Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет имени А. Байтурсынова

Курсовая работа

на тему: «Лизинг как способ воспроизводства основного капитала»

Выполнила:                                                  Исмухамедова Бахыткуль,

                                                                       студентки 1 курса з/о

                                                                       Ф 10-513-43

Научный преподаватель:                            Сартанова Н.Т., к.э.н.

                                                               _____________________

                                                              

Костанай 2011

Содержание

Введение ……………………………………………………………............          3

1.     Сущность и роль лизинговых операций в финансировании

воспроизводства основных фондов предприятия ……………………….      4

2. Теоретико - методические основы управления лизингом ……….         ..........9

2.1 Виды и объекты лизинга ……………………........................................9

2.2 Механизм осуществления лизинговых операций …….......................15

2.3 Методика определения лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга …………………………………......................................................18

3. Основные направления совершенствования лизинговой схемы в Казахстане ……………………………………………………………………….22                                                                                                                             

4. Заключение ………………………………………………………..27

5. Список литературы …………………………………………….....31

6. Приложение ……………………………………………………………...32
Введение

Лизинг (от англ. equipment leasing - аренда с отчуждением на срок аренды) - аренда средств производства, зданий, сооружений, транспортных средств, конторского оборудования, складских помещений и др. на условиях возвратности, платности и срочности с возможностью последующей их продажи арендатору.

Лизинг получил широкое распространение в странах с развитой рыночной экономикой, поэтому зарубежный опыт в сфере лизинга и эффективное развитие лизинговых сделок на территории России, имеют большое значение для развития экономики страны.

Лизинг представляет собой один из способов ускоренного обновления основных средств. Он позволяет предприятию получить в свое распоряжение средства производства, не покупая их и не становясь их собственником. В лизинговой операции участвуют три стороны: предприятие, которое хочет получить в свое распоряжение движимое или недвижимое имущество; поставщик-продавец этого имущества и лизинговое финансовое учреждение. Лизинг выгоден для всех участников сделки.

Лизинговая деятельность выступает одной из форм финансирования инвестиций, которую осваивают фирмы, банки и иные кредитные организации. В некоторых странах доля лизинга в производственных инвестициях составляет более 25% (например, США).

В целом, лизинг способствует росту экономики, повышению её эффективности, ускорению технического прогресса, активизации инвестиционной деятельности, поэтому изучение теоретических и практических основ лизинговых отношений поможет предпринимателям реализовать предпринимательские проекты наиболее эффективно.

Целью курсовой работы является изучение основных методов, способствующих обновлению основных фондов предприятия и применение теоретических основ на практике.

В соответствии с поставленной целью определён круг задач:

ü    рассмотреть теоретические основы лизинга и его организационно-экономические и технические преимущества; 

ü    изучить механизм осуществления лизинговых операций и обозначить основные этапы осуществления лизинговой сделки;

ü    разобрать основные виды и объекты лизинга;

ü    определить виды лизинговых платежей;

ü    ознакомиться с методикой определения лизинговых платежей и произвести их расчёт.
1.     Сущность и роль лизинговых операций в финансировании

воспроизводства основных фондов предприятия.

Суть лизинга заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование. Предметом лизингового договора могут быть любые вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования, применяемые для предпринимательской деятельности (в том числе строительные машины и оборудование, инструмент), за исключением земельных участков и других природных объектов.

Лизинговая сделка определена как совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между его субъектами.

Субъектами лизинга являются:

- лизингодатель – юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;

- лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга.

В силу недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или в силу отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества он (лизингополучатель) обращается к потенциальному (будущему) лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии его в сделке.

Основной капитал - это денежная оценка основных фондов.

Основные фонды промышленного предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа. Существует несколько классификаций основных фондов.

Основные фонды - важнейшая и преобладающая часть всех фондов в промышленности (имеются в виду основные и оборотные фонды, а также фонды обращения). Они определяют производственную мощь предприятий, характеризуют их техническую оснащённость, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности.

В зависимости от характера участия основных фондов в сфере материального производства они подразделяются на:

Основными фондами предприятия являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов.

К материальным основным фондам относятся: здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, жилища, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и прочие виды материальных основных фондов.

К нематериальным основным фондам относятся компьютерное программное обеспечение, базы данных, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых ограничено установленными на них правами владения.

Но с течением времени основные фонды изнашиваются, что прямо отражается на качественных и количественных результатах текущей деятельности компании: снижается производительность труда, увеличивается простой оборудования и уменьшается объем и качество произведенной продукции, работ и услуг.

Чтобы поддержать мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять инвестиции в модернизацию, среднесрочный и капитальный ремонт оборудования, реконструкцию производства, замену физически непригодных основный фондов и пр.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствованию организации и структуры производства.

Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов: опыта работы предприятия на рынке, его текущего финансового состояния и тенденций развития, доступности тех или иных источников финансирования, способности предприятия подготовить все требуемые документы и представить проект финансирующей стороне, а также от условий финансирования.

Источники формирования инвестиционных ресурсов можно разделить на три основные группы: собственные, заемные, привлеченные.

