Реферат Оффшорный бизнес сущность и перспективы развития

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 25.11.2024

Федеральное агентство по образованию
Кафедра мировой экономики
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Международный бизнес»

ОФФШОРНЫЙ БИЗНЕС: СУЩНОСТЬ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
Исполнитель

Руководитель                                                                                     -

доцент, кандидат экономических наук


Иркутск, 2009

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………...………………………………….......…....3

СУЩНОСТЬ ОФФШОРНОГО БИЗНЕСА………………………………..….……5

1.1. Оффшорный бизнес как проявление особенностей налоговой системы….…5

1.2. Оффшорный бизнес как проявление особенностей налоговой системы.....…6

1.3. Основные компоненты среды оффшорного бизнеса…………………….……8

1.4. Инвестиционные возможности оффшорного бизнеса……………...………..10

2. ЭВОЛЮЦИЯ ОФФШОРНОГО БИЗНЕСА И ЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ………………………………………………………………..12

2.1. Основные этапы развития оффшорного бизнеса…………………………....12

2.2. Международное регулирование оффшорного бизнеса ……………..…..….18

2.3. Антиоффшорное законодательство…………………….……………………25

3. ПЕРСПЕКТИВЫ ОФФШОРНОГО БИЗНЕСА В УСЛОВИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОНГО КРИЗИСА………………………………………..…………..27

3.1. Текущее состояние оффшорного бизнеса…………………………….….…..27

3.2. Проблемы оффшорного бизнеса и возможные пути решения ……………..31

3.3. Перспективы развития оффшорного бизнеса ……………………………….34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………….……………….37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..38

ПРИЛОЖЕНИЕ 1……………………………………………….………...………..40
ВВЕДЕНИЕ
          Управление бизнесом – сложный, комплексный и творческий процесс, суть которого в поиске и принятии осмысленных и эффективных решений в их практическом осуществлении.

          Налоговый фактор играет колоссальную роль в бизнесе, поскольку введение или изменение ставки существующего налога изменяет доходность бизнес-процесса. Но сокращение налоговых платежей не должно становиться главным инструментом управления бизнесом. Это лишь неотъемлемая часть менеджмента бизнес-организации.

          В последние годы многие авторы обращаются к такому экономическому явлению, как оффшорный бизнес. Эта тема постоянно актуализируется в деловых журналах, экономисты посвящают оффшорному бизнесу свои статьи в специализированных изданиях, или целые книги, затрагивают эту тему в монографиях и учебниках. Данная тема интересна автору своей «двоякостью» - наличием положительных и отрицательных оценок ведения оффшорного бизнеса, специфичностью его черт и налоговых особенностей.

Целью данной работы является выявление современного положения и проблем оффшорного бизнеса в мировой экономике, его влияния на объем международного движения капитала, а также анализ перспектив развития оффшорных зон в условиях развивающегося мирового финансового кризиса.

Объектом исследования является роль оффшорных операций в укреплении позиции оффшорной экономической зоны на мировом финансовом рынке и повышении рейтинга страны, предоставляющей налоговые преференции. Предметом исследования является сущность и перспективы развития оффшорного бизнеса.

Задачами данной курсовой работы можно считать выделение понятия оффшорной экономической зоны, принципов организации и управления данного бизнесаи отношение мирового сообщества к оффшорному бизнесу. Отдельно стоит рассмотреть основные этапы развития оффшорного бизнеса и их классификаций, деятельность международных организаций, занимающихся регулированием и контролем. В третьей главе продемонстрированы основные проблемы оффшорного бизнеса в целом и перспективы его развития. Ответы на эти вопросы тем более важны, поскольку распространено мнение, имеющее достаточное количество оснований, что цель оффшорного бизнеса – вывоз капитала и «отмывание» криминальных денег.

В работе использованы теоретические материалы учебных пособий различных авторов (Погорлецкого А. И., Климовца О. В.), статьи периодических изданий; обзоры, аналитические материалы Интернет статей, независимых органов и экспертов, материалы блогсферы, а также переведенные с английского данные сайтов www.infoworld.com , и www. www.forrester.com

1. СУЩНОСТЬ ОФФШОРНОГО БИЗНЕСА

1.1
Оффшорный бизнес как проявление особенностей налоговой системы
     Любые шаги в бизнесе оцениваются в первую очередь на основе концепции экономической сущности, идея которой выражается так: поскольку бизнес делается не ради налогов, а ради прибыли, любые сделки бизнес-организации должны иметь цель – извлечение дополнительной прибыли. Вместе с тем для достижения бизнес-целей организации налоги должны не механически минимизироваться, а быть оптимальными. Для этого бизнес-процессы организовываются таким образом, чтобы бизнес-структура могла осуществлять свою деятельность наиболее эффективно.

       Для эффективного управления бизнесом с налоговой точки зрения недостаточно знать текущее налоговое законодательство. Необходимо следовать концепциям, которые заложены в саму систему налогообложения. В этой связи следует отметить, что четырьмя канонами налогообложения считаются справедливость, определенность, удобство и эффективность (нейтральность).

     Например, в то время как принцип справедливости требует, чтобы бремя налогообложения было распределено между всеми в соответствии с их возможностью уплатить налог или с объемом благ, получаемых от государственных расходов, принципы удобства и эффективности вызывают к жизни такие «несправедливые» (с точки зрения налогообложения) формы ведения бизнеса, как малые предприятия.

     Важным является такой аспект «противостояния» принципов справедливого налогообложения и эффективной налоговой системы, как определение лучшей налоговой базы. Обычно налоговые системы включают как налоги на прибыль (доход), так и налоги на потребление. В налоговой системе после определения базы налогообложения следующим вопросом является определение налоговой ответственности (юрисдикции) субъекта. В международном аспекте подавляющее большинство налоговых систем (включая договоры об избежании двойного налогообложения) следуют двум основным критериям определения налоговой юрисдикции и достаточной степени присутствия:

·        резидентство (постоянное место пребывания)

·        источник дохода. Оба эти понятия выработаны для того, чтобы измерять степень связи лица с налоговой юрисдикцией, а также определять применимые к этому лицу налоговые правила.

     Налоговое право большинства государств мира в значительной степени заимствует указанные критерии для определения присутствия, достаточного для возложения налоговой обязанности. Но поскольку мир бизнеса многообразен и находится в непрерывном развитии, то и существуют различные виды связей хозяйствующих субъектов, как с налоговой юрисдикцией, так и между собой. Поэтому до сих пор в мире не существует такого налогового акта, в котором давался бы исчерпывающий список кого и по каким критериям в том или ином случае следует признать налогоплательщиком той или иной страны или территории. Кроме того, правовыми системами стран предусмотрено следующее требование: субъекты территориального деления не могут устанавливать границы своей налоговой юрисдикции, поскольку обратное противоречит единству государственного экономического пространства. А согласно международным нормам государства не могут распространять границы своей налоговой юрисдикции на нерезидентов, осуществляющих деятельность за пределами территорий этих государств, поскольку обратное свидетельствует о нарушении суверенитета государства, чьим резидентом является хозяйствующий субъект. Российское международное право следует этой логике.

     Обобщая вышеизложенное, следует отметить, что «достаточная степень присутствия» бизнес-организации в субъекте А (страна или субъект территориального деления страны), дающая этому субъекту право облагать бизнес-организацию налогом, чаще всего именуется структурным обособленным подразделением бизнес-организации в субъекте А. Однако существующая практика указывает на то, что нет исчерпывающего перечня того, каковы минимальные критерии подобного структурного подразделения. Налогоплательщикам и налоговым органам оставляется возможность самостоятельно определять это, то есть обособленным структурным подразделением в субъекте А, может быть как отдельный офис (представительство или филиал) организации, так и источник дохода. В тех случаях, когда связь бизнес-организации с юрисдикцией недостаточна (например, внешнеэкономическая деятельность через посредников; оказание услуг через Интернет, телефон), бизнес-организация избегает налогов. Одним из таких проявлений особенностей налоговой системы, особенно при наличии нескольких, конкурирующих, налоговых юрисдикции, является оффшорный бизнес.

     Оффшорный бизнес строится на возможностях, предоставляемых оффшорными зонами. Оффшорной зоной считается страна или территория, в законодательстве которой разрешено регистрировать компании, которые извлекают прибыль из источников, действующих вне страны или территории регистрации (оффшорные компании).

Offshore в прямом переводе с английского означает "вне берега", "вне острова", и первоначально применялся английскими юристами в отношении компаний, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств (т.е. государств, расположенных вне Большого острова - Соединенного Королевства). On-shore - противоположность термина off-shore и означает "на берегу". Эти термины довольно часто используются юристами и консультантами, но фактически никогда не используются в национальных законодательствах. Например, с точки зрения британского законодательства компания, зарегистрированная в Англии, Уэльсе или Шотландии, является отечественным юридическим лицом (on-shore company - на юридическом жаргоне), а зарегистрированная в любой другой юрисдикции (США, Германия, Кипр, Багамы, etc.) - иностранным юридическим лицом (off-shore company - на юридическом жаргоне).

Таким образом, оффшорный бизнес - это предпринимательская деятельность, осуществляемая в рамках международной группы компаний, часть подразделений которой расположена в странах, предоставляющих налоговые, валютные, инвестиционные и другие льготы при определенных условиях. Эти страны получили неофициальное название "налоговые убежища" (tax havens). Ричард Гордон (Richard Gordon) в своем аналитическом обозрении "Налоговые убежища и их использование налогоплательщиками США"[1], подготовленном по заказу Службы внутренних доходов (СВД) - федеральной налоговой службы США, сформулировал следующее определение налогового убежища: "Налоговое убежище - любая страна, имеющая низкий или нулевой уровень налогообложения на все или некоторые категории прибыли, и предлагающая определенный уровень банковской или коммерческой секретности".

В основу организации деятельности оффшорных зон положен универсальный принцип налогового законодательства, в соответствии с которым, обязательному налогообложению подлежат доходы, источник которых находится на территории данного государства. В тех случаях, когда источник дохода находится за рубежом или локализован недостаточно определенно, он может быть исключен из сферы налоговой ответственности в пределах территории данного государства.

     По определению Центрального банка РФ, «оффшорная компания - юридическое лицо-нерезидент Российской Федерации, зарегистрированное в стране или на территории, имеющей оффшорный статус, в пределах которой действуют налоговые, таможенные, инвестиционные и другие льготы, и которая уполномочена осуществлять операции с нерезидентами страны местонахождения оффшорной компании»[2].

     В итоге оффшорная компания не имеет налоговую юрисдикцию Российской Федерации, если не осуществляет деятельность на ее территории, а трансфертное ценообразование создает возможности для управления (манипулирования) доходами и платежами. Вопрос же уменьшения связи между оффшорной компанией и самой бизнес-организацией реализуется как благодаря конфиденциальности учреждения компании в оффшорной зоне, так и за счет наличия слабых связей между государствами, где осуществляется бизнес и где зарегистрирована оффшорная компания.

     В оффшорных зонах предлагаются различные методики работы. Однако все они сводятся к сокращению связи между бизнес-организацией и налоговой юрисдикцией. В большинстве случаев это достигается использованием через оффшорную компанию другой компании, находящейся в стране с высоким, по сравнению с оффшором, уровнем налогообложения.

     Следует подчеркнуть, что схемы, преследующие своей целью не развитие бизнеса, а расхищение активов, в любом случае будут замечены. А оспорить их налоговым органам будет не труднее, чем изобретателю подобных схем их реализовать.
1.2
Оффшорный бизнес как проявление особенностей налоговой системы
     Благоприятные режимы осуществления хозяйственной деятельности, в том числе и налогообложения, предоставляют многие страны в зависимости от целей, которые преследует их внешнеэкономическая стратегия. Только «чистых» оффшорных зон, т.е. стран, которые целенаправленно создают на своей территории льготные условия для международной экономической деятельности, около 80. Эти зоны могут являться самостоятельными государствами: Ирландия, Люксембург, Мальта, Сингапур; быть зависимыми территориями: Гибралтар в составе Великобритании или Антильские острова в составе Нидерландов; частями государств: Нью-Брансуик (Канада), Вайоминг, Делавэр (США), кантон Цуг (Швейцария).

     Условно на карте мира выделяют четыре региона - североамериканский, карибский, европейский и Океания, характеризующиеся наиболее активной деятельностью в сфере оффшорного бизнеса.

