Курсовая Анализ ликвидности баланса предприятия на примере ОАО БИНАКА
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Анализ ликвидности баланса предприятия
(на примере ОАО «БИНАКА»)
КУРСОВАЯ РАБОТА
Содержание
Введение.............................................................................................................3
1. Теоретические основы анализа баланса и его ликвидности.....................6
1.1. Понятие ликвидности.................................................................................6
1.2. Методика анализа ликвидности................................................................7
2.Анализ ликвидности баланса предприятия.................................................9
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия.............9
2.2. Анализ ликвидности баланса на основе расчета коэффициентов........10
2.3. Анализ структуры и оборачиваемости оборотных активов..................15
2.4. Анализ краткосрочных финансовых обязательств...............................20
3. Резервы повышения ликвидности баланса предприятия........................22
3.1. Оптимизация структуры активов и пассивов предприятия.................22
3.2.Ускорение оборачиваемости оборотных активов..................................24
3.3 факторный анализ прибыли.....................................................................27
3.4Обобщение резервов повышения ликвидности баланса предприятия..29
Библиографический список............................................................................34
Приложения.....................................................................................................35
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.
В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.
Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.
В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).
Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в результате необходимости оценки его платежеспособности и кредитоспособности.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.
В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2), а также другая информация о деятельности ОАО «Бинака».
Цель данной курсовой работы заключается в оценке платежеспособности, кредитоспособности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют, в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.
Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
В процессе подготовке курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники.
1 Теоретические основы анализа баланса и его ликвидности
1.1 Понятие ликвидности
Показателями, характеризующими финансовое состояние любой организации, независимо от ее отраслевой принадлежности и организационно-правовой формы, являются ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.
Нередко в экономической литературе платежеспособность и ликвидность отождествляют или заменяют друг другом. Но это не совсем верно. Из множества существующих определений ликвидности наиболее удачными, на взгляд автора, являются следующие.
Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношении ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Но, порой, деньги нужны срочно для того, чтобы быстро решить какую либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства [3, с. 126].
Ликвидность - это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы [1, с. 53].
Ликвидность - это качественное состояние имущества организации, его способность превращения в платежные средства [6, с. 97].
Для определения степени банковской ликвидности во многих странах используются системы коэффициентов ликвидности как соотношение определенных статей их актива и пассива, разрабатываются и утверждаются нормативные акты, предписываю щие поддерживать установленный уровень этих коэффициентов. Повышение ликвидности предполагает снижение прибыльности банковского учреждения всвязи с увеличением доли ликвидных активов. Под ликвидными активами понимаются легко реализуемые средства - краткосрочные государственные цен ные бумаги, текущие счета, наличность и т.п., которые почти не приносят дохода в виде процента. Однако в период кризиса, депрессии, кредитныеучреждения для выполнения своих обязательств вынуждены накапливать лик видные активы путем продаж высокодоходных, но долгосрочных ценных бумаг.
1.2 Методика анализа ликвидности предприятия
Основой анализа ликвидности предприятия, как отмечает В.В.Ковалев1, выступают методы горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа показателей бухгалтерского баланса предприятия (форма № 1 отчетности предприятия).
В общей форме горизонтальный анализ ликвидности предприятия реализуется при помощи методики сравнения: возрастание статей активов (особенно также методики таблично-аналитического анализа ликвидности, объединяющей методики группировки, балансовой увязки, процентной оценки структуры и сравнения.
Наибольшее распространение в экономической практике получил коэффициентный анализ ликвидности предприятия на основе коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности по данным бухгалтерского баланса предприятия. Данная методика рассматривается практически во всех научных работах, затрагивающих вопросы анализа ликвидности предприятия: И.Т.Балабанов, торской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:
К
=
.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, слей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности К
равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась акторный анализ ликвидности при помощи метода индексного анализа и метода цепных подстановок применяется при целенаправленном специализированном анализе влияния отдельных факторов.
Факторный анализ ликвидности с учетом предельно возможною числа факторов предполагает построение функциональной модели при помощи обработки корреляционного, регрессионного и дисперсионного анализа, линейного и динамического программирования и других методов. При этом с ростом числа учитываемых факторов ликвидности трудоемкость анализа возрастает геометрически. ОАО «Бинака» проводится анализ ликвидности по вышеотмеченным методикам, и по его результатам выявляются существующие проблемы.
2 Организационно- экономическая характеристика предприятия
2.1 Краткая характеристика предприятия
ОАО «БИНАКА» осуществляет производственную деятельность с 2004 г. основной вид деятельности — переработка сои и выпуск высококачественных белково — витаминных добавок для кормления всех видов животных и птицы. Уникальность предприятия заключается не только в том, это единственное предприятие в Западной Сибири, производящее подобного рода продукцию, но и в применении прогрессивных методов и технологий, строгом контроле качества готовой продукции. [4]
Завод по переработке сои «БИНАКА» расположен на территории Калманского района Алтайского края, в 25 км от краевого центра – г. Барнаула в с. Новороманово, ул. Школьная,11.
Географически месторасположение завода обусловлено близостью к районам с наиболее благоприятными для возделывания сои почвенно-климатическими условиями, большим агротехническим потенциалом сельхозпроизводителей региона, близостью местных потребителей готовой продукции, наличием подъездных автомобильных и железнодорожных путей.
В 2006г завод вышел на проектную мощность – 1200 тонн в месяц. Возрастающий спрос на продукцию завода стимулирует постоянное наращивание объемов производства, ввод в технологические линии дополнительного высокопроизводительного оборудования, расширение сырьевой базы. В настоящее время ОАО «БИНАКА» перерабатывает 36тыс. тонн соевых бобов в год.
В общем объеме промышленного производства района по итогам 2007 г. на долю предприятия по переработке сои приходится 32%, это одно из бюджетообразующих промышленных предприятий Калманского района.
ОАО «БИНАКА» награждено многочисленными дипломами, грамотами, в 2007 г. признано победителем краевого конкурса «Лучший предприниматель года» в номинации «Эффективность и развитие». [6]
В 2008 году на предприятии закуплена линия по производству пищевой соевой муки, в настоящее время она смонтирована, идет выпуск пробных партий продукции. Однако есть факторы, сдерживающие развитие данного производства: в первую очередь это недостаток сырья для переработки. «Бинака» возит сою для переработки из Амурской области, продает свою продукцию 28 птицефабрикам, 5 свинокомплексам и откормочным комплексам КРС, рыбоводческому хозяйству и зверокомплексу в Алтайском крае, Московской, Новосибирской, Воронежской, Свердловской, Тюменской, Омской, Кемеровской областях, Красноярском крае, Республике Татарстан.
Также в прошлом году ОАО «БИНАКА» осуществило инвестиционный проект «Расширение действующего производства сои полножирной». Он был реализован с помощью кредитных средств. В настоящее время линия находится в рабочем состоянии: установлено и запущено в производство новое оборудование по производству кормов для бройлеров: 4 экструдера, 3 экспандера. Поставляется продукция на ОАО «Алтайский бройлер».
Реализация проекта позволила повысить производственную мощность предприятия, создать дополнительные рабочие места. Кроме того, ОАО «БИНАКА» получило положительное решение краевой инвестиционной комиссии по субсидированию части банковской процентной ставки по инвесткредиту. [2]
«Финансовая помощь Администрации края очень помогает предприятию в развитии экономики. За первый квартал 2009 года получено 347 тысяч рублей субсидий процентной ставки по кредиту. Благодаря модернизации производства предприятие смогло увеличить отчисления в бюджет, стабильно рассчитаться по всем платежам», - отметили в администрации района.
