Российский Государственный Гуманитарный Университет

Институт Экономики Управления и Права

Факультет Управления
Реферат по дисциплине «финансовый менеджмент»

На тему:

Особенности финансового менеджмента как науки.
Выполнил студент ФУ,

5 курса,

5 группы, Айдиев Гасан
Москва 2009

Содержание.
Введение………………………………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………………………3

1. Содержание понятия и цель финансового менеджмента………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….…………………4

2.  Области управленческой науки и практики наиболее тесно связанные с финансовым менеджментом…………………………….......……………….4

3 . Цели, задачи и принципы финансового менеджмента………………………………………………………...…………………………………………………………………………………………………………………………………..5

4. Функции финансового менеджмента….…………………………………………………………….………………………………………………………………………………………………………………………….6

5. Контур управления финансовым состоянием организации…..…………………………………………………………………….…………………………………………………………………………………...………………………………...7

Заключение….……………………………………………………………………………………...………………………………………………………………………………………………….12

Список использованной литературы…………………………………………………………………………………….…………………………………………………….………………………………………………...…13
Введение.
Если следовать дословному переводу английского слова “менеджмент” (управлять) – финансовый менеджмент – управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и приемов с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами. Следует сразу отметить, что термин “финансовое управление” применительно к финансовому менеджменту будет несколько неточным, т.к. финансовое управление является одним из методов управления, а не всеохватывающей системой управления финансами.

             Финансовый менеджмент – искусство управления финансами предприятий – уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленных рыночной экономикой. Эту сферу экономики составляют довольно весомые достижения, так и довольно существенные экономические катастрофы. Если рассматривать достижения, то наибольшее число Нобелевских премий было присуждено  за разработки эффективных методов финансового менеджмента. К катастрофам же можно отнести катастрофы “местного” уровня каждого хозяйствующего субъекта – их банкротства, причем, если зарубежная практика базируется именно на плохо организованных и неработоспособных предприятиях, то отечественный перечень организаций – банкротов в первую очередь составляют бывшие государственные предприятия (в основном из военно-промышленного комплекса), которые после перевода экономики в рыночное русло не смогли организовать эффективную работу и выпуск продукции, пользующейся спросом. К глобальным катастрофам можно отнести потрясения касающиеся всего государства (стоит вспомнить августовский кризис России 1998 г., когда последствия коснулись каждого человека в стране и иностранных клубов кредиторов), а также и всей мировой финансовой системы в целом (кризис в странах Азии, последствия которого ощущались и на другой стороне планеты).

             Отечественный финансовый менеджмент, в отличие от западного, “отстоявшегося” в условиях рыночной экономики, характеризуется динамизмом своих подходов и методов (собственно как и все в России характеризуется динамизмом и непредсказуемостью), определяемыми быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий.  Те управленческие решения, которые вчера обеспечивали предприятию финансовый успех, сегодня могут привести к противоположному результату. В связи  с этим искусство управления финансами предприятия требует на современном этапе своевременной корректировки его финансовой идеологии и стратегии, постоянного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений, новых финансовых инструментов реализации этих решений.

             Однако, несмотря на высокий динамизм финансового менеджмента, ему присущи и свои стабильные принципы, без знания которых довольно рискованно принятие решений в условиях российской рыночной экономики. Это относится  к принципам формирования структуры капитала и состава активов, методам управления денежными потоками и финансовыми рисками, механизмом финансового управления в условиях кризисного развития предприятия. Знание и практическое использование современных принципов и механизмов, методов эффективного управления финансовой деятельностью предприятий позволяет обеспечить их относительно безболезненный переход к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

             Переход к рыночной экономике и применение новых форм в управлении финансами способствовали рождению новой специальности в сфере управления – финансового менеджера. Руководитель финансовой службы предприятия (финансовый менеджер) должен быть высокообразованным, творческим, мыслящим специалистом с широким кругозором, знающим и умеющим применять в своей работе результаты развития таких наук как: финансы, статистика, бухгалтерский учет, финансовый и экономический анализ, ценообразование, налогообложение и др.

            
1. Содержание понятия и цель финансового менеджмента.
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на три ключевые вопроса:

1.         Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющих достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

2.         Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

3.         Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента - одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

Существует целый ряд определений финансового менеджмента, в частности под финансовым менеджментом понимают:

•          систему управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств

•          систему взаимоотношений между различными субъектами по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов

•          науку и практику управления финансами предприятий, направленную на достижение его тактических и стратегических целей

•          управление финансовыми ресурсами и имуществом предприятия

•          управление системой денежных отношений (финансами), выражающихся в образовании доходов (денежных фондов и ресурсов), осуществлении расходов (распределении и перераспределении фондов, ресурсов), контроле эффективности названных процессов

•          управление активами и пассивами предприятия в целях поддержания платежного баланса и обеспечения необходимой ликвидности предприятия

•          управление финансовыми потоками предприятия.