    Существует множество характеристик оффшорных зон: географическое положение, политическая стабильность, авторитет на международном рынке, наличие в стране профессиональных кадров, хороших коммуникаций и банков, иногда и возможность посещения этой страны, перспективность для удовлетворения каких-либо других проектов, которые могут возникнуть в дальнейшем. Но большинство бизнесменов, осуществляя выбор оффшорной зоны, ориентируются на четыре принципиальных момента:

• уровень налогообложения;

• необходимость отчетности;

• наличие соглашений об избежании двойного налогообложения;

• конфиденциальность учреждения компании.

     В соответствии с этими характеристиками оффшорные зоны можно разбить на три группы.

     К первой группе можно отнести страны с низким налогообложением, не требующие отчетности. Это, как правило, небольшие государства третьего мира (так называемые «кокосовые оффшоры»). Наиболее известны среди них Багамские острова, Британские Виргинские острова, Каймановы острова, остров Теркс и Кайкос, Панама. Все эти зоны характеризуются высокой степенью конфиденциальности для владельцев оффшорных компаний (в Государственный регистр компаний заносится минимум сведений) и почти полным отсутствием контроля со стороны властей за деятельностью таких компаний. Именно поэтому солидные компании и банки не хотят иметь с ними финансовых отношений. С компаний, как правило, не взимаются налоги, за что они платят ежегодный фиксированный сбор.

     Принципиальной разницы между этими территориями нет. Но к этой же группе можно отнести и некоторые европейские территории, например, остров Мэн, интересный возможностью создания резидентных освобожденных компаний.

     Вторую группу составляют страны, предоставляющие оффшорным компаниям ощутимые налоговые льготы, но и требующие от них финансовую отчетность. Например, к этой группе можно отнести США (Делавэр, Вайоминг), Кипр. Регистрация и обслуживание компаний здесь дороже, а престиж страны высок.

     Постепенно переходят в эту группу и некоторые страны, прежде не требовавшие финансовой отчетности от нерезидентных компаний. Так, с 2000г. отчетность, заверенную аудитором, должны предоставлять все компании, зарегистрированные на Гибралтаре.

     Третья группа оффшорных зон - это государства, формально не являющиеся оффшорами, но налоговые законы которых в некоторых случаях предполагают низкое (стимулирующее) налогообложение для определенных операций или групп инвесторов (как правило, иностранных). В других случаях снижение налогообложения доходов предприятий достигается применением условий международных соглашений об избежание двойного налогообложения или резидентства компаний. К этой группе можно отнести Великобританию, Бельгию, Австрию, Нидерланды, Швейцарию, Люксембург, Лихтенштейн.

     Но, следует сказать, что представление об оффшорной компании как о пути решения любых проблем бизнесмена, скорее всего, ошибочно. Следует понять, что этими преимуществами могут пользоваться в основном посреднические компании, которые не ведут конкретной деятельности в отдельной стране. После легализации в качестве представительства или филиала появляются и все местные налоги, а без такой легализации часто невозможно получить лицензию на конкретную деятельность в данной стране, проводить таможенные операции.

     Кроме того, налоговое законодательство ряда стран (в число которых входит и Россия) осуществляет налогообложение своих резидентов на основе их всемирных доходов. В этом случае, как только доход переходит с оффшорного предприятия на его непосредственного учредителя, так сразу и подвергается налогообложению по правилам страны резиденции получателя дохода.

     Существенные недостатки присущи и самим оффшорным фирмам. Они в большинстве случаев исключены из сферы налоговых соглашений. Налоговые службы подвергают контракты с оффшорными фирмами особенно пристрастной проверке. В ряде стран (особенно в США и Великобритании) некоторые законы имеют явную антиоффшорную направленность, хотя сам термин может в них и не употребляться.
1.3. Основные компоненты среды оффшорного бизнеса
      Подобно любому другому виду бизнеса, оффшорный бизнес определяется средой, в которой он функционирует (внешними по отношению к бизнесу факторами). Поскольку оффшорный бизнес оперирует в мировой среде, специалисты, применяющие оффшорные схемы, должны обладать знаниями из области общественных наук.

     Каждой стране присущи своя история, свои ценности, политическая система. То же самое можно сказать и о бизнесе. Так, например, принципы ведения бизнеса в России и США значительно различаются. Эти различия обусловливаются как разнообразием существующих в стране форм организации хозяйственной деятельности, так и влиянием на практику ведения оффшорного бизнеса таких составляющих внешней среды, как политика, экономика, правовая и налоговая системы, система государственного устройства, структура национального бюджета и платежного баланса страны, социальная структура, культура общества, идеология. Компоненты внешней среды (прямого и косвенного воздействия), оказывающие влияние на организацию и ведение оффшорного бизнеса, приведены на рисунке 1.[3]

Рис. 1. Система компонентов внешней среды оффшорного бизнеса

Политика Международное окружение	Внешняя среда косвенного воздействия		Экономика Уровень развития технологий
	Внешняя среда прямого воздействия
	Собственники и инвесторы	Контрагенты
	Внутренняя среда оффшорного бизнеса Цель и логика бизнеса Организационная и финансовая структуры
	Конкуренты	Государственное и законодательное регулирование бизнеса

      Рассмотрим в общих чертах основные компоненты внешней среды, оказывающие влияние на организацию и ведение оффшорного бизнеса.

     Политика и экономика. Есть страны, правительства которых не пытаются всеохватно вмешиваться в бизнес, а стараются регулировать и контролировать правила игры между экономическими субъектами, В других государствах правительства играют определяющую роль в управлении национальными ресурсами, а предприятия обязаны придерживаться правительственной экономической политики. В этих странах правительством регулируется и контролируется не только хозяйственная деятельность предприятий в целях макроэкономического планирования, но и финансовые возможности бизнеса.

     Международное окружение, социально-культурная среда и экономика. Бизнес, как и политика, и идеология, не знает национальных границ. Технологии ведения бизнеса вообще и оффшорного бизнеса в частности экспортируются и импортируются. Таким образом, развитие и углубление международных отношений между странами все в большей степени влияют на национальные традиции ведения бизнеса. Вместе с тем особенности национальной бизнес-культуры обогащают мировую практику бизнеса.

     Правовое регулирование бизнеса. Все страны, в зависимости от типа законодательства и степени его влияния на различные стороны жизни, подразделяются на две большие группы:

• страны, имеющие разветвленный кодекс законов (например, Российская Федерация);

• страны, имеющие законодательство общеправовой ориентации (например, Великобритания, США). В первом случае законы носят жестко детерминированный характер, представляя собой, по сути, серию предписаний типа «вы должны». Физические и юридические лица в этой системе права должны следовать букве закона.

     Вторая группа стран ограничивается сводом законов общего права, представляющих собой серию ограничений типа «вы не должны». Законы этого типа указывают на пределы, в рамках которых физические и юридические лица имеют свободу действия. Они более гибки и подвижны влиянию различных новаций.

     Наличие двух глобальных правовых систем усложняет взаимодействие экономических субъектов (резидентов стран с различными правовыми системами). Но в то же время существует и взаимопроникновение, взаимодополнение и интеграция таких правовых систем в международных масштабах.

     Прогресс. Уровень развития и технология ведения бизнеса в значительной мере определяются степенью развития производства, управления, финансовой системы и инфраструктуры. Эти категории обычно взаимосвязаны. Более высокий уровень производства порождает и более сложные управленческие процедуры, которые могут быть решены оригинальным способом высоко квалифицированными специалистами.

     Это означает, что к организации оффшорного бизнеса нельзя подходить традиционными способами. Жизнеспособность оффшорного бизнес-проекта будет определяться его эксклюзивным характером.

     Основными факторами внешней среды, влияющими на условия организации и ведения оффшорного бизнеса, являются:

·        уровень развития международных социальных, культурных, политических и экономических отношений;

·        число физических и юридических лиц, вовлеченных в процесс инвестирования капитала в оффшорный бизнес, их резидентность;

·        степень участия этих инвесторов в управлении оффшорным бизнесом;

·        степень развитости экономики страны, резидентами которой являются лица-организаторы (идеологи) и учредители конкретной бизнес-организации, в состав которой входят оффшорные компании;

·        степень открытости экономики страны, резидентами которой являются лица-организаторы (идеологи) и учредители конкретной оффшорной структуры и ее вовлеченность в международные экономические отношения;

·        степень вовлеченности в международные отношения страны регистрации оффшорной компании;

·        степень участия конкретной бизнес-организации, в состав которой входят оффшорные компании в международном бизнесе;

·        роль конкретной бизнес-организации, в состав которой входят оффшорные компании в экономике страны, резидентами которой являются лица-организаторы (идеологи) и учредители.
1.4. Инвестиционные возможности оффшорного бизнеса
     При анализе любых инвестиционных решений ключевые понятия — «доходность» и «риск». Решение об учреждении оффшорной компании (капиталовложение в новый, зарубежный бизнес-проект) должно так же основываться на анализе ожидаемой доходности и риска, как и любое другое инвестиционное предложение. Зачастую достаточно вычислить доходность и общий риск, чтобы оценка оффшорного проекта стала реальной. Однако количественное определение этих параметров осложняется различием валютных курсов, налогообложения, практики учета и факторов, влияющих на риск.

     Сравнивать между собой все оффшорные зоны — некорректно. У каждой территории свое направление и свои предоставляемые бизнесу возможности. Поэтому выделим две категории оффшорных зон: зоны, ориентированные на регистрацию имущества, и зоны, обслуживающие финансовые потребности бизнеса. Первое, что интересует любого инвестора, — сколько он может заработать. Для оффшорных схем - это показатель прироста стоимости имущества (активов). Для первой категории оффшорных зон такой показатель определяется, исходя из следующих положений:

·        снижение имущественного налога и налога на доходы от использования этого имущества, по сравнению со страной, резидентом которой является инвестор;

·        величина стоимости регистрации и стоимость годового обслуживания имущества и оффшорной компании, на которую переведено имущество в оффшорной зоне;

·        гарантия права собственности на имущество, зарегистрированное на имя оффшорной компании, при одновременном единоличном распоряжении и пользовании инвестором этим имуществом по своему усмотрению;

·        свобода доступа к имуществу.

     Ряд факторов не подлежит прямой материальной оценке, а оценивается предпринимателем на основе собственных специальных и жизненных знаний, теоретического и практического опыта, по доступным ему источникам информации, а также интуитивно.

     Для второй категории оффшорных зон при принятии инвестором решения об учреждении компании показатель прироста стоимости имущества (активов) может быть определен через следующие факторы:

·        стоимость создания и обслуживания оффшорной компании;

·        суммы снижения налогов с активов и прибылей;

·        степень легкости интеграции оффшорной компании в структуру бизнеса и степень свободы при осуществлении деятельности в оффшорном режиме;

·        доступ к мировым рынкам капитала;

·        международный имидж оффшорной зоны.

     Но независимо от результата инвестору следует ориентироваться на среднеотраслевые показатели доходности аналогичных по классу предприятий. Ради высокой доходности, как правило, приходится идти на большой риск, оценить степень которого довольно сложно. Стандартный инструмент такой оценки — среднее квадратическое отклонение прироста стоимости имущества (активов) за анализируемый период.

2. ЭВОЛЮЦИЯ ОФФШОРНОГО БИЗНЕСА И ЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

2.1. Основные этапы развития оффшорного бизнеса

     Оффшорный бизнес, как таковой, начал появляться в основном с середины XX в., когда многие британские колонии и зависимые территории стали получать полную или относительную независимость от своих метрополий. Из-за целого ряда исторических, политических и экономических причин некоторые из них ввели в свое налоговое законодательство определенные, весьма специфические положения, ставшие основой регистрации компаний, осуществляющих свою деятельность за их пределами. Эти государства, как правило, не имеют военных расходов и содержат минимальное число государственных чиновников, что позволяет им вести льготную политику в сфере налогообложения.

     Пик оффшорной индустрии пришелся на конец 80- и 90-х гг. прошлого века. Причинами для этого стали[4]:

·     тенденция к постоянному глобальному росту мировой экономики;

·     развитие процессов глобализации и интернационализации бизнеса, ослабление торговых барьеров благодаря деятельности ВТО;

·     глобальное ослабление контроля над обменом валют;

·     нестабильность мировой экономики вследствие долговых и валютных кризисов в Латинской Америке, Азии, в странах с переходной экономикой;

·     тенденция к снижению степени регулирования государством рыночных механизмов в промышленно развитых государствах.

     Кроме того, существовали и продолжают существовать глобальные налоговые катализаторы, которые влияют на рост оффшорного бизнеса в мире. Они включают в себя:

·     сохранение во многих странах высокого уровня ставок налогообложения;

·     рост эффективности сбора налогов и успешные налоговые реформы в промышленно развитых государствах;

·     стремительное развитие сети международных соглашений об избежании двойного налогообложения.

