Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ООО «ВОСТОЧНАЯ МЕЖРЕГИОНАЛЬНАЯ ГАЗОВАЯ КОМПАНИЯ» ЗА ПЕРИОД 2007-2009 ГГ.

(Тема курсовой работы)


Курсовая работа
Студент, группа

(номер группы) (подпись)

Руководитель

(ассистент) (подпись)
(дата)




Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
ЗАДАНИЕ

на выполнение курсовой работы

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной

деятельности нефтегазового предприятия»
1. Тема курсовой работы: Анализ финансового состояния ООО «Восточная межрегиональная газовая компания»

2. Срок сдачи готовой работы

3. Исходные данные к работе: форма финансовой отчетности №1 (по ОКУД) «Бухгалтерский баланс», форма финансовой отчетности №2 (по ОКУД) «Отчет о прибылях и убытках», пояснительные записки к формам №1 и №2, внутрифирменные материалы и материалы открытого доступа по анализу финансово-хозяйственной деятельности организации, публикации и обзоры периодической печати.

4. Содержание текстового документа (перечень подлежащих разработке вопросов):

4.1 охарактеризовать значение и раскрыть содержание диагностики финансового состояния организации;

4.2 познакомится с существующей практикой (методиками) анализа и диагностики финансового состояния организации в России и за рубежом;

4.3 познакомится с методикой проведения исследования по анализу и диагностике финансового состояния организации, изложенной в методических указаниях;

4.5 провести экспресс-анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия (см. методические указания);

4.3 провести детализированный анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия (см. методические указания);

4.4 провести системный анализ показателей финансово - хозяйственной деятельности предприятия;

4.5 определить проблемы, слабые места, скрытые резервы в финансово - хозяйственной деятельности предприятия;

4.6 определить пути повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия;

4.7 рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.

5. Дата выдачи задания 15 сентября 2010 г.


Содержание

Введение4

1. 
   Экспресс-анализ финансового состояния ООО «ВМГК»6
   

1. 
   Краткая характеристика ООО «ВМГК»
   
2. 
   Экспресс диагностика финансового состояния ООО «ВМГК»
   
1. 
   Детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВМГК»9
   
   1. 
      Формирование аналитического баланса ООО «ВМГК»
      
   2. 
      Оценка имущественного положения и структуры капитала ООО «ВМГК»
      
   3. 
      Оценка и анализ финансового положения ООО «ВМГК»
      
      1. 
         Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ВМГК»
         
      2. 
         Анализ финансовой устойчивости ООО «ВМГК»
         
   4. 
      Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВМГК»
      
      1. 
         Анализ деловой активности ООО «ВМГК»
         
      2. 
         Анализ прибыли и рентабельности ООО «ВМГК»
         
2. 
   Эффективные пути улучшения финансового положения ООО «ВМГК»
   

Заключение

Список использованных источников



Введение
Сегодня ни для кого не секрет, что экономика перешла на рыночные рельсы и функционирует исключительно по законам рынка. Каждое предприятие отвечает за свою работу самостоятельно и самостоятельно принимает решения о дальнейшем развитии. А в рыночной экономике выживает тот, кто наилучшим образом использует имеющиеся у него ресурсы для получения максимального количества прибыли, решая основные проблемы экономической деятельности.

Сейчас интенсивно повышается не только самостоятельность предприятий, но и их экономическая и юридическая ответственность. Также резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, что приводит к значительному увеличению роли анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Выбор данной темы связан с ее актуальностью на современном этапе экономического развития нашей страны, поскольку каждое предприятие старается эффективно использовать имеющиеся у него ресурсы для получения максимального количества прибыли, выпускать качественную продукцию, и конечно, быть конкурентоспособным на рынке.

Предметом исследования курсовой работы является методика проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО «Восточная межрегиональная газовая компания».

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность и определение её эффективности.

Целью курсовой работы является наиболее полное освоение и закрепление теоретических знаний и навыков, полученных на лекционных и 

семинарских занятиях по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• 
  Теоретическое знакомство с методикой анализа финансово-хозяйственной деятельности, предложенной в методических указаниях
  
• 
  Оценить имущественное положение и структуру капитала, Рассчитать показатели ликвидности, платежеспособности; финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
• 
  Проанализировать полученные результаты и сделать выводы;
  
• 
  Разработать мероприятия по улучшению финансового положения данного предприятия, а также оценить их применение.
  



1 Экспресс-анализ финансового состояния ООО «ВМГК»
1.1 Краткая характеристика ООО «ВМГК»
Открытое акционерное общество «Восточная межрегиональная газовая компания» (далее по тексту ООО «ВМГК») создано в 2000 году в г. Новокузнецке учредителем – ОАО «Востокгазпром». 4 сентября 2000г. Общество зарегистрировано Новокузнецкой регистрационно-лицензионной палатой Кемеровской области. С 15 сентября 2005г. владельцем 100% акций Общества является ОАО «Газпромрегионгаз».

30 мая 2006г. Общество было зарегистрировано по новому юридическому адресу в г. Томске. 04 февраля 2008г. в соответствии с решением единственного акционера ОАО «ВМГК» №4 от 03.12.2007 о реорганизации в форме преобразования в общество с ограниченной ответственностью было зарегистрировано ООО «ВМГК».

В настоящее время ООО «Восточная межрегиональная газовая компания» осуществляет деятельность по эксплуатации газораспределительных сетей на территории Томской, Кемеровской, Новосибирской, Омской и Иркутской областей.

Учредительным документом компании является ее Устав.

Уставный капитал Общества составляет 228 398 000 (двести двадцать восемь миллионов триста девяносто восемь тысяч) рублей. Единственным участником является ОАО «Газпромрегионгаз», зарегистрированный в г. Санкт-Петербург

Компания вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ. Основными видами деятельности компании в соответствии с ее Уставом являются:

• 
  распределение газообразного топлива,
  
• 
  разборка и снос зданий, расчистка строительных участков,
  
• 
  производство земляных работ,
  
• 
  производство общестроительных работ,
  
• 
  
  
• 
  производство газа,
  
• 
  производство электромонтажных работ.
  

