Реферат Разработка и реализация финансового плана организации
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОУ ВПО ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ФАКУЛЬТЕТ : ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
КАФЕДРА: Прикладных экономических дисциплин
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ЭКОНОМИКЕ ОРГАНИЗАЦИЙ
НА ТЕМУ:
« Разработка и реализация финансового плана организации»
Выполнена
студенткой 1 курса ( 3-лет.)
группы заочного отделения
по специальности:
финансы и кредит
Сидякиной Л. В.
Руководитель:
Беликов В. А.
2007год
СОДЕРЖАНИЕ :
Введение……………………………………………………………………….с.3-4
Глава 1.Финансовый план. Его сущность и содержание………………......с.5-16
1.1. Теоретические аспекты финансового планирования…………………...с.5-6 1.2. Методы финансового планирования……………………………………..с.7-9 1.3. Функции и цели финансового планирования…………………………с.10-13 1.4. Виды финансовых планов организации………………………….........с.14-16
Глава 2. Разработка и реализация финансового плана………………….....с.17-36
2.1. Процесс планирования………………………………………………….с.17-18 2.2. Организация планирования……………………………………………..с.19-20 2.3. Этапы разработки финансового плана…………………………………с.21-22
2.4. Структура финансового плана………………………………………….с.23-24 2.5.Характеристика основных разделов финансового плана………………с.25-36
Заключение……………………………………………………………………с.37-39
Список использованных источников…………………………………………..с.40
Приложения…………………………………………………………………..с.41-48
Приложение №1 «Прогноз объёмов реализации………………………………с.41
Приложение №2 «Схема аналитического платёжного баланса»…………......с.42
Приложение №3 « План доходов и расходов»……………………………...с.43-44
Приложение №4 « Баланс денежных поступлений и выплат»……………..…с.45
Приложение №5 « Прогноз движения денежных средств»………………..с.46-47
Приложение №6 « Сводный баланс активов и пассивов»……………………..с.48
ВВЕДЕНИЕ.
Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Финансы организаций, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов организации, различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности. В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке. Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности организации. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции. Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы организации, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей. Финансовое планирование обеспечивает предварительный контроль за
образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает предпосылки укрепления финансового состояния организации. Очевидно, что финансовое планирование требует специальных навыков.
Объектом курсовой работы является финансовый план организации. Предметом – организация использования всех ресурсов организации, система средств и методов обоснования плановых решений в форме проектов различных планов. Целью курсовой работы является изучение основных задач и этапов разработки финансового плана организации. Отсюда вытекают задачи курсовой работы:
- рассмотреть теоретические аспекты финансового планирования организации; -понять содержание и цель финансового плана;
-обосновать классификационные признаки видов и методов финансового плана организации;
-рассмотреть процесс и основные этапы разработки финансового плана организации;
-изучить структуру финансового плана организации;
-перечислить основные разделы финансового плана;
-охарактеризовать основные разделы финансового плана.
Курсовая работа имеет следующую структуру: введение, основной текст, включающий две главы, в которых рассмотрены вопросы в соответствии с поставленной целью и задачами курсовой работы, заключение, список использованных источников и приложения.
ГЛАВА1. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН. ЕГО СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ.
1.1.Теоретические аспекты финансового планирования.
Теория финансового планирования представляет собой совокупность фундаментальных сообщений, включающих определение содержания, цели, задачи, этапов осуществления, значения, места и роли этого процесса в организации финансов предприятия.
Теория финансового плана предполагает также осмысление процессов развития финансового планирования в хозяйстве. Важной составной частью теории финансового плана выступает методология. Это совокупность имеющихся в распоряжении теории и практики сущностных подходов к осуществлению финансового планирования, а также вариантов осуществления этого процесса.
В центре вариантов расчётов финансового плана – принятые формы и методы расчётов для конкретных предприятий, фирм, компаний. Теория финансового планирования и его методология в совокупности и по отдельности предстают как система взглядов, а в практической плоскости – установок на планирование финансовых ресурсов, других денежных доходов, а также расходов, отчислений (платежей). Финансовое планирование воплощает в себе важную форму проявления содержания и выполнения финансами своих функций денежного распределения и контроля. Одновременно финансовое планирование – часть общего процесса планирования хозяйственной деятельности организации. Этот процесс призван обеспечить смычку теории финансов и управления ими с практическими формами проявления финансовых ресурсов и других денежных средств. Финансовый план- важный и заключительный раздел плана экономического и социального развития или бизнес плана организации. Финансовое планирование не категория, а категорийный процесс. Он одинаково характерен для функционирования двух категорий – деньги и финансы.
