Реферат Анализ кредитоспособности коммерческого предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Гипероглавление:
Пассив
Показатели
Дебиторская задолженность всего
Долгосрочные пассивы, разд.З
Показатели
Анализ оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности.
Показатель
Показатели
Отчетный год
Показатели
Показатели
Активы
Пассивы
Оценка рентабельности предприятия.
Движение денежных средств
Показатели
Показатели
Коэффициенты ликвидности
Показатели оборачиваемости и рентабельности
Коэффициенты
Введение
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.
Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.
Учреждение банка, как внешний пользователь информации, использует при этом, прежде всего бухгалтерскую отчетность (фор.- 1,2,3,4,5), представляемую в органы статистики, налоговую инспекцию и внебюджетные фонды.
При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ представленной документации проводится, прежде всего, с целью определения возможностей предприятия по возврату кредита, выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств и продукции в период пользования кредитом, способности предприятия реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.
Направления анализа кредитоспособности предприятия будут рассмотрены на основании представленной в курсовой работе бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного общества «Полет» в последующих разделах.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на начало 1997 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.
Таблица 1
Свернутый баланс предприятия по состоянию
на 1 января 1998 года., тыс. р.
Пассив
Показатели
Дебиторская задолженность всего
Долгосрочные пассивы, разд.З
Показатели
Анализ оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности.
Показатель
Показатели
Отчетный год
Показатели
Показатели
Активы
Пассивы
Оценка рентабельности предприятия.
Движение денежных средств
Показатели
Показатели
Коэффициенты ликвидности
Показатели оборачиваемости и рентабельности
Коэффициенты
Введение
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.
Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.
Учреждение банка, как внешний пользователь информации, использует при этом, прежде всего бухгалтерскую отчетность (фор.- 1,2,3,4,5), представляемую в органы статистики, налоговую инспекцию и внебюджетные фонды.
При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ представленной документации проводится, прежде всего, с целью определения возможностей предприятия по возврату кредита, выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств и продукции в период пользования кредитом, способности предприятия реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.
Направления анализа кредитоспособности предприятия будут рассмотрены на основании представленной в курсовой работе бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного общества «Полет» в последующих разделах.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на начало 1997 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.
Таблица 1
Свернутый баланс предприятия по состоянию
на 1 января 1998 года., тыс. р.
| | 1997 год | | 1997 год | ||||
Актив
На начало года
На конец года
Откло нение
(+,-) -
Пассив
На начало года
На конец года
Отклонение(+,-)
А
1
2
3
Б
1
2
3
Внеоборотные - активы
332213
335579
+3366
Капитал и резервы
315569
31113
-4438
То же в %
к итогу
71
82
+11
То же в
% к итогу
68
76
+8
Оборотные активы
114243
62122
-52121
Долго-
Срочные
пассивы
-
-
-
То же в % к итогу
28
15
-13
То же в %к
Итогу
-
-
-
Убытки
3194
12232
+9038
Кратко- срочные пассивы
146135
99589
-46546
То же в %
к итогу
0.7
3.0
+2.3
Тоже в
% к итогу
32
24
-8
Баланс
911354
820653
-90701
Баланс
911354
820653
-90701
Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года уменьшилась на 90 млн. рублей и составила 9,9 %от суммы на начало года. Это произошло, преимущественно, за счет сокращения в два раза доли оборотных активов, тогда как внеоборотные активы уменьшились только на 1%.
Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества и источники его формирования можно на основании расчетов аналитической таблицы 2.
Таблица 2
Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.