Высшим органом управления ООО «Восточная межрегиональная газовая компания» является общее собрание участников, органом стратегического управления является Совет директоров, функции текущего управления осуществляет генеральный директор Общества.

В организации работает порядка 350 человек. Годовой объем транспортировки около 4,3 миллиарда кубометров газа. По этому показателю ВМГК входит в десятку ведущих предприятий ОАО "Газпромрегионгаз".

Основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния нефтегазодобывающего предприятия являлись:

• 
  отчетный бухгалтерский баланс;
  
• 
  отчет о прибылях и убытках.
  

1.2 Экспресс диагностика финансового состояния ООО «
ВМГК
»
Обобщающие показатели экспресс-анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Обобщающие показатели экспресс-анализа

в тыс. руб.

Наименования показателей	2007	структура, %	2008	структура, %	темп роста, %	2009	структура, %	темп роста, %
Валюта баланса (общая стоимость активов или пассивов)	104193	100,00	272865	100,00	262	440676	100,00	161
Внеоборотные активы (долгосрочные активы, стоимость иммобилизованных или недвижимых средств)	38630	37,08	131376	48,15	340	233128	52,90	177
Оборотные активы (краткосрочные или текущие активы, стоимость оборотных средств)	65563	62,92	141489	51,85	216	207548	47,10	147



Окончание таблицы 1

Собственный капитал (акционерный капитал, величина капитала и резервов)	66036	63,38	221224	81,07	335	388380	88,13	176
Заемный капитал (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)	38158	36,62	51641	18,93	135	52296	11,87	101
Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства, рабочий капитал или чистый оборотный капитал), рассчитывается как:	28452	27,31	91779	33,64	323	156524	35,52	171
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	53226	51,08	94807	34,75	178	135242	30,69	143

Предварительные выводы:

Анализ динамики валюты баланса (горизонтальный анализ) показывает, что за период с 2007 по 2009 года она увеличилась с 104193 до 440676 тыс. руб., (на 336483 тыс. руб.), т.е. в 4 раза. Это означает, что хозяйственная деятельность предприятия ООО «ВМГК» существенно возросла, и произошел рост производственного потенциала предприятия.

Также можно увидеть тенденцию постепенного сокращения доли оборотных средств и увеличение доли внеоборотных активов. Если в 2007 году внеоборотные активы составляли 37,08% от валюты баланса, то оборотные средства составили 62,92%. Такая ситуация не типична для предприятий данной отрасли, т.к. внеоборотные активы должны быть больше оборотных средств. Из таблицы видно, что темпы роста внеоборотных активов выше оборотных средств. Поэтому в 2009 году ситуация приходит в норму и оборотные активы становятся меньше внеоборотных и составляют 47,1% от валюты баланса.



Внеоборотные активы представлены основными средствами, незавершенным строительством, долгосрочными финансовыми вложениями и прочими внеоборотными активами, что опять-таки обусловлено участием предприятия в строительстве газопроводов на территории Томской области.

В 2007 году собственный капитал превышает заемный на 27 878 тыс. руб. Удельный вес собственных средств предприятия в 2008 году увеличился на 17,7 %, а в 2009 ещё на 7,06% и составил в 2009 году 88,13 % от средств предприятия, что вызвано резким снижением доли заемного капитал (почти в 3 раза). Это означает, что у предприятия ООО «ВМГК» собственных средств больше, чем заёмных и оно платежеспособно.

Показатель собственного оборотного капитала в 2007 году составлял 27,31%, а в последующих годах стал увеличиваться. В 2009 году показатель стал равен 156 524 тыс. руб. Изменение составило 128 072 тыс. руб., в основном за счёт уменьшения займов и кредитов, по сравнению с оборотными активами, которые с 2007 года увеличились. Увеличение этого показателя по сравнению с 2007 годом в основном обусловлено сокращением долгосрочных займов предприятия.

Нужно заметить, что ООО «ВМГК» накапливает нераспределенную прибыль. Она формируется из чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации по результатам работы за прошлые года (в соответствии с письмом Минфина России от 23.08.02 г. № 04-02-06/3/60). В организации принято решение по её использованию. Согласно уставу ООО «ВМГК» от 03.12.2007 года:

1. 
   Формирование резервного фонда Общества, который образуется путём ежегодных отчислений от чистой прибыли до достижения им не менее 5 (пяти) процентов от размера уставного капитала и предназначается на покрытие убытков и непредвиденных расходов по итогам финансового года, а также для погашения облигаций Общества в случае отсутствия иных средств.
   
2. 
   
   
3. 
   Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества. Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой между участниками Общества, принимается общим собранием участников Общества. Часть прибыли Общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале Общества.
   

Таким образом, проведя экспресс- анализ можно сказать, что хозяйственная деятельность предприятия ООО «ВМГК» существенно возросла, и произошел рост производственного потенциала предприятия. Так как предприятие ведет активную инвестиционную деятельность то для, того чтобы сделать ряд важных выводов необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу следует провести последовательный детальный анализ.
2 Детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВМГК»

2.1 Формирование аналитического баланса
ООО «ВМГК»
Аналитический баланс представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Аналитический баланс предприятия

в тыс. руб.

Показатели	2007	2008	2009	Показатели	2007	2008	2009
Актив				Пассив
1 Внеоборотные активы, всего	38630	131376	233128	3 Собственный капитал	66036	221224	388380
1.1 Нематериальные активы	0	0	0	в том числе:
1.2 ОС и незавершенные кап. вложения	37861	131175	232997	3.1 Собственный оборотный капитал	28452	91779	156524



Окончание таблицы 2

1.3 Долгосрочные финансовые вложения	605	10	5	4 Заемный капитал, всего	38158	51641	52296
1.4 Прочие внеоборотные активы	164	192	126	4.1 Долгосрочные обязательства	1047	1931	1272
2 Оборотные активы, всего	65563	141489	207548	4.2 Краткосрочные обязательства, всего	37111	49710	51025
2.1 Запасы и затраты	8025	11132	12061	в том числе:
2.2 Дебиторская задолженность	25264	44755	62974	краткосрочные займы и кредиты	15000	15000	0
2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	32225	85503	132291	кредиторская задолженность	22111	34710	51025
2.4 Прочие оборотные активы	50	99	223	прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
Баланс	104193	272865	440676	Баланс	104193	272865	440676

Анализ актива:

Из данных таблицы 2 видим, что за период с 2007 по 2009 год имущество предприятия увеличилось на 336 483 тыс. руб. или почти в 4 раза.