Для составления финансового плана организации значение имеет не форма в которую облекаются расчёты, а грамотность и тщательность самих расчётов. Основа качества финансового планирования определяется:
- обоснованностью и полнотой перечня, учитываемых в его составе источников финансовых ресурсов, доходов и денежных поступлений, а также направлений их распределения и расходования;
- достоверностью и принятой к расчётам финансового плана фактической отчётной , оперативной и расчётно-аналитической базы;
- сопоставимостью цен и условий, принятых в расчётах финансового плана;
- корректностью применяемых методов расчёта отдельных показателей финансового плана;
- напряжённостью показателей, связанной с полнотой учёта в расчётах финансового плана имеющихся резервов;
- безусловной сбалансированностью финансового плана по всем параметрам.
Теория финансового планирования есть теория не только составления, но и исполнения финансовых планов. Исполнение составленных элементов доходной и расходной частей финансового плана выступает вопросом не технологии планирования, а организации эффективной контрольной и экономической работы по укреплению финансов организации. Нет прямой автоматической зависимости технологии финансового планирования и эффективности финансов организации. Для достижения последней, независимо от принятой технологии, надо работать и отвечать, что в условиях сложнейших взаимосвязей в реальной экономике не так просто сделать и практически реализовать.
1.2. Методы финансового планирования.
Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта.
Хозяйствующий субъект – самостоятельный экономический субъект рыночной экономики. Он сам определяет направления и величину использования прибыли, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. В этих условиях целью финансового плана является определение возможных объёмов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования финансовых показателей. В плане происходит сопоставление намеченных затрат с реальными возможностями, в итоге достигается материально- финансовая сбалансированность. Статьи финансового плана увязаны со всеми показателями работы организации и основными разделами предпринимательского плана: производством продукции, научно-техническим развитием, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, прибылью, экономическим стимулированием; кадровой политикой. Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны производственно-хозяйственной деятельности организации и способствует рациональному использованию всех видов ресурсов организации.
Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов.
Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей.
Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. К ним относятся: расчётно-аналитический, нормативный, балансовый, оптимизация плановых решений, экономико-математическое моделирование.
Расчётно-аналитический метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения планируемого финансового показателя.
Данный метод планирования применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Путём использования этого метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений и другие показатели. При использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам.
Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчёта целого ряда показателей финансового плана. Такими нормами , нормативами являются: ставки налогов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют также нормативы организации, которые разрабатываются и используются в данной организации.
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учётом остатков на начало или конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потреблений, платёжного календаря.
Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться различные критерии выбора.
Метод экономико-математического моделирования позволяет установить количественно определённую взаимосвязь планируемых показателей и факторов, их определяющих. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приёмов (уравнений, таблиц, неравенств, графиков). В модель включаются только основные (определяющие) факторы.
Формы и методы планирования на уровне хозяйствующих субъектов
зависят от их организационно-правовой формы, отраслевой принадлежности и
других факторов. Для коммерческих организаций основным предполагаемым
финансовым результатом деятельности является прибыль. В современных
условиях России, характеризующихся относительно высоким уровнем
инфляции, фактическим отсутствием регулирования цен, широким
распространением предоплаты и бартера, сложно обеспечить точность
прогнозирования, в том числе прогнозирования прибыли.
1.3. Функции и цели финансового планирования.
Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств организации для обеспечения его развития. Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности.
Значение финансового плана на предприятиях заключается в том, что он:
-содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;
-дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;
-служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов;
- воплощает выработанные стратегические цели и форму конкретных показателей;
- обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
- позволяет предотвратить ошибочные действия в области финансов.
Финансовое планирование обеспечивает взаимоувязку показателей развития организации и поэтому является сложным, трудоёмким процессом, затрагивающим почти все службы и подразделения.
Финансовый план организации призван решать ряд задач :
1. обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
2. определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования;
3. выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли;
4. установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;
5. соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
6. контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью организации.
Главный вопрос финансового планирования - соответствие запланированных показателей сформированным фактически по промежуточным и итоговым результатам выполнения финансового плана. Финансовый план концентрирует в виде свода показатели, характеризующие важные отдельные параметры категорийных процессов.
Главным объектом финансового планирования выступают финансовые
ресурсы, перераспределяемые между отдельными субъектами финансовой
системы. Движение финансовых ресурсов закрепляется в соответствующих
планах, которые образуют единую систему финансового планирования.
Основная цель планирования – согласование и синхронизация доходов и расходов в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития.
