Муниципальное образовательное учреждение

Южно – Уральский профессиональный институт
Кафедра “Финансы и кредит”
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансы организаций»
Финансовый механизм предприятия
Студент

гр. ФЗ-04-08,                                   

факультет экономики    ______________________________      И.Н. Юношева

и управления                               «___»_________2009                                                          
Преподаватель                ______________________________     И.И. Шеломенцева

                                                      «___»_________2009   
Рецензент                        ______________________________     Е.А. Быкова

                                                      «___»_________2009   

 

                                                
Челябинск

2009

Содержание
Введение………………………………………………………………………..………..3

 Глава 1Финансовый механизм предприятия……….………………………………..5

1.1   Понятие и структура финансового механизма……………………………5

1.2   Финансовый менеджмент…………………………………………………..9

1.2.1 Понятие финансового менеджмента.......................…………………9

1.2.2 Цели и задачи финансового менеджмента…………………………11

            1.3 Финансовый риск и способы его снижения……………………………...13

                   1.3.1 Сущность финансового риска……...………………………………13

                   1.3.2 Виды финансовых рисков…………………………………………..14

Глава 2 Финансовый план и финансовая стратегия ООО “Планета”…………...…19

            2.1 Характеристика предприятия ООО “Планета” …………………………19

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности……………………….27

Глава 3 Выводы и предложения по улучшению финансового состояния                    предприятия……………………………………………………………………33

Заключение………………………………………………………………………..…...38

Список литературы…………………………………………………………………..39
Введение

Предприятие в рыночной экономике выступает на различных рынках: производственных ресурсов и готовой продукции; ориентируется на локальный, национальный или даже международный рынок.

Каждое предприятие формирует свою хозяйственную и финансовую стратегию в зависимости от множества условий, например: формы конкурентной борьбы и степени ее жестокости, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, положение национальной экономики  на мировом рынке, внутренние факторы: производственные и финансовые ресурсы самого предприятия

Финансы предприятий — это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. В общественном воспроизводстве финансы предприятий выражают распределительные отношения. Однако их действие не ограничивается лишь сферой распределения. Выражая распределительные отношения, финансы причастны ко всем стадиям процесса воспроизводства, хотя их участие на различных стадиях этого процесса неодинаково: оно эквивалентно доле распределения в каждой фазе, поскольку распределение имеет место и на производственной стадии, и на стадии обмена, и на стадии потребления. Без участия финансов не может совершаться кругооборот общественных производственных фондов в целом.

Финансы – это экономические отношения по поводу распределения и перераспределения ВВП в целях формирования денежных фондов государства и их использования для выполнения функций государства.

Финансы предприятия являются частью финансовой системы страны

ФП – это экономические отношения по поводу формирования денежных фондов предприятия (УК), производства и реализации продукции, формирования денежных фондов предприятия и их использования на текущую деятельность, развитие производства, социальные и иные нужды.

Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

         Независимо от сферы деятельности и масштабов производства предприятие должно планировать свою деятельность, формировать цели, определять приоритеты, методы работы.

Актуальность данной темы заключается в том, что финансовая деятельность предприятия реализуется посредством финансового механизма.

Цель данной работы – всесторонне изучить понятие финансового механизма предприятия.

Задачи – раскрыть понятие финансового механизма и обозначить основные пути его совершенствования, определить сущность и роль финансового менеджмента на предприятии, проанализировать финансовый механизм конкретного предприятия и выделить основные пути его совершенствования.
Глава 1.
Финансовый механизм предприятия


1.1 Понятие и структура финансового механизма


Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и денежных фондов с целью оптимизации их влияния на конечные результаты производства. Оптимальное взаимодействие финансовых отношений достигается использованием всех финансовых категорий (выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства, кредит, бюджет, налоги), нормативов, разного рода стимулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов.

Составляющими финансового механизма являются:

1) финансовое обеспечение:

- самофинансирование

- акционерный капитал

- кредитование

- безвозвратное финансирование;

2) финансовое регулирование:

- налоги

- вклады

- займы

- субсидии;

3) система финансовых индикаторов и финансовых инструментов, которые дают возможность оценить это влияние.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемые государством в соответствии с требованиями экономических законов. Это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании, стимулировании и использовании финансовых ресурсов.