На ОАО «БИНАКА», расположенном в селе Новороманово, есть своя слесарная мастерская со сварочным оборудованием, а также лаборатория, где моментально проводят анализ переработанной сои.
Для Новороманово, где большая часть населения безработная, завод по переработке сои является значимым предприятием: работа с предоставлением соцпакета, относительно неплохая по сельским меркам средняя заработная плата - 7018 рублей. В 2008 году на предприятии проведена реконструкция столовой, где рабочие могут получить бесплатные качественные горячие обеды.
Завод оснащен современной лабораторией, позволяющей оперативно осуществлять контроль качества сырья и готовой продукции, ремонтной мастерской.
В 2009г ОАО «БИНАКА» вводит в оборот 2 тыс. га собственных пахотных земель в предгорной зоне Алтайского края.
В мае 2009г запускается цех по производству полножирной и обезжиренной соевой муки. С вводом в эксплуатацию дополнительного оборудования годовой объем переработки возрастет к концу 2009г до 60тыс.т.
В целях стабилизации поставок сырья из Дальневосточного региона руководством компании в июле 2009г запланировано открытие филиала в Амурской области. [5]
2.2 Анализ ликвидности баланса на основе расчета коэффициентов
Таблица 1 - Динамика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости предприятия
Таким образ, коэффициент автономии показывает, что в 2007г - 20% активов, финансировалась за счет собственных средств, в 2008 и 2009 гг. уровень финансовой независимости организации от заемных средств повысился на 10%.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла в 2007 г. 90% заемных средств. Такая же ситуация в 2008 г. В 2009 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла 30% заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007 г. 70% активов, финансируется за счет устойчивых источников. В 2008 г. - 80%, в 2009 г. - 50%.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что в 2007 г. – 320%, в 2008 г. - 20%, в 2009 г. – 150% оборотных активов, приходится на 1 рубль внеоборотных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает в 2007 г. 70% средств производства находится в стоимости имущества.
Таблица 2 - Анализ ликвидности (платежеспособности) баланса по состоянию на конец года за 2007 -2009 гг
Из таблицы видно, что в 2007 г., 2008 г. и 2009 г. экономическая ситуация свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Таблица 3 - Динамика финансовых коэффициентов ликвидности баланса за 2007 -2009гг
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Каб.л.=(ДС + КФВ)/КО,
где ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
КО — краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности :
Ккрит.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ)/КО,
где ПОА — прочие оборотные активы;
КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктек.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ + З)/КО,
где З — запасы;
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 г. составил 120%. Исходя из этого можно сделать вывод, что в 2007 г. 120% краткосрочных обязательств ОАО «БИНАКА» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2008 г. - 110% и в 2009 г. - 0,4% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2007, 2008 и 2009 гг. 60% краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2007 г. 170%, в 2008 г. – 60%, в 2009 г. - 100% краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента оптимально только в 2007 и 2008 гг.
2.3 Анализ структуры и оборачиваемости оборотных активов
Состав, структура и стоимость оборотных фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени механизации и автоматизации производства.
Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.
Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные средства предприятия.
Все имущество предприятия можно разделить на:
1. Иммобилизованные активы (1 раздел баланса)
2. Мобильные активы (2 раздел баланса), которые включают в себя запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и др.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств в значительной степени зависит от вида деятельности предприятия.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости и рентабельности.
Таблица 4 - Оценка динамики основных показателей эффективности использования оборотных активов
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2009 г. по сравнению с 2007 г. изменилась на 68416 тыс руб, темп роста составил 230%. Прибыль от продаж увеличилась на 4104 тыс. руб. Темп роста составил 326,6%. Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,0544 оборот. Коэффициент загрузки оборотных активов на 1 руб. выручки от продаж уменьшился на 0,0292. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшился на 10 дней. Рентабельность оборотных активов увеличилась на 8,11%. темп роста составил 187,1.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.
Коэффициент оборачиваемости в 2007 г. составил 1,8298, это означает, что оборотные средства за отчетный период совершили примерно 2 оборота, такая же ситуация в 2009 г., а в 2008 г. оборотные средства совершили 1 оборот.
Коб = N/Ē,
где N — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
Ē — средняя величина оборотных средств.
Ē = (Ен.п. + Ек.п.)/2
Ē (2007 г.)= (15860+23005)/2 = 19432,5
Ē (2008 г.)= (23005+28398)/2 = 25701,5
Ē (2009 г.)= (28398+39503)/2 = 33950,5
Коб (2007 г.)= 52631/28763 = 1,8298
Коб (2008 г.)= 62743/52631 = 1,1921
Коб (2009 г.)= 121047/64240 = 1,8842
Продолжительность одного оборота в днях показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств. В 2007 г. оборот оборотных средств занял 200 дней, в 2008 г. - 300 дней, в 2009 г. - 189 дней.
L= T/Коб или L= (Ē*T)/N,
где Т — число дней в периоде.
L (2007 г.) = 360/1,8 =200,00
L (2008 г.) = 360/1,2 =300,00
L (2009 г.) = 360/1,9 =189,47
Коэффициент закрепления показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продажи товаров. Таким образом в 2007 г. на 1 руб. выручки от продажи товаров приходится 0,5555 оборотных средств, в 2008 г. - 0,8333, в 2009 г.- 0,5263.
Кз = Ē/N или Кз = 1/Коб
Кз(2007 г.)= 1/1,8 = 0,5555
Кз(2008 г.)= 1/1,2 = 0,8333
Кз(2009 г.)= 1/1,9 = 0,5263
Рентабельность оборотных активов показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов. Рентабельность оборотных активов в 2007 г. составила 9,31, это означает, что на каждый рубль оборотных активов получено 9,31% прибыли, в 2008 г. - 10,08%, в 2009 г. - 17,42%.
Roa = (P/Ē)*100,
где Roa — рентабельность оборотных активов, %;
Р — прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.
Roa (2007 г.)= (1811/19432,5)*100 = 9,31
Roa (2008 г.)= (2592/25701,5)*100 = 10,08
Roa (2009 г.)= (5915/33950,5)*100 = 17,42
Таблица 5 - Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и их составляющих элементов
Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс руб., за счет увеличения среднегодовых остатков запасов, включая НДС на 1569,5 тыс. руб., среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности на 13510,5 тыс. руб., Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений на 46 тыс. руб., и уменьшения среднегодовых остатков денежных средств на 309 тыс. руб.
Выручка от продаж увеличилась на 68416 тыс. руб. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшилась на 32 дня. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов увеличился на 0,9. это произошло за счет увеличения оборачиваемости запасов на 5 дней, уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности на 0,6 дней, увеличения краткосрочных финансовых вложений на 202,6 и денежных средств на 160,6 дней.
2.4 Анализ краткосрочных финансовых обязательств
Займы и кредиты снизились в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 81018 тыс. руб. Кредитор. Задолженность увеличилась на 17607 тыс. руб., в том числе за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 12136 тыс.руб., снижения задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 18 тыс. руб., задолженности по налогам и сборам на 224 тыс. руб., перед прочими кредиторами на 5399 тыс. руб.
Задолженности перед участниками по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательств у ОАО «БИНАКА» не имеется.
Итого по краткосрочным обязательствам в 2007 г. составило 13722 тыс. руб., в 2008 г. - 14077 тыс. руб., в 2009 г. - 40311 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2007 г. краткосрочные обязательства увеличились на 26589 тыс. руб., что неблагоприятно сказывается на предприятии.
