Реферат Основной капитал предприятия структура и источники формирования
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Введение
Как показывает практика развития рыночных отношений, инновации служат главной движущей силой развития общественного производства и тесно взаимодействуют с инвестиционной деятельностью. Функционирование хозяйственного комплекса страны немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность функционирования общественного производства.
В ситуации кризиса, дестабилизации экономики, воздействие государства на инвестиционный процесс приобретает особое значение, т.к. оживление инвестиционной деятельности - одно из условий выхода из экономического кризиса и создания предпосылок для устойчивого развития.
Вмешательство государства должно отвечать интересам всех слоев общества, для того чтобы достичь наиболее эффективного общественного производства. Общественное производство может считаться эффективным только тогда, когда происходит гармоничное развитие всех структур общества, т.е. когда наряду с производственным сектором, инвестиции обеспечивают необходимое развитие социальной, экономической и культурной сферы.
Реализация инвестиционной политики через соответствующие законодательные акты по сути своей направлена на улучшение социально-экономического положения в обществе в целом.
Значимость всестороннего исследования государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется тем, что управление инвестициями является важнейшим средством структурного преобразования производственного и социального потенциала России, повышением его эффективности, проведения антициклической и социальной политики. Углубление кризисных явлений, характеризующее современное экономическое состояние нашей страны, нашло концентрированное отображение в инвестиционной сфере.
Актуальность темы предопределена тем, что в условиях продолжающегося кризиса, дестабилизации экономики, воздействие государства на инвестиционный процесс приобретает особое значение.
Актуальной задачей становится изучение и обоснование новых форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, соответствующих объективным законам рыночного хозяйства. Разработка новой концепции государственного регулирования инвестиционной активности во многом определяет возможность выхода страны из кризисного состояния.
Именно поэтому оживление инвестиционной деятельности - основное условие выхода России из нынешнего кризиса и создания предпосылок для устойчивого экономического роста. Немаловажную роль в улучшении инвестиционной ситуации отводится государству.
Целью курсовой работы является изучение государственного регулирования инвестиционной деятельности в России на современном этапе.
В соответствии с целью, задачами работы являются выяснение видов инвестиций, их классификация, выявление форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, анализ государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации и пути повышения эффективности регулирования инвестиционной деятельности.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность в России, а предметом служит анализ инвестиций в российскую экономику и методы их регулирования государством.
1.Теоретические аспекты государственного регулирования инвестиционной деятельности
1.1.Виды инвестиций и их классификация
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции в воспроизводство основных фондов и связанные с этим изменения оборотного капитала называются капитальными вложениями. В России в объем капитальных вложений включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. К капитальным вложениям относятся затраты на строительные работы всех видов; затраты по монтажу оборудования, на приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа, предусмотренного в сметах на строительство; на приобретение производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, включаемых в сметы на строительство; на приобретение машин и оборудования, не входящих в смету на строительство; на прочие капитальные работы и затраты. Затраты на капитальный ремонт в капиталовложения не включаются.
Капитальные вложения как часть инвестиций могут быть названы инвестициями в экономическом смысле, так как связаны с воспроизводством реального капитала.
Рассмотрим виды иностранных инвестиций, которые связанны с непосредственным привлечением иностранного капитала, который идёт на долевое финансирование деятельности предприятий или на создание собственных предприятий на территории Российской Федерации (создание совместных предприятий, привлечение капитала российскими компаниями на рынке ценных бумаг, создание на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранным владельцам, привлечение капитала на основе концессий и соглашений о разделе продукции), оставляя в стороне такие формы, как получение зарубежных кредитов, получение оборудования на основе лизинга и т.п. Инвестиции тогда можно разделить на три категории:
- прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории России или активно участвует в управлении им;
- портфельные, при которых иностранный инвестор не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.
- к прочим инвестициям относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п.
Граница между первыми двумя видами инвестиций довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20 и выше процентов акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20 процентов - портфельными), однако, так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами, несколько различаются, такое деление представляется вполне целесообразным. Выделение прочих инвестиций связано со спецификой вложения (не в уставный капитал).
Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФ может финансироваться за счет:
- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др. средства);
-заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др. средства);
-привлеченных финансовых средств инвестора (средства, полученные от продажи акций паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан юридических лиц);
- иностранных инвестиций;
Первым источником финансирования инвестиций является прибыль. После уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет у предприятия остается чистая прибыль. Часть ее можно направить на капитальные вложения социального и производственного характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии.
Вторым крупным источником финансирования инвестиций на предприятиях являются амортизационные отчисления. Накопление стоимостного износа на предприятии происходит систематически (ежемесячно), в то время как основные производственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла воспроизводства. В результате формируются свободные денежные средства (путем включения амортизационных отчислений в издержки производства) которые могут быть направлены для расширения производства основного капитала предприятий.
Необходимость обновления основных фондов вызванная конкуренцией товаропроизводителей заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с целью образования накопления для последующего вложения их в инновации. Ускоренная инновация как экономический стимул инвестирования осуществляется двумя способами [4].
