты проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия на современном этапе развития экономики.
1 ПОНЯТИЕ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
1.1 Понятие финансовых ресурсов и их значение в управлении финансами предприятий
Финансовые ресурсы – это фонды денежных средств, формирующиеся по определенным правилам и предназначенные для финансирования экономического и социального развития предприятий и общества в целом.
Ключевым для понимания роли и места финансовых ресурсов является определение понятия капитал предприятия. Капитал предприятия – это совокупность ресурсов, авансируемых в деятельность предприятия с целью достижения экономического эффекта в результате рационального использования этих ресурсов [3, с.23]. Процесс размещения и использования капитала связан с движением ресурсов предприятия в натуральной и денежной формах имущества предприятия и финансовых ресурсов.
Основу управления капиталом предприятия составляет уравнение:
Активы (имущество) предприятия = Источники финансирования
активов (имущества) предприятия
(пассивы).
Под активами понимают находящиеся в обороте и контролируемые предприятием ресурсы, использование которых способно приносить собственникам определенные экономические выгоды в виде денежных
средств, их эквивалентов или иных благ [12, с.46].
Имущество (активы) предприятия составляют внеоборотные и оборотные активы средства.
Структура внеоборотных активов может быть представлена следующим образом:
- основные фонды - представляют собой совокупность материально- вещественных ценностей, которые участвуют в процессе материального и нематериального производства, подлежат физическому и моральному износу и переносят свою стоимость по частям на стоимость нового товара.
- незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке;
- нематериальные активы;
- долгосрочные финансовые вложения;
- прочие.
Другой составной частью имущества предприятия являются оборотные средства. Оборотные средства полностью потребляются в одном процессе производства и свою стоимость полностью переносят на стоимость нового продукта. Они, как правило, могут быть представлены:
- запасами и затратами;
в том числе:
- сырьем, материалами; - затратами в незавершенном производстве (издержками обращения);
- готовой продукцией и товарами для перепродажи;
- средствами в расчетах (товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил и дебиторская задолженность);
- денежными средствами (остатки денежных средств на расчетном счете, в кассе, на валютном счете).
Источники финансирования (покрытия) имущества предприятии подразделяются на:
- собственные источники (собственный капитал);
- заемные (привлеченные) источники (или заемный капитал).
Капитал собственника (собственные финансовые ресурсы) отражает размер участия владельцев в финансировании его активов. Собственные финансовые ресурсы в условиях рынка принято подразделять на следующие основные элементы:
- уставный капитал;
- нераспределенная прибыль;
- добавочный фонд (в том числе фонд переоценки статей баланса, резервный фонд, фонды специального назначения - фонды накопления и потребления);
- резервы, образованные за счет прибыли и иных источников.
Уставный капитал (фонд) представляет собой величину, внесенную учредителями (участниками) в момент создания предприятия. Стоимость взноса собственников в уставный капитал должна оцениваться по номиналу суммы взноса и отражать реально авансированную в предприятие сумму.
Уставный фонд показывает размер тех денежных средств (вложенных в основной и оборотный капитал), которые инвестированы собственником в процесс производства. Источниками образования уставного фонда в зависимости от организационно правовых форм является акционерный капитал, паевые взносы членов обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью, членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (предприятия государственной формы собственности) [14, с.14].
Пониманию сущности и значения уставного фонда в финансировании активов предприятия может служить рассмотрение порядка его образования и регистрации в процесс создания предприятий. Так, при создании и регистрации предприятия в установленном порядке вносятся доли, паи участников, производится оценка вносимых участниками денежные и имущественных долей, вкладов.
Одновременно стоимостная оценка имущества предприятия отражается в уставном фонде – основе собственного капитала предприятия, т.е. на этапе создания предприятия финансовые ресурсы являются отражением стоимости имущества, которым располагает предприятие.
Добавочный фонд предприятия включает:
- результаты переоценки основных средств;
- эмиссионный доход акционерного общества (от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажу);
- безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
- поступления на пополнение оборотных средств.
Резервные фонды образуются как в силу требований законодательства, так и по решению предприятий. В законодательном порядке резервный капитал образуют иностранные предприятия и предприятия с иностранными инвестициями. Он образуется за счет прибыли до ее налогообложения в установленных размерах к уставному капиталу. На отечественных предприятиях резервные фонды образуются за счет отчислений от чистой прибыли по их усмотрению.
