Реферат

Реферат Задачи 2

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 9.11.2024





Задание 1

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в таблице1.

Таблица 1

Структурно динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы № 1)

Показатель

Остатки по балансу, тыс.руб.

Темп роста (сниже-ния), %

Структура активов и пассивов, %

на начало года

на конец года

измене-ние

 (+ , -)

на начало года

на конец года

измене-ние

 (+ , -)

1

2

3

4

5

6

7

8

АКТИВЫ

1. Внеоборотные активы – всего,

в том числе:

70369

64745

-5624

92,01

15,05

11,68

-3,37

1.1. Нематериальные активы

0

0

0

0

0

0

0

1.2. Основные средства

70274

64215

-6059

91,38

15,03

11,59

-3,44

1.3. Незавершенное строительство

0

0

0

0

0

0

0

1.4. Долгосрочные вло-жения в материальные активы

0

0

0

0

0

0

0

1.5. Долгосрочные фи-нансовые вложения

0

0

0

0

0

0

0

1.6. Отложенные налого-вые активы

95

530

435

557,89

0,02

0,10

+0,08

1.7. Прочие внеоборот-ные активы

0

0

0

0

0

0

0

2. Оборотные активы – всего,

в том числе:

397231

489455

92224

123,22

84,95

88,32

+3,37

2.1. Запасы

190660

326370

135710

171,18

40,77

58,89

+18,12

2.2. Налог на добавлен-ную стоимость по приоб-ретенным ценностям

58

89

31

153,45

0,01

0,02

0,01

2.3. Дебиторская задол-женность (более чем че-рез 12 месяцев)

0

0

0

0

0

0

0

2.4. Дебиторская задол-женность (в течение 12 месяцев)

90887

83694

-7193

92,09

19,44

15,10

-4,34

2.5. Краткосрочные фи-нансовые вложения

6540

8412

1872

128,62

1,40

1,52

+0,12

2.6. Денежные средства

109086

70890

-38196

64,99

23,33

12,79

-10,54

2.7. Прочие оборотные активы

0

0

0

0

0

0

0

Итого активов

467600

554200

86600

118,52

100,00

100,00

-

ПАССИВЫ

1. Капитал и

 резервы – всего,

в том числе:

218257

341378

123121

156,41

46,68

61,60

+14,92

1.1. Уставный капитал

45000

145000

100000

322,22

9,62

26,16

+16,54

1.2. Собственные акции, выкупленные у акционе-ров

0

0

0

0

0

0

0

1.3. Добавочный капитал

150051

150064

13

100,01

32,09

27,08

-5,01

1.4. Резервный капитал

15

35

20

233,33

0

0

0

1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

23191

46279

23088

199,56

4,96

8,35


+3,39


2. Обязательства-всего, в том числе:

249343

212822

-36521

85,35

53,32

38,40

-14,92



2.1. Долгосрочные обяза-тельства

13000

7000

-6000

53,85

2,78

1,26

-1,52

2.1.1. Займы и кредиты

12890

6220

-6670

48,25

2,76

1,12

-1,63

2.1.2. Отложенные нало-говые обязательства

110

780

670

709,09

0,02

0,14

+0,12

2.1.3. Прочие долгосроч-ные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

2.2. Краткосрочные обязательства

236343

205822

-30521

87,09

50,54

37,14

-13,41

2.2.1. Займы и кредиты

96800

53272

-43528

55,03

20,70

9,61

-11,09

2.2.2. Кредиторская за-долженность

139543

152550

13007

109,32

29,84

27,53

-,32

2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями)

0

0

0

0

0

0

0

2.2.4. Доходы будущих периодов

0

0

0

0

0

0

0

2.2.5. Резервы предстоя-щих расходов

0

0

0

0

0

0

0

2.2.6. Прочие кратко-срочные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

Итого пассивов

467600

554200

86600

118,52

100,00

100,00

-



Расчет: все данные для таблицы 1 берем из формы №1. Найдем первую строку таблицы (внеобороные активы):

Изменение остатков по балансу = 64745 - 70369=-5624 тыс.руб.

Темп роста = (64745/70369)*100% = 92,01%

Структура активов на н.г. = (70369/467600)*100% = 15,05%

Структура активов на к.г. = (64745/554200)*100% = 11,68%

Изменение структуры активов = 11,68 – 15,05 = -3,37%

Аналогично рассчитаем данные для всей таблицы.