Среди собственных источников финансирования инвестиций главную роль играет прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Часть этой прибыли, направляемая на производственное развитие, может быть использована на любые инвестиционные цели. Политика распределения чистой прибыли компании основывается на избранной ею общей стратегии экономического развития. Также к собственным источникам, получаемым в результате основной деятельности предприятия, относятся амортизационные отчисления и прибыль от основной деятельности.

Среди заемных источников финансирования - главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков, а также привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке. Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.

Относительно экономической сущности лизинга пока ещё нет единого мнения экономистов. Содержание и роль его в теории и на практике трактуется по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из её форм, которая в свою очередь сводится к наёмным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом и т.п.

Прежде всего, лизинг - это способ реализации отношений собственности, выражающий определённое состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Особенность лизинговой деятельности состоит в том, что, с одной стороны, она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой - ведёт к преодолению её, смене владельца и распорядителя.

Приобретение активов в рассрочку доступно для предприятий, имеющих хорошее финансовое состояние и позитивные тенденции развития. При этом в качестве обеспечения служит приобретаемый предприятием актив, который переходит в полную собственность предприятия только после того, как будет полностью оплачена его стоимость. Предприятие должно располагать суммой для оплаты начального взноса, составляющего от 10 до 50% от стоимости приобретаемого актива. Данный способ финансирования в основном используется при приобретении оборудования. Обычно лизинговые компании отдают предпочтение тем видам оборудования, которое может быть легко демонтировано и подвергнуто транспортировке. Именно поэтому лизинговые операции очень распространены при приобретении транспортных средств (кораблей, самолетов, грузовиков, автомобилей и т.п.).

Среди привлеченных источников финансирования инвестиций в первую очередь необходимо рассмотреть возможность привлечения акционерного капитала.

Лизинг нашел широкое применение именно потому, что он приносит выгоды всем участникам договорных отношений.

Лизинговые операции, как правило, сопровождаются специальным сервисом. Он включает: регистрацию оборудования, страхование, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансовых документов, предоставление налоговых, валютных и финансовых льгот. Например, могут быть выделены государственные субсидии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудования, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществление текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необходимых кадров для грамотной эксплуатации нового оборудования и другие виды услуг. Кроме того, налоговый режим страны лизингодателя может предоставлять право на ускоренное амортизационное списание имущества, полученного в лизинг. Налоговые льготы проистекают также из того факта, что налогообложение права собственности и права владения различно.

Анализ зарубежной практики осуществления лизинговых операций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом.

1. Финансовые: одновременное решение вопросов и приобретения, например, оборудования, и финансирования этой операции; остается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, т.к. вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются; стороны лизингового соглашения согласовывают лизинговые платежи - объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.

2. Инвестиционные: предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, т.к. объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует значительной доли собственных средств, как при предоставлении кредита банком. Банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.

3. Организационно-эксплутационные: немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает прибыль, необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается арендатору; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.

4. Сервисные: арендатор объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами - страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой.5. Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи включаются в себестоимость произведенной продукции лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую прибыль; объект лизинга учитывается в балансе лизинговой компании (на этот счет имеются четкие указания в гражданском и налоговом законодательстве многих западных стран) и не учитывается в балансе пользователя.
2. Теоретико - методические основы управления лизингом

2.1 Виды и объекты лизинга

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка.

В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают: прямой лизинг, возвратный лизинг и лизинг поставщику.

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик сам без посредников сдаёт объект в лизинг. Для осуществления лизинговых операций предприятия - изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на её проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции и обращать их на расширение и техническую реконструкцию производства.

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товара в рассрочку. Посредник (лизингодатель) сначала финансирует покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодические получает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге участвуют как минимум три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор, но он может включать и большее число участников.

Возвратный лизинг заключается в том, что собственник имущества сначала продаёт его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо выступает и в качестве поставщика и в качестве лизингополучателя. Предпринимателям следует быть очень осторожными и осмотрительными при совершении возвратного лизинга, ведь с ним связана утрата собственности. Операции возвратного лизинга позволяют предпринимателям временно высвобождать связанный капитал за счёт продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. Не исключается возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него первоначального поставщика - пользователя. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые затруднения.

Возвратный лизинг успешно используется для выравнивания баланса путём продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости. Таким способом предприятие приводит свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании. Привлечение дополнительных ликвидных средств за счёт первой фазы возвратного лизинга обеспечивает фирме доступ к нетрадиционным финансовым источникам.

Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу. По такой распространённой схеме изготовители оборудования самостоятельно занимаются финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.

По признакам продолжительности сделок, объёму обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг - наиболее распространённый вид лизинга, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное или почти полное возмещение её стоимости за период использования. По сути дела он представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества арендодателем, не допускает досрочного прекращения договора. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка. 

Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отличающих его от других видов.

При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества.

На практике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга:

·       арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передаёт право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определённым вопросам приравнивается к покупателю имущества;

·       продавца выбирает лизингодатель, тогда он несёт ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

·       лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.

В рамках финансового лизинга возможны различные его разновидности: раздельный (простой и сложный), групповой (акционерный), прямой и другие.

