Лекция

Лекция Курс лекций по Деньгам

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-29

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 22.11.2024




МОДУЛЬ  1.  ДЕНЬГИ  

Тема 1. Понятие, происхождение и сущность денег  

1.1.
Происхождение и эв
олюция форм стоимости денег
Изучаемые вопросы
 Трактовка термина «деньги». История происхождения денег. Этапы развития обмена и форм стоимости.  
Теоретические положения
Впервые исследовал исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости, объяснив на этой основе причины возникновения денег, известный немецкий ученый К. Маркс.

Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, т. е. измерителем стоимости всех товаров

Деньги имеют товарное происхождение, они выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости. Считая товар исходной категорией товарного произ­водства, Маркс указывал на то, что огромное скопление товаров составляет богатство общества, а каждый отдельный товар в свою очередь является элементарной формой этого богатства. М как простое товарное производство предшествует капитализ­му, так и товар исторически предшествует деньгам.

Товар предназначен либо для удовлетворения какой-либо потребности, либо для обмена. Таким образом, товар обладает двумя основными свойствами: полезностью, т. е. имеет потреби­тельную стоимость, и способностью обмениваться на другие товары, т.е. имеет меновую стоимость.

Свойство полезности означает, что товары воплощают в себе конкретный труд частных производителей, они качественно неоднородны и количественно несоизмеримы.

Способность обмениваться на другие товары означает, что товары воплощают в себе абстрактный общественный труд, качественно однородны и количественно соизмеримы.

Меновая стоимость представляется в виде количественного соотношения (пропорции), в котором один товар обменивается на другой. Таким образом, товар является единством двух противопо­ложностей: потребительной и меновой стоимостей.

Причинами выделения денег из товарного мира в качестве всеобщего стоимостного эквивалента (т.е. измерителя стоимо­сти всех остальных товаров) является развитие противоречий, заключенных в товаре, и необходимость их разрешения.

Как уже было сказано выше, деньги выделились из товар­ного мира в результате развития обмена и смены форм стоимо­сти. Развитие обмена форм стоимости представлены в таблице 1.
Таблица 1- Развитие обмена и форм стоимости



Виды общественного разделения труда
Сферы деятельности человека
Виды обмена
Формы стоимости

До первого общественного разделения труда
не выделены
обмен продуктами в случайной пропорции
простая, или случайная, форма стоимости

Первое общественное разделение труда
выделение земледелия и скотоводства
регулярный обмен продуктами
развернутая, или полная, форма стоимости

Второе общественное разделение труда
отделение ремесла от земледелия
упорядоченный

обмен посредством какого-то продукта, выполняющего на отдельных рынках роль всеобщего эквивалента
всеобщая форма стоимости

Третье общественное разделение труда.
обособление торговли
товарно-денежные отношения: товар – деньги – товар (т - Д - т)
денежная форма стоимости

Четвертое общественное разделение труда
Международное разделение труда - специализация стран на производстве отдельных товаров
Международная торговля
появление коллективных (искусственных) валют



На ранней ступени развития человечества обмен продуктами носил случайный характер, например, излишек дичи обменивал­ся на излишек рыбы в случайной пропорции.

Первое общественное разделение труда. Выразилось в вы­делении земледелия и скотоводства в отдельные сферы деятель­ности древнего человека, способствовало дальнейшему разви­тию обмена. Земледельцы, и скотоводы производили на по­стоянной основе определенные продукты, излишками которых обменивались друг с другом. Земледельческие племена предла­гали к обмену излишки продуктов растениеводства (зерно, ово­щи, фрукты), скотоводческие племена - излишки продуктов животноводства (мясо, шкуры и молоко домашних животных). Перечень производимых продуктов и предлагаемых к обмену их излишков стал относительно постоянным, а обмен регуляр­ным.

Второе общественное разделение труда. Регулярный обмен означает, что каждому то­вару, находящемуся в относительной форме стоимости, противостоит несколько товаров-эквивалентов. Этому виду обмена соответствует развернутая, или полная, форма стоимости. Отсю­да следует, что при развернутой (полной) форме стоимости предметами обмена являются многочисленные продукты обще­ственного труда. Развернутая (полная) форма стоимости была более совер­шенной, чем простая (случайная), но имела ряд существенных недостатков: ..

1) стоимость каждого товара не получала законченного выра­жения, так как число товаров-эквивалентов с развитием обмена могло бесконечно увеличиваться;

2) стоимость товара не имела единообразного выражения, а получала самые разнообразные и разнородные выражения;

3) часто непосредственный обмен одного товара на другой оказывался невозможным, так как отдельный товар имел потре­бительную стоимость только для части членов общества.

Третье общественное разделение труда. После второго общественного разделения труда, которое вы­разилось в отделении ремесла от земледелия, обмен продолжал совершенствоваться.  По мере его развития из всего товарного мира начинают стихийно выделяться товары, которые какое-то время играют на местных рынках роль всеобщего стоимостного эквивалента. В качестве таких товаров в разное время на разных территориях выступали живой скот, бычьи шкуры, шкурки пуш­ных зверей, соль, украшения и Т.д. При этом стоимость всех то­варов выражалась в одном всеобщем эквиваленте, роль которого закреплялась на конкретном рынке за одним товаром. Обмен становится еще более упорядоченным, а форма стоимости полу­чает название всеобщей. ­

После третьего общественного разделения труда, которое выразилось в обособлении торговли, обмен по мере ее развития продолжал еще больше совершенствоваться. Из нескольких то­варов, попеременно служивших всеобщим эквивалентом, выде­ляется один, который уже постоянно и повсеместно выполняет эту роль. Так возникает денежная форма стоимости.

Отличие денежной формы стоимости от всеобщей состоит в закреплении роли всеобщего стоимостного эквивалента за од­ним определенным товаром. При денежной форме стоимости определенный товар монополизирует роль всеобщего стоимост­ного эквивалента.

Четвертым общественным разделением труда принято счи­тать международное разделение труда (МРТ). Предпосылки формирования мировой хозяйственной систе­мы исторически были связаны с развитием обмена - торговли: меновая торговля – локальные международные рынки – единый мировой рынок.

Основой международного обмена является международное разделение труда, которое, в свою очередь, является материаль­ной основой мирового хозяйства. МРТ является закономерным результатом развития общественного разделения труда, в про­цессе которого происходит качественная дифференциация раз­личных видов деятельности человека.

Под международным разделением труда понимается устойчивое производство определенных товаров, работ, услуг в отдельных странах сверх внутренних потребностей и для реализации на мировом рынке.

Страна, специализируясь на выпуске определенных товаров, для производства которых у нее имеются определенные конку­рентные преимущества, и, отправляя их на экспорт, одновремен­но предпочитает покупать за рубежом другие необходимые для внутреннего рынка товары, являющиеся предметом специализации других стран. Таким образом, МРТ можно рассматривать как:

1) способ организации мировой экономики, при котором страны специализируются на изготовлении определенных товаров и услуг, а затем обмениваются ими;

2) четвертое общественное разделение труда. Международный обмен товарами и услугами требует осуществления международных расчетов, а для этого, в свою оче­редь, требуются средства международных расчетов (немоне­тарное золото, иностранные валюты, коллективные валюты). Если с возникновением и становлением государств в каждом из них появляются национальные денежные единицы, то с возникновением международных экономических организа­ций, в том числе региональных, некоторые из них начинают выпускать собственные счетные единицы - так называемые коллективные валюты.
1.2.  Эволюция форм и видов денег



Изучаемые вопросы:



Эволюция форм и видов денег. Полноценные и неполноценные деньги. Бумажные и кредитные деньги.
Теоретические положения
Деньги представляют собой развивающуюся категорию и со времени своего возникновения претерпели значительные изменения, проявившиеся в переходе от применения одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функционирования и в повышении их роли. Предшественниками денег были отдельные виды товаров, применявшиеся при обмене в качестве эквивалентов. Развитие обмена, его интенсивность обусловили выделение денег в качестве всеобщего эквивалента, материальной основой которых явились драгоценные металлы и прежде всего золото.

В сравнительно недавнем прошлом (ХIХ в. и в начале ХХ в.) в обороте достаточно широко применялись наличные деньги в виде золотых монет (в России после денежной реформы 1895-1897 гг. до начала первой мировой войны в обороте были десятирублевые и пятирублевые золотые монеты). Особенность таких денег состоит в том, что они обладают собственной стоимостью и не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных золотых денег в обороте в количестве, превышающем действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. Напротив, при увеличении потребности оборота в наличных деньгах, золотые монеты беспрепятственно возвращаются в оборот из сокровища. Тем самым золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота без ущерба для владельцев денег. При таких условиях не возникает необходимость в определенных мерах по регулированию массы денег в обращении в соответствии с потребностями оборота. Однако золотым деньгам присущи немалые недостатки:

дороговизна использования золотых денег, которые стоят намного больше, чем денежные знаки, изготовляемые из бумаги;

невозможность обеспечить потребность оборота золотыми деньгами, поскольку потребности в деньгах растут быстрее, чем увеличивается добыча золота.

В связи с отмеченными, а также некоторыми другими причинами во всем мире постепенно перестали применять золото в качестве материала для изготовления денег, оно постепенно стало утрачивать свои денежные функции (демонетизация золота).

С течением времени монетное дело претерпевало существенные изменения, которые можно разделить на следующие этапы:

I этап – стирание монет, в результате чего полноценная монета превращается в знак стоимости (ее номинальная и реальная стоимости не совпадают);

II этап – сознательная порча металлических монет государственной властью, то есть снижение металлического содержания монет с целью получения дополнительного дохода в казну;

III этап – выпуск в обращение бумажных денег с принудительным курсом с целью получения эмиссионного дохода.

В процессе замещения полноценных денег бумажными денежными знаками возникла проблема увязки совокупной массы таких денежных знаков с потребностями оборота. Значение решения подобной проблемы было обусловлено тем, что при выпуске в обращение денежных знаков сверх потребности в них возникает угроза их обесценения, чего не бывает при использовании золотых денег. Для обеспечения стабильности денежного обращения были введены денежные знаки, которые свободно обменивались на золото. Поскольку не все денежные знаки предъявлялись к обмену на золото, появилась возможность выпускать в обращение часть денежных знаков без полного их обеспечения. В дальнейшем продолжался процесс превращения денежных знаков, изготовленных из бумаги, в самостоятельную разновидность денег и вместе с тем уменьшалась их связь с золотом.

Бумажные деньги являются знаками, представителями полноценных денег. Исторически бумажные деньги возникли из металлического обращения и появились в обороте как заместители ранее находившихся в обращении серебряных или золотых монет. Объективная возможность обращения заменителей действительных денег возникла из особенностей функции денег как средства обращения, где деньги являются посредником в обмене товаров.