На изменение структуры актива баланса повлияли следующие изменения статей:

• 
  Основные средства и незавершенные капитальные вложения увеличились на 195 136 тыс. руб. (в результате приобретения имущества и осуществления инвестиций в строительство). Со временем доля незавершенных капитальных вложений возрастает с 15 до 22 %, так в 2007 году они составляли 15,7%, а в 2009 году – 22%;
  
• 
  Запасы и затраты увеличились на 4 036 тыс. руб. (в результате закупки необходимого количества материально-производственных запасов);
  
• 
  Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 100 066 тыс. руб. (в результате увеличения количества 
  
• 
  денежных средств на расчетных счетах и в кассе предприятия. Столь значительный рост на расчетных счетах связан с получением краткосрочного займа у ОАО «Газпромрегионгаз». Также в результате увеличения уставного и добавочного капиталов Общества единственным участником ОАО «Газпромрегионгаз» за счет передачи объектов основных средств);
  
• 
  Дебиторская задолженность возросла на 37 710 тыс. руб. или в 2 раза (в результате роста тарифов на услуги по транспортировке природного газа, возникновении задолженности ОАО «Спецгазремстрой» за выполненные строительно-монтажных работ, а также задолженности ОАО «Газпромрегионгаз» за работы по восстановлению объекта на газопроводе в г.Кемерово).
  
• 
  Прочие оборотные активы показывают разнонаправленную динамику. В 2008 году произошло незначительное увеличение на 28 тыс. руб., а в 2009 году произошло уменьшение на 66 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом.
  
• 
  В Долгосрочных финансовых вложениях произошло резкое уменьшение, в 2008 году на 595 тыс. руб. и в 2009 году еще на 5 тыс. руб.
  

Анализ пассива:

На изменение структуры пассива баланса повлияло изменение по следующим статьям:

• 
  «Кредиторская задолженность» увеличилась на 28 914 тыс. руб. (в 2 раза), но предприятие в настоящий момент способно полностью ее обслуживать без каких-либо негативных последствий для дальнейшей работы. В первую очередь, это связано со значительным ростом уровня собственного капитала предприятия.
  
• 
  Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса: на 2007 год составляет 63,38 %; а к 2009 году произошло увеличение их доли до 88,13%. Причиной такого увеличения явилось снижение статьи “Краткосрочные кредиты и займы”, которая в 2007 года 
  
• 
  была равна 15 000 тыс. руб., а в 2009- стала равна 0.
  

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «ВМГК», можно сделать вывод об эффективной работе предприятия, что проявилось в росте прибыли и краткосрочных финансовых вложений на фоне обоснованного и пропорционального увеличения статей.

В целом, показатели общества не однозначны, и динамика их изменения к 2009 году говорит о воздействии кризисных процессов в экономике на предприятие.

2.2 Оценка имущественного положения и структуры капитала

ООО «ВМГК»
Структура и динамика показателей аналитического баланса представлены в таблицы 3.

Таблица 3 – Структура и динамика показателей аналитического баланса

в тыс. руб.

Показатели	2007	структура, %	2008	структура, %	темп роста, %	2009	структура, %	темп роста, %
Актив
1 Внеоборотные активы, всего	38630	37,08	131376	48,15	340,09	233128	52,90	177,45
1.1 НМА	0	0,00	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
1.2 Основные средства и незавершенные капитальные вложения	37861	36,34	131175	48,07	346,46	232997	52,87	177,62
1.3Долгосрочные финансовые вложения	605	0,58	10	0,00	1,65	5	0,00	50,00
1.4 Прочие внеоборотные активы	164	0,16	192	0,07	116,77	126	0,03	65,80
2 Оборотные активы, всего	65563	62,92	141489	51,85	215,81	207548	47,10	146,69
2.1 Запасы и затраты	8025	7,70	11132	4,08	138,72	12061	2,74	108,35



Окончание таблицы 3

2.2 Дебиторская задолженность	25264	24,25	44755	16,40	177,15		62974	14,29	140,71
2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	32225	30,93	85503	31,34	265,33		132291	30,02	154,72
2.4 Прочие оборотные активы	50	0,05	99	0,04	200,00		223	0,05	225,25
Баланс	104193	100,00	272865	100,00	261,88		440676	100,00	161,50
Пассив
3 Собственный капитал	66036	63,38	221224	81,07	335,01	388380		88,13	175,56
в том числе:	0	0,00	0	0,00	0,00	0		0,00	0,00
3.1 Собственный оборотный капитал	28452	27,31	91779	33,64	322,57	156524		35,52	170,54
4 Заемный капитал, всего	38158	36,62	51641	18,93	135,34	52296		11,87	101,27
4.1Долгосрочные обязательства	1047	1,00	1931	0,71	184,52	1272		0,29	65,85
4.2 Краткосрочные обязательства, всего	37111	35,62	49710	18,22	133,95	51025		11,58	102,64
в том числе:	0	0,00	0	0,00	0,00	0		0,00	0,00
краткосрочные займы и кредиты	15000	14,40	15000	5,50	100,00	0		0,00	0,00
кредиторская задолженность	22111	21,22	34710	12,72	156,98	51025		11,58	147,00
прочие краткосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0,00	0		0,00	0,00
Баланс	104193	100,00	272865	100,00	261,88	440676		100,00	161,50

Заключение по оценке имущественного положения:

ООО «ВМГК» в целом показывает положительную динамику по активу, наращивая долю внеоборотных активов, тем самым увеличивая свой операционный рычаг, который поможет увеличить долю прибыли для предприятия в случае прогнозируемого роста продаж.

Сумма заемных средств выросла, но предприятие в настоящий момент способно полностью их обслуживать без каких-либо негативных последствий 

для дальнейшей работы. В первую очередь, это связано со значительным ростом уровня собственного капитала предприятия.