     В условиях глобализации мировой экономики влияние налоговой системы каждой страны на экономические системы других стран резко возросло. Это объясняется тем, что вследствие развития информационных технологий финансовый капитал приобрел большую мобильность, то есть способность легко перемещаться из одного государства в другое, в зависимости от степени благоприятности условий в данных государствах. В результате размер налогового бремени стал одним из важнейших факторов конкуренции между странами за привлечение финансовых ресурсов. Ученые-финансисты даже вводили специальное понятие «глобальная налоговая паутина». Оно дает представление о том, как изменение налогового законодательства одной страны мира ведет к перетоку финансовых средств, изменению инвестиционных предпочтений и другим неналоговым последствиям во всем мировом хозяйстве.

     Перечисленные факторы привели как к расширению списка стран, предоставляющих налоговые льготы, так и к росту числа регистрируемых в их юрисдикции компаний. В пик развития оффшорного бизнеса в мире насчитывалось, по разным оценкам, более 70—80 стран, предусматривающих налоговые льготы для оффшорных организаций. Более точное определение числа оффшорных юрисдикции затруднено особенностями национального законодательства. В частности, ни Великобритания, ни США не могут быть отнесены к числу «налоговых гаваней», хотя зарегистрированные там компании используются при международном налоговом планировании, в том числе и в целях минимизации налогов.

     Относительно количества создаваемых безналоговых компаний можно отметить, что в 1995 г., в период максимального роста оффшорного рынка, в различных Карибских центрах было учреждено примерно 60000 компаний. Одной из наиболее популярных юрисдикции являлись в тот период времени Британские Виргинские острова (BVI), в чьем регистре за 10 лет — с 1984 по 1994 г. было зарегистрировано 200 000 международных компаний, а сегодня их число превысило 600 000.[5] Только в течение 1995 г. в данной юрисдикции было учреждено примерно 35 000 компаний. По экспертным оценкам, 15 000 компаний с оффшорными целями учреждается каждый год в Гонконге и еще около 50 000 в других оффшорных юрисдикциях. Это означает, что полное количество компаний, учреждаемых каждый год с оффшорными целями, превышало 130 000. Консалтинговые фирмы, работающие на этом рынке, полагают, что за период с 1995 по 2000 г. суммарно было учреждено еще примерно полмиллиона оффшорных компаний во всем мире[6]. И число таких компаний растет и по сей день.

     Проанализировав приведенные данные, а также исходя из изменений и практики применения оффшорных инструментов, можно выделить следующую периодизацию развития оффшорного бизнеса в глобальном масштабе.

     Нулевой этап (до конца 1950-х гг.) - предварительный этап, формирования «оффшорного бизнеса» как такового еще не произошло, но еще с древнейших времен имели место примеры создания автономных образований, пользующихся теми или иными льготами и привилегиями по сравнению с остальной частью государства, которые можно считать «прообразом» оффшорных юрисдикции.

     Первый этап (конец 1950-х - начало 1980-х гг.)- этап зарождения оффшорного бизнеса в его классическом смысле. Количество стран и число регистрируемых в них оффшорных компаний было незначительным. Метод оффшора применялся узко специализированно и разрабатывался индивидуально под каждого конкретного клиента, как правило, крупной компании.

     Второй этап (конец 1980-х - начало 1990-х гг.)— этап роста. Список оффшорных юрисдикции существенно расширился, число регистрируемых в них компаний достигло максимума. Метод оффшорной оптимизации налогообложения стал широко известным и популярным, были созданы стандартные схемы применения безналоговых фирм, не требующие высококвалифицированного консультирования. На рынок регистрации компаний вышло большое количество малых и средних адвокатских бюро и консалтинговых фирм. На национальном уровне начали приниматься меры, призванные ограничить возможности безналоговых компаний.

     Третий этап (конец 1990-х — 2000 год) — этап стабилизации оффшорного бизнеса. На этом этапе впервые выдвигаются требования достижения большей прозрачности оффшорного бизнеса. Число регистрируемых компаний несколько снизилось, усложнились механизмы использования оффшорных фирм, некоторые юрисдикции прекращают оказывать оффшорные услуги и уходят с рынка. Возникает международное антиоффшорное регулирование.

     Четвертый этап (2001 — 2004 гг.) — период кратковременного спада. Происходит уменьшение количества оффшорных зон и оффшорных компаний вследствие резкого увеличения степени их государственного и межгосударственного регулирования. Резко ужесточаются требования к прозрачности в свете трагических событий в США в 2001 г., из-за чего ограничивается применение анонимных инструментов оффшорного бизнеса. Растет влияние на рынок неоффшорных банков и крупных консалтинговых фирм. Происходит возврат к индивидуальным оффшорным инструментам.

      Пятый этап (2004 г. - настоящее время) - период трансформации оффшорного бизнеса. Изменения в мировой экономике и усиление контроля приводят к трансформации оффшорного бизнеса. Некоторые страны уходят с этого рынка, другие - ищут новые ниши для применения оффшорных механизмов (например, оффшорный аутсорсинг услуг, различные услуги и операции на рынках информационных технологий, организация азартных игр через Интернет, кэптивное страхование, создание новых, удовлетворяющих всем международным требованиям организационно-правовых форм оффшорных организаций и пр.); третьи страны впервые входят в оффшорный бизнес.

На настоящий момент в мире действует около 35-40 стран, являющихся специализированными оффшорными юрисдикциями. Их доля в мировом ВВП относительно невелика- 1,22%, а за минусом промышленного производства и сельского хозяйства, которые не могут относиться к оффшорному сектору, она снижается до 0,79%. Тем не менее, по некоторым экспертным оценкам, примерно половина всех мировых финансовых транзакций осуществляется через оффшорные юрисдикции. В США 40% всех переводов средств в пользу иностранных получателей направляется именно в эти страны. Вместе с тем начиная примерно с 2000 г. период либерального отношения к оффшорному бизнесу сменился серьезным ужесточением контроля со стороны государственных властей. С этого времени можно говорить о наличии согласованного международного антиоффшорного регулирования. Если раньше антиоффшорная борьба была скорее внутренним делом каждого отдельного государства, то в последние годы она принимает всемирный размах. Теперь в ней активно участвуют такие международные организации, как ФАТФ (FATF), ОЭСР и др. В связи с этим на действующем этапе оффшорный бизнес претерпевает существенные изменения, особенно в части повышения его «прозрачности».[7]

      Стоит также проанализировать различные классификации оффшорных юрисдикций, которые формировались на протяжении всего периода развития оффшорного бизнеса. Наиболее простой и очевидной является классификация оффшорных зон, предложенная С.Ф. Сутыриным и А.И. Погорлецким, в основу которой положена величина налогового бремени (рисунок 1).

Так же стоит отметить Географическую классификацию К. Доггарта. Помимо экономико-географических факторов в основу этой классификации положена степень доверия со стороны налоговых органов различных стран мира (рисунок 2).

     Еще одной распространенной классификацией является Социальная классификация Р.Уайта. В основу этой классификации положены принципы социальной престижности и надежности.

     Также встречается классификация[8], не получившая определенного названия, в основу которой положен принцип удобства размещения для организаций определенного профиля. Для более точной характеристики этой классификации можно предложить англоязычный термин «Activity

based

classification
». Авторы предлагают называть данную классификацию «Отраслевая классификация» и предлагают рассмотреть ее классификационные группы.

·     Юрисдикции, благоприятные с точки зрения юридических аспектов резидентства. Эта группа стран предоставляет физическим лицам возможности двойного гражданства, льготы в случае приобретения недвижимости или регистрации организаций. При этом уровень налогообложения может быть и не самым низким. Гораздо более важными являются экономическая и политическая стабильность, приближенность к центру постоянного проживания, географические и климатические факторы. К таким странам можно отнести Кипр, Израиль, Чехию, Венгрию, Испанию.

·     Юрисдикции, благоприятные для производственных компаний. В эту группу входят страны, предоставляющие налоговые льготы компаниям производственного профиля. Кроме того, учитываются географические факторы, такие как близость к основным ресурсным базам, близость к основным транспортным развязкам и товаропотокам для транспортных компаний, наличие квалифицированной рабочей силы и стоимость наемного труда для производящих компаний и др. Такими странами могут быть Венгрия, Аргентина, Ирландия, Гонконг, Пуэрто-Рико и др. В качестве примера можно привести решение компании «Аэрофлот» об организации базы производственного обслуживания в аэропорту Шеннон (Ирландия).

·     Юрисдикции, наиболее благоприятные с точки зрения налогообложения физических лиц. К таковым обычно относят страны с относительно низким уровнем подоходных налогов с физических лиц (менее 15%), небольшое количество или полное отсутствие соглашений о предоставлении информации налоговым органам, криминальной полиции и другим аналогичным органам зарубежных стран. К таким странам принято относить Андорру, Латвию, Монако, острова Мэн, Гернси и Джерси, в меньшей степени Коста-Рику, а также курортные места Карибского бассейна.

·     Юрисдикции, благоприятные для торгово-закупочных компаний. Как правило, помимо налоговых факторов учитываются близость к мировым финансовым центрам, известность в качестве туристических, курортных, экономических, а не только финансовых центров, количество налоговых соглашений с другими странами. Также принимается во внимание вовлеченность в общемировые товарные и транспортные потоки, наличие свободных экономических зон соответствующего профиля. Такими странами являются Гибралтар, Гонконг, Сингапур, Кипр, Швейцария, остров Мэн, некоторые регионы Китая, а также Багамские, Бермудские, Каймановы острова и др.

·     Юрисдикции, благоприятные для судоходных компаний. Помимо налоговых льгот страны должны иметь выход к морским коммуникациям и располагать развитой морской инфраструктурой. В число таких стран входят Панама, Мальта, Кипр, Бермудские, Багамские, Каймановы острова, Сингапур. Также можно обратить внимание на Либерию, Грецию, Мадейру и некоторые другие страны. Следует отметить, что именно под флагом этих стран плавают многие торговые суда.

·     Юрисдикции, удобные для банковских и финансовых компаний, известны довольно широко: Австрия, Лихтенштейн, Люксембург, Швейцария, Нидерланды, Гонконг, Сингапур, Бермудские, Багамские, Каймановы острова, Нидерландские Антиллы, острова Гернси и Джерси и др. Отличаются наличием устойчивых связей с мировыми финансовыми центрами или сами являются таковыми.

·     Юрисдикции, удобные для лицензионных компаний: Австрия, Нидерланды, Швейцария и некоторые другие страны, уделяющие повышенное внимание лицензионной деятельности компаний, торговле объектами интеллектуальной собственности.

·     Юрисдикции с режимом, благоприятным для трастовых компаний. Как правило, страны англосаксонской правовой системы, где довольно широко распространены трасты. Ряд стран имеет ярко выраженную «трастовую» специализацию: острова Гернси и Джерси, Гибралтар, остров Мэн.

·     Юрисдикции, благоприятные для резиденции страховых компаний (например, Сейшелы);

·     Юрисдикции, позиционирующиеся на рынке аутсорсинга услуг в информационных технологиях (например, Мадейра).

     Существенным преимуществом этой классификации перед другими является ее большая практическая направленность, поскольку при принятии решения о выносе части деятельности за рубеж оно принимается исходя из того, что решение о характере этой деятельности уже принято и экономически обосновано. В то же время это преимущество может обернуться и недостатком. Поскольку такая классификация основывается на крайней специализации стран, дальнейшее развитие таких компаний в сторону их диверсификации может стать непростой задачей для руководства.

Еще одна классификация предлагает выделить два глобальных и два региональных оффшорных центра. К глобальным центрам относятся те юрисдикции, чьи компании пользуются популярностью среди предпринимателей всего мира. Это, прежде всего, страны Карибского региона — Панама, Багамы, Доминика, Белиз, Британские Виргинские острова и др. Они находятся под влиянием США, некоторые из них до сих пор являются колониями (находятся под протекторатом Великобритании, Нидерландов), они сохранили нулевое налогообложение нерезидентов и привлекательные режимы обеспечения конфиденциальности. (Смотр. Тал 1. Приложения 1). Страны Европейского региона (Кипр, острова Гернси, Джерси и Мэн, Гибралтар, Швейцария, Мадейра, Мальта, Республика Сан-Марино, Андорра, Монако) под давлением Европейского союза пошли на существенное изменение национального законодательства, подняв общий уровень налоговых сборов и повысив «прозрачность» оффшорного бизнеса в частном секторе.

