«Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг»
                                                    
Содержание


Введение………………………………………………………………………....3

1.     Вексель и его характеристика……………………………………………4

2.     Сертификаты……………………………………………………………..10

3.     Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг..........................15

Заключение…………………………………………………………………….. .20

Список использованной литературы………………………………………......21

Задание…………………………………………………………………………...22
Введение

Успешная деятельность предприятия в условиях современной экономической ситуации в России во многом зависит от способов и методов управления, от менеджеров-специалистов в области делового (бизнес) администрирования.

Предприятие обязано сформировать у себя такую систему управления, которая обеспечила бы ему высокую эффективность работы, конкурентоспособность и устойчивость положения на рынке.

Современный менеджмент – это управление, полностью отвечающее потребностям рыночной экономики. Необходимо отметить, что менеджмент, как администрирование бизнеса имеет не только организационный, но и экономический, финансовый аспект. Ведь цель хозяйственной деятельности любого предприятия – это получение финансового результата – прибыли, как гарантии успешного и стабильного развития. В этой связи финансово-экономический аспект менеджмента выдвигается на первое место. Рациональное управление финансовыми потоками, максимизация прибыли при минимуме затрат – вот основа жизнедеятельности предприятия.

Одним из источников максимизации прибыли является получение дополнительного дохода от вложения финансовых средств предприятия в рынок ценных бумаг и эффективного управления его инструментами. Эту задачу выполняет финансовый менеджмент предприятия. Современные методы управления предполагают также и привлечение персонала предприятия в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Они, являясь обладателями акций предприятия, заинтересованы в успешной хозяйственной деятельности. Благополучие фирмы становится их благополучием.

В предлагаемой работе рассматривается возможность и необходимость привлечения финансовых средств на рынке ценных бумаг, как источника дополнительного дохода предприятия.
1.Вексель и его характеристика.

     В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель – это ценная бумага, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе.

     Вексель – ценная бумага, удостоверяющая денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

     Основными регламентирующими документами в отношении векселя как цен­ной бумаги выступают Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ и Положение о переводном и простом векселе, введенное в дейс­твие постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 г. № 104/1341. Последний доку­мент соответствует традиции, обобщенной Женевской Конвенцией от 07.06.1930 г. № 358, установившей Единообразный закон о переводном и простом векселе. Россия является участником данной Конвенции как правопреемник СССР.

Функции векселя:

1) Орудие кредита. Посредством его можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.  

2) Возможность использования в качестве обеспечения сделок и кредитов. Векселедержатель имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского кредита под залог векселя.

3) Служит инструментом денежных расчетов, кредитной формой денег. В наибольшей степени вексель выполняет платежную функцию, если передается в платеж либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым вручением (бланковым индоссаментом) [5, С. 70].

     Особенностью функционирования векселя как ценной бумаги, отличающей ее от других долговых обязательств, состоит в следующем:

- вексель – это абстрактный денежный документ универсального применения, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, условия обращения и оплаты;

- предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;

- вексель обладает такими качествами как безусловность и бесспорность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит ни от каких событий, он не может ни уклонится от него, ни продлить его срок;

- векселю свойственна обращаемость, то есть возможность многократной передачи из рук в руки посредством индоссамента;

- векселю присуще такое важное качество как «вексельная строгость»: реквизиты векселя определены законом и все, что не соответствует им, считается ненаписанным; отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы, превращая его в обычную долговую расписку;

- все лица связанные с выпуском и движением векселя несут солидарную ответственность по нему (за исключением лиц, сделавших безоборотную надпись);

- законодательство не допускает выписки векселей на предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;

- эмиссия векселей в РФ не требует обязательной государственной регистрации и не облагается государственным гербовым сбором.

     Виды векселей достаточно разнообразны и различаются в зависимости от эмитентов, срока платежа, порядка владения и др.

     В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, векселя делят на простые и переводные [3].

     Простой вексель (соло-вексель) — письменный документ, содержащий простое и ни­чем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок и в определенном месте определенную сумму денег векселедержателю или его приказу.

     В отношениях, закрепленных простым векселем, в момент его выписки участ­вуют два лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется упла­тить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), ко­торому принадлежит право распоряжаться векселем (в т. ч. право на получение платежа). Таким образом, простой вексель должен рассматриваться как разно­видность письменного долгового обязательства. Должником по данному обяза­тельству признается векселедатель. Оплата обязательства должна происходить безоговорочно при наступлении срока исполнения платежа или по предъявлении документа, в определенном месте и в сумме, указанной в векселе. Бенефициаром по данному обязательству выступает его владелец (векселедержатель).