Детальный анализ показывает преобладание в 2009 году в структуре актива внеоборотных средств (52,9%) над оборотными (47,1%), что свидетельствует о значительной материально-технической базе общества и значительных производственных мощностях. Если сравнить эти показатели за три года, то можно сделать вывод о том, что и оборотные и внеоборотные активы имеют тенденцию к увеличению. Все зависит от темпов роста. Как мы видим темп роста внеоборотных активов в 1,5 раза выше оборотных.

При этом в структуре оборотных активов преобладают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (30,02% от валюты баланса в 2009 году), что говорит о достаточно высоком уровне ликвидности и платежеспособности.

Наибольшей долей во внеоборотных активах обладают основные средства (52,87%) .

В структуре пассива преобладает собственный капитал, который по сравнению с 2007 годом значительно увеличился на 24,75 %, заемный капитал также растёт, но его темп роста невысок. На протяжении этих трёх лет в структуре пассива ООО «ВМГК» собственный капитал преобладал над заемным. То есть динамика показывает стабильную финансовую устойчивость и, следовательно, о повышении финансовых рисков не может быть и речи.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что как в 2007 году, так и в 2008 и в 2009 годах дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо задолженности, т.е. предприятие имело возможность предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.



Увеличение дебиторской задолженности предприятия может рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с получением оплаты за отгруженную продукцию. Для выявления причин нужно более детально проанализировать задолженность по каждому контрагенту и срочности ее возникновения.

Увеличение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности предприятия.
2.3 Оценка и анализ финансового положения
ООО «ВМГК»

2.3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности
ООО «ВМГК»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Проверить соблюдение условий абсолютной ликвидности баланса, выявить наличие у предприятия текущей и перспективной ликвидности на начало и конец отчетного года позволят показатели таблицы 4.

Таблица 4 – Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств

в тыс. руб.



Окончание таблицы 4

Проверка условий абсолютной ликвидности баланса

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

2007 год					2008 год
А1	32225	>	П1	22111	А1	85503	>	П1	34710
А2	24753	>	П2	15000	А2	43814	>	П2	15000
А3	8586	>	П3	1047	А3	12173	>	П3	1931
А4	38630	<	П4	66036	А4	131376	<	П4	221224
(А1+А2)-(П1+П2)= 19867			>	0	(А1+А2)-(П1+П2)=79607			>	0

2009 год
А1	132291	>	П1	51025
А2	61038	>	П2	0
А3	14220	>	П3	1272
А4	233128	<	П4	388380
(А1+А2)-(П1+П2)=142304			>	0

Из данных таблицы 4 видно, что ООО «ВМГК» является абсолютно ликвидным, т.к. все условия абсолютной ликвидности баланса выполняются.

Заключение по оценке абсолютной ликвидности баланса.

Как видно из проверки условий абсолютной ликвидности баланса, начиная с 2007 года баланс является абсолютно ликвидным (первое неравенство является наиболее жёстким критерием ликвидности баланса, а соблюдение последнего свидетельствует о достижении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных 

оборотных средств). Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при

ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, которые представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели ликвидности

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	2007	2008	изменения, +/ -	2009	изменения, +/ -
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	Позволяет установить, каким образом текущие обязательства погашаются при мобилизации всех оборотных активов	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	1,77	2,85	1,08	4,07	1,22
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)	Характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена за счет ликвидных активов	(Дебиторская задолженность + Денежные средства и их эквиваленты) / Краткосрочные обязательства	1,55	2,62	1,07	3,83	1,21
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, сможет ли предприятие расплатиться с кредиторами самыми ликвидными активами	Денежные средства и их эквиваленты / Краткосрочные обязательства	0,87	1,72	0,85	2,59	0,87
Дополнительные показатели
Коэффициент промежуточной ликвидности	Учитывает требования по погашению кредиторской задолженности за счет дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность	1,14	1,29	0,15	1,23	-0,06
Коэффициент срочной ликвидности	Учитывает требования по погашению кредиторской задолженности за счет самых ликвидных активов	Денежные средства и их эквиваленты / Кредиторская задолженность	1,46	2,46	1,01	2,59	0,13
Обобщающий коэффициент платежеспособности	Необходим для получения однозначной оценки изменения платежеспособности	Рассчитывается как средняя геометрическая величина всех коэффициентов ликвидности	1,32	2,10	0,78	2,64	0,54



Проанализируем полученные показатели ликвидности и сравним их с нормативными значениями, которые представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Степень платежеспособности*
	Высокая	Нормальная	Низкая	Неплатежеспособность
1) Текущей ликвидности	> 2,0	1,5–2,0	1,1–1,5	< 1,1
2) Быстрой ликвидности	> 1,6	1,2–1,6	0,8–1,2	< 0,8
3) Абсолютной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,2–0,5	< 0,2
4) Промежуточной ликвидности	> 0,8	0,77–0,8	0,75–0,77	< 0,75
5) Срочной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,25–0,5	< 0,25
6) Обобщающий коэффициент ликвидности	> 1,1	0,8–1,1	0,5–0,8	< 0,5

*- Нормативные значения коэффициентов ликвидности согласно учебному пособию Зубаревой В.Д. и Злотниковой Л.Г. (Издательство «ГТА-Сервис» 2000 год, страница 74).

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 1,77 до 4,08. Значение показателя в 2009 году говорит об очень высоком уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и высокой ликвидности, так как нормативное его значение больше 2,0. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В нашем случае он означает, что у общества предостаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. В ООО «ВМГК» происходит нежелательное превышение оборотных активов более, чем в 4 раза, 

поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Анализ коэффициента быстрой ликвидности показывает схожую динамику. Динамика изменения данного показателя за рассматриваемый период такова: 2007- 1,55; 2008-2,62;2009-3,83. Значения говорят нам о том, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,87 до 2,59 (высокая степень платежеспособности возникает при Кал>0,8; нет причин для беспокойства на счет погашения текущих обязательств за счет денежных средств).