Финансовый менеджмент как наука - это система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятии и организации оборота его денежных средств.

Приведенные определения весьма ёмки, так как включают управление привлечением средств, обеспечение сбыта, ускорение расчетов, финансовое планирование, управление запасами и затратами и иные вопросы, которыми занимаются финансовые менеджеры предприятий.

Финансовый менеджмент - напрямую связан с управлением финансовым состоянием предприятия (ФСП).

Финансовое состояние предприятия - его экономическое состояние, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия - важнейшая характеристика его деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в бизнесе, оценивает степень гарантированности экономических интересов предприятия и его партнеров. С точки зрения способности предприятия своевременно уплачивать налоги финансовое состояние предприятия интересует и налоговые органы. Финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности и условиях выдачи кредита. На финансовое состояние предприятия влияют все компоненты менеджмента, которые условно можно разделить на управление финансами, персоналом, производством, маркетингом, НИОКР,1 логистикой. Будучи результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, его финансовое состояние определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. При этом применяют как абсолютные, так и относительные показатели (финансовые коэффициенты - см. далее).

В отношении финансового менеджмента употребляют понятия: финансовое управление, управление финансами и управление финансовым состоянием. С некоторыми допущениями эти понятия можно считать тождественными. Однако последнее все же представляется более широким и емким, т. к. подразумевает интегрированность различных компонент менеджмента и указание на обратную связь в управлении.

Целесообразно различать финансовый менеджмент в узком смысле слова, как управление финансовыми ресурсами или финансовыми потоками (традиционное понимание) и финансовый менеджмент в широком понимании, как финансовое управление или управление финансовым состоянием предприятия, то есть управление предприятием в целом, взаимоувязка всех компонент (областей) менеджмента с позиции достижения желаемого финансового результата.

Таким образом, финансовый менеджмент можно определить как целенаправленную деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его финансовых служб), направленную на достижение желаемого финансового состояния управляемого объекта (предприятия) иначе говоря, управление предприятием для достижения им намеченных финансовых результатов и их эффективности. Следовательно, под финансовым менеджментом можно понимать финансовое управление предприятием, то есть управление с точки зрения достижения желаемого финансового результата или управление финансовым состоянием предприятия.
2.  Области управленческой науки и практики наиболее тесно связанные с финансовым менеджментом.
В финансовый менеджмент, прежде всего, входят следующие области управленческой науки и практики:

-           финансовый и управленческий учет;

-           инвестиционный и финансовый анализ;

-           финансовое планирование (бюджетирование);

Финансовый менеджмент связан со следующими дисциплинами:

-           стратегический менеджмент;

-           маркетинг;

-           бухгалтерский учет;

-           управление персоналом и пр.

При этом стратегический менеджмент формирует долгосрочное, прежде всего, качественно определенное описание области, направлений, механизмов и перспектив развития организации в целом, системы взаимоотношений внутри организации, а также её позиции в окружающей среде, обеспечивающее поддержание конкурентоспособности и приводящее организацию к её долгосрочным целям. Очень важно, что, следуя выбранной стратегии, организация получает единое направление развития, возможность для концентрации ресурсов на этом направлении, с целью развития своих ключевых компетенций, снижает риски развития.
Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы
Таким образом, стратегическое управление задает общие рамки для финансового менеджмента, являясь его основой.

Маркетинг определяет, для кого работает организация, какие потребности этих целевых потребителей она удовлетворяет, за счет каких товаров, каким образом эти товары должны распределяться и продвигаться на рынок, а также анализирует деятельность конкурентов. В области финансового менеджмента маркетинг дает информацию о перспективах реализации продукции, затратах, связанных с распределением и продвижением продукции, состоянии и возможностях финансового рынка.

Инвестиционный менеджмент определяет, какие долгосрочные финансовые вложения необходимы в деятельность организации (затраты на новое оборудование, новую технику, и пр.) их возможные источники и какой будет их эффективность (рентабельность, окупаемость, чистый эффект и пр.).

Управленческий учет определяет параметры и механизмы по которым будет отслеживаться степень приближения компании к достижению её стратегических и тактических целей, причины мешающие успешному движению, предоставляет информацию о различных сторонах деятельности организации её руководству.

Бухгалтерский учет обеспечивает предоставление обязательной внешней отчетности.

Управление персоналом - показывает потребность в финансовых ресурсах для мотивации персонала необходимого для реализации целей предприятия.
3 . Цели, задачи и принципы финансового менеджмента
Цель финансового менеджмента - максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе:

-           долгосрочной максимизации прибыли;

-           максимизации рыночной стоимости фирмы;

Задачи финансового менеджмента

-           обеспечение   формирования   объема   финансовых   ресурсов,   необходимого   для обеспечения намеченной деятельности

-           обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;

-           оптимизация денежного оборота;

-           оптимизации расходов;

-           обеспечение максимизации прибыли предприятия;

-           обеспечение минимизации уровня финансового риска;

-           обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.