     Реквизитами простого векселя должны быть: наименование  - простой вексель; ничем не обусловленное обязательство оплатить вексельную сумму; срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование и адрес получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя [1, С.124].

     Переводной вексель (тратта) — письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы де­нег векселедержателю (ремитенту).

     Трассат становится должником по векселю не «автоматически», но только пос­ле того как акцептует вексель, т. е. согласится на его оплату, поставив на нем свою подпись. Такой вексель носит название акцептованный.

     Переводной вексель должен содержать следующие реквизиты: наименование – переводной вексель; безусловное требование уплатить по векселю вексельную сумму; срока платежа; места, в котором должен быть совершен платеж; наименование и адрес получателя платежа; место и дата составления; подпись векселедателя; наименование и место нахождение плательщика.

     По принципу эмитента различают векселя государственные и частные. Государственные векселя – это долговые обязательства, выпускаемые Правительством страны при посредничестве Центрального банка и Министерства финансов РФ. К частным векселям относятся векселя, эмитируемые корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

      По порядку владения различают именные векселя и векселя на предъявителя.

     В зависимости от получаемого дохода векселя делят на дисконтные – предполагают дисконт (разницу между ценой приобретения и ценой погашения (номиналом) векселя) и процентные – предполагают получение процента.

     В зависимости от территории, на которой обращаются векселя, их можно разделить на локальные, которые могут обращаться только на определенной территории; национальные, которые обращаются на территории государства; международные [8, С. 104].

     По гарантированности оплаты векселя делят на авалированные (гарантированные) и неавалированные (негарантированные). Гарантированные векселя снабжены отметкой о вексельном поручительстве, гарантией банков и кредитных учреждений – авалем.  Аваль – вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, не акцептовавший вексель). Аваль делается на лицевой стороне векселя либо на аллонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами «авалирую» или другими равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. После оплаты векселя авалист приобретает право требования уплаты вексельной суммы к тому, за которого он дал поручительство, а также ко всем обязанным перед этим лицам, т.е. ко всем предыдущим индоссатам, если они имеются, векселедателю и акцептанту.

      По отношению к собственности различают векселя выданные (собственные векселя) и векселя полученные (чужие).

     По возможности передачи векселя другому лицу различают индоссируемые и неиндоссируемые. Права по векселю могут быть переданы другому лицу с помощью совершения векселедержателем передаточной надписи — индоссамента. Индоссамент учиняется (проставляется) на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже). Аллонж – дополнительный лист, на котором совершаются передаточные надписи. На нем повторяются основные вексельные реквизиты. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту, — индоссатом или индоссатором. Передаточные надписи обычно имеют следующий вид: «платите приказу» или «вместо нас уплатите (заплатите)». Первый индоссамент, как правило, проставляется в крайней левой части оборотной стороны векселя. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая. Лицо, получившее вексель по бланковой надписи, может передавать его другим лицам безо всяких подписей простым вручением векселя [7, С. 312].

     По форме выпуска векселя бывают бумажные и безбумажные.

     По наличию залога векселя делят на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по каким – нибудь сделкам (например, по ссудам). Обеспеченный вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж совершается в срок, немедленно погашается, если нет – то банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

     По обслуживаемым сделкам различают товарные (векселя выдаются в оплату товаров) и финансовые векселя (выдаются в результате предоставления кредита).

     Выделяют также векселя оплаченные и неоплаченные, опротестованные и не опротестованные, рублевые и валютные.

     В зависимости от соответствия требованиям вексельного законодательства можно выделить классические векселя, соответствующие законодательству, и квазивекселя.

     Рассмотрим основные операции с векселями: дисконтирование, домицилирование и инкассирование векселя.

     Дисконтирование (или учет) векселей – это операция, которая позволяет компании-векселедержателю досрочно получить деньги по векселю, т.е. до наступления срока платежа по нему.

     При учёте дисконтных векселей, дисконт банка рассчитывается по следующей формуле:

Дисконт банка = номинал векселя * учётная ставка банка в % годовых * срок до наступления платежа по векселю в днях / 360 дней
Сумма к выплате клиенту = номинал векселя – дисконт

     Домициляция значительно упрощает и удешевляет процедуру оплаты векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны. Для проведения данной операции, векселедатель заключает с банком договор домициляции, после чего указывает в реквизитах своих векселей в графе «место платежа» адрес Банка.