Значение коэффициента промежуточной ликвидности изменилось с 1,14 в 2007 году до 1,23 в 2009. Это значит, что за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «ВМГК» смо

жет погасить всю кредиторскую задолженность. Но в целом значение данного коэффициента нельзя назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком ко

личестве дебиторы погасят свои обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 1,46 до 2,59 (на конец 2009 года - высокая степень платежеспособности >1,6). Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Обобщающий показатель ликвидности подтверждает выше сделанные выводы.

Таким образом, анализ ликвидности свидетельствует о благополучном финансовом состоянии предприятия. Основной причиной такой ситуации 

является отсутствие дефицита наиболее ликвидных активов.

2. 
   Анализ финансовой устойчивости ООО «ВМГК»
   

Как было отмечено ранее, анализ ликвидности и платежеспособности, а также анализ финансовой устойчивости дополняют друг друга, и в совокупности позволяют получить представление о благополучии финансового положения предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении. Рассчитаем абсолютные показатели, характеризующие запасы и затраты предприятия, а также возможные источники их формирования, и представим их в таблице 7.

Таблица 7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

в тыс. руб.

Показатели	коды показателей	2007	2008	2009
Запасы и затраты (ЗЗ)	210 + 220	8025	11132	12061
Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)	290 – 690	28452	91779	156524
Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ)	(290 – 690) + 610 + (621 + 625)	57569	129021	184652

Графическая интерпретация данных таблицы 7 представлена на рисунке 1
Рисунок 1



В зависимости от полученного соотношения, определим тип финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной перспективе с точки зрения возможности формирования запасов и затрат за счет нормальных источников финансирования. Типы финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 8.

Таблица 8 – Типы финансовой устойчивости

За весь анализируемый период ООО «ВМГК» имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как может за счет нормальных источников финансирования формировать запасы и затраты.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости предприятия в таблице 9.

Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	2007	2008	изменение, +, –	2009	изменение, +, –
Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости или автономии)	Показывает насколько предприятие независимо от заемного капитала (доля собственных средств в общей сумме капитала, должна превышать 50%)	Собственный капитал / Общая сумма капитала	0,63	0,81	0,18	0,88		0,07
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости)	Характеризует долю заемных средств в общей сумме капитала (дополняет коэффициент автономии, их сумма равна единице)	Заемный капитал / Общая сумма капитала	0,37	0,19	-0,18	0,12		-0,07



Окончание таблицы 9

Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)	Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала (нормальное значение находится в диапазоне 08-0,9)	(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма капитала	0,64	0,82	0,17	0,88	0,07
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа)	Показывает, каких средств у предприятия больше, заемных или собственных (не должен превышать единицу; чем больше превышение, тем больше зависимость от заемных средств)	Заемный капитал / Собственный капитал	0,58	0,23	-0,34	0,13	-0,10
Дополнительные показатели, характеризующие обеспеченность запасов
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	Показывает, в какой мере запасы обеспечены собственным оборотным капиталом	Собственный оборотный капитал / Запасы	3,55	8,24	4,70	12,98	4,73
Коэффициент обеспеченности запасов постоянным капиталом	Показывает, в какой мере запасы обеспечены постоянным капиталом	(Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты) / Запасы	3,55	8,24	4,70	12,98	4,73
Коэффициент обеспеченности запасов суммарными источниками формирования	Показывает, в какой мере запасы обеспечены всеми источниками их формирования	(Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты + Краткосрочные кредиты) / Запасы	5,41	9,59	4,18	12,98	3,39
Обобщающий коэффициент обеспеченности запасов	Необходим для получения общей оценки обеспеченности запасов	Рассчитывается как средняя геометрическая значений индивидуальных коэффициентов обеспеченности запасов	4,08	8,67	4,59	12,98	4,31



Таблица 10 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов

Коэффициенты обеспеченности запасов	Степень финансовой устойчивости*
	Высокая	Нормальная	Низкая	Кризисная
собственным оборотным капиталом	≥ 1	0,8–1,0	0,6–0,8	≤ 0,6
постоянным капиталом	≥ 1	≥ 1	0,8–1,0	≤ 0,8
суммарными источниками формирования	≥ 1	≥ 1	> 1	≤ 1
обобщающий коэффициент	≥ 1	0,9–1,0	0,8–0,9	≤ 0,8

*- Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов согласно учебному пособию Зубаревой В.Д. и Злотниковой Л.Г. (Издательство «ГТА-Сервис» 2000 год, страница 72).

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,63 и до 0,88. Увеличение коэффициента автономии говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости
в анализируемом периоде уменьшился с 0,37 до 0,12. Снижение коэффициента финансовой зависимости означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и росту финансовой независимости.

Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости). Значение данного коэффициента в 2007 году был равен 0,64 и находился ниже нормативных значений, что свидетельствовало о некотором нарушении финансовой устойчивости предприятия. В 2008 году ситуация изменилась и в 2009 году значение находилось на уровне 0,88. Это говорит о том, что 88% это доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств. В начале 

анализируемого периода составлял 0,58 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0) и уменьшился к концу периода до 0,13. Наблюдаемая тенденция снижения этого коэффициента, которая говорит о снижении степени зависимости предприятия от заемных средств и о потенциальной безопасности возникновения в организации дефицита денежных средств. Соотношение собственных и заемных средств ООО «ВМГК» представлено на рисунке 2.