3 Резервы повышения ликвидности баланса предприятия
3.1Оптимизация структуры активов и пассивов предприятия
Одной из наиболее сложных задач финансового анализа является оптимизация структуры активов и пассивов предприятия с целью обеспеченности наиболее эффективной пропорциональности между его доходностью, стоимостью и финансовой устойчивости предприятия.
В процессе анализа активов и пассивов ОАО «БИНАКА» в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.
Таблица 6 – Структура активов ОАО «БИНАКА» за 2009г.
Из таблицы 6 можно сделать вывод, что внеоборотные активы и оборотные активы уменьшились, что неблагоприятно для предприятия. А также увеличение капиталов и резервов тоже неблагоприятно сказывается для предприятия. Положительную роль в пассиве баланса играют краткосрочные обязательства, они снизились на 671 тыс.рублей.
Горизонтальный анализ активов и пассивов ОАО «БИНАКА» показывает, что абсолютная их сумма за 2009 г. уменьшилась на 19737 тыс. руб.
Вертикальный анализ активов и пассивов баланса позволяет сделать вывод, что за отчетный год внеоборотные активы снизились на 4,47%, оборотные активы увеличились на 3,21%, капитал и резервы увеличились на 0,5%, долгосрочные обязательства снизились на 2,45%, доля краткосрочных обязательств увеличилась на 3,21%.
Проанализируем состав и динамику основного капитала.
Таблица 7 – Состав и динамика основного капитала за 2009г.
Таким образом из таблицы можно сделать вывод, что состав и динамика основного капитала на начало периода на 100% состоит из основных средств, а на конец периода состоит на 99,52% из основных средств и на 0,48% из незавершенного строительства.
Необходимо также проанализировать изменение состава и динамики оборотных активов как наиболее активной части капитала.
Таблица 8 - Анализ динамики и состава оборотных активов за 2009г
Из данной таблицы можно сделать вывод, что денежные средства уменьшились на 1013 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на 345 тыс.руб., дебиторская задолженность увеличилась на 6693 тыс.руб. Запасы увеличились на 5770 тыс.руб. за счет увеличения сырья и материалов на 5791 тыс. руб.
3.2 Ускорение оборачиваемости оборотных активов
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции.В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.
Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется показателями, перечисленными в главе 2.3.
По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости отдельных элементов или групп оборотных средств . Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется величина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдельных элементов или групп оборотных средств называется слагае
мой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:
где
— средний остаток производственных (материальных) запасов;
Ея — средний задел незавершенного производства;
Еr — средний остаток готовых изделий на складах;
Е° — средний остаток дебиторской задолженности и прочих оборотных средств.
Таблица 9 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в днях
Выручка от реализации товарной продукции составила в 2007 г. - 7715 тыс. руб., в 2008 г. - 22240 тыс. руб., в 2009 г. - 31454 тыс руб. Среднегодовые остатки оборотных активов в 2007 г. - 19432,5 тыс. руб., в 2008 г. - 25701,5 тыс. руб., в 2009 г. - 33950,5 тыс. руб. Среднегодовые остатки запасов в 2007 г. - 9490,5 тыс. руб., в 2008 г. - 7345,5 тыс. руб., в 2009 г. - 11060 тыс. руб.
Оборачиваемость всех оборотных средств составила в 2007 г. 1,83 оборота , в 2008 г. - 0,19 оборотов, в 2009 г. - 1,88 оборотов.
Для определения суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получается сумма средств, дополнительно, вовлеченных в оборот.
Для исчисления экономии или перерасхода запасов по сравнению с планом используется, например, такая формула:
где
— фактические средние остатки запасов;
— фактическая реализация;
— плановая реализация (или базисная реализация);
— плановая величина запасов (или базисная величина).
Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий служат величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.
3.3 факторный анализ прибыли
- Расчитаем общее изменения прибыли от реализации продукции (Р):
Р = Р1 - Р0,
где Р1 - прибыль отчетного года;
Р0 - прибыль базисного года.
Р=2592 -841= 1751 тыс.руб
- Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Р2):
P2 = Р0К1 - Р0 = Р0 (К1 - 1),
где Р0 - прибыль базисного года;
К1 - коэффициент роста объема реализации продукции;
К1 = S1,0 / S0,
где S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;
S0 - себестоимость базисного года (периода).
К1 = 54446/25092 = 2,2
P2 = (2592*2,2) – 2592 = 54432
- Расчет влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции (Р4):
Р4 = S1,0 - S1,
где S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;
S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.
Р4 = 54446 – 25092= 29354
Таким образом можно сделать вывод, что в зависимости от реализации продукции прибыль изменилась на 1751 тыс. руб. В зависимости от влияния на прибыль изменений в объеме продукции прибыль увеличилась на 54432 тыс. руб. А в зависимости от влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции прибыль увеличилась на 29354 тыс. руб. Чтобы увеличить прибыль в отчетном году необходимо: увеличить реализацию продукции, увеличить себестоимость продукции.
3.4 Обобщение резервов повышения ликвидности баланса предприятия
Можно сделать вывод, что внеоборотные активы и оборотные активы уменьшились, что неблагоприятно для предприятия. А также увеличение капиталов и резервов тоже неблагоприятно сказывается для предприятия. Положительную роль в пассиве баланса играют краткосрочные обязательства, они снизились на 671 тыс.рублей.
Горизонтальный анализ активов и пассивов ОАО «БИНАКА» показывает, что абсолютная их сумма за 2009 г. уменьшилась на 19737 тыс. руб.
Вертикальный анализ активов и пассивов баланса позволяет сделать вывод, что за отчетный год внеоборотные активы снизились на 4,47%, оборотные активы увеличились на 3,21%, капитал и резервы увеличились на 0,5%, долгосрочные обязательства снизились на 2,45%, доля краткосрочных обязательств увеличилась на 3,21%.
Состав и динамика основного капитала на начало периода на 100% состоит из основных средств, а на конец периода состоит на 99,52% из основных средств и на 0,48% из незавершенного строительства.
Денежные средства уменьшились на 1013 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на 345 тыс.руб., дебиторская задолженность увеличилась на 6693 тыс.руб. Запасы увеличились на 5770 тыс.руб. за счет увеличения сырья и материалов на 5791 тыс. руб.
Выручка от реализации товарной продукции составила в 2007 г. - 7715 тыс. руб., в 2008 г. - 22240 тыс. руб., в 2009 г. - 31454 тыс руб. Среднегодовые остатки оборотных активов в 2007 г. - 19432,5 тыс. руб., в 2008 г. - 25701,5 тыс. руб., в 2009 г. - 33950,5 тыс. руб. Среднегодовые остатки запасов в 2007 г. - 9490,5 тыс. руб., в 2008 г. - 7345,5 тыс. руб., в 2009 г. - 11060 тыс. руб.
Оборачиваемость всех оборотных средств составила в 2007 г. 1,83 оборота , в 2008 г. - 0,19 оборотов, в 2009 г. - 1,88 оборотов.
Таким образом можно сделать вывод, что в зависимости от реализации продукции прибыль изменилась на 1751 тыс. руб. В зависимости от влияния на прибыль изменений в объеме продукции прибыль увеличилась на 54432 тыс. руб. А в зависимости от влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции прибыль увеличилась на 29354 тыс. руб. Чтобы увеличить прибыль в отчетном году необходимо: увеличить реализацию продукции, увеличить себестоимость продукции.
Заключение
Таким образ, коэффициент автономии показывает, что в 2007г - 20% активов, финансировалась за счет собственных средств, в 2008 и 2009 гг. уровень финансовой независимости организации от заемных средств повысился на 10%.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла в 2007 г. 90% заемных средств. Такая же ситуация в 2008 г. В 2009 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла 30% заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007 г. 70% активов, финансируется за счет устойчивых источников. В 2008 г. - 80%, в 2009 г. - 50%.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что в 2007 г. – 320%, в 2008 г. - 20%, в 2009 г. – 150% оборотных активов, приходится на 1 рубль внеоборотных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает в 2007 г. 70% средств производства находится в стоимости имущества.