     При наступлении срока платежа, векселя предъявляются к оплате в головной офис или любой филиал Банка, который оплачивает их за счет средств векселедателя.

     Векселедатель, в свою очередь, должен обеспечить на счете в банке за 1–2 дня до наступления срока платежа денежное покрытие для оплаты своих векселей или предоставить банку право на безакцептное списание денег с любого счета в Банке на сумму домицилированных векселей.

     Клиент-векселедатель работает только с банком, нет необходимости работать с каждым векселедержателем.

     Удобство данной операции заключается в том, что поставщикам (векселедержателям) нет необходимости выезжать к векселедателю для получения платежа по векселю в срок платежа. Деньги по векселю каждый векселедержатель может получить в своем городе, обратившись в головной офис или любой филиал Банка.

     Инкассирование векселей заключается в получении Банком платежа по векселю по поручению клиента-векселедержателя и зачисления полученных денежных средств на его расчетный счет.

     Данная операция актуальна для компаний-векселедержателей в случаях, когда плательщик по векселю находится на значительном расстоянии от векселедержателя (например, за рубежом).

     Инкассо позволяет сократить расходы по транспортировке векселя и снизить риски при расчетах [2, С. 128].

2.
Сертификаты.

Банки используют различные способы зарабатывания денег, в том числе: кредитование под заложенных бумаг и покупку ценных бумаг за собственный счет; покупку и продажу ценных бумаг на рынке по поручению и за счет клиентов; хранение и управление ценными бумагами клиентов. В связи с этим представляют интерес депозитные и сберегательные сертификаты, эмитентами которых выступают коммерческие банки. Для этого необходимо иметь лицензию Банка России (письмо Банка России № 14-3-30 от 10 февраля 1992 г. «О депозитных и сберегательных сертификатах банков»).

     В соответствии с существующим законодательством депозитные и сберегательные сертификаты — это ценные бумаги в документарной форме, удостоверяющие право требования уступки (цессии) одного лица другому размещенных в банке депозитов или сберегательных вкладов. Это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита или вклада и процентов по ним. Право по сертификатам можно уступать другим лицам, что повышает их привлекательность. Владельцами депозитных сертификатов могут быть только юридические лица. Сберегательные сертификаты выдаются только физическим лицам.

     Особенность российского законодательства состоит в том, что депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить платежным средством за товары и услуги. Правда, разрешен выпуск сертификатов на предъявителя.

     Депозитные и сберегательные сертификаты выдаются и обращаются только среди резидентов, а также не резидентов, относящихся к государствам, где рубль используется в качестве официальной денежной единицы.

          Депозитные и сберегательные сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Выпускаться сериями и в одноразовом порядке. При наличии доверия к банку-эмитенту сертификаты могут использоваться в качестве платежного средства.

     Право требования по сертификату на предъявителя уступают, вручая его новому владельцу. Именной сертификат оформляют посредством цессии (уступки прав требования), о чем делают отметку на обратной стороне сертификата.

     Цессия — это уступка требования, передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу. Цедент — это кредитор, уступающий свое право требования другому лицу.

     Цессионарий — это лицо, которое становится кредитором благодаря передаче ему прав требования.

     Предельный срок обращения депозитных сертификатов — 1 год, сберегательных сертификатов — 3 года. Если сроки их погашения прошли, они считаются документами до востребования и банк-эмитент обязан их погасить по первому требованию держателя, причем только в денежной форме. Натуральные (товарные) выплаты не допускаются.

     Поскольку способ выплаты процентов по депозитным и сберегательным сертификатам законодательством не регламентирован, можно устанавливать как фиксированную, так и колеблющуюся ставку процента, размер которой связан с котировкой ценных бумаг на фондовом рынке. Могут также быть установлены верхний и нижний пределы колебания стоимости этих сертификатов [2, С. 172].

     Существуют обязательные реквизиты сертификата, которые включают следующие данные:

- наименование (депозитный или сберегательный сертификат);

- указания на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

- сумму сертификата (прописью и цифрами);

- безусловное обязательство банка погасить сертификат;

- дату востребования предъявителем сумм по сертификату;

- ставку процента и сумму причитающихся процентов;

- наименование и адрес банка-эмитента и, если сертификат именной, получателя средств;

- подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание таких обязательств, скрепленные печатью банка;

- все условия выпуска, обращения и оплаты сертификата [3].

     Отличительная особенность депозитного и сберегательного сертификата состоит в том, что он является единственным видом ценной бумаги, выпускать ко­торую может исключительно банк.