Коэффициенты обеспеченности запасов. Судя по их значению, предприятие имеет высокую степень финансовой устойчивости. Что на начало, что на конец анализируемого периода показатели имеют сверхнормативные значения. Это говорит о том, что на предприятии запасы слишком обеспечены собственным оборотным капиталом, постоянным капиталом и всеми источниками их формирования.
Рисунок 2
2.4 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВМГК»

2.4.1 Анализ деловой активности
ООО «ВМГК
При проведении анализа деловой активности необходимо обратить внимание на длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие, а также на основные причины ее изменения. Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением 

денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости основного капитала, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Показатели деловой активности

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	2007	2008	изменение, +, –	2009	изменение, +, –
Показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала
Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача)	Показывают скорость оборота того или иного вида основного капитала в течение определенного периода	Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов*	1,37	1,16	-0,21	1,05	-0,11
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала*	2,17	1,43	-0,73	1,19	-0,24
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала		Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных обязательств	2,13	1,42	-0,71	2,56	1,13
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)		Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств*	4,48	2,89	-1,60	1,19	-1,69
Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Показывают скорость (или продолжительность) оборота оборотных средств в течение определенного периода	Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость оборотных активов*	2,18	2,24	0,06	2,23	-0,01
Продолжительность оборота оборотных активов		360 / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	165,04	160,46	-4,58	161,09	0,63
Показатели, характеризующие оборачиваемость запасов



Окончание таблицы 11

Коэффициент оборачиваемости запасов	Показывают скорость оборота или период хранения запасов в течение определенного периода	Себестоимость реализации / Среднегодовая величина запасов	12,01		20,15		8,14		28,41		8,26
Период хранения запасов		360 / Коэффициент оборачиваемости запасов	29,98		17,86		-12,12		12,67		-5,19
Показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывают скорость (или продолжительность) оборота дебиторской или кредиторской задолженности в течение определенного периода	Выручка от реализации / Среднегодовая величина дебиторской задолженности		5,66		7,09		1,43		7,37		0,27
Период оборота дебиторской задолженности		360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		63,60		50,76		-12,84		48,88		-1,88
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		Себестоимость реализации / Среднегодовая величина кредиторской задолженности		3,56		6,06		2,50		6,69		0,64
Период оборота кредиторской задолженности		360 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		101,21		59,43		-41,77		53,79		-5,64
Показатели, характеризующие продолжительность операционного и финансового цикла
Продолжительность операционного цикла	Показывают длительность операционного или финансового цикла	Период хранения запасов + Период оборота дебиторской задолженности		93,58		68,62		-24,96		61,55		-7,07
Продолжительность финансового цикла		Продолжительность операционного цикла – Период оборота кредиторской задолженности		-7,63		9,18		16,82		7,75		-1,43

В течение анализируемого периода произошел спад периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей (соответственно с 64 и 101 дня 

в 2007 году до 49 и 54 дней в 2009 году), что является положительной тенденцией. Причем количество дней оборота дебиторской задолженности примерно равно количеству дней оборота кредиторской задолженности. Таким образом, та сумма денежных средств, которой предприятие кредитовало покупателей, равна сумме средств, которой поставщики и подрядчики кредитуют предприятие. Такая схема позволяет предприятию не терять ликвидность.

Положительной тенденцией является уменьшение операционного цикла до 62 дней.

Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса. В отчетном периоде продолжительность финансового цикла увеличилась на 16 и в 2009 году составила 8 дней. Увеличение данного показателя в динамике свидетельствует о росте потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

Таким образом, уменьшение сроков оборота оборотных активов, периода хранения запасов, погашения дебиторской задолженности и оборота кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия и рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия. Также надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.



2.4.2 Анализ прибыли и рентабельности ООО «ВМГК»
Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Задача анализа прибыли и рентабельности заключается в оценке эффективности использования предприятием своих средств в целях получения прибыли. Анализ отчета о прибылях и убытках (форма №2) проведен по форме таблицы 12.

Таблица 12 – Анализ отчета о прибылях и убытках



Из данных таблицы видно, что выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 143 009 тыс. руб. до 463 824 тыс. руб. или в 3,2 раза.

Величина себестоимости изменилась с 78 649 тыс. руб. до 341 471 тыс. руб. или в 4,34 раза. Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с 55% и до 73,62%.

Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует об увеличении эффективности основной деятельности.

Прибыль от реализации увеличилась в анализируемом периоде с 34 876 тыс. руб. до 56 403 тыс. руб. или в 1,6 раза. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения увеличилась в анализируемом периоде с 30 737 тыс. руб. до 58 583 тыс.руб. или в 1,9 раза.

На конец анализируемого периода предприятие получило чистую прибыль в размере 45 297 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово- хозяйственной деятельности, увеличились.

Наличие прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств предприятия за счет собственных источников.


Рассчитаем показатели рентабельности в таблице 13.

Таблица 13 – Показатели рентабельности

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	2007	2008	изменение, +, –	2009	изменение, +, –
Рентабельность активов (ROA)	Показывает прибыль, получаемую предприятием с рубля его активов	Чистая прибыль × 100 / Среднегодовая величина активов*	21,24	13,38	-7,86	10,28	-3,10
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Показывает величину чистой прибыли, получаемую с рубля вложенных собственных средств	Чистая прибыль×· 100 / Среднегодовая величина собственного капитала*	33,51	16,50	-17,01	11,66	-4,84
Рентабельность инвестиций (ROJ)	Характеризует доходность вложения капитала	Чистая прибыль × 100 / Среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных обязательств*	32,98	16,36	-16,63	11,63	-4,73
Рентабельность оборота (продаж)	Является показателем эффективности коммерческой деятельности предприятия	Прибыль от реализации продукции × 100 / Выручка от реализации	24,39	16,61	-7,78	12,16	-4,45
Рентабельность продукции	Используется для исследования эффективности процесса производства продукции	Прибыль от реализации продукции × 100 / Затраты на ее производство и реализацию	32,23	19,92	-12,31	13,84	-6,07

На основе данной таблицы построим графики, которые представлены на рисунке 3 и 4.
Рисунок 3



Рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций, определяющие эффективность использования вложенных в предприятие средств, а также рентабельность активов, отражающая эффективность использования активов предприятия, были рассчитаны по чистой прибыли, поэтому имеют тенденцию к увеличению. Наблюдающаяся тенденция увеличения этих показателей рентабельности к концу анализируемого года является положительным фактором в деятельности предприятия.

Рисунок 4

Рентабельность продукции, характеризующая эффективность ее производства, уменьшилась и составила 13,84%. Уменьшение рентабельности продаж и рентабельности продукции вызвано снижением выручки от реализации продукции и снижением ее себестоимости.

Рентабельность продаж, отражающая долю прибыли от реализации в объеме продаж, уменьшилась с 24,39 % до 12,16 %.

Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли также снизился с 24,39. В 2008 году он составлял 16,61, а в 2009 году стал равен 12,16. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько упал. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль стал приносить на 4,45 копейки меньше прибыли от реализации.