Структура финансового механизма включает 5 элементов:

- финансовый метод — это способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс (налогообложение, страхование, инвестирование, планирование, прогнозирование и т. д.);

-   финансовый рычаг — это прием действий финансового метода (прибыль, доход, амортизация, арендная плата, курсы валют, процентная ставка, стоимость ценных бумаг и т. д.);

-   правовое обеспечение (законы, указы, постановления, приказы министерств и другие документы органов управления);

-   нормативное обеспечение (инструкции, нормативы, методические указания и другие документы, выпускаемые Министерством финансов РФ, Министерством по налогам и сборам, Государственным таможенным комитетом РФ и т. д.);

-   информационное обеспечение (база данных, содержащая правовую и нормативную информацию, рейтинговые агентства, составляющие и публикующие рейтинги предприятий, банков, организаций).

Управление финансами организации (предприятия) осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляет собой совокупность форм и методов управления финансами организации (предприятия) в целях достижения максимальной прибыли. Финансовый механизм состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой.

Система управления финансами предприятия включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

К финансовым методам, используемым в управлении финансами, относятся финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, система расчетов, система финансовых санкций, кредитные операции (трастовые, залоговые, лизинг и т.д.), налоги, страхование и др. С помощью применения тех или иных финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы, управление движением финансовых ресурсов и оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

Под финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого предприятия. Иными словами, это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финансированием. С помощью финансовых инструментов осуществляются любые операции на финансовом рынке. Без их применения невозможно привлечь дополнительный капитал, осуществить финансовые инвестиции, расчеты с контрагентами и т.п. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (производные). К первичным финансовым инструментам относятся: дебиторская и кредиторская задолженность по текущим операциям, кредиты, облигации, акции, векселя. К вторичным, или производным, финансовым инструментам относятся такие, как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другой организации (предприятия), контрактного права обмена на финансовый инструмент с другой организацией (предприятием), инструмент капитального характера другой организации (предприятия).

Финансовое обязательство — это любое обязательство, которое является контрактным:

• передать денежные средства или иной финансовый актив другой организации;

• обменяться финансовыми инструментами с другой организацией (предприятием) на потенциально неблагоприятных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности).

Финансовый механизм – это система управления финансами предприятия в  целях получения максимальной прибыли.

Финансовый механизм состоит из:

1. Финансовые методы:

а) Финансовое планирование, б) Прогнозирование, в) Финансовый учет,      г) Финансовый анализ, д) Финансовое регулирование, е) Финансовый контроль.

2. Финансовые инструменты – это любой контракт, из которого вытекает финансовый актив для одного предприятия и финансовые обязательства для другого:

а) Любой контракт, б) Крупный договор, в) Акции, г) Облигации, д) Лизинг 

3. Правовое обеспечение:

а) Законы РФ, б) Указы президента, в) Постановления правительства,            г) ПБУ Минфина РФ, д) Инструкции ЦБ РФ.

4. Нормативное обеспечение:

а) Норма амортизации, б) Норма кассовой наличности, в) Методические указания и т.д.

5. Информационное обеспечение:

а) Информация о ценах, б) Информация о конкурентах, в) Информация о положение на рынке и т.д.
1.2
Финансовый менеджмент
1.2.1 Понятие финансового менеджмента

К увеличению роли и значения финансового менеджмента привел резкий рост значения финансов в жизни общества. Финансовый менеджмент - управление финансами хозяйствующих субъектов, финансовые: анализ, планирование, а также нахождение и распределение капитала. Он охватывает все основные сферы финансов и распространяется на все сегменты финансового рынка. Многие функции и принципы общего менеджмента характерны для финансового менеджмента. Финансовый менеджмент - это также и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с целью совершенствованияпоследнего. Кроме того, финансовый менеджмент является формой предпринимательства. Предметом финансового менеджмента является система управления финансами на предприятии, совокупность методов, приемов и рычагов управления финансами предприятия.

К разновидностям финансового менеджмента относят агрессивный менеджмент, сопряженный с высокими рисками, например, задача достижения целей предприятия в кратчайшие сроки с максимальным использованием внешних источников финансирования, в первую очередь заемных. Консервативный менеджмент основывается на минимизации рисков. Одной из главных его целей выступает обеспечение максимальной финансовой устойчивости, стабильности развития производства. Разумным компромиссом между агрессивным и консервативным является умеренный менеджмент. Многие финансово-экономические показатели в умеренном финансовом менеджменте приближаются к нормативным, планируемым, среднерыночным, общественно нормальным или среднеотраслевым. Существует и идеальный менеджмент, где, с одной стороны, оптимально выверены и сбалансированы долго- и краткосрочные цели и задачи менеджмента, а с другой - средства их реализации. Различают также текущий и стратегический финансовый менеджмент. Первый обслуживает текущие, тактические цели предприятия, а второй - долгосрочные, стратегические цели.