Первый заключается в том что, искусственно сокращаются нормативные сроки службы и соответственно увеличиваются нормы амортизации. В нашей стране применяется с 1 января 1991г., когда предприятиям разрешили утвержденные нормы амортизационных отчислений по конкретным инвентарным объектам увеличивать, но не более чем в 2 раза. Амортизационные отчисления, начисленные ускоренным методом, используются предприятиями самостоятельно для замены физически и морально устаревшей техники на новую более производительную. За счет высоких амортизационных отчислений понижается размер налогооблагаемой прибыли, а, следовательно, величина налога. Для стимулирования обновления оборудования малых предприятий наряду с применением метода ускоренной амортизации разрешено в первый год его эксплуатации списывать на себестоимость продукции дополнительно как амортизационные отчисления до 50 процентов первоначальной стоимости активных основных фондов со сроком службы до 3х лет.
Второй способ ускоренной амортизации заключается в том, что без сокращения установленных государством нормативных сроков службы основного капитала отдельным фирмам разрешается в течение ряда лет производить амортизационные отчисления в повышенных размерах, но с понижением их в последующие годы.
1.2.Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты [8].
Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.
Принципиальное значение имеют такие законы, как Конституция РФ, Гражданский и налоговый кодексы, законы об акционерных обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании и др.
В нашей стране также приняты специальные законы, постановления, нормативные акты, которые регулируют непосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести Закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности [1].
Принят ряд постановлений Правительства РФ, которые направлены на повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.
В целом государственное регулирование осуществляется:
- в соответствии с государственными инвестиционными программами;
- прямым управлением государственными инвестициями;
- введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
- предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей производства;
- проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
- контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;
- антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;
- экспертизой инвестиционных проектов.
Государство использует как административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране [11].
Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного воздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, законом устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе.
Экономические методы воздействия государства это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путём стимулирования принятия инвестиционных решений, как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества.
Обычно государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.
К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы как земля, природные ресурсы.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ.
Законом об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы государственного регулирования (рис. 1).
| Регулирование финансовых инвестиций | | Регулирование условий инвестирования средств за пределы государства | | Налоговое регулирование инвестиционной деятельности | ||||||
| | | | | | ||||||
| | | | | Регулирование участия инвесторов в приватизации | ||||||
| | | | | | ||||||
| Экспертиза инвестиционных проектов | | Проведение эффективной амортизационной политики | | Льготное кредитование | | | Предоставление финансовой помощи | |||
Рис. 1 - Основные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в соответствии с законодательством РФ.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.
Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.
Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения инвестиционной, политики.
Сущность форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности заключается в следующем.
1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, ведется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.
2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности может осуществляться с использованием форм и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Для регулирования деятельности инвесторов на территории РФ государство использует следующие методы:
- контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации; Т.е. согласно закона «Об инвестиционной деятельности в РФ» субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стандарты, установленные законодательством РФ и законодательствами субъектов РФ.
- экспертиза инвестиционных проектов. Т.е. оценка экономической и иной целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную программу.
Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности:
- установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплате местных налогов;
- защиты интересов инвесторов;
- предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащих законодательству Российской Федерации льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности;
- расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
- прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых муниципальными образованиями;
- размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов.
- выпуска муниципальных займов в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в муниципальной собственности;
- предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств.
-
2. Анализ государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации
2.1. Направления и структура использования инвестиций в экономике России
Российская экономика постепенно эволюционирует в сторону западной модели финансирования роста. Так, ещё в начале 2000-х гг. примерно половина инвестиций в основной капитал представляла собой собственные средства и ещё столько же – заемные. Во второй половине текущего десятилетия это соотношение стало уверенно смещаться в сторону привеченных средств – 40: 60% (во многих западных компаниях доля привлечённого капитала достигает 80% и выше). До осени 2008 года ограничения по источникам финансирования развития бизнеса постепенно снимались, однако в настоящее время, очевидно, произошёл откат к жёстким финансовым ограничениям прошлых лет.
Доля привлеченных средств в финансировании основного капитала российских предприятий довольно велика – примерно 60%. Самый крупный источник финансирования инвестиций – бюджет. Этот факт весьма примечателен – российское государство, декларирующее передачу предпринимательских функций бизнесу, фактически остаётся крупным игроком на инвестиционном поле. Государство, было, есть и, очевидно, ещё долго будет оставаться крупным инвестором. В части реализации национальных инфраструктурных проектов альтернативы государственным вложениям вообще нет, не меньшая роль государства и в создании оборонного производства, в таких национальных проектах, как организация Олимпиады в г. Сочи. За производство собственно товаров и услуг (кроме значительной части социальных – здравоохранение, образование) «отвечает» бизнес. Бюджетное финансирование развития частного бизнеса если и имеет место, то совсем незначительное.
В условиях наблюдаемого финансового кризиса роль бюджетных средств только возрастёт. По-видимому, в ближайший год средства бюджета станут локомотивом инвестиционной активности, компенсирующим в значительной степени замершую инвестиционную деятельность частного бизнеса. С учётом того факта, что за последние 12 лет доля бюджетных средств в осуществлении инвестиционных программ не изменилась, а в ближайшее время скорее только увеличится, заложенное снижение этой доли вдвое в «Основных параметрах прогноза Российской Федерации на период до 2020 – 2030 годов» в предстоящие 12 лет вызывает определённые сомнения.
