Реферат Анализ рентабельности на предприятии 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Введение
Как известно, непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она часто весьма приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Это не просто статистический, расчетный параметр, а сложный комплексный социально-экономический критерий. В отличие от прибыли, он характеризует эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой - характер объекта и инструмента финансового менеджмента
Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.
На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.
Цель данной работы заключается в определении роли рентабельности в анализе финансового состояния предприятия, влиянии ее на эффективность производственной деятельности предприятия. изучение методики оценки и анализа показателей рентабельности финансово-хозяйственной деятельности.
Объектом исследования является промышленно-торговая трикотажная фирма ОАО «Ласточка».
Предмет исследования – рентабельность активов и собственного капитала.
Исходя из цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:
1. Исследование вопросов сущности и значения показателей рентабельности в анализе финансового состояния предприятия;
2. Проведение анализа рентабельности предприятия и рассмотрение факторов, влияющих на изменение ее уровня.
3. Рассмотрение теоретических и практических мер использования выявленных резервов.
В процессе подготовки работы использовались материалы бухгалтерской и статистической отчётности предприятия, нормативные правовые акты, научные труды авторов Савицкой Г.В., Позднякова В. Я., Шеремет и др.
1 Теоретические основы анализа рентабельности предприятия.
1.1 Сущность и понятие рентабельности, задачи ее анализа .
Рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов . Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.
Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.
При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления. [11, c.15]
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.
Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Разделяют рентабельность как общую - процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную - отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам - отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.
Цель анализа рентабельности- оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.
Рентабельность дает понятие об отношении между полученным результатом и использованными ресурсами, а значит и об эффективности деятельности предприятия. Источником информации для анализа рентабельности предприятия являются все формы финансовой отчетности.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:
· уровень организации производства и управления;
структура капитала и его источников;
· степень использования производственных ресурсов;
· объем, качество и структура продукции;
· затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования» [9, c.87.]
1.2 Показатели рентабельности, методика их расчета.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.
Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.
Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.
1.2.1 Анализ рентабельности активов.
Рентабельность активов (рентабельность предприятия, общая рентабельность производства, Return on Assets, ROA) – показатель рентабельности, характеризующий эффективность использования всего имущества предприятия.
Вычисляется как отношение чистой прибыли, чистой прибыли до выплаты процентов или операционной прибыли к среднегодовой величине всех активов предприятия. Чаще всего для вычисления рентабельности активов используется чистая прибыль и чистая прибыль до выплаты процентов, а не операционная прибыль.
Формула для вычисления рентабельности активов:
ROA=
Income – чаще всего чистая прибыль, Assets – средняя за год величина всех активов предприятия. Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.
При помощи сравнений показателей рентабельность активов на разных предприятиях одной отрасли можно очень легко определить уровень их менеджмента и дальнейшие перспективы развития. Для сравнения менеджмента в целом в качестве прибыли при вычислении рентабельности активов используют чистую прибыль. Если же хотят определить качество управления на производстве, то исключают влияние финансовых факторов и используют чистую прибыль до выплаты процентов или операционную прибыль. Так как рядового инвестора обычно интересует результат, а не подробности создания прибыли, то он оценивает перспективы развития компании, используя чистую прибыль при расчете рентабельности активов. [8, c.365]
При расчете рентабельности активов в качестве показателя прибыли берется конечный финансовый результат - чистая прибыль. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы и характеризует генерирование доходов данной компанией. Так же этот показатель является еще одной характеристикой ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли до налогообложения. Анализ рентабельности активов включает в себя анализ рентабельности оборотных активов и анализ рентабельности чистых активов. Показатели рентабельности оборотных и чистых активов определяются аналогично рентабельности совокупных активов, в знаменателе формулы при этом берется средняя величина оборотных и чистых активов, соответственно. Рассмотрим эти коэффициенты подробнее.
Рентабельность чистых активов - отношение чистой прибыли к среднеарифметической сумме чистых активов на начало и конец отчетного периода. Чистые активы - это активы, очищенные от обязательств, или по-другому - это реальный собственный капитал. При расчете чистых активов в российской практике есть корректирующие статьи как в активах, принимаемых к расчету чистых активов, так и в пассивах, принимаемых к расчету чистых активов. Сумма чистых активов находится как разность между активами, за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал и величиной акций, выкупленных у акционеров, и заемным капиталом, за вычетом доходов будущих периодов. Отдельно следует сказать о статье "Целевые финансирования и поступления" в разделе "Капитал и резервы". В случае, если данные средства используются в производственных интересах, данная статья вычитается из суммы активов при расчете чистых активов; если же данная статья направлена на социальную сферу - то на величину данной статьи чистые активы не корректируются. Однако, рассматривая чистые активы как остаточную величину, мы не можем говорить, что это и есть та сумма средств, которую собственники получили бы в случае ликвидации компании. Дело в том, что расчет чистых активов осуществляется на основе балансовой стоимости, которая может не совпадать с их рыночной стоимостью.
Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники компании, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, выбранного в качестве объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.
Проведем динамический и факторный анализ рентабельность чистых активов. Динамический анализ рентабельности чистых активов будет менее подвержен влиянию инфляции, чем, если бы мы сопоставили во времени количественную величину чистых активов. Так, предлагается исследовать рентабельность чистых активов в следующих моделях:
проверить влияние составных частей прибыли на изменение величины чистых активов Для этого в числителе формулы берется показатель чистой прибыли (по данным аналитического баланса) как сумма выручки, себестоимости со знаком "-", управленческих и коммерческих расходов со знаком "-", операционных, внереализационных, чрезвычайных доходов и расходов, налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей;
создать мультипликативную модель рентабельности чистых активов как произведение рентабельности продаж, оборачиваемости оборотного капитала, коэффициента текущей ликвидности, отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, отношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности, отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу и показатель, который характеризует финансовую устойчивость организации, как отношение заемного капитала к чистым активам. В модели не случайно выбраны показатели текущей ликвидности и финансовой устойчивости. Согласно логике при увеличении эффективности и рентабельности увеличивается рискованность бизнеса, поэтому необходимо отслеживать определенные тенденции, например, что увеличение рентабельности не влечет за собой снижение коэффициента текущей ликвидности на недопустимый уровень и, что, организация не теряет свою финансовую устойчивость.
В целом увеличение рентабельности чистых активов можно охарактеризовать как положительное, при этом следует учитывать изменения в соотношении между заемным и собственным капиталом. Так, при росте доли заемного капитала в общих пассивах увеличение показателя рентабельности чистых активов не всегда является приемлемым, т.к. в долгосрочной перспективе это повлияет на финансовую устойчивость и текущую платежеспособность (коэффициент текущей ликвидности) организации. Уменьшение показателя рентабельности чистых активов может говорить о неэффективном использовании капитала и об "омертвлении" части капитала, который не используется и не приносит прибыль. Для выявления структуры заемного и собственного капитала следует рассчитывать эффект финансового рычага как отношение заемного капитала к собственному.
1.2.2 Анализ рентабельности собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала (Return of Equity, ROE) – показатель рентабельности, характеризующий доходность акционерного капитала. Как и другие показатели рентабельности, рентабельность собственного капитала является относительной величиной и вычисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала.
Формула для вычисления рентабельности собственного капитала:
ROE
Net Income – чистая прибыль, Equity – средняя за год величина всех активов предприятия. В расчете ROE принимает участие весь акционерный капитал: привилегированный и обыкновенный. Для инвесторов, планирующих купить обыкновенные акции, интересен анализ рентабельности только обыкновенного капитала. Для него больше подходит показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return On Common Equity, ROCE), который вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу.
ROCE=
Net Income – чистая прибыль, Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям, Common Equity – средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала. Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год. Так как показатель рентабельности собственного капитала отображает доходность акционеров предприятия, его анализ часто служит ориентиром в принятии важных инвестиционных решений, например проведении дополнительной эмиссии акций или дивидендной политике предприятия.
При анализе рентабельности собственного капитала следует выявить тенденции в количественном изменении составляющих собственного капитала: уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, чистой прибыли и резервов. Так же следует сравнить величину чистых активов и уставного капитала. Так, если чистые активы будут меньше уставного капитала, то уставный капитал организация должна уменьшить до фактической величины чистых активов; в случае, когда величина чистых активов меньше минимально установленной законодательством величины уставного капитала, организация подлежит ликвидации. В качестве инвестированного капитала можно рассматривать не только капитал собственников, но и долгосрочные обязательства организации. При данном подходе подразумевается, что организация может распоряжаться долгосрочными обязательствами также, как и собственным капиталом в силу долговременного характера первого. На основе этого показателя рассчитывается показатель рентабельности инвестиций как отношение чистой прибыли к средней величине суммы собственного и долгосрочного заемного капитала.
