Реферат Методика оценки деловой активности организации на примере ОАО Орское карьероуправление
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
НОУ МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА И УПРАВЛЕНИЯ
Кафедра финансов и кредита
КУРСОВАЯ РАБОТА
Методика оценки деловой активности организации
(На примере фирмы ОАО «Орское карьероуправление»)
Дисциплина: Финансовый менеджмент
Выполнила:
Перфильева А.О. (Финансы и кредит, IV курс)
Руководитель:
Попов И.Н.
Москва
2010
СОДЕРЖАНИЕ
Стр.
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………. 3
1. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ… 4
1.1. Сущность и содержание оценки деловой активности организации…... 4
1.2. Система показателей оценки деловой активности организации……….
2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОАО «ОРСКОЕ КАРЬЕРОУПРАВЛЕНИЕ»………………………………….
2.1 Динамика показателей деловой активности ОАО «Орское карьероуправление»……………………………………………………………..19
2.2 Оценка факторов влияющих на деловую активность ОАО «Орское карьероуправление»……………………………………………………………..
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ОРСКОЕ КАРЬЕРОУПРАВЛЕНИЕ» И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ……….
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………..
ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………..
ВВЕДЕНИЕ
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Многие предприятия, обладая большими производственными мощностями и высококвалифицированными трудовыми ресурсами, работают неэффективно, и не способны выдерживать рыночную конкуренцию. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности, поэтому тема деловой активности достаточно актуальна в современной России.
Цель моей курсовой работы оценить деловую активность на примере ОАО «Орское карьероуправление». Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи: определить показатели, с помощью которых можно оценить деловую активность; проанализировать динамику этих показателей на ОАО «Орское карьероуправление»; выявить факторы, влияющие на показатели деловой активности данного предприятия; выявить методы повышения деловой активности для данного предприятия и определить эффект от этого повышения.
Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
В первой главе работы изучены теоретические и методологические аспекты управления деловой активностью организации. Сначала здесь рассмотрена экономическая сущность и значение деловой активности организации в оценке финансовой устойчивости организации. Потом - информационная база и методика анализа использования оборотного капитала организации.
Во второй главе работы проводится анализ деловой активности и разрабатываются рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала ОАО «Орское карьероуправление». В начале главы дается организационно-экономическая характеристика ОАО «Орское карьероуправление». Затем проводится анализ показателей деловой активности организации. В третьем пункте главы отражены пути повышения эффективности использования оборотного капитала ОАО «Орское карьероуправление».
1.МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1.Сущность и содержание оценки деловой активности организации.
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.
Сущность понятия деловой активности и определения её показателей
рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов: Э. Дж.
Долана, Д. Линдсея. Разработке отдельных аспектов данной проблемы
посвящены работы многих российских экономистов, таких как А.Д.
Шеремет, Р.С.Сайфулин, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая и другие.
Вместе с этим, вопрос определения сущности и оценки деловой активности
недостаточно разработан, так как каждый из ученых предлагает различные
методики расчета её показателей. Это определяет наличие методологических
проблем установления системы показателей деловой активности, её
объективной оценки, что послужило основой теоретического
обоснования подходов к формированию сущности деловой активности
хозяйствующего субъекта.
Так, в большом экономическом словаре под деловой активностью понимается:«экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг и составляющая основу международной стандартной классификации отраслей хозяйства, экономических классификаторов Системы национальных счетов (СНС)». В данном случае трактовке определения деловой активности присущ обобщенный характер, поскольку оно не раскрывает конечной цели и результата производства на микроуровне.
Более полно характеризует деловую активность на уровне предприятия В.В.
Ковалев, отмечая, что «в широком смысле деловая активность означает весь
спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции,
труда, капитала, в более узком смысле - как текущая производственная и
коммерческая деятельность предприятия». В этом подходе к
определению деловой активности четко определены направления
характеристики итогов, деятельности предприятия, что соответствует ее
сущности.
Для более полного понимания сущности деловой активности и корректной
формулировки ее определения, имеется необходимость в ее обосновании на
основе взаимосвязей хозяйственных и финансовых процессов, выраженных в
системе взаимосвязанных показателей. При этом следует использовать
комплексный подход к исследованию этих показателей, так как иначе
невозможно установить роль деловой активности и ее проявление.