Бюджет является инструментом как для планирования, так и для контроля. В самом начале периода действия бюджет представляет собой план или норматив; в конце периода действия он служит средством контроля, с помощью которого руководство может определить эффективность действий и составить план мероприятий по совершенствованию деятельности компании в будущем.
Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.
Бюджет как экономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.
Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.
Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены - от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации; и т.д.
Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.
Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия бюджета (плана) подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализованно), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такой степени склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений.
1.4. Виды финансовых планов организации.
Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование.
Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень
долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях,
как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика,
определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решения определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах, где степень детализованности невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода
рамочную конструкцию, составными элементами которой являются
краткосрочные планы.
В основном в организациях используется краткосрочное планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем,
что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все
типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок
выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой план
можно разделить на месячные или квартальные планы.
Невозможно выработать общие правила, устанавливающие степень
детализации бюджета. В первую очередь она зависит от того, насколько высок
уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, в каждой конкретной организации необходимо оценить степень необходимой детализации бюджетов для обеспечения координации отдельных запланированных действий. Долгосрочные и краткосрочные планы отличаются не только масштабом, но и целями планирования. Если главной целью долгосрочного планирования является определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов
расширения фирмы, то целью краткосрочного является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.
Финансовое планирование осуществляется посредством
составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие, оперативные.
Главной форой реализации целей организации и миссии бизнеса в целом является перспективное финансовое планирование. Традиционно оно охватывает временной период от одного до трёх лет, причём существенное влияние на его длительность оказывает экономическая ситуация в стране и возможность прогнозирования экономических процессов и показателей. Результатом перспективного финансового планирования можно считать формирование трёх основных документов, или бюджетов:
а) прогнозного отчёта о прибылях и убытках;
б) прогнозного отчёта о движении денежных средств;
в) прогнозного бухгалтерского баланса.
Текущее финансовое планирование рассматривается как часть перспективного и представляет собой более детально разработанный план. Текущий финансовый план составляется на год с поквартальной и помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств. Годовой план движения денежных средств разбивается по кварталам и отражает все поступления и направления расходования средств.
Данный вид финансового планирования заключается в разработке планов прибыли и убытков, плана движения денежных средств, плана бухгалтерского баланса. Эти документы дают возможность организации определить на предстоящий период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить его постоянную платёжеспособность.
Оперативное финансовое планирование как составной элемент текущего планирования призвано обеспечить контроль за его выполнением и синхронизацию процессов поступления и расходования денежных средств организации в краткосрочном периоде. В организационном плане этот вид планирования включает составление и исполнение платёжного календаря, кассового плана и расчёт потребности в краткосрочном кредите.
ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА И РЕАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА.
2.1.Процесс планирования.
Организация должна осуществлять планирование и контроль в двух
основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности)
её работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и
финансовый план являются центральными элементами планирования.
В организации необходимо проводить планирование использования, как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования
использования оборотного капитала является планирование времени
поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия
должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.
По мере развития организации изнашивается оборудование, компьютеры изменяется технология, требуются новые здания, Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики.
Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс
стратегического планирования предприятия. Если организация хочет завоевать
новые рынки и расширить производство продукта, она должна заботиться о
потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по
маркетингу и основных исследований по производственным методам.
Известно много источников фондов организации, включая доход от
продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача,
прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой
потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.
Качественное планирование заключается в том, чтобы получать
необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого
нужно найти банк, который может их предоставить в настоящее время,
соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться,
сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на
банковские займы, только на выпуск акций или поступлений доходов. В
частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок
акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и т.д.
2.2.Организация планирования.
Организация планирования зависит от величины организации. В очень
маленьких организациях не существует разделения управленческих функций в
собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность
самостоятельно вникнуть во все проблемы. В крупных организациях работа по составлению планов должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в
области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д.
Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно
тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.
Как уже было сказано, бюджеты подразделений разрабатываются
изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей
реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия
производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить
действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается
инструкция по составлению планов, в которой содержится повременной план, а
также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных
показателей.
В литературе о планировании в организации обычно различают две
схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-
down (сверху - вниз) и по методу build-up (снизу - вверх).
По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается "сверху", т.е. руководство организации определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели в более детализированной (по мере продвижения на более низкие уровни структуры организации) форме
включаются в планы подразделений.
По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации организации сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий план организации.
Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий
процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию
бюджетов различных подразделений.
2.3.Этапы разработки финансового плана.