     К региональным центрам относятся юрисдикции, ориентированные на работу исключительно в одном регионе и наиболее полно учитывающие особенности и специфику того или иного региона или бизнеса. Во-первых, это ближневосточные страны — Бахрейн и Объединенные Арабские Эмираты (предоставляю финансовые услуги в странах исламской системы права). Во-вторых, это азиатские страны и территории — Сингапур, Гонконг, Ламбуан (Малайзия), Аомынь (Макао) и др. — выступающие плацдармом для компаний, выходящих на рынки Юго-Восточной Азии, Японии и Австралии.

     Что касается значения оффшорных юрисдикции в мировой экономике, несмотря на незначительную их долю в мировом ВВП, приведенные данные свидетельствуют о высокой важности роли оффшорных юрисдикции, несмотря на ужесточение антиоффшорного регулирования в мировой экономике. Так, по некоторым оценкам, до 50% современного мирового движения капитала обслуживается через оффшорные центры.[9]

Таким образом, основное развитие оффшорный бизнес получил в 80-90-х гг. благодаря усилившимся процессам глобализации и интернационализации бизнеса в целом. Развитие оффшорной бизнеса подразделяется на шесть основных этапов, каждый из которых имел специфические особенности как ведения, так и регулирования оффшорной деятельности. На протяжении всего периода развития оффшорных юрисдикций предлагались их различные классификации. В частности – по величине налогового бремени (классификация по С.Ф. Сутырину и А.И. Погорлецкому), по географическому фактору и степени доверия со стороны налоговых органов различных стран (по К. Доггарту), а также на основе принципов социальной престижности и надежности (классификация по Р. Уайту).

2.2. Международное регулирование оффшорного бизнеса

    Поскольку международный оффшорный сектор, как часть архитектуры мировой финансовой системы, оказывает существенное влияние на состояние рынков капитала, деятельность оффшорных финансовых центров находится под пристальным вниманием правительств и финансовых кругов различных стран. Активное участие в мониторинге режимов оффшорных финансовых центров принимают некоторые международные организации.[10]

В 1999 году после азиатского финансового кризиса 1997-98 гг. при поддержке глав центральных банков и министерств финансов стран «большой семерки» был создан Форум финансовой стабильности (Financial Stability Forum). В его состав вошли представители центральных банков и казначейств, органов надзора и регулирования, организаций по разработке и выполнению международных стандартов, а также эксперты по вопросам оценки состояния финансовых систем различных стран. Основные задачи Форума состоят в расширении сотрудничества между национальными и международными органами надзора в целях укрепления стабильности мировой финансовой системы, определение системных рисков при развитии глобальной экономики и создании международных правил и стандартов для финансовых институтов. Образованная в рамках Форума Рабочая группа по оффшорным финансовым центрам провела сравнительный анализ деятельности 30 ведущих оншорных финансовых центров и 37 финансовых центров преимущественно с оффшорными режимами.

При выборе оффшорных центров Рабочая группа использовала следующие основные характеристики, присущие оффшорным зонам:

§     низкий налог или отсутствие налога на прибыль от предпринимательской деятельности или инвестиций;

§     отсутствие подоходного налога;

§     упрощенная процедура регистрации компаний и получения лицензий;

§     мягкий режим надзора;

§     использование трастов и других специальных корпоративных структур;

§     отсутствие требования о физическом присутствии финансового учреждения или корпоративной структуры в стране регистрации;

§     неоправданно высокий уровень конфиденциальности в отношении клиентуры, основанный на законодательстве о строгом соблюдении профессиональной тайны; отсутствие вышеуказанных правил для резидентов.

По результатам проделанной работы Рабочая группа подготовила доклад, который был утвержден Форумом в марте 2000 г. На основании проведенного сравнительного анализа, оффшорные финансовые центры были разбиты на три группы. В первую группу включены юрисдикции, которые отличаются высокой степенью надзора за деятельностью финансового сектора, соблюдают международные стандарты и сотрудничают с органами надзора других стран, По оценке Форума, указанным критериям отвечают всего четыре страны: Гонконг, Люксембург, Сингапур и Швейцария.

Ко второй группе относятся страны, которые по ряду показателей уступают странам первой группы. Это девять оффшорных юрисдикции: Андорра, Бахрейн, Барбадос, Бермуды, Гибралтар, Малайзия (о. Лабуан), Макао, Мальта и Монако.

И, наконец, третью группу представляют 25 стран, финансовый сектор которых требует определенных изменений в плане улучшения прозрачности, расширения обмена информацией, соблюдения международных стандартов. Это как, как правило, небольшие государства третьего мира (так называемые «кокосовые оффшоры»). В эту группу включены: Ангилья, Антигуа и Барбуда, Аруба, Белиз, Британские Виргинские острова, Каймановы острова, острова Кука, Коста-Рика, Кипр, Ливан, Лихтенштейн, Маршалловы острова, Маврикий, Науру, Нидерландские Антильские острова, Ниуэ, Панама, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины, Самоа, Сейшеллы, Багамы, Теркс и Кайкос, Вануату.

Среди организаций, занимающих наиболее жесткую позицию в отношении оффшорных юрисдикции, находится и ОЭСР. Она уже длительное время ведет активное наступление на так называемые налоговые гавани. Одним из последствий глобализации экономики стало обострение проблемы сбора налогов государственными органами. Перевод штаб-квартир многих компаний в оффшорные центры стал излюбленным способом ухода от уплаты налогов. В течение достаточно продолжительного времени многие оффшорные центры под разными предлогами отказывались от сотрудничества с другими государствами и группами стран на экономическом и правовом поле. В конечном итоге Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2000 г. была вынуждена выступить с докладом на тему «Пагубная налоговая конкуренция», в котором содержалось обобщение недобросовестной налоговой практики, и был представлен список из 35 оффшорных финансовых центров, которые своими чрезмерно льготными налоговыми правилами наносили ущерб международной торговле и инвестициям. Этим 35 оффшорным финансовым центрам ОЭСР предложила принять коллективное обязательство обеспечить более высокую степень прозрачности экономики и наладить сотрудничество с ОЭСР по борьбе с уклонениями от уплаты налогов. В противном случае в докладе была весьма определенно сформулирована фактическая угроза введения против указанных ОФЦ санкций со стороны ОЭСР. В докладе отмечалось также о необходимости отмены банковской тайны, так как она, ограничивая доступ к банковской информации правительственных учреждений, включая налоговые органы, дает возможность отдельным налогоплательщикам уклоняться от уплаты налогов и осуществлять незаконные финансовые операции. Особую остроту эта проблема приобретает в условиях глобальной экономики, когда налогоплательщики, корпоративные и индивидуальные, могут развивать международный бизнес и осуществлять свою деятельность практически в любой точке планеты. В результате, Комитет по налогам ОЭСР полагает необходимым осуществить следующие меры:

·        отказаться   от   использования   анонимных банковских счетов;

·        расширить, обмен банковской информацией между странами-членами ОЭСР;

·        пересмотреть существующую практику запрета на предоставление информации при рассмотрении уголовных дел, связанных с неуплатой налогов;

·        изучить вопрос о доступе к банковской информации, при рассмотрении гражданских налоговых дел и др.

Несмотря на то, что предложенные меры был опубликованы достаточно давно, большинство рассматриваемых проблем до сих пор не разрешено. Что касается банковской тайны, то большинство оффшорных зон вряд ли когда-нибудь пойдут на её полную отмену, так как, по сути, действия ОЭСР противоречат нормам международного права и являются вмешательством в дела суверенных государств, поскольку определение налоговой политики и принятие налогового, корпоративного и банковского законодательств является прерогативой правительств и парламентов иностранных государств.[11] Естественно, что первоначальная реакция ряда оффшорных центров была весьма негативной. Однако уже в ноябре 2000 г. ОЭСР отдельно предложила 25 налоговым гаваням, занесенным в черный список, принять коллективное обязательство обеспечить более высокую степень прозрачности экономики и наладить сотрудничество с ОЭСР в деле борьбы с уклонением от уплаты налогов. В этом случае ОЭСР сняла бы вопрос о введении возможных санкций против оффшорных центров, оказавшихся в черном списке.[12] После опубликования изложенных требований, в данной области стали происходить определенные позитивные сдвиги. Ряд оффшорных центров, в том числе Кипр, в последнее время ужесточили свое законодательство с тем, чтобы повысить прозрачность финансовых операций нерезидентов. Для России это имеет существенное значение, поскольку Кипр на протяжении длительного промежутка времени является одной из ведущих стран-инвесторов в нашу страну. Этот факт может свидетельствовать только об одном: в данном случае мы имеем дело с капиталом российского бизнеса, ранее ушедшим из страны в оффшоры, а теперь под видом иностранных инвестиций возвращающимся в Россию. Вполне понятно, что данный способ привлечения капитала несет для страны в целом достаточно негативные последствия, в частности увеличивая внешний долг государства. Следует отметить, что многие ОФЦ всё же хотят иметь безукоризненную репутацию, так как желают развивать свой оффшорный бизнес в течение длительного времени и понимают необходимость сотрудничества с мировыми деловыми кругами. Так, например, Центральный банк Багамских островов стал одним из первых членов Оффшорной группы банковских контролеров, который ввел у себя правовой режим, подобный тому, что действует в крупнейших финансовых центрах мира. Багамы заключили соглашения о взаимной правовой помощи с Великобританией, Канадой и США, подписали соглашение с 70 странами о выдаче преступников, приняли многочисленные поправки к закону об отмывании денег. Эта страна является членом специальной комиссии по борьбе с финансовыми преступлениями. Достаточно динамичное развитие оффшорного бизнеса в мировой экономике, особенно в развивающихся странах, потребовало принятия в целом ряде развитых стран с рыночной экономикой (США, Великобритания, Швеция, Германия) специальных регулирующих оффшорный бизнес законов и других нормативно-правовых актов.

Тем не менее, из 192 юрисдикции, входящих в ООН, по меньшей мере, в 65 до сих пор разрешены секретные банковские операции, которые в некоторых случаях абсолютно непрозрачны. По некоторым оценкам, в оффшорном мире действуют 4000 банков, большинство из которых физически не существуют. Швейцарские банки, когда-то знаменитые своими номерными счетами, больше не возглавляют эту лигу.[13]

В ноябре 2000 г. ЕС было принято беспрецедентное решение о борьбе с преступно нажитыми капиталами любыми способами вплоть до открытия банковской тайны. К ОФЦ при этом было предъявлено требование привести их законодательство в соответствие с новыми положениями ЕС. Все эти требования связаны в конечном счете с тем, что оффшорные центры (зоны), созданные когда-то для легального ухода от налогов, превратились в определенной мере в зоны для отмывания «грязных денег».

Среди международных актов, регулирующих деятельность по использованию оффшоров, следует отметить принятую 16.05.2005 года в Варшаве Конвенцию Совета Европы «Об отмывании, выявлении и изъятии, конфискации доходов от преступной деятельности и финансировании терроризма».

Значительную роль в наведении порядка в сфере оффшорного бизнеса играет Международная группа по борьбе с отмыванием «грязных» денег (Financial Action Task Force on Money Laundering — FATF). Это независимая организация была создана в июле 1989 г. на очередном саммите стран «большой семерки». Помимо стран-участниц в ее состав входят и международные организации — например, Европейская комиссия и Совет по сотрудничеству арабских государств Персидского залива. В 1990 г. FATF разработала 40 рекомендаций в рамках реализации своей основной задачи. Затем в 1996 г. эти рекомендации были пересмотрены с целью отражения изменений в решении проблемы отмывания «грязных» денег. FATF
осуществляет постоянный контроль за соблюдением указанных рекомендаций входящими в нее странами, сотрудничает с международными финансовыми организациями, в частности с МВФ и Всемирным банком. В 2000 г. FATF опубликовала доклад о странах и территориях, не сотрудничающих с ней в области борьбы с отмыванием «грязных» денег (non-cooperative countries and territories — NCCT). В нем были приведены основные критерии, по которым определяются NCCT. К их числу относятся прежде всего «лазейки» в финансовом регулировании: отсутствие или неадекватное регулирование и надзор за финансовыми институтами, несовершенные правила лицензирования и образования финансовых институтов (отсутствие эффективных законов и соглашений между органами надзора и финансовыми институтами). В докладе к числу таких критериев относятся также и юридические препятствия международному сотрудничеству (в частности, законы, запрещающие международный обмен информацией между организациями по борьбе с отмыванием «грязных» денег из разных стран) и недостаток средств, которые выделяются на выявление и запрет деятельности по отмыванию денег. В августе 2002 г. к странам и территориям, не сотрудничающим с FATF (NCCT), относились острова Кука, Доминика, Египет, Гренада, Гватемала, Индонезия, Маршалловы острова, Мьянма, Науру, Нигерия, Филиппины, Россия, Ниуэ, Сент-Винсент и Гренадины, Украина. К концу 2002 г. из этого списка были исключены Россия, Венгрия, Израиль, Ливан, Сент-Китс и Невис, в 2003 г. — Украина. Четыре региональные группы (по странам Америки, АТР, Европы, Африки и Ближнему Востоку) регулярно проводят встречи, на которых обсуждается положение со странами и территориями, не сотрудничающими с FATF, Активное сотрудничество России с FATF привело к тому, что в 2003 г. наша страна стала полноправным членом этой международной организации. В октябре 2001 г. в связи с террористическими актами в США FATF была проведена чрезвычайная сессия, на которой были выработаны специальные рекомендации и план этой организации по борьбе с финансированием террористической деятельности.