Финансовый менеджмент — управление денежными фондами и денежными отношениями, то есть тем, что составляет понятие «финансы». Финансовый менеджмент самым простым образом можно определить как управление финансовыми потоками.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Один из эффективных методов является применение теста Хаскеля, позволяющего в короткие сроки выявить слабые стороны в финансовом менеджменте.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрироватьусилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
1.2.2 Цели и задачи финансового менеджмента

Задача финансового менеджмента — обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, т. е. ресурсного потенциала предприятия, и по возможности не допускать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах.

Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Задачи финансового менеджмента:

Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.

Оптимизация денежного оборота.

Оптимизация расходов.

Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.

Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.

Обеспечение рентабельности предприятия.

Задачи в области антикризисного управления.

Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

Максимизация прибыли предприятия.

Основными принципами финансового менеджмента являются:

Финансовая самостоятельность предприятия.

Самофинансирование предприятия.

Материальная заинтересованность предприятия.

Материальная ответственность.

Обеспечение рисков финансовыми резервами.

Как практическая сфера деятельности финансовый менеджмент имеет несколько крупных областей:

• общий финансовый анализ и планирование, в рамках, которых осуществляется формулирование общей финансовой стратегии и определение способов решения (ключевой вопрос: «Благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению?»;

• управление инвестиционной деятельностью, понимаемой в широком смысле как инвестиции в так называемые реальные активы и инвестиции в финансовые активы (ключевой вопрос: «Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?»);

• управление источниками финансовых ресурсов как область деятельности управленческого аппарата, имеющая целью обеспечение финансовой устойчивости предприятия (ключевой вопрос: «Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?»);

• управление финансовой деятельностью, обеспечивающее рентабельную работу в среднем (ключевой вопрос: «Эффективно ли функционирует предприятие?»);

• текущее управление денежными средствами, в рамках которого осуществляются финансирование текущей деятельности и организация денежных потоков, имеющие целью обеспечение платежеспособности предприятия и ритмичности текущих платежей (ключевой вопрос: «Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины?»).

Понимание финансового менеджмента - это управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями субъектов рынка.
1.3

Финансовый риск и способы его снижения
1.3.1 Сущность финансового риска

Риски присутствуют в любого рода деятельности. Существуют различные виды риска в зависимости от того объекта или действия, рисковость которого оценивается: политический, производственный, имущественный, финансовый, валютный и т. д.

По отношению к отдельному предприятию это производственно-коммерческие риски, инвестиционные, а также риски финансовой деятельности. Но понятие "финансовые риски" шире, нежели понятие "риски финансовой деятельности". Риски финансовой деятельности имеют место, поскольку финансовая деятельность - разновидность предпринимательской деятельности; они отражают структуры финансовой деятельности. Финансовые риски имеют место в любой деятельности, в которой присутствуют финансы. Они отражают риски, связанные с движением (формированием, распределением и использованием) денежных фондов хозяйствующего субъекта, а также структуру операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В первую очередь финансовые риски - это риски, связанные со структурной финансирования деятельности предприятия, соотношением между заемными и собственными источниками (т.е. с уровнем финансового левериджа). Поэтому высокий уровень финансового левериджа характеризует и высокий уровень финансовых рисков. Здесь можно выделить риски: кредитные (например, риск неполучения кредитов, невозврата последнего, падения кредитоспособности), депозитные (риски, связанные с помещением средств на депозит в банки), процентные (возможность потерь, которые вызваны изменением средней ставки процента на финансовом рынке). В настоящее время после неоднократных потрясений фондового рынка, краха финансовых "пирамид" высоки эмиссионные риски (риски недоразмещения или неразмещения выпусков ценных бумаг). Несмотря на замедление инфляции (по сравнению с первой половиной 90-х годов) по-прежнему высоки инфляционные риски. Этим рискам подвержены все виды активов предприятий. Они выражаются в обесценении средств на расчетном счете, дебиторской задолженности, долго- и даже краткосрочных финансовых вложений.

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов.

1.3.2 Виды финансовых рисков

В условиях неопределённости рынка и конкуренции сами предприятия попадают в условия неопределённости. Риск – это вероятность возникновения убытков, потерь, недополучения дохода. Виды рисков:

1. По видам хозяйственной деятельности:

а) производственный риск – поломка оборудования       

б) коммерческий – порча товара, рост издержек

в) потребительский – покупка испорченного товара

г) финансовый – при взаимодействии с финансовыми институтами

2. Различают чистые и спекулятивные:

 а) Чистые – риски, при которых возможен нулевой результат или только проигрыш, т.е. участие в данной операции может не принести дохода.