-           обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;

-           оценка  потенциальных  финансовых  возможностей  предприятия  на предстоящие периоды;

-           обеспечения целевой рентабельности;

-           избежания банкротства (антикризисное управление);

-           обеспечения текущей финансовой устойчивости организации.

Рассмотрим, как реализуются эти задачи.

1.         Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с

задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем

определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период,

максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних

источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за

счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации

структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2.         Обеспечение    наиболее    эффективного    использования    сформированного    объема

финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

3.         Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности). Но существуют и официальные нормативы (например, максимально допустимые соотношения между объемами собственных и привлеченных финансовых ресурсов коммерческих банков).

4.         Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

5.         Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.).
Основные принципы финансового менеджмента:

-           финансовой самостоятельности предприятия;

-           самофинансирования,

-           материальной заинтересованности,

-           материальной ответственности,

-           обеспеченности рисков финансовыми резервами.
4. Функции финансового менеджмента
Осуществляя свою главную цель, финансовый менеджмент выполняет определенные функции.

Функции финансового менеджмента подразделяются на две группы:

 • функции финансового менеджмента как управляющей системы;

• функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.

Любая управленческая деятельность предполагает выполнение стандартных управленческих функций (функции управляющей системы). В этой связи финансовый менеджмент можно представить следующим образом.

Финансовый менеджмент - это интегрированный процесс планирования, организации, мотивации и контроля, направленный на оптимизацию2 деятельности организации по формированию, распределению и использованию ею финансовых ресурсов .

 

Соответственно можно выделить следующие функции финансового менеджмента как системы управления:

1)         финансовое планирование (бюджетирование);

2)         финансовая организация;

3)         мотивация на достижение намеченных финансовых показателей;

4)         финансовый контроль (контроллинг или управленческий учет). Основные функции финансового менеджмента как управляющей системы.
1.         Функция разработки финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции, исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка, формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период; определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития. Финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

2.         Организационная функция, обеспечивающая принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных "центров ответственности". В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента должны быть интегрированы в общую организационную структуру управления предприятием.

3.         Информационная функция, обеспечивающая обоснование нескольких возможных альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции должны быть определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

4. Функция анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс и углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предприятий, филиалов и "центров ответственности"; обобщенных результатов финансовой деятельности критерии  данной оптимизации - финансовые показатели, в т.ч. коэффициенты предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

5.         Функция планирования, обеспечивающая разработку системы стратегических текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. Основой такого планирования является разработанная финансовая стратегия предприятия, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

6.         Стимулирующая функция, обеспечивающая систему стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий. Индивидуализация такой системы стимулирования обеспечивается путем внедрения на предприятии контрактной формы оплаты труда руководителей подразделений и финансовых менеджеров.

7.         Функция контроля, обеспечивающая эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

Подробнее 1,2,4 функции будут рассмотрены в дальнейшем

Функции   финансового   менеджмента   как   специальной   области   управления предприятием:

1)         управление активами;

2)         управление капиталом;

3)         управление инвестициями;

4)         денежными потоками;

5)         финансовыми рисками.

К основным функциям финансового менеджмента как специальной области управления предприятием относятся следующие.

1. Функция управления активами — выявление реальной потребности в отдельных видах активов, исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельности предприятия, и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Функция управления капиталом . В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3.         Функция управления инвестициями - заключается в определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них; формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4.         Функция управления денежными потоками заключается в формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

5.         Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства и при высоком уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием.

 

5. Контур управления финансовым состоянием организации.
Функции управления финансовым состоянием организации могут быть структурированы с помощью понятий «процедура», «основная функция», «действие».

Процедура - некоторая совокупность основных функций, используемых в процессе управления предприятием.

Основная функция - совокупность действий. Каждая основная функция имеет определенную длительность, фиксированное событие, соответствующее началу, и фиксированное событие, соответствующее окончанию основной функции, завершается определенным результатом и требует привлечения ряда структурных подразделений или исполнителей.

Действие - операция, выполняемая, как правило, одним исполнителем, имеет определенную длительность, в процессе своего выполнения использует документы или другие объекты и оканчивается определенным результатом.

В управлении предприятием можно выделить четыре основных процедуры: бухгалтерская процедура; аналитическая процедура; решающая процедура; исполняющая процедура.

Бухгалтерская процедура - совокупность основных функций обработки информации, обеспечивающих отражение информации о кругообороте капитала и финансовых ресурсов в процессе воспроизводства. С точки зрения теории управления бухгалтерская процедура в финансовом менеджменте играет роль «измерительного инструмента», обеспечивающего необходимой информацией процесс управления. Содержанием бухгалтерской процедуры являются методы и приемы бухгалтерского учета. Однако непосредственное использование результатов бухгалтерского учета затруднительно вследствие того, что методология бухгалтерского учета, складывающаяся в течение столетий, не была ориентирована на задачи управления. Это обстоятельство привело к разработке аналитической процедуры.