Сущность бумажных денег (казначейских билетов) заключается в том, что это – денежные знаки, выпускаемые государством (казначейством) для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом.

Следовательно, особенность бумажных денег состоит в том, что они, будучи лишенными самостоятельной стоимости, снабжены государством принудительным курсом, а поэтому приобретают представительную стоимость в обращении и выполняют роль покупательного и платежного средства.

Эмитентами бумажных денег являются либо государственное казначейство, либо центральные банки. В первом случае государство прямо использует выпуск бумажных денег для покрытия своих расходов. Во втором случае оно делает это косвенно: центральный банк выпускает неразменные банкноты и предоставляет их в ссуду государству, которое направляет их на свои бюджетные расходы. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу и печатание) образует эмиссионный доход, являющийся существенным элементом государственных доходов.

Необходимость бумажных денег тесно связана с развитием товарного производства, преодолением экономической обособленности товаропроизводителей. Однако экономическая природа бумажных денег такова, что исключает возможность устойчивого бумажно-денежного обращения. Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностями товарооборота в деньгах; во-вторых, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.

Поскольку бумажные деньги обычно выпускаются для финансирования государства, покрытия бюджетного дефицита, размеры их эмиссии зависят от потребностей государства в финансовых ресурсах, а не от потребностей товарного и платежного оборота в деньгах. Потребности оборота  в деньгах могут остаться неизменными или даже уменьшиться, но потребности государства в денежных средствах могут возрасти, например, вследствие увеличения военных расходов.

Бумажные деньги непригодны к выполнению функции сокровища, и излишек их не может сам уйти из обращения. Таким образом, неустойчивость присуща бумажным деньгам по самой их природе. Обесценение бумажных денег может быть вызвано следующими причинами: избыточный выпуск в обращение; упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги; неблагоприятный платежный баланс. Наиболее типичным является инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией.

Недостатки, присущие бумажным деньгам, могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.  

Основным видом денег в настоящее время являются кредитные деньги, которые прошли в своем развитии следующие этапы: вексель, акцептованный (принятый к оплате) вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карты.

Вексель представляет собой письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право по истечении срока требовать от должника (векселедателя) уплаты обозначенной в векселе денежной суммы. Простой и переводной векселя – это разновидности коммерческого векселя. Имеются также финансовые векселя, то есть долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег; из разновидностью являются казначейские векселя (должником выступает государство). Характерными особенностями векселя являются: абстрактность – на векселе не указан конкретный вид сделки; бесспорность – обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер; обращаемость – передача векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (индоссамент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств.

Циркулярная сила векселя возрастает по мере увеличения числа передаточных надписей. Но такие векселя имели ограниченное обращение из-за недостатка информации о платежеспособности индоссантов. Ограниченность обращения векселя была преодолена при помощи банковского акцепта векселей.

Однако, несмотря на это, использование векселя имеет свои границы: во-первых, вексель обслуживает только оптовую торговлю; во-вторых, и в оптовой торговле сальдо взаимных требований погашается наличными деньгами; в-третьих, в вексельное обращение вовлечен ограниченный круг лиц, уверенных в платежеспособности векселедателя и индоссантов.

Банкнота – особый вид кредитных денег, является векселем эмиссионного банка. Банкнота выпускается центральным банком на основе учета коммерческих векселей. Классическая банкнота разменна на золото по первому требованию, то есть имеет двойное обеспечение: обеспечена золотом, имела вексельное и товарное обеспечение. Банкнота от векселя отличается по срочности: вексель представляет собой срочное долговое обязательство, банкнота – бессрочное долговое обязательство; по гарантии: вексель имеет индивидуальную гарантию, банкнота выпускается центральным банком и имеет общественную гарантию.

Классическая банкнота отличается от бумажных денег:

по происхождению – бумажные деньги возникли из функции денег как средства обращения, банкнота – из функции денег как средства платежа;

по методу эмиссии – бумажные деньги выпускает в обращение казначейство, банкноты – центральный банк;

по возвратности – классические банкноты по истечении срока векселя, под который они выпущены, возвращаются в центральный банк, бумажные деньги остаются в обращении;

по разменности – классическая банкнота по возвращении в банк разменивалась на золото и серебро, бумажные деньги всегда были неразменными.

Чек – письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодателю или о перечислении этой суммы на другой счет. Существует несколько видов чеков: именные (чек на определенное лицо без права передачи); ордерные (выписанные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту); расчетные (используются только в безналичных расчетах); акцептованные (банк акцептует платеж определенной суммы по чеку).

Экономическая природа чека состоит в том, что он, во-первых, служит средством получения наличных денег в банке; во-вторых, выступает средством обращения и платежа; в-третьих, является средством безналичных расчетов. На основе чеков возникла система безналичных расчетов, при которой большая часть взаимных претензий погашается и платеж производится по сальдо, без участия наличных денег.

Автоматизация банковских операций, переход к использованию ЭВМ способствовали возникновению новых методов погашения или передачи долга с применением электронных денег. Возникла система электронных переводов денежных средств. Также возникла возможность замены чеков кредитными картами, представляющими собой средство расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу получить в банке краткосрочную ссуду.

Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, которым служат определенные виды запасов, а погашение ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Благодаря этому может достигаться увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщиком, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность представляет собой важное преимущество кредитных денег. При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки.

Современные банкноты неразменны на золото, но в известной степени сохраняя свою товарную природу, попадают под закономерности бумажно-денежного обращения. Выделяют три канала эмиссии современных банкнот: банковское кредитование хозяйства, которое обеспечивает связь денежного обращения с динамикой воспроизводства общественного капитала; банковское кредитование государства, когда банкноты эмитируются взамен государственных долговых обязательств; прирост официальных золотовалютных резервов.
1.3. Функции денег



Изучаемые вопросы:



Функции денег и их эволюция. Содержание и значение функции меры стоимости. Масштаб цен. Деньги в функции средства обращения. Содержание, назначение и особенности функционирования денег в качестве средства платежа. Функция средства накопления. Виды денежных накоплений. Деньги в сфере международного экономического оборота.
Теоретические положения
Сущность денег проявляется в их функциях, которые отражают возможности и особенности их использования, а также в роли денег, состоящей в достижении с их помощью определенных результатов. Функциям денег присущи устойчивость, стабильность, они мало подвержены изменениям, в то время как, например, роль денег в различных условиях может меняться.

Деньги выступают в качестве: меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, мировых денег.

Выполняя функцию меры стоимости деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Формой проявления стоимости является цена товара. Однако стоимость товара служит для того, чтобы превратить меновые отношения в возможность количественных оценок при помощи денег.  На стадии формирования товарных отношений деньги сыграли роль средства, приравнивающего к деньгам другие товары, сделав их соизмеримыми не просто как продукты человеческого труда, а как части одного и того же денежного материала – золота или серебра. В результате товары стали относиться друг к другу в постоянной пропорции, то есть возник масштаб цен как определенный вес золота или серебра, фиксированный в качестве единицы измерения. Для сравнения цен в ходе развития меновых отношений государства стали устанавливать фиксированные масштабы цен, то есть количества золота и серебра, принятые в стране за денежную единицу.

Ямайская валютная система, введенная в 1976-1978 гг., отменила официальную цену на золото, а также золотые паритеты, в связи с чем потерял свое значение официальный масштаб цен. В настоящее время официальный масштаб цен заменен фактическим, который складывается стихийно в процессе рыночного обмена.

Функция денег как средства обращения. Товарное обращение включает две метаморфозы, то есть два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене  двух товаров: Т-Д-Т.

Отличие товарного обращения от непосредственного обмена товара на товар заключается в том, что первое обслуживается деньгами в качестве средства обращения, благодаря чему преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы, характерные для прямого товарного обмена. Особенностью данной функции является то, что передача товара покупателю и его оплата происходят одновременно. В этой функции употребляются наличные денежные знаки. Как средство оплаты приобретаемых товаров деньги используются кратковременно. Одни и те же денежные знаки могут применяться многократно в различных сделках, перемещаясь от одних участников к другим. Здесь большое значение приобретает скорость обращения денег: чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товаров. Соответственно скорость обращения денег важна для регулирования массы денег, необходимых для обращения.

Совокупный объем оборота, в котором участвуют деньги в функции средства обращения, относительно невелик и составляет лишь часть объема совокупного денежного оборота.

Функция денег как средства платежа возникла в связи с развитием кредитных отношений. В этой функции деньги используются при:

·     продаже товаров в кредит, необходимость которой связана с неодинаковыми условиями производства и реализации товаров, разной продолжительностью их производства и обращения, сезонным характером производства;

·     выплате заработной платы рабочим и служащим.

Если при функционировании денег как средства обращения имеет место встречное движение денег и товаров, то при их использовании в качестве средства платежа в этом движении имеется разрыв. Покупая товар в кредит, должник передает продавцу долговое обязательство, которое будет окончательно оплачено лишь через определенный срок.

В экономической литературе, особенно в работах зарубежных авторов (Э. Долан, Л. Харрис), нередко признается выполнение деньгами в обороте лишь одной функции – средства обращения вместо двух функций – средства обращения и средства платежа. При подобной позиции принимается во внимание сходство операций по передаче денег в оплату товаров и в оплату долгов. Сторонники подобной позиции игнорируют то, что, несмотря на наличие сходства подобных операций, между ними все же имеются существенные различия. При реализации товара на условиях немедленной его оплаты между участниками таких операций не возникают кредитные отношения. Напротив, при оплате долгов между участниками операций существуют кредитные отношения. Именно эти обстоятельства, учитывающие различный характер отношений между участниками денежного оборота, обусловливают обоснованность выделения в денежном обороте двух функций – средства обращения и средства платежа.

Функцию образования сокровищ (функцию накопления) первоначально  выполняли полноценные деньги – золото и серебро. Поскольку деньги представляют всеобщее воплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению. Но для этого необходимо прервать две метаморфозы в товарообмене Т-Д-Т. В данном случае  за продажей товара не следует купля другого товара, а деньги выпадают из обращения и превращаются в сокровище. В условиях металлического денежного обращения функция сокровища выполняла важную экономическую роль – стихийного регулятора денежного обращения.   

С ростом товарного производства превращение денег в сокровище (тезаврация) становится необходимым условием регулярного  возобновления воспроизводства.

В условиях металлического денежного обращения центральные эмиссионные банки обязаны были иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения, запасы размена банкнот на золото и международных платежей. В настоящее время все эти функции золотого запаса центральных банков отпали в связи с изъятием золота из обращения, прекращением размена банкнот на золото и отменой золотых паритетов, то есть исключением благородного металла из международного оборота. Вместе с тем золото продолжает храниться в центральных банках как стратегический резерв.