По полученным данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

В отчетном периоде стоимость имущества предприятия возросла на 86600 тыс. руб., что составило 118,52% к уровню прошлого года.

Размер внеоборотных активов в отчетном периоде снизился по сравнению с предыдущим периодом на 5624 тыс. руб., что составило 92,01% по отношению к предыдущему периоду. Доля внеоборотных активов в валюте баланса в отчетном периоде составила 11,68%, что на 3,37процентных пункта ниже, чем в предыдущем. Снижение внеоборотных активов произошло за счет снижения стоимости основных средств.

Стоимость оборотных активов в отчетном периоде возросла на 92224 тыс. руб., что составило 123,22% к уровню предыдущего периода. Соответственно их доля в валюте баланса составила 88,32%, что на 3,37 процентных пункта выше. Рост оборотных активов произошел за счет роста запасов (на 135710 тыс. руб.). Такое увеличение запасов было компенсировано снижением дебиторской задолженности и денежных средств. Рост оборотных активов в целом по сравнению с внеоборотными положительно сказывается на ликвидности баланса предприятия. С другой стороны, в данном случае увеличение оборотных активов было достигнуто за счет медленнореализуемых активов, а именно запасов, что может снизить ликвидность.

Размер собственного капитала в отчетном периоде возрос на 123121 тыс. руб., что составляет 156,41% от уровня прошлого года. Увеличение данного раздела произошло в основном за счет роста уставного капитала на 100000 руб., и увеличения нераспределенной прибыли на 23088 тыс. руб. доля собственного капитала в общей стоимости пассивов возросла с 46,68% до 61,6%.

Стоимость долгосрочных обязательств в отчетном периоде снизилась на 6000 тыс. руб., что составило 53,85% от уровня предыдущего периода. Доля долгосрочных обязательств в валюте баланса снизилась с 2,78% до 1,26%.

Стоимость краткосрочных обязательств также снизилась, снижение составило 30521 тыс. руб., или 87,09% уровня прошлого года. Снижение произошло за счет снижения размера займов и кредитов (на 43528 тыс. руб.) при незначительном росте кредиторской задолженности (13007 тыс. руб.). Доля краткосрочных обязательств в структуре баланса снизилась с 50,54% до 37,14%.

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса сгруппировать активы по степени ликвидности. Провести структурно-динамический анализ активов баланса.

Таблица 25

Динамика состояния активов и их группировка по степени ликвидности


Активы

Строка баланса

Абсолютные значения показателей, тыс. руб.

Темпы прироста (сниже-ния), %

Удельный вес в составе активов, %

Изменение

(+, -)

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

А – 1:

Наиболее ликвидные активы

250 + 260

115626

79302

68,58

24,73

14,31

-36324

-10,42

А – 2:

Быстро реализуемые активы

240 + 270

90887

83694

92,09

19,44

15,10

-7193

-4,34

А – 3:

Медленно реализуемые активы

210 + 220 + 230 – 216

190718

326459

171,1

40,79

58,91

135741

18,12

А – 4:

Трудно реализуемые активы

190

70369

64745

92,01

15,05

11,68

-5624

-3,37

Баланс



467600

554200













Рассчитаем А – 1: наиболее ликвидными активами являются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, значит, из бухгалтерского баланса берем 250 и 260 строки, тогда

Абсолютное значение на н.г. = 6540 + 109086 = 115626 тыс. руб.;

Абсолютное значение на к.г. = 8412 + 70890 = 79302 тыс. руб.;

Тогда темп роста = (79302/115626)*100% = 68,58%

Чтобы найти удельный вес, мы смотрим в баланс по активам:

На н.г. = (115626/467600)*100% = 24,73%

На к.г. = (79302/554200)*100% = 14,31%

Изменение = 79302 – 115626 = -36324 тыс. руб.

или 14,31% - 24,73% = -10,42%

По найденным показателям мы можем сделать следующие выводы:

А1: на конец периода наиболее ликвидные активы снизились на 36324 тыс. руб., что составило 68,58% к началу года, а их удельный вес в общей структуре активов понизился с 24,73% до 14,31%.

А2: это такие активы, как дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., и прочие оборотные активы. На конец периода быстрореализуемые активы незначительно понизились – на 7193 тыс. руб., что составило 92,09% от предыдущего периода. Их доля в общей сумме активов снизилась на 4,34 процентных пункта.