Показатели | На начало года | В % к валюте баланса | На конец года | В % к валюте баланса | Отклонение(+,-), пункты (гр.4-гр.2) | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Валюта баланса - всего | 911354 | 100 | 820653 | 100 | - | |
| Внеоборотные активы (недвижимость), разд. 1 | 332213 | 36,45 | 335579 | 40,89 | +4,44 | |
| Оборотные активы, разд.2 | 114243 | 12,55 | 62122 | 7,57 | -4,98 | |
| В том числе: | | | | | | |
| Запасы | 85845 | 9,41 | 30435 | 3,7 | -5,71 | |
Дебиторская задолженность всего | 20830 | 2,29 | 16146 | 1,9 | -0,32 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 492 | 0,054 | 314 | 0,038 | 0,016 | |
| Денежные средства | 7076 | 0,77 | 15227 | 1,86 | +1,08 | |
| Убытки разд.З | 3194 | 0,35 | 12232 | 1,49 | +1,14 | |
| Капитал и резервы (собственные средства), разд.4 | 315569 | 34,6 | 311131 | 37,91 | +3,29 | |
Долгосрочные пассивы, разд.З | - | - | - | - | - | |
| Краткосрочные пассивы, разд.б | 146135 | 16,03 | 99589 | 12,14 | -3,89 | |
| В том числе: | | | | | | |
| Заемные средства | 2000 | 0,22 | - | - | -0,22 | |
| Кредиторская задолженнось всего | 138288 | 15,17 | 99589 | 12,14 | -3,03 | |
| Доходы будущих периодов, фонд потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и др | 5847 | 0,64 | - | - | -0,64 | |
.
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно уменьшилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения запасов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась незначительно, на 0,32 пункта. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицательной характеристикой, т.к. при этом оборачиваемость их может быть ускорена в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж.
Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется подробный анализ этих статей баланса.
Изменения произошли и в структуре источников формирования имущества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской задолженности и возвратом заемных средств.
В течение 1997 года предприятие снизило кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в 4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, задолженность по статье «векселя к уплате» выросла в 10 раз.
Уменьшение кредиторской задолженности по одним статьям и увеличение по другим, показывает, что предприятие, при значительном снижении оборотных средств, а значит и недостатке денежных в течение года, своевременно рассчитывалось с кредиторами по договорам поставок и прочим хозяйственным договорам, а также погасило кредит банку.
Сложившаяся структура имущества и источников его формирования оказывает существенное влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 3.
Таблица 3
Оценка платежеспособности и ликвидности
обязательств предприятия, тыс.р
Оценка платёжеспособности
Как показывают данные таблицы 3, предприятие не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами. Уменьшение объемов оборотных активов прошло в 1997 году пропорционально уменьшению кредиторской задолженности, на 7,8 млн. рублей увеличился недостаток собственных оборотных средств, составив на 1.01.98 г. 24,4 млн. рублей. Не один из рассчитанных показателей платежеспособности не соответствует оптимальным, однако значение коэффициента абсолютной ликвидности и промежуточного близки к оптимальному и улучшились по сравнению с началом года, а общий коэффициент текущей ликвидности снизился. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) показывает, что в ближайший год у предприятия не возможности восстановить свою платежеспособность. Если реально подойти к рассмотрению этих показателей в увязке с производительной деятельностью предприятия, то можно сказать, что в условиях жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначительное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком потенциале предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется определенной системой показателей, раскрывающих его финансовую устойчивость, порядок расчета которых представлен в таблице 4. Таблица 4 Динамика показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, тыс.р
Из данных таблицы 4 видно, что предприятие имеет высокую концентрацию капитала (75%), рост по сравнению с предыдущим годом составил 7%. Предприятие пропорционально сократило как оборотные активы, так и краткосрочные пассивы за счет уменьшения доли заемного капитала на 30% по сравнению с началом года, это говорит о желании предприятия работать собственными средствами, не привлекая дорогостоящие кредитные ресурсы и средства прочих кредиторов. Сложившиеся значения других показателей оценки финансовой устойчивости свидетельствуют о недостаточной возможности маневра предприятия, так как доля собственных средств в обороте резко снизилась. Возможно кредитование предприятия под недостаток оборотных средств, при этом кредит может быть выдан для расчетов за полученные товары, оказанные услуги, выполненные работы, на основании технико-экономического обоснования получения кредита, предоставленных банку договоров и контрактов. Анализ оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности. Важнейшим элементом анализа кредитоспособности предприятия является рассмотрение состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженностей, динамики их изменения. Для этого используется аналитическая таблица 5. Таблица 5 Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей на конец года по сравнению с началом года
Наибольшую долю (44,2) всей дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за реализованные товары, продукцию, работы по сравнению с началом года этот показатель снизился на 15,6 пункта, что свидетельствует об усиленно проводимой предприятием работе с потребителями продукции по своевременно ее оплате. Снизился удельный вес кредиторской задолженности в активе баланса, снизилась (0,2 %) задолженность поставщикам и подрядчикам, но возросла задолженность по векселям к уплате, остальные статьи задолженности изменились незначительно. Рост задолженности по векселям к уплате указывает на то, что предприятие вовлекло в оборот средства кредиторов, эмитировав векселя с конкретным сроком и определенными условиями погашения. Используя информацию аналитического учета, можно выявить движение как срочной, так и просроченной задолженностей с использованием таблицы 6. Таблица 6 Движение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. р. Показатель | Остаток на начало года | Возникло обзательств | Погашено обязательств | Остаток на конец года | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A | 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 .Дебиторская задолженность | 20830 | 544862 | 549547 | 16146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В том числе: | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 20830 | 544862 | 549547 | 16146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| просроченная (более 3 лет) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.Кредиторская задолженность В том числе: | 138288 | 1848641 | 1887341 | 99589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| краткосрочная (подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 138288 | 1810784 | 1846735 | 82332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| долгосрочная (подлежит погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| просроченная (свыше 3 лет) | - | 37857 | 40606 | 17257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Дебиторская задолженность снизилась к концу года на 22%, в ее составе нет долгосрочной задолженности, обороты за год составили 549,5 млн. рублей, что говорит об интенсивных расчетах с предприятием дебиторов и потребителей.