С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накопления и сбережений населения становятся кредитные деньги.  Они по своей природе, как и денежный капитал, представляемый ими, не являются сокровищем. Кредитные деньги накапливаются в процессе постоянного обращения и выполняют рассматриваемую функцию прежде всего для осуществления расширенного воспроизводства.

Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в различных странах. В современной экономической литературе под «мировыми деньгами» понимаются средства международных расчетов, об­служивающие все виды международных связей.      До появления Международного валютного фонда (МВФ) та­кими средствами являлись немонетарное золото (золото в слит­ках, золотой запас) и иностранные (твердые) валюты, называемые золотовалютными резервами и находящиеся в распоряжении цен­тральных эмиссионных банков. С появлением международных экономических организаций, в том числе международных ре­гиональных экономических организаций, список средств меж­дународных расчетов пополнился коллективными валютами и резервной позицией страны в МВФ.

К современным средствам международных расчетов (между­народным ликвидным резервам) относятся:

1) немонетарное золото;

2) запасы иностранных свободно конвертируемых валют;

3) коллективные валюты, в том числе: СДР и евро;

4) резервная позиция страны в МВФ.

Очевидно, что ни одно из вышеперечисленных современных средств международных расчетов не может обращаться так же свободно, как обращались золотые монеты в эпоху золотомонет­ного стандарта, а значит, не выполняет в полной мере функцию «мировых денег».
1.4. Эволюция теорий денег

Изучаемые вопросы
Теории денег: номиналистическая, металлическая, количественная. Современные теории денег.
Теоретические положения
Эволюция теорий денег определяется экономическими и политическими условиями развития, но все эти теории направлены на разработку практических рекомендаций в области экономической политики.

В теориях денег следует выделить три основных направления: металлистическое, номиналистическое и количественное.

Металлистическая теория отождествляла деньги с благородными металлами - золотом и серебром и получила развитие в XV - XVII вв., в эпоху первоначального накопления капитала, когда представители данной теории (в Англии - У.Стэффорд, Т.Мэн, Д.Норе), во Франции –А. Монкретьен) выступили против порчи монет.

Металлистическая теория денег отражала интересы торговой буржуазии и ее направление в политической экономии - меркантилизм. Согласно этой теории источником богатства общества является внешняя торговля, активное сальдо которой обеспечивает приток в страну драгоценных металлов.

Ошибочность теории раннего металлизма заключалась в том, что, во-первых, источником общественного богатства считалось золото и серебро, а не совокупность материальных благ, созданных трудом; во-вторых, отрицались необходимость и целесообразность заме­ны в обращении металлических денег бумажными.

С завершением первоначального накопления капитала изменились взгляды на источник богатства общества - им стали считаться не внешняя торговля и благородные металлы, а ману­фактуры и сельское хозяйство, т.е. функционирующий капитал. Соответственно предпочтение отдавалось внутреннему рынку, а обращение металлических денег считалось дорогостоящим для нации.

Возрождение металлистической теории денег относится ко второй половине XIX в., что было связано с введением золотомонетного стандарта в Германии в 1871 — 1873 гг. Это была первая метаморфоза металлистической теории денег, которая заключалась в том, что немецкие экономисты (К. Книс и др.) деньгами считали не только благородные металлы, но и банкноты центрального банка, разменные на металл. В данный период металлистическая теория денег использовалась для обоснования денежных реформ, направленных против инфляции.

Вторая метаморфоза теории произошла после первой мировой войны, когда ее представители, признав невозможность восстановления золотомонетного стандарта, пытались приспособи­ть свою теорию для введения новых урезанных форм золотого монометаллизма: золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Третья метаморфоза металлистической теории денег произошла после второй мировой войны. Французские экономисты А. Тулемон, Ж. Рюэфф и М. Дебре, а также английский экономист Р. Харрод предложили идею о необходимости введения золотого стандарта в международном обороте, американский экономист М. Хальперин и французский Ш. Рист выдвинули требование о введении его и во внутреннем обращении.

С крушением Бреттон-вудской валютной системы в начале 70-х годов снова предпринимались попытки обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент США Р.Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избранным президентом в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.

Номиналистическая теория денег возникла при рабовладельческом строе, она отрицала внутреннюю стоимость денег для оправдания порчи монет с целью увеличения доходов казны.

Эта теория сформировалась в XVII - XVIII вв., когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами. Первыми представителями номинализма были англичане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. Они считали, что, во-первых, деньги создаются государством, во-вторых, их стоимость определяется номиналом, в-тре­тьих, сущность денег сводится к идеальному масштабу цен. Например, Дж. Стюарт определял деньги как масштаб цен с равными делениями. К. Маркс, критикуя эти положения, писал, что взвеши­вать сахарную голову можно только при помощи гири, которая сама обладает весом, принятым за единицу. Так и деньги могут измерять стоимость товаров, обладая самостоятельной стоимостью.

Следовательно, номиналисты полностью отрицали стоимостную природу денег, рассматривая их как техническое орудие обмена.

Господствующее положение номинализм занял в политэкономии в конце XIX - начале XX в. Но, в отличие от раннего номинализма, объектом его защиты стали не неполноценные монеты, а бумажные деньги (казначейские билеты).

Наиболее ярко сущность номинализма проявилась в теории денег немецкого экономиста Г. Кнаппа ("Государственная теория денег", 1905 г.). Основные ее положения сводились к следующему:

деньги - продукт государственного правопорядка, творение го­сударственной власти;

деньги - хартальное платежное средство, т.е. знаки, наделен­ные государством платежной силой;

основная функция денег - средство платежа.

Г. Кнапп писал, что сущность денег заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление. Ошибочность государственной теории денег Г. Кнаппа заключалась в том, что: во-первых, деньги - категория не юридическая, а экономическая; во-вторых, металлические деньги обладают само­стоятельной стоимостью, а не получают ее от государства, предста­вительная стоимость бумажных денег также определяется не госу­дарством, а обусловлена объективными экономическими законами; в-третьих, основной функцией денег является не средство плате­жа, а мера стоимости.

Австрийский экономист Ф. Бендиксен ("О ценности денег", "О деньгах как всеобщем знаменателе") попытался дать экономичес­кое обоснование государственной теории денег, оценивая деньги как свидетельство об оказании услуг членам общества, дающее право на получение встречных услуг. Но его попытка экономически обо­сновать номинализм не удалась, так как при оценке сущности денег он игнорировал теорию стоимости.

В период экономического кризиса 1929 - 1933 гг. номинализм получил дальнейшее развитие и как теоретическая основа для оправдания отхода от золотого стандарта. Так, Дж.М. Кейнс ("Трактат о деньгах", 1930 г.) объявил золотые деньги "пережитком варварства", "пятым колесом телеги". Идеальными он провозгласил бумажные деньги, которые более эластичны, чем золото, и, якобы, должны обеспечить постоянное процветание общества. Вытесне­ние бумажными деньгами из обращения золота он рассматривал как эмансипацию денег от золота и победу теории Г. Кнаппа.  Дж.М. Кейнс считал, что все цивилизованные деньги являются хартальными и кнапповский хартализм полностью осуществлен.

Ошибочным в теории Г. Кнаппа являлось утверждение, что металлическое обращение неэластично: в действительности оно достигается путем выпуска банкнот, разменных на золото. Практическая цель номинализма Дж.М. Кейнс заключалась в теоретическом обосновании отмены золотого стандарта, перехода к бумажно-денежному обращению и регулирования экономики через управление инфляционным процессом.

В настоящее время номинализм — одна из господствующих теорий денег по вопросу об их сущности. Так, известный американский экономист П. Самуэльсон считает, что деньги являются условными знаками. В своей работе "Экономика" он пишет: «Эпоху товарных денег сменила эпоха бумажных денег. Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, их внутреннюю природу... Деньги — это искусственная социальная условность».

Таким образом, всем разновидностям номинализма свойственны одни и те же пороки: игнорирование товарного происхождения денег, отказ от их важнейших функций, отождествление денег с масштабом цен, идеальной счетной единицей и т.д.

Количественная теория денег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Впервые данную гипотезу выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI в. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов. Этой идеи придерживались в XVII в. Ш.Л. Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль, которые, однако, подчеркивали пропорциональность между изменением количества денег в обращении и их стоимости.

В XVIII в. ярким представителем количественной теории денег был Давид Рикардо. Причем надо отметить, что его взгляды носили двойственный характер: с одной стороны, он признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство, а с другой стороны, считал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения коли­чества денег. Таким образом, Д. Рикардо объяснял, в частности, причины обесценения банкнот Банка Англии после отмены размена их на золото в 1797 г.

К началу XX в. количественная теория денег стала господствовать в западной экономической мысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства. Наиболь­шую популярность получили два варианта — трансакционный и кембриджский.

Трансакционный вариант, разработанный американским экономистом И.Фишером, основан на дво­яком выражении суммы товарообменных сделок за определенный период — как произведение количества денег М на среднюю ско­рость их обращения V и как произведение количества реализован­ных товаров Q на их среднюю цену Р. Эту зависимость выражает "уравнение обмена: МV= PQ.

Используя уравнение в духе количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, исключающих влияние двух элементов: V— скорости обращения денег и Q — количества реализованных товаров. Он предположил, что в течение краткосрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а произ­водство товаров не может быть увеличено, так как согласно неоклассической доктрине для капитализма характерна полная заня­тость ресурсов. Устранив из анализа V и Q, Фишер оставлял одну причинную связь — от М (количество денег) к Р (уровню цен), что составляет суть количественной теории денег.

Кембриджский вариант количественной теории денег (или теории кассовых остатков) получил развитие в работах английских экономистов А.Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона. В отличие от Фишера они в основу своего варианта поставили не обращение денег, а их накопление у хозяйствующих субъектов. Основной принцип кембриджского варианта выражается формулой:

М = кР
Q
,
                                (1)

где М — количество денег;

      Р — уровень цен;

      Q — физический объем товаров, входящих в конечный продукт;

      к — часть годового дохода, которую участники оборота желают хранить в форме денег.

Кембриджская формула по существу идентична «уравнению обмена», так как к - величина, обратная показателю скорости обращения денег (к = 1/V). Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то английские экономисты - с психологией, т.е. привычками участников оборота. Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков - изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.

Основная ошибка представителей количественной теории денег заключается в том, указывал К. Маркс, что, по их мнению, товары вступают в обращение без цены, а деньги без стоимости, «затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответствующую часть металлической груды».

В 20- 30-е годы выявилась несостоятельность количественной теории денег - выяснилось, что скорость обращения денег, которую представители этой теории считали неизменной, под­вержена резким колебаниям. Кроме того, кризис 1929 - 1933 гг. показал ошибочность и другой предпосылки - о максимальном использовании ресурсов. Более того, данная концепция не учитывает воздействие монополистических объединений на практи­ку ценообразования, а считает такой процесс лишь результатом изменения количества денег в обращении. Все это определило падение популярности данной концепции.