В разделе «привлечённые средства» весьма показательна статья «кредиты банков». Доля банковских кредитов в финансировании основного капитала довольно быстро и устойчиво растёт: от 3% в 2000 году до уже вполне заметных 9,5% в 2006-2007гг., а к 2020 – до 22% (таблица 1) . При современном уровне кредитования банками инвестиционных программ российского бизнеса, о серьёзном перераспределении инвестиционного ресурса в пользу высокоэффективного производства говорить не приходится. Однако к 2020 году ситуация, возможно, изменится.
Таблица 1 – структура источников финансирования инвестиций в основной капитал (в %) [20, с. 27]
| | 2010 год | 2015 год | 2020 год |
| Собственные средства | 40,4 | 36,8 | 32,8 |
| Привлечённые средства: | 59,6 | 63,2 | 67,2 |
| - средства консолидированного бюджета | 16,4 | 15,0 | 11,8 |
| - кредиты банков | 13,2 | 17,1 | 21,8 |
Характерные особенности инвестиционной деятельности организаций, выявленные в опроса Росстата, сводятся к следующему. Основной целью нынешнего инвестирования в основной капитал является замена изношенной техники и оборудования; при этом лейтмотивом замены является не низкая эффективность их использования, а невозможность дальнейшей эксплуатации. Значительно расширился вторичный рынок основных средств с трёхкратным увеличение в 2001 – 2007 гг. объема их купли продажи.
В советской экономике норма амортизации имела две составляющие: на капитальный ремонт и на реновацию основных фондов. Амортизационные отчисления на капитальный ремонт находились в полном распоряжении предприятий и использовались по назначению с попутной модернизацией технологического оборудования.
То есть, в настоящее время инвестиционные проекты, осуществляемые предприятиями, финансируются за счёт чистой прибыли и амортизации (20% - амортизация, 80% - прибыль).
В постсоветской экономике действующие нормы амортизации имеют назначением только воспроизводство основных фондов. Их былая составляющая – на капитальный ремонт – упразднена. Предприятия должны сами, по своему усмотрению формировать фонд капитального ремонта. Но в связи с финансовым кризисом эти фонды не образуются – нет свободных средств.
Минэкономразвития предлагал восстановить льготы по налогу на рефинансируемую в развитие производства часть прибыли – позволил установить следующее [22, с. 46]. Экономическая сущность льготы заключалась в освобождении от налогообложения суммы прибыли, равной недостающей сумме амортизации, которая необходима была для финансирования произведённых капитальных вложений предприятия «с начала года на отчётную дату». При этом законодательно было предусмотрено, что налоговые льготы не должны уменьшать фактическую сумму налога, исчисленную без такой льготы, более чем на 50%.
Реальная весомость этой льготы оценивается следующими цифрами. Инвестиции в экономике
Наконец, в декабре 2008 года законодателями принято решение уменьшить с 2009 года налоговую нагрузку на предприятия снижением ставки налога на прибыль с 24 до 20%. Мера эта имеет кардинальный характер по многим причинам.
Сегодня реальный налоговый приход нашего бюджета меньше его расходов, хотя они, на мой взгляд, объективно обусловлены в социальном плане. Минусовая разность прихода и расхода бюджета покрывается трансфертом конъюнктурных доходов от торговли природными ресурсами из стабфонда. В экономическом плане наша бюджетная политика несдержанна, приводит к утилитарному проеданию накоплений вместо использования ин на развитие. Момент снижения налогового бремени наступит после расширения налоговой базы и ликвидации дефицита бюджета без поддержки его из стабфонда, потому что снижение налоговых ставок ещё больше увеличит брешь в нашем бюджете.
2.2. Анализ иностранных инвестиций в российскую экономику
Процесс иностранного инвестирования в экономику России начала в конце 80-х годов, после принятия в 1987г. Постановления Совета Министров СССР, которое определило статус совместных предприятий с участием иностранного капитала.
Сложившиеся в ходе проведения реформ в России экономические реалии, в первую очередь жесткая финансовая политика и неплатежи в Бюджет, вызвали острейший дефицит бюджетного канала инвестирования государственных и смешанных предприятий.
Стабилизация экономики России начала 2000-х годов привела к росту доверия инвесторов и вложениям в экономику страны. В результате за 1995 – 2007 гг. иностранные инвестиции увеличились в 40,5 раза и в
За период с
проценты
1995 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 годы
Рисунок 2 - Удельный вес прямых инвестиций в совокупных иностранных инвестициях
При обращении к данным о движении иностранных инвестиций выделяются два факта:
1) Очень малая доля иностранных инвестиций в основной капитал российских предприятий;
2) Существенный и быстро растущий приток иностранного капитала в российскую экономику.
Что касается первого пункта, доля кредитов иностранных банков в финансировании создания основного капитала – «исчезающий» 1%, а общая доля инвестиций из-за рубежа в основной капитал находится в пределах 6%, причём тенденция к росту здесь неустойчива.