Аналитическая процедура - совокупность основных функций, обеспечивающих преобразование данных бухгалтерского учета и отчетности и других данных о предприятии (если они доступны) в набор показателей ФС предприятия. С точки зрения теории управления аналитическая процедура обрабатывает данные измерителя и представляет информацию, по которой можно судить о положении и тенденциях перемещения управляемого объекта в некотором пространстве ФС.

Содержанием аналитической процедуры являются методы и приемы финансового анализа. При этом необходимо проводить анализ хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерского и управленческого учета в совокупности с анализом рынков, на которых оно действует, т. к. экономическая интерпретация полученных результатов в значительной степени зависит от конъюнктуры и тенденций на этих рынках. Принятие решения по переводу управляемого объекта из установленного положения в «пространстве финансовых состояний» в желаемое положение (в соответствии с политикой и целями руководства предприятия) осуществляется с использованием решающей процедуры.

Решающая процедура - совокупность основных функций, обеспечивающих выработку финансового решения. Решающая процедура включает основные функции, относящиеся как к сфере внешних финансовых отношений предприятия, так и к внутрихозяйственной деятельности предприятия. На основные функции решающей процедуры накладывается ряд требований и ограничений, которые обычно формулируются в политике предприятия. Политика предприятия отражает основные положения стратегии предприятия на рынке. С точки зрения теории управления решающая процедура вырабатывает финансовое решение на основе анализа состояния управляемого объекта и ограничений как внутреннего, так и внешнего характера. Решающая процедура основывается на четко сформулированной цели управления и критерии управления. Во внутрихозяйственной сфере основные функции решающей процедуры определяют порядок принятия решений по регулированию денежных потоков внутри предприятия (использование собственных и заемных средств внутри предприятия). В сфере внешних финансовых отношений предприятия основные функции решающей процедуры определяют порядок принятия решений по выбору сектора (секторов) финансового рынка, по выбору финансовых инструментов для привлечения средств, по выбору значений параметров (процентных ставок, сроков, порядка платежей и др.). Содержанием решающей процедуры являются методы и приемы финансового менеджмента. Реализация принятых решений осуществляется в рамках исполняющей процедуры.

Исполняющая процедура - совокупность основных функций, обеспечивающих реализацию принятых финансовых решений. Основные функции исполняющей процедуры включают планирование исполнения решения и его реализацию. С точки зрения теории управления исполняющая процедура является «исполнительным механизмом», реализующим принятое решение. Содержанием исполняющей процедуры являются планирование и реализация деловых операций. Содержание и форма исполняющей процедуры определяются принятым решением. Обычно порядок исполнения решений на предприятии закрепляется в инструкциях и должностных обязанностях персонала. В этом случае как субъекты действий, так и сами действия определены (например, при формировании чистой прибыли предприятия) и главным является принятие решения относительно его количественных параметров. При реализации принятого решения как во внутренней, так и во внешней сфере деятельности предприятия необходимы тщательное планирование реализации решения (в форме деловой операции), управление ее реализацией и контроль исполнения.

Особенность управления предприятием - массовость происходящих в каждом цикле управления событий. В силу массовости и разнообразия событий, происходящих в рамках каждой процедуры, понятие длительности цикла управления размывается и скорее следует говорить о потоке событий в рамках контура управления.

Введенные определения позволяют представить циклический процесс управления предприятием в виде контура финансового управления .

 

За организацию бухгалтерской процедуры на предприятии отвечает Главный бухгалтер, финансовый менеджер согласовывает учетную политику предприятия с целью обеспечения аналитической процедуры необходимой информацией.

За организацию аналитической процедуры на предприятии отвечает финансовый менеджер.

Главный бухгалтер согласовывает основные решения по аналитической процедуре (составу показателей и алгоритмам их расчета). При организации решающей процедуры финансовый менеджер представляет предложения руководству.

За организацию исполняющей процедуры отвечает финансовый менеджер, который планирует исполнение деловых операций и контролирует их реализацию другими службами предприятия.

Как следует из вышесказанного, управляющая процедура является достаточно сложным объектом. Задача организации финансового менеджмента на предприятии может быть решена успешно только при ясном понимании содержания и структуры процедуры. В управляющей процедуре (отвлекаясь от ее содержания) можно выделить три составляющие: концептуальную; структурную; методическую.

Концептуальная составляющая включает систему понятий, выражаемые через эту систему понятий основные концепции и принципы, на основании которых формируется и выполняется процедура.

Структурная составляющая включает основные элементы процедуры и отношения между ними.

Методическая составляющая включает рекомендации по способам совершения действий. Между составляющими процедуры существует определенная связь. Так, система понятий, относимая к концептуальной составляющей, сама имеет определенную структуру, относимую к структурной составляющей. Методическая составляющая, содержащая способы совершения действий, выражает эти способы с помощью основных понятий (концептуальная составляющая) и структуры предприятия (структурная составляющая).