Все коэффициенты рентабельности принимали положительные значения, что может расцениваться как показатель положительной (прибыльной) деятельности предприятия. Это ещё раз говорит о способности в будущем оставаться платежеспособным и постоянно повышать уровень 

обслуживаемых кредитов и займов.

Результаты расчета показателей оценки вероятности банкротства представлены в таблице 14.

Таблица 14 - Показатели оценки финансовой несостоятельности

Наименование коэффициента	Формула расчета	2007	2008	нормативное значение	2009
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	1,77	2,85	не менее 2	4,07
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственный оборотный капитал / Оборотные активы	0,43	0,65	не менее 0,1	0,75
Коэффициент утраты платежеспособности		1,54	2,49	не менее 1	3,22
Коэффициент восстановления платежеспособности		1,55	2,49	не менее 1	3,21

Как видно из таблицы 14, все коэффициенты оценки вероятности банкротства находятся гораздо выше их нормативных значений, в 2009 году ситуация не меняется, что может служить основанием для признания предприятия финансово состоятельным.

Значение коэффициента восстановления (потери платежеспособности) свидетельствует о невозможности предприятия оказаться в кризисной ситуации в ближайшей перспективе.

Итак, анализируя полученные показатели финансового состояния ООО «ВМГК», можно сделать следующие выводы:

1. 
   ООО «ВМГК» с 2007 по 2009 года находилось в устойчивом финансовом положении;
   
2. 
   
   
3. 
   Показатели ликвидности находятся в пределах нормативных показателей, даже выше нормативных значений и тенденция их снижения к концу исследуемого периода не отмечается;
   
4. 
   Уменьшение периода хранения запасов, погашения дебиторской задолженности и оборота кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия и рационализации финансово-экономической политики предприятия;
   
5. 
   Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало и на конец анализируемого периода дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 10 114 и 81 226 тыс. руб. соответственно, т.е. кредиты оплачивались за счет возврата дебиторской задолженности;
   
6. 
   Рентабельность продаж снизилась с 2007 года в 2 раза, что говорит об общем ухудшении эффективности производства в виде снижения доли прибыли от продаж в общей выручке.
   

Основываясь на проведенном анализе финансового состояния ООО «ВМГК», можно сделать выводы, что предприятие на начало и на конец анализируемого периода находилось в довольно устойчивом финансовом состоянии, даже не смотря на снижение таких показателей как рентабельность продаж.

Главными показателями улучшения деятельности предприятия являются следующие выводы:

1. 
   При активном росте собственного капитала на протяжении анализируемого периода идет незначительное увеличение заемного капитала. Это может свидетельствовать об увеличении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков, т.к. доля заемного капитала практически не изменилась в общей сумме источников формирования имущества.
   



Анализ ликвидности и платежеспособности свидетельствует о благополучном финансовом состоянии газораспределяющего предприятия. Основной причиной такой ситуации является отсутствие дефицита наиболее ликвидных активов.

К концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

2. 
   Наличие прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств предприятия за счет собственных источников.
   
3. 
   Значение коэффициента восстановления (потери платежеспособности), равное 3,21, свидетельствует о невозможности предприятия оказаться в кризисной ситуации в ближайшем будущем.
   

ООО «Восточная межрегиональная компания» рентабельно, имеет высокую степень ликвидности и абсолютную финансовую устойчивость. В ближайшее перспективе эта компания будет находиться на таких де позициях.

3 Эффективные пути улучшения финансового положения
ООО «ВМГК»
По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:

В первую очередь необходимо ликвидировать или, по крайней мере, снизить дебиторскую задолженность предприятия, что бы высвободить значительные средства для предприятия. Для предприятия ООО «ВМГК» нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию.



Недопущению дальнейшего увеличения дебиторской задолженности будет способствовать более тщательная проработка при заключении договоров, а именно, необходимо постоянное использование способов обеспечения исполнения обязательств, предусмотренных ГК РФ, таких как, залог, неустойка, поручительство, задаток. Также, было бы целесообразно проводить анализ финансового состояния клиентов, с целью определения их платежеспособности. Высвобожденные средства от взыскания дебиторской задолженности необходимо направить на мероприятия по сокращению затрат и повышение эффективности деятельности предприятия.

Во - вторых необходимо провести инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов) и уточнить реальную величину стоимости имущества. Эта мера способствует сокращению оттока денежных средств, направленных на уплату налога на имущества, а также средств необходимых для хранения труднореализуемых активов, изношенного оборудования.


В-третьих, оптимизация затрат как фактор увеличения прибыли.

Выручка от реализации продукции и услуг растет быстрее, чем прибыль от реализации. Это свидетельствует об относительном повышении затрат на производство продукции и услуг, поэтому предлагаю оптимизировать затраты на производство.

Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно - хозяйственной деятельности предприятия.

Последовательное осуществление на предприятиях режима экономии проявляется прежде всего в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу продукции, сокращении расходов по обслуживанию производства и управлению, в ликвидации потерь от брака и других непроизводительных 

расходов.

Материальные затраты, как известно, в большинстве отраслей промышленности занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект.

Сокращение затрат на обслуживание производства и управление также снижает издержки производства и обращения.

Автоматизация и механизация производственных процессов дают возможность сократить и численность вспомогательных и подсобных рабочих в промышленном производстве.

В целом непосредственно затраты влияют на прибыль предприятия. В данном случае необходимо соразмерять вложенные затраты с получаемой прибылью. При увлечении объема реализации услуг происходит снижение затрат на их производство. Следовательно, чтобы планировать поступление прибыли, необходимо рассчитать тот минимум оказываемых услуг, при которых вложенные средства будут безубыточны, иными словами рассчитать точку безубыточности.

Точка безубыточности важна прежде всего при планировании прибыли предприятия.

Как показывает практика, наиболее эффективны те предприятия, в которых производство функционируют на уровне близком к уровню полной мощности. Если предприятие функционирует на более низком уровне использования производственных мощностей, доходы не могут покрыть все издержки. Когда уровень использования производственных мощностей возрастает, то можно надеяться, что будет достигнута ситуация, когда общие доходы будут равны общим издержкам. В этой точке нет ни прибыли, ни убытков. Такая ситуация называется ситуацией безубыточности.