Аналогичные показатели и по кредиторской задолженности, снижение задолженности на конец года, в 25 раз обороты превышают остаток по краткосрочной задолженности, однако в течение года возникла просроченная краткосрочная задолженность, удельный вес которой составил 17 %.
Для более полной оценки движения дебиторской и кредиторской задолженности проанализируем изменение в скорости оборота основных их видов и рассчитаем оценки оборачиваемости в таблице 7
Таблица 7
Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. р.
Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1.Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 112707 | 473754 | +361047 |
| 2. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности (по балансу) | 21250 | 17881 | -3369 |
| 3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (п. 1 : п. 2) | 5,3 | 26,5 | +21,2 |
| 4. Период погашения дебиторской задолженности, дни (360 п. 3) | 68 | 14 | -54 |
| 5. Дебиторская задолженность на конец года | 20830 | 16146 | -4684 |
| 6. Оборотные активы на конец года (разд. 2) | 126298 | 62908 | -63390 |
| 7.Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, ° /о | 16,5 | 25,7 | +9,2 |
| 8 .Среднегодовые остатки кредиторской задолженности (по балансу) | 142345 | 103486 | -38859 |
| 9.0борачиваемость кредиторской задолженности, обороты (п. 1 : п. 8) | 0,8 | 4,6 | +3,8 |
| 10. Период погашения кредиторской задолженности (360 : п. 9), дни | 450 | 78 | -372 |
Продолжение таблицы 7
| А | 1 | 2 | 3 |
| 11. Заемные средства на конец года (разд. 5 + разд. 6) | 146135 | 99589 | -46546 |
| 12. Кредиторская задолженность на конец года | 146135 | 99589 | -46546 |
| Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств, ° /о (п. 12:п. 11) | 100 | 100 | - |
Снижение оборотных активов наконец года было вызвано и снижением дебиторской задолженности, однако, учитывая возросшие обороты в течение года (26,5), сокращение периода погашения на 54 дня, можно признать ускорение оборачиваемости фактором положительным. Также положительным является увеличение оборота кредиторской задолженности (с 0,8 до 4,6) и снижение периода погашения (с 450 до 78 дней). Еще одним фактором влияющим на общую оборачиваемость оборотных активов, является скорость оборота товарно-материальных запасов. Расчет показателей оценки оборачиваемости запасов представлен в таблице 8.
Таблица 8
Оценка состояния оборачиваемости запасов, тыс. р.
Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2стр 020) | 59685 | 312771 | +253086 |
| 2. Среднегодовые остатки запасов (ф. №1, стр. 210) | 85845 | 30435 | -55410 |
| В том числе: | | | |
| 2.1 Среднегодовые остатки сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей (ф. №1, стр.211) | 6868 | 8170 | +1302 |
| 2.2 Среднегодовые остатки готовой продукции (товаров для перепродажи) (ф. №1, стр. 215) | 74153 | 14212 | -59941 |
| 3. Оборачиваемость запасов, обороты (п. 1 : п. 2) | 0,7 | 10,3 | +9,6 |
Продолжение таблицы 8
| А | 1 | 2 | 3 |
| В том числе: | | | |
| 3.1 Оборачиваемость сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, обороты (п. 1 : п. 2.1) | 8,7 | 38,3 | +29,6 |
| 3.2 Оборачиваемость готовой продукции (товаров для перепродажи) , обороты (п.1:п.2.2) | 0,8 | 22,0 | +21,2 |
| 4. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни (360: п. 3) | 514 | 35 | -479 |
| В том числе: | | | |
| 4.1 Продолжительность оборота (срок хранения) сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, дни (360 : п. 3.1)- | 41 | 9 | -32 |
| 4.2 Продолжительность оборота (срок хранения) готовой продукции (товаров для перепродажи), дни (360 : п. 3.2) | 450 | 16 | -434 |
Данные таблицы 8 свидетельствуют о сокращении в 2,4 раза остатков запасов готовой продукции, увеличении оборачиваемости, значительном снижении продолжительности оборотов. Оценить эффективность использования материальных ресурсов следует по данным таблицы 9.
Таблица 9
Динамика эффективности использования материальных ресурсов, тыс. р.
Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-)- |
| 1.Выручка (нетто) от реализации Товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф. №2, стр. 010) | 112707 | 473754 | +361047 |
| 2. Израсходованные материальные ресурсы на общий объем продаж (ф. № 5-з) | 30712 | 39405 | +8693 |
| 3. Материалоотдача, р. (п. 1 : п. 2) | 3,7 | 12,0 | +8,3 |
Выручка от реализации возросла в 4 раза, тогда как материальных ресурсов было израсходовано на 25 % больше, материалоотдача составила 12 рублей на 1 рубль израсходованных материалов, возросла на 8,3 рубля.
Объем чистых активов позволяет оценить степень ликвидности обязательств, так как он показывает уровень обеспеченности вложенных инвесторами средств активами хозяйствующего субъекта, что имеет, кроме того, практическое значение в случае его ликвидации. Расчет чистых активов представлен в таблице 10.
Таблица 10.
Оценка состава и структуры чистых активов предприятия за отчетный год
| Показатели | Код строки баланса | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-),пункты | ||
| | | сумма, тыс. p. | В°/о к итогу | сумма, тыс. p. | В°/о к итогу | |
| A | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Активы | | | | | | |
| 1 Нематериальные активы | 110 | 1332 | 0,29 | 367 | 0,092 | -0,198 |
| 2.0сновные средства | 120 | 264480 | 59,08 | 264604 | 66,62 | +7,54 |
| 3 .Незавершенное строительство | 130 | 65937 | 14,73 | 67458 | 16,985 | +2,256 |
| 4.Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 5 | 0,001 | 958 | 0,24 | +0,239 |
| 5 .Прочие внеоборотные активы - | 150 | 1658 | 0,37 | 2192 | 0,55 | +0,18 |
| 6. Запасы | 210 | 85845 | 19,17 | 30435 | 7,66 | -11,516 |
| 7.Дебиторская за долженность | 230,240 | 20830 | 4,65 | 16146 | 4,0 | -0,585 |
| 8 .Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 492 | 0,109 | 314 | 0,07 | -0,039 |
| 9.Денежные средства | 260 | 7076 | 1,58 | 15227 | 3,8 | +2,22 |
| 10.Прочие оборотные активы | 270 | - | - | - | - | - |
| 11 .Итого активы(сумма строк 110-270) | - | 446455 | 100,0 | 39770 | 100 | - |
| 12.Целевые финансирование и поступления | 460 | 3782 | 2,6 | 3789 | 3,7 | 1,1 |
| 13.Кредиты банков | 511,611 | 2000 | 1,4 | - | - | - |
| 14.3аймы | 512,612 | - | - | - | - | - |
| 15 .Кредиторская задолженность | 620 | 138288 | 96,0 | 99589 | 96,3 | 0,3 |
| 16.Резервы предстоящих расходов и платежей | 660 | - | - | - | - | - |
Продолжение таблицы 10
Как показывают данные таблицы, стоимость чистых активов к концу года уменьшилась незначительно, тогда как валюта баланса (совокупные активы) сократилась на 2,6 %. В целом же произошло увеличение доли чистых активов в общей сумме совокупных активов (от 65,5 до 71,7 %). Наибольший удельный вес в чистых активах занимают основные средства (66,62 %) , затем незавершенное строительство (16,98 %), пассивы, влияющие на величину чистых активов, изменились незначительно. Оценка рентабельности предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 11. Таблица 11 Анализ и оценка рентабельности различных направлений производственно-финансовой деятельности, тыс. р.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году произошло уменьшение валовой прибыли на 17256 тыс. рублей, что привело к снижению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с резким увеличением себестоимости продукции (в 4,5 раза), тогда как все оборотные активы предприятия по состоянию на конец года уменьшились. Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности формы №4 «Отчет о движении денежных средств». Состав денежных средств, их поступление и расходование показано в таблице 12 Таблица 12 Движение денежных средств