Раздельный лизинг (частично финансируемый лизингодателем) состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного - двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70-80% стоимости объекта лизинга. Лизингодатель делегирует часть прав по лизинговому договору заимодавцам, т.е. передает им свои права на платежи, и тогда арендатор производит выплаты за используемый объект непосредственно кредиторам. В их же пользу оформляется и залог под ссуду. В такой сделке лизингодатель кроме обычного дохода получает ещё вознаграждение за организацию финансирования.

Групповой (акционерный) лизинг отличается от других видов и разновидностей тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям.

Механизм акционерной разновидности финансового лизинга включает дополнительно соглашение между доверенным лицом собственников и другими акционерами, в котором формулируются взаимные права и обязанности, а также условия управления совместным и привлечённым капиталом.

Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества.

Оперативный (сервисный) лизинг предполагает для лизингодателя возможность сдавать своё имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы (приложение 8).

Деление лизинга на «оперативный» и «финансовый» в России осуществляется зачастую слишком упрощенно - по степени окупаемости объекта сделки. В международном стандарте бухгалтерского учёта термины «финансовый лизинг» и «оперативный лизинг» связаны исключительно с порядком учёта лизинговых сделок.

 По объему сервисного обслуживания арендатора выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.

Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несёт арендатор и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендодатель обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учётом нормального износа.

Полносервисный лизинг (лизинг с полным набором сервисных услуг) предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды и поэтому также выплачивает ещё и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки. Важнейшее преимущество полносервисного лизинга состоит в предоставлении широкого круга сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизинговой компанией с возможным участием самого изготовителя машин и оборудования. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемой техники, увеличению выработки товаров и их конкурентоспособности.

В системе лизинга с полным набором сервисных услуг важное значение имеет гарантийное обслуживание используемых объектов, суть которого состоит в том, что оборудование передается потребителю с гарантией её безотказной работы в течение определенного времени. В гарантийный период изделия потребителю гарантируется устранение недостатков или замена в установленный срок.

Гарантийные обязательства могут предоставлять лизинговая компания, изготовитель оборудования или специализированные мастерские, станции и др.

Частично сервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора.

Генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта.

По объектам сделок различают лизинг движимого имущества (станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и недвижимости.

При лизинге недвижимости лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и передает ему для пользования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него, по окончании срока договора. В соответствии с классификацией недвижимых объектов выделяют разновидности лизинга:

·       промышленный лизинг предприятий;

·        производственных зданий и сооружений;

·       лизинготорговых, складских, офисных и других помещений.

Лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д. Особой разновидностью его является специальный лизинг, по которому объект лизинга изготавливается с ориентацией на требования арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком.

Обязательное условие лизинга заключается в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских целей. В соответствии с действующими положениями к производственным основным средствам относятся средства, которые связаны с осуществлением предпринимательской деятельности, т.е. с производством промышленной продукции, строительством, сельским хозяйством, торговлей и общественным питанием и другими видами деятельности. В отличии от обычной аренды в лизинг не могут передаваться земельные участки и природные комплексы, являющиеся основой всех объектов недвижимости вообще.

Объектами лизинга часто являются сложные вещи, состоящие из разнородных вещей, образующих единое целое. В данной совокупности предметов может быть главная вещь и её принадлежность.

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.

В зависимости от условий амортизации используемого имущества выделяется лизинг с полной и неполной амортизацией.

По отношению к сфере рынка выделяют внутренний (все участники сделки из одной страны) и внешний (международный) лизинг, если хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам, либо кто-то из них имеет совместный капитал с зарубежной фирмой. Международный лизинг имеет несколько модификаций: прямой экспортный и прямой импортный, транзитный (косвенный).

По признаку налоговых и амортизационных льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный.

Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счёт действующих в стране налоговых и других льгот.

Действительный лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.

По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг.

Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых используются элементы бартерной сделки.

По размеру лизинговых сделок на практике различают три вида лизинга: мелкий (до 100-250 млн. руб.), стандартный (от 250 млн. до 25 млрд. руб.) и крупный (от 200 млрд. руб.).

Так же выделяют такие виды лизинга как:

·       лизинг, соответствующий сбыту - исходит из того, что если в основе любой подготовки лизинговой сделки лежит потребность не известного вначале для лизинговой компании клиента в некотором оборудовании, то сбыт лизинговой услуги, невозможный без выхода на такого клиента, следует сосредоточить там же, где происходит сбыт самого оборудования, т.е. у его продавца.

·       возобновляемы лизинг предусматривает периодическую замену оборудования по заявке арендатора новыми, более совершенными образцами того же рода.

·       револьверный лизинг отличается от возобновляемого лизинга тем, что предоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо арендатору.

·       персональный лизинг основывается на предоставлении лизингополучателю рабочих и специалистов, работающих по найму.

·       сублизинг имеет место, когда основной лизингодатель сдает оборудование в аренду пользователю не прямо (непосредственно), а через другую лизинговую компанию, которая аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю.


2.2  Механизм осуществления лизинговых операций

Лизинг отличается сравнительно сложной организацией не только по числу участников и специфике выполняемых ими функций, но и по особенностям самих инвестиционных проектов, предполагающих осуществление комплекса организационно - правовых, финансовых, технических, маркетинговых и производственных процессов. Состав и перечень проводимых участниками мероприятий определяется также местом субъекта в лизинговой сделке.      