В апреле 2002 г. FATF представила документ, в котором были описаны методы финансирования террористов и способы определения такой деятельности. Ранее, в феврале 2002 г., FATF провела специальный форум, посвященный этой проблеме, в котором приняли участие страны — члены этой организации, ее региональные отделения, а также 9 международных организаций.

В настоящий момент FATF увеличивает количество входящих в ее состав стран, она принимает меры по поддержке региональных организаций,
решающих те же задачи, что и FATF. Такие организации действуют:

· в регионе Карибского бассейна (Caribbean Financial Action Task Force - CFATF);

· в ATP (Asia Pacific Group on Money Laundering — APG);

· в Европе (The Select Committee of Experts on the Evaluation of
Anti-Money Laundering Measures — PC-R-EV);

· в Восточной и Южной Африке (The Eastern and Southern African Anti-Money Laundering Group — ESAAMLG);

· в Южной Америке (South American Financial Action Task Force).[14]

В рамках FATF действует также Оффшорная группа банковских наблюдателей (Offshore Group of Banking Supervisors).

В 2001 г. МВФ и Всемирный банк разработали совместную программу (IMF/World Bank Financial Sector Assesment), которая направлена на интенсификацию деятельности по борьбе с отмыванием капиталов в мировом масштабе, а также создали механизм координации технического содействия странам, которые принимают меры по противодействию отмыванию «грязных» денег и финансированию терроризма. Бюро ООН по контролю за распространением наркотиков и предотвращению преступлений (US Office for Drug Control and Crime Prevention) в сотрудничестве с другими международными и региональными организациями разработало программу Global Program against Money Laundering. Eвропейским союзом в декабре 2001 г. была выпущена вторая (после 1991 г.) директива по борьбе с отмыванием денег – EU Anti-Money Laundering Directive. Рекомендации FATF рассматриваются в качестве важного международного стандарта для эффективной борьбы с отмыванием денег. Страны, которые не выполняют этот международный стандарт, автоматически заносятся в список юрисдикции, отказывающихся от сотрудничества с FATF. FATF настоятельно рекомендует странам, включенным в черный список, произвести реструктуризацию финансового сектора и устранить барьеры, препятствующие принятию практических мер для борьбы с отмыванием денег. В отношении стран, которые будут и в дальнейшем уклоняться от выполнения рекомендаций FATF, планируется принять необходимые контрмеры.

Международный валютный фонд, выступающий в качестве основного инициатора укрепления архитектуры мировой финансовой системы, также придает важное значение вопросам оценки стабильности международного оффшорного финансового сектора, поскольку он оказывает существенное влияние на финансовую обстановку в мире. Наибольшую озабоченность МВФ вызывают следующие три элемента, присущие оффшорным финансовым центрам. Первое: мягкий режим надзора, приводящий к созданию различного рода сомнительных финансовых учреждений. Второе: барьеры, препятствующие проведению консолидированного надзора в оффшорных юрисдикциях. Третье: недостаток информации о направлениях деятельности оффшорных структур и объеме проводимых операций. Особое внимание придается консолидированному надзору, который в определенной степени может способствовать предотвращению нестабильности финансовых систем в оншорных зонах. При этом под консолидированным надзором подразумевается обеспечение доступа органов надзора по месту расположения материнских предприятий к бухгалтерским книгам и учетам их дочерних структур, зарегистрированных в оффшорных юрисдикциях. Кроме того, это позволит материнскому банку осуществлять мониторинг рисков дочерних банков и в случае осложнения обстановки оказывать им своевременную помощь и содействие.

Выполняя рекомендации Форума финансовой стабильности, МВФ совместно с Всемирным банком разработал программу оценки финансового сектора, которая легла в основу оценочного процесса оффшорных финансовых центров. Согласно программе, работа по оценке деятельности каждого оффшорного финансового центра включает три модуля:

модуль 1 — самооценка деятельности финансовых центров при участии внешних экспертов из числа специалистов в области пруденциального надзора, представителей центральных банков различных стран и сотрудников МВФ;

модуль 2 — оценка выполнения международных стандартов специалистами МВФ;

модуль 3 — комплексная оценка рисков и уязвимости анализируемого финансового центра с использованием других программ и систем оценки стабильности финансового сектора.

Оценочный процесс может проводиться одновременно по нескольким модулям. В зависимости от специализации оффшорного центра (банковская, инвестиционная, страховая) при проведении оценки используются инструктивные материалы Базэельского Комитета по банковскому надзору, Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO), Международной ассоциации страхового надзора (IAIS) и др.

Несмотря на предпринимаемые рядом авторитетных международных организаций активные действия, направленные на ограничение деятельности налоговых гаваней, международный оффшорный бизнес, по всей вероятности, получит в ближайшие годы дальнейшее развитие. Этому способствуют такие факторы, как ужесточение налогового режима в некоторых странах, глобализация экономики, развитие информационных технологий, появление новых оффшорных финансовых центров.

Несмотря на многолетнюю борьбу различных организаций мирового сообщества (преимущественно европейских и американских) с оффшорами, оффшорный бизнес продолжает оставаться законным инструментов налогового планирования и оптимизации налогообложения для национальных компаний разных стран и частных лиц, ведущих международный бизнес. С оффшорами в основном борются те государства, в которых высокие налоги. Им невыгодно, чтобы часть их налогоплательщиков использовала фирмы с низкой налоговой ставкой (неклассические оффшоры) или вообще безналоговые (классические оффшоры). Бесспорно, с отмыванием преступных денег необходимо бороться, так как криминализация экономики никому не выгодна. Однако существует два основных момента, которые надо учитывать в такой борьбе. Во-первых, под огромным сомнением находится теория о том, что основная масса наличных денег, полученных от продажи оружия, торговли людьми, проституции и другой преступной деятельности, отмывается именно через оффшоры. Существует ряд европейских банков, которые достаточно высоко ценят банковскую тайну клиентов. Во-вторых, вопрос о «недобросовестной налоговой конкуренции» достаточно некорректен, так как любое государство вправе устанавливать в зоне своей юрисдикции такие ставки налогов, которые сочтет необходимым. Налоговое законодательство всех стран попросту не может быть унифицировано легитимными методами. Как уже отмечалось, есть множество европейских банков (Швейцария, Люксембург), которые предоставляют значительные преференции состоятельным клиентам, которые не слишком то отличаются от услуг, предоставляемых оффшорными фирмами. Оффшорные фирмы вполне заслуживают оставаться важным инструментом налогового планирования и оптимизации налогообложения.

Таким образом, протекающие в мировой экономике процессы налоговой глобализации приводят к определенным противоречиям и конфликтам в международных экономических отношениях. Важную роль в их разрешении играет деятельность таких международных организаций, как Межправительственная комиссия по борьбе с отмыванием криминальных капиталов (ФАТФ), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Форум Финансовой Стабильности (ФФС), Всемирная торговая организация (ВТО), Международный Валютный Фонд (МВФ) и др. Несмотря на значительные достижения, которых добились указанные международные организации, большинство проблем, решение которых было основной их задачей, по-прежнему имеют место в некоторых оффшорных зонах.
2.3. Антиоффшорное законодательство
     Важным аспектом развития оффшорных зон являются их взаимоотношения с индустриально развитыми странами, получившие в последние годы неоднозначную оценку из-за распространения таких явлений как «вывоз» капитала и легализация преступных доходов. Несмотря на очевидную экономическую целесообразность присутствия оффшорных форм деловой активности в экономике независимых развивающихся государств, ведущие промышленно развитые страны (США, Великобритания, Швеция, Швейцария, Франция, Германия и др.) начали занимать иную позицию. Ее придерживается и Россия.

     Правительства стран, из которых капитал начал активно эмигрировать в оффшорные зоны, не стали безучастными наблюдателями стремительного развития оффшорного бизнеса. В этих странах стали принимать специальные «антиоффшорные» законы, призванные снизить отток капитала, свести к минимуму преимущества ведения бизнеса через оффшорные зоны.

     Процесс «наведения порядка» в оффшорных зонах начался еще в 80-х гг. В 1975 г. был основан Базельский комитет по банковскому контролю, предложивший пакет минимальных требований по контролю за международными банковскими группами. Отчет Базельского комитета в октябре 1996 г. содержал рекомендации, направленные на улучшение и содействие банковскому контролю на международной основе. Он был поддержан на 9-й Стокгольмской международной конференции по банковскому контролю (июнь, 1996 г.), участие в которой приняли сотрудники контролирующих органов из 140 стран.

     Кроме того, в этой области работает Международная организация контроля по ценным бумагам, которая насчитывает 136 членов более чем из 70 стран. А в 1989 г. по инициативе «большой семерки» в рамках Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) была создана Комиссия по проблеме отмывания денег – Financial Action Task Force on Money Laundering (FATF). Цель деятельности комиссии - исследование и публикация списков стран, уличенных в преступной финансовой деятельности. Лондонская международная конференция «Offshore-2000» в ноябре 1997 г. также оказала влияние на ход процесса противодействия оффшорным зонам. Сегодня повышенное внимание, уделяемое международным сообществом оффшорным зонам, объясняется в первую очередь тем, что с помощью средств, хранящихся в них, бизнесмены осуществляют экспортно-импортные операции без уплаты соответствующих налогов. Средства на счетах в оффшорных банках, не подпадающие под налогообложение, рассматриваются всеми оффшорными зонами как «исключительная собственность». Они не облагаются подоходным налогом и могут быть свободно реинвестированы на территорию, где основатели оффшорной схемы имеют статус резидента.

      Но центральным местом дискуссий, посвященных оффшорам, является конфиденциальность, декларируемая оффшорными зонами, поскольку именно конфиденциальность (в том числе использование номинальных директоров, выпуск акций на предъявителя и без указания номинала стоимости) особенно привлекает преступный капитал.

      Институт номинальных директоров основан на следующем: когда владелец (учредитель) не желает становиться официальным директором учреждаемой им компании, он прибегает к услугам лиц (юридические, адвокатские, нотариальные и другие фирмы в стране регистрации компании), которые за определенную плату выполняют все необходимые действия в рамках определенных полномочий, предварительно оговоренных настоящим владельцем. Для юридической фирмы, неразглашение имени настоящего владельца является делом профессиональной этики.

     Вполне понятно, что для капитала, добытого преступным путем, это лучшая система безопасности. Легализованные капиталы затем используются учредителем оффшорной компании от

ее имени в самых различных проектах, причем настоящий владелец абсолютно уверен, что его имя надежно спрятано.

     В последнее время все более непреклонную позицию по отношению к оффшорным зонам занимают США и Великобритания. Поскольку большинство оффшорных зон тяготеет к английскому Общему праву (некоторые из них продолжают оставаться под юрисдикцией Великобритании), многие находятся в сильной зависимости от развитых стран (США, Великобритания, Франция) то внесение необходимых изменений в законодательства оффшорных территорий (в отношении конфиденциальности и анонимности) совместными действиями западных стран вполне реально.

     В любом случае этот процесс вряд ли будет сложнее, чем идущий сейчас процесс «продавливания» западными странами (эта тема обсуждается на страницах ведущего английского делового издания «The Economist») российских законов в сторону их трансформации в «действующую по правилам систему для компаний, ведущих дела в России...».^{^[15]}

     Подводя итоги, можно сделать выводы, что оффшорный бизнес для многих стран является лишь путевкой в мир перекачки капитала. Обилие разных международных соглашений не оказывает существенного влияния на количество финансовых махинаций. Контролировать финансовые потоки крайне сложно, а в условиях конфиденциальности информации – сложнее в десятки раз. Поэтому, прежде чем дать разрешение на учреждение оффшорной компании, следует тщательно проверять все финансовые источники и регистрировать основные направления финансовых потоков. Необходимо запрашивать как можно более подробную информацию о торговых партнерах и основных приоритетных направлениях развития, об объемах торговых сделок и географической ориентации компании. В противном же случае понятия «отмывание» денег и «оффшорный бизнес» так навсегда и останутся синонимами для большинства компаний и населения.