Продолжение таблицы 12
Более 70% денежных средств поступило от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, 7,8% составили полученные кредиты и займы, 5,7% поступило наличных денежных средств из банка в кассу организации. Средства расходовались преимущественно на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (46,7%), сдавались в банк из кассы (23,2%), делались прочие выплаты и перечисления (11,3%), на оплату труда использовано лишь 5,8% средств. Израсходовано денежных средств меньше, чем поступило на 8157 тыс. рублей, а остаток на конец года превысил остаток на начало в 2,15 раза. На основе представленных в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» данных следует оценить состав, структуру и динамику элементов формирования финансовых результатов организации (таблица 13). Таблица 13 Динамика и факторы изменения структуры формирования финансовых результатов, тыс. р.
Представленная в таблице 13 информация свидетельствует, что валовая прибыль уменьшилась и составила 45,6% от итогов предыдущего года, аналогично уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли от реализации (соответственно 60,1 и 60,5%) . На уменьшение прибыли повлиял рост себестоимости продукции (а 5,5 раза) тогда как объем выручки увеличился в 4,2 раза, увеличение коммерческих и управленческих расходов. Прочие внереализационные расходы увеличились в 2,4 раза, тогда как прочие внереализационные доходы только в 1,3 раза. Все это оказало влияние и значительно уменьшило прибыль предприятия. Используя данные формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности, порядок исчисления представлен в таблице 14. Таблица 14 Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов
Данные таблицы 15 свидетельствуют, что маржинальный доход в отчетном году по сравнению с предыдущим возрос в 3 раза, а объем продаж в 4 раза. Критическая точка объема продаж (порог рентабельности в 1996 году составляла 47179 тыс. рублей, а в 1997 году 431291 тыс. рублей, т.е. объем продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности предприятия значительно уменьшился в связи с уменьшением прибыли от объема продаж. Так как за анализируемый период предприятие перешло на выпуск новой, более дорогой продукции, снижение прибыли, ухудшение финансовых результатов можно объяснить трудностями переходного периода. Однако, при всех сложностях рассматриваемого периода, снижение темпов работы предприятия не наблюдается, так как растет объем продаж, значительно увеличились обороты запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что говорит о перспективном будущем предприятия. Другие критерии оценки кредитоспособности предприятия Помимо в всестороннего анализа финансового состояния предприятия, для определения кредитоспособности проводится количественный и качественный анализ рисков на основе «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» ~285-р от 08.12.1997 г. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита. При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки. Для оценки финансового состояния предприятия используются три группы оценочных показателей: • коэффициенты ликвидности; • коэффициент соотношения собственных и заемных средств; • показатели оборачиваемости и рентабельности. Коэффициенты ликвидностиХарактеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению деловых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей : Кратк.фин.влож + Прочие кратк.фин.влож. 15227 + 314 К1= ----------------------------------------------------------------------------- = ------------------- = 0,16 Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589 Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить деловые обязательства, определяется как отношение : Ден.средства + Кратк.фин.влож. + Дебит.задолженость(в теч.12мес.) 15227+314+16146 К2 = ----------------------------------------------------------------------------------------------= ----------------------------- = 0,32 Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателем платеже способности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе материальные (итог раздела II баланса) : Итог по разделу II 62908 КЗ=----------------------------------------------------------------------------- = -------------= 0,63 Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4. Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств, за вычетом убытков, ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам : Итого по разделу IV – Итого по разделу Ш 298899 К4 =-------------------------------------------------------------------------------------------- = ------------------------- = 3,0 Итог по разделу V+Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589 Показатели оборачиваемости и рентабельностиОборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях, исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (360). стр. 010 гр. 3 формы №2 473754 ------------------------------------------------ =-----------------= 1316 тыс. р. 360 360 Среднее (за год) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начало и конец года. Оборачиваемость оборотных активов: (Итого по разделу II начало года+ Итого по разделу II конец года ): 2 (126298 + 62908) : 2 ------------------------------------------------------------------------------------------- = ---------------------------------= 72 дня объем дневных продаж 1316 Оборачиваемость дебиторской задолженности: ( Деб.