Финансовый план, равно как и собственно процесс его разработки,
следует рассматривать как систему творческого анализа, обобщения и
взаимоувязки финансовых показателей всех сторон деятельности и развития организации. Следует иметь в виду, что в процессе финансового планирования
должны учитываться факторы, которые повышают жизнеспособность финансового обеспечения, функционирования организации.
Порядок финансового планирования, выработанный теорией и практикой состоит из следующих последовательно проводимых этапов процесса разработки финансового плана организации:
• подготовка финансовой службой проекта приказа о порядке и сроках разработки ожидаемого исполнения финансового плана за текущий год и планового баланда доходов и расходов на предстоящий плановый период;
• уточнение хода исполнения финансового плана за истекший период с начала текущего года и прогноз его исполнения до конца отчетного года;
• сбор, рассмотрение и разработка отчетных, ожидаемых до конца года и проектируемых показателей производства и других на базе которых будет производиться система плановых расчетов показателей финансового плана;
• проведение предварительных финансово-экономических расчетов показателей по каждой статье финансового плана предприятия;
• заполнение формы предварительного планового баланса (финансового плана) и его балансировка по объемам доходов и расходов, платежей, ассигнований, целевых поступлений;.
• проверка взаимной увязки источников с их направлением на полное покрытие планируемых расходов;
• корректировка и уточнение расчетов показателей финансового плана для достижения его сбалансированности;
• окончательная балансировка и подготовка проекта финансового плана к утверждению в соответствии с принятым на предприятии, в фирме, компании порядком;
• утверждение проекта финансового плана и пересчет его показателей на поправки принятые при утверждении;
• уточнение показателей финансового плана, скорректированного на поправки при утверждении, в ходе его исполнения на изменение цен и других условий;
• подготовка отчета об исполнении планового баланса доходов и расходов предприятия, фирмы, компании в истекшем году и его утверждение при рассмотрении проекта финансового плана на очередной год.
Этапы финансового планирования раскрывают общую технологию этого процесса, которая конечно не сводится только к техническому прохождению этапов разработки финансового плана. В основе технологии финансового планирования лежат еще и такие важные элементы этого процесса как методология и методика разработки финансового плана. Первая - составная часть и в значительной мере форма практического проявления теории финансов предприятий. Вторая - инструментарий, воплощающий принятую методологию в финансово-экономическую практику составления финансового плана. Методология призвана в первую очередь отразить теоретическую концепцию понимания финансов предприятий и организаций. Методика - обеспечить практическое выявление путей и резервов роста внутрихозяйственных денежных накоплений и получения экономии в денежных затратах и расходах.
2.4.Структура финансового плана.
Финансовый план - часть бизнес-плана.
Бизнес – план принято разрабатывать в развитых капиталистических
странах при создании нового предприятия или обосновании производства новых видов продукции.
Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку
плановые разработки на более длительные периоды не могут быть
достоверными.
Бизнес – план не является только финансовым планом, он необходим для
разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора
на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или
финансированию новой производственной программы.
Составление бизнес – плана, несомненно, способствует внутреннему
управлению организации, так как он разрабатывается на основе постановки
целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых,
материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление бизнес –
плана позволяет сохранить средства инвесторов и снижает вероятность
банкротства. Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора.
Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации,
принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и многое
другое. Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность
организации в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные
поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах
работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и прочее). Описание
ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет
место при составлении планов предприятия.
Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования, для того чтобы представить их в стоимостном выражении. Так как финансовый план предприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них.
Финансовый план состоит обычно из следующих разделов:
1. Прогноз объема реализации. 2. Производственный план. 3. План доходов и расходов (сметы прямых затрат на материалы, оплату труда, общезаводских накладных расходов, торговых и административных расходов). 4. Баланс денежных поступлений и выплат. 5. План по источникам и использованию средств. 6. Сводный баланс активов и пассивов организации. 7. Анализ безубыточности. 8. Стратегия финансирования.
2.5. Характеристика основных разделов финансового плана.
1. Прогноз объемов реализации.
Основная задача дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам. Обычно первый год данные приводятся помесячно, на второй год данные приводятся поквартально, на третий год приводятся общей суммой продаж за 12 месяцев.
Логика такого разбиения проста: предполагается, что для начального периода производства уже точно известны будущие покупатели (имеется предварительная договоренность о будущих продажах), начиная со второго года уже приходится заниматься прогнозными прикидками. Таблица прогноза объёмов продаж может быть представлена по форме, приведённой в таблице 1, см. приложение №1 «Прогноз объёмов реализации». Наиболее частой ошибкой при составлении прогноза реализации является недоучет эластичности спроса, который должен тщательно оцениваться в разделе «Маркетинговый анализ» бизнес-плана.