Структура бухгалтерской процедуры. Концептуальная, структурная и методическая составляющие бухгалтерской процедуры весьма подробно изложены в нормативных документах, литературе и монографиях.

Структура аналитической процедуры. Концептуальная составляющая аналитической процедуры включает: систему понятий, описывающих финансовое положение предприятия в «пространстве состояний»; систему показателей, количественно характеризующих финансовое положение предприятия; систему показателей конъюнктуры рынков и общей экономической ситуации, от которых зависит экономическая интерпретация результатов анализа. Структурная составляющая аналитической процедуры включает: взаимосвязь показателей и характеристик финансового состояния предприятия; организационную структуру подготовки данных для анализа по результатам хозяйственной деятельности предприятия; организационную структуру сбора данных о конъюнктуре рынков и общей экономической ситуации. Методическая составляющая аналитической процедуры включает методики: подготовки бухгалтерских и других данных для расчета показателей; оценки финансового состояния предприятия; оценки тенденций.

Структура решающей процедуры. Концептуальная составляющая решающей процедуры включает: стратегические и тактические цели предприятия; систему принятия решений на предприятии (политика, стратегические, тактические и оперативные решения, по рядок выработки политики предприятия и доведения ее до исполнителей, делегирование прав принятия решений и ответственности подчиненным). Структурная составляющая решающей процедуры включает организационную структуру принятия решений (порядок принятия решения в соответствии с принятой структурой администрации). Методическая составляющая решающей процедуры включает: критерии принятия решения; методику оценки и выбора варианта решения.

Структура исполняющей процедуры. Концептуальная составляющая исполняющей процедуры включает систему понятий, позволяющих описать исполняющую процедуру: деловая операция; процесс ее реализации; процесс реализации основной функции. Структурная составляющая исполняющей процедуры включает: схему деловой операции; схему процесса реализации деловой операции; схему процесса реализации основной функции. Методическая составляющая исполняющей процедуры включает методические рекомендации: по управлению деловыми операциями; по оценке рисков; по компенсации рисков. Организация и контроль исполняющей процедуры являются основным видом оперативной деятельности финансового менеджера. В связи с этим рассмотрим более подробно составляющие исполняющей процедуры.

Деловая операция - совокупность взаимосвязанных (по некоторым характеристикам) сделок, направленная на получение дохода (прибыли). Основой деловой операции является сделка, т. е. действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей (статья 153 Части 1 ГК РФ). Обычно в деловых операциях сделки являются двусторонними и их условия закрепляются в возмездных договорах. В простых случаях совокупность взаимосвязанных сделок имеет вид последовательности. В более сложных случаях совокупность сделок имеет более сложную структуру. Среди участников деловой операции выделим основного участника деловой операции, под которым будем понимать ее инициатора и с чьей точки зрения анализируется деловая операция. Последовательность сделок в деловой операции рассматривается с позиции основного участника. Целесообразно ввести понятие схемы и экземпляра деловой операции.

Схема деловой операции фиксирует некоторые общие свойства совокупности сделок и задается:

 

1.         Ролями, в которых выступают хозяйствующие субъекты в деловой операции. Возможные

роли: поставщик, потребитель, кредитор и т.д.

2.         Структурой взаимных обязательств (определяемых на множестве ролей и фиксируемых соответствующими договорами: кто, кому, что, в какой форме, сумма, дата). Структура взаимных обязательств образует цикл.

3.         Видом средств платежа (погашение обязательств производится: денежными средствами, фондовыми ценностями (акциями, облигациями, векселями, ГКО и т д.), прочими ликвидными активами (готовой продукцией, сырьем, материалами, основными средствами и т. д.).

Роли хозяйствующих субъектов определяются смыслом схемы деловой операции и видом рынка (товарным, фондовым и др.), на котором она рассматривается (в общем случае схема деловой операции может охватывать несколько видов рынков - такие схемы, например, возникают при использовании вексельного кредита в условиях неплатежей).

Схема деловой операции описывает тип деловой операции и может быть представлена помеченным графом, вершины которого помечены наименованиями ролей хозяйствующих субъектов, а дуги - наименованиями документов, фиксирующих обязательства и номерами, фиксирующими порядок возникновения (выполнения) обязательств в схеме деловой операции. Нумерацию ребер графа, соответствующих обязательств, целесообразно выполнять в соответствии с последовательностью выполнения этих обязательств. При изображении помеченного графа следует использовать ориентированные дуги, причем дуги указывают направление движения денежных или материальных средств в деловой операции. В зависимости от конкретного состава участников деловой операции возникает та или иная реализация деловой операции (экземпляр деловой операции). Схема деловой операции фиксирует тип деловой операции и позволяет финансовой администрации предприятия: представить деловую операцию в целом; уяснить движение средств (финансовые потоки) в деловой операции; убедиться в соответствии деловой операции существующему правовому и нормативному обеспечению; выделить риски, связанные деловой операцией; в соответствии с последовательностью номеров ребер помеченного графа представить последовательность развития деловой операции.