задолж. (платеж.более чем через 12 мес.(гр.3+гр.4)+ +Деб.задолж.(платеж.в течение 12мес.(гр.3 + гр.4)):2 (20830+16146):2 -------------------------------------------------------------------------------------------------- =------------------------------= 14 дней объем дневных продаж 1316 Оборачиваемость кредитной задолженности: Кредиторская задолженность(гр.3+гр.4):2 (138288+99589):2 -------------------------------------------------------------=------------------------------ = 90 дней объем дневных продаж 1316 Оборачиваемость запасов: (Запасы(гр.3 + гр.4)):2 (85845+30435):2 ————————————— = ——————————— = 44 дня объем дневных продаж 1316 Показатели рентабельности определяются в процентах или долях. Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 : прибыль от реализации --------------------------------, или выручка от реализации Прибыль(убыток) от реализации 18657 К5 = ---------------------------------------------------= --------------= 0,04 Выручка (нетто)от реализации 47375 Рентабельность вложений в предприятие : балансовая прибыль ---------------------------, или итог баланса Прибыль (убыток) от фин.-хоз. деят. 14488 ---------------------------------------------------- = ---------------------- = 0,04 Баланс 410720 Основными оценочными показателями являются коэффициенты К 1, К2, КЗ, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям. На основании результатов расчетов Заемщику присваиваются категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее, по этим показателям определяется сумма баллов и определяется рейтинг Заемщика. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:
Расчет суммы баллов на основании расчетных коэффициентов :
Формула расчета суммы баллов S имеет вид : S=0,l *Категория К1+0,05*Категория К2+0,42*Категория K3+0,21*Категория К4+0,21 ""Категория К5 Для остальных показателей (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом : • S=l или 1,05 - соответствует первому классу кредитоспособности; • S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу; • S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу. Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. Кредитование заемщиков третьего класса кредитоспособности связано с повышенным риском. Заключение Предприятие производит продукцию производственно-технического назначения, является единственным производителем данной продукции в Центрально-Черноземном регионе, конкурентов на территории не имеет. Обслуживается тремя банками, где имеет расчетные и валютные счета, аккуратно в выполнении своих обязательств, руководство предприятия имеет хорошую деловую репутацию, влиятельно в деловых и финансовых кругах. Выше приведенный финансовый анализ показал следующее : 1. Несмотря на ухудшение показателей по прибыли и рентабельности, предприятие увеличило выпуск продукции и значительно увеличило объем продаж, хотя себестоимость продукции гораздо выше, чем в предыдущий период. 2. Увеличение объема продаж было проведено только за счет мобилизации внутренних резервов, включения в оборот собственных активов, увеличения оборачиваемости всего состава активов, добросовестной работой с кредиторами по оплате поставленных сырья, товаров и выполненных работ. 3. Возросшие обороты денежных средств свидетельствую о возможности предприятия пользоваться различными видами краткосрочных кредитов (кредитная линия, вексельный, овердрафт), что при необходимости позволит пополнить недостаток оборотных средств или оплатить поставку нужного сырья или продукции по выгодному контракту и своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту. Список использованной литературы. 1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 1995. 2. Гиляровская Л. Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. - Воронеж. :ИздательствоВГУ, 1997. 3.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – Москва. Издательство “Бухгалтерский учет”, 1998 . 4.Ковалев Н.Т. Финансовый анализ. – Москва.Издательство “Инфо”, 1998. 5. «Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» №285-р от 8 декабря 1997 года. 2. Реферат Задача по Высшей математике 3. Реферат на тему Stages and types of an applied sociological research Sociological research process 4. Реферат на тему Кольцевой орбитальный резонанс 5. Курсовая на тему Постановка и решение транспортной параметрической задачи 6. Контрольная работа на тему Православие 7. Реферат Александр Невский 6 8. Реферат Искусство золочения 9. Реферат Острый парапроктит 10. Реферат Клетчатка | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
