Реферат Анализ хозяйственной деятельности ФГУП агрегатного завода
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Где ЗПФ%- запас финансовой прочности,%
Зпост- постоянные затраты;
В- выручка;
ВМ- валовая маржа;
КВМ- коэффициент валовой марж
Коэффициент валовой маржи, показывающий долю маржинального дохода в выручке, в рассматриваемом периоде уменьшается.
Запас финансовой прочности в процентах показывает, что предприятие может выдержать 48,22 % снижения выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения
2.2. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства
Основным содержанием анализа и диагностики финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.
В таблице 9 представлен анализ динамики и структуры активов.
Анализ динамики и структуры активов
Рис .1 – анализ динамики и структуры активов
В структуре активов большую долю имеют оборотные активы. Наибольшая часть оборотных активов представлена запасами и денежными средствами. В части внеоборотных активов, наибольшую долю имеют основные средства.
Таблица10-Анализ динамики и структуры пассивов
Анализ динамики структуры пассивов
Рис.2– Анализ динамики и структуры пассивов.
В структуре пассивов капитал и резервы составляют большую часть. По данным на конец года произошло увеличение капитала и резервов на 66678т.р., что составило 84,15%.
Таблица11- Анализ состава и динамики дебиторской задолженности
| Актив | На начало года | На конец года | Изменения (+,-) | |||
| Тыс.руб. | Уд.вес | Тыс.руб | Уд.вес | Тыс.руб | Темп роста,% | |
| 1. Дебиторская задолженность(> 12) | - | | - | | - | - |
| 2. ДЗ ( в течении 12 месяцев), в т.ч. | 152220 | 75,64 | 157944 | 79,11 | 5724 | 43,94 |
| - покупатели и заказчики | 49022 | 24,36 | 41718 | 20,89 | 7304 | 56,06 |
| - авансы выданные | - | | - | | - | - |
| - прочие дебиторы | - | | - | | - | - |
| 3. Просроченная ДЗ, в т.ч. | - | | - | | - | - |
| - длительностью свыше 3-х мес. | - | | - | | - | - |
| ДЗ всего | 201242 | 100 | 199662 | 100 | 13028 | 100 |
Из таблицы 11 видно, что произошло увеличение дебиторской задолженности на 7304тыс.руб. Увеличение дебиторской задолженности негативно сказывается на состоянии предприятия, оно приводит к уменьшению доходов.
Таблица12-Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности
Из таблицы 12 видно, увеличилась кредиторская задолженность на 48639 тыс.руб., что составляет 34,2%. Просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Таблица13-Анализ чистых активов предприятия
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Изменение | |
| абсолютное | Темп прироста, % | |||
| Внеоборотные активы | 543420 | 588251 | 44831 | 108,2 |
| Оборотные активы, за исключением НДС | 738640 | 809186 | 70546 | 109,5 |
| Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов | 1282060 | 1397437 | 115377 | 109 |
| Долгосрочные обязательства | 30378 | 32924 | 2546 | 108,4 |
| Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов) | 142156 | 190801 | 48645 | 134,2 |
| Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов | 172534 | 223725 | 51191 | 129,7 |
| Чистые активы | 1109526 | 1173712 | 64186 | 105,8 |
| Уставный и добавочный капитал | 429361 | 429361 | 0 | 100 |
| Чистые активы в % к УК | 262 | 277,6 | -- | - |
Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), то есть позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия. Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала позволяет выявить степень близости организации к банкротству.
Эффективность использования чистых активов анализируем по модели:
где
- рентабельность чистых активов предприятия;
- рентабельность продаж;
- коэффициент оборачиваемости капитала;
- коэффициент оборачиваемости чистых активов.
Таблица 14- Анализ использование чистых активов
| Наименование показателя | Базисный год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 120226 | 66678 | -53548 |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 1099328 | 1271173 | 171845 |
| Рентабельность продаж | 0,1094 | 0,0525 | -0,0569 |
| Валюта баланса, тыс. руб. | 1120963 | 1154302 | 33339 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 1,4656 | 1,6160 | 0,1504 |
| Чистый актив, тыс. руб. | 1109526 | 1173712 | 64186 |
| Коэффициент оборачиваемости чистых активов | 0,9908 | 1,083 | 0,0922 |
| Рентабельность чистых активов предприятия | 0,1618 | 0,078 | -0,083 |
| Влияние на изменение рентабельности чистых активов предприятия факторов: | - | - | - |
| Рентабельность продаж | х | х | -0,0842 |
| коэффициент оборачиваемости активов | х | х | 0,008 |
| коэффициент оборачиваемости чистых активов | х | х | -0,0076 |
-0,083=-0,083
Влияние рентабельности продаж 0,0776-0,1618=-0,0842
Влияние коэффициента оборачиваемости активов 0,0856-0,0776=0,008
Влияние коэффициента оборачиваемости истых активов 0,0780-0,0856=-0,0076
Рентабельность чистых активов предприятия уменьшилось на 0,083 %. Отрицательное воздействие оказала низкая рентабельность рентабельность продаж.