    б) Спекулятивные – при нем возможно как получение выигрыша, так и убыток  (возможности получения большой прибыли на операциях с ценными бумагами).

3. По степени охвата:

а) систематические – связаны с риском во всей системе, т.е опасность постоянно повторяется (например, динамика инфляции, изменение курса валют, учетной ставки, торговой ставки, дефолт 17.09.98).

 б) несистематические – зависят от деятельности субъекта  и имеют непредсказуемую природу появления (недостаточное знание партнера, недостаточная квалификация в ведении бизнеса и т. д.).

4. Финансовые риски:

а) кредитный – невозврат кредита  

б) %-ый – связан с изменением % за кредит 

 в) валютный – изменение $

 г) инвестиционный – недополучения дохода по кредиту  

д) упущение выгоды – заключили сделку и недополучили прибыль

5. По степени:

а) допустимый – имеется угроза полной потери прибыли 

б) критический – возможна нулевая прибыль, а также убыток

          в) катастрофический – возможна потеря капитала и банкротство

Финансовые риски имеют математически выраженную вероятность наступления. Эта вероятность опирается на статистические данные и может быть рассчитана с высокой степенью точности.

Финансовый риск — риск, обусловленный структурой источников средств.

Суть финансового риска и его значимость определяются структурой долгосрочных источников финансирования - чем выше доля заемного капитала, тем выше уровень финансового риска.

Существуют следующие виды финансовых рисков:

1. Ценовой риск включает в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют на:

• валютный — риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты;

• процентный — риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночной процентной ставки;

• рыночный — риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

2. Кредитный риск — это риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

3. Риск ликвидности, или риск финансирования, — это риск того, что предприятие может встретиться с трудностями при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту к определенному сроку. Он может возникнуть из-за неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости.

Рыночная стоимость — это сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента на активном рынке.

Справедливая стоимость — это сумма, на которую может быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

4. Риск денежного потока — риск того, что величина будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет колебаться.

В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости.
1.3.3 С
пособы  снижения финансовых рисков


При выборе способов снижения риска нужно исходить из принципов:

1.       Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

2.       Нельзя рисковать большим ради малого;

3.       Надо думать о последствиях рисков и заранее предусмотреть, что делать в случае неудачи

Существуют четыре основных варианта поведения в потенциально рисковых ситуациях: игнорирование самого факта возможности риска, избегание риска, хеджирование риска, передача риска.

Способы снижения риска:

1. Игнорирование риска. Этот вариант поведения означает, что лицо, принимающее решение, не предпринимает каких-либо действий в отношении возможного риска. Подобное поведение возможно в одной из трех ситуаций.

Первая ситуация имеет место в том случае, когда лицо, принимающее решение (ЛПР), не осознает рисковости операции, в качестве примера упомянем  вовлечении профессионально неподготовленных лиц в различного рода финансовые аферы. Ярчайший пример подобных афер — финансовые пирамиды; многие их участники соблазняются возможностью легкой наживы, обещаемой устроителями пирамиды, и не задумываются о каких-либо последствиях.

Вторая ситуация имеет место в том случае, когда ЛПР, даже сознавая рисковость операции, не имеет возможности противодействовать риску. Примером может служить ситуация в России накануне банковского кризиса 1998 г., когда государственные органы по сути обязывали коммерческие банки покупать государственные краткосрочные обязательства.

Третья ситуация складывается в том случае, если ЛПР умышленно игнорирует риск. В частности, по мере расширения той же финансовой пирамиды всегда появляются склонные к риску инвесторы, которые прекрасно сознают возможность потерь, но надеются, что они успеют выйти из пирамиды до ее краха.

2. Избежание риска – подобной стратегии придерживаются лица, не склонные к риску. Примерами применения подобной стратегии являются ситуации, когда предприятие не продлевает договор с контрагентом, в отношении которого появились сомнения в его будущей платежеспособности, когда предприятие предпочитает получать кредит в той валюте, в которой оно осуществляет свои основные экспортные операции и т. п.

3. Передача риска  - эта стратегия означает, что ЛПР не желает нести риск и готов на определенных условиях передать его другому лицу. Наиболее ярким примером передачи риска является страхование. В широком смысле страхование представляет собой совокупность операций, снижающих риск возможных потерь от какого-то действия или бездействия. В узком смысле термин «cтpaxoвaниe» чаще всего закрепляется за комплексом страховых операций между страхователем и страховщиком. Передача финансовых рисков осуществляется следующим образом: частичная передача на партнеров; обязательное страхование финансовых рисков; снижение степени риска (принимаются следующие меры: диверсификация вложений (не класть яйца в одну корзину), лимитирование).