Основой для проведения данного исследования послужила разработка схемы
формирования и анализа основных групп показателей в системе комплексного экономического анализа А.Д. Шереметом. Необходимость комплексного подхода правомерно обоснована А.Д. Шереметом и поддержана в экономической литературе многими авторами: В.В. Ковалевым, О.Н. Волковой, Г.В. Савицкой, Л.Е. Басовским, Н.П. Любушиным.
Таким образом есть необходимость в обосновании взаимосвязи деловой активности и финансового состояния и включении их показателей в обобщающую оценку деловой активности.
Оценка эффективности использования деловой активности является основой, на которой базируются рациональные и разумные управленческие решения.
Обобщающими показателями, характеризующими деловую активность
предприятия и его рыночное состояние, являются продолжительность
операционного и финансового циклов. На деловую активность предприятия оказывает большое влияние эффективность функционирования его производственно-сбытовой системы, оптимальное использование имеющихся в распоряжении ресурсов. Однако это не дает полной характеристики понятия деловой активности, поскольку не рассматриваются показатели результативности деятельности предприятия.
Так, Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова отмечают: «деловая активность в
финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота
средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей
оборачиваемости». Российский экономист С.М. Пястолов отмечает,
что «оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к
определению эффективности управления капиталом, находящимся в
распоряжении предприятия». По мнению Б.В. Прыкина: «деловая
активность предприятия обычно характеризуется интенсивностью
использования инвестированного (внутреннего) капитала».
Большинство определений деловой активности на уровне
предприятия рассматривается либо относительно односторонней
характеристики показателей, либо односторонней характеристики направлений использования капитала.
Заслуживает внимания подход А.П. Киселева, который отмечает, что «деловая активность проявляется в динамичности развития
предприятия, достижении им поставленных целей. В рыночных условиях
главным критерием эффективности работы предприятия является
результативность, прибыльность, поэтому одним из направлений анализа
результативности является деловая активность, которая в финансовом
аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств
предприятия». Таким образом, не формулируя определения
деловой активности, А.П. Киселев четко определяет критерии, наиболее близкие к ее сущности.
Таким образом, деловую активность можно охарактеризовать как
мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой
хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее
положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное
использование ресурсов в целях достижения рыночной
конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность
использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по
всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления,
возможности экономического роста и достаточность капитала организации.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании
экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности
использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
В ходе анализа решаются следующие задачи:
1) изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
2) исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
3) обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.
1.2. Система показателей оценки деловой активности организации
Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.
Количественная оценка даётся по двум направлениям:
1) исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:
Трчп > ТрВ > ТрА > 100%,
где Трчп – темп роста чистой прибыли;
ТрВ – темп роста выручки от продаж;
ТрА – темп роста средней величины активов.
Рис.1 Приемы проведения оценки деловой активности
Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):
Рд = ЧП / В *100.
Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):
Оа = В / А * 100.
Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):
ЧРа=ЧП / А * 100.
Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Относительные показатели, используемые при оценке деловой активности обобщены в таблице № 1.
Заметим, что при расчете всех показателей используются средние величины активов и капитала, а не моментные данные. Средняя величина активов или капитала рассчитывается по формуле среднехронологической:
которая, при отсутствии внутригодовых данных и наличии только данных на начало и конец периода, преобразуется в формулу средней арифметической:
Таким образом, средняя величина активов и капитала может быть рассчитана как сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2 (это означает, что для анализа динамики относительных показателей деловой активности аналитик должен иметь в распоряжении как минимум два баланса: за отчетный период и аналогичный период прошлого года).