     Условия выпуска и обращения банковских сертификатов дол­жны быть зарегистрированы в порядке, определяемом Централь­ным банком РФ и федеральным органом исполнительной власти
по рынку ценных бумаг.

      Поскольку выпуск сберегательных сертификатов затрагивает интересы населения, постольку, в отличие от депозитных, сбере­гательные сертификаты могут выпускать только банки, отвечаю­щие следующим требованиям:

- занимающиеся банковской деятельностью не менее года;

- опубликовавшие годовую отчетность (баланс и отчет о при­былях и убытках), подтвержденную аудиторской фирмой;

- соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты ЦБ РФ, в том числе его директивные экономические нормативы;

- создавшие резервный фонд в размере не менее 15 % от фак­тически оплаченного уставного капитала;

- имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соот­ветствии с требованиями ЦБ РФ.

     Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов может осуществляется как сериями, так и в разовом порядке.

     Сертификаты на предъявителя переда­ются путем вручения, а именные — путем оформления цессии на оборотной стороне сертификата (скрепляется подписями и печа­тями сторон, участвующих в сделке).

      Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются только в безналичном порядке, а по сберегательным — как в наличном, так и в безналичном.

      Депозитные и сберегательные сертификаты, в отличие от векселя и чека, не могут служить средством платежа в любых расчетах.

      С наступлением срока платежа по сертификатам  выплачивается денежная сумма, равная первоначальному вкладу и установленной сумме процентов за весь срок обращения серти­фиката, независимо от времени его приобретения последним вла­дельцем.

     При досрочном предъявлении любого вида сертификата к оп­лате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, но после­дние лишь в размерах, выплачиваемых по вкладам до востребова­ния, если по условиям сертификата не установлен их иной размер [1, С.164].

     Отсутствие в бланке какого-либо обязательного реквизита делает этот сертификат недействительным.

     Схему обращения депозитного и сберегательного сертификатов можно представить следующим образом:

        Денежный вклад

			Второй владелец		N – й владелец

                                                                                                                   




                    

                Сертификат                Сертификат                 Сертификат
                          




          Погашение сертификата в банке
      К указанной схеме необходимо дать пояснения. Сертификаты передают, уступая права требования. С промежуточных владельцев сертификатов причитающиеся денежные средства не могут быть взысканы.

     Привлекательность сберегательных (депозитных) сертификатов связана с широким диапазоном его использования, а именно:

1.Это особый вид депозита, соединяющий в себе свойства вклада и ценной бумаги. Он имеет фиксированную процентную ставку, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При досрочном погашении сертификата, банки выплачивают проценты, установленные по вкладам до востребования.

2.Банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением. Именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).

3.Сертификаты можно завещать своим наследникам. Правда, для завещателя это хлопотно. При каждом очередном истечении даты востребования средств по депозитному сертификату, требуется его переоформление, а, следовательно, и одновременное изменение завещания т.к. меняются реквизиты депозитного сертификата.

4.Они могут использоваться в качестве залога при кредитовании. В этом случае сберегательные (депозитные) сертификаты, как правило, передаются на хранение в банк, по месту получения ссуды. Так, если вы вложили свои свободные средства в длительный выгодный депозитный сертификат, и вам не хочется терять доходы по нему, а деньги все-таки нужны, то можно оформить кредит под залог этой ценной бумаги.

5.Сберегательные сертификаты можно использовать для хранения денежных средств во время поездок. Всегда удобнее везти одну бумажку, нежели несколько пачек купюр. Получить средства в счет оплаты сберегательного сертификата можно во всех подразделениях Банка, выдающих сертификаты и обслуживающих физические лица. Правда, в случае досрочного погашения ценной бумаги, проценты вы получите по ставке «до востребования» и только за фактическое количество дней хранения ценной бумаги. Есть в этой услуги и минусы – не все банки имеют разветвленную филиальную сеть по всей стране, а сертификат (на предъявителя) возить также опасно, как и деньги.

6.Банковским сертификатом можно пользоваться и как средством расчетов [10].

3.Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг.

     Коносамент – это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром.

Виды коносамента:

- на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;

- именной, т.е. владельцем груза является лицо, названное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

- ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем – индоссамента; это самая распространенная форма коносамента. К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п.

    Коносамент является документом, в котором никакие изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента: наименование судна; наименование фирмы-перевозчика; место приема груза; наименование отправителя груза; наименование получателя груза; наименование груза и его главные характеристики; время и место выдачи коносамента; подпись капитана судна [2, С.134].