Однако в 1960 - 1980 гг. наблюдается возрождение количественной теории денег в виде одного из неоклассических течений в политической экономии - монетаризма.

Согласно данной теории количество денег в обращении является определяющим фактором формирования хозяйственной конъюнктуры, поскольку существует прямая связь между изменениями денежной массы в обращении и величиной валового национального продукта.

Монетаристская теория возникла в середине 50-х годов в США как "чикагская школа", во главе которой стоял М. Фридмен. Он считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая внутренняя устойчивость, обусловленная действием рыночных ме­ханизмов конкуренции и ценообразования. Сторонники этой теории выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства государства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады.

Широкое распространение монетаризм получил в 70-е годы, когда он использовался правительственными органами для борьбы со стагфляцией и явился теоретической основой для государствен­ных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Несмотря на то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К.Бруннер, А.Мельцер, Д.Лейдлер и др.), наиболее популярной является версия М.Фридмена, которая включает:

количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшест­вующими изменениями денежной массы;

особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента, как полагали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;

положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек (лагов) между изменением денежных показателей и ре­альных факторов производства;

«монетарное правило» (или правило к-процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т.д.;

систему плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономического равновесия.

Применение на практике монетаристских идей правительствами Великобритании, США, ФРГ и др. хотя и способствовало замедлению инфляционных процессов, но усилило развитие кризисных явлений в экономике, стимулировало рост безработицы в этих странах.

1.5. Роль денег в современной экономике




Изучаемые вопросы
Роль денег в развитии производства и повышении его эффективности. Роль денег в процессах формирования, распределения и перераспределения национального дохода. Роль денег во внешнеэкономических отношениях.
Теоретические положения
Результаты применения и воздействие денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль. Разносто­роннее использование денег и их влияние на развитие страны основы­вается во многом на том, что продукция производится предприятиями не для собственных нужд, а для других потребителей, которым она про­дается за деньги. Иными словами, производимая продукция принима­ет форму товара; между участниками процессов производства и реали­зации товаров складываются товарно-денежные отношения.

Роль денег, прежде всего, проявляется в результатахучастия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта вели­чина складывается, исходя из стоимости товара, с возможным отклоне­нием цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену товара. Однако снижение цен могут допустить производители, у которых уровень издержек ниже. Напротив, производители, у которых уровень издержек выше, вынуждены либо добиться снижения издержек, либо сократить или прекратить производство таких товаров. Механизм ценообразования направлен, следовательно, на повышение эффективности производства, на снижение уровня издержек.

Большое значение имеютденьги в процессе денежного оборота, когда они выполняют функцию средства обращения или средства платежа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уровень цен и качество товаров и услуг, что вынуждает изготовителей снижать цены и повышать качество своей продукции. В итоге это направлено на повышение эффективности производства.

Сомнительной представляется целесообразность перехода к бесплатному оказанию некоторых видов услуг, например бесплатный проезд на городском пассажирском транспорте, применяемый в некоторых регионах. Здесь происходит ослабление заинтересованности транспортных предприятий в увеличении перевозок и улучшении обслуживания пассажиров, поскольку утрачивается зависимость доходов от объема и качества оказанных услуг (финансирование местными органами затрат на содержание транспортного предприятия не зависит от объема вы­полняемых ими перевозок).

Роль денег меняется в связи с изменениями условий развития эконо­мики. При переходе к рыночной экономике их роль повышается. Так, расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества, включая недвижимость. Усиливается роль денег в обосно­ванной оценке имущества, а также при приобретении имущества (вклю­чая недвижимость), так как необходимо располагать соответствующей суммой денег, накопление которых требует немалых усилий.

Повышается роль денег в усилении заинтересованности в улучше­нии работы предприятий, использовании имущества, включая и возможность увеличения дивидендов. Такое повышение в нынешних ус­ловиях связано в России в некоторой мере с ограничениями государ­ственного регулирования цен. Напротив, инфляционные процессы со­провождаются ослаблением роли денег и некоторым сужением сферы их применения. В этом отношении можно выделить расширение бартерных операций, где отсутствует оборот денег. Следует также отме­тить ограничения возможности использования денег для ссудных операций, особенно для капиталовложений в связи с опасностью обес­ценения денег.

Кроме того, обесценение денег приводит к снижению заинтересо­ванности в накоплении рублей, что вызывает увеличение вложений в свободно конвертируемую валюту, главным образом, долларов США. Сумма накапливающейся у населения инвалюты косвенно свидетельствует о вывозе из страны на соответствующую сумму товарно-материальных ценностей, взамен которых на руках у населения остается наличная инвалюта. Вместе с тем накопленная населением наличная инвалюта свидетельствует о том, что страна, являющаяся эмитентом такой валюты, получает на соответствующую сумму бесплатный эмиссионный ресурс, который может быть использован для кредитных операций.

При существовании платежного кризиса сравнительно широко распространяется практика предварительной оплаты (предоплаты) пред­приятиями приобретаемых ценностей. Это сопровождается ослаблени­ем роли денег в контроле покупателя за качеством продукции и своевременностью ее поставки.

Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересо­ванности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов.

С помощью денег можно определить не только суммарную величину издержек (материалы, амортизация, электроэнергия, зарплата и др.) на производство каждого вида продукции и совокупного их объема, но и результаты производства посредством цены отдельных видов продук­ции, всего ее объема, величину полученной прибыли.

Без использования денег, лишь по различным натуральным показателям определить совокупный объем затрат на изготовление отдельных видов продукции и совокупного ее объема не представляется возможным. Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продукции и отдельных ее видов с издержками на ее производство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Тем самым создаются предпосылки для усиления заинтересованности в расширении производства наиболее выгодных видов продукции, что направлено на снижение издержек, рост прибыли и повышение эффективности производства.

Имущественная обособленность производителей и обусловленная этим зависимость возможности осуществления расходов от денежных поступлений усиливают заинтересованность в увеличении производства и снижении издержек. Так, для проведения требуемых затрат на изготовление продукции (приобретение материалов, выдачу зарплаты и др.), а также для других расходов и для расширения производства предприятия должны располагать соответствующими денежными средствами. Для их получения нужно увеличивать выпуск и реализацию продукции, снижать издержки.

Вместе с тем зависимость возможности расходования средств от величины денежных поступлений побуждает к образованию запасов материалов лишь в минимально необходимых размерах и к осуществлению мер по ускорению поступления выручки за реализуемую продукцию. При недостаточности собственных средств для образования повышенных запасов производитель мог бы привлечь для этого кредит, но это сопряжено с дополнительными издержками (%), что нежелатель­но, поскольку такие издержки составляют прямой вычет из денежных доходов.

Успешная деятельность государственных органов по удовлетворе­нию социальных и других нужд предполагает получение для этого до­ходов (за счет налогов и других источников) и целесообразное их рас­ходование. Использование денег позволяет предпринимать меры по вязке и достижению сбалансированности величины денежных доходов и расходов.

Государственные органы могут также способствовать расширению производства отдельных отраслей и видов продукции с помощью финансирования капиталовложений на такие цели. Кроме того, при изъятии у предприятий части их доходов для государственных нужд возможно стимулирование развития отдельных участков хозяйства путем предоставления налоговых и других льгот. В то же время при расходовании государственных средств имеется возможность применять денежные нормы расходов, что обусловливает необходимость экономного использования средств.

В условиях инфляции, когда покупательная способность денежной единицы подвержена изменениям, намного снижается надежность бюджетных планов. Напротив, применение устойчивой денежной единицы ;о стабильной покупательной способностью повышает надежность и обоснованность принимаемых и исполняемых бюджетных планов. Это подчеркивает значение преодоления инфляции, перехода к устойчивой денежной единице.

Денежная оплата труда рабочих и служащих, денежные доходы предпринимателей побуждают их активизировать свое участие в процессах производства, увеличении его объема, в реализации продукции, поскольку при таких условиях возрастают денежные доходы граждан и предпринимателей, что соответственно может способствовать повышению уровня их благосостояния.

В отличие от натурального распределения продукции между участниками ее производства, денежная оплата позволяет дифференцировать состав и ассортимент продукции, используемой для потребления.

Важную роль выполняют деньги в экономических взаимоотношениях с другими странами. Деньги используются для оценки и определения выгодности операций по экспорту и импорту товаров, а также для денежных расчетов по таким операциям.

Деньги применяются также при проведении расчетов между страна­ми в связи с кредитными и другими нетоварными операциями. Для ха­рактеристики роли денег во внешнеэкономических отношениях важно и следующее. В каждой стране периодически составляется торговый баланс, в котором сопоставляются выраженные в деньгах операции по экспорту и импорту товаров. В результате сопоставления объема экс­порта и импорта за определенный период подводятся итоги таких опе­раций в виде активного (превышение экспорта над импортом) либо пас­сивного (превышение импорта над экспортом) торговых балансов.

Данные торгового баланса используются не только для оценки сло­жившегося соотношения экспорта и импорта товаров, но и для разра­ботки и проведения мер по оптимизации соотношения экспорта и им­порта. Так, при пассивном торговом балансе предпринимаются меры по снижению импорта и увеличению экспорта, без чего оказывается не­обходимым вывоз валюты на сумму пассивного торгового баланса.

Аналогичный подход осуществляется и в отношении платежного баланса, в который включаются платежи по товарным операциям (экс­порту, импорту), расчеты по кредитным взаимоотношениям и некото­рым другим обязательствам.

Не следует сводить роль денег во внешнеэкономических взаимоот­ношениях к оценке складывающегося положения в области экспорта-импорта, а также других нетоварных расчетов. Такие расчеты с зару­бежными контрагентами происходят в свободно конвертируемых валютах (СКВ), курсы которых (отношение валюты данной страны к валютам других стран) подвержены изменениям, что оказывает нема­лое влияние на выгодность или невыгодность экспортно-импортных операций.

Еще более сложное положение складывается в России, где денежная единица (рубль) не относится к СКВ. В России существует внутренняя конвертируемость, состоящая в праве обмена (покупки, продажи) СКВ за рубли. При этом во внешнеэкономических отношениях рубли в со­временных условиях, как правило, не применяются.

В зависимости от обменного курса появляется заинтересованность в расширении экспортно-импортных операций либо такие операции свертываются как невыгодные. При этом понижение курса рубля по отношению к СКВ стимулирует экспорт, а повышение курса рубля воздействует на уменьшение экспорта.
Тема 2. Создание и обращение денег

2.1.