4. Хеджирование риска -  (заключение сделок с противоположным результатом). Дословно этот термин означает «ограждение риска» и представляет собой систему мер, с помощью которых негативные последствия риска могут быть уменьшены. Хеджирование особенно активно используется на финансовых рынках; с этой целью разработаны различные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы, форварды и др.

Идея хеджирования по существу активно реализуется практически в любом предприятии, независимо от того, имеет ли оно отношение к финансовы.м рынкам. В частности, по сути хеджерскими являются операции по созданию фондов и резервов. Так, в условиях инфляции необходимо делать резервы на пополнение оборотных средств; иными словами, не вся прибыль, рассчитанная по итогам года, может трактоваться как прибыль, доступная к распределению среди собственников,— часть ее нужно зарезервировать на покрытие расходов, связанных с повышением цен на сырье и материалы.
Глава 2.
Финансовый план и финансовая стратегия ООО «Планета»

2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

По статьям затрат таблицы 8 определим удельный вес условно-постоянных и условно-переменных затрат в полной себестоимости продукции.

Условно-постоянные расходы – это расходы величина которых существенно не меняется при увеличении или уменьшении объема выпуска продукции, в результате чего изменяется их относительная величина на единицу продукции (затраты на отопление, освещение, заработную плату управленческого персонала, амортизационные отчисления, расходы на административно-хозяйственные нужды и др.);

Удельный вес условно-постоянных затрат в полной себестоимости продукции составит 1540,8/2078,26=0,7414=74,1%.

Условно-переменные расходы – это расходы величина, которых зависит от объема производства, они растут или уменьшаются в соответствии с изменением объема выпуска продукции (затраты на сырье, основные материалы, топливо, основную заработную плату производственному персоналу и др.).

Удельный вес условно-переменных затрат в полной себестоимости продукции равен 537,38/2078,26=0,259 = 25,9 %.

1)                Оборотные средства предприятия определяются по формуле:

Соб = Зтек + Зстр + Н + Поб,

Соб = 7199,68+3897,82+37408,66+12126,54 = 60632,7 руб.

Где: Соб – оборотные средства, руб.;

Зтек – текущий запас сырья и материалов, руб.;

Зстр – страховой запас сырья и материалов, руб.;

Н – незавершенное производство, руб.;

Поб – прочие оборотные средства, руб.

Зтек = Д Х Т = 596х11,98 = 7199,68 руб.,

Где: Д – среднедневной расход материалов, руб.;

Т – время между двумя поставками, дней;

Д = Рм / п =  = 596 руб.,

где: Рм – расход материалов на выпуск всей продукции, руб.;

п – число дней выпуска, равно 290;

Т = Г/Дн = = 11,98 дней

Где: Г- грузоподъемность автомобиля, кг, равна 1560;

Дн = Ом /п =  = 130,16 кг

Где: Ом – количество потребляемых в год сырья и материалов, кг

Дн – среднедневной расход материалов в натуральном выражении, кг.

Зстр = 0,5 х Зтек = 7199,68 х 0,5 = 3897,82 руб.,

Н = Сср.дн. х Тц х Кгот = 7166,41х 6 х 0,87 = 37408,66 руб.,

Где: Н –норматив незавершенного производства, руб.,

Сср.дн. – среднедневная себестоимость выпуска продукции, руб.;

Тц – длительность производственного цикла, дней, равна 6;

Кгот – коэффициент готовности.

Сср.дн. = Спр/п = = 7166,41 руб.,

Где: Спр – полная себестоимость выпуска продукции;

Кгот = (Уп +0,5 х Упер) /100= (74,1+0,5х25,9)/100=0,87,

Где: Уп – удельный вес условно-постоянных затрат в полной себестоимости продукции, %; Упер- удельный вес переменных затрат, %;

Поб составляет 25% от всех остальных оборотных средств.

Поб=25х(7199,68+3897,82+37408,66)/100=12126,54 руб.

2)                Общую сумму производственных фондов:

Спф = Сосн + Соб=618200+60632,7=678832,7 руб.

Где: Спф – стоимость всех производственных фондов;

Сосн – стоимость основных производственных фондов;

Соб – стоимость оборотных фондов.

Исходя, из полученного результата следует, что величина кредита в размере 700 тыс. руб. достаточна для организации производства и начала выпуска 1-ой партии продукции. Дальнейшее пополнение оборотных фондов предусматривается либо за счет прибыли, либо за счет авансовых выплат заказчика.