3. Перспективы оффшорного бизнеса в условиях финансового кризиса

3.1. Текущее состояние оффшорного бизнеса

В настоящее время оценка деятельности оффшорных центров, их места и роли в мировой экономике в целом неоднозначна. С одной стороны, в их создании и функционировании проявляются общемировые тенденции либерализации внешнеэкономической деятельности в условиях глобализации экономики. С другой стороны, именно здесь осуществляется значительная часть операций по отмыванию «грязных» денег, поводятся банковские аферы и т.д.

В настоящее время оффшорный бизнес развивается динамично. Законы по соблюдению секретности ужесточаются с целью привлечения финансового бизнеса на свою территорию. Во многих странах, налоговых убежищах, финансовый бизнес является бизнесом, приносящим стабильный доход. Создание "налоговых гаваней" является приоритетным для островных государств, та как они не имеют конкретных преимуществ в рыночной среде. Создание и развитие оффшорных территорий в этих государствах служит привлечением ресурсов для экономического развития. Представители государств, имеющих на своей территории оффшорные зоны, регулярно проводят семинары, на которых обсуждают, предлагают и рекламируют все более жесткие условия соблюдения секретности и упрощения налогообложения своих стран. Характерным для оффшорных зон является их дифференциация по полям действия. Например, Барбадос совершенствует свое банковское законодательство для увеличения конкурентоспособности. Багамы активно проводят работы по привлечению банковского бизнеса, страховых компаний и судов на льготных условиях. Каймановы острова в данный момент представляют собой быстро растущую юрисдикцию с высокими требованиями к финансовой секретности. На сегодняшний момент там зарегистрировано 18000 корпораций, что превышает количество местных жителей. Кайманские правительственные должностные лица считают, что через конфиденциальные банковские счета ежегодно проходят 10 миллиардов долларов.[16]

Поскольку международный финансовый кризис проявил себя, так или иначе в каждой стране, то он вскрыл ненадежность некоторых зарубежных финансовых и экономических структур. Однако есть такие институты, на которых это меньше всего сказывается в виду определенного стечения обстоятельств. В частности к ним относятся оффшорные центры со всеми проводимыми их резидентами операциями. Так, например, все такими же надежным и удобным для хранения и спасения своих сбережений остались отделения многих крупных банков, расположенных в Швейцарии. Государство этой страны страхует 30,000 швейцарских франков, хранящихся на каждом счете клиентов в банках данной страны. Также в Швейцарии в банковской сфере существует такое понятие как "двойное дно". Вторым "дном" является гильдия швейцарских банков, которая по своей договоренности никогда не позволит обанкротиться ни одному швейцарскому банку таким образом, чтобы это сказалось на счетах клиентов этого банка. Данная гильдия восполняет все потери клиентов банка.[17] Помимо этого существует третий вариант защиты вкладов в данной стране. Так как в самый разгар кризиса правительства большинства западных стран заявили о том, что покроют убытки крупнейших национальных банков, именно швейцарские отделения крупных международных банков находятся сейчас в преимущественном положении по сравнению с многими другими финансовыми институтами.

Тем не менее, бесполезно отрицать тот факт, что в целом сегодняшние мировые экономики понесли колоссальный ущерб в связи с нестабильностью в банковском и финансовом секторах и в сфере недвижимости. В свете этих событий возникло мнение[18], что экономический кризис нанес непоправимый урон мировому оффшорному бизнесу, чьи трансакции по слухам в ближайшем будущем если не сойдут на нет, то сильно сократятся. Однако сегодня пока наблюдается противоположная тенденция: стремясь оградить себя от финансовых рисков своей страны, многие компании переводят свой капитал в оффшорные зоны, в первую очередь это касается оффшорных банков и оффшорных взаимных фондов. В Европейском Союзе отмечается больший спрос на использование оффшорных услуг, чем в Соединенных Штатах. Тем не менее, имеется некоторое количество компаний, которые временно замораживают свои оффшорные планы и замедляют свои операции ввиду неясных экономических условий. С большей долей вероятности это является следствием общего ажиотажа в мировой экономике, нежели из-за реальных экономических угроз. Оффшорный бизнес всегда являлся символом успешной экономии средств. Так как многие мировые компании начали ставить перед собой стратегические цели по снижению расходов на ближайшие годы, это неизбежно приведет их в оффшорные зоны.

В связи с тем, что официального опубликования данных о реальном влиянии мирового финансового кризиса на развитие оффшорного бизнеса в скором времени ожидать не стоит, особое внимание следует уделить докризисному периоду (2007 г.). Большинство оффшорных юрисдикций является для иностранных компаний «налоговым раем», но в основном получение стабильного дохода не гарантируется. Предприниматели, ведущие бизнес через оффшорные фирмы увеличивают свой капитал за счет собственной деятельности, получая лишь налоговые преференции. Однако есть такие оффшорные компании, которые помимо налоговых послаблений предоставляют также возможность пассивного поддержания достигнутого или унаследованного уровня достатка. Одним из примеров могут служить оффшорные взаимные фонды. Именно на их примере будет рассмотрен успех ведения оффшорного бизнеса докризисного периода и проведены параллели с аналогичными компаниями на территории Российской Федерации. Ситуация на мировых рынках сложилась так, что вкладывать деньги в российские кредитные организации зачастую оказывалось гораздо выгоднее, чем во многие оффшорные банки. Так, номинальные ставки по рублевым и валютным депозитам Сбербанка (как известно, они у него не самые высокие) оказались за 12 месяцев (август 2006 – август 2007 гг.) на 0,5-3,0% выше, чем в популярном, в том числе и у россиян, британском оффшоре - на острове Мэн.

Что же касается реальных ставок для резидентов РФ (11,5-процентной инфляции в 2007 г.), наиболее выгодными стали оффшорные депозиты, номинированные в фунтах стерлингов. Это обусловлено тем, что номинальная стоимость британской валюты на протяжении этого периода выросла на 4,8% по отношению к рублю. Стоит также отметить, что рублевые депозиты Сбербанка выгодны и для американских вкладчиков. Реальная ставка по ним приблизилась к 11%. Что касается европейских вкладчиков, то для них реальная доходность по рублевым вкладам не так велика.

Аналогичная ситуация наблюдается и с доходностью инвестиционных фондов. Так, среднестатистический ПИФ из топ-10 обогнал аналогичный оффшорный взаимный фонд по трем номинациям: по номинальной доходности на 8,77 процентного пункта, по реальной доходности для резидента РФ и США соответственно на 14,51 и 16,03 пункта (см. таблицу 1). Самыми доходными показателями среди оффшорных взаимных фондов обладает «INVESCO PRC Equity», где номинальная ставка находится на уровне 77,46 %, реальная ставка для резидентов РФ 57,45, а для резидентов США 73,98. При этом средний показатель среди российских паевых инвестиционных фондов превышает лишь номинальная ставка, что является достаточно спорным достижением. Среди российских ПИФов лидирующее положение занимает «Интерфин Энергия», где номинальная ставка приближается к 100%-му барьеру (98,57), реальная ставка для резидентов РФ чуть ниже – 83,87%, а для резидентов США и вовсе находится на позиции 103,17 %. Стоит также отметить, что как в оффшорных взаимных фондах, так и в российских ПИФах резиденты США имеют более высокие доходы, нежели российские компании. К особенностям российских паевых инвестфондов можно отнести также тот факт, что реальная ставка для резидентов США немногим превышает номинальную ставку.

Табл. 2.1. Номинальная и реальная ставка по 10 лучшим оффшорным фондам и российским ПИФам (за период с августа 2006-август 2007)

Оффшорные взаимные фонды	Номинальная ставка, в %	Реальная ставка для резидента РФ, в %	Реальная ставка для резидента США, в %
INVESCO PRC Equity	77,46	57,45	73,98
Pervest China	69,55	50,43	66,23
Templeton Latin America	67,41	48,53	64,13
Skandia Greater China Equity	65,91	47,20	62,66
AllianceBernstein-India Growth	64,78	46,20	61,55
INVESCO Greater China Equity	64,09	45,58	60,87
Templeton Asian Growth	63,8	45,33	60,59
AllianceBernstein-Greater	62,11	43,83	58,93
INVESCO Asia Enterprise	59,32	41,35	56,20
Investec GSF Asian Equity	55,43	37,90	52,38
Итого в среднем 1 фонд	64,99	46,38	61,75

Топ-10 доходных ПИФов РФ	Номинальная ставка, в %	Реальная ставка для резидента РФ, в %	Реальная ставка для резидента США, в %
Интерфин Энергия	98,57	83,86	103,17
Замоскворечье-Российская энергетика	91,36	77,19	95,79
Открытие-энергетика	84,69	71,01	88,97
Ренессанс-Перспектива	75,6	62,59	79,67
КИТ Фортис – Российский финансовый сектр	71,64	58,93	75,61
КИТ Фортис – Российская электроэнергетика	71,57	58,86	75,54
АВК – Фонд связи и телекоммуникаций	64,93	52,71	68,75
КИТ Фортис – Российские телекоммуникации	62,56	50,52	66,32
СибиряК – Фонд акций	59,25	47,45	62,94
Останкино – Российская связь	57,4	45,74	61,04
Итого в среднем 1 ПИФ	73,76	60,89	77,78

Источник: Национальный банковский журнал. 2007. № 8. (Wall Street Global и Национальная лига управляющих)

Как результат, приток иностранных капиталов существенно превышает отток отечественных. (См. рис. 1 Приложения 1) Так, по состоянию на 1 января 2001 года, объем российских активов за рубежом на $53,5 млрд. превышал объем иностранных в России. А на 1 января 2007 года объем иностранных активов в РФ был на $63,2 млрд. выше российских за рубежом.[19] . Не смотря на то, что российский клиент может вполне выгодно разместить свои активы (нередко даже большей прибылью) в собственной стране. Тем не менее мода на оффшоры не проходит. Популярность ведения оффшорного бизнеса среди россиян объясняетcя двумя причинами. Во-первых, в России до сих пор не сформировалась система финансовых институтов, позволяющих сохранить накопленные сбережения. Во-вторых, преимуществом оффшорных взаимных фондов является то, что они регистрируются в дружественной с точки зрения налогообложения юрисдикции. Соответственно, они не подпадают под регулятивное воздействие российских денежных властей. Частные лица и компании получают большую свободу действий, в том числе и с точки зрения налогового планирования. В последние годы параллельно с оффшорными услугами развиваются оншорные, т. е. предоставление индивидуальных банковских услуг с элементами налогового планирования на отечественном рынке. По некоторым оценкам конкурентоспособность российских банков в этом секторе пока довольно слаба, но рост идет в геометрической прогрессии. Вполне возможно, что в скором времени клиенты, жаждущие эксклюзивного банковского сервиса, с большей охотой будут обращаться в наши кредитные организации. Тем более что, как правило, они там же могут получить и услуги по размещению части активов за рубежом, а также получить рекомендации, как безопасной законно это сделать.

Таким образом, сегодня, несмотря на развивающийся финансовый кризис оффшорный бизнес продолжает развиваться. Происходит это за счет того, что во многих странах продолжается борьба за унификацию налогового обложения (Европейский союз), в других же до сих пор не сформирована система финансовых институтов, позволяющих сохранить накопленные сбережения (Россия). Те не менее, следуя общей тенденции, некоторые компании временно прекращают операции с помощью оффшорных юрисдикций или же изымают средства, ранее вложенные в зоны с налоговыми льготами. На примере сравнения доходности оффшорных взаимных фондов и российских паевых инвестиционных фондов докризисного периода, был сделан вывод, что зачастую вложения в Российскую экономику куда более выгодны и безопасны, нежели отвлечение средств в оффшорные зоны.