Лизингополучатель как непосредственный товаропроизводитель и чаще всего инициатор деловой операции должен выступать не рынке с разработанным собственным предпринимательским проектом, что и определяет круг его интересов и конкретных действий. Большую организационную работу проводит и лизинговая компания. Чтобы обезопасить себя от риска неплатежей, она осуществляет тщательную оценку экономической деятельности клиентов, предлагаемых лизинговых проектов, выявляет приоритетные направления инвестиций в регионе, изучает рынок лизинга и т.д.

Лизинговый процесс - от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции и окончания сделки - можно представить в виде цикла, состоящего из трех основных стадий: подготовительной (предынвестиционной), организационной (инвестиционной) и эксплуатационной, каждая из которых в свою очередь может подразделяться на отдельные элементы и конкретные виды работ.

Ещё до непосредственного выхода на лизинговый рынок потенциальный арендатор оборудования проводит целую систему мероприятий по организации предпринимательского проекта.

Начинающие и не имеющие достаточных средств, предприниматели должны учитывать экономические ограничения на проникновение в ту или иную отрасль: высокий уровень начального капитала, длительный срок окупаемости, неопределенность в достижении прибыли и др.

Лизинговая сделка осуществляется в несколько этапов:

1) Лизинговая компания ведёт подготовительную работу с потенциальными лизингополучателями: изучает заявки и технические спецификации на объекты аренды, анализирует бизнес-планы предлагаемых проектов, первоначальную стоимость и спрос на товары, размеры аванса и лизинговых платежей, продолжительность контракта, периодичность платежей, остаточную стоимость и т.д.

Для проведения лизинговых операций лизингодатель проводит работу по их рекламе, изучению лизингового рынка - спроса на определённые виды оборудования, цены и тарифы на сопутствующие лизингу услуги (ремонт, транспортные услуги), созданию банка данных на объекты лизинга, поиску клиентов-пользователей. Лизингополучатель сам подбирает поставщика либо просит об этом компанию.

При принятии решения о передаче в лизинг оборудования учитываются следующие факторы:

·       обоснованность бизнес-плана;

·       приоритетность данного вида деятельности для города;

·       наличие подрядчиков, поставщиков и потребителей намечаемой к выпуску продукции

·        финансово-экономическое положение фирмы

·        опыт работы в данной хозяйственной сфере;

·       наличие производственных площадей и лицензий на планируемый вид деятельности

Заявка пользователя лизингодателя составляется по произвольной форме, но обязательно содержит техническое описание необходимого оборудования, реквизиты поставщика, копию своего устава и информацию об экономическом положении и перспективы развития по форме и в сроки, установленные лизингодателем.

Лизингодатель проводит оценку текущей и перспективной платёжеспособности клиента, анализ лизингового проекта и выявление возможной повторной сдачи в лизинг оборудования или его продажи. При большом риске он может требовать гарантий от пользователя.

В случае положительного заключения лизингодатель принимает решение о вступлении в лизинговую сделку и направляет поставщику заказ - наряд, в котором указывается наименование и реквизиты лизингодателя (заказчика), характеристика оборудования, срок его использования в целом по этапам. К заказу прилагаются технические требования и другие документы, определяющие условия выполнения работ.

После получения заказ - наряда поставщик должен направить подтверждение о его получении лизингодателю, а после поставки пользователю оборудования - счёт в двух экземплярах с указанием своих реквизитов. Параллельно оформляется юридически лизинговая сделка. Продолжительность подготовительных лизинговых процедур составляет 30-60 дней.

2) Лизинговая компания заключает договор купли-продажи с поставщиком на согласованных арендатором коммерческих и технических условиях, а также систему других двух- и многосторонних договоров в зависимости от вида лизинга.

3) В период использования объекта производятся лизинговые платежи, ремонт и развитие производства, мониторинг экономических показателей реализации проекта, а также оформление отношений по дальнейшему использованию объекта после окончания срока лизинга.

Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но, поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определённых условиях передает его в пользование лизингополучателю.


2.3 Методика определения лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга

Лизинговые отношения реализуются с помощью разнообразных рычагов и инструментов, но наиболее существенное значение в теории и на практике имеют две экономические формы: лизинговые платежи и закрытые сделки.

Центральным, наиболее важным звеном организации лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей.

Плата за лизинг - это форма экономических отношений собственника и арендатора по распределению дохода, созданного в процессе использования объекта лизинга. Она выполняет функции возмещения стоимости средств производства, накопления капитала и стимулирования предпринимательской деятельности.

Лизинговые платежи - это одна из экономических форм реализации права собственности на имущество.

В содержании лизинговых платежей можно выделить три наиболее существенных компонента:

·       состав платежей по экономическим элементам;

·       размер или уровень платежей;

·       методы (способы) расчётов.

Одним из главных принципов определения лизинговых платежей является возвратность арендованных средств с соответствующим приростом. Но величина возвратной стоимости лизингового объекта не должна быть предметом торга. На момент совершения лизинговой сделки величина известна заранее, поэтому в составе лизинговых платежей она может быть неизменной в течение всего нормативного срока использования имущества. Стоимость средств производства переносится трудом лизингопользователя на вновь создаваемый продукт.