В 2007 г., 2008 г. и 2009 г. экономическая ситуация свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 г. составил 120%. Исходя из этого можно сделать вывод, что в 2007 г. 120% краткосрочных обязательств ОАО «БИНАКА» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2008 г. - 110% и в 2009 г. - 0,4% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2007, 2008 и 2009 гг. 60% краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2007 г. 170%, в 2008 г. – 60%, в 2009 г. - 100% краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента оптимально только в 2007 и 2008 гг.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2009 г. по сравнению с 2007 г. изменилась на 68416 тыс руб, темп роста составил 230%. Прибыль от продаж увеличилась на 4104 тыс. руб. Темп роста составил 326,6%. Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,0544 оборот. Коэффициент загрузки оборотных активов на 1 руб. выручки от продаж уменьшился на 0,0292. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшился на 10 дней. Рентабельность оборотных активов увеличилась на 8,11%. темп роста составил 187,1.
Коэффициент оборачиваемости в 2007 г. составил 1,8298, это означает, что оборотные средства за отчетный период совершили примерно 2 оборота, такая же ситуация в 2009 г., а в 2008 г. оборотные средства совершили 1 оборот.
В 2007 г. оборот оборотных средств занял 200 дней, в 2008 г. - 300 дней, в 2009 г. - 189 дней.
Таким образом в 2007 г. на 1 руб. выручки от продажи товаров приходится 0,5555 оборотных средств, в 2008 г. - 0,8333, в 2009 г.- 0,5263.
Рентабельность оборотных активов в 2007 г. составила 9,31, это означает, что на каждый рубль оборотных активов получено 9,31% прибыли, в 2008 г. - 10,08%, в 2009 г. - 17,42%.
Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс руб., за счет увеличения среднегодовых остатков запасов, включая НДС на 1569,5 тыс. руб., среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности на 13510,5 тыс. руб., Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений на 46 тыс. руб., и уменьшения среднегодовых остатков денежных средств на 309 тыс. руб.
Выручка от продаж увеличилась на 68416 тыс. руб. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшилась на 32 дня. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов увеличился на 0,9. это произошло за счет увеличения оборачиваемости запасов на 5 дней, уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности на 0,6 дней, увеличения краткосрочных финансовых вложений на 202,6 и денежных средств на 160,6 дней.
Список используемой литературы
1 Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое знание, 2001. - 687 с.
2 Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб./Г.В. Савицкая.-4изд., импр. И доп.-Мн.: Новое знание,2004.-736с.
3 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие / под.ред. Кундиус В.А., Беликовой Т.С. - Барнаул. - Издательство АГАУ, 220 с. 2007
4 Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Шеремет А.Д. М.: ИНФРА-М, 2006. — 415 с.
5 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Лысенко Д.В.М.: Инфра-М, 2008. — 320 с.
Приложения
1 Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: ООО «ВИГРЭМ», 2002. – с.102.
(на примере ОАО «БИНАКА»)
КУРСОВАЯ РАБОТА
Содержание
Введение.............................................................................................................3
1. Теоретические основы анализа баланса и его ликвидности.....................6
1.1. Понятие ликвидности.................................................................................6
1.2. Методика анализа ликвидности................................................................7
2.Анализ ликвидности баланса предприятия.................................................9
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия.............9
2.2. Анализ ликвидности баланса на основе расчета коэффициентов........10
2.3. Анализ структуры и оборачиваемости оборотных активов..................15
2.4. Анализ краткосрочных финансовых обязательств...............................20
3. Резервы повышения ликвидности баланса предприятия........................22
3.1. Оптимизация структуры активов и пассивов предприятия.................22
3.2.Ускорение оборачиваемости оборотных активов..................................24
3.3 факторный анализ прибыли.....................................................................27
3.4Обобщение резервов повышения ликвидности баланса предприятия..29
Заключения..................................................................................31
Библиографический список............................................................................34
Приложения.....................................................................................................35
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.
В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.
Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.
В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).
Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в результате необходимости оценки его платежеспособности и кредитоспособности.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.
В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2), а также другая информация о деятельности ОАО «Бинака».
Цель данной курсовой работы заключается в оценке платежеспособности, кредитоспособности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют, в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.
Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
В процессе подготовке курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники.
1 Теоретические основы анализа баланса и его ликвидности
1.1 Понятие ликвидности
Показателями, характеризующими финансовое состояние любой организации, независимо от ее отраслевой принадлежности и организационно-правовой формы, являются ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.
Нередко в экономической литературе платежеспособность и ликвидность отождествляют или заменяют друг другом. Но это не совсем верно. Из множества существующих определений ликвидности наиболее удачными, на взгляд автора, являются следующие.
Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношении ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Но, порой, деньги нужны срочно для того, чтобы быстро решить какую либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства [3, с. 126].
Ликвидность - это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы [1, с. 53].
Ликвидность - это качественное состояние имущества организации, его способность превращения в платежные средства [6, с. 97].
Для определения степени банковской ликвидности во многих странах используются системы коэффициентов ликвидности как соотношение определенных статей их актива и пассива, разрабатываются и утверждаются нормативные акты, предписываю щие поддерживать установленный уровень этих коэффициентов. Повышение ликвидности предполагает снижение прибыльности банковского учреждения всвязи с увеличением доли ликвидных активов. Под ликвидными активами понимаются легко реализуемые средства - краткосрочные государственные цен ные бумаги, текущие счета, наличность и т.п., которые почти не приносят дохода в виде процента. Однако в период кризиса, депрессии, кредитныеучреждения для выполнения своих обязательств вынуждены накапливать лик видные активы путем продаж высокодоходных, но долгосрочных ценных бумаг.
1.2 Методика анализа ликвидности предприятия
Основой анализа ликвидности предприятия, как отмечает В.В.Ковалев1, выступают методы горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа показателей бухгалтерского баланса предприятия (форма № 1 отчетности предприятия).
В общей форме горизонтальный анализ ликвидности предприятия реализуется при помощи методики сравнения: возрастание статей активов (особенно также методики таблично-аналитического анализа ликвидности, объединяющей методики группировки, балансовой увязки, процентной оценки структуры и сравнения.
Наибольшее распространение в экономической практике получил коэффициентный анализ ликвидности предприятия на основе коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности по данным бухгалтерского баланса предприятия. Данная методика рассматривается практически во всех научных работах, затрагивающих вопросы анализа ликвидности предприятия: И.Т.Балабанов, торской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:
К
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, слей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности К
Факторный анализ ликвидности с учетом предельно возможною числа факторов предполагает построение функциональной модели при помощи обработки корреляционного, регрессионного и дисперсионного анализа, линейного и динамического программирования и других методов. При этом с ростом числа учитываемых факторов ликвидности трудоемкость анализа возрастает геометрически. ОАО «Бинака» проводится анализ ликвидности по вышеотмеченным методикам, и по его результатам выявляются существующие проблемы.
2 Организационно- экономическая характеристика предприятия
2.1 Краткая характеристика предприятия
ОАО «БИНАКА» осуществляет производственную деятельность с 2004 г. основной вид деятельности — переработка сои и выпуск высококачественных белково — витаминных добавок для кормления всех видов животных и птицы. Уникальность предприятия заключается не только в том, это единственное предприятие в Западной Сибири, производящее подобного рода продукцию, но и в применении прогрессивных методов и технологий, строгом контроле качества готовой продукции. [4]
Завод по переработке сои «БИНАКА» расположен на территории Калманского района Алтайского края, в 25 км от краевого центра – г. Барнаула в с. Новороманово, ул. Школьная,11.