3.2. Проблемы оффшорного бизнеса и возможные пути решения

По мнению Форума финансовой стабильности, в целом оффшорная деятельность не оказывает неблагоприятное воздействие на мировую финансовую стабильность при условии, что за этой деятельностью осуществляется надлежащий надзор и органы надзора сотрудничают с соответствующими органами других стран. Вместе с тем, если оффшорные финансовые центры не способны или не желают соблюдать международные стандарты в области надзора, сотрудничества и обмена информацией, то создается системная угроза мировой финансовой стабильности.[20]

По некоторым оценкам, грязные деньги сегодня составляет около 1 % мирового ВВП, иными словами, они настолько важны для глобальной экономической системы, что полный отказ от них может обернуться тяжелыми последствиями для всего мирового развития. Оффшорные финансовые центры стали мировой опорой для финансирования терроризма, отмывания денег от торговли оружием наркотиками, людьми. Ведущие из оффшоров финансовые цепочки оплели весь мир, теснейшим образом соединяя теневую экономику с легальным движением капитала. Деньги, замаскированные под исламскую благотворительность и предназначенные для поддержки «Аль-Каиды», приходят в Америку и саму Европу с Нормандских островов. На Кипре российские преступные организации контролируют львиную долю 48 000 зарегистрированных в этой стране компаний — «почтовых ящиков», 47 000 из которых физически не существуют: у них нет ни помещения, ни телефонного номера, ни почтового адреса. Из Дубая, оффшорной банковской столицы государств Персидского залива, через «хавалла», или подпольную систему, на Индийский субконтинент и обратно перемещается денег в пять раз больше, чем через законные банковские каналы. Банкиры «хавалла» в Дубае, а также в Афганистане и Пакистане, равно как и в этнических общинах, расположенных в Северной Америке и Европе, претендуют на признание их права вести дела таким традиционным способом, т.е. без каких-либо документов и возможности отслеживать финансовые потоки. В оффшорной юрисдикции Ниуэ примерно 2000 человек зарабатывают примерно 2 млн. долларов в год в виде сборов от лицензирования фальшивых банков и подставных компаний — «почтовых ящиков», что составляет от 7 до 10% национального дохода. Сравнительно недалеко такая же фальшивая оффшорная юрисдикция Науру с населением 10 000 человек лицензирует 400 оффшорных банков, которые одно время обеспечивали более 5% государственных доходов.[21]

Уклонение от налогов имеет самые ярко выраженные макроэкономические последствия. Бюджетный дефицит правительств лежит в основе экономических трудностей многих стран, и преодоление дефицита является главной целью большинства экономических стабилизационных программ. Поэтому в подобных случаях проблема улучшения сбора налогов является приоритетной. Сектор мелкого бизнеса традиционно является важным узлом в системе уклонения от налогов. Вместе с тем мелкий бизнес является двигателем экономического роста. Поэтому вполне возможно, что многие страны на относительно ранней стадии экономического развития особенно подвержены уклонению от уплаты налогов и связанному с этим отмыванию денег.[22] В последние годы многие страны при содействии международных организаций пересмотрели собственные законы о центральном и коммерческих банках, а также валютных операциях. Вместе с тем необходимо дополнить указанные законы положениями о возможности передачи банками необходимой информации компетентным органам в связи с мерами по борьбе с отмыванием денег. Опасения по поводу того, что законы, направленные на предотвращение отмывания денег, способны подорвать усилия по либерализации финансовых рынков или по поводу того, что открытие более широкого доступа на финансовые рынки может способствовать росту отмывания денег, безосновательны. Отмывание денег угрожает экономической и финансовой системе многих стран, и международное финансовое сообщество должно твердо поддерживать меры по борьбе с отмыванием денег. В качестве мер, для решения проблем современного оффшорного сектора следует указать укрепление роли международных финансовых организаций в международном мониторинге и регулировании оффшорной деятельности. Должны быть ужесточены меры наказания тех финансовых оффшорных зон, которые отказываются сотрудничать с уполномоченными организациями. Также следует указать на необходимость координации действий и обмена информации между специальными регулирующими органами. Еще одним решением стабилизации оффшорного рынка является ужесточение странами субъектов международной деятельности законодательства в области внутреннего валютного регулирования и контроля.

Несмотря на то, что законодательства многих стран активно работают над унификацией налогового обложения по всему миру, немедленное избавление от оффшорного мира невозможно. Сегодня перед лицом правительств как развитых, так и развивающихся государств стоят гораздо более серьезные проблемы, нежели уход от налогов или отмывание денег в юрисдикции крошечного острова в противоположной части света. Заявления политиков о поиске денег террористов, бесспорно, приносят им голоса избирателей, однако прямое вмешательство в дела оффшорного мира трудно проводить у себя в стране. Прекращение оффшорной деятельности где-нибудь на Карибских островах не приносит немедленного политического капитала. Для отлученных от бизнеса банков попросту не будет замещающих видов деятельности, не будет и новых рабочих мест для оставшихся без работы агентов по созданию компаний. В Восточно-Карибском бассейне оффшорные деньги стали основой местной экономики. В других регионах — основой политической коррупции. При немедленном разрушении сложившейся системы для большинства государств не возникнет никаких сиюминутных выгод или преимуществ. В странах же, чья экономика строится на привлечении иностранного капитала, эта экономика просто исчезнет, расшатается финансовую инфраструктуру, с большой долей вероятности пострадает туристическая индустрия.

Основной задачей а противодействии легализации преступных доходов является постоянный поиск применяемых новых схем отмывания денежных средств, и здесь большое значение имеет международное сотрудничество и обмен опытом, развитие и систематизация законодательства, направленного на пресечение отмывания денег.

Много чего предстоит сделать и в российском законодательстве. Одним из первых шагов на пути к международному сотрудничеству является присоединение к Варшавской конвенции Совета Европы «О противодействии отмывания преступных доходов». Этот шаг повлечёт ряд инновационных положений в российском законодательстве: введение такой меры наказания, как конфискация за преступления, связанные с легализацией преступных доходов; конфискация имущества и денежных средств, используемых в целях финансирования терроризма независимо от того, получены ли они законным или легальным путём. Присоединение к конвенции позволит также увеличить срок для проверки подозрительных операций. Департамент экономической безопасности МВД РФ и Росфинмониторинг уже заявили о готовящихся поправках в законодательство. В настоящее время Росфинмониторинг вправе замораживать лишь счета лиц, подозреваемых в финансировании терроризма, но срок этот ограничивается пятью днями. В связи с присоединением к конвенции и внесением соответствующих изменений в законодательство замораживание будет увеличено до 30-45 дней. Это, бесспорно, повысит эффективность борьбы с легализацией преступных доходов.[23] Причём данная мера будет применяться не только в отношении счетов лиц, подозреваемых в финансировании терроризма, но и касаться любых сомнительных операций, при непрозрачности целей их проведения. В конечном итоге появляется реальная возможность предотвратить вывоз за рубеж преступного капитала с целью легализации. Однако, вводя новую правовую норму следует предусмотреть возможные последствия и побочные эффекты в условиях нашего государства. Тем не менее, стоит отметить, что ни увеличение меры наказания ни расширение списка предикатных преступлений, не являются первоочередными методами борьбы с отмыванием денег в настоящее время. Контрольным и правоохранительным органам сегодня стоит обратить внимание на такие проблемы, как повышение качественного уровня финансового контроля, работа над доказательными инструментами в сфере легализации преступных доходов, привлечение к ответственности лиц, вовлечённых в преступную деятельность по отмыванию «грязных» денег. Для решения поставленных задач прежде всего необходимо выяснить причины, по которым становится невозможным доказать факт легализации доходов, полученных преступным путём, и, соответственно, привлечь к ответственности виновных лиц. В первую очередь необходимо координировать деятельность контролирующих и правоохранительных органов для повышения эффективности их работы. Благодаря совместной деятельности Росфинмони-торинга и Центробанка десятки недобросовестных банков были лишены лицензии. Но самая главная задача - доказательство совершения преступления в суде - так и осталась нерешённой. Легализация преступных доходов остается не раскрытой, соответственно часть финансовых средств, которые могли быть направлены в бюджет, уходят в карман преступникам.

Таким образом, в настоящее время оффшорные финансовые центры не являются основным причинным фактором возникновении системных финансовых проблем”.[24] Однако при отказе в сотрудничестве с международными органами финансового регулирования и контроля, существует серьезная угроза стабильности развития мировой финансовой системы. Что касается решения проблемы отмывания денег и борьбы с нелегальными оффшорными операциями, то в настоящее время необходимо переходить на современные методы финансового контроля с использованием самых последних достижений научно-технического прогресса. Без современных информационных технологий невозможно решить те сложные задачи в области противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, которые стоят перед контрольными и правоохранительными органами.

3.3. Перспективы развития оффшорного бизнеса

Несмотря на многолетнюю борьбу различных организаций мирового сообщества (преимущественно европейских и американских) с оффшорами, оффшорный бизнес продолжает оставаться законным инструментов налогового планирования и оптимизации налогообложения для национальных компаний разных стран и частных лиц, ведущих международный бизнес.[25] Оценивая перспективы оффшорного бизнеса в современной мировой экономике, следует учитывать то обстоятельство, в какой мере он будет «очищаться» от операций, связанных с отмыванием «грязных» денег, сохраняя при этом свою роль важного фактора дальнейшей либерализации общемировой системы внешнеэкономических связей, развивающейся по все более ясным, прозрачным и единообразным правилам. По мнению специалистов Форума Финансовой Стабильности необходимо провести углубленную оценку режимов отдельных оффшорных зон в целях своевременного выявления уязвимости их финансовых секторов. Эту работу Форум рекомендует поручить МВФ как наиболее представительной международной организации, в состав которой входят многие оффшорные юрисдикции.[26]

С учетом глобального наступления на оффшорные финансовые центры, расположенные в Европе и зоне Карибского бассейна, центр международного оффшорного бизнеса, по-видимому, будет смещаться в регион Юго-Восточной Азии, где весьма хорошие перспективы имеют Гонконг и Сингапур. Провозглашенная правительством Китая концепция "Одна страна, две системы" гарантирует Гонконгу сохранение собственной правительственной, юридической и экономической систем. Если говорить о более дальней перспективе, то не следует исключать постепенной конвергенции оффшорного и оншорного бизнеса. С одной стороны, оффшорные юрисдикции под давлением международных организаций и стоящих за ними США и ЕС вынуждены будут пойти на частичную либерализацию сектора финансовых услуг. С другой стороны, существенное снижение ставок налога на прибыль в ряде оншорных юрисдикции сделает их более привлекательными для ведения международной банковско-финансовой и коммерческой деятельности. В этом плане весьма характерным является пример Ирландии, где в соответствии с
решением Европейской комиссии корпоративный налог на прибыль был снижен с 1 января 2003г. до 12,5% (самый низкий показатель в Европе).[27]

Несмотря на попытки унифицировать налоговое законодательство ЕС, налоговые ставки останутся разными, так как существует достаточно большое количество оффшорных зон расположенных вне пределов Европейского Союза или его влияния. На сегодняшний момент, одной из таких чисто оффшорных зон является Доминика, к безусловному преимуществу этой юрисдикции можно отнести то, что она не входит в "черный список" ЦБ РФ.

В свете происходящих на рынке изменений можно предположить, что в будущем будут наиболее активно развиваться юрисдикции, которые уже сейчас провели реформы национального законодательства. Страны, сохранившие законодательство о регистрации оффшорных компаний без изменений, имеют нестойкое конкурентное преимущество (политические связи) и в дальнейшем их позиции на рынке могут ухудшиться.

На текущем этапе развития оффшорных зон факторами успеха для оффшорной юрисдикции является: стабильность внутренней политической и экономической ситуации; политическая гибкость, готовность идти на компромисс; сотрудничество с международными организациями (ОЭСР и ФАТФ); реформы национального законодательства в сторону достижения большей прозрачности оффшорного сектора, использование доходов от регистрации оффшорных компаний для развития других отраслей народного хозяйства этих государств. В ближайшем будущем оффшорная индустрия будет выигрывать за счет конечных пользователей, нуждающихся в краткосрочном снижении расходов.

Существует большая вероятность, что компании, которые никогда не рассматривали налоговое планирование в целях сокращения затрат, в скором будущем поймут все привилегии оффшора и пересмотрят свое отношение к нему. Согласно публикациям InfoWorld, до настоящего момента заключено на 5% больше оффшорных контрактов, чем в прошлом году, а общая стоимость оффшорных контрактов в 2008 году увеличилась на 19%. Многие специалисты полагают, что оффшорная модель, используемая в 2008 году, будет использована и в следующем году в связи с тем, что основное преимущество оффшора по-прежнему заключается в улучшении руководства процессами, снижении затрат и повышении производительности работы. Несмотря на то, что слухи о близящемся крахе оффшорной индустрии сильно преувеличены и не соответствуют реальному положению дел, природа оффшорного бизнеса наверняка претерпит значительных изменений. Ожидается, что покупатели оффшорных услуг станут более избирательными в поиске партнера, а сами компании, предоставляющие оффшорные услуги будут искать новые, более усовершенствованные способы увеличения прибыли через улучшение и модернизацию бизнес-процессов. Именно эти способы позволят им выжить в период самого большого экономического кризиса со времен Великой Депрессии.