Следует подчеркнуть главные рискованные моменты, способные воспрепятствовать достижению прибыльности и торгового успеха проекта. И чувствительность проекта к этим моментам. Обсуждение должно отражать мнение разработчиков проекта о рискованных ситуациях, которые могут возникнуть перед фирмой, отраслью из-за внешних причин. Сюда может быть включено рассмотрение таких ситуаций, как эффект от сокращения объема продаж или задержка с достижением запланированного уровня производительности. Желательно указать специальные виды страхования, охватывающие кредитный риск. Прогноз объемов реализации (план сбыта) своего рода отправная точка при подготовке главного бюджета, поскольку намечаемый объем продаж оказывает влияние на все составные части главного бюджета. План сбыта обычно показывает количество единиц каждого изделия, которые компания предполагает продавать. Эта цифра умножается на предполагаемую цену продажи единицы изделия для составления плана сбыта. План сбыта включает также исчисление ожидаемых денежных поступлений от продажи в кредит, которые позднее будут учтены при составлении кассового плана. Прогноз объемов реализации призван дать представление о доле рынка, которую предполагается завоевать своей продукцией.
Обычно он основывается:
· на оценке показателей перспективного спроса;
· на оценке предложений со стороны других производителей;
· на результатах рыночных прогнозов и прогнозе доли рынка;
· на прогнозах цен на товары.
2. Производственный план.
После того, как подготовлен план сбыта, разрабатывается производственный план, определяется количество единиц изделия, которое намечается запустить в производство, с тем чтобы обеспечить планируемые продажи и потребности товарно-материальных запасов. Ожидаемый объем производства определяется вычитанием оцененных запасов готовой продукции на складе на начало периода из суммы предлагаемых к продаже единиц изделия и желательного объема наличной готовой продукции на складе на конец периода.
3. План доходов и расходов (сметы прямых затрат на материалы, на оплату труда, общезаводских накладных расходов, торговых и административных расходов).
Главная задача проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность организации при реализации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта.
Баланс денежных расходов и поступлений требует тщательной проработки его при составлении, где статьи и суммы вложения средств и их поступления от реализации продукции отражаются: первый год данные приводятся помесячно, второй год данные приводятся поквартально, третий год приводятся общей суммой продаж за 12 месяцев.
Баланс доходов и расходов средств состоит из четырех разделов: 1)доходы и поступления средств; 2)расходы и отчисления; 3)кредитные взаимоотношения; 4)взаимоотношения с бюджетом. По всем этим разделам осуществляется балансовая взаимоувязка доходов и расходов как по каждому разделу, так и по финансовому плану в целом. Главная цель этого баланса - проверка синхронности поступления и расходования денежных средств, и, как результат, определение будущей ликвидности.
Примерная форма такого баланса представлена в таблице 2:
Таблица 2 « Схема платежного баланса».
| Доходы | Сумма | Расходы | Сумма |
| Доходы и поступления средств | | Расходы и отчисления | |
| Получение кредитов | | Погашение кредитов, уплата процентов | |
| Ассигнования из бюджета | | Платежи в бюджет | |
| Общий объем полученных финансовых ресурсов | | Общий объем распределенных финансовых ресурсов | |
Статьи баланса могут быть разукрупнены по усмотрению аналитика, что позволит учесть особенности финансирования конкретной организации. (См. таблицу 3 приложение № 2 «Схема аналитического платёжного баланса»). После составления такого баланса выбирают стратегию получения необходимых денежных средств. Наиболее распространено финансирование через кредиты, однако банки охотнее выдают деньги под расширение уже действующего производства, так как материальным обеспечением кредита могут выступать все активы предприятия. В целях финансирования можно привлекать акционерный и партнёрский капитал. Что достаточно выгодно при правильной организации управления таким капиталом. Планирование прямых затрат на материалы. Должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.
Смета прямых затрат на оплату труда. В производственном плане существуют предпосылки для подготовки сметы затрат на оплату труда. Для подсчета требуемых прямых затрат труда следует умножить ожидаемый объем производства за каждый период на число часов работы, необходимых для производства одной единицы изделия. Затем результат умножается на стоимость прямых затрат труда за час, чтобы получить бюджетные затраты на оплату труда.
Смета общезаводских накладных расходов. Это перечень всех общезаводских расходов, помимо прямых трат на материалы и оплату труда, таких как амортизация, налог на имущество и заводская арендная плата. Важно помнить, что амортизация не требует затрат денежных средств и, следовательно, должна вычитаться из сметы общезаводских накладных расходов, когда определяются денежные выплаты по смете общезаводских накладных расходов.