Географически месторасположение завода обусловлено близостью к районам с наиболее благоприятными для возделывания сои почвенно-климатическими условиями, большим агротехническим потенциалом сельхозпроизводителей региона, близостью местных потребителей готовой продукции, наличием подъездных автомобильных и железнодорожных путей.
В 2006г завод вышел на проектную мощность – 1200 тонн в месяц. Возрастающий спрос на продукцию завода стимулирует постоянное наращивание объемов производства, ввод в технологические линии дополнительного высокопроизводительного оборудования, расширение сырьевой базы. В настоящее время ОАО «БИНАКА» перерабатывает 36тыс. тонн соевых бобов в год.
В общем объеме промышленного производства района по итогам 2007 г. на долю предприятия по переработке сои приходится 32%, это одно из бюджетообразующих промышленных предприятий Калманского района.
ОАО «БИНАКА» награждено многочисленными дипломами, грамотами, в 2007 г. признано победителем краевого конкурса «Лучший предприниматель года» в номинации «Эффективность и развитие». [6]
В 2008 году на предприятии закуплена линия по производству пищевой соевой муки, в настоящее время она смонтирована, идет выпуск пробных партий продукции. Однако есть факторы, сдерживающие развитие данного производства: в первую очередь это недостаток сырья для переработки. «Бинака» возит сою для переработки из Амурской области, продает свою продукцию 28 птицефабрикам, 5 свинокомплексам и откормочным комплексам КРС, рыбоводческому хозяйству и зверокомплексу в Алтайском крае, Московской, Новосибирской, Воронежской, Свердловской, Тюменской, Омской, Кемеровской областях, Красноярском крае, Республике Татарстан.
Также в прошлом году ОАО «БИНАКА» осуществило инвестиционный проект «Расширение действующего производства сои полножирной». Он был реализован с помощью кредитных средств. В настоящее время линия находится в рабочем состоянии: установлено и запущено в производство новое оборудование по производству кормов для бройлеров: 4 экструдера, 3 экспандера. Поставляется продукция на ОАО «Алтайский бройлер».
Реализация проекта позволила повысить производственную мощность предприятия, создать дополнительные рабочие места. Кроме того, ОАО «БИНАКА» получило положительное решение краевой инвестиционной комиссии по субсидированию части банковской процентной ставки по инвесткредиту. [2]
«Финансовая помощь Администрации края очень помогает предприятию в развитии экономики. За первый квартал 2009 года получено 347 тысяч рублей субсидий процентной ставки по кредиту. Благодаря модернизации производства предприятие смогло увеличить отчисления в бюджет, стабильно рассчитаться по всем платежам», - отметили в администрации района.
На ОАО «БИНАКА», расположенном в селе Новороманово, есть своя слесарная мастерская со сварочным оборудованием, а также лаборатория, где моментально проводят анализ переработанной сои.
Для Новороманово, где большая часть населения безработная, завод по переработке сои является значимым предприятием: работа с предоставлением соцпакета, относительно неплохая по сельским меркам средняя заработная плата - 7018 рублей. В 2008 году на предприятии проведена реконструкция столовой, где рабочие могут получить бесплатные качественные горячие обеды.
Завод оснащен современной лабораторией, позволяющей оперативно осуществлять контроль качества сырья и готовой продукции, ремонтной мастерской.
В 2009г ОАО «БИНАКА» вводит в оборот 2 тыс. га собственных пахотных земель в предгорной зоне Алтайского края.
В мае 2009г запускается цех по производству полножирной и обезжиренной соевой муки. С вводом в эксплуатацию дополнительного оборудования годовой объем переработки возрастет к концу 2009г до 60тыс.т.
В целях стабилизации поставок сырья из Дальневосточного региона руководством компании в июле 2009г запланировано открытие филиала в Амурской области. [5]
2.2 Анализ ликвидности баланса на основе расчета коэффициентов
Таблица 1 - Динамика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости предприятия
| Показатель | Оптимальное значение | На конец базисного года | На конец прошлого года | На конец отчетного года | Изменение, (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4-2 |
| 1.Коэффициент автономии | >=0,5 | 0,2 | 0,3 | 0,3 | 0,1 |
| 2.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | <=1,0 | 0,9 | 0,9 | 0,3 | -0,6 |
| 3.Коэффициент финансовой устойчивости | >=0,7 | 0,7 | 0,8 | 0,5 | -0,2 |
| Продолжение таблицы 1 | |||||
| 4.Коэффициент постоянного актива | <=1,0 | 1,9 | 1,7 | 1,1 | -0,8 |
| 5.Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,2-0,5 | -0,9 | -5,9 | -3,8 | -2,9 |
| 6.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | >=0,1 | -0,2 | -4,3 | -0,6 | -0,4 |
| 7.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,6-0,8 | -0,4 | -116,7 | -1,6 | -1,3 |
| 8.Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | - | 3,2 | 0,2 | 1,5 | -1,7 |
| 9.Коэффициент реальной стоимости имущества | >=0,5 | 0,7 | 0,8 | 0,6 | -0,1 |
Таким образ, коэффициент автономии показывает, что в 2007г - 20% активов, финансировалась за счет собственных средств, в 2008 и 2009 гг. уровень финансовой независимости организации от заемных средств повысился на 10%.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла в 2007 г. 90% заемных средств. Такая же ситуация в 2008 г. В 2009 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла 30% заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007 г. 70% активов, финансируется за счет устойчивых источников. В 2008 г. - 80%, в 2009 г. - 50%.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что в 2007 г. – 320%, в 2008 г. - 20%, в 2009 г. – 150% оборотных активов, приходится на 1 рубль внеоборотных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает в 2007 г. 70% средств производства находится в стоимости имущества.
Таблица 2 - Анализ ликвидности (платежеспособности) баланса по состоянию на конец года за 2007 -2009 гг
| Группа активов | Группировка активов (А) баланса | Сумма, тыс. руб. | Группа пассивов | Группировка пассива (П) баланса | Сумма, тыс. руб. | Платежный излишек (+), недостаток (-) | ||||||
| Базисный год | Прошлый год | Отчетный год | ||||||||||
| Базисный год | Прошлый год | Отчетный год | Базисный год | Прошлый год | Отчетный год | |||||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | П | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 1733 | 1512 | 154 | П1 | Наиболее срочные обязательства | 3054 | 4477 | 20661 | А1<=П1 | А1<=П1 | А1<=П1 |
| А2 | Быстрореализуемые активы | 6884 | 6332 | 25404 | П2 | Краткосрочные обязательства | 10668 | 9600 | 19650 | А2<=П2 | А2<=П2 | А2>=П2 |
| А3 | Медленнореализуемые активы | 14388 | 303 | 13945 | П3 | Долгосрочные обязательства | 14522 | 29425 | 22105 | А3<=П3 | А3<=П3 | А3<=П3 |
| А4 | Труднореализуемые активы | 7164 | 25675 | 37450 | П4 | Постоянные пассивы | 1925 | 2095 | 2761 | А4>=П4 | А4>=П4 | А4>=П4 |
| - | Валюта баланса | 30169 | 33822 | 76953 | - | Валюта баланса | 30169 | 45597 | 65177 | - | - | - |
Из таблицы видно, что в 2007 г., 2008 г. и 2009 г. экономическая ситуация свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Таблица 3 - Динамика финансовых коэффициентов ликвидности баланса за 2007 -2009гг
| Показатель | Оптимальное значение | На конец базисного года | На конец прошлого года | На конец отчетного года | Изменение (+,-) |
| 1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | - | 1733 | 1512 | 154 | -1579 |
| 2.Краткосрочная дебиторскаязадолженность | - | 6286 | 6332 | 25404 | 19118 |
| Продолжение таблицы 3 | |||||
| 3.Прочие оборотные активы | - | 598 | - | - | - |
| 4.Запасы | - | 14388 | 303 | 13945 | -443 |
| 5.Краткосрочные обязательства | - | 13722 | 14077 | 40311 | 26589 |
| 6.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,7 | 0,120 | 0,110 | 0,004 | -0,12 |
| 7.Коэффициент критической ликвидности | 0,7-1,0 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0 |
| 8.Коэффициент текущей ликвидности | 1,0-2,0 | 1,7 | 0,6 | 1,0 | -0,7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Каб.л.=(ДС + КФВ)/КО,
где ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
КО — краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности :
Ккрит.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ)/КО,
где ПОА — прочие оборотные активы;
КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктек.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ + З)/КО,
где З — запасы;
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 г. составил 120%. Исходя из этого можно сделать вывод, что в 2007 г. 120% краткосрочных обязательств ОАО «БИНАКА» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2008 г. - 110% и в 2009 г. - 0,4% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2007, 2008 и 2009 гг. 60% краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2007 г. 170%, в 2008 г. – 60%, в 2009 г. - 100% краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента оптимально только в 2007 и 2008 гг.