Что касается перспектив использования оффшоров в российской практике, то здесь на лицо следующая тенденция: российские предприниматели все больше уходят от использования классических оффшоров в своей деятельности, выбирая все чаще и чаще европейские юрисдикции с высокой репутацией. Представляется, что данная тенденция будет развиваться и далее.[28] В итоге напрашивается закономерный вывод: пока существую экономические противоречия, будут существовать и страны (или зоны в этих странах) с льготными налоговыми режимами по отношению к нерезидентам, но возможно они станут доступны не всем, а только среднему и крупному бизнесу.

Таким образом, среди перспектив развития оффшорного бизнеса стоит выделить следующие: постепенное перемещение центра оффшорных операций из Карибского бассейна и европейских стран в страны Юго-Восточной Азии (такие как Гонконг и Сингапур), сращение оффшорных и оншорных секторов благодаря либерализации налогообложения внутри собственных стран и ужесточения контроля за деятельностью своих резидентов за рубежом. В результате уже имеющих место реформ национального законодательства, многие современные классические оффшоры в ближайшее время исчезнут. В будущем успех будут иметь те оффшорные юрисдикции, кто научится оценивать работать с новым типом клиентов: оценивающих риск и ценящих прозрачность и финансовую стабильность.

Заключение

В заключение хочется отметить следующее. Говоря о перспективе оффшора, не следует исключать возможности постепенного взаимопроникновения оффшорного и не оффшорного бизнеса. С одной стороны, оффшорные зоны под давлением международных организаций и стоящих за ними развитых стран вынуждены будут пойти на определенную либерализацию сектора финансовых услуг. С другой - существенное снижение ставок налога на прибыль в ряде государств, не являющихся в принципе оффшорными, сделает их более привлекательными для ведения международной деятельности.

В данной курсовой работе было выделено сущность оффшорного бизнеса, как проявление налоговой системы, и как особой разновидности СЭЗ. Внимание также было уделено основным компонентам среды оффшорного бизнеса. Было также установлено, что в своем развитии оффшорный бизнес прошел шесть основных этапов, а также тот факт, что к сегодняшнему моменту сложилось несколько классификаций оффшоров, основанных на различных показателях: географическом факторе, социальной престижности и надежности, а также величине налогового бремени. Коротко был рассмотрен вопрос о деятельности органов межгосударственного регулирования и контроля по разрешению определенных противоречий и конфликтов в международных экономических отношениях, в частности деятельности оффшорных юрисдикций и проводимых с помощью них оффшорными операциями; итогом чего стали вывод, что в настоящий момент основными международными организациями, занимающимися регулирование оффшорных сделок являются ФФС, ФАТФ, ОЭСР и МВФ.

Однако основным результатом данной курсовой работы стало выявление перспектив развития оффшорного бизнеса на современном этапе. Также было установлено, что целью оффшорных операций может быть как вполне законное налоговое планирование, так и совершение экономических преступлений, в частности отмывание доходов. Среди наиболее распространенных операций можно назвать импортно-экспортные, страховые, инвестиционные, клиринговые и иные оффшорные операции.

Изучая проблему перспектив развития современного оффшорного бизнеса, можно прийти к заключению, что в будущем предполагается постепенное перемещение центра оффшорных операций, а также сращение оффшорных и оншорных секторов. Предполагается, что классические современные оффшоры либо исчезнут, либо претерпят кардинальные изменения, в результате чего значительно изменится механизм оценки рисков, прозрачности и финансовой стабильности. В итоге курсовой работы на основе сравнительного анализа доходности оффшорных взаимных фондов и некоторых российских паевых инвестиционных фондов был сделан вывод, вложения денег для российских компаний в подобного рода оффшоры не всегда целесообразно. Среди наиболее острых проблем развития оффшорного бизнеса можно назвать легализацию с помощью него криминального сектора экономики: отмывание грязных денег и тотальный уход от налогов. Эти проблемы в современных условиях разрастания мирового финансового рынка и будут решаться правительствами развитых западных стран и международными организациями одними из первых.

Использованная литература

1. Бабанин В.А. Экономические основы развития оффшорного бизнеса в Российской Федерации / В.А.Бабанин // Финансы и кредит. 2003. №22 (136). С.68-70. (I)

2. Бабанин В.А. Анализ мирового опыта налогового планирования / В.А.Бабанин //Финансовый менеджмент. 2004. №3. С.74-87.(XIII)

3. Бахтин С.И. Некоторые аспекты российского оффшорного законодательства / С.И. Бахтин //Аспирант и соискатель. 2004. № 2. С.118-126.

4. Брюков В. В поисках налогового рая / В.Брюков // Национальный банковский журнал. 2007. № 8. С. 52-53. (XII)

5. Воронина А. М., Воронина Н. В. Теоретические и методологические основы функционирования офшорных юрисдикций / А.М.Воронина, Н.В.Воронина // Финансы и кредит.2007. № 9. С. 56-61. (VII)

6. Воронина А. М. Эволюция офшорного бизнеса / А. М. Воронина // Финансы и кредит. 2006. № 13. С. 42-48. (VI)

7. Журавлев С. Валютное регулирование и валютный контроль в 2007 году: основные новации / С. Журавлев // Иностранный капитал в России. 2006. № 12. С.84-92.

8. Илькив И. Закон нуждается в совершенствовании / И.Илькив //Финансовый контроль. 2007.№7. C. 96-98.(XV)

9. Климовец О. В. Международный офшорный бизнес: учебное пособие / О. В. Климовец – рек. УМО вузов по образованию в обл. финансов, учета и мировой экономики. – Ростов н/Д : Феникс, 2004. – 315 с.(IX)

10.                      Ковалев Д.А., Борисенко Е.Н. Финансово-правовой механизм в деятельности оффшорных зон / Д.А.Ковалев, Е.Н.Борисенко.// Финансовый бизнес.2003. № 5. С.15-18 (XIV)

11.                      Красков А. Г. Оффшорные схемы /А.Г.Красков // Бухучет на автотранспортных предприятиях. 2004. № 5. С. 7-11. (XI)

12.                      Международные экономические отношения: учебник / Б. М. Смитиенко [и др.] ; под ред. Б. М. Смитиенко. – М: ИНФРА-М, 2007. – 511 (VIII)с.

13.                      Пеппер Дж. Практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования / Дж. Пеппер – М: ИНФРА-М, 1999. – 328с. (V)

14.                      Погорлецкий А. И. Налоговое планирование внешнеэкономической деятельности : учебное пособие / А. И. Погорлецкий – СПб : Изд-во Михайлова В. А., 2006. – 318 с.и. (X)

15.                      Робинсон Дж. Всемирная прачечная: террор, преступления и грязные деньги в оффшорном мире / Дж.Робинсон – М : Альпина Бизнес Букс, 2004. – 540 с. (IV)

16.                      Сердинов Э. М. Международный офшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке / Э.М. Сердинов // Банковское дело. 2000. № 10. С. 6-10. (II)

17.                      Суэтин А. Легализация нелегальных финансовых потоков /А. Суэтин// Бизнес и Банки. 2006. №21. С. 6-23.(XII)

18.                      Тарасевич Л.С. Проблема глобализации мировой экономики/ Л.С.Тарасевич, А.И.Евдокимова; под ред. Л. С. Тарасевича. – СПб.: Изд-во СПб-ГУЭФ, 2004. – С.258

19.                      Чернявский С. П. Международный офшорный бизнес и банки / С.П.Чернявский // Банковские услуги. 2000. № 4. С. 2-10. (III)

20.                      www.consumoffshore.com

21.                      Оффшорные схемы и использование оффшорных компаний // www.offshore-now.com

22.                      www.endtaxes.com

23.                      www.offshore.su

24.                      Оффшорные территории и экономическая преступность // newasp.omskreg.ru

25.                      www.realestate.ru

26.                      www.mk.ru

27.                      www.finance.rol.ru

28.                      www.nalogi.net

29.                      www.offshory.ru

30.                      World economic crisis and IT Outsourcing: the truth and myths // www.infoworld.com, www.forrester.com

31.                      Перспективы оффшорного бизнеса // www.zarubej.net

32.                      Басаргин И. Оффшоры: что изменилось и чего ожидать [электронный ресурс] / Басаргин И. //www.ippnou.ru

Приложение 1

Рис.1. Классификация налоговых юрисдикций по С.Ф. Сутырину И А. И. Погорлецкому

Источник: А.М. Воронина «Эволюция офшорного бизнеса», Финансы и кредит, № 13 (217)-2006, С. 44
Рис. 2. Классификация налоговых юрисдикций по географическому признаку

Источник: А.М. Воронина «Эволюция офшорного бизнеса», Финансы и кредит, № 13 (217)-2006, С. 44
Рис. 1. Институциональная структура оффшорного бизнеса

Источник: Кабир Л.С. Организация оффшорного бизнеса. – М. Финансы и статистика, 2003. – С. 17.
Рис. 2. Прирост трансграничных инвестиций с 1.01.2001-1.01.2007 (в млрд. долл.)

Источник: Брюков В. В поисках налогового рая / В.Брюков // Национальный банковский журнал. 2007. № 8.
Табл.1. Ставки налога на прибыль корпораций в некоторых юрисдикциях – налоговых гаванях

Страна	Налоговая ставка, %
Ангила	0
Багамские острова	0
Барбадос	1-2,5
Бермудские острова	0
Британские Виргинские острова	0
Вануату	0
Гибралтар	0
Гонконг	0
НЕвис	0
Нормандские острова (Гернси, Джерси, Сарк)	0
Остров Мэн	0
Острова Кайман	0
Панама	0

Источник: www.endtaxes.com

[1] www.offsore.su

[2] Указания ЦБ РФ от 12.02.1999 №500-У

[3] Кабир Л.С. «Организация офшорного бизнеса», М: Финансы и статистика, 2003 г. С. 17

[4] Воронина А. М. Эволюция оффшорного бизнеса / А. М. Воронина // Финансы и кредит. 2006. № 13. с. 42.

[5] Воронина А. М. Эволюция оффшорного бизнеса / А. М. Воронина // Финансы и кредит. 2006. № 13. с. 42.

[6] Там же

[7] Воронина А. М., Воронина Н. В. Теоретические и методологические основы функционирования офшорных юрисдикций / А.М.Воронина, Н.В.Воронина // Финансы и кредит.2007. № 9. с. 60

[8] Воронина А. М. Эволюция оффшорного бизнеса / А. М. Воронина // Финансы и кредит. 2006. № 13. с. 44.

[9] www.offsore.su; www.consumoffshore.com

[10] Сердинов Э. М. Международный офшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке / Э.М. Сердинов // Банковское дело. 2000. № 10. с. 6.

[11] Сердинов Э. М. Международный офшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке / Э.М. Сердинов // Банковское дело. 2000. № 10. с. 10.

[12] Пеппер Дж. Практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования / Дж. Пеппер – М: ИНФРА-М, 1999. – 328с. с. 270.

[13] Робинсон Дж. Всемирная прачечная: террор, преступления и грязные деньги в оффшорном мире / Дж.Робинсон – М : Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 13.

[14] Пеппер Дж. Практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования / Дж. Пеппер – М: ИНФРА-М, 1999. с. 275.

[15] Кабир Л.С. «Организация офшорного бизнеса», М: Финансы и статистика, 2003г. С. 40

[16] Климовец О. В. Международный офшорный бизнес: учебное пособие / О. В. Климовец – рек. УМО вузов по образованию в обл. финансов, учета и мировой экономики. – Ростов н/Д : Феникс, 2004. – 315 c. 17.

[17] www.offshory.ru

[18] www.infoworld.com

[19] Брюков В. В поисках налогового рая / В.Брюков // Национальный банковский журнал. 2007. № 8. с. 52.

[20] Сердинов Э. М. Международный офшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке / Э.М. Сердинов // Банковское дело. 2000. № 10. с. 7.

[21] Робинсон Дж. Всемирная прачечная: террор, преступления и грязные деньги в оффшорном мире / Дж.Робинсон – М : Альпина Бизнес Букс, 2004. – 540 с.16-17.

[22] Красков А. Г. Оффшорные схемы /А.Г.Красков // Бухучет на автотранспортных предприятиях. 2004. № 5. с.12.

[23] Илькив И. Закон нуждается в совершенствовании / И.Илькив //Финансовый контроль. 2007.№7. с. 97.

[24] Сердинов Э. М. Международный офшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке / .М. Сердинов // Банковское дело. 2000. № 10. с. 7.

[25] www.zarubej.net

[26] Сердинов Э. М. Международный офшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке / Э.М. Сердинов // Банковское дело. 2000. № 10. с. 7.

[27] Сердинов Э. М. Международный офшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке / Э.М. Сердинов // Банковское дело. 2000. № 10. с. 10.

[28] www.ippnou.ru

Bukvasha