Процесс создания денег в экономике
Изучаемые вопросы
Характеристика этапов создания денег в экономике. Трактовка понятий денежная масса и денежная база. Понятие банковского, депозитного и кредитного мультипликаторов. Взаимосвязь банковского мультипликатора и свободного резерва.
Теоретические положения

Процесс создания денег в экономике включает две стадии. На первой стадии центральный эмиссионный банк увеличи­вает свои активы путем предоставления кредитов по следующим направлениям: правительству, коммерческим банкам, отдель­ным предприятиям (экономике напрямую), зарубежным стра­нам, а также посредством увеличения собственных (официаль­ных) золотовалютных резервов.

Увеличение активов центрального эмиссионного банка оз­начает одновременное возрастание его пассивов, т. е. приводит к созданию денежной базы.

Денежная база состоит из наличных денег в обращении и обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке.

На второй стадии коммерческие банки используют ресурсы на своих депозитных счетах, включая кредитные ресурсы, полу­ченные в центральном эмиссионном банке для кредитования своих клиентов (хозяйствующих субъектов и населения). Разрастание денежной базы на счетах в банковской системе приводит к созданию денежной массы. Остатки денег на счетах клиентов, наряду с наличностью в обращении, составляют денежную массу.

Деньги создаются в результате кредитной эмиссии централь­ного банка. Коммерческие банки, кредитуя своих клиентов, деньги не создают, а только пропускают их в экономику. В этом заключается их роль, как агентов центрального банка в денеж­но-кредитной политике.

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора. Банков­ский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют меха­низм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Такой процесс осуществляется коммерчески­ми банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Механизм мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых (и бо­лее)банковских систем, причем первый уровень - центральный банк – управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банкзас­тавляет его действовать, причем действовать автоматически независи­моот желания специалистов отдельных банков. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Такое понятие пришло в Россию из западной экономической лите­ратуры. Следует отметить, что оно не совсем точно. На самом деле свободные (оперативные) резервы коммерческих банков - это их ликвид­ные активы, из определения же видно, что данное понятие относится к ресурсам, т.е. к пассивам коммерческих банков.

Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки мо­гут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ре­сурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от уве­личения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка рассчитывается по формуле:

Ср =К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР – Ао,                   (2)

где  К   - капитал коммерческого банка;

       ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

      ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

      МБК- межбанковский кредит;

      ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

         Ао – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные       операции коммерческого банка.

Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на условном примере, при­чем для упрощения сделаем три допущения:

- коммерческие банки на данный момент не располагают свободны­ми резервами;

- каждый банк имеет только двух клиентов;

- банки используют свои ресурсы только для кредитных операций.

Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свобод­ного резерва. Банк 1 обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн. руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2. В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке 2, поскольку клиент 2 держит свой расчет­ный счет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого бан­ка возрастают (см. формулу).

Часть свободного резерва банк 2 отдает в распоряжение централь­ного банка в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Ус­ловно принимаем норму таких отчислений в размере 20% привлечен­ных ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн. руб.) свободного резерва используется для предоставления кредита в размере 8 млн. руб. клиенту 3.

Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4, обслуживаемым коммерческим банком 3. Таким образом уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает. Банк 3 часть свободного резерва 1,6 млн. руб. (20 % ПР) отчисляет в центра­лизованный резерв, а оставшаяся часть - 6,4 млн. руб. используется для выдачи ссуды клиенту 5.При этом деньги на расчетном счете клиента 4 остаются нетронутыми.

Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка 3, расплачивается с клиентом 6, переводя их на его расчетный счет, открытый в банке 4. Отсюда в банке 3 свободный резерв исчезает: в банке 4 - возникает. Опять же 20 % этого резерва (1,3 млн. руб.) отчисляется в централизо­ванный резерв, оставшаяся часть используется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн руб. клиенту 7, который за счет этой ссуды расплачива­ется с клиентом 8, расчетный счет которого находится в коммерческом банке 5.    

Свободный резерв коммерческого банка 4 исчезает (хотя средства на расчетном счете клиента 6 остаются неизрасходованными), у ком­мерческого банка 5 он появляется. В свою очередь этот банк часть своего свободного резерва - 1 млн. руб. (20% ПР) оставляет в центральном банке в виде отчислений в централизованный резерв, а остальную часть (4,1 млн. руб.) использует для выдачи ссуды клиенту 9. Далее процесс продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в центральном банке и достигает размера первоначального свободного резерва (10 млн. руб. в банке 1).

В соответствии со схемой деньги на расчетных счетах клиентов 2, 4, 6, 8 и т. д. (всех четных клиентов) остаются нетронутыми и поэтому общая сумма денег на расчетных (депозитных) счетах составит в конеч­ном счете величину, многократно большую, чем первоначальный депо­зит - 10 млн. руб., образовавшийся при выдаче ссуды клиенту 1. Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более чем в 5 раз, поскольку величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных сче­тах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв.

Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20 %, то коэффициент мультипликации будет составлять 5 (1/20 х 100). Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свобод­ного резерва используется для других, не кредитных операций (напри­мер, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денеж­ная масса в обороте.

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджет­ные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задейство­ван и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются сво­бодные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т. е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включению банковскогомультипликатора.Управление механизмом банковского мультипликатора, следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом бан­ковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.
2.2. Денежные агрегаты
Изучаемые вопросы
Значение количественного измерения денежной массы. Структура денежной массы. Денежные агрегаты. Понятие ликвидности.

Теоретические положения



Под денежными агрегатами понимаются измерители (показатели) денежной массы. Денежные агрегаты используются в статистике для анализа изменений объема денежной массы и движения денег на опреде­ленную дату и за определенный период. В основу построения денежных агрегатов положено ранжи­рование всех материальных благ по степени их ликвидности.

Под ликвидностью материальных благ понимается их способность быстро и без особых потерь в стоимости обратиться в деньги.

Ликвидность материальных благ измеряется временем:

1) чем меньше времени требуется для обращения материально­го блага в деньги, т. е. для его продажи, тем больше его ликвид­ность;

2) чем больше времени требуется для обращения материаль­ного блага в деньги, т. е. для его продажи, тем меньше его лик­видность.

При этом надо помнить, что большие потери в стоимости да­же при очень быстрой реализации материального блага снижают его ликвидность (например, продажа вполцены).

Абсолютной ликвидностью обладают сами деньги, так как время, которое надо затратить для обращения их в деньги, равно нулю.

Примерный состав денежных агрегатов:

МО = все наличные деньги в обращении;

М1 = МО + депозиты (вклады) до востребования в коммерче­ских банках;

M2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты (вклады) в коммерческих банках;

Мз= М2 +................

М4 = М з + ...............................................................................

Агрегаты Мо, М1, М2, Мз... Mn вместе называются совокуп­ной денежной массой, а каждый из агрегатов в отдельности представляет собой ее часть.

Среди стран нет единодушия по поводу состава агрегатов и даже их использования. Количество и состав денежных агрега­тов зависят от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых рынков. Относительно оди­наково в разных странах строятся агрегаты Мо, Мl и М2. По этой причине агрегат М2 принимается в качестве одного из основных макроэкономических показателей и используется для измерения и сопоставления темпов инфляции в разных странах.

Объем денежной массы определяется государством - эми­тентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей товарно­го оборота и государства.



2.3.  Денежное обращение, денежный оборот, платежная система
Изучаемые вопросы
Понятие и содержание денежного оборота. Соотношение понятий «денежный оборот», «платежный оборот», «денежно-платежный оборот», «денежное обращение». Взаимосвязь составных частей денежного оборота.
Теоретические положения

Деньги находятся в постоянном обращении между государ­ством, хозяйствующими субъектами и физическими лицами.

Под денежным обращением понимается движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций. Движение денег обслуживает реализацию товаров, а также нетоварные платежи. Различают налично-денежное и безналичное денежное обращение.

Налично-денежное обращение - движение денег в наличной форме при выполнении ими двух функций: средства обращения и средства платежа.

Безналичное денежное обращение - движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных доку­ментов.

Между наличным и безналичным денежным обращением су­ществует взаимосвязь. Деньги постоянно переходят из одной сфе­ры обращения в другую: наличные деньги при внесении на счет в кредитном учреждении становятся безналичными, а при снятии их со счета снова наличными.

Под денежным оборотом понимается совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени. В структуре денежного оборота различают платежный, безналичный и налично-денежный оборот.

Денежный оборот отражает процессы создания, распределе­ния и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода (НД).

При рационально организованном денежном обороте темпы его роста соответствуют темпам роста ВВП и НД, при нерацио­нально организованном - превышают их.

Платежный оборот представляет собой совокупность безна­личных и части налично-денежных платежей, связанных с опла­той труда.

Безналичный денежный оборот представляет собой часть со­вокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований хозяйствующих субъектов. В странах с развитой ры­ночной экономикой и нормально функционирующей банков­ской системой безналичный денежный оборот составляет около 90% совокупного денежного оборота.

Безналичные расчеты занимают преобладающее место в денежном обороте. Под безналичными расчетами понимаются расчеты путем перевода банками денежных средств по счетам клиентов на основании расчетных документов в стандартизированной форме, а также путем зачета взаимных встречных требований.

Безналичные расчеты организованы по определенной схеме, под которой понимается совокупность принципов расчетов, форм и способов совершения платежей и связанного с ними документооборота. Непосредственным осуществлением межхозяйственных расчетных операций по поручению клиентов занимаются коммерческие банки. Платежно-расчетная функция коммерческих банков наряду с приемом депозитов и выдачей ссуд относится к числу важнейших банковских операций.

Принципы организации расчетов – основополагающие начала их проведения. Соблюдение всех принципов в совокупности позволяет обеспечить соответствие расчетов предъявляемым требованиям: своевременности, надежности, эффективности. Принципы служат главными ориентирами при разработке порядка расчетов, их технического и документального оформления, а также организации оперативно-бухгалтерской работы участников расчетов.

Первый принцип - правовой режим осуществления расчетов и платежей. Платежная система должна иметь хорошо обеспеченную правовую базу, соотносящуюся со всеми требованиями.

Второй принцип состоит в осуществлении расчетов по банковским счетам, которые открываются клиентам как  юридическим, так и физическим лицам для хранения и перевода средств.

Третий принцип - поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей. Все плательщики (предприятия, банки и т.п.) должны планировать поступления, списания средств со счетов, предусмотрительно изыскивать недостающие ресурсы с целью своевременного выполнения обязательств. Это предполагает наличие у плательщика или его гаранта ликвидных средств для погашения обязательств перед получателем в заранее оговоренный срок.

Четвертый принцип заключается в том, что платежи со счета должны осуществляться по распоряжению их владельцев в порядке календарной очередности в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

Пятый принцип – срочность платежа, т.е. своевременное и полное выполнение платежных обязательств.