2.3 Анализ структуры и оборачиваемости оборотных активов
Состав, структура и стоимость оборотных фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени механизации и автоматизации производства.
Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.
Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные средства предприятия.
Все имущество предприятия можно разделить на:
1. Иммобилизованные активы (1 раздел баланса)
2. Мобильные активы (2 раздел баланса), которые включают в себя запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и др.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств в значительной степени зависит от вида деятельности предприятия.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости и рентабельности.
Таблица 4 - Оценка динамики основных показателей эффективности использования оборотных активов
| | 2007 | 2008 | 2009 | Изменение, (+,-) | Темп роста, % |
| 1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. (N) | 52631 | 62743 | 121047 | 68416 | 230 |
| 2.Прибыль от продаж, тыс.руб. (Р) | 1811 | 2592 | 5915 | 4104 | 326,6 |
| 3.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. | 19432,5 | 25701,5 | 33950,5 | 14518 | 174,7 |
| 4.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах | 1,8298 | 1,1921 | 1,8842 | 0,0544 | 103 |
| 5.Коэффициент загрузки оборотных активов на 1 руб. выручки от продаж | 0,5555 | 0,8333 | 0,5263 | -0,0292 | 94,7 |
| 6.Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней | 200 | 300 | 189,47 | -10,53 | 94,7 |
| 7.Рентабельность оборотных активов, % | 9,31 | 10,08 | 17,42 | 8,11 | 187,1 |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2009 г. по сравнению с 2007 г. изменилась на 68416 тыс руб, темп роста составил 230%. Прибыль от продаж увеличилась на 4104 тыс. руб. Темп роста составил 326,6%. Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,0544 оборот. Коэффициент загрузки оборотных активов на 1 руб. выручки от продаж уменьшился на 0,0292. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшился на 10 дней. Рентабельность оборотных активов увеличилась на 8,11%. темп роста составил 187,1.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.
Коэффициент оборачиваемости в 2007 г. составил 1,8298, это означает, что оборотные средства за отчетный период совершили примерно 2 оборота, такая же ситуация в 2009 г., а в 2008 г. оборотные средства совершили 1 оборот.
Коб = N/Ē,
где N — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
Ē — средняя величина оборотных средств.
Ē = (Ен.п. + Ек.п.)/2
Ē (2007 г.)= (15860+23005)/2 = 19432,5
Ē (2008 г.)= (23005+28398)/2 = 25701,5
Ē (2009 г.)= (28398+39503)/2 = 33950,5
Коб (2007 г.)= 52631/28763 = 1,8298
Коб (2008 г.)= 62743/52631 = 1,1921
Коб (2009 г.)= 121047/64240 = 1,8842
Продолжительность одного оборота в днях показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств. В 2007 г. оборот оборотных средств занял 200 дней, в 2008 г. - 300 дней, в 2009 г. - 189 дней.
L= T/Коб или L= (Ē*T)/N,
где Т — число дней в периоде.
L (2007 г.) = 360/1,8 =200,00
L (2008 г.) = 360/1,2 =300,00
L (2009 г.) = 360/1,9 =189,47
Коэффициент закрепления показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продажи товаров. Таким образом в 2007 г. на 1 руб. выручки от продажи товаров приходится 0,5555 оборотных средств, в 2008 г. - 0,8333, в 2009 г.- 0,5263.
Кз = Ē/N или Кз = 1/Коб
Кз(2007 г.)= 1/1,8 = 0,5555
Кз(2008 г.)= 1/1,2 = 0,8333
Кз(2009 г.)= 1/1,9 = 0,5263
Рентабельность оборотных активов показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов. Рентабельность оборотных активов в 2007 г. составила 9,31, это означает, что на каждый рубль оборотных активов получено 9,31% прибыли, в 2008 г. - 10,08%, в 2009 г. - 17,42%.
Roa = (P/Ē)*100,
где Roa — рентабельность оборотных активов, %;
Р — прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.
Roa (2007 г.)= (1811/19432,5)*100 = 9,31
Roa (2008 г.)= (2592/25701,5)*100 = 10,08
Roa (2009 г.)= (5915/33950,5)*100 = 17,42
Таблица 5 - Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и их составляющих элементов
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Изменение (+,-) |
| 1.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. | 19432,5 | 25701,5 | 33950,5 | 14518 |
| В том числе: | | | | |
| 1.1.Среднегодовые остатки запасов, включая НДС | 9490,5 | 7345,5 | 11060 | 1569,5 |
| 1.2.Среднегодовые остатки краткосрочной дебиторской задолженности | 8547 | 6309 | 22057,5 | 13510,5 |
| 1.3.Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений | 242,5 | 473 | 288,5 | 46 |
| 1.4.Среднегодовые остатки денежных средств | 853,5 | 1149,5 | 544,5 | -309 |
| 2.Выручка от продаж, тыс. руб. | 52631 | 62743 | 121047 | 68416 |
| 3.Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней | 132,92 | 147,47 | 100,97 | -31,95 |
| В том числе: | | | | |
| 3.1.Запасов | 64,91 | 42,15 | 32,89 | -32,02 |
| 3.2.Дебиторской задолженности | 58,46 | 36,19 | 65,60 | 7,14 |
| 3.3Краткосрочных финансовых вложений | 1,66 | 2,71 | 0,86 | -0,8 |
| 3.4.Денежных средств | 5,84 | 6,59 | 1,62 | -4,22 |
| 4.Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, оборотов | 2,7 | 2,4 | 3,6 | 0,9 |
| В том числе: | | | | |
| 4.1.Запасов | 5,5 | 8,5 | 10,9 | 5,4 |
| 4.2.Краткосрочной дебиторской задолженности | 6,1 | 9,9 | 5,5 | -0,6 |
| 4.3.Краткосрочных финансовых вложений | 217,0 | 132,6 | 419,6 | 202,6 |
| 4.4.Денежных средств | 61,7 | 54,6 | 222,3 | 160,6 |
Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс руб., за счет увеличения среднегодовых остатков запасов, включая НДС на 1569,5 тыс. руб., среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности на 13510,5 тыс. руб., Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений на 46 тыс. руб., и уменьшения среднегодовых остатков денежных средств на 309 тыс. руб.