Смета торговых и административных расходов. Содержит перечень общефирменных расходов, понесенных в процессе реализации продукции и организации бизнеса. Для составления прогнозного отчета о прибылях и убытках (продажа минус переменные затраты минус постоянные затраты) нужно рассчитать переменные торговые и административные расходы, приходящиеся на единицу продукции.
Очень популярным подходом при планировании является принцип "желаемого дохода". Он начинается с того, что предприниматель определяет, какой доход он хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода.
Таблица отчёта о доходах и расходах может быть составлена по форме, приведённой в таблице 4, см. приложение № 3 « План доходов и расходов».
План доходов и расходов основывается на следующих прогнозных оценках:
· доходов от реализации;
· прочих доходов;
· издержек производства и реализации продукции;
· прочих издержек:
· ожидаемых налоговых выплат;
· выплат процентов по долгам
4.Баланс денежных поступлений и выплат.
План-баланс демонстрирует финансовое состояние организации на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения организации в конкретный период времени. Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике. Баланс не отражает результатов деятельности фирмы за конкретный период времени, а представляет собой ее "мгновенный снимок", фиксирующий слабые и сильные стороны с точки зрения финансов на данный момент. Исходный баланс капитала (тот, который она должна иметь на начало своей рыночной деятельности) отражает объем капитала, необходимый для старта бизнеса. Он свидетельствует, как предполагается израсходовать этот капитал и каким образом он будет получен.Тем не менее, нужно составить проекты балансов и за первые 3-5 лет существования компании. Эти балансы покажут особенности развития фирмы, т.е. финансовые результаты ее деятельности, изменения операционных характеристик. Составление балансовой отчетности является важным элементом финансового планирования. Форма балансовой отчетности отражает активы и пассивы и собственный капитал, требуемые для открытия бизнеса. Баланс денежных поступлений и выплат - это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в проект, причем в разбивке по времени, т.е. до начала реализации и уже по ходу дела. Он строится на основе плана дохода и расходов, с поправкой на ожидаемые лаги и с такой же разбивкой по времени. (См. в приложении №4 «Баланс денежных поступлений и выплат» таблица 5.)
Данный баланс строится на основе прогнозных оценок:
· объема продаж за наличные;
· уровня инкассации дебиторской задолженности;
· объема продаж активов, ценных бумаг;
· платежей в счет увеличения собственного капитала;
· дохода от инвестиций;
· объема привлечения банковских ссуд или средств из других источников;
· объема материальных и трудовых затрат, необходимых для выполнения производственного плана;
· расходов на административные цели;
· объема выплат по ссудам, время платежей которых наступило;
· объема выплаты дивидендов;
· капитальных вложений в здания, сооружения, оборудование;
· объема налоговых выплат.
5. План по источникам и использованию денежных средств.
Данный документ показывает, на что расходуются средства, полученные организацией в качестве доходов от собственной хозяйственной деятельности и из других источников. Цель такого плана дать ясную картину, из чего складываются средства организации и каким образом они будут тратиться на прирост активов или на покрытие задолженности.
План по источникам и использованию средств помогает и предпринимателю, и потенциальному инвестору лучше понять финансовое положение организации и оценить эффективность выбранной финансовой политики. Формат отчёта по использованию денежных средств см. в приложении №5 «Прогноз движения денежных средств» таблица 6.
Прогнозный балансовый отчет подготавливается путем корректировки балансового отчета за предыдущий, только что закончившийся год, с учетом всех тех видов деятельности, которые предполагается использовать в течение бюджетного периода. Такой отчет необходимо иметь по следующим причинам:
· может вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало;
· служит в качестве высокоточного инструмента контроля всех остальных перспективных планов на предстоящий период деятельности компании;
· помогает руководству выполнять расчеты различных коэффициентов и показателей;
· помогает определить перспективные источники финансирования и важнейшие обязательства прогнозного периода.
6.Сводный баланс активов и пассивов организации.
Баланс активов и пассивов отражает их состояние в организации на определенную дату. При его составлении используются подготовленный ранее план доходов и расходов и баланс денежных поступлений и выплат. Схема баланса имеет такой вид.(См. приложение №6 «Сводный баланс активов и пассивов» таблица 7).