К категории привлеченных относятся средства полученные предприятиями в форме краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов, а также коммерческие кредиты в форме кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность включает, главным образом, задолженность данного предприятия другим организациям – поставщикам и подрядчикам за поступившие товары, работы, услуги, задолженность перед бюджетом по налогам и отчислениям в бюджетные фонды, векселя к уплате, а также задолженность предприятия своим работникам по заработной плате.
Часть кредиторской задолженности - нормальная задолженность по заработной плате, платежам в бюджет, по расчетам с поставщиками и т.п. принято приравнивать к собственным средствам (устойчивые пассивы). Особенность этой группы средств состоит в том, что существует определенная временная разбежка между отнесением тех или иных затрат на себестоимость реализуемой продукции и сроками погашения обязательств. Например, заработная плата, налоги, средства на погашение кредитов и уплату процентов под товарно-материальные ценности и другие отчисления производятся в каждой штуке товара, а выплата первой осуществляется 2 раза в месяц, а вторых - раз в месяц, либо квартал. В промежутке между платежами предприятие имеет легальную возможность использовать эти средства.
В процессе хозяйственной деятельности предприятия создается прибыль, производится переоценка основных средств и нематериальных активов, дооценка товарно-материальных ценностей. В результате происходит увеличение источников собственных средств предприятий. С соблюдением требований законодательства средства, имеющиеся в распоряжении предприятия направляются на приобретение производственных ресурсов - основных средств, нематериальных активов, а также увеличение собственных оборотных средств. В том случае, если происходит прирост активов, изменение величины и структуры финансовых ресурсов показывает, на какие источники финансирования могут быть отнесены произведенные инвестиционные расходы, за счет каких источников они могут быть списаны. Изменение величины уставного фонда как элемента финансового капитала финансируется за счет прибыли от хозяйственной деятельности и за счет дополнительных вкладов участников.
1.2 Роль финансовых ресурсов в обеспечении деятельности предприятии
Формирование, распределение и использование финансовых ресурсов хозяйствующий субъект осуществляет самостоятельно.
Финансовые ресурсы предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров, для осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств, для оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий и для финансирования других затрат.
Распределяя финансовые ресурсы, предприятие стоит перед выбором, как наиболее рационально, выгодно использовать имеющиеся средства. Часть средств направляется на возмещение затрат, связанных с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Другая часть финансовых ресурсов уходит из оборота предприятия в виде налогов, платежей по государственному социальному страхованию, процентов за кредит, премий, материальной помощи работникам и т. д. Часть средств направляется на инвестиции, что в будущем должно дать увеличение прибыли.
Деньги – основной вид активов (имущества) предприятия. В связи с этим от качества управления денежными средствами во многом зависит эффективность управления предприятием.
Цель движения финансовых ресурсов - как можно скорее, в большем объеме возвратить затраченный капитал, покрыть за счет поступлений собственных денежных средств все издержки производства (обращения), погасить все финансовые обязательства, получить прибыль.
Одновременно должны быть решены вопросы обеспечения устойчивого финансового положения предприятия, для обеспечения покрытия текущих и долгосрочных затрат.
Одна из особенностей финансовых потоков в отличие, например, от товарных, имущественных, ресурсных и т.п. потоков - использование денежной формы.
Финансовые потоки сопровождают движение любых элементов имущества предприятия и любых источников его финансирования. Финансовые потоки возникают при закупке предприятием материалов, товаров, услуг, при прохождении ими стадии обработки, в процессе продажи и получения выручки и прибыли от продаж. На их формирование также оказывают влияние взаимоотношения предприятия с организациями, не связанными непосредственно с их основной деятельностью (расчеты с бюджетом, продажа и переоценка имущества, уплата и получение штрафных санкций за невыполнение договорных обязательств, и т. п.).
Схема формирования и использования финансовых потоков может быть представлена следующим образом: в процессе движения имущества и источников его финансирования на определенных принципах формируются и расходуются денежные средства. При этом величина первоначального капитала должна быть не только компенсирована в процессе производства, но и принести прибыль.
Применяется два метода управления движением денежных средств – косвенный и прямой[11,с.129].