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы (денег) чекодержателю согласно ст.877 Гражданского кодекса РФ [3].

     Чек – это ценная бумага, относящаяся к виду: срочной; документарной; неэмиссионный; предъявительской, именной или ордерной; долговой; бездоходной; любого вида указание в чеке о наличии процентов на сумму платежа считается ненаписанным, т.е. недействительным.

По своей экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому всегда является банк, выдавший этот чек. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при его предъявлении в банк согласно ст.878 Гражданского кодекса РФ.

Чек, как и вексель, ценная бумага стандартной формы с наличием обязательных реквизитов:

- наименование "чек", включенное в текст документа;

- поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

- наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

- указание валюты платежа;

- указание даты и места составления чека;

- подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.
        Оплата по чеку производится (ст.879 Гражданского кодекса РФ):

1.Чек оплачивается за счет средств чекодателя.

     В случае депонирования средств порядок и условия депонирования средств для покрытия чека устанавливаются банковскими правилами.

2. Чек подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок, установленный законом.

3. Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека, а также в том, что предъявитель чека является уполномоченным по нему лицом.

При оплате индоссированного чека плательщик обязан проверить правильность индоссаментов, но не подписи индоссантов.

4. Убытки, возникшие вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, возлагаются на плательщика или чекодателя в зависимости от того, по чьей вине они были причинены.

5. Лицо, оплатившее чек, вправе потребовать передачи ему чека с распиской в получении платежа [3].

Чек выпускается только в документарной (бумажной) форме и может иметь несколько видов.

     Именной чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу.

     Ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможность передачи чека путем передаточной надписи – индоссамента.

     Предъявительский чек выписывается на предъявителя и может передаваться одним лицом другому путем простого вручения.

     Расчетный чек – чек, по которому не разрешена оплата наличными деньгами. Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке [7, С.312].

     Появление закладных на российском фондовом рынке связано с принятием Феде­рального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ. Ста­тья 13 данного Закона дает следующее определение закладной: закладная – именная  ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее владельца:

- право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;

- право залога на имущество, обремененное ипотекой.

     По договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, права на которое зарегистрированы в порядке, установленном для государственной ре­гистрации прав на недвижимое имущество, в том числе:

- земельные участки;

- предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности;

- жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат;

- дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;

- воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты [9].

Как всякая ценная бумага, закладная имеет обязательные реквизиты: наименование —закладная; имя залогодателя и его адрес;  имя первоначального залогодержателя и его адрес;  название денежного обязательства, обеспечиваемого ипоте­кой; имя должника (если он не залогодатель) и его адрес; размер суммы обязательства (включая проценты) или поря­док ее определения; сроки уплаты суммы (сумм) обязательства; описание имущества, передаваемого в залог, его местонахож­дение и денежная оценка; наименование права, в силу которого имущество, передава­емое в залог, принадлежит залогодателю, и органа регистра­ции этого права с указанием реквизитов регистрации и сро­ков его действия; подписи залогодателя и должника; время и место нотариального удостоверения договора об ипо­теке и сведения о его государственной регистрации [2, С.166].

     Отличительной особенностью «оформления» закладной явля­ется тот факт, что она может быть очень «объемной» ценной бума­гой. Кроме (как, например, в векселе) добавочного листа (аллон­жа) для осуществления индоссаментов, она может иметь неогра­ниченное число приложений, т. е. других документов, в которых указываются условия ипотеки или права по закладной, повторяю­щие положения договора об ипотеке или развивающие их. Все та­кого рода добавочные листы и всевозможные приложения (если в них содержится соответствующее указание) являются неотъемле­мой частью закладной как единой ценной бумаги [5, С.80].

     Выпуск закладной включает ряд действий:

- заключение договора об ипотеке. Выпуск закладной нераз­рывно связан с наличием договора об ипотеке. Последний вполне может иметь место и без выпуска закладной, но вы­пуск закладной без такого договора невозможен вообще. Зак­ладная как ценная бумага появляется только тогда, когда в указанном договоре содержится положение о том, что права залогодержателя удостоверяются закладной;

- составление (выписка, оформление) закладной лицом (за­логодателем), которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу (залогодержателю). При этом сам залогодатель не обязательно является должником перед за­логодержателем, а может быть гарантом исполнения долж­ником своих обязательств перед залогодержателем и долж­ником;

- передача закладной первоначальному залогодержателю. Вы­дача закладной осуществляется органом государственной ре­гистрации договора об ипотеке, но только после государ­ственной регистрации самого договора.