Выручка от продаж увеличилась на 68416 тыс. руб. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшилась на 32 дня. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов увеличился на 0,9. это произошло за счет увеличения оборачиваемости запасов на 5 дней, уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности на 0,6 дней, увеличения краткосрочных финансовых вложений на 202,6 и денежных средств на 160,6 дней.
2.4 Анализ краткосрочных финансовых обязательств
| | 2007 г | 2008 г | 2009 г | Изменения (+,-) |
| Займы и кредиты | 100668 | 9600 | 19650 | -81018 |
| Кредитор. задолженность, в том числе | 3054 | 4477 | 20661 | 17607 |
| Поставщики и подрядчики | 2897 | 4366 | 15033 | 12136 |
| Задолженность перед персоналом организации | 133 | - | - | - |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 24 | 32 | 6 | -18 |
| Задолженность по налогам и сборам | - | 24 | 224 | 224 |
| Прочие кредиторы | - | 55 | 5399 | 5399 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | - | - | - | - |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - |
| Итого | 13722 | 14077 | 40311 | 26589 |
Займы и кредиты снизились в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 81018 тыс. руб. Кредитор. Задолженность увеличилась на 17607 тыс. руб., в том числе за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 12136 тыс.руб., снижения задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 18 тыс. руб., задолженности по налогам и сборам на 224 тыс. руб., перед прочими кредиторами на 5399 тыс. руб.
Задолженности перед участниками по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательств у ОАО «БИНАКА» не имеется.
Итого по краткосрочным обязательствам в 2007 г. составило 13722 тыс. руб., в 2008 г. - 14077 тыс. руб., в 2009 г. - 40311 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2007 г. краткосрочные обязательства увеличились на 26589 тыс. руб., что неблагоприятно сказывается на предприятии.
3 Резервы повышения ликвидности баланса предприятия
3.1Оптимизация структуры активов и пассивов предприятия
Одной из наиболее сложных задач финансового анализа является оптимизация структуры активов и пассивов предприятия с целью обеспеченности наиболее эффективной пропорциональности между его доходностью, стоимостью и финансовой устойчивости предприятия.
В процессе анализа активов и пассивов ОАО «БИНАКА» в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.
Таблица 6 – Структура активов ОАО «БИНАКА» за 2009г.
| Средства предприятия | На начало периода | На конец периода | Изменения (+,-) | |||
| Тыс.руб | Доля,% | Тыс.руб | Доля% | Тыс руб | Доля,% | |
| Внеоборотные активы | 37450 | 18,67 | 25675 | 14,19 | -11775 | -4,47 |
| Оборотные активы | 65848 | 32,82 | 65177 | 36,03 | -671 | 3,21 |
| Капитал и резервы | 2061 | 1,03 | 2761 | 1,53 | 700 | 0,5 |
| Долгосрочные обязательства | 29425 | 14,67 | 22105 | 12,22 | -7320 | -2,45 |
| Краткосрочные обязательства | 65848 | 32,82 | 65177 | 36,03 | -671 | 3,21 |
| Итого | 200632 | 100 | 180895 | 100 | -19737 | 0 |
Из таблицы 6 можно сделать вывод, что внеоборотные активы и оборотные активы уменьшились, что неблагоприятно для предприятия. А также увеличение капиталов и резервов тоже неблагоприятно сказывается для предприятия. Положительную роль в пассиве баланса играют краткосрочные обязательства, они снизились на 671 тыс.рублей.
Горизонтальный анализ активов и пассивов ОАО «БИНАКА» показывает, что абсолютная их сумма за 2009 г. уменьшилась на 19737 тыс. руб.
Вертикальный анализ активов и пассивов баланса позволяет сделать вывод, что за отчетный год внеоборотные активы снизились на 4,47%, оборотные активы увеличились на 3,21%, капитал и резервы увеличились на 0,5%, долгосрочные обязательства снизились на 2,45%, доля краткосрочных обязательств увеличилась на 3,21%.
Проанализируем состав и динамику основного капитала.
Таблица 7 – Состав и динамика основного капитала за 2009г.
| Средства предприятия | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| Тыс. руб | Доля, % | Тыс. руб | Доля, % | Тыс. руб | Доля, % | |
| Основные средства | 37396 | 100 | 25513 | 99,52 | -11883 | -0,48 |
| Нематериальные активы | - | - | - | - | | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | | - |
| Незавершенное строительство | - | - | 124 | 0,48 | 124 | 0,48 |
| ИТОГО | 37396 | 100 | 25637 | 100 | -11759 | 0 |
Таким образом из таблицы можно сделать вывод, что состав и динамика основного капитала на начало периода на 100% состоит из основных средств, а на конец периода состоит на 99,52% из основных средств и на 0,48% из незавершенного строительства.
Необходимо также проанализировать изменение состава и динамики оборотных активов как наиболее активной части капитала.
Таблица 8 - Анализ динамики и состава оборотных активов за 2009г
| Вид средств | На начало периода | На конец периода | Изменение (+,-) | | |||
| Тыс. руб | Доля, % | Тыс. руб | Доля, % | Тыс, руб | Доля, % | | |
| Денежные средства | 1051 | 2,88 | 38 | 0,07 | -1013 | -2,81 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 461 | 1,26 | 116 | 0,22 | -345 | -1,04 | |
| Дебиторская задолженность | 18711 | 51,21 | 25404 | 47,54 | 6693 | -3,67 | |
| Налоги по приобретенным ценностям | - | - | - | - | - | - | |
| Запасы | 8175 | 22,38 | 13945 | 26,1 | 5770 | 3,72 | |
| | |||||||
| В том числе: Сырье и материалы | 8138 | 22,27 | 13929 | 26,07 | 5791 | 3,79 | |
| Итого | 36536 | 100 | 53432 | 100 | 16896 | 0 | |
Из данной таблицы можно сделать вывод, что денежные средства уменьшились на 1013 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на 345 тыс.руб., дебиторская задолженность увеличилась на 6693 тыс.руб. Запасы увеличились на 5770 тыс.руб. за счет увеличения сырья и материалов на 5791 тыс. руб.
3.2 Ускорение оборачиваемости оборотных активов
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции.В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.
Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется показателями, перечисленными в главе 2.3.
По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости отдельных элементов или групп оборотных средств . Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется величина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдельных элементов или групп оборотных средств называется слагае
мой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:
где
Ея — средний задел незавершенного производства;
Еr — средний остаток готовых изделий на складах;
Е° — средний остаток дебиторской задолженности и прочих оборотных средств.
Таблица 9 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в днях
| Показатели | 2007 г | 2008 г | 2009 г |
| Выручка от реализации товарной продукции, тыс.рублей | 7715 | 22240 | 31454 |
| Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. | 19432,5 | 25701,5 | 33950,5 |
| Среднегодовые остатки запасов | 9490,5 | 7345,5 | 11060 |
| Оборачиваемость всех оборотных средств | 1,83 | 0,19 | 1,88 |
Выручка от реализации товарной продукции составила в 2007 г. - 7715 тыс. руб., в 2008 г. - 22240 тыс. руб., в 2009 г. - 31454 тыс руб. Среднегодовые остатки оборотных активов в 2007 г. - 19432,5 тыс. руб., в 2008 г. - 25701,5 тыс. руб., в 2009 г. - 33950,5 тыс. руб. Среднегодовые остатки запасов в 2007 г. - 9490,5 тыс. руб., в 2008 г. - 7345,5 тыс. руб., в 2009 г. - 11060 тыс. руб.