Схема деловой операции позволяет перейти к схеме процесса, представляющей развертывание деловой операции во времени в виде последовательности основных функций ее реализации [23]. Для наглядности схема процесса представляется в виде рисунка, на котором функции изображаются прямоугольниками с вписанными именами функций. Порядок следования функций изображен стрелками. Возможные переходы в зависимости от результатов выполнения функций, которые фиксируются в виде условий, изображаются элементами ветвления (и объединения) с явным указанием содержания условий и связок «И» и «ИЛИ». Связка «И» указывает на одновременный переход к нескольким последующим функциям. Связка «ИЛИ» указывает на переход к одной из последующих функций (рис.8). На рисунке показана схема некоторого процесса, состоящего, из четырех основных функций. После начала процесса в зависимости от значений условий У 11 и У 12 выполняется основная функция 1 или основная функция 2 (ветвление 1). Если выполняется основная функция 1, то после нее в соответствии с условиями У21 и У22 параллельно выполняются основные функции 3 и 4 (ветвление 2), после чего процесс заканчивается. Если выполняется основная функция 2, то после нее процесс заканчивается или в соответствии с условием У31 завершается аварийно (не достигнув цели). Этот рисунок, является помеченным графом, вершинами которого являются основные функции, помеченные именами основных функций, а ребрами - переходы между основными функциями, помеченные условиями.

Схема процесса фиксирует тип процесса, выраженный через основные функции процесса, и позволяет финансовой администрации предприятия: представить развитие деловой операции через последовательность основных функций; убедиться в полноте описания деловой операции на уровне основных функций; дополнительно к рискам, связанным с деловой операцией в целом, проанализировать риски, связанные с основными функциями.

На практике интерес для финансовой администрации представляет кроме схемы процесса схема реализации процесса. Для описания реализаций деловых операций введем соответствующие понятия.

Схема реализации основной функции - порядок реализации основной функции по осуществлению деловой операции, заключающийся в описании субъектов, совершаемых действий и обрабатываемых документов.

Субъект - активный элемент процесса. Различают субъекты «внешнего мира» (внешней среды) и «внутреннего мира» (структуры) предприятия. К первым относятся хозяйствующие субъекты, правительственные и регулирующие органы, другие физические и юридические лица, ко вторым - подразделения, отделы, службы и персонал предприятия.

Действие - функция субъекта по обработке информации, принятию и реализации решения. Различают аналитические действия, связанные с принятием и реализацией решений, и рутинные действия, связанные с простой обработкой информации и движением документов.

Документ - материальный объект, содержащий в зафиксированном виде информацию, оформленную в установленном порядке и имеющую в соответствии с действующим законодательством юридическую силу. Оформление информации в установленном порядке предполагает наличие типовой формы документа, установленной законом, государственным нормативом или внутренним нормативным документом предприятия. Различают схему документа и собственно документ.

Схема документа - типовая форма, содержащая необходимые для данного документа реквизиты, расположенные на бумажном или машинном носителе в определенном порядке.

Собственно документ возникает на основе схемы документа (типовой формы) в результате присвоения значений реквизитам в процессе аналитических или рутинных действий. Различают типы и экземпляры документов. К типам относятся различные виды договоров (договор поручения, договор комиссии, договор купли-продажи), платежные документы и др. Часто отождествляют схему документа и тип документа. Экземпляром документа является конкретный документ с конкретными значениями реквизитов (собственно документ).

Схема реализации процесса - совокупность схем реализации основных функций, соединенных в соответствии с порядком соединения основных функций в схеме процесса. Схему реализации процесса удобно представлять в виде рисунка, на котором субъекты, участвующие в деловой операции (участники деловой операции), изображаются прямоугольника ми с вписанными в них именами субъектов. Движение документов от субъекта к субъекту (переходы между субъектами) изображаются стрелками. Со стрелками связываются передаваемые документы, изображаемые символами документов с вписанными в них наименованиями документов. Аналогично изображению схемы процесса возможные пере ходы в зависимости от условий изображаются элементами ветвления (и соответственно объединения) с явным указанием содержания условий и связок «И» и «ИЛИ». Связка «И» указывает на одновременный переход к нескольким последующим субъектам. Связка «ИЛИ» указывает на переход к одному из последующих субъектов. В схеме реализации процесса с каждым субъектом связывается последовательность действий, совершаемых субъектом при поступлении к нему документов.

Схема реализации основной функции представляет тип реализации основной функции, выраженной через активных субъектов, действия и обрабатываемые документы, и позволяет финансовой администрации предприятия: представить развитие деловой операции на максимально доступном уровне детализации; убедиться в полноте реализации, легитимности и однозначности каждой основной функции процесса; дополнительно к рискам, связанным с деловой операцией в целом, и рискам, связанным с основными функциями, проанализировать и локализовать риски, связанные с субъектами, действиями и документами; на основание анализа рисков разработать систему контроллинга деловой операции; разработать или усовершенствовать систему документооборота предприятия.