На основе результатов расчета объема выпуска продукции производится расчет активов (при действующем техническом уровне). Затем проводится расчет пассивов. При этом добиваются сбалансированности расчетов, что обычно достигается использованием кредитов. В нашей стране объем обязательств рекомендуется не более 50% (в США — до 60%). Управление финансами фирмы осуществляет финансовый менеджер по двум направлениям:
Управление активами. Руководитель определяет соотношение, тип и состав, активов на балансе предприятия, поддерживает конечные оптимальные уровни текущих и фиксированных активов. Текущие активы — это наличность, ценные бумаги, которые по первому требованию могут быть реализованы на рынке, сюда входят и материально-производственные запасы. Фиксированные активы — это земля, сооружения, оборудование, транспортные средства, долгосрочно арендованные средства.
Управление пассивами. Выявляется оптимальное соотношение краткосрочных и долгосрочных финансовых ресурсов, определяются наиболее выгодные финансовые ресурсы. Выгодность финансовых ресурсов зависит от ряда факторов: экономической конъюнктуры, финансовой политики государства и т.д. Оборотные фонды фирмы есть разница между текущими активами и текущими пассивами (счета и расписки, подлежащие оплате, и проценты по кредитам). Долгосрочные фонды — лизинг и долгосрочные кредиты. Касаясь фондов организации, можно дать некоторые рекомендации по управлению наличностью, оборотными средствами, товарными запасами:
1) если фонды, вложенные в активы фирмы, могут быть более эффективно использованы в другом деле, это не означает что фонды используются неправильно;
2) если есть возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный риск;
3) доходы на фиксированный капитал всегда выше доходов на текущий капитал.
7. Анализ безубыточности.
Это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции ( в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки).
С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию.
Практика показывает, что производство того или иного товара становится прибыльным, если предприятие функционирует на уровне, близком к уровню проектной мощности. При этом некоторые проекты приносят убытки в течение короткого периода в начале их осуществления, другие продолжают работать с убытками достаточно долго.
Причин для плохих результатов может быть много: дефекты проекта, дефицит основных и оборотных средств, низкое качество сырья или готовой продукции, неэффективность производства, недостаточный объем рынка, ценовая политика фирмы и т.д.
Точка, в которой общие доходы равны общим издержкам, называется точкой безубыточности. Анализ ситуации безубыточности, выявление объема продаж, при котором доходы начнут покрывать издержки, является неотъемлемой частью финансового планирования.
Анализ безубыточности демонстрирует, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.
Анализ безубыточности или, как его иногда называют, аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства особенно полезен:
· для текущего планирования обеспечение информацией для принятия решений путем анализа влияния изменений в цене продукции, объемах продаж, величине издержек, а также прогнозирования прибылей, убытков, денежных потоков;
· для оценки проектов обеспечение информацией для принятия решения о приемлемости проекта при прогнозируемых издержках и доходах;
· для подготовки проектов определение оптимального размера производственных мощностей, необходимого первоначального капитала и т.д.
При анализе ситуации безубыточности издержки обычно подразделяются на переменные и фиксированные (условно-постоянные). Как известно, к переменным относятся издержки, прямо зависящие от объемов производства сырье и материалы, заработная плата рабочим и т.д.; к условно-постоянным амортизация, расходы по аренде и лизингу, процентные платежи по кредитам, оплата труда менеджеров и служащих .
8.Стратегия финансирования.
Финансирование фирмы - основополагающий элемент для достижения успеха в деле. Каждая фирма должна планироваться с четким и ясным пониманием того, какие вложения потребуются для того, чтобы начать операцию, какие дополнительные средства будут нужны для поддержания уже начатого. И где могут быть взяты деньги. Сумма, требуемая для того, чтобы начать дело, может быть определена при помощи оставления списка активов, которые должны появиться в наличии, с оценкой их стоимости. Цель следующей ступени в проведении планирования - гарантировать наличие средств для обеспечения трех основных ситуаций в бизнесе:
· Наличие достаточного капитала для покупки уже действующей фирмы; или в случае открытия нового дела - достаточного капитала для покрытия издержек на развитие.
· Наличие достаточного размера оборотных фондов для покрытия расходов в первые месяцы, когда поток наличности лимитирован.
· Наличие достаточного резервного капитала для покрытия внеплановых издержек, которые часто имеют место на начальном этапе. Рекомендуемая сумма обычно составляет 10-15% от начальной стоимости или стоимости покупки оборудования.
В разделе стратегия финансирования и анализ развития должен излагаться план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом необходимо ответить на вопросы: 1) Сколько требуется средств для реализации данного проекта 2) Каковы источники финансовых ресурсов и форма их получения 3) Определён ли срок ожидаемого полного возврата вложенных средств и получения инвесторами доходов на них. Из всего вышеизложенного видно, что финансовый план— важная часть работы по обеспечению устойчивого финансового положения организации, позволяющая , выбрать наиболее выгодные источники финансирования и зоны вложения финансовых ресурсов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Планирование - умственный процесс обработки информации по обоснованию предстоящих действий.