Методологической основой определения размера лизинговых платежей является механизм распределения валового дохода, созданного лизингопользователем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание интересов его и собственника лизингового объекта при средней норме прибыли. Чтобы после внесения лизинговых платежей арендатор не только возместил производственные затраты из выручки от реализации продукции, но и получил доход, необходимый для расширенного воспроизводства и личного потребления. Но и лизингодатель (собственник имущества) имел необходимые доходы, иначе нет смысла передавать имущество в лизинг.

Теоретически различают верхнюю и нижнюю границы лизинговых платежей:

1. Верхняя граница определяется максимально возможным уровнем платы, при котором достижимо простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта - арендатора. В таком случае возмещение всех затрат лизингодателя в лизинговые платежи включается максимальный уровень прибыли собственника имущества:

2. Нижняя граница - это минимально возможный уровень лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг.

Реальный размер лизинговой платы находится между верхней и нижней границами и определяется путём договоренности свободно и осознанно действующих сторон, а при конкурсном отборе - на основе спроса и предложений.

В зависимости от метода начисления выделяют четыре вида лизинговых платежей:

·       фиксированные ставки, устанавливаемые в денежной, натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме по сделке;

·       долевые платежи, рассчитываемые как доля от объёма реализуемой продукции, произведённой на арендуемом имуществе, путём участия в прибыли или валовом доходе лизингополучателя и др. Это простой, удобный и выгодный для пользования объекта лизинга способ установления платежей. Но он имеет существенный недостаток: при умелой, эффективной работе и высоких производственно-финансовых результатах лизинговые платежи значительно повышаются, что служит снижению мотивационных стимулов у предпринимателей;

·       совокупные (минимальные) платежи - это сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс плата за выкуп арендованного имущества в собственность после окончания сделки;

·       платежи в процентах от стоимости сданного в лизинг объекта наиболее распространённый метод начисления. Размер оплаты за лизинг устанавливается в зависимости от характера оборудования и сроков его окупаемости.

По способу уплаты в зависимости от экономического состояния лизингополучателя применяются следующие виды лизинговых платежей:

·       линейные, уплачиваемые пропорционально равными долями;

·       прогрессивные (возрастающие) - небольшие взносы, устанавливаемые в начальный период контракта, которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производимой продукции;

·       дегрессивные - постепенно уменьшающиеся выплаты, в большей мере применимы при ускоренных платежах на первоначальном этапе лизинга. Они значительно снижают риск собственника имущества и расширяют свободу действий арендатора;

·       сезонные - применяющиеся в сельском хозяйстве и в перерабатывающих отраслях с сезонным характером процесса производства, где возможности уплаты намного улучшаются после уборки урожая;

·       единовременные платежи - производятся после поставки объекта лизинга и подписания сторонами акта приёмки оборудования;

·       периодические - ежемесячные, поквартальные или ежегодные платежи обычно широко применяются на практике по устанавливаемому сторонами графику;

·       платежи с авансом - частичная предоплата в момент подписания лизингового соглашения, которая затем вычитается из общего объема лизинговых платежей, а оставшаяся сумма погашается в установленном порядке.

Расчёт размеров лизинговых платежей может производиться различными методами в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т.е. при стабильном развитии или с учётом инфляционных процессов.

В условиях стабильной экономики стоимость лизинга складывается из суммы амортизационных отчислений на объект, платы за кредитные ресурсы, маржи (комиссионных выплат) лизинговой компании, оплаты сервисных услуг пользователю имущества, налога на добавленную стоимость, таможенных платежей (при внешнем лизинге), расходов по страхованию рисков и др.

Преимущества лизинга для арендатора:

1. Предприятие-пользователь освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.

2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.

3. Предприятие-арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды.

4.Появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений научно-технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия. Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определенные нефинансовые преимущества.

Лизинг в качестве альтернативного финансового приема заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов).

При оценке эффективности лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие перечисленные выше преимущества. Для этого используются система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности капитальных вложений, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.

Рентабельность лизинга - это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить одним из следующих способов:

а) умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;

б) умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;

в) умножением снижения себестоимости единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции.

В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок.
3. Основные направления совершенствования лизинговой схемы в Казахстане

Огромной проблемой является вопрос привлечения инвестиций лизинговыми компаниями. Норматив АФН РК, устанавливающий максимальный размер риска на одно заёмщика (так называемый КЗ), препятствует кредитованию банками лизинговых компаний в необходимом объеме. Необходимость повышения этого лимита для лизинговых компаний является весьма актуальным вопросом, поскольку большинство лизинговых компаний создано при банках и кредитуется в банках. Решение данного вопроса будет способствовать росту предложения лизинговых услуг на рынке и соответственно снижению ставок для лизингополучателя.

Следующей немаловажной проблемой, особенно для мелких крестьянских хозяйств является вопрос развития сублизинга. Необходимо отметить, что изменения в Закон о финансовом лизинге, четко определили сублизинг как разновидность финансового лизинга, однако применение норм налогового законодательства, предусмотренного для финансового лизинга не в полной мере распространяется на отношения сублизинга и сдерживают его развитие.