Косвенный метод базируется на данных о дебетовых и кредитовых оборотах, где имела место корреспонденция со счетами денежных средств и направлен на оценку возможностей изменения остатков денежных средств с учетом этих факторов. Например, по дебету получена выручка от реализации основных средств (дебет). Выбытие основных средств по первоначальной стоимости (кредит).
Кредиты, полученные в отчетном году – кредит. Кредиты, погашенные в отчетном году – дебет.
По результатам проведенных операций выводится сальдо.
Прямой метод основан на использовании оборотов (приход, расход) по счетам денежных средств в корреспонденции со счетами покупателей продукции, поставщиков ресурсов, расчетов с банковской системой, бюджетом персоналом предприятия и т.п.. Например, денежные средства, полученные от покупателей – увеличение денежных средств. Произведенные выплаты заработной платы, погашение полученных кредитов – уменьшение.
Однако при прямом методе не учитываются тенденции изменения по прибыли и амортизации.
1.3 Методы управления финансовыми ресурсами
Основными методами управления финансовыми ресурсами являются планирование и оперативное управление.
Одним из методов определения объемов, структуры поступлений и объемов и направлений финансирования является составление финансового плана, или расчетного баланса доходов и расходов.
Финансовый план является инструментом реального воздействия на платежеспособность предприятия через обеспечение оптимальных пропорций между поступлением и расходованием денежных средств внутри анализируемого периода.
При составлении финансового плана используются результаты расчетов выручки от реализации, сметы затрат на производство товарной продукции, расчета прибыли и сметы ее распределения. Финансовые планы составляются на год с разбивкой по кварталам.
При анализе выполнения оперативного финансового плана рекомендуется обратить внимание на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств может привести к финансовым затруднениям.
Расходная часть оперативного финансового плана анализируется с выяснением причин перерасхода. Основная цель оперативного анализа финансового плана – выявление резервов увеличения денежных поступлений и сокращение нерациональных расходов.
Оперативное управление финансовыми ресурсами.
Для активного воздействия на состояние финансовых ресурсов требуется проведение детального анализа основных источников денежных поступлений по объектам, субъектам и факторам влияния.
Регулирование величины и удельного веса в активах предприятия (А) элементов (А1) и (А2) и их взаимодействие с показателями (П1) и (П 2) в составе финансовых ресурсов (П) осуществляется через воздействие на выручку от реализации продукции, которая является конечным результатом многих процессов, происходящих на предприятии.
Платежный календарь – основной оперативный инструмент регулирования финансовых ресурсов. Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия. При этом в платежном календаре средства и расходы должны быть сбалансированы.
Временной разрез устанавливается в платежном календаре с учетом специфики производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Он может быть ежедневным, недельным, декадным, месячным.
Идеальное соотношение платежных средств и платежных обязательств соответствует 1,0 или предполагает некоторое превышение платежных средств над обязательствами.
Если на предстоящий период поступления средств превышают расходы, то в платежном календаре планируется излишек средств, Это положительное сальдо выразится в росте переходящего остатка денег на расчетном счете, он может стать источником приращения доходов предприятия в виде процентов по банковским депозитам или дохода по банковскому векселю.
Если планируемые расходы превышают ожидаемое поступление средств, то в платежном календаре отражается недостаток денежных средств. В таком случае необходимо изыскать дополнительные источники средств или перенести часть непервоочередных расходов на следующий календарный период.
В числе принимаемых мер по сбалансированию расходов и поступлений можно назвать:
- изыскание возможности отгрузки продукции на условиях предоплаты;
- получение коммерческого кредита (кредиторская задолженность) у поставщиков;
- продажа продукции по пониженной цене (альтернативные издержки);
- выплата части заработной платы в натуральной форме;
- использование средств с депозитных счетов;
- решение вопроса о пересмотре условий и сроков погашения кредита;
- обращение к налоговой инспекции с просьбой о взыскании налогов с дебиторов;
решение вопроса об отсрочке уплаты налогов.
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика деятельности ООО «СТОРК»
Курсовая работа написана на материалах ООО «СТОРК». ООО «СТОРК» является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные имущественные права, имеет расчетный счет в учреждении банка, имеет печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием. ООО «СТОРК» имеет в собственности обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять права и нести обязанности, быть истцом или ответчиком в суде. Форма собственности – частная. Директор осуществляет руководство текущей деятельности предприятия и подотчетен по всем вопросам своей деятельности наблюдательному совету и собранию акционеров.