Основные показатели предприятия по итогам года:

1)                 Валовая прибыль предприятия:

Пвал = Пр. + Дпр – Рпр = 739,61 – 230,0 =509,61 тыс.руб

где: Пвал – валовая прибыль предприятия;

Пр – прибыль (убыток) от реализации продукции, руб.;

     Д пр.оп. – доходы от прочих операций, руб;

     Р пр.оп. – расходы от прочих операций, руб.

     Р пр.оп. = сумме погашения кредита (по 230 тыс.руб. в первый и второй годы, 240 тыс.руб. в третий год)

Пр = Рп – Спр = 2817,87-2078,26= 739,61 тыс.руб

Где: Рп – стоимость реализованной продукции, руб;

Спр – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

2)                 Рентабельность продукции

Рпр = Пвал / Спр х 100% = = 0,245х100%=24,5%

Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает на продаже этого вида продукции. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи. Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию.

3)                 Рентабельность производства

      Ро = Пвал/ Спф = = 0,751 х100%=75,1%

4)                 Чистая прибыль

Пчист =Пвал – Налоги

2009 год – Пчист = 509,61 – 353,92 =155,69 тыс. руб

2010 год - Пчист = 637,01 – 397,25 = 239,81 тыс. руб

2011 год - Пчист = 796,26 – 451,82 = 344,44 тыс. руб

Налог на прибыль рассчитывается в соответствии с Гл. 25НК РФ. Налоговая ставка устанавливается в размере 20% (в ред. ФЗ от 26.11.2008 N 224-ФЗ)

Статья 269 НК (сумма процентов свыше ставки рефинансирования, умноженной на 1,1; облагается налогом на прибыль, т.к. по налоговому учету к расходам можно отнести только сумму процентов, рассчитанную, исходя ставки рефинансирования х 1,1). В соответствии с указанием Банка России от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" с 1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. ставка рефинансирования составляла       13%.

2009 год – Нпр = 509,61 х 20%=101,92%

2010 год - Нпр = 637,01 х 20%=127,4%

2011 год - Нпр = 796,26 х 20%=159,25%

Налог на имущество предприятий рассчитывается в соответствии с Гл. 30 НК РФ. Налоговая ставка устанавливается в размере 2,2% (ст.380 НК РФ).

Среднегодовую стоимость имущества рассчитать ориентировочно по формуле:

Сим = (Сн.г. + Ск.г) /2 ,

Где Сн.г. – стоимость имущества на начало года, тыс.руб.;

Ск.г. – стоимость имущества на конец года, тыс.руб.;

2009 год - Сим =  = 582,34 тыс. руб.

2010 год – Сим =  = 510,61 тыс. руб.

2011 год – Сим =  = 438,88 тыс. руб.

Ск.г. = Сн.г. – А,

Где: А – сумма амортизации за год, тыс.руб.

2009 год - Ск.г. = 618,2 - 71,73 = 546,47 тыс. руб.

2010 год – Ск.г. = 546,74 – 71,73 = 474,74 тыс. руб.

2011 год – Ск.г. = 474,74 - 71,73 = 403,01 тыс. руб.

Следовательно, налог на имущество по годам равен:

2009 год – Ним = 582,34 х 2,2% = 12,81 тыс. руб.

2010 год – Ним = 510,61 х 2,2% = 11,23 тыс. руб.

2011 год – Ним = 438,88 х 2,2% = 9,66 тыс. руб.

НДС = ДС * Ст,

Где: Ст – ставка налога (Гл. 21 Налог на добавленную стоимость   Статья 164 налогообложение производится по налоговой ставке 18 %);

ДС – добавленная стоимость, тыс.руб.

ДС = Зот +  Пвал,

Где: Зот – затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, тыс.руб.;

2009 год – ДС = 509,61+1058,4 = 1568,01 тыс.руб

2010 год - ДС = 637,01 + 1058,4 = 1695,41 тыс.руб

2011 год - ДС = 796,26 +1058,4 = 1854,66 тыс.руб

2009 год – НДС = 1568,01  = 239,19 тыс.руб

2010 год - НДС = 1695,41   = 258,62 тыс.руб

2011 год - НДС = 1854,66   = 282,91 тыс.руб

Итого сумма всех налоговых отчислений:

2009 год – 101,92 +12,8+ 239,19 = 353,92 тыс.руб

2010 год – 127,4 + 11,23 + 258,62 = 397,25 тыс.руб

2011 год – 159,25 + 9,66 + 282,91 = 451,82 тыс.руб

Прогнозный финансовый план доходов и расходов на три года показывает предполагаемый уровень развития предприятия во времени (таблица 9).

В соответствии с прогнозом тенденций развития отрасли в течение 2010-2011 годов предприятие, несмотря на рост издержек (на 3,5% в год), будет получать устойчивую валовую прибыль (рост на 25% в год).