А3: это наименее ликвидные активы – запасы, дебиторская задолженность более 12 мес., НДС по приобретенным ценностям. На конец периода данная группа активов достаточно сильно возросла (на 135741 тыс. руб.) за счет увеличения запасов. Темп роста по сравнению с предыдущим периодом составил 171,17%. Доля данных активов в общей сумме возросла с 40,79 до 58,91%.

А4: сюда относится итог раздела 1 баланса. Данные активы на конец периода снизились на 5624 тыс. руб., что составило 92,01% от уровня начала периода. Их доля в общей сумме актива понизилась на 3,37 процентных пункта.

В целом можно сказать, что снижение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов на фоне роста медленно реализуемых активов является неблагоприятной тенденцией, которая может негативно отразиться на ликвидности предприятия.
Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ динамики показателей прибыли от продаж. Рассчитать основные показатели ее оценки.

Таблица 26

Анализ прибыли от продаж

Показатель

Алгоритм расчета

Предыдущий год,

тыс. руб.

Отчетный год,

тыс. руб.

Темп роста (снижения), %

Изменение (+, -)

1. Выручка от продажи (В)



256240

432360

168,73

+176120

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)



205616

369933

179,91

+164317

3. Валовая прибыль (Пв)

В – С

50624

62427

123,32

+11803

4. Коммерческие расходы (Рк)



8200

6600

80,49

-1600

5. Управленческие расходы (Ру)



6800

5860

86,18

-940

6. Прибыль от продаж (Пп)

Пв – Рк – Ру

35624

49967

140,26

+14343

7. Затраты – всего

С + Рк + Ру

220616

382393

173,33

+161777

8. Рентабельность продаж, % (Рп)

Пч/В

13,90

11,56

83,16

-2,34

9. Рентабельность

затрат, % (Рз)

Пч/З

16,15

13,07

80,93

-3,08

10. Затраты на 1 руб. продукции, коп

З/В

0,8609

0,8844

102,72

0,023458



Воспользуемся формой 2 и рассчитаем показатели:

Выручка от продаж (В):

Темп роста = (432360/256240)*100% = 168,73%

Изменение = 432360 – 256240 = 176120

Себестоимость (С):

Темп роста = (369933/205616)*100% = 179,91%

Изменение = 369933 – 20566 = 164317

Валовая прибыль (Пв):

Пв = В – С

Пред. год = 256240 – 205616 = 50624 тыс. руб.

Отчет. год = 432360 – 369933 = 62427 тыс. руб.

Темп роста = (62427/50624)*100% = 123,32%

Изменение = 62427 – 50624 = 11803

Коммерческие расходы (Рк):

Темп роста = (6600/8200)/100% = 80,49%

Изменение = 6600 – 8200 = -1600

Управленческие расходы (Ру):

Темп роста = (5860/6800)*100% = 86,18%

Изменение = 5860 – 6800 = -940

Прибыль от продаж (Пп):

Пп = Пв – Рк – Ру

Пп за пред. год. = 50624 – 8200 – 6800 = 35624 тыс. руб.

Пп за отчет. год. = 62427 – 6600 – 5860 = 49967 тыс. руб.

Темп роста = (49967/35624)*100% = 140,26%

Изменение = 49967 – 35624 = 14343

Затраты (З):

З = С + Рк + Ру

З за пред. год = 205616 + 8200 + 6800 = 220616 тыс. руб.

З за отч. год = 369933 + 6600 + 5860 = 382393 тыс. руб.

Темп роста = (382393/220616)*100% = 173,33%

Изменение = 382393 – 220616 = 161777

Рентабельность продаж (Рп):

Рп = Пп/В

Рп за пред. год = (35624/220616)*100% = 13,90%

Рп за отч. год = (49967/382393)*100% = 11,56%

Темп роста = (11,56/13,90)*100% = 83,16%

Изменение = 11,56 – 13,90 = -2,34

Рентабельность затрат (Рз):

Рз = Пп/З

Рз за пред. год = (35624/220616)*100% = 16,15%

Рз за отч. год = (49967/382393)*100% = 13,07%

Темп роста = (13,07/16,15)*100% = 80,93%

Изменение = 13,07 – 16,15 = -3,08

Затраты на 1 рубль продаж:

З на 1 руб. = З/В

З на 1 руб. за пред. год = 220616/256240 = 0,8609 коп

З на 1 руб. за отч. год = 382393/432360 = 0,8844 коп

Темп роста = (0,8844/0,8609)*100% = 102,72%

Изменение = 0,8844 – 0,8609 = 0,023

По результатам произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

Выручка от продаж в отчетном периоде возросла на 176120 тыс. руб., что составило 168,73% уровня предыдущего периода. Себестоимость также возросла на 164317 тыс. руб., или на 179,91%.