Основные виды деятельности ООО «СТОРК»:
- строительство»;
- общее строительство зданий;
- устройство покрытий зданий и сооружений;
- изоляционные работы;
- малярные и стекольные работы;
- прочие отделочные работы.
Численность работающих на отчетную дату составляет 186 человек. Уставный фонд предприятия сформирован в сумме 40 млн. белорусских рублей, что составляет 100% от объявленного. Выручка от реализации товаров, продукции, оказания услуг за 2009 год составила 6223 млн. руб., фактическая себестоимость – 6084 млн. руб. Доход от внереализационных операций составил 75 млн. руб. Оборотные активы предприятия составляют 1361 млн. руб., внеоборотные активы – 2279 млн. руб. Предприятие имеет краткосрочный кредит, который использован для расчета за приобретенные основные средства.
2.2 Анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов
Проанализируем состав, структуру и динамику финансовых ресурсов на примере данных бухгалтерского баланса предприятия ООО «СТОРК» за 2009г.(Приложение А) Анализ финансовых ресурсов представлен в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов
| № п/п | Статьи баланса | На начало 2009г. | На конец 2009г. | Изменение за отчет-ный период (+,-) | ||||
| cумма, млн руб. | уд. вес,% | cумма, млн руб. | уд. вес, % | суммы, млн руб. | струк-туры, % | темп роста, % | ||
| | АКТИВ | | | | | | | |
| I | Внеоборотные активы | 2441 | 68,97 | 2279 | 62,61 | -162 | -6,36 | 93,36 |
| | Итого по разделу I | 2441 | | 2279 | | | | |
| II | Оборотные активы | | | | | | | |
| | Запасы и затраты | 315 | 8,9 | 359 | 9,9 | +44 | +1 | 113,97 |
| | в том числе: сырье, материалы и другие ценности | 313 | 8,8 | 358 | 9,8 | +45 | +1 | 114,38 |
| | расходы будущих периодов | 2 | 0,1 | 1 | 0,1 | -1 | - | 50 |
| | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в теч.12 месяцев) | 401 | 11,33 | 781 | 21,46 | +380 | +10,13 | 189,41 |
| | Денежные средства | 375 | 10,6 | 214 | 5,9 | -161 | -4,7 | 57,07 |
| | Финансовые вложения | 7 | 0,2 | 7 | 0,2 | - | - | - |
| | Итого по разделу II | 1098 | 31,03 | 1361 | 37,39 | +263 | +6,36 | 120,5 |
| | БАЛАНС | 3539 | - | 3640 | - | +101 | - | 102,85 |
| | ПАССИВ | | | | | | | |
| III | Капитал и резервы | | | | | | | |
| | Уставный фонд | 40 | 1,13 | 40 | 1,1 | - | -0,03 | - |
| | Добавочный фонд | 2042 | 57,7 | 2021 | 55,5 | -21 | -2,2 | 96,19 |
| | Нераспределенная прибыль | 12 | 0,34 | 139 | 3,82 | +127 | +3,48 | 1158 |
| | Непокрытый убыток | - | | - | | | | |
| | Итого по разделу III | 2094 | 59,17 | 2200 | 60,44 | +106 | +1,27 | 105,06 |
| IV | Долгосрочные обязательства | - | | - | | | | |
| | Итого по разделу IV | - | | - | | | | |
| V | Краткосрочные обязательства | | | | | | | |
| | Краткосрочные кредиты и займы | 100 | 2,83 | 100 | 2,75 | - | -0,08 | - |
| | Кредиторская задолженность | 1309 | 36,99 | 1315 | 36,13 | +6 | -0,86 | 100,46 |
| | в том числе: перед поставщиками и подрядчиками | 307 | 8,67 | 525 | 14,42 | +218 | +5,75 | 171,01 |
| | перед покупателями и заказчиками | 541 | 15,29 | 332 | 9,12 | -209 | -6,17 | 61,37 |
| | по расчетам с персоналом по оплате труда | 63 | 1,78 | 105 | 2,88 | +42 | +1,1 | 166,67 |
| | по налогам и сборам | 21 | 0,59 | 100 | 2,75 | +79 | +2,16 | 476,19 |
| | по социальному страхованию и обеспечению | 20 | 0,57 | 8 | 0,22 | -12 | -0,35 | 40 |
| | по лизинговым платежам | 311 | 8,79 | 177 | 4,86 | -134 | -3,93 | 56,91 |
| | перед прочими кредиторами | 46 | 1,3 | 68 | 1,8 | +22 | +0,5 | 147,83 |
| | Задолженность перед учредителями | 35 | 0,99 | 24 | 0,66 | -11 | -0,33 | 68,57 |
| | Резервы предстоящих расходов | 1 | 0,03 | 1 | 0,03 | - | - | - |
| | Итого по разделу V | 1445 | 40,83 | 1440 | 39,56 | -5 | -1,27 | 99,65 |
| | БАЛАНС | 3539 | - | 3640 | - | +101 | - | 102,85 |
Примечание. Источник: собственная разработка.