Характеристика закладной как ценной бумаги выглядит следующим образом:

- закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на основании договора об ипотеке;

- закладная как ценная бумага содержит обязательные реквизиты;

- закладная составляется лицом, которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу;

- закладная после государственной регистрации договора об ипотеке выдается первоначальному залогодержателю органом государственной регистрации;

- выпуск и регистрацию закладной осуществляет орган государственной регистрации ипотеки в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество;

- закладная как ценная бумага может иметь неограниченное число приложений в виде документов, содержащих условия ипотеки, права по закладной, которые являются неотъемлемой ее частью;

- закладная может быть объектом купли-продажи, дарения, обмена, внесения в качестве вклада в уставный (складочный) капитал;

- передача прав по закладной совершается путем заключения сделки в простой письменной форме и влечет последствия уступки требований (цессии) [2, С.168].
Заключение

Одним из источников максимизации прибыли является получение дополнительного дохода от вложения финансовых средств предприятия в рынок ценных бумаг и эффективного управления его инструментами.

В данной контрольной работе были рассмотрены такие финансовые инструменты на рынке ценных бумаг, как вексель, сертификаты, коносаменты, чеки и закладные.

Наиболее подробно была раскрыта характеристика векселя как ценной бумаги, показаны его правовые основы векселя и раскрыты основные виды, особенности простого и переводного векселя. А также были рассмотрены такие понятия как «индоссамент», «аллонж», «аваль» и раскрыты основные операции с векселями.

Были раскрыты понятия сберегательных и депозитных сертификатов, показаны их отличия.

Даны определения и характеристики таких ценных бумаг, как коносамент, чеки и закладные. Раскрыты основные виды и содержание закладных, чеков и коносаментов.

Важно отметить, что в настоящее время в России в основном приветствуют векселя, выпускаемые банками и предприятиями в качестве краткосрочных инструментов финансирования оборотных средств. До 90% векселей выпускается со сроком обращения до одного года.

Коносамент пока еще редко обращается на российском фондовом рынке как самостоятельные финансовые инструменты. Хотя он уже на протяжении нескольких лет предлагается в качестве инструмента для проведения торговых операций и финансово-товарных схем (например, для тор­говли золотом, драгоценными металлами и т. п.), его использование остается ско­рее исключением, нежели правилом.

Закладные могут использо­ваться в качестве базового актива с целью выпуска их собственником или дове­рительным управляющим иных ценных бумаг, что создает основу для развития так называемого вторичного рынка закладных. Это, в свою очередь, дает возмож­ность развивать в стране ипотеку.
Список литературы
1.Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2008. – 304с.

2.Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М. – 2007. – 379с.

3.Гражданский Кодекс Российской Федерации.

4.Закон РФ «О простом и переводном векселе» от 11 марта 1997 г. №48 – ФЗ.

5. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дела - М.: Юристь, 2007. – 463 с.

6. Положение «О сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций», утвержденное письмом ЦБР от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20.

7.Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов обучающихся по экономическим специальностям/ Под ред. Е.Ф.Жукова.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 463 с.

8.Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования: учебное пособие / А.Г.Ивасенко, Я.И.Никонова, В.А.Павленко. - М.: КНОРУС, 2008 -272с.

9. Феде­рального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ с изменениями и дополнениями на 26.01.2009г.

10. http://www.bankirsha.com
Задание 2.

АО «Витебск», выпустив 5800 простых акций, 240 привилегированных акций, 2000 облигаций, получило прибыль к распределению 26000 тыс. руб. Номинальная стоимость всех ценных бумаг – 100000 руб. Купон по облигациям составил 10%, дивиденд по привилегированным акциям – 17%. Определить дивиденд, который будет начислен по обыкновенным акциям, и расположить всех держателей ценных бумаг по степени убывания доходности финансовых инструментов.
Решение

1.100000 * 0.17 = 17000 руб. – стоимость одной привилегированной акции

17000 * 240 = 4080000 – полученный доход по привилегированным акциям

2.100000 *10/100 = 10000 руб. – стоимость одной облигации

10000 * 2000 = 20000000 – полученный доход по облигациям

3.26000000 – (4080000 + 20000000) = 1920000 – доход, полученный по простым акциям

1920000/5800 = 331 руб. доход на 1 простую акцию.             

Ценные бумаги по степени убывания:

17000 руб. – привилегированная акция

10000 руб. – облигация

331 руб. – обыкновенная акция.