Так как у нас в отчетном периоде возросла выручка, то и валовая прибыль тоже увеличится на 11803 тыс. руб., что составило 123,32% от прошлого периода.

Коммерческие и управленческие расходы снизились в отчетном периоде на 1600 и 940 тыс. руб. соответственно. Уровень коммерческих расходов составил 80,49%, уровень управленческих расходов – 86,18% предыдущего года.

Так как у нас произошел рост выручки и снились расходы, все это привело к росту прибыли от продаж на 14343 тыс. руб., что составило 140,26% к предыдущему периоду.

 Общие затраты (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы) возросли за счет крупного роста себестоимости. Рост затрат составил 161777 тыс. руб., или 173,33%.

Рентабельность продаж и затрат в результате опережающего роста себестоимости в отчетном периоде упала. Рентабельность продаж составила 11,56% против 13,90% в предыдущем периоде, что на 2,34% ниже уровня предыдущего года. Рентабельность затрат составила 13,007%, что на 3,08% ниже уровня предыдущего периода.

Также в результате опережающего роста себестоимости увеличились затраты на 1 рубль продаж с 0,8609 до 0,8844. Это на 0,0234 выше уровня предыдущего периода.
 
Задание 4

Дать оценку состояния дебиторской и кредиторской задолженности. Рассчитать показатели их оборачиваемости по данным форм №1 и №2. Результаты расчетов обобщить в таблице 27. Сделать выводы.

Таблица 27

Состав и динамика краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

Алгоритм расчета

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

(+, -)

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Кредиторская задолженность,

в том числе



139543

100,00

152550

100,00

13007



поставщики и подрядчики



77865

55,80

85504

56,05

7639

0,25

задолженность перед персоналом организации



36784

26,36

39449

25,86

2665

-0,50

задолженность перед государственными внебюджетными фондами



6037

4,33

7002

4,59

965

0,26

задолженность по налогам и сборам



18587

13,32

20595

13,50

2008

0,18

2. Дебиторская задолженность,

в том числе



90887

100,00

83694

100,00

-7193



покупатели и заказчики



52314

57,56

42316

50,56

-9998

-7,00

авансы выданные



35120

38,64

36728

43,88

1608

5,24

прочие дебиторы



3453

3,80

4650

5,56

1197

1,76

3. Выручка от продаж



256240



432360



176120



4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

ДЗ/КЗ

0,651319

0,548633

-0,10269

5. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни

ДЗ*360/В

127,69

69,69

-58,00

6. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни

КЗ*360/В

195,05

127,02

-69,03



Рассчитаем данные для таблицы 27:

1. Кредиторская задолженность:

Изменение = 152550 – 139543 = 13007 тыс. руб.

для поставщиков и подрядчиков:

(77865/139543)*100% = 55,80%

(85504/152550)*100% = 56,05%

85504 – 77865 = 7639 тыс. руб.

56,05 – 55,80 = 0,25%

Аналогично находим показатели дебиторской задолженности(2) и выручки от продаж(3).

4. Найдем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:

К пред. год = 90887/139543 = 0,651319

К отч. год = 83694/152550 = 0,548633

Изменение = 0,548633 – 0,651319 = -0,10269

5. Рассчитаем продолжительность оборота дебиторской задолженности:

На пред. год = 90887*360/256240 = 127,69

На отч. год = 83694*360/432360 = 69,69

Изменение = 69,69 – 127,69 = -58,00

6. Рассчитаем продолжительность оборота кредиторской задолженности:

На пред. год = 139543*360/256240 = 196,05

На отч. год = 152550*360/432360 = 127,02

Изменение = 127,02 – 196,05 = -69,03

По полученным результатам сделаем выводы:

Кредиторская задолженность в отчетном периоде возросла на 13007 тыс. руб. Рост кредиторской задолженности обусловлен ростом всех статей. Основной статьей роста является рост задолженности поставщикам и подрядчикам – на 7639 тыс. руб. Доля данной статьи в общей сумме кредиторской задолженности в отчетном периоде возросла на 0,25 процентных пункта. Задолженность перед персоналом возросла на 2665 тыс. руб., а доля ее снизилась на 0,5 процентных пункта. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами возросла на 965 тыс. руб., доля ее в общей сумме кредиторской задолженности возросла на 0,26 процентных пункта. Задолженность по налогам и сборам возросла на 2008 тыс. руб., при этом ее доля возросла на 0,18 процентных пункта.

Дебиторская задолженность в отчетном периоде снизилась на 7193 тыс. руб. Снижение дебиторской задолженности обусловлено снижением задолженности покупателей и заказчиков на 9998 тыс. руб. (доля данной статьи в общем объеме дебиторской задолженности снизилась на 7 процентных пунктов). Другие статьи дебиторской задолженности в отчетном периоде возросли. Так, авансы выданные возросли на 1608 тыс. руб., а их доля возросла на 5,24 процентных пункта. Прочие дебиторы возросли на 1197 тыс. руб., а их доля увеличилась на 1,76 процентных пункта.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода снизился на 1,102, что является положительной тенденцией. То есть при сохранении уровня кредиторской задолженности дебиторская задолженность предприятия снижается, и средства возвращаются в оборот.

В отчетном периоде снизилась продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженности, то есть возросла их оборачиваемость. Так, снижение продолжительности оборота дебиторской задолженности составило 58 дней, а кредиторской – 69 дней. Снижение продолжительности оборота является положительной тенденцией для предприятия, так как обозначает ускорение оборота средств.
Задание 5

По данным бухгалтерской отчетности проанализировать оборачиваемость оборотных активов организации и определить влияние факторов на экономический результат от ее изменения.

Таблица 28

Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов (по данным форм №1 и №2)

Показатель

Алгоритм расчета

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+, -)

1

2

3

4

5

Исходные данные

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

010

256240

432360

176120

2.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.

(ОАН+ОАК)/2

440763

443343

2580

Расчет экономического эффекта

3. Продолжительность оборота, дни

ОС/В*360

619

369

-250

4. Однодневный оборот, тыс. руб.

В/360

711,78

1201

489,22

5. Экономический эффект:









а) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.

Одн.об.*

(-250)

-177945

-300250

-122305

Расчет влияния факторов

6. Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота (+, -), дни.





а) изменение выручки от продаж

х

х

-252

б) изменение среднегодовых остатков оборотных активов

х

х

+2

Баланс отклонений

х

х

-250



Рассчитаем показатели:

Среднегодовые остатки = (ОАн+ОАк)/2

Среднегодовые остатки = (397231+489455)/2 = 443343тыс. руб.

Изменение = 443343 – 440763 = 2580 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости:

Коб = В/ОС

Коб. пр.г. = 256240/440 = 0,5814

Коб. от.г. = 432360/443343 = 0,9752

Продолжительность оборота:

Прод.об. = ОС/В*360

Прод.об.пр.г. = (440763/256240)*360 = 619 дн.

Прод.об.отч.г. = (443343/432360)*360 = 369 дн.

Изменение = 369 – 619 = -250

Однодневный оборот:

Одн.об. = В/360

Одн.об.пр.г. = 256240/360 = 711,7778 тыс. руб.

Одн.об.отч.г. = 432360/360 = 1201 тыс. руб.

Изменение = 1201 – 711,78 = 489,22 тыс. руб.

На изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов оказали влияние два фактора: среднегодовые остатки оборотных активов (Е) и выручка от продаж (N). Формализуем расчеты влияния факторов Е и N, используя модель показателя продолжительности оборачиваемости оборотных активов (L) в днях:

                                                     L = (Е/ N)*360.

Используя прием цепных подстановок, рассчитаем влияние факторов Е и N на изменение продолжительности оборачиваемости:

Изменение выручки от продаж = ∆ L(N) = (Е1/ N1)*360 - (Е1/ N0)*360

L(N) = (443343/432360)*360 – (443343/256240)*360 = 370 – 622 = -252 дн.