Согласно данным таблицы 3.1. анализируемое предприятие в начале 2009 года располагало активами в объеме 3539 млн. руб., на конец периода -3640 млн. руб. В структуре оборотных активов на долю наиболее ликвидной части – дебиторскую задолженность и денежные средства - приходилось, соответственно, на начало года 11,33% и 10,6%, а на конец – 21,46% и 5,9%.
В качестве источников финансирования (покрытия) стоимости имущества предприятии использовался собственный капитал (на начало года 59,17%, на конец – 60,44%) и заемные (привлеченные) источники (или заемный капитал), которые составили соответственно 40,83 и 39,56%.
Отметим, что сокращение доли заемных средств в структуре источников финансирования имущества создает предпосылки повышения платежеспособности и ликвидности бизнеса.
Наибольший удельный вес в общем объеме собственных ресурсов составляет добавочный фонд: на начало года – 57,7%, на конец года – 55,5%. За отчетный год прослеживается снижение добавочного фонда на 21 млн. руб. или на 3,84%.
За отчетный год нераспределенная прибыль увеличилась на 127 млн. руб. На начало отчетного года нераспределенная прибыль составила 12 млн. руб., на конец отчетного года – 139 млн. руб. Размер уставного фонда за отчетный год не изменился и остался прежним – 40 млн. руб.
За отчетный период кредиторская задолженность увеличилась на 6 млн. руб. или на 0,46%.
Проанализировав состав, структуру и динамику финансовых ресурсов, отметим, что за отчетный год темп прироста собственных финансовых ресурсов превышает темп прироста заемных финансовых ресурсов, что должно благоприятно отразиться на финансовом состоянии предприятия.
2.3 Показатели эффективности финансовых ресурсов предприятия
Суть любого показателя эффективности – это сопоставление желаемого результата с той ценой, которой он может быть достигнут.
В соответствии с экономической теорией для оценки эффективности финансовых ресурсов может быть применено несколько показателей – рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, доля собственных средств в финансовых ресурсах, применяемых на предприятии, обеспеченность собственными оборотными средствами.
Исходя из определения сущности и цены капитала (совокупность собственных и привлеченных ресурсов, необходимых для финансирования активов предприятия), его структуры, обобщающим показателем эффективности использования финансовых ресурсов может служить рентабельность активов.
Расчет этого показателя может быть проведен по формуле:
Ра = Пч/Ак , (1.1)
где Ра – рентабельность активов; Пч – прибыль чистая; Ак- стоимость активов (имущества) предприятия.
Для определения вклада, воздействия собственного капитала на упомянутый обобщающий показатель может быть применен показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует эффективность использования собственного капитала. Высокий уровень этого показателя говорит об успешной деятельности, способности предприятия привлекать новые капиталы. Исчислить рентабельность капитала можно по следующей формуле:
Рск = Пч/Ск, (1.2)
где Рск – рентабельность собственного капитала; Пч – прибыль чистая; Ск – собственный капитал.
Совокупность собственных и привлеченных источников, пропорции между ними во многом определяют величину и эффективность финансовых ресурсов.
Определенная корректировка общей картины финансового положения предприятий может быть достигнута на основе показателя финансовой независимости, который характеризует удельный вес в структуре применяемых ресурсов собственных средств.