С другой стороны (второй пункт), увеличение притока иностранного капитала за 12 лет более чем в 40 раз (особенно в 2007 году) говорит само за себя. Доля прямых иностранных инвестиций в капитале российских компаний сравнительно невелика – не более одной четверти от их общего объема. При этом портфельные инвестиции до 2006 года вообще не играли практически никакой роли, в этом году они возросли, но снова упали в 2007 году. Таким образом, основная часть иностранного капитала в России - это «прочие» инвестиции, т. е. кредиты (таблица 2)
Таблица 2 – объём поступивших в Россию в 1995-2007 гг. иностранных инвестиций (млн. долл.)
| | 1995 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Инвестиции - всего | 2983 | 10958 | 14258 | 19780 | 29699 | 40509 | 53561 | 55109 | 120941 |
| В том числе: прямые | 2020 | 4429 | 3980 | 4002 | 6781 | 9420 | 13072 | 13678 | 27797 |
| Из них: взносы в капитал | 1455 | 1060 | 1271 | 1713 | 2243 | 7307 | 10360 | 8769 | 14794 |
| Кредиты, от зарубежных совладельцев организаций | 341 | 2738 | 2117 | 1300 | 2106 | 1695 | 2165 | 3897 | 11664 |
Продолжение таблицы 2
| | 1995 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Прочие прямые инвестиции | 224 | 631 | 592 | 989 | 2432 | 418 | 547 | 1012 | 1339 |
| Портфельные | 39 | 145 | 451 | 472 | 401 | 333 | 453 | 3182 | 4194 |
| Из них: акции и паи | 11 | 72 | 329 | 283 | 369 | 302 | 328 | 2888 | 4057 |
| Долговые ценные бумаги | 28 | 72 | 105 | 129 | 32 | 31 | 125 | 294 | 128 |
| Прочие | 924 | 6384 | 9827 | 15306 | 22517 | 30756 | 40126 | 38249 | 88950 |
| Из них: торговые кредиты | 187 | 1544 | 1835 | 2243 | 2973 | 3848 | 6025 | 9258 | 14012 |
| Прочие кредиты | 493 | 4735 | 7904 | 12928 | 19220 | 26416 | 33745 | 28458 | 73765 |
| Прочее | 244 | 105 | 52 | 135 | 324 | 492 | 356 | 533 | 1173 |
Структура иностранных инвестиций в России ясно говорит о том, что зарубежные инвесторы не готовы взять на себя риск организации собственного производства на российской территории, зато охотно кредитуют российскую банковскую систему (рис. 3).
Риск при кредитовании банков существенно ниже, чем при осуществлении инвестиций в отдельное производство. Во-первых, отечественная банковская система регулируется жестко. Во-вторых, в случае её системного кризиса ЦБ и стоящее за ним государство с его финансовыми и иными ресурсами не допускают катастрофического развития событий.
проценты
1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 годы
Рисунок 3 – поступившие в Россию в 1995-2007 гг. иностранные инвестиции по типам (%)
Это обстоятельство также подтверждает стремление зарубежных инвесторов в максимальной степени переложить предпринимательские риски на российскую сторону, фокусируясь не столько на не слишком надёжном с их точки зрения доходе, сколько на менее рискованных кредитных отношениях.
Таким образом, зарубежные инвесторы и до начала финансового кризиса признавали Россию полноценным членом международной системы разделения труда с большим недоверием и оговорками. Стоило же финансовой ситуации обостриться, кредитование российской экономики практически полностью прекратилось, и начался массовый вывод ранее пришедшего в страну капитала.
Именно это и произошло осенью 2008 года. С обострение ситуации на мировом рынке капитала Россия автоматически оказалась без финансовой базы для своего развития. Слабая отечественная банковская система в кризисный период, естественно, сконцентрировалась лишь на собственном выживании, мало заботясь о самочувствии российского бизнеса.
Пассивная политика России в вопросе формирования собственной финансовой системы сослужила ей плохую службу. В период лёгкого доступа к чужому дешёвому капиталу экономическое развитие осуществлялось весьма успешно. Но стоило этому источнику иссякнуть, ситуация резко обострилась. Дела даже не в том, что финансовых ресурсов физически нет, а в том, что не отработан механизм конвертации аккумулированных в Резервном фонде средств в финансовый капитал.
Благоприятная конъюнктура цен на топливно-энергетические ресурсы позволила государству аккумулировать существенные средства, часть из которых была направлена на формирование транспортной инфраструктуры страны, ориентированной, правда, в первую очередь на добычу и транспортировку на экспорт продукции добивающей промышленности.
Если Россия претендует на собственное место в мировой экономике, государство должно определиться: либо резко активизировать своё участие в формировании нового производственного базиса страны, либо создать действенные институты, принуждающие национальный и иностранный капитал строить современную экономику. Пока же экономическая политика пассивно следует за непредсказуемо меняющейся ситуацией [11].
2.3. Государственное регулирование инвестиций в инновационные проекты
Государственное регулирование инновационной деятельности осуществляется с применением различных правовых форм и методов. Основной правовой формой государственного регулирования являются правовые акты. Это многочисленные нормативные правовые акты, регламентирующие порядок создания и внедрения инноваций, а также иные акты, нацеленные на создание рыночной инновационной инфраструктуры.
Государственное регулирование инновационной деятельности может быть прямым (директивным) и косвенным, с применением экономических рычагов и стимулов.
Основные направления государственного регулирования инновационной деятельности.