Шестой принцип: согласие плательщика на списание средств с его счета. При согласии плательщик предоставляет в банк расчетные документы  или акцепт на документы, выписанные получателем средств. В отдельных случаях расчетные документы за товары и услуги оплачиваются без согласия (акцепта) плательщика средств. Государственные налоговые инспекции также представляют документы (недоимки по налогам, обязательные платежи в бюджет) по бесспорному списанию средств с клиента без согласия плательщика. Бесспорное списание средств со счетов производится также на основании исполнительных документов, выданных судами. Кроме того, законодательством могут быть предусмотрены случаи бесспорного списания средств, например, некоторых штрафов, по распоряжениям взыскателей.

Важнейший принцип организации безналичных расчетов – контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения. Банки, выступая посредниками между продавцами и покупателями, налоговыми органами, населением, бюджетом, внебюджетными органами, осуществляют контроль за соблюдением ими установленных правил расчетов. С помощью безналичных расчетов банк может контролировать соблюдение клиентом условий обязательств (договоров поставки, подряда и др.). Необходимость контроля в ходе безналичных расчетов определяется для каждой из участвующих в них сторон разными факторами. Для поставщика – получение денежного эквивалента произведенной в соответствии с договором и отгруженной продукции, для покупателя – выполнение поставщиком условий договора. Государственные налоговые инспекции контролируют своевременность и полноту платежей в бюджет, банки – возврат кредитов, а также осуществляют контроль за очередностью платежей. Значение банковского контроля определяется, прежде всего, тем, что в преобладающей части он носит предварительный  характер и осуществляется в интересах сторон, участвующих в расчетах.

С принципом взаимного контроля участников расчетов тесно связан принцип их имущественной ответственности за соблюдение договорных условий. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в области расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафы, пени) и т.п. Надлежащий контроль позволяет предотвратить неисполнение обязательств, как своих, так и контрагентов, а если оно наступило со стороны последних, практически полностью возместить причиненные убытки  и тем самым ослабить негативные последствия.

Все принципы расчетов тесно связаны и взаимообусловлены. Нарушение одного из них приводит к нарушению других. Безналичные расчеты должны быть бесперебойны, своевременны, надежны, безопасны, экономичны.От соблюдения этих требований зависит обеспечение нормального кругооборота товаров и денег в народном хозяйстве, рентабельность и ликвидность хозяйствующих субъектов, устойчивость функционирования межбанковских денежных рынков и рынков ценных бумаг, эффективность денежно-кредитного регулирования экономики.

Налично-денежный оборот представляет собой часть сово­купного денежного оборота с использованием наличных денег в качестве средства обращения и средства платежа. Наличный де­нежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).       

Механизм перехода денег из одной сферы обращения в дру­гую играет большую роль в обеспечении эластичности денежно­го оборота, его регулировании и осуществлении контроля над рациональным расходованием денег.

Наличными деньгами производятся следующие расчеты:

1) предприятий, учреждений и организаций с населением;

2) между отдельными гражданами на товарных и продукто­вых рынках;

3) частично расчеты населения с финансово-кредитной сис­темой;

4) в ограниченных размерах платежи между предприятиями и организациями потребкооперации.

Таким образом, сфера использования налично-денежных платежей ограничена в основном расчетами с населением.

Причины роста налично-денежного оборота многообразны, к ним относятся в том числе:

1) экономический кризис;

2) кризис неплатежей;

3) кризис наличности;

4) плохая организация системы межбанковских расчетов;

5) замедление расчетов;

6) сознательное занижение прибыли и доходов предприни­мателей с целью ухода от налогов и расширение наличных плате­жей за пределами банковской системы.    

Резкий рост налично-денежного оборота приводит к увели­чению издержек государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также на замену ветхих купюр.

Под платежной системой понимается совокупность учреждений, инструментов и процедур, которые используются для передачи денежных средств между физическими и юридическими лицами с целью выполнения ежедневно возникающих у них платежных обязательств.

Обеспечение стабильности, надежности и безопасности пла­тежной системы возлагается на центральный эмиссионный банк. Одной из основных задач развития платежной системы является сокращение наличных денег в обращении.

Например, Банк России, как и центральные банки других стран, осуществляет контроль за денежной массой в обращении и осуществляет эмиссионное регулирование. В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие обязанности:

-       Организаций;

-       Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

-       установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

-       определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен  за поддержание равновесия в сфере денежного обращения и должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию наличных денег.

В соответствии с правилами организации наличного денежного обращения на территории РФ (Положение ЦБ РФ № 14-П от 05.01.1998 (РЕД. ОТ 31.10.2002 N 1201-У)) все предприятия и организации, независимо от организационно-правовой формы хранят свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета. Денежная наличность сдается ими непосредственно в кассы учреждений банков, либо через инкассаторские службы. Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков. Наличные деньги, принятые от физических лиц в уплату налогов и других сборов, сдаются непосредственно в учреждения банков или путем перевода через предприятия Госкомсвязи России.

В целях ограничения наличного оборота, совершаемого предприятиями, ЦБ РФ устанавливает лимиты остатка наличных денег в кассах предприятий. Лимит остатка кассы устанавливается исходя из объемов налично-денежного оборота предприятия с учетом особенностей режима его деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денег в учреждения банков. Лимит может пересматриваться в течение года в установленном порядке по обоснованной просьбе предприятия (в случае изменения объемов кассовых оборотов, условий сдачи выручки и т.д.) Предприятия обязаны сдавать в учреждения банков все наличные деньги сверх установленных лимитов остатка наличных денег в кассе.

Предприятия могут хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов только для выдачи на зарплату, выплаты социального характера и стипендии не свыше 3-х рабочих дней (для предприятий, расположенных в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях - до 5 дней). Для определения потребности в наличных деньгах кредитные организации получают от обслуживаемых предприятий кассовые заявки на предстоящий квартал в установленные сроки.

Для обеспечения своевременной выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также со счетов по вкладам граждан территориальные учреждения Банка России (или РКЦ) устанавливают для каждой кредитной организации и их филиалов сумму минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня.

В целях максимального привлечения наличных денег в свои кассы за счет своевременного и полного сбора денежной выручки от предприятий учреждения банков не реже одного раза в два года проверяют соблюдение определенного Банком России порядка ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью.

С 1991 г. в России осуществлен переход от кредитного и кассового планирования денежного обращения к составлению прогнозов кассовых оборотов. Основной целью прогнозирования является определение потребности в наличных деньгах в целом по РФ, по регионам и учреждениям банков и в соответствии с этим разработка мероприятий по стабилизации денежного обращения. Прогнозы отражают объем и источники поступлений всех наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач предприятиям, организациям, учреждениям и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т.е. эмиссию банкнот или изъятие денег из обращения. Прогноз строится по следующей схеме.

Кредитные организации для определения потребности в наличных деньгах, необходимых для обеспечения расходных операций своих клиентов, составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений наличных денег в кассы и их выдач на основании динамических рядок и "Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций" или на базе кассовых заявок, получаемых от обслуживаемых предприятий.

Эти расчеты составляются кредитными организациями ежеквартально, с распределением по месяцам и направляются в РКЦ, где открыт корсчет данной кредитной организации, за 14 дней до начала прогнозируемого квартала.

РКЦ ежеквартально с распределением по месяцам составляют прогнозы кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату в целом по обслуживаемым кредитным организациям на основе анализа оборотов наличных денег, проходящих через их кассы, и получаемых от коммерческих банков прогнозных расчетов. За 7 дней до начала квартала данные прогнозы сообщаются территориальное учреждение Банка России.

Прогнозные расчеты ожидаемой эмиссии денег используются РКЦ при составлении заявок на подкрепление оборотной кассы. Территориальные учреждения ЦБ РФ составляют прогнозы кассовых оборотов по области, краю, республике по источникам поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и направлениям их выдач на предстоящий квартал с разбивкой по месяцам на основе оценки перспектив социально-экономического развития региона, отчетных данных о кассовых оборотах за предыдущие периоды, а также полученных от РКЦ или кредитных организаций сообщений о прогнозируемых оборотах наличных денег и эмиссионном результате.

Территориальные учреждения Банка России за 3 дня до начала прогнозируемого квартала сообщают расчетные данные по оборотам в целом по региону по приходу наличных денег в кассы учреждений банков и их выдачам, эмиссионному результату в Департамент эмиссионно-кассовых операций ЦБ РФ.

Прогнозные расчеты эмиссии денег территориальные учреждения Банка России учитывают при разработке мер по организации налично-денежного оборота в регионе, а также при составлении планов завозов наличных денег в резервные фонды РКЦ.

Кроме того, территориальные учреждения Банка России и кредитные организации составляют и направляют в ЦБ РФ статистические отчеты о кассовых оборотах за месяц и по пятидневкам.

Ежеквартально территориальные учреждения Банка России анализируют состояние наличного денежного оборота в регионах. Результаты анализа используются ими для составления прогнозов кассовых оборотов, а также для разработки и осуществления совместно с учреждениями банков мер по улучшению организации оборота наличных денег и сокращению эмиссии.
Тема 3. Закон денежного обращения и последствия его нарушения  

3.1.

Закон денежного обращения
Изучаемые вопросы
Формулировка закона денежного обращения. Формула закона денежного обращения. Принципы денежного обращения. Покупательная способность денег. Скорость обращения денег. Последствия нарушения закона денежного обращения.
Теоретические положения

К. Маркс дал научное объяснение взаимосвязи таких эконо­мических показателей, как денежная масса, сумма цен товаров и услуг, кредит, взаимные и безналичные платежи, скорость обра­щения денег, и сформулировал на этой основе закон денежного обращения.

Закон денежного обращения основывается на проявлении закона стоимости в товарно-денежных отношениях и формули­руется следующим образом: «При данной скорости обращения денег... общая сумма денег, находящихся в обращении на дан­ном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, прихо­дящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которо­му масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрак­тах».

Закон может быть представлен следующей формулой:
кд = СЦТ - К + П - вп / с,                                                                    (3)
где:

КД - количество денег, необходимых для обращения; СЦТ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

Л - сумма платежей по обязательствам;

ЕЛ - сумма взаимно погашаемых обязательств;

С - скорость оборота одноименной денежной единицы.
Или более кратко:

M=PQ / V,                                                             (
4
)

где:

М - количество денег, необходимых для обращения;

PQ - сумма товарных цен;

V - скорость обращения денег.

Из закона денежного обращения вытекает основной прин­цип денежного обращения - ограничение денежной массы потребностями товарооборота. Условия и закономерности поддер­жания денежного равновесия определяются взаимодействием двух факторов: потребностями товарооборота в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Теоретически потребность товарооборота в деньгах в условиях обращения неразменных де­нежных знаков определяется исходя из их реальной покупательной способности при уровне цен, сложившемся в данный пери­од времени.

Под покупательной способностью денег понимается способность денежной единицы обмениваться на определенное количество товаров и услуг.