             Введенная иерархия понятий: деловая операция (схема деловой операции); сделка (схема сделки); основная функция; процесс реализации деловой операции (схема процесса реализации деловой операции); процесс реализации основной функции (схема процесса реализации основной функции); позволяет сосредоточить внимание на основных вопросах для данного этапа исполняющей процедуры, абстрагируясь от второстепенных на данном этапе деталей.

В настоящее время рассмотренные управляющие процедуры имеют разную степень проработки и освоенности практическими работниками предприятий. Это объясняется как объективными обстоятельствами, так и субъективными факторами, связанными с оценкой процесса управления частью руководителей предприятий. Объективная необходимость последовательности управляющих процедур не вызывает возражений (в противном случае следовало бы объявить несостоятельной теорию управления). Однако степень оценки важности каждой из них и необходимости полной разработки каждой из составляющих процедуры среди практических работников различна. Исходя из этого, считаю полезным взгляд на финансовый менеджмент с точки зрения системного подхода к процедурам управления в совокупности, что позволяет сформулировать новые требования к хорошо освоенным процедурам, вытекающим из необходимости согласования процедур в рамках единого процесса управления предприятием.

Бухгалтерская процедура имеет наиболее длительную историю и наибольшую степень проработки. В настоящее время она предусмотрена нормативной базой бухгалтерского учета в РФ в форме обязательного для каждого предприятия документа «Учетная политика предприятия», утверждаемого руководством предприятия. Финансовый менеджер, ответственный за рекомендации руководству предприятия по организации финансового менеджмента, должен участвовать в разработке и согласовании учетной политики предприятия для контроля полноты (в рамках аналитического учета) и достоверности данных, необходимых для реализации аналитической процедуры. Развитие управленческого учета является отражением объективной необходимости согласования бухгалтерской процедуры с другими управляющими процедурами.

Аналитическая процедура имеет меньшую длительность истории и меньшую глубину проработки. Роль финансового менеджера в разработке и внедрении аналитической процедуры в практику управления предприятием является решающей. Финансовый менеджер в соответствии со стратегией предприятия определяет концептуальную, структурную и методическую составляющие аналитической процедуры, согласует ее с другими процедурами и организует ее внедрение на предприятии.

Решающая процедура в командной экономике была ограничена, особенно во внешней сфере деятельности предприятия. Финансовый менеджер осуществляет разработку рекомендаций по всем составляющим решающей процедуры и представляет их на утверждение руководства.

Исполняющая процедура имеет даже более длительную историю, чем бухгалтерская процедура. Но только в последнее время в связи с ее многоэтапностью (особенно на финансовом рынке), наличием плохо прогнозируемых рисков, значительными средствами, задействованными в рамках процедуры, возникла необходимость разработки деловых операций, их планирования и контроля исполнения. Роль финансового менеджера в организации исполняющей процедуры является решающей.

Финансовый менеджмент основывается на использовании разнообразной информации о предприятии и среде его функционирования. В этой связи особое значение приобретает изучение документопотоков предприятия и построение его информационной модели.

Основой документопотоков предприятия являются первичные документы. Первичные документы, в том числе на бумажных и машиночитаемых носителях информации, должны содержать следующие обязательные реквизиты: наименование документа (формы), код формы; дату составления; содержание хозяйственной операции; измерители хозяйственной операции (в натуральном и денежном выражении); наименование должностей лиц, ответственных за совершение хозяйственной операции и правильность ее оформления, и их личные подписи. Первичные документы должны быть составлены (оформлены) в момент совершения операции, а если это не представляется возможным - непосредственно по окончании операции.

Потоки средств платежей оформляются обычно следующими первичными учетными документами: платежными поручениями и ведомостями; приходными и расходными кассовыми ордерами; различными договорами и актами приемки-сдачи работ (услуг), актами приемки-передачи основных средств; товарно-транспортными накладными; другими документами.

Информационные (документальные) потоки на предприятии характеризуются: источниками образования (выписывания, оформления, проверки, представления) документов (субъекты «внешнего мира» и «внутреннего мира» предприятия); типовыми формами (схемами, типами) документов и документами (экземплярами, собственно документами); приемниками (проверяющими, исполнителями) документов (субъекты «внешнего мира» и «внутреннего мира» предприятия); частотой прохождения (сроками выписывания, оформления, проверки, представления и исполнения документов субъектами «внешнего мира» и «внутреннего мира» предприятия); процедурами обработки документов (порядком заполнения на бумажных и машиночитаемых носителях реквизитов типовых форм, порядком проверки правильности оформления документов, порядком проверки достоверности содержащейся в документе информации, порядком передачи документов на бумажных и машиночитаемых носителях).