1. Создание специальных структур, проводящих политику в данной сфере. К таким органам в первую очередь относится Министерство промышленности, науки и технологий. В соответствии с Положением о нем, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 26 октября
- разработка и реализация государственной инновационной политики, совершенствование механизмов и форм ее реализации;
- разработка предложений по формированию государственной политики в сфере инновационного сотрудничества Российской Федерации с иностранными организациями и обеспечение ее реализации;
- формирование и реализация механизмов государственной поддержки инновационной деятельности, развития инновационной инфраструктуры рынка наукоемкой продукции и услуг, объектов промышленной собственности; содействие развитию конкуренции и инновационного предпринимательства в научно-технической сфере.
В целях государственной поддержки важнейших инновационных проектов по приоритетным направлениям научно-технического прогресса, освоения конкурентоспособных технологий и производств, а также мероприятий по освоению новых видов продукции, Постановлением Правительства РФ от 26 августа
- содействие государственной структурной, научно-технической и промышленной политике на основе поддержки инновационных проектов по приоритетным направлениям научно-технического прогресса;
- поддержка инновационной деятельности путем финансирования строительства, реконструкции, технического перевооружения объектов;
- участие в высокорисковом финансировании инновационных наукоемких проектов за счет средств, полученных на возвратной основе.
2. Выделение из государственного бюджета средств на финансирование инновационной деятельности. В соответствии со ст. 67 Бюджетного кодекса РФ, часть расходов бюджетов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность, относится к капитальным расходам. Законы о бюджете на соответствующий год предусматривают выделение средств на проведение инновационных мероприятий, финансирование государственных целевых программ. Так, на финансирование деятельности Фонда производственных инноваций в Федеральной инвестиционной программе предусмотрено выделение государственных инвестиций в размере 1,5 процента государственных централизованных капитальных вложений.
В качестве примера такой программы, реализуемой в настоящее время, можно назвать Федеральную целевую программу «Интеграция науки и высшего образования России на 2002-2006 годы». Одна из задач программы – обеспечение совместного участия сотрудников организаций науки, высшего образования и – инновационных структур в подготовке высококвалифицированных кадров, проведении научных исследований, разработке и реализации научно-технических и инновационных проектов.
3. Осуществление амортизационной и налоговой политики, направленной на стимулирование инновационной деятельности.
В соответствии с нормами гл. 25 Налогового кодекса РФ «О налоге на прибыль организаций», при исчислении налога на прибыль налогоплательщик уменьшает полученные доходы на сумму произведенных расходов, среди которых определенную группу составляют расходы на научные исследования и опытно-конструкторские разработки. Порядок их формирования установлен ст. 262 НК РФ.
Кроме того, в состав расходов, учитываемых при налогообложении прибыли, включаются:
- суммы начисленной амортизации нематериальных активов (ст. 256-259 НК РФ) [4, 5, 6];
- расходы некапитального характера, связанные с совершенствованием технологии, организации производства и управления (подпункт 35 п. 1 ст. 264 НК РФ);
- периодические (текущие) платежи за пользование правами на результаты интеллектуальной деятельности и средствами индивидуализации, в частности, правами, возникающими из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности (подпункт 37 п. 1 ст. 264 НК РФ).
4. Информационное обеспечение инновационной деятельности. Статья 9 Федерального закона от 23 августа
В настоящее время в РФ осуществляются такие инновационные проекты, финансируемые государством как «ГЛОНАСС» и проект «Оказание скорой медицинской помощи участникам ДТП», который подразумевает создание Травмоцентров по всей территории РФ.
Утвержденная Постановлением Правительства РФ № 587 от 20 августа
В настоящее время космический комплекс ГЛОНАСС включает 30 спутников, вращающихся по круговой орбите с периодом обращения 11,26 часа.
Проект «Оказание скорой медицинской помощи участникам ДТП» активно поддерживается государством, и уже в него инвестированы огромные средства. До 2012 года планируется охватить всю страну.
На всех федеральных трассах (М 4; М 5; М 8 и т.д.) с 2007 года создаётся система оказания скорой медицинской помощи участникам ДТП. За каждый участок трассы отвечает одно медицинское учреждение. В зависимости от размера и оснащённости медицинского учреждения им присваивается определённый уровень. Медицинские учреждения регионального уровня получают уровень 1, так как эти учреждения оснащены современным оборудованием и способны оказать экстренную помощь даже самым тяжелым пострадавшим. Медицинские учреждения, которые находятся на территории городского округа получают 2 уровень, а учреждения которые находятся в посёлках получают 3 уровень соответственно.
3. Пути повышения эффективности регулирования инвестиционной деятельности
В условиях реформирования экономики определяющая роль в данном процессе принадлежит государственному регулированию инвестиционной сферы. Однако анализ законодательного регулирования инвестиционной деятельности свидетельствует о наличии определенных правовых и нормативных пробелов. Важно подчеркнуть, что законодательные неточности при осуществлении инвестиционного процесса не только снижают эффективность инвестиций, но и не способствуют созданию благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности как со стороны государства, так и со стороны иных инвесторов, например, в действующем законодательстве не приведено четкого определения государственных инвестиций и государственных капитальных вложений [9].