Количество денег, необходимое для выполнения ими функ­ций средства обращения и средства платежа, зависит:

1) от количества проданных на рынке товаров и услуг;

2) от уровня цен товаров и тарифов;

3) от скорости обращения денег.

В первом и втором случаях эта зависимость прямая, в третьем случае - обратная.

Все вышеуказанные факторы определяются условиями про­изводства:

1) чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг;

2) чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а следовательно, и цен на них.

Потребность хозяйства в деньгах подчиняется вероятностно-статистическим закономерностям.

Так как денежное обращение обслуживает товарооборот, важным фактором, определяющим потребность экономики в деньгах, является сумма цен товаров и услуг, реализуемых за на­личные и в кредит. Эта потребность зависит от спроса государст­ва, хозяйствующих субъектов и населения на покупательные и платежные средства и на средства накопления.

Совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих государству, хозяйствующим субъектам и населению, также называется денежной массой.

В составе денежной массы различают активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличный и безналичный оборот, пассивные обслуживают накопления, резервы, остатки на счетах и потенциально могут быть использованы для расчетов.

Изменение объема денежной массы может быть результатом:

1) увеличения количества денег в обращении;

2) увеличения скорости обращения денег.

Под скоростью обращения денег понимается быстрота их оборота при обслуживании сделок. Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период.

Закон денежного обращения нарушается в том случае, если количество денег в экономике не соответствует ее потребностям. При этом экономика может испытывать как избыток, так и не­достаток денег. Наиболее распространенным нарушением зако­на денежного обращения является перенасыщение экономики деньгами, следствием которого является инфляция.
3.2.

Инфляция как последствие нарушения закона денежного обращения: понятие и сущность
Изучаемые вопросы
Сущность понятия «инфляция». Проявления инфляции. Взаимосвязь объемов денежной массы и темпов инфляции.
Теоретические положения

Под инфляцией понимается переполнение каналов денежного обращения:

1) связанное с нарушением закона денежного обращения;

2) проявляющееся в рыночной экономике в виде повсеместного и долговременного роста цен, а в плановой - в виде исчезновения товаров с прилавков административной торговли и резком росте цен на неконтролируемых государством колхозном и «черном» рынках;

З) приводящее к утрате деньгами части или всех своих функций

В крайнем своем проявлении инфляция приводит к:

·     утрате деньгами всех своих функций;

·     уничтожению товарно-денежных отношений;

·     натуральному обмену.

Термин «инфляция» возник в связи с переходом к системе неметаллического обращения. Избыток неметаллических денег вызывал их обесценение, что, в свою очередь, приводило к росту цен.

Возможно переполнение денежного оборота и металличе­скими деньгами. В условиях обращения металлических денег инфляция может быть вызвана двумя причинами:       '

1) порча монеты ее эмитентами, вызывающая недоверие к обращающимся деньгам и рост цен;

2) избыток полноценных денег, также приводящий к росту цен.

Инфляция, вызванная второй причиной, является достаточ­но редким явлением. Признание возможности инфляционных процессов при металлическом обращении имеет принципиаль­ное значение и подтверждает справедливость количественной теории: не металлические деньги не породили инфляцию, а толь­ко стали благоприятным условием для ее проявления.

Согласно знаменитому высказыванию М. Фридмена, «ин­фляция всегда и везде является чисто денежным явлением». Уровень цен в экономике предопределяется количеством обра­щающихся в ней денег. Это положение описывается классиче­ским уравнением обмена:

MV = РО ,                                              (5
)

где:

М - денежная масса, находящаяся в обороте;

V – скорость обращения денег;

Р - уровень цен товаров и услуг;

Q - количество реальных товаров и услуг.

Соответственно важнейшей причиной усиления инфляци­онных процессов является более быстрый рост номинальной де­нежной массы по сравнению с ростом национального продукта в физическом выражении:
iP = iM х iV / iQ
,                                               (
6
)


где:

iP - индекс роста цен;

iM - индекс роста денежной массы;

iV - индекс роста скорости обращения, находящихся в обороте;

i Q - индекс роста реального продукта.

Таким образом, темпы инфляции:

- прямо пропорциональны темпам роста денежной массы и темпам роста скорости денежного обращения; ,

- обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта.

Зная эти переменные, можно объяснить динамику инфля­ции в прошлом и прогнозировать ее развитие в будущем. Нали­чие в вышеприведенной формуле параметра iQ
- индекса изме­нения реального объема продукта, обслуживаемого деньгами, не меняет денежной природы инфляции. Снижение объемов реаль­ного продукта при стабильном уровне денежной массы приво­дит к повышению темпов инфляции, так как меньшему количе­ству продуктов противостоит прежнее количество денег. Наобо­рот, возрастание объемов реального продукта при прежнем объеме денежной массы способствует дефляции, т. е. снижению уровня цен. Надо отметить, что дефляция на практике встреча­ется крайне редко. В современной экономике инфляционные процессы чаще всего развиваются независимо от того, растет или снижается объем реального продукта.

При стабильных значениях скорости обращения денег и при­роста реального продукта инфляция определяется темпами рос­та денежной массы. Рост количества денег в обращении полностью предопре­деляется кредитной эмиссией центрального банка, так как:

. увеличение активов центрального банка по любому направлению (кредиты правительству, коммерческим банкам, населению, зарубежным странам, а также прирост чистых ме­ждународных резервов) приводит к возрастанию денежной базы;

. возрастание денежной базы через эффект мультипликато­ра приводит к увеличению денежной массы;

. увеличение денежной массы приводит к увеличению тем­пов инфляции.

Таким образом, любое увеличение активов центрального банка носит инфляционный характер, а по их структуре и при­росту можно судить об источниках инфляции.

Денежная масса, созданная в результате кредитной эмиссии центрального банка, влияет на инфляцию не сразу, а через опре­деленные промежутки времени - лаги, в течение которых изме­нения объемов денежной массы вызывают соответствующие из­менения в темпах роста цен.

Лаг - временной интервал между изменением объема денежной массы в обращении (как причиной) и изменением уровня инфляции (как следствием).

Существование лага между ростом денежной массы и повыше­нием уровня инфляции является общепризнанным. Надо отме­тить, что изменение объема денежной массы воздействует на темпы инфляции как в одну, так и в другую сторону:

1) если денежная масса в обращении увеличивается, то через некоторое время (лаг) темпы инфляции возрастают;

2) если денежная масса в обращении уменьшается, то через некоторое время (лаг) темпы инфляции снижаются.

На величину лага влияют разные факторы:

1) уровень развития кредитной системы;

2) состояние платежной системы;

3) частота выплаты доходов;

4) эффект валютного замещения.

Если кредитная система недостаточно развита, то дополни­тельная денежная масса беспрепятственно выплескивается на потребительский рынок, вызывая достаточно быстрый рост цен. По мере развития кредитной системы лаги увеличиваются. На коротких промежутках времени при быстром росте денежной массы решающим фактором инфляции становится скорость об­ращения денег.

Инфляция может «импортироваться». Государства, интегри­рованные в мировое хозяйство, испытывают на себе последствия инфляционных процессов, происходящих в других странах. Им­портируя товары, они импортируют и инфляцию. Это сущест­венно сказывается на экономике развивающихся стран, зависящих от поставок импортного сырья, а также готовой продукции. В такой ситуации желательна ревальвация национальной валю­ты, т.е. повышение ее курса по отношению к другим валютам. Эта мера позволит сохранить сложившуюся пропорцию между количеством национальных денег и массой зарубежных товаров. В противном случае на прежнее количество денег в националь­ной валюте потребители смогут купить уже меньшее количество импортных товаров и услуг.

3.3.

Виды инфляции

Изучаемые вопросы
Особенности  двух видов инфляции: инфляции спроса, вызванной избыточным спросом, и инфляции издержек, вызывающую рост цен под воздействием нарастания издержек производства.

Теоретические положения

При инфляции неравномерно возрастают цены на различные группы товаров, в результате меняется структура цен и национальный доход перераспределяется не только между сферами воспроизводства и отраслями экономики, но и между группами населения. Экономисты рассматривают инфляцию, как правило, анализируя факторы повышения цен, связанные с формированием потребительского спроса, с предложением товаров и услуг, с соотношением спроса и предложения, влияющих на формирование цен и факторы производства. Эти факторы определяют два вида инфляции: инфляцию спроса, вызванную избыточным спросом, и инфляцию издержек, вызывающую рост цен под воздействием нарастания издержек производства.

Инфляция спроса обуславливается ростом денежной массы и в связи с этим платежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях
недостаточно эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос, превышающий производственные возможности экономики, вызывает повышение цен. Основной причиной роста денежной массы является рост военных расходов, когда экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссии, по существу, не обеспеченных товарными ресурсами денег. На первоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимулируются наращивание производства и продаж, снижение безработицы, цен и в итоге – установление равновесия. В последующем, когда полная занятость распространяется на все сферы экономики и они уже не могут отвечать на увеличение спроса дополнительным предложением продукции, происходит рост цен. Затем начинают действовать факторы, вызывающие упадок производства, снижение его эффективности и обострение инфляции. При инфляции спроса в платежном обороте существует определенный избыток массы денежных средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег.

Инфляцию издержек рассматривают обычно с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат на заработную плату. Повышение цен на товары сокращает доходы населения, и требуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержек на производство продукции, сокращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышать цены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличения зарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен – возникает «инфляционная спираль» заработной платы и цен. Инфляция издержек может обеспечиваться также за счет роста цен на иные факторы производства.

Инфляция издержек и инфляция спроса взаимосвязаны и взаимообусловлены, их трудно четко подразделить. Избыточная денежная масса в экономике всегда порождает повышенный спрос, вызывая дестабилизацию в сфере совокупного спроса и совокупного предложения, реакцией на которое выступает рост цен. Являясь следствием разбалансированности денежного рынка, инфляция спроса распространяется дальше, деформируя потребительский спрос, усиливая неравномерность и непропорциональность развития различных сфер хозяйствования, приводя в конечном счете к инфляции издержек. Графически взаимосвязь инфляции спроса и инфляции издержек и ее влияние на макроэкономическое равновесие могут быть представлены следующим образом:

Инфляция может вызываться также адаптивными инфляционными ожиданиями, связанными с воздействием политической нестабильности и потерей доверия к правительству. Адаптивные инфляционные ожидания стимулируют наращивание текущего спроса в ущерб сбережениям и инвестиционным возможностям кредитной системы, что делает их еще более устойчивыми, так как ускоряется денежный оборот.