Таблица15- Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс.руб.
| Наименование показателя | Код строки баланса | На начало года | На конец года | Изменение(+,-) |
| Уставный капитал | 410 | 422798 | 422798 | 0 |
| Добавочный капитал | 420 | 6563 | 6563 | 0 |
| Резервный капитал | 430 | 227662 | 257695 | 30033 |
| Нераспределенная прибыль | 470 | 463940 | 500585 | 36645 |
| Доходы будущих периодов | 640 | - | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - | - |
| Итого источники собственных средств | - | 1120963 | 1187641 | 66678 |
| Исключаются: | | |||
| Нематериальные активы | 110 | - | - | - |
| Основные средства | 120 | 466753 | 505715 | 38962 |
| Незавершенное строительство | 130 | 68958 | 76639 | 7681 |
| Доходные вложения | 135 | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 7709 | 5897 | -1812 |
| Отложенные финансовые активы | 145 | - | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | - |
| Итого внеоборотные активы | - | 543420 | 588251 | 44831 |
| Чистый оборотный капитал | - | 577543 | 599390 | 21847 |
Из таблицы 15 видно, что произошло увеличение чистого оборотного капитала на 3,8%.
Таблица16- Установление уровня финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Обозначение | На начало года | На конец года |
| Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) | ЧОК=СК-ВА | 577543 | 599390 |
| Запасы и затраты | З= ЗЗ – стр.216 | 549238 | 627978 |
| Источники формирования запасов | ИФЗ=ЧОК+стр.610+стр.621 | 583365 | 614805 |
| | |||
| Тип финансовой устойчивости предприятия | На начало года | На конец года | |
| 1. Абсолютная устойчивость | З<ЧОК | “+“ | “-“ |
| 2. Нормальная устойчивость | ИФЗ=ЧОК+ЗЗ | “-“ | “-“ |
| 3. Неустойчивое состояние | ЧОК<З<ИФЗ | “-” | “-” |
| 4. Кризисное состояние | ИФЗ<З | “-“ | “+“ |
Из таблицы 16 видно, что состояние предприятия можно признать финансово устойчивым.
Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл.17).
Таблица17- Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Наименование показателя | Формула расчета | На начало года | На конец года | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент автономии | Ка=СК/ВБ | 0,8666 | 0,8415 | |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | Кфз=ЗК/ВБ | 0,1334 | 0,1585 | |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу=(СК+ДП)/ВБ | 0,8901 | 0,8648 | |
| 4. Коэффициент финансового риска | Кфр=ЗК/СК | 0,1539 | 0,1884 | |
| 5. Коэффициент инвестирования | Ки=СК/ВА | 2,0628 | 2,0189 | >1 |
| 6. Коэффициент маневренности | Км=ЧОК/СК | 0,5152 | 0,5047 | |
| 7. Коэффициент мобильности | Кмоб=ЧОК/ОА | 0,7699 | 0,7282 | |
| 8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | Коз=СК/З | 2,0409 | 1,8912 | |
Из таблицы 17 видно, что предприятие является финансово устойчивым.
Показатели финансовой зависимости
Рис.3 – Коэффициент финансовой зависимости
Показатели финансового состояния предприятия
Рис.4 – Коэффициент финансового риска
Коэффициент автономии
Рис.5 - Коэффициент автономии
Коэффициент мобильности
Рис.6- Коэффициент мобильности
Коэффициент финансовой устойчивости
Рис.7– Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент автономии на конец года на 84,15% выше нормативных 50%. Коэффициент финансовой зависимости на начало года 13,34 % активов обеспечиваются заемными средствами, на конец года – уже 15,85%. На начало года % активов содержатся за счет собственного капитала, на конец –%
Коэффициент инвестирования - позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов. Коэффициент инвестирования снизился на 0,04 %
Коэффициент маневренности – отношение оборотного капитала к собственному капиталу компании. Величина этого коэффициента маневренности сократилась на 0,01%
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4,
где Аi
– сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;
Пi
– объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.