Для успешного развития инвестиционной сферы необходимо формирование четкой стратегии инвестиционного развития страны на долгосрочную перспективу. Отсутствие такой стратегии приводит к тому, что руководящие органы при определении направлений и пропорций распределения бюджетных средств, привлечении и размещении инвестиций, выборе приоритетных инвестиционных проектов не имеют надежного механизма, позволяющего оценить принятое решение с учетом перспектив развития страны, обеспечения его комплексного развития, организации действия всех его подсистем, наиболее эффективного использования инвестиционного потенциала.
Эта проблема актуальна и на региональном уровне.
Таким образом, в настоящее время названные функции государственного регулирования, координации и контроля инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации размыты и рассредоточены между многими федеральными министерствами, ведомствами и учреждениями, каждое из которых реализует их в пределах своей предметной компетенции и по своим направлениям. Зачастую выполняемые этими органами функции либо им не свойственны, либо дублируются другими органами и государственными учреждениями. В результате за формирование и реализацию общегосударственной инвестиционной политики до сих пор ни один из федеральных органов исполнительной власти не отвечает.
Объясняется это тем, что в России не было соблюдено в должной мере главное из названных выше условий — необходимость долгосрочной политики государства в инвестиционной сфере была озвучена избранным Президентом РФ Медведевым Д.А. лишь в последнее время. При отсутствии же объявленных и гарантированных государством, хотя бы на несколько лет вперед, четких и ясных «правил игры» с отечественными и иностранными инвесторами, серьезного притока крупномасштабных частных капиталовложений в российскую экономику ожидать не приходится.
Особое значение для иностранных инвесторов имеет правовая система, позволяющая ориентироваться на законодательство страны, в которую осуществляются инвестиции. К сожалению, в России правовая система не обеспечивает такой защищенности в должной мере [12].
Новые правовые формы, будь то законы или подзаконные нормативные акты, часто вступают в силу без должной огласки. Поэтому нередко даже специалисты не имеют возможности своевременно получать информацию об изменении законодательства. Планирование экономической деятельности осложняется и тем, что законы, как правило, вступают с момента их опубликования, поэтому субъекты хозяйственной деятельности и органы исполнительной власти не имеют времени перестроиться в соответствии с изменившимися правовыми условиями. Во многих случаях юридические нормы имеют обратную силу.
Наряду с конституцией и федеральными законами в РФ существует огромное количество подзаконных нормативных актов – указов, распоряжений, инструкций, писем, которые часто противоречат друг другу. Отсутствует четкий механизм, регламентирующий, какой именно нормативный акт из множества правовых положений, существующих по одному и тому же вопросу, применяется в каждом конкретном случае. Отсюда ни инвесторы, ни исполнительные органы не могут быть уверены в правильности своего решения. В итоге планирование инвестиций в значительной мере затрудняется, поскольку последствия конкретных решений и связанные с этим расходы становятся непредсказуемыми.
Многими законами РФ в недостаточной степени учитываются экономические интересы инвесторов. Вместо всеобъемлющего учета они поддерживают интересы только отдельных экономических групп.
Не менее важным, чем принятие надежных правовых положений, является применение на практике разработанных правовых норм. К сожалению, сложившаяся в РФ административная практика не способствует установлению отношений сотрудничества, основанных на доверии [17].
Административные органы, прежде всего таможенные и налоговые, часто не соблюдают принципы, признанные в западных странах в качестве основополагающих. Речь, в частности, идет о равенстве всех перед законом, соразмерности административных мер, запрете произвольных действий. Особый ущерб деятельности иностранных инвесторов наносит безоговорочное придание обратной силы правовым актам. Поэтому первым шагом по пресечению подобных действий могло бы стать принятие закона о регулировании административной деятельности, в котором должны содержаться положения об административной соразмерности при рассмотрении вопросов, по которым законодательство не обеспечивает полного регулирования, а также об ответственности государства за нарушение его структурами законов и других правовых актов. Предусмотренная в этом случае ответственность побудит исполнителей к строго правовым действиям/
Препятствием на пути капиталов в Россию является также недостаточная защищенность инвестора от экономических преступлений и коррупции .
Пытаясь преодолеть несовершенство федерального инвестиционного законодательства и непоследовательность государственной инвестиционной политики, стремясь увеличить приток инвестиций в локальных рамках определенной территории, региональные органы власти проявляют значительную активность в управлении региональными инвестиционными процессами, улучшении инвестиционного климата, предоставлении различных налоговых льгот и кредитной поддержки субъектам инвестиционной деятельности. Но, несмотря на повышенное внимание, уделяемое этой проблеме, в российской экономике она далека от разрешения. Об этом свидетельствует неудовлетворительное развитие инвестиционных процессов в ряде регионов (Приложение 1).
Из сказанного следуют два важных вывода. Первый из них — необходимость поиска принципиально новых инструментов государственного регулирования инвестиционной сферы и создания благоприятного климата капиталовложений, адекватных кардинально изменившейся общеэкономической ситуации и задачам стимулирования сбережений. Второй - отсутствие реальных альтернатив решению инвестиционных проблем вне опоры на ресурсы накоплений субъектов рынка.
Сегодня крайне важно с помощью государства направить на рыночных
принципах имеющийся потенциал накоплений частнопредпринимательского сектора на решение неотложных задач восстановления экономики.