Одним из отличительных признаков финансового лизинга является то, что право собственности на имущество, передаваемое в лизинг остается у лизингодателя (лизинговой компании), а лизингополучателю до момента выполнения им всех предусмотренных договором финансового лизинга обязательств передается только право владения и пользования. Сложность разделения составляющих права собственности вызывает неодназночные подходы при регистрации транспортных средств, являющихся предметами лизинга.

Также для дальнейшего развития лизинга в Казахстане года на рынке лизинговых услуг республики появился еще один участник - ТОО "ЦентрЛизинг". Менеджмент компании старается создать для клиента наиболее приемлемые условия лизинга в каждом индивидуальном случае, а также придерживаться грамотной сервисной стратегии. Здесь не навязывают клиенту тех поставщиков, с которыми у компании налажены связи, однако проведут полный сравнительный анализ цен и технических характеристик всего спектра интересующего клиента оборудования, предлагаемого различными поставщиками, и составят предложение на максимально выгодных для клиента условиях.

Рынок лизинга набирает темпы и также растет портфель лизинговых сделок нашей компании. Сегодня лизинг востребован. Лизинг способствует внутренним частным инвестициям в реальный сектор. Лизинг - своего рода барометр, показывающий погоду в деловом мире Казахстана, И сегодня, надо сказать, несмотря на некоторые неувязки в отечественном законодательстве, барометр показывает "ясно".

Сегодня ощущается большой спрос на различное по своей сложности и стоимости оборудование для предприятий различной отраслевой принадлежности: сельхозтехнику, автотранспортные средства, строительную и дорожно-строительную технику, технологические линии для пищевой промышленности, оборудование, медицинское, телекоммуникационное и другие виды технологического и производственного оборудования.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения, для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Улучшить конкурентоспособность лизинга коренным образом, как показывает исследование рынка проведенное в работе, могли бы два основных преимущества: введение двойных норм ускоренной амортизации основных средств на весь срок лизинга или хотя бы первые три года и более дешевые средства, которые позволили бы лизинговым компаниям предлагать конкурентные процентные ставки. Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике РК с принятием в 2004 году Закона «О лизинге».

Особую роль лизинг признан сыграть для здравоохранения, так как при получении дорогостоящих видов медицинского оборудования с целью их эффективного использования и обеспечения равных возможностей «и равных конкурентных условий для государственных и частных организаций здравоохранения будут разработаны меры по расширению применения финансового лизинга.

Это направление, рассмотренное в главе второй данной работы обоснованно в Государственной программе реформирования и развития здравоохранения Республики Казахстан на 2005-2010 годы, принятой на основе Указа Президента Республики Казахстан от 13 сентября 2004 года N 1438.

В результате реализации Программы: будет создана оптимальная модель здравоохранения, удовлетворяющая потребности населения, отрасли и государства; существенно повысится уровень обеспеченности населения услугами здравоохранения, будут внедрены стимулы для охраны человеком собственного здоровья; будет обеспечен равный доступ граждан к медицинской помощи и реализован принцип солидарной ответственности государства и граждан за охрану здоровья; увеличится объем профилактических, оздоровительных мероприятий, повысятся эффективность и качество диспансеризации больных, снизится уровень временной и стойкой утраты трудоспособности за счет расширения гарантированного объема бесплатной медицинской помощи на уровне ПМСП; будут устранены диспропорции в оказании медицинской помощи на основе перераспределения части объемов из стационарного сектора в амбулаторный, эффективного использования стационарозамещающих технологий; будет внедрена эффективная система управления качеством медицинских услуг; повысятся доступность, эффективность и преемственность медицинской помощи на всех этапах ее оказания; будут усовершенствована система финансирования, устранен дефицит финансирования гарантированного объема бесплатной медицинской помощи, внедрены механизмы взаиморасчетов между субъектами отрасли; повысится эффективность использования средств государственного бюджета и населения на здравоохранение, при этом существенно снизится уровень неформальных платежей; будет создана единая информационная система здравоохранения; повысится индекс здоровья женщин репродуктивного возраста и детей, стабильно снизятся показатели материнской и младенческой смертности; стабилизируется ситуация по социально значимым заболеваниям, снизится уровень инфекционных и неинфекционных заболеваний; повысится эффективность государственного регулирования в сфере обращения лекарственных средств; увеличится объем производства отечественной конкурентоспособной фармацевтической и медицинской продукции; будут внедрены современные методы диагностики и международные стандарты лечения; будет проведена гармонизация документов государственной системы санитарно-эпидемиологического нормирования с международными стандартами; будет решена проблема кадровой обеспеченности отрасли к 2010 году путем реформирования всей уровней медицинского образования за счет внедрения механизмов закрепления кадров, увеличения приема в медицинские высшие учебные заведения (далее - вузы) и колледжи по государственному заказу; будут расширены права и усилена ответственность врача и медицинского работника, поднят их социальный статус и престиж в обществе Состояние здоровья населения является интегральным показателем социальной ориентированности общества, социальных гарантий, характеризующих степень ответственности государства перед своими гражданами.

Казахстан, испытан в период становления государственности значительный экономический спад, провел серьезную оптимизацию в социальной сфере, в том числе и в системе здравоохранения, где созданная в советское время громоздкая сеть медицинских организаций была в основном ориентирована на количественные показатели работы.