Данный показатель рассчитывается по формуле:
Кн = Ск/ВБ, (1.3)
где Кн – коэффициент финансовой независимости; Ск – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.
Эффективность использования капитала во многом зависит от обеспеченности собственными оборотными средствами. Уровень этого показателя может быть измерен при помощи следующей формулы:
Ксс = (Ск – Ва)/Та, (1.4)
где Ксс – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; Ва внеоборотные активы; Та - оборотные (текущие) активы.
Расчет показателей эффективности представлен в таблице 1.2.
Таблица 1.2 - Показатели эффективности финансовых ресурсов предприятия
| | Рентабельность активов | Рентабельность собственного капитала | Коэффициент финансовой независимости | коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
| На начало 2009 года | 0,003 | 0,006 | 0,59 | -0,32 |
| На конец 2009 года | 0,04 | 0,06 | 0,6 | -0,06 |
Примечание. Источник: собственная разработка.
За отчетный год прибыль предприятия увеличилась на 127 млн. руб., что благоприятно рентабельность активов на начало года – 0,003 или 0,3%, на конец года - 0,04 или 4%. Рентабельность собственного капитала на начало и конец года составила 0,006 или 0,6% и 0,06 или 6% соответственно.
Коэффициент финансовой независимости составил на начало и конец года 0,59 или 59% и 0,6 ил 60% соответственно. Нормальным является поддержание доли заемных средств на уровне не выше 50%. На анализируемом предприятии данный коэффициент превышает допустимый уровень.
Обобщенная оценка эффективности капитала, использованного для финансирования активов предприятия может быть рассчитана с помощью левериджа – разницы между рентабельностью собственного капитала и общей рентабельностью активов. Этот показатель характеризует прирост доходности собственного капитала за счет привлечения в оборот заемных ресурсов.
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
3.1 Проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия в современных условиях
Экономический кризис наиболее остро отразился на реальном векторе экономики, характеризующемся деградацией его структуры, падением объемов производства, параличом инвестиционной деятельности предприятий, ослаблением научно-технического потенциала промышленности, расстройством финансовой системы общественного воспроизводства. Основными причинами этого являются углубление диспропорций в развитии реального сектора и сферы обращения (отток финансовых ресурсов из материального производства в процессе «ваучерной» приватизации и др.), не разработанность правовых норм регулирования некоторых видов экономической деятельности (например, операций с ценными бумагами).
В настоящее время для большинства предприятий первоочередными стали задачи поддержания устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности. Вопросы же стратегического развития, инвестиций в основное производство в некоторой мере отошли на второй план. Ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными порами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны – большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.
За последние годы произошли изменения в структуре источников финансовых ресурсов. Восполнение потерь от снижения доходов по основной хозяйственной деятельности в большинстве отраслей стало долечиваться главным образом за счет поступлений от операций по основной деятельности, что было обусловлено их усиливающейся ориентацией на зарубежные рынки сбыта и операции с валютой, активным выходом на финансовые спекулятивные рынки, расширением практики «натурообменных» сделок и взаимозачетов, переводом части счетов через дочерние структуры и др. За короткое время этот источник стал вторым по значению при формировании совокупных финансовых ресурсов большинства отраслей экономики, а для строительства и отдельных промышленных отраслей – доминирующим. Резкий рост прочих поступлений - в целом негативное явление. Оно свидетельствует об усилении непредсказуемости при формировании финансовых ресурсов, снижении точности расчета вероятных объемов, повышений риска «недополучения» финансовых средств.
Хронический недостаток финансовых ресурсов привел к переходу производственных предприятий на взаимное кредитование посредством выписываемых векселей, которые во многих случаях обходятся дешевле, чем кредиты коммерческих банков, и росту взаимных неплатежей. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа. Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства. Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев на только их расширенного воспроизводства, но и простого. В результате - резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства.
Таким образом, особенностью формирования финансовых ресурсов в условиях рыночной экономики является:
1. рост удельного веса прибыли в составе финансовых ресурсов. Это важно, потому, что прибыль является основной целью деятельности предприятия.
2. активное использование заемных ресурсов, преимущественно кредитов банка и устойчивых пассивов.
3. возможность привлечения финансовых ресурсов через инструменты рынка ценных бумаг.