Таблица 1
Относительные показатели деловой активности организации
| Показатель | Методика расчета | Ед. изм. | Экономическая интерпретация |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент оборачиваемости активов (скорость обращения активов) (Оа) | | Обор. | Характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Показатель можно назвать несколько иначе – отдача активов (капитала) и измерить в рублях, тогда он показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск) | | Обор. | С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности только в том случае, когда его рост достигается за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Повышение значения показателя за счет уменьшения собственного капитала не является признаком более высокой деловой активности, а является следствием появления непокрытых убытков, использования прибыли на цели потребления, сокращения деятельности, повлекшим за собой уменьшение уставного капитала либо реоганизации фирмы |
| Отдача внеоборотных активов (Ова) | | Руб. | Характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ооба) | | Обор. | Характеризует интенсивность использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов |
| Время обращения запасов и затрат (Вз) | где Сп – себестоимость проданной продукции (стр.020+030+040 ф.2); Д – число дней в анализируемом периоде. | Дни | Приближенно характеризует длительность производственного цикла и периода хранения готовой продукции (товаров) до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности. Увеличение показателя свидетельствует об относительном перенакоплении запасов и незавершенного производства и (или) сложностях со сбытом продукции |
| Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности (ППдз) | где Опдз – оборот по погашению дебиторской задолженности за период (ф.5 гр.5 стр.210). Для организаций розничной торговли выручка за наличный расчет не проходит через счета дебиторской задолженности (сч.62), поэтому в знаменатель следует включить выручку (с учетом НДС) | Дни | Характеризует средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию и осуществляется погашение прочей дебиторской задолженности. Оптимально значение до 1 месяца |
| Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) | | Дни | Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. (Период, проходящий с момента поступления ТМЦ до момента получения оплаты за проданную продукцию) |
| Период погашения кредиторской задолженности (ППкз) | гле Опкз - оборот по погашению кредиторской задолженности за период (ф.5 гр.5 стр.230). | Дни | Характеризует время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств организации (организация использует в обороте средства кредиторов). С точки зрения кредиторов оптимально значение до 1 месяца, с внутрихозяйственной точки зрения выгодно увеличение показателя за счет предусматриваемой в договорах рассрочки платежей (но не за счет несвоевременного погашения, т.к. это влечет штрафные санкции и ухудшение отношений с контрагентами) |
| Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) | | Дни | Характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла. (Период, проходящий с момента оплаты за поступившие ТМЦ и выплат, связанных с производством и продажей продукции до момента получения оплаты за проданную продукцию) |
| Рентабельность деятельности (рентабельность продаж по чистой прибыли) (Рд) | | % | Характеризует доходность всей деятельности, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. выручки от продаж |
| Чистая рентабельность активов (ЧРа) | | % | Отражает эффективность использования всех активов (всего капитала), показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб., авансированных в активы |
| Рентабельность собственного капитала (Рск) | | % | Характеризует эффективности использования средств, принадлежащих собственникам организации, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. собственных средств |
Таблица 2
Относительные показатели рыночной активности организации
| Показатель | Методика расчета | Ед. изм. | Экономическая интерпретация |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доход на акцию (Доха). | Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой дивидендов по привилегированным акциям (Дивпа), в знаменателе – количество обыкновенных акций (Коа): | Тыс. руб. (руб.) | Характеризует величину прибыли, остающуюся после начисления дивидендов по привилегированным акциям, в расчете на одну обыкновенную акцию. Отражает потенциальную дивидендную доходность обыкновенных акций (величина дивиденда не может быть выше дохода на акцию) |
| Ценность акций (Ца) | Отношение рыночной цены (курса) (РЦа) и дохода на акцию: | - | Показывает во сколько раз цена (курс) акции превышает ее доход. Повышение показателя свидетельствует о высоком спросе на акции данной компании |
| Рентабельность акции (Ра) | Отношение дивиденда на одну акцию (Дива) и рыночной цены акции (РЦа): | % | Характеризует рентабельность вложений в акции, показывая процент дохода, получаемого от вложений по рыночной стоимости |
| Дивидендный выход (ДВ) | Отношение дивиденда на одну акцию и дохода на акцию: | - | Показывает, какая доля чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям распределяется в виде дивидендов по обыкновенным акциям |
| Коэффициент котировки акций (Кка) | Отношение рыночной (РЦа) и учетной (в балансовой оценке) цены (УЦа): | - | Характеризует имидж предприятия на рынке ценных бумаг, показывая, во сколько раз рыночная стоимость акций превышает номинальную |
| Коэффициент устойчивости экономического роста (Куэр) | Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой выплаченных дивидендов (Див), в знаменателе – собственный капитал (СК): | % | Показывает, какую долю в собственном капитале занимает реинвестированная прибыль (прибыль, направленная на развитие организации). Характеризует устойчивость и перспективность экономического развития организации, возможности расширения основной деятельности. Отражает, какими темпами увеличивается экономический потенциал. |