В последние годы страна добилась значительного экономического роста, в результате чего было существенно увеличено финансирование отрасли здравоохранения (в два раза за последние три года), а также созданы перспективы ее дальнейшего развития. Будучи социально ориентированным, государство и дальше намерено уделять серьезное внимание развитию отрасли.

Несмотря на то, что по данным Всемирной организации здравоохранения (далее - ВОЗ) здоровье граждан только на 8-10% зависит от работы системы здравоохранения, усилия государства по сохранению общественного здоровья должны возрастать по мере экономического и социального прогресса.

В Программе определена совокупность необходимых экономических, социальных, организационных и других мер, направленных на развитие доступной, качественной, социально ориентированной и экономически эффективной системы здравоохранения в Республике Казахстан. Уникальность лизинговых компаний, занимающихся продажей медицинского оборудования в том, они понимают специфику медицинского бизнеса. Например, в АО « Альянс Лизинг» предлагают рецепты, которые позволяют увеличить прибыль, повысить стабильность бизнеса, улучшить имидж частной медицинской клиники. Во многом проблема лизинга останется в ближайшие годы актуальной, так как медицинские организации в основном размещены в приспособленных, не отвечающих санитарно-гигиеническим требованиям помещениях (на селе - более 70%). Оснащенность современным медицинским оборудованием, санитарным автотранспортом составляет менее 50%. Только 36% объектов ГТМСП на селе телефонизированы. Не во всех объектах сельского здравоохранения организована реализация лекарственных средств. По данным паспортизации, проведенной Агентством Республики Казахстан по чрезвычайным ситуациям, среди существующих зданий и сооружений в сейсмоопасных регионах республики не соответствуют установленным нормам, подлежат усилению или сносу 447 организаций здравоохранения. Отсутствует эффективная система сервисного обслуживания медицинского оборудования.

С 2007 года компания АО «Альянс Лизинг» также начинает программу поставки новейшего медицинского оборудования. Широкий спектр поставщиков позволяет максимально учитывать пожелания клиентов, выбирать экономичные и модернизированные модели медицинской техники. Поставки оборудования осуществляются непосредственно от производителей, что позволяет обеспечивать низкие цены на весь ассортимент оборудования.

Компания обеспечивает клиентов необходимыми расходными материалами и периферией, а также принимает на себя обязанности по гарантийному и сервисному обслуживанию поставленного оборудования. Направления деятельности развиваются в соответствии с требованиями формирующегося медицинского рынка и отражают современные представления о потребностях потенциальных клиентов.

При этом отечественные медицинские организации, обновляя производственные фонды, смогут гораздо эффективнее конкурировать как на внутреннем, так и на внешнем рынках.


Заключение

С помощью лизинга соединяются два важнейших фактора производства: труд (предпринимательские способности) и капитал, которые в совокупности обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании муниципального и федерального бюджетов и, следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой - расширенное воспроизводство и насыщение рынка необходимыми товарами. Двойственность социально-экономического статуса лизингополучателей как непосредственных исполнителей (работников) и как самостоятельных предпринимателей малого бизнеса заинтересовывает их не только в улучшении личного потребления, но и в осуществлении производственных накоплений, что создает предпосылки для ускорения научно-технического прогресса.

Основу экономических взаимосвязей между лизингополучателем (арендатором) и лизингодателем образуют лизинговые платежи, которые отражают отношения владения пользования, реализации и присвоения прав собственности на средства производства. Экономически право владения лизинговыми средствами и организация производственного процесса, реализующая саму цель сделки, возможны в принципе лишь после решения вопроса об их оплате.

Лизинг представляет собой один из самых оптимальных механизмов приобретения основных средств, который позволяет лизингополучателю (заемщику) экономить оборотные средства за счет небольшого первоначального платежа и растянутых во времени взносов.

Большую заинтересованность в лизинге проявляют представители малого и среднего бизнеса, которые, не имея в достаточном количестве собственных средств и не прибегая к привлечению кредитов, хотят обновлять и расширять производственный потенциал, используя при этом новое прогрессивное оборудование и технологии.

Лизинг выгоден для всех участников сделки. Для арендатора - это получение необходимого оборудования без вложения крупных собственных средств или привлечения дорогих кредитов, а также возможность выкупа оборудования по остаточной стоимости после срока действия соглашения. Для предприятия - производителя выгода состоит в том, что оно решает проблему сбыта продукции. Для лизинговой фирмы прибыльно вложить капитал, разместить свободные денежные активы. При этом она застрахована от рисков, поскольку при возможном разорении арендатора фирма останется собственником имущества, переданного в лизинг.

Более того, если сравнивать лизинг и кредит, то, как правило, при равных рыночных условиях лизинг оказывается эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.

В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны: поставщик, лизингодатель и лизингополучатель.

Все лизинговые операции по составу участников подразделяются на две формы:

- внутренний;

- международный лизинг.

Исходя из сроков договора лизинга, выделяют следующие основные типы лизинга:

- краткосрочный;

- среднесрочный;

- долгосрочный.

По стоимости лизинга можно отметить, что она является наиболее сложным моментом определения суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. Отметим, что в состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

- амортизация;

- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

- лизинговая марка, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги;

- рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несёт лизингодатель.

Вместе эти элементы составляют лизинговый процент.