При моделировании рентабельности собственного капитала предлагаем использовать уже ставшую классикой модель, разработанную аналитиками фирмы "Dupont", в которой рентабельность собственного капитала находится в прямопропорциональной зависимости от рентабельности продаж, оборачиваемости активов и коэфициента финансовой независимости как отношения собственного капитала к активам в нетто-оценке. Следует принять во внимание, что фактор рентабельности продаж, являясь результативным показателем отчетного периода, не дает возможности определить планируемый и долгосрочный эффект. Третий фактор, влияющий на рентабельности собственного капитала, коэфициент финансовой независимости, наоборот, выражает тенденции стратегии финансового управления заемным капиталом. Так, значение этого показателя менее 0.5 говорит о достаточно высоком уровне риска, что подразумевает ориентацию на высокую прибылность деятельности, и наоборот, если значение показателя финансовой независимости выше 0.5, это говорит о консервативной стратегии. [1, c.98]
Так же можно проанализировать влияние на изменение показателя рентабельности собственного капитала такого фактора, как заемный капитал. Для этого предлагается рассмотреть следующую модель:
Рентабельность собственного капитала = P/N · N/ЗК · ЗК/СК (4)
При этом информацию о величине оплаты за пользование заемным капиталом можно получить из формы № 4 "Отчет о движении денежных средств", строка 230 "на оплату кредитов".
Согласно ПБУ 9/99 в состав операционных доходов включаются проценты, полученные за пользование денежными средствами организации, при этом если сумма полученных доходов превышает 5% от общей суммы доходов организации, то данная статья доходов показывается в Отчете о прибылях и убытках в разрезе операционных доходов отдельно. Следовательно, если данная статья доходов не показывается отдельной строкой, а доходы по заемному капиталу были, то цена заемного капитала не превышала 5% от операционных доходов.
При увеличении собственного капитала возрастает финансовая устойчивость организации и снижается рентабельность собственных средств. В связи с этим утверждение, что для предприятия всегда целесообразно увеличение собственного капитала является неоднозначным. Собственных средств должно быть достаточно для обеспечения финансовой устойчивости. Задача финансового менеджмента на предприятии - обеспечив финансовую устойчивость, способствовать росту рентабельности собственного капитала.
1.3 Рентабельность и факторы, влияющие на уровень ее повышения.
Для оценки эффективности работы промышленного предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Для эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Это и есть рентабельность.
Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости оборотных средств. [5, c.127]
На величину рентабельности, рассчитанную на балансовой прибыли, влияют три основных фактора: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. Рассмотрим более подробно влияние каждого фактора.
Прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства продукции, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, роста оптовых цен, при повышения качества выпускаемой продукции. Прирост прибыли в результате увеличения объема производства продукции можно рассчитывать по следующей формуле:
П=(QПЛ - Qб ) / 100% (5)
где Q пл и Qб - соответственно плановый и базовый объем производства в оптовых ценах предприятия;
Ассортимент выпускаемой продукции оказывает непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в направлении повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный прирост прибыли:
Па =( (QПЛ а пл - Qб аб) ( Rб - Rср) ) / 100% (6)
где апл, аб - плановый и базовый удельный вес изделий, рентабельность которых превышает средний уровень предприятию;
Rб, Rср - повышенная и средняя рентабельность изделий в процентах.
Если в результате структурных сдвигов увеличился удельный вес нескольких высокорентабельных изделий, то общий прирост прибыли определяется как сумма прироста прибыли по каждому изделию:
Па = Па1 + Па2 + … + Паi (7)
Рентабельность является показателем, характеризующим использование основного капитала, поэтому на ее уровень большое влияние оказывают стоимость основного капитала и уровень его использования. Уменьшение среднегодовой стоимости основного капитала обеспечивает прирост рентабельности за счет повышения удельной прибыли, приходящейся на 1 руб. основного капитала и снижения амортизационных отчислений, приходящихся на единицу продукции.
При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены снижением абсолютной величины налога.
Чистая рентабельность производства отражает чистую прибыль, приходящуюся на 1 руб. среднегодовой стоимости производственных фондов:
R ч = ПР ч / ПФср.г. (8)
где ПФср.г. - среднегодовая стоимость производственных фондов, т.е. сумма среднегодовой стоимости основных производственных фондов ОПФ ср.г. и нормируемых оборотных средств ОС.
Стоимость производственных фондов в отчетном периоде рассчитывается по формуле:
ПФ отч = ОПФ отч + ОС отч (9)
Чистая рентабельность в отчетном периоде равна:
R ч. отч. = ПР ч. отч. / ПФ отч (10)
Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. К внутренним можно отнести изменение ассортимента, цены и т.д. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства. [13, c.244]
Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.
Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов. Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.
2 Анализ рентабельности на примере ОАО «Ласточка».
2.1 Анализ рентабельности деятельности ОАО «Ласточка».