Оборачиваемость всех оборотных средств составила в 2007 г. 1,83 оборота , в 2008 г. - 0,19 оборотов, в 2009 г. - 1,88 оборотов.
Для определения суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получается сумма средств, дополнительно, вовлеченных в оборот.
Для исчисления экономии или перерасхода запасов по сравнению с планом используется, например, такая формула:
где
Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий служат величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.
3.3 факторный анализ прибыли
- Расчитаем общее изменения прибыли от реализации продукции (Р):
Р = Р1 - Р0,
где Р1 - прибыль отчетного года;
Р0 - прибыль базисного года.
Р=2592 -841= 1751 тыс.руб
- Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Р2):
P2 = Р0К1 - Р0 = Р0 (К1 - 1),
где Р0 - прибыль базисного года;
К1 - коэффициент роста объема реализации продукции;
К1 = S1,0 / S0,
где S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;
S0 - себестоимость базисного года (периода).
К1 = 54446/25092 = 2,2
P2 = (2592*2,2) – 2592 = 54432
- Расчет влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции (Р4):
Р4 = S1,0 - S1,
где S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;
S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.
Р4 = 54446 – 25092= 29354
Таким образом можно сделать вывод, что в зависимости от реализации продукции прибыль изменилась на 1751 тыс. руб. В зависимости от влияния на прибыль изменений в объеме продукции прибыль увеличилась на 54432 тыс. руб. А в зависимости от влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции прибыль увеличилась на 29354 тыс. руб. Чтобы увеличить прибыль в отчетном году необходимо: увеличить реализацию продукции, увеличить себестоимость продукции.
3.4 Обобщение резервов повышения ликвидности баланса предприятия
Можно сделать вывод, что внеоборотные активы и оборотные активы уменьшились, что неблагоприятно для предприятия. А также увеличение капиталов и резервов тоже неблагоприятно сказывается для предприятия. Положительную роль в пассиве баланса играют краткосрочные обязательства, они снизились на 671 тыс.рублей.
Горизонтальный анализ активов и пассивов ОАО «БИНАКА» показывает, что абсолютная их сумма за 2009 г. уменьшилась на 19737 тыс. руб.
Вертикальный анализ активов и пассивов баланса позволяет сделать вывод, что за отчетный год внеоборотные активы снизились на 4,47%, оборотные активы увеличились на 3,21%, капитал и резервы увеличились на 0,5%, долгосрочные обязательства снизились на 2,45%, доля краткосрочных обязательств увеличилась на 3,21%.
Состав и динамика основного капитала на начало периода на 100% состоит из основных средств, а на конец периода состоит на 99,52% из основных средств и на 0,48% из незавершенного строительства.
Денежные средства уменьшились на 1013 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на 345 тыс.руб., дебиторская задолженность увеличилась на 6693 тыс.руб. Запасы увеличились на 5770 тыс.руб. за счет увеличения сырья и материалов на 5791 тыс. руб.
Выручка от реализации товарной продукции составила в 2007 г. - 7715 тыс. руб., в 2008 г. - 22240 тыс. руб., в 2009 г. - 31454 тыс руб. Среднегодовые остатки оборотных активов в 2007 г. - 19432,5 тыс. руб., в 2008 г. - 25701,5 тыс. руб., в 2009 г. - 33950,5 тыс. руб. Среднегодовые остатки запасов в 2007 г. - 9490,5 тыс. руб., в 2008 г. - 7345,5 тыс. руб., в 2009 г. - 11060 тыс. руб.
Оборачиваемость всех оборотных средств составила в 2007 г. 1,83 оборота , в 2008 г. - 0,19 оборотов, в 2009 г. - 1,88 оборотов.
Таким образом можно сделать вывод, что в зависимости от реализации продукции прибыль изменилась на 1751 тыс. руб. В зависимости от влияния на прибыль изменений в объеме продукции прибыль увеличилась на 54432 тыс. руб. А в зависимости от влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции прибыль увеличилась на 29354 тыс. руб. Чтобы увеличить прибыль в отчетном году необходимо: увеличить реализацию продукции, увеличить себестоимость продукции.
Заключение
Таким образ, коэффициент автономии показывает, что в 2007г - 20% активов, финансировалась за счет собственных средств, в 2008 и 2009 гг. уровень финансовой независимости организации от заемных средств повысился на 10%.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла в 2007 г. 90% заемных средств. Такая же ситуация в 2008 г. В 2009 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла 30% заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007 г. 70% активов, финансируется за счет устойчивых источников. В 2008 г. - 80%, в 2009 г. - 50%.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что в 2007 г. – 320%, в 2008 г. - 20%, в 2009 г. – 150% оборотных активов, приходится на 1 рубль внеоборотных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает в 2007 г. 70% средств производства находится в стоимости имущества.
В 2007 г., 2008 г. и 2009 г. экономическая ситуация свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 г. составил 120%. Исходя из этого можно сделать вывод, что в 2007 г. 120% краткосрочных обязательств ОАО «БИНАКА» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2008 г. - 110% и в 2009 г. - 0,4% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2007, 2008 и 2009 гг. 60% краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента не оптимально.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2007 г. 170%, в 2008 г. – 60%, в 2009 г. - 100% краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента оптимально только в 2007 и 2008 гг.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2009 г. по сравнению с 2007 г. изменилась на 68416 тыс руб, темп роста составил 230%. Прибыль от продаж увеличилась на 4104 тыс. руб. Темп роста составил 326,6%. Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,0544 оборот. Коэффициент загрузки оборотных активов на 1 руб. выручки от продаж уменьшился на 0,0292. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшился на 10 дней. Рентабельность оборотных активов увеличилась на 8,11%. темп роста составил 187,1.
Коэффициент оборачиваемости в 2007 г. составил 1,8298, это означает, что оборотные средства за отчетный период совершили примерно 2 оборота, такая же ситуация в 2009 г., а в 2008 г. оборотные средства совершили 1 оборот.
В 2007 г. оборот оборотных средств занял 200 дней, в 2008 г. - 300 дней, в 2009 г. - 189 дней.
Таким образом в 2007 г. на 1 руб. выручки от продажи товаров приходится 0,5555 оборотных средств, в 2008 г. - 0,8333, в 2009 г.- 0,5263.
Рентабельность оборотных активов в 2007 г. составила 9,31, это означает, что на каждый рубль оборотных активов получено 9,31% прибыли, в 2008 г. - 10,08%, в 2009 г. - 17,42%.
Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 14518 тыс руб., за счет увеличения среднегодовых остатков запасов, включая НДС на 1569,5 тыс. руб., среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности на 13510,5 тыс. руб., Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений на 46 тыс. руб., и уменьшения среднегодовых остатков денежных средств на 309 тыс. руб.
Выручка от продаж увеличилась на 68416 тыс. руб. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшилась на 32 дня. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов увеличился на 0,9. это произошло за счет увеличения оборачиваемости запасов на 5 дней, уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности на 0,6 дней, увеличения краткосрочных финансовых вложений на 202,6 и денежных средств на 160,6 дней.
Список используемой литературы
1 Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое знание, 2001. - 687 с.
2 Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб./Г.В. Савицкая.-4изд., импр. И доп.-Мн.: Новое знание,2004.-736с.
3 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие / под.ред. Кундиус В.А., Беликовой Т.С. - Барнаул. - Издательство АГАУ, 220 с. 2007
4 Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Шеремет А.Д. М.: ИНФРА-М, 2006. — 415 с.
5 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Лысенко Д.В.М.: Инфра-М, 2008. — 320 с.
Приложения
1 Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: ООО «ВИГРЭМ», 2002. – с.102.