Изменение среднегод. остатков = ∆ L(Е) = (Е1/ N0)*360 - (Е0/ N0)*360

L(Е) = (443343/256240)*360 – (440763/256240)*360 = 622 – 620 = 2 дн.

Баланс отклонения = -252 + 2 = 250

Из произведенных расчетов можно сделать вывод: коэффициент оборачиваемости в отчетном периоде возрос на 0,3938, то есть с 0,5814 до 0,9752, что говорит об ускорении оборачиваемости оборотных активов, то есть о более рациональном их использовании. Вследствие этого снизилась продолжительность оборота в днях с 619 до 369 дней. Однодневный оборот в результате ускорения оборачиваемости увеличился на 489,22 тыс. руб. В результате всего этого у предприятия появились высвобожденные средства в размере 300250 тыс. руб. Определив под влиянием каких факторов произошло сокращение длительности оборота и ускорения оборачиваемости, мы пришли к выводу, что коэффициент оборачиваемости увеличился за счет роста выручки.

Задание 6

Организация плпнирует ввод нового корпуса. Определить, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из чистой приведенной стоимости (NPV) , внутренней ставки доходности (IRR).

Составить прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде с учетом долгосрочного займа в размере 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 28258 тыс. руб.

Таблица 29

Оценка привлекательности инвестиционных проектов

Про-екты

Норма дисконта (d), %

Началь-ная ин-вестиция (I0),

тыс. руб.

Годовые доходы по инвестициям (Рп), тыс. руб.

Общая накопленная величина дискон-тированных доходов (PV), тыс. руб.

Чистая приве-денная стоимость

(NPV), тыс. руб.



Внутренняя ставка доходности

(IRR), %



1-й год

2-й год

3-й год

№1

17

25000

7000

14000

18000

27448,77

2448,77

22

№2

16

26200

7000

14000

18000

27970,60

1770,60

20

№3

18

25100

7000

14000

18000

26942,14

1842,14

22



Рассчитаем общую накопленную величину дисконтированных доходов:

Проект 1

PV1 = 7000/(1+0,17)1 + 14000/(1+0,17)2 + 18000/(1+0,17)3 = 7000/1,17 + 14000/1,36 + 18000/1,60 = 5982,73 + 10227,18 + 11238,76 = 27448,77 тыс. руб.

Проект 2

PV2 = 7000/(1+0,16)1 + 14000/(1+0,16)2 + 18000/(1+0,16)3 = 27970,60 тыс. руб.

Проект 3

PV3= 7000/(1+0,18)1 + 14000/(1+0,18)2 + 18000/(1+0,18)3 = 26942,14 тыс. руб.

Рассчитаем чистую приведенную стоимость по каждому проекту:

NPV = PVI0

NPV1 = 27448,77 – 25000 = 2448,77 тыс. руб.

NPV2 = 27970,60 – 26200 = 1770,60 тыс. руб.

NPV3 = 26942,14 – 25100 = 1842,14 тыс. руб.

Критерий внутренней ставки доходности рассчитываем при помощи формулы:

, тогда







Так как по критерию IRR все проекты можно принимать (внутренняя норма рентабельности выше ставки дисконта), принимаем решение, исходя из критерия NPV. По данному критерию принимается тот проект, для которого NPV является наибольшим. Таким образом, принимаем проект №1.

Составляем прогнозный баланс, исходя из следующих предпосылок: основное средство будет введено в прогнозном периоде, то есть размер внеоборотных активов должен быть увеличен на стоимость основного средства, то есть 25000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25000 = 17500 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию. Краткосрочные обязательства не увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.

Таблица 30

Прогнозные значения бухгалтерского баланса

АКТИВ

Фактиче-ский показатель

Прогноз-ный показатель

ПАССИВ

Фактиче-ский показатель

Прогноз-ный показатель

1. Внеоборотные активы

64745

82245

1. Капитал и резервы

341378

369636

2. Оборотные активы

489455

517713

4. Долгосрочные обязательства

7000

24500







5. Краткосрочные обязательства

205822

205822

БАЛАНС

554200

599958

БАЛАНС

554200

599958


Задание 7

На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2, № 3.