                                                                                                             Таблица 9

План доходов и расходов ООО «Планета», тыс.руб.

Наименование	2009г	20010г	2011г
1. Доходы от реализации	2817,87	3018,0	3262,54
2. Себестоимость.	2078,26	2150,99	2226,28
3. Валовая прибыль	509,61	637,01	796,26
4. Налоги и возврат кредита	353,92	397,25	451,82
5. Чистая прибыль	155,69	239,76	344,44

Глава 3. Выводы и предложения по улучшению финансового состояния предприятия
В результате произведенного анализа ООО «Планета» можно сделать вывод, что величина кредита в размере 700 тыс. руб. достаточна для организации производства и начала выпуска 1-ой партии продукции. Дальнейшее пополнение оборотных фондов предусматривается либо за счет прибыли, либо за счет авансовых выплат заказчика.

В соответствии с прогнозом тенденций развития отрасли в течение 2010-2011 годов предприятие, несмотря на рост издержек (на 3,5% в год), будет получать устойчивую валовую прибыль (рост на 25% в год).

В результате составления плана доходов и расходов на 2009, 2010 и 2011гг. можно сделать вывод, что предприятие ООО «Планета» в течение трех лет будет получать чистую прибыль.

При заданной норме дисконта можно определить современную величину всех оттоков и притоков денежных средств в течение экономической жизни проекта, а также сопоставить их друг с другом. Результатом такого сопоставления будет положительная или отрицательная величина, которая показывает, удовлетворяет или нет проект заданным условиям.

Для характеристики степени риска рассчитываем показатели чувствительности и устойчивости проекта.

         Под чувствительностью проекта понимаются минимальные значения его показателей эффективности при отклонении показателей проекта (в данном случае объем продаж) на 10% в худшую сторону.

         По данным таблиц 10, 11, 12 рассчитываем чистый дисконтированный доход (ЧДД) и чистую текущую стоимость (ЧТС).

Величину дисконта принять на уровне банковской ставки (24%).

я

, где i -  % ставка, n – порядковый номер периода

== 0,8; == 0,65; == 0,52

Прибыль с учетом амортизации:

155,69+71,73=227,42;   239,76+71,73=311,49;    344,44+71,73=416,17

         Итоговый ЧДД = Пдиск – Зкап,

         Где: Пдиск – дисконтированная прибыль, тыс. руб.;

         Зкап – капитальные затраты.

         ЧТС = ЧДД – Зкап (рассчитываем по каждой строке)           

                                                                                                                 Таблица 10

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта

Год	Кап. Затраты	Прибыль с учетом амортиза ции	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- рованная прибыль	ЧДД	ЧТС
0			1
1	230	227,42	0,8	184,0	181,94	-2,06	-276,36
2	230	311,49	0,65	149,5	202,47	52,97	-73,89
3	240	416,17	0,52	124,8	216,41	91,61	142,52
Итого	700	955,08		458,9	600,82	142,52	-

Таблица 11

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при снижении объема продаж в первый год на 10%

Год	Кап. Затраты	Прибыль с учетом амортиза- ции	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0			1
1	230	204,68	0,8	184,0	163,74	-20,26	-294,56
2	230	311,49	0,65	149,5	202,47	52,97	-92,09
3	240	416,17	0,52	124,8	216,41	91,61	124,32
	700	932,34		458,9	582,62	124,32	-

         Таблица 12

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при ежегодном снижении объема продаж на 10%

Год	Кап. затраты	Прибыль с учетом амортиза- ции	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0			1
1	230	227,42	0,8	184,0	181,94	-2,06	-276,36
2	230	204,68	0,65	149,5	133,04	-16,46	-143,32
3	240	184,21	0,52	124,8	95,79	-29,01	-47,53
	700	616,31		458,9	324,62	-47,53	-

Положительное значение данных показателей говорит об устойчивости проекта, отрицательное значение свидетельствует о неустойчивости проекта и большой величине риска. В последнем случае принимать проект к внедрению нецелесообразно.

Расчеты показали, что чистая текущая стоимость по проекту составляет 142,52 тыс.руб., срок окупаемости проекта 2 года.

Полученные значения говорят о том, что проект выгоден и его можно рекомендовать к внедрению, так как за 3 года ООО «Планета» сможет окупить начальные затраты, оплатить проценты по кредиту и получить 142,52 тыс. руб. чистого дохода. Хотя в результате маркетингового анализа, было выявлено, что наибольшую опасность для предприятия представляет снижение объемов продаж на 10% в течение каждого года.