Инфляция классифицируется в зависимости от темпов роста цен. Она подразделяется на ползущую со среднегодовыми темпами прироста цен от 5 до 10%, характерную для развитых стран, где происходит небольшое  умеренное обесценение денег из года в год, и это признается неизбежным моментом нормального развития экономики. Галопирующая инфляция (прирост цен 10-50%) и гиперинфляция характерны для развивающихся стран. Такая инфляция рассматривается как негативное явление, вызывающее социальное и политическое напряжение в обществе.

Грань между приведенными видами инфляции достаточно условна, но общим признаком является возрастание скорости оборота денежных средств, резкое снижение совокупной покупательной способности денежной массы и уход из денежного оборота не только разменной монеты, но и последовательно мелких бумажных купюр.

В зависимости от продолжительности различают хроническую инфляцию и стагфляцию, когда инфляция сопровождается падением производства.
3.4.

Меры борьбы с инфляцией
Изучаемые вопросы
Меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения: денежная реформа, антиинфляционная политика.
Теоретические положения

Инфляция оказывает отрицательное влияние на развитие общества, так как:

·     ухудшается экономическое положение;

·     возникает социальная напряженность.

Ухудшение экономического положения выражается:

·     в снижении объемов производства;

·     в переливе капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше при­быль;

·     в расширении спекуляций в связи с резким изменением цен;

·     в ограничении кредитных операций;

·     в обесценении финансовых ресурсов государства.

Социальная напряженность связана с тем, что в период ин­фляции происходит перераспределение национального дохода в ущерб наименее обеспеченным слоям общества, а также снижают­ся реальные доходы, а следовательно, и уровень жизни населения.

Для преодоления инфляции и стабилизации денежного об­ращения проводятся:

- денежные реформы;

- антиинфляционная политика.

Денежная реформа представляет собой полное или частичное преобразование денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

По видам различают следующие денежные реформы:

1) нуллификацию - объявление недействительными обесце­ненных бумажных денег;

2) девальвацию - понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам;

3) ревальвацию - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам;

4) деноминацию - укрупнение нарицательной стоимости де­нежных знаков и обмен их на новые денежные единицы с одно­временным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и Т.д.

В рамках антиинфляционной политики существуют два основ­ных направления: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика заключается в регулировании денеж­ного спроса через использование денежно-кредитного и налого­вого механизма и предполагает снижение государственных рас­ходов, повышение процентных ставок за кредит, усиление нало­гового бремени, ограничение денежной массы. Дефляционная политика приводит к замедлению темпов экономического роста.

Политика доходов подразумевает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Проведение политики дохо­дов может вызвать социальные противоречия.
Тема 4. Понятие и основные элементы денежных систем

4.1.   
Понятие денежной системы страны

Изучаемые вопросы

Понятие денежной системы. Элементы денежно системы: денежная единица, официальный масштаб цен, виды денежных знаков, эмиссионная система.

Теоретические положения

Под денежной системой страны понимается система обращения денег, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно. Денежная система включает в себя следующие основные элементы:

1) денежную единицу (единицу счета), служащую для изме­рения цен товаров; Под денежной единицей (единицей счета) понимается установленный в законодательном порядке денеж­ный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех то­варов и услуг. Денежная единица, как правило, делится на мел­кие кратные части. В большинстве стран установлена десятич­ная система деления (1 долл. США равен 100 центам, 1 руб. РФ  = копейкам).

2) официальный масштаб цен; Масштаб цен - второй элемент денежной системы страны. Под масштабом цен понимается количество золота, зафикси­рованное в денежной единице. С прекращением размена кре­дитных денег на золото официальный масштаб цен утратил эко­номический смысл.

3) виды денежных знаков; Под видами денежных знаков, являющихся законным пла­тежным средством, понимаются кредитные и бумажные деньги, различающиеся по эмитенту и по назначению. Кредитные деньги (банковские билеты или банкноты) создаются в результате кре­дитной эмиссии Центрального банка. Он кредитует коммерче­ские банки для последующего кредитования ими экономики. Бумажные деньги (казначейские билеты) выпускает Министерство финансов для финансирования дефицита бюджета.

4) эмиссионную систему. Под эмиссионной системой понимается законодательно уста­новленный порядок выпуска денежных знаков.  Эмиссионная система включает в себя эмиссионное законодательство и эмис­сионный центр.

Эмиссионное законодательство - законодательство, регули­рующее выпуск, обращение и изъятие из обращения денежных знаков. В стране может быть один или два эмис­сионных центра:

         1) правом эмиссии может обладать только центральный банк - единый эмиссионный центр;

         2) правом эмиссии могут обладать как центральный банк, так и министерство финансов - два эмиссионных центра.

В первом случае в качестве денежных знаков обращаются банковские билеты (банкноты), выпущенные центральным эмиссионным рынком. Во втором случае, кроме банкнот, в каче­стве денежных знаков обращаются казначейские билеты, выпу­щенные министерством финансов.
4.2.Типы денежных систем


Изучаемые вопросы

Типы денежной системы. Особенности биметаллизма, монометаллизма. Золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золодевизный стандарт.

Теоретические положения

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как специфический товар, выступающий всеобщим эквивалентом, или как знак стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем: а) системы металлического обращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл; б) системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения. В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм.

А) Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. При системе параллельной валюты соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной ценой металла. При использовании системы двойной валюты государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению. При системе «хромающей» валюты золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становились знаками золота.

Биметаллизм был широко распространен в 16-17 веках, а в ряде стран Западной Европы и в 19 веке. В 1865 году Франция, Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм при помощи международного соглашения – Латинского монетного союза.

Однако биметаллическая денежная система не соответствовала потребностям развития капиталистического хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов – золота и серебра – противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром не соответствовало их рыночной стоимости. В результате удешевления производства серебра в конце 19 века и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище. Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.

Б) Монометаллизм – денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие знаки стоимости разменны на драгоценный металл. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., в Индии – в 1852-1893 гг., в Голландии – в 1847-1875 гг. Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце 18 века и был законодательно закреплен в 1816 г. В большинстве других государств он был введен в последней трети 19 века.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы и мировой торговли. Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами: во внутреннем обращении страны находится полноценная золотая монета, золото выполняет все функции денег; разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц; находящиеся в обращении неполноценные деньги свободно и неограниченно размениваются на золотые; допускается свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота. Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервом монетного обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег. В годы первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен бумажных денег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а затем и в большинстве других стран (в США до 1933 года). По окончании первой мировой войны, в условиях развития общего кризиса капитализма ни одно капиталистическое государство не смогло осуществить стабилизацию своей валюты на основе восстановления золотомонетного стандарта.

В ходе денежных реформ 1924-1929 гг. возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах – золотослиткового и золотодевизного стандартов. При золотослитковом стандарте в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка. Обмен банкнот, как и других неполноценных денег, производится только на золотые слитки. В Австрии, Германии, Дании и других странах был установлен золотодевизный стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом. Поддержание устойчивости курса национальной валюты осуществлялось методом девизной политики, то есть посредством купли-продажи национальных денег за иностранные в зависимости от того, снижается или повышается курс национальной валюты на рынках.

В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 годов золотой стандарт был отменен во всех странах, и утвердилась система неразменного банкнотного обращения. Созданная в 1944 году Бреттон-вудская мировая валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта, по существу золотодолларового стандарта, для стран со свободно конвертируемой валютой. Особенность золотодолларового стандарта состояла в том, что он был установлен лишь для центральных банков, при этом только доллар США сохранял связь с золотом. В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 года официально прекратило продажу золотых слитков на доллары и золотодолларовый стандарт прекратил свое существование.

4.3          
Особенности становления и развития денежной системы России


Изучаемые вопросы

Официальная денежная единица России, виды денег в стране. Формы денежных расчетов в стране.

Теоретические положения

Официальной денежной единицей РФ является рубль. Российским законодательством запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, определена ответственность лиц, нарушающих единство денежного обращения. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банковские билеты (банкноты) и металлическая монета, образцы которых утверждаются ЦБ РФ. Банкноты и металлическая монета являются безусловными обязательствами центрального банка и обеспечиваются его активами. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории РФ во все виды платежей, а также для зачисления на счета, вклады, аккредитивы и для перевода.

Платежи на территории России осуществляются в виде наличных и безналичных расчетов. Формы безналичных расчетов определяются правилами, устанавливаемыми ЦБ РФ в соответствии с законодательными актами РФ.

Банк России, как и центральные банки других стран, осуществляет контроль за денежной массой в обращении и осуществляет эмиссионное регулирование. В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие обязанности:

-       прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

-       установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

-       определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

-       разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен  за поддержание равновесия в сфере денежного обращения и должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию наличных денег.

Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания коммерческих банков, а также (в установленных законодательством случаях) предприятий, организаций и учреждений в расчетно-кассовых центрах ЦБ РФ имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных билетов и монет. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, поскольку они включаются в общую массу денег, находящуюся в обращении. Если количество денег в оборотной кассе превышает установленный лимит, то излишние деньги передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

Резервные фонды денежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет в хранилищах Центрального банка. Эти фонды создаются по распоряжению ЦБ РФ, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения. Образование резервных фондов позволяет удовлетворять потребности экономики в наличных деньгах, оперативно обновлять денежную массу в обращении, сокращать затраты на перевозку и хранение денежных знаков.

Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых стран являются:

-                     отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото;

-                     переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые трансформируются в бумажные деньги;

-                     выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением при этом являются государственные ценные бумаги);

-                     преобладание в денежном обращении безналичного оборота;

-                     усиление государственного монополистического регулирования денежного обращения.

Образовавшиеся в период и после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. валютные блоки обеспечили сохранение в развивающихся странах денежных систем, зависимых от метрополий, которые контролировали эмиссионные институты и их операции. Размеры эмиссии обуславливались состоянием платежных балансов, а не потребностями хозяйства. Во время и после второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков были созданы валютные зоны, характерными чертами которых являются: поддержание твердого курса валют по отношению к основной валюте; хранение национальных валют в банках страны-гегемона; льготный порядок валютных расчетов внутри зоны.

В начале 80-х годов 20 века в большинстве малых государств были созданы национальные денежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условием нормального развития национальных экономик.

1. Контрольная работа Давид Рикардо 2
2. Курсовая на тему Анализ и оценка состояния основных средств ОАО АСТЗ
3. Диплом на тему Совершенствование расчетных банковских операций с пластиковыми карточками на примере ОАО ВТБ
4. Реферат Поволжский экономический район 2
5. Реферат на тему Fifth Business Essay Research Paper Canadian Heritage
6. Биография на тему Дога Евгений Дмитриевич
7. Реферат Формулы тригонометрии
8. Контрольная работа Особенности сосудистой системы легких. Малый круг кровообращения. Особенности венозной системы о
9. Статья Средства факсимильной связи в России
10. Реферат Полномочия и гарантии членов совета федерации и государственной думы РФ