Таблица 31

Исходная информация Х

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

Значи-мости показа-теля, балл

«АГАТ»

№ 1

№ 2

№ 3

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент текущей ликвидности

2,3781

2,1478

2,4415

1,8421

4

2. Коэффициент оборачиваемости активов

0,7802

0,8514

0,7147

0,7578

5

3. Рентабельность продаж, %

11,97

10,27

15,67

11,98

6

4. Рентабельность собственного капитала, %

15,16

13,27

15,42

17,45

7

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,6160

0,6027

0,5894

0,5749

2

6. Коэффициент маневренности

0,8308

0,7594

0,5678

0,4258

3

7. Коэффициент финансирования

1,6041

1,1128

0,9487

0,8457

4

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %

57,95

25,59

38,14

20,18

3



Коэффициенты по ООО «АГАТ» мы рассчитываем по формулам:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

Ктек.ликв. = ОА/КО = 489455/205822 = 2,3781

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

Коб = В/А = 432360/554200 = 0,7802

3. Рентабельность продаж, %:

Рп = (Пп/В)*100 = (51746/432360)*100 = 11,97%

4. Рентабельность собственного капитала, %:

Рск = (Пп/СК)*100 = (51746/341378)*100 = 15,16%

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Ка = СК/А = 341378/554200 = 0,6160

6. Коэффициент маневренности:

Км = СОК/СК = 283633/341378 = 0,8308

7. Коэффициент финансирования:

Кф = СК/ЗК = 341378/212822 = 1,6041

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %:

Кобеспес = (СОК/ОК) = (283633/489455)*100 = 57,95%

За эталонные значения по коэффициентам ликвидности, оборачиваемости, автономии, маневренности, финансирования и обеспеченности собственными средствами, а также по показателям рентабельности принимаем максимальное значение из приведенных.

Составляем таблицу, в которой находим отношения коэффициентов по каждой организации к эталонному значению.

Таблица 32

Коэффициенты отношения показателей к эталону ХIХmax

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

Значи-мости показа-теля, балл

«АГАТ»

№ 1

№ 2

№ 3

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент текущей ликвидности

0,9740

0,8797

1

0,7545

4

2. Коэффициент оборачиваемости активов

0,9164

1

0,8394

0,8901

5

3. Рентабельность продаж, %

0,7639

0,6554

1

0,7645

6

4. Рентабельность собственного капитала, %

0,8688

0,7604

0,8837

1

7

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

1

0,9784

0,9568

0,9333

2

6. Коэффициент маневренности

1

0,9140

0,6834

0,5125

3

7. Коэффициент финансирования

1

0,6937

0,5914

0,5272

4

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %

1

0,4416

0,6581

0,3482

3



Затем рассчитываем сумму квадратов полученных коэффициентов. Чтобы учесть сравнительную значимость индикаторов каждый квадрат умножается на соответствующий коэффициент значимости:

Их суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения показателей обобщающей рейтинговой оценки Rj. Алгоритм расчета:

                                

Рассчитаем R1 =

Аналогично находим R2, R3, R4.

Наибольшее значение Rj соответствует первому месту в ранжировке организаций по результатам их деятельности. В основе данного показателя лежит близость к эталону.

Таблица 33

Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

«АГАТ»

№ 1

№ 2

№ 3

1

2

3

4

5

1. Коэффициент текущей ликвидности

3,7947

3,0955

4

2,2771

2. Коэффициент оборачиваемости активов

4,1989

5

3,5230

3,9614

3. Рентабельность продаж, %

3,5012

2,5773

6

3,5068

4. Рентабельность собственного капитала, %

5,2837

4,0474

5,4665

7

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

2

1,9145

1,8309

1,7421

6. Коэффициент маневренности

3

2,5062

1,4011

0,7880

7. Коэффициент финансирования

4

1,9249

1,3990

1,1117

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %

3

0,5851

1,2993

0,3637

9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости

5,3646

4,6231

4,9920

4,5553

10. Место организации

1

3

2

4



Вывод: таким образом, первое место по рейтинговой оценке, согласно данным, занимает ООО «АГАТ».


1. Реферат на тему A HISTORIOGRAPHY OF Essay Research Paper A
2. Реферат Лидер и его харизма
3. Реферат на тему Invisible Man 2
4. Реферат Общественно-политическая характеристика Китая
5. Реферат Сельскохозяйственная статистик
6. Реферат на тему Аппаратные средства ПК
7. Краткое содержание История одного города
8. Реферат Алгоритмы поиска в тексте
9. Реферат Феномен красоты
10. Реферат на тему Church Leader In Pine Hill Essay Research