3.2 Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятия
В основу оперативного управления финансовыми ресурсами и платежеспособностью предприятий могут быть положены следующие принципы:
1. объем, движение (поступление и расходование) финансовых ресурсов прогнозируется на короткие периоды времени и длительную перспективу в сочетании с прогнозированием основных производственно-хозяйственных показателей - объемы выручки от реализации, затраты, прибыль, оценкой возможностей их увеличения за счет более рационального использования производственных ресурсов.
2. при выборе финансовых решений в части формирования и использования активов следует руководствоваться их целесообразностью, конечной отдачей, долгосрочной выгодой, без нарушения платежеспособности предприятия.
3. использование методов маневрирования активами и источниками их финансирования для достижения высоких конечных результатов - прибыли, устойчивого финансового состояния, рейтинги инвестиционной привлекательности.
4. налаживание оперативного учета и контроля всех поступлений, и расходов для выявления реального положения предприятия, финансовых результатов, действенности отдельных факторов улучшения использования производственных ресурсов.
При реализации перечисленных принципов управления финансовыми потоками необходимо обеспечить определенные пропорции между величиной и эффективностью задействованного в производстве имущественного комплекса с величиной собственных средств, а также привлеченных ресурсов[12,с.401].
Для этой цели, в частности, проводится сопоставление средств, отраженных по активам баланса (по степени убывающей ликвидности отдельных элементов активов) с собственными средствами и обязательствами по пассивам в зависимости от срочности их погашения.
Например, уменьшение в структуре финансовых ресурсов доли собственных средств приводит к нарушению обозначенных пропорций между активами и пассивами и ухудшению финансового состояния предприятия, а увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости. Наличие в составе источников собственных средств нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения кредиторской задолженности.
Выявление тенденций к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков и, одновременно, о перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику. Опираясь на результаты анализа факторов изменения эффективности финансовых ресурсов, могут быть рекомендованы следующие мероприятия по улучшению их использования:
- активизировать инвестиционную политику предприятий и через обновление техники и технологии добиваться повышения конкурентоспособности производимой продукции, что позволит гарантировать не только увеличение объемов реализации, но и увеличение денежной части выручки;
- обеспечить ускорение оборачиваемости запасов за счет совершенствования их нормирования и стимулирования достижения высоких результатов использования;
- осуществить меры по снижению себестоимости и увеличению прибыли, рационализации действующих производств;
- наладить работу с дебиторской задолженностью с целью ее сокращения и недопущения впредь (факторинг, изменение условий и сроков оплаты для неплательщиков, продажа долгов на бирже третьим лицам и т.д.);
- провести производственную и финансовую реструктуризацию.
При организации управления финансовыми ресурсами необходимо использовать методы, учитывающие специфику кругооборота денежных средств и источников их поступления. Рекомендуется проанализировать состав денежных поступлений по направлениям - собственные средства за реализованные товары, работы и услуги, а также получаемые от реализации ценных бумаг, штрафы, пени, неустойки и прочие внереализационные доходы.
Особое внимание рекомендуется уделить заемным средствам, привлеченным на определенный срок и подлежащие возврату собственнику.
Эффективность управления денежными (финансовыми) потоками во многом определяется постановкой их планирования по видам деятельности: текущей (операционной), инвестиционной, финансовой.
Международными стандартами бухгалтерского учета и отчетности рекомендовано группировать движение денежных средств в разрезе 3-х ключевых направлений: основная (операционная) деятельность предприятия (предусматривается уставом предприятия – производство, торговля, оказание услуг и т.п.); инвестиционная деятельность; финансовая деятельность[12,с.231].
Основным источником поступления денег и их расходования являются хозяйственные операции, связанные с производством и реализацией продукции, товаров. услуг, предусмотренных в уставе предприятия.
Предприятие авансирует финансовые ресурсы, приобретает средства производства, производит продукцию и на этой основе формирует выручку от реализации, возмещает расходы, погашает долги, получает прибыль.
Производимые при этом затраты в зависимости от специфики кругооборота могут непосредственно включаться в себестоимость продукции, либо финансироваться за счет прибыли, специальных фондов или целевых средств.
Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) составляют ее себестоимость Они возмещаются в каждом производственном цикле за счет выручки от реализации.
Инвестиционная деятельность состоит в приобретении и продаже основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг[6,с.107].
Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут быть обособлены из хозяйственного оборота и помещены в банк на депозитные счета.
Финансовая деятельность – это деятельность по эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций), получению и погашению кредитов, займов, дивидендов.
Во всех сферах деятельности осуществляется поступление (приток) и расходование (отток) денежных ресурсов. Обеспечение сбалансированности между ними составляет суть управления денежными (финансовыми) потоками.
Таким образом, управление финансовыми потоками – это введение на определенных условиях в хозяйственный оборот финансовых ресурсов в форме денежных средств (одна из стадий кругооборота), погашение возникающих при этом расходов, обеспечение сбалансированности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовые ресурсы имеют решающее значение для деятельности предприятии и представляют собой денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.
Основой финансовых ресурсов является капитал, как стоимость, приносящая прибавочную стоимость. На предприятии они используются для расчетов с бюджетом, дебиторами и кредиторами, а также финансирования различных затрат по приобретению товаров, расширению производства и других источников. Таким образом, становится, очевидно, что эффективное, грамотное управление капиталом - главная задача финансовых служб предприятия, его финансовых менеджеров.
Изучив структуру финансовых ресурсов предприятия, необходимо отметить, что структуру капитала предприятия можно определить и как пропорцию, в которой оно использует собственные и долгосрочные заемные средства.
Собственные финансовые ресурсы в условиях рынка принято подразделять на следующие основные элементы:
- уставный капитал;
- нераспределенная прибыль;
- добавочный фонд;
- резервы, образованные за счет прибыли и иных источников.
Собственный капитал предприятия имеет важное значение для дальнейшего развития предприятия. Он является основным источником погашения задолженности и приобретения товароматериальных ценностей.
К категории привлеченных относятся средства полученные предприятиями в форме краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов, а также коммерческие кредиты в форме кредиторской задолженности.
Цель движения финансовых ресурсов - как можно скорее, в большем объеме возвратить затраченный капитал, покрыть за счет поступлений собственных денежных средств все издержки производства (обращения), погасить все финансовые обязательства, получить прибыль.
Следует иметь в виду, что по установленному порядку в Беларуси при оценке рыночной стоимости предприятия его собственный капитал определяется специальным расчетом без целевого финансирования и поступлений. В настоящее время для большинства предприятий первоочередными стали задачи поддержания устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности.
Таким образом, изучив понятие и состав финансовых ресурсов предприятия, становится, очевидно, что в условиях развития рыночной экономики наличие финансовых ресурсов на предприятии является основным критерием безубыточной работы предприятия, и поэтому каждому предприятию необходимо изыскивать экономические пути увеличения финансовых ресурсов на предприятии.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2007. – 240с.
2. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент – СПб:: Питер, 2007. – 224 с.
3. Киреева Е.Ф. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Е.Ф. Киреева, О.А. Пузанкевич. – Мн.: ООО «Мисанта» 2003. – 423с.
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 239с.
5. Радиевский М.В. Бизнес-план. Технико-экономическое планирование и обоснование финансовой стратегии предприятия. Методика и практика. Мн.: Белпринт, 2000. - 264с.
6. Савчук Т.К. и др. Организация и финансирование инвестиций. Мн. БГЭУ, 2002. - 196с.
7. Стоянова Е.С. и др. Управление оборотным капиталом. М.:"Перспектива", 1998. – 326с.
8. Теория финансов. Учебник. Под ред. Заяц Н.Е., Фисенко М.К. Мн. БГЭУ. 2005, 367с.
9. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие/ М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева – 2-е изд. стереотип. – Мн.: Книж. Дом. Экоперспектива 2005. - 416 с.
10. Управление финансовой деятельностью предприятия: Справочник. Под ред. М. Ткачук Мн. Мисанта, 1995, 282с.
11. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ А.Н. Гаврилова и др. – 4-е изд. испр. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. - 432с.
12. Финансовый менеджмент Учеб. пособие / Д.А. Панков и др. . Мн.: БГЭУ, 2005. - с.446.
13. Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента, М.: 1998. – 321с.
14. Финансы предприятий: Учеб.пособие /Н.Е. Заяц и др; - Мн.: Выш шк., 2006.- 528с.
15. Финансы предприятий: Учеб. пособие под ред. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко , Мн.: Выш. школа 2006. – 452с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