Инструментом решения перечисленных задач и осуществления долгосрочной структурной политики должно стать индикативное регулирование инвестиционной деятельности, направленное на согласование приоритетов государственной политики в этой области с программами развития крупного национального капитала.
Действенным средством гармонизации федерального законодательства и законодательства субъектов Российской Федерации может стать создание модельных правовых актов для субъектов Российской Федерации в качестве типовых образцов правового решения самого широкого круга проблем, в том числе и регулирования инвестиционной деятельности. Для этого необходимо определить основные полномочия субъектов Российской Федерации в области законодательного регулирования инвестиционной деятельности на территории субъекта Российской Федерации, а также четко определить понятийный состав используемых терминов (рис. 4).
Необходимо провести ревизию всех действующих механизмов, направленных на ограничение притока иностранного капитала в экономику, и снять как необоснованные все действующие ограничения, направленные на противодействию движению капиталов.
|
|
|
|
|
Рис. 4 Основные направления активизации инвестиционной деятельности на региональном и на федеральном уровнях
Представляется жизненно необходимым, причем не только по экономическим, но и по политическим, в том числе внешнеполитическим мотивам создать систему силовой государственной защиты инвестиций и собственности, вплоть до создания специализированной спецслужбы на базе подразделений борьбы с экономическими преступлениями различных силовых ведомств.
Следует в кратчайшие сроки улучшить законодательное регулирование инвестиционной деятельности в России по двум основным направлениям:
1)Устранить противоречивость и дублирование между тремя основными регламентирующими инвестиции законами («Об инвестиционной деятельности в РФ», «Об иностранных инвестициях», «Об осуществлении инвестиций в форме капитальных вложений»), для чего принять единый закон об инвестициях, свободный от бессодержательных деклараций;
2)устранить противоречия между законодательными актами, регламентирующие различные аспекты хозяйственной деятельности. В частности, в первую очередь надо гармонизировать положения Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции» и положения Налогового кодекса.
Некоторые эксперты выступают за разработку Инвестиционного кодекса РФ.
Снижение инфляции, и уменьшение ставки налога на прибыль, так же благоприятно скажутся на потоке инвестиций в российские предприятия.
Заключение
Переход России к рыночной системе ведения хозяйства сопровождался формированием новой модели инвестиционного процесса, основанной на многообразии форм собственности, на существенном изменении правового режима инвестиций и правового статуса участников инвестиционной деятельности. Последовательно осуществляется децентрализация инвестиционной деятельности, в составе инвестиций повышается роль внутренних источников накоплений предприятий. Усилен государственный контроль за целевым расходованием средств федерального бюджета, используемых в качестве инвестиций.
Весьма значительным сдерживающим фактором является несовершенство инвестиционного законодательства.
Для изменения сложившейся ситуации, улучшения инвестиционного климата необходима стабилизация экономической и политической обстановки, скорректированная налоговая и таможенная политика, снижение уровня инфляции, совершенствование управления инвестиционными процессами, необходимо радикальное улучшение экономических и правовых условий деятельности инвесторов.
Поскольку одной их основных причин неудовлетворительного положения дел с привлечением в российскую экономику инвестиций является низкий качественный уровень законодательной базы, создание благоприятного инвестиционного климата должно начинаться с совершенствования правового регулирования инвестиций и инвестиционной деятельности. Опыт других стран показывает, что даже при сложностях в экономике и политической нестабильности посредством надлежащего правового регулирования, создания для инвесторов благоприятного правового режима, удается привлечь значительные по объему инвестиции.
Одной из основных целей государственного регулирования должна быть защита прав и законных интересов инвесторов, создание гарантий инвестиционной деятельности, обеспечение защищенности инвестиций.
Концепция и модель развития инвестиционного законодательства должны быть адаптированы к изменившейся системе ведения хозяйства, к экономической деятельности в новых условиях, должны отвечать современным реалиям, нынешним условиям развития российской экономики.
Мировой финансовый кризис – хороший повод, чтобы наконец определиться с базовыми стратегиями развития национальной экономики.
В первой главе были рассмотрены виды инвестиций и их классификацию, а так же формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.
Принципиальное значение имеют такие законы, как Конституция РФ, Гражданский и налоговый кодексы, законы об акционерных обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании и др.
Во второй главе был дан анализ государственного регулирования инвестиционной деятельности в РФ и представлены направления инвестиций в экономику России, иностранные инвестиции в экономику России и государственное регулирование инновационной деятельности.
Пассивная политика России в вопросе формирования собственной финансовой системы сослужила ей плохую службу. В период лёгкого доступа к чужому дешёвому капиталу экономическое развитие осуществлялось весьма успешно. Но стоило этому источнику иссякнуть, ситуация резко обострилась.
В третьей главе предлагаются пути повышения эффективности регулирования инвестиционной деятельности. И предлагается пересмотр нормативно-правовой базы, устранение недостатков действующего законодательства [8].
Поэтому, если Россия не хочет следовать за развитыми странами, то она должна как можно быстрее эволюционировать из стран экспортёров сырья, в страны экспортирующие интеллектуальный продукт. Нужно модернизировать производство, переориентировать его на инновационные проекты, создавать новые рабочие места, научные институты.