Под планированием мы будем понимать процесс разработки и принятия
целевых установок количественного и качественного характера и определения
путей наиболее эффективного достижения. Результатом планирования является
план, либо совокупность (система) планов. План представляет собой результат
упорядоченного процесса, в котором определены параметры для достижения
целей в будущем. Планирование выступает в качестве действенного
инструмента достижения поставленных целей посредством принятия
согласованных мер в меняющейся внешней и внутренней среде. Высшая цель планирования состоит в своевременном выявлении средств и альтернатив, которые снижали бы риск принятия ошибочных решений.
На общегосударственном и территориальном уровнях в систему
финансового планирования включается разработка и реализация
перспективных финансовых планов, финансовых балансов, а также балансов
движения доходов и расходов населения. Формы и методы планирования на
уровне хозяйствующих субъектов зависят от их организационно - правовой
формы, отраслевой принадлежности и других факторов. Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику организации. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств: во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы организации и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
Основными задачами, которые предстоит решить при составлении финансового плана являются: - нахождение базовых показателей выручки, затрат, прибыли; - выбор оптимального варианта финансовой деятельности организации;
- составление сметы расходов, себестоимости продукции, баланса денежных поступлений и расходов, смету капитальных затрат, плана прибыли и затрат;
- анализ, общая оценка и рекомендации к составлению финансового плана.
Выполнение настоящей курсовой работы по составлению финансового плана предназначено для :
- практического применения теоретических знаний;
- получения навыков применения методов оптимального управления финансовыми ресурсами организации в перспективе и способности объективной оценки перспектив развития организации;
-закрепления знаний в области планирования , в частности, планирования финансовых показателей.
В современных условиях каждому студенту – экономисту следует хорошо подготовиться к предпринимательской деятельности уже в процессе изучения экономики организаций, уметь составить продуманный и всесторонне обоснованный детальный план – документ, определяющий стратегию и тактику ведения бизнеса, технологию, организацию производства и реализацию продукции. Наличие хорошо разработанного плана позволяет активно развивать предпринимательство, привлекать инвесторов, партнёров и кредитные ресурсы, а также:
- определять пути и способы достижения поставленных целей;
- максимально использовать конкурентные преимущества организации;
- предотвращать ошибочные действия;
- отслеживать новые тенденции в экономике, технике и технологии и использовать их в своей деятельности;
- доказывать и демонстрировать обоснованность, надёжность и реализуемость проекта;
- смягчать влияние слабых сторон организации;
- определять потребность в капитале и денежных средствах;
- своевременно принимать защитные меры против разного рода рисков;
- полнее использовать инновации в своей деятельности;
- объективнее оценивать результаты производственной и коммерческой деятельности организации;
- обосновывать экономическую целесообразность направления развития организации. Начинать любое дело без плана слишком рискованно. Поэтому каждый студент-экономист как будущий предприниматель должен знать основы планирования в новых условиях.
Надеемся, что курсовая работа поможет студентам приобрести знания по финансовому планированию организации, которые потребуются в практической работе по обоснованию и реализации предпринимательских проектов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:
1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы.- М.: Финансы и статистика, 1999.- 246с.
2.Антонова М.В., Барашков О.А. Финансы организаций.- Саранск.: Издательство мордовского университета, 2005.- 348с.
3.Басовский Л. Прогнозирование и планирование в условиях рынка.- М.: Инфра-М, 2002.- 168с. 4.Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник.- М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2000.-536с.
5.Горемыкин В.А. Планирование на предприятии; Учебник, изд.-2е, испр. и доп.- М.: Академический проект, 2006.- 528с.
6. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки
и деньги.- СПб.: Питер, 2001.- 120с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и
статистика, 1999.- 360с.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и
статистика, 2001.- 248с.
9.Сборник бизнес – планов с комментариями и рекомендациями / Под.ред. В.М.Попова. Издание- третье, перераб. и доп.- М.: КноРус, Издательство ГНОМ и Д , 2001.- 360с., илл.
10.Финансы. Учебник / Под ред. проф. В.В. Ковалева.- М.: ПБОЮЛ
М.А.Захаров, 2001.- 240с.
11.Финансы. Учебник для вузов /Под ред. проф. М.В. Романовского,
О.В.Врублевской, Б.М. Сабанти. -М.: Перспектива, Юрайт, 2000.-360с.
12.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: Инфра-М, 1995. -184с.