Таблица18-Группировка статей баланса для анализа ликвидности
| Шифр | Наименование | Содержание | Алгоритм расчета по строкам баланса | На начало года | На конец года |
| А1 | наиболее ликвидные активы | Денежные ср-ва и КФВ | 260+250 | 33445 | 12959 |
| А2 | быстро реализуемые активы | ДЗ и прочие активы | 230+240+270+215 | 166405 | 181193 |
| А3 | медленно реализуемые активы | Запасы и затраты | 140+210+220-215-216 | 556947 | 633875 |
| А4 | трудно реализуемые активы | Внеоборотные активы | 190-160 | 543517 | 582354 |
| П1 | самые срочные пассивы | Кредиторская задолженность | 620 | 142156 | 190795 |
| П2 | краткосрочные пассивы | Краткосрочные кредиты и займы | 610+660 | - | 6 |
| П3 | долгосрочные пассивы | Долгосрочные кредиты и займы | 590 | 30378 | 32924 |
| П4 | постоянные пассивы | Капиталы и резервы | 490+630+640+650-216 | 1119974 | 1186656 |
Сравнение групп приводится в таблице 19
Таблица19- Балансовые пропорции
Из таблицы 19 видно, что из 4 условий выполняются три (2,3,4),за весь период не выполняется соотношение А1≥П1 и означает, что наиболее ликвидные активы не могут покрыть краткосрочные обязательства. Остальные соотношения выполняются. Баланс неликвиден в части краткосрочных активов и пассивов.
Платежеспособность предприятия по показателям ликвидности приведена в таблице 20.
Таблица20- Показатели платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | Формула расчета | На начало года | На конец года | Темп роста, % | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=290-216/690 | 1,2695 | 1,3140 | 103,5 | от 1 до2 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,4061 | 0,4111 | 101,2 | от 0,4 до 0,8 | |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал = 260+250/690 | 0,1353 | 0,1041 | 76,94 | от 0,1 до 0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. В целом коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,005%.
Таким образом предприятие остается платежеспособным.
Таблица21-Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,2695 | 1,3140 | |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 2,0409 | 1,8912 | |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,9082 | | |
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:
,
где Кнптл, Ккптл – значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;
Кнормтл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнормтл=2);
6 - период восстановления платежеспособности, в месяцах;
Т- отчетный период в месяцах (Т=12).
Предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
Оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:
,
где ЧОК – чистый оборотный капитал;
ВБ – валюта баланса;
НК – накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);
БП – балансовая прибыль;
УК – уставны капитал;
ЗК – заемный капитал;
В – выручка от реализации.
Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале вероятности банкротства (табл. 22), результаты оценки данной вероятности приведены ниже.
Таблица 22 - Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана
| Значение Z | Вероятность банкротства |
| до 1,8 | очень высокая |
| 1,81 – 2,7 | высокая |
| 2,71 – 2,99 | средняя |
| от 3,0 | низкая |
Вероятность банкротства низкая.
Заключение
В структуре активов оборотные активы имеют большую долю, чем внеоборотные активы. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами. В оборотных активах прослеживается рост запасов и затрат, дебиторской задолженности.
Пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса краткосрочных обязательств. В целом прослеживается небольшое увеличение капитала и резервов, увеличение краткосрочных обязательств. Значение кредиторской задолженности снизилось. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.
Вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана низкая. Предприятие можно считать платежеспособным по показателю абсолютной ликвидности.
Мероприятия по улучшению финансового состояния
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.
Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Для сокращения дебиторской задолженности необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Существуют меры для восстановления платежеспособности предприятия:
1.продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.
2. увеличение уставного капитала
3. получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;
4. внедрение новых форм и методов управления;
5. конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;
6. повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;
7. продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;
2. Контрольная работа Своеобразие пушкинского психологизма
3. Реферат Стартёр. Назначение, устройство и принцип работы
4. Реферат на тему New Deal
5. Курсовая Программно управляемый генератор линейно нарастающего напряжения сверхнизкой частоты на микроконтроллере
6. Курсовая Проектирование двухзеркальной антенны по схеме Кассегрена
7. Курсовая на тему Оптимизация материально технического обеспечения предприятия
8. Реферат Руководитель и стиль управления
9. Реферат Тарифное и нетарифное регулирование ВЭД
10. Диплом Нашествие Наполеона на Россию 1812 года в работах советских историков XX века