Список использованной литературы
1.Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (в ред. Фед. закона от 24.07.2007 № 215-ФЗ) // «Консультант плюс»
2.Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. №160-ФЗ (в ред. Фед. закона от 29.04.2008 № 58-ФЗ) // «Консультант плюс»
3.Федеральный закон «О науке и научно-технической политике» от 23 августа
4.Налоговый Кодекс часть 2 Статья 256 «Амортизируемое имущество» от 29 мая
5.Налоговый Кодекс часть 2 Статья 257 «Порядок определения стоимости амортизируемого имущества» от 29 мая
6.Налоговый Кодекс часть 2 Статья 259 «Методы и порядок расчёта сумм амортизации» от 29 мая
7.Постановление Правительства РФ от 18 сентября
8.Астапов К.Л. Законодательное регулирование инвестиций в российской Федерации на федеральном и региональном уровнях // Право, политика, экономика.-№5.- 2005.-с.21-25
9.Белякова М.Ю. Государственное регулирование инвестиционной деятельности // Справочник экономиста.-№6.- 2006.-с.49-56
10.Данилина М.В. Современная ситуация в инвестиционной сфере России// Экономический анализ: теория и практика.- 2005.-№7.- с.65-67
11.Дива А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов/ А.И. Дива. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 400с.
12.Духаев А.Д. Совершенствование методов государственного регулирования структурно-инвестиционных процессов // Финансы и кредит.-№14.- 2005.- с.61-65
13.Зверев В.А. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности // Справочник экономиста.-№6.-2006.-с.50-56
14.Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. Пособие/ Л.Л. Игонина; под ред. проф. В.А. Слепова. – М.: Экономист, 2004. – 478с.
15.Ленник Л. Регулирование иностранных инвестиций в России // Вопросы экономики.-2005.№5.- с.147-148
16.Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 6-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 372с.
17.Никитина Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности// Финансы.-№9.-2005-.с.19-21
18.Хорошилова О. Прямые иностранные инвестиции в России и возможности //Инвестиции в России.-№4.-2007.- с.15-19
19.:Алексеев А., Источники инвестиций в российскую экономику // Инвестиции в России №3 -
20.:Дасковский В., Киселёв В., Инвестиционная деятельность предприятий в условиях ограниченного финансирования // Инвестиции в России №5 -
21.:Ильин А., Выскребенцева И., Иностранные инвестиции в России // Инвестиции в России №2 -
22.:Раткин Л., Инвестирование в производство космических телекоммуникационных и навигационных систем // Инвестиции в России №4 -
23.Группа юридических компаний «Лекс» / http
://
www
.
lex
-
pravo
.
ru
/
codex
.
php
?
ch
=13&
art
=86&
t
=
pp
24.Иностранные инвестиции в Россию: прямые, портфельные и возвратные / http://www.rcb.ru/data/articles_pdf/2007/14/ugolkov.pdf
25.Динамика иностранных инвестиций в России / http://www.medpharm-import.ru/dinamika-inostrannyh-investicii-rossiya-2524.shtml
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
| Регионы | Характер инвестиционного климата (шифр) |
| Республика Карелия | 3В2 |
| Республика Коми | 3В1 |
| Архангельская область | 3В1 |
| Вологодская область | 3В1 |
| Мурманская область | 3В1 |
| Санкт-Петербург | 1В |
| Ленинградская область | 3В1 |
| Новгородская область | 3А |
| Псковская область | 3В2 |
| Брянская область | 3С1 |
| Владимирская область | 3В1 |
| Ивановская область | 3В2 |
| Калужская область | 3В1 |
| Костромская область | 3В2 |
| Москва | 1А |
| Московская область | 1В |
| Орловская область | 3В2 |
| Рязанская область | 3В1 |
| Смоленская область | 3В1 |
| Тверская область | 3В1 |
| Тульская область | 3С1 |
| Чувашская республика | 3В1 |
| Белгородская область | 2А |
| Воронежская область | 3В1 |
| Курская область | 2В |
Продолжение приложения 1
| Регионы | Характер инвестиционного климата (шифр) |
| Липецкая область | 2В |
| Тамбовская область | 3В1 |
| Волгоградская область | 2В |
| Пензенская область | 3В1 |
| Самарская область | 2В |
| Ульяновская область | 3В1 |
| Республика Адыгея | 3В2 |
| Республика Дагестан | 3С1 |
| Чеченская Республика | 3Д |
| Краснодарский край | 2В |
| Ростовская область | 2В |
| Ханты-Мансийский автономный округ | 1В |
| Ямало-Ненецкий автономный округ | 2С |
| Республика Бурятия | 3В1 |
| Красноярский край | 2В |
1А - максимальный потенциал - минимальный риск;
2А - средний потенциал - минимальный риск;
3А - низкий потенциал - минимальный риск;
1В - высокий потенциал - умеренный риск;
2В - средний потенциал - умеренный риск;
3В1 - пониженный потенциал - умеренный риск;
3В2 - незначительный потенциал - умеренный риск;
2С – средний потенциал - высокий риск;
3С1– пониженный потенциал - высокий риск;
3С2– незначительный потенциал - высокий риск;
3Д – низкий потенциал - экстремальный риск;