Документопотоки предприятия охватывают все области деятельности предприятия: организацию маркетинговых исследований, финансового менеджмента, производства, снабжения, сбыта, бухгалтерского учета и управление персоналом. Поэтому необходимо системно (в комплексе по всем областям деятельности) изучить его документопотоки в процессе исследования типов деловых операций с участием предприятия и процессов осуществляемых им в рамках областей деятельности.

Описание финансовых потоков предприятия (ФПП) необходимо в целях: отражения их состояния на определенный момент времени; для отражения изменения их величины за определенный промежуток времени; для прогнозирования (финансового планирования) их состояния в заданном интервале времени (интервале(лах) планирования). Состояние ФПП определяется: величиной остатков (сальдо) на счетах бухгалтерского учета на определенный момент времени; оборотами по счетам бухгалтерского учета за определенный промежуток времени. Принятыми формами описания состояния ФПП являются регистры бухгалтерского учета (например, журналы-ордера), Главная книга, финансовая отчетность (баланс предприятия и другие формы отчетности). Данными формами описывается фактическое состояние финансовых потоков. Для прогнозирования (финансового планирования) их состояния в заданном интервале времени (интервале(лах) планирования) рассчитываются и формируются документы: «Бюджет доходов и расходов»; «Бюджет движения денежных средств»; «Бюджет по балансовому листу».

Рассмотренные методы определения состояния и прогнозирования ФПП являются основой для разработки модели данных финансового менеджмента.

Заключение.
В условиях рынка меняется структура собственности. Ранее существовавшая монопольно государственная собственность теперь стала лишь одним из видов собственности, появляется много собственников, которые заинтересованы в результатах деятельности предприятия, поскольку вложили  в него свои средства. Предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые обеспечили бы ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены. Бюджетное финансирование и государственное кредитование уже не являются для большинства российских предприятий основными источниками финансовых ресурсов. Поэтому предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы банков, а также средства других потенциальных партнеров.

             В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал или еще собирается инвестировать в него свои средства.

             Наряду с этим и в условиях рыночной экономики продолжает сохраняться необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений. В мировой практике это обычно называют финансовой бухгалтерией, являющейся фундаментальным базовым звеном.

             Как известно, на любом предприятии имеется бухгалтер, задачей которого является ведение учета оборота финансовых средств на предприятии. Но в связи с тем, что функции бухгалтера ограничены только учетом оборота этих средств и составлением отчетной документации, встает вопрос о необходимости управления финансовыми ресурсами предприятия с целью извлечения дополнительного дохода. Именно эту роль берет на себя финансовый менеджер. Его деятельность настолько широка и многофункциональна, что в рамках курсовой работы можно было лишь наметить основные границы того поля деятельности, выполняемого профессиональным финансистом. И это понятно, т.к. финансовый менеджер в современной рыночной экономике есть высококвалифицированный профессионал своего дела. Только на изучение теоретических основ этой науки уходят годы учебы. А чтобы стать настоящим финансовым менеджером-асом нужны долгие годы практики и постоянное стремление к обучению новому.

             Хотелось бы подчеркнуть, что специфика работы не предполагает наличие у него такого качества обычного линейного менеджера, работающего с людьми, как лидерство, т.к. он является функциональным менеджером и работа с людьми у него ограничивается кругом равных людей. И знание обычного менеджмента не является необходимым (хотя и желательным). Хотя в работе финансового менеджера, как и в работе любого другого, находятся  все те же 4 основные функции менеджмента: планирование, организация, мотивация, контроль. В данном случае объектом приложения этих функций являются финансы предприятий. И только объектом мотивации является сам менеджер и его желание хорошо выполнить и улучшить свою работу.

             В свою очередь, эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать высокие темпы производственного развития хозяйствующего субъекта, обеспечивая постоянный рост собственного капитала, существенно повышать конкурентную позицию на рынке, обеспечивать стабильное экономическое развитие в перспективе.

             Однако, финансовый менеджмент на уровне малых предприятий еще не развит. На сегодняшний день малые предприятия занимаются в основном перепродажей товаров, а производители зажаты налоговым кольцом и в основном не знакомы с теорией финансового менеджмента, но жесткие законы рынка все равно окажут свое воздействие на них в плане эффективности финансового управления.
Список использованной литературы.
1). Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. — 6-е изд. — М.: Изд-во «Перспектива», 2008. — 656 с.

2). Ларина Л.С., Сергеев С.В. / Финансовый менеджмент (Текст): Учебный минимум / Москва / Юриспруденция / 2006

3). Что такое финансовый менеджмент? / Абрамова М.А., Александрова Л.С. / Финансы и кредит: Вопросы и ответы / Москва / Юриспруденция / 2006

4). Федотова Н.В. / Финансовый менеджмент. Раздел: Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие / Москва / РГОТУПС / 2005

5). 7.1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента в кризисной ситуации / Захаров В.Я., Блинов А.О., Хавин Д.В. / Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / Москва / ЮНИТИ-ДАНА / 2006