В рамках анализа безубыточности издержки подразделяют на два вида: фиксированные (постоянные) и переменные.

Переменные издержки - это такие издержки, которые меняются (в целом) приблизительно прямо пропорционально увеличению или уменьшению объема производства (в предположении, что издержки на единицу продукции остаются почти постоянными, стабильными). К переменным издержкам относятся затраты на сырье и материалы, энергию и коммунальные услуги (используемые в процессе производства), комиссионные с продаж (если они определяются объемом продаж), зарплата рабочим (при условии, что она может быть увеличена или уменьшена при увеличении или уменьшении объема производства).

Фиксированные издержки - это такие издержки, которые не меняются, когда меняется уровень производства за какой-то определенный период времени (например, год). Примерами фиксированных издержек являются затраты на амортизацию зданий и оборудования, амортизацию предоперационных расходов, аренду и лизинг (которые не изменяются при изменении объема продаж и объема производства), проценты по кредитам, заработная плата служащих, управляющих, общие административные расходы.

Переменные издержки (Variable Costs). ООО «ВМГК» оказывает услуги транспортировки природного газа. Средняя себестоимость одной единицы услуги составляет 0,05 руб. 1 куб.м. Себестоимость услуг составляет 341 471 тыс.руб. В итоге количество оказанный услуг составит 341 471 000 руб./ 0,05 руб. = 6 829,4 млн.куб.м. Процент переменных издержек в себестоимости услуги составляют 65%, следовательно переменные затраты составляют 341 471 тыс. руб. * 65%= 221 956 тыс. руб. В составе цены переменные затраты составят = 0,05 руб. * 65% =0,033 руб. Будем изменять количество произведенных услуг. Тогда издержки предприятия будут изменяться в соответствии с таблицей 15.



Таблица 15 - Изменение издержек предприятия

Затраты на единицу услуги, руб.

Количество оказанных услуг, куб.м.

Общие издержки на реализацию услуг, руб.

0,033

1000

33

0,033

1 000 000

33 000

0,033

100 000 000

3 300 000
Из таблицы видно, что суммарные переменные издержки изменяются в пропорции с изменением объема производства или услуг, а издержки на единицу продукции остаются неизменными. По этой причине в качестве варианта при анализе переменных издержек используются затраты, приходящиеся на единицу продукции, которые не изменяются при изменении объема производства и реализации.

Постоянные издержки (Fixed Costs). Рассмотрим теперь характерный вид постоянных издержек. Постоянные затраты составляют в общей сумме затрат 35%, следовательно 341 471 тыс. руб. * 35%= 119 515 тыс. руб. При изменении объема реализации услуг стоимостные показатели изменяются в соответствии с таблицей 16.

Таблица 16 - Изменение стоимостных показателей

Постоянные затраты, руб.

Количество оказанных услуг, куб.м.

Постоянные затраты на единицу услуги, руб.

119 515 000

6 829 400 000

0,018

119 515 000

7 500 000 000

0,016

119 515 000

8 500 000 000

0,014
Из таблицы видно, что при изменении объема производства и реализации услуг, общие постоянные издержки остаются неизменными, а постоянные издержки, приходящиеся на единицу продукции, изменяются. Следовательно, в качестве варианта при анализе постоянных издержек используются суммарные за период времени затраты предприятия.

Рассчитаем точку безубыточности, при известных данных.



Постоянные затраты = 119 515 000 руб.

Цена единицы услуги =выручка/ количество оказанных услуг = 463 824 000 / 6 829 400 000=0,07 руб.

Переменные затраты на ед. услуги = 0,03 руб.

Объем оказываемых услуг / 6 829 400 000куб.м.

Пусть X - точка безубыточности в единицах услуг, то с помощью основного уравнения, получим

0,07*Х = 0,03*Х + 119 515 000

0,04*Х =119 515 000

Х = 119 515 000/ 0,04 =2 987 875 000 куб.м.

В рублях точка безубыточности составит 2 987 875 000 *0,07 = 209 151 250 руб.

В итоге, точка безубыточности составит в количественном выражении 2 млдр. 987 млн.875 тыс. куб. м., в денежном эквиваленте 209 151 250 руб.

В заключении, представляется возможным сделать вывод о том, что каждая последующая за 2 млдр. 987 млн.875 тыс. куб. м единица услуги будет давать прибыль.


Заключение
Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – тенденция характерная для всех стран.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т. е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и фактов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа принятия решений. Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для определения степени финансовой устойчивости, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её 

вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Анализируя полученные показатели финансового состояния ООО «ВМГК», можно сделать выводы, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии.

Анализ ликвидности показал, что все коэффициенты ликвидности были сверх пределов нормативных значений.

Несмотря на незначительные ухудшения деятельности предприятия, его финансовое состояние абсолютно устойчиво: предприятие ликвидно, платежеспособно, финансово устойчиво, рентабельно и прибыльно.

О будущем общества можно с уверенность сказать: перспектива развития и финансовая устойчивость дадут возможность развиваться на рынке.


Список литературы

1. 
   ООО ИЦ Научно практический журнал. Финансы и кредит. М.: - (263) – 2007 с. 71 – 75
   
2. 
   Абрютина М.С, Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.-практ. пособие. - М.: Дело и сервис, 2004.-256с.
   
3. 
   Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2003. - 320с
   
4. 
   Игнатов А.В. Анализ финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. - № 4 . – С. 3 – 10.
   
5. 
   Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. – М.: ТК Велби , Изд-во Проспект, 2004. – 352 с.
   
6. 
   Лукасевич Н.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. - 400с.
   
7. 
   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.2-е издание, исправ. и доп. – Москва: «ИНФРА – М», 2005. -396 с.
   
8. 
   Злотникова Л.Г. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях: Учебник. – М.: Нефть и газ, 2005. – 452 с.
   
9. 
   Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2005. – 421 с.
   
10. 
    Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 288 с.
    
11. 
    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 7-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2002. – 704 с