Поэтому можно сделать вывод, что, финансовое состояние предприятие характеризуется как устойчивое, это говорит о том, что проект был выбран правильно, а для повышения устойчивости предприятия необходимо продумать пути увеличения объема продаж, а соответственно и прибыли.

Как можно увеличить объемы продаж и прибыль фирмы? Этот вопрос сейчас волнует многие компании. Рост продаж и прибыли необходим компаниям для нормального функционирования. В сегодняшних реалиях предприятию постоянно необходимы мероприятия по увеличению объема продаж.

Итак, существует три пути увеличения прибыли:

- снижение издержек,

- увеличение цены,

- увеличение объемов продаж.

Быстрее всего прибыль можно увеличить первыми двумя способами, но наибольший долговременный результат достигается увеличением объема продаж. Однако, не стоит пытаться увеличить объем продаж путем снижения цен - это может разрушить весь бизнес. Не надо также пренебрегать какими-либо улучшениями из-за того, что они слишком незначительны. Серия мельчайших изменений в правильном направлении может привести к гораздо большим прибылям.

Что нужно сделать, так это вовлечь своих работников в процесс увеличения прибыли. Дать им понять, что от величины прибыли фирмы зависит их благосостояние - пусть, например, часть их зарплаты или премии будут составлять какой-то процент от размера полученной прибыли.

При увеличении объема продаж и производства необходимо также учесть:

1. Увеличение затрат на производство и реализацию продукции

2. Увеличение налогооблагаемых баз (например: выручка от реализации, заработная плата персонала, налогооблагаемая прибыль и др.), которое приведет к увеличению суммы начисленных налогов и налоговых платежей.

Расчет прогнозного финансового результата, что у предприятия дополнительно образуется некоторое количество рублей нераспределенной прибыли, которая может быть направлена на финансирование капитальных вложений, что в свою очередь делает возможным отказаться от дополнительного привлечения долгосрочных банковских кредитов и дает возможность экономить достаточно ощутимые средства на выплате процентов по кредиту.

Прогноз движения денежных средств показал, что при рассматриваемом сценарии не потребуется привлекать еще дополнительных финансовых ресурсов для покрытия кассовых разрывов.
                                                                                                                                        

                                                                                                                                         
                   
                                                                                                               
                                                                                                        
                           

                                                                                              

                                                                                                                                                      

Заключение
Практическое воплощение финансовая политика находит в финансовых мероприятиях государства, которые реализуются через финансовый механизм.

Каждая сфера и отдельное звено финансового механизма являются составной частью единого целого. Они взаимосвязаны и взаимозависимы. Вместе с тем сферы и звенья функционируют относительно самостоятельно, что вызывает необходимость постоянного согласования составляющих финансового механизма. Внутренняя увязка составных звеньев финансового механизма является важным условием его действенности.

Финансовый механизм играет особое значение в реализации финансовой политики государства. Современный финансовый механизм призван, не только создавать реальную финансовую базу для обеспечения экономической самостоятельности государства, но и обеспечивать экономическое регулирование в условиях функционирования рынка и многоукладной экономики. Развитие новых форм финансовых отношений влечет за собой усложнение финансового механизма.

Надежность субъекта хозяйствования состоит в  способности финанси­ровать свою деятельность, своевременно осуществлять платежи, иметь устойчивое финансовое состояние. Финансовое состояние организации определяется обеспеченностью финансовыми ре­сурсами: собственным капиталом и обязательствами, т.е. заемным капиталом,  структурой обязательств и капитала организации, размещением и использованием средств, ликвиднос­тью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, а также ее способностью адаптироваться к изменениям в среде функци­онирования.

Финансо­вая деятельность является составной частью хозяйственной дея­тельности, результатами которых является  рост  собственного ка­питала и увеличение активов организации.

Список используемой литературы

1.                 Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы.– М.: Изд-во Эксмо, 2005.  

2.                 Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит. -  М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005.

3.                 Финансы. Денежное обращение. Кредит. // под ред. Г.Б.Поляка – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 

4.                 Финансы и кредит // под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой – М.: Высшее образование, 2006.  

5.                 Литовских А.М., Шевчеко И.К.  Финансы, денежное обращение и кредит.  – Таганрог: ТРТУ, 2003.

6.                 Миляков Н.В. Финансы.  – М.: ИНФРА-М, 2004. 

7.                 Финансы и кредит/ под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2005.

8.                 Финансы предприятий/под  ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2000.

9.                 Шуляк П.Н. Финансы предприятия. – М.: Дашков и К, 2006.

10.            Налоговый кодекс РФ. – М.: Омега-Л, 2006.