Организация лизингового процесса осуществляется с учётом приоритетных направлений. Предпочтение отдаётся в первую очередь тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг.

Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение.

По рискам, возникающим в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанным с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или повреждением независимо от причинённого ущерба, можно отметить что Лизингополучатель принимает на себя.

Также надо отметить, что в Республике Казахстан существует законодательная база для осуществления банками лизинговых операций. Банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговые операции.

Ключевой фактор успеха лизинговой компании - эффективное привлечение ресурсов для финансирования лизинговых сделок. Банковский кредит является традиционным и наиболее распространённым источником финансирования лизинговых компаний.

Для повышения надёжности лизинговых сделок, с точки зрения инвестора, является применение различных способов обеспечения лизинговых сделок.

Основным видом обеспечения сделки является аванс лизингополучателя, составляющий обычно 25-30% от суммы лизинговой сделки.

Большое значение имеют поручительство юридических лиц, гарантия обратного выкупа со стороны поставщика оборудования и даже поручительство физических лиц.

В наиболее развитых сегментах рынка лизинга, таких как автотранспорт, с 2004 года занимает положение ведущего канала сбыта.

Следует отметить, что последними по порядку, но не по значению для лизинговой компании являются способы привлечения клиентов.

Среди каналов привлечения клиентов, доля повторно обратившихся, наиболее велика. Кроме того, важнейшим каналом привлечения клиентов является поставщик оборудования.

Последние три года рынок лизинговых услуг развивается стремительными темпами, а сам лизинг постепенно превращается в доступный и демократичный продукт.

Упрощение процедур сделало лизинг более доступным для индивидуальных предпринимателей и предприятий. Так за последний год объём лизинговых сделок в РКувеличился на 50. Рост количества лизинговых сделок можно объяснить тем, что за последний год на рынке усилилась конкуренция.

Надо отметить, что всё равно сегодня существует ряд обстоятельств, препятствующих успешному развитию лизинга в Республики Казахстан. К ним можно отнести следующее:

·        Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в Республике Казахстан банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, получение ссуды на три - четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично.

·        Высокий уровень налогов

·         Отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к., она приобретает оборудование за полную стоимость.

·         Отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.

За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, редоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

· Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинга в Республике Казахстанан и должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложения лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

· Макроэкономическая и политическая неопределенность обстановки в стране. В настоящее время все правовые отношения, основанные на отсрочке платежа, тормозятся экономической нестабильностью, отсутствие надежной макроэкономической стабилизации и признаков устойчивости роста в экономике, что порождает у хозяйствующих субъектов определённое состояние неуверенности в завтрашнем дне. Между тем, основная идея лизинга состоит в возможности "растянуть " во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуаций какая организация может позволить себе сегодня ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга).Именно это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России.

Для того чтобы лизинг в нашей республике стал более привычным и распространённым явлением для бизнеса самое главное - это воспитание потребителя, его экономическое просвещение, формирование потребности в лизинге.

Все принятые и рассмотренные меры будут способствовать дальнейшему развитию лизинга.

Список использованной литературы

1.     Акиндинов А. Лизинг в РК в самом начале становления», НЭкономика и жизнь от 22.03.03, УЧ 12.

2.     Асабаева А.Д. Компания БТА лизинг на финансовом рынке

3.     Асылов А.Б. Лизинг в Казахстане//Бизнес и право 34 4, с- 12-15

4.     Горемыкин, В. А. Лизинг: практическое учебно-справочное пособие/ В. А. Горемыкин. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 386с.

5.     Досымбеков Е. Финансовый лизинг // Бухгалтер и налоги, № 6, декабрь 2006 г

6.     Закон Республики Казахстан от 5 июля 2000 г. N 78-И «О финансовом лизинге » ( с изменениями, внесенными Законами РК от 10,07,03г. N 483-И; от 10,03,04 г. N532-II)

7.     Лещенко, М. И. Основы лизинга: учебное пособие для студентов вузов/ М. И. Лещенко. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 336с.

8.     Ли B.C. Развитие лизинга в деятельности лизинговых компаний Казахстана //сайт ТОО «Центр Лизинг» 2004.

9.     Лизинг в Центральной Азии май 2006г. Проект по развитию лизинга в Казахстане

10. Маркова О.М., Сахарова Л.С. Лизинговые операции. М., 2001.

11. Материалы Конференции «Лизинг в Казахстане» А., 2004.

12. Материалы Международной конференции по развитию лизинга в РК, А., 2004 г.

13. Четыркин, Е. М. Финансовая математика: учебник для учебно- методических объединений вузов по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»/Е. М. Четыркин. - М. АИХ при Правительстве РФ, Дело, 2001. - 398с.

14. Муслимова С. Особенности налогообложения финансового лизинга // Бухгалтер и налоги, №2, Август, 2002 г.

15. Четыркин, Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций/ Е. М. Четыркин. - 2-е изд., - М.: Маркетинг, 2003. - 328с.

16. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. Управление инвестициями в 2-х т.- М.: Высшая школа, 1998 г.






Договор купли- продажи                                                     Договор лизинга

	Изготовитель
			Лизингополучатель

Классификация видов финансового лизинга

		Компенсанционный лизинг				Смешаннй лизинг