Для оценки эффективности деятельности предприятия рассчитаем рентабельность деятельности ОАО «Ласточка» за 2007, 2008, 2009 годы и проведем анализ полученных показателей. Для расчета показателей рентабельности используем данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках.
Таблица 1. Исходные данные для расчета показателей рентабельности, тыс.руб
| | ||||
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 | |
| 1. Средняя стоимость активов (стр.300 ф.1) | 67496 | 76784 | 75619 | |
| 2. Средняя стоимость внеоборотных активов (стр.190 ф.1) | 23159 | 27352 | 23791 | |
| 3. Средняя стоимость оборотных активов (стр.290 ф.1) | 44337 | 49432 | 51828 | |
| 4. Средняя стоимость собственного капитала (стр.490-450 ф.1) | 54342 | 62948 | 67953 | |
| 5. Коэффициент фондоемкости продукции (стр2 : стр7) *100 | 23,0 | 22,0 | 18,0 | |
| 6. Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.3 : стр.7)*100 | 44,0 | 40,0 | 40,0 | |
| 7. Выручка от продаж (стр 010 ф.2) | 100042 | 124742 | 130766 | |
| 8. Себестоимость реализованной продукции (стр.020+030+040 ф.2) | 82492 | 112881 | 127997 | |
| 9. Прибыль от продаж (стр.050 ф.2) | 17550 | 11861 | 2769 | |
| 10. Чистая прибыль от всех видов деятельности (стр.190 ф.2) | 13732 | 11790 | 6044 | |
| 11. Прибыль на рубль реализованной продукции (стр.10 : стр.7)*100 | 14,0 | 10,0 | 5,0 | |
| | | | | |
Используя данные таблицы 1, рассчитаем рентабельность активов, собственного капитала, продаж и производственной деятельности.
Для расчета рентабельности активов (Ракт.) используем формулу, которая раскрывает связь между рентабельностью фондов (производственных активов), рентабельностью реализации и фондоотдачей (показателем оборота производственных фондов).
Ракт = ЧП/ средняя стоимость активов * 100 (11),
Где ЧП - чистая прибыль от всех видов деятельности
В 2007 году рентабельность активов составила:
Ракт. = 13732/67496 * 100 = 20,3%
В 2008г Ракт = 11790/76784 * 100 = 15,4%
В 2009 году Ракт = 6044/75619 * 100 = 8,0%
Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции; чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота текущих активов; чем ниже затраты на рубль продукции. Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок, или интегральному методу оценки факторных влияний.
Как видно из расчета, рентабельность фондов снизилась в 2008 году на 4,9% по отношению к 2007 году, и на 7,4% в 2009 году по отношению к 2008 году. В целом за анализируемый период рентабельность снизилась на 12,3%.
Влияние факторов, оказавших воздействие на изменение уровня рентабельности, определяется из следующих расчетов:
1). Снижение доли прибыли на рубль реализованной продукции (см. табл.1) привело к снижению уровня рентабельности на 5,4 пункта в 2008 году и 7,3 пункта в 2009 году:
14,9 - 20,3 = - 5,4, где 14,9 = прибыль 2008г/ коэффициент фондоемкости 2006 г + коэффициент закрепления оборотных средств
10: (23+44)*100 = 14,9
8,1- 15,4 = -7,3, где 8,1 = 5:(22+40)*100
2) Снижение фондоемкости, т.е. увеличение фондоотдачи основных производственных фондов привело к росту рентабельности на 0,2 пункта в 2008 году и 0,5 в 2009 году:
15,1 - 14,9 = 0,2 , где 15,1 = прибыль на 1 рубль реализованной продукции/ коэффициент фондоемкости отчетного года + коэффициент закрепления оборотных средств базисного года
10: (22+44)*100 = 15,1
8,6 - 8,1 = 0,5 , где 8,6 = 5: (18+40)*100
3) Снижение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, то есть ускорение их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности в 2008 году на 0,3 пункта. В 2009 году коэффициент закрепления оборотных средств сохранился на уровне 2008 года, что привело к снижению рентабельности на 0,6.
15,4-15,1= 0,3
8-8,6= - 0,6
Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам составляет 4,9% в 2008 году (0,2+0,3-15,4) и 7,4% в 2009 году (0,5-7,3-0,6), что соответствует общему изменению рентабельности активов.
Важной характеристикой использования собственных средств предприятия считается рентабельность собственного капитала (Ркап). Она показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала.
Ркап. = ЧП/средняя стоимость собственного капитала;
В 2007 году Ркап = 13732/54342 * 100 =25,3%;
В 2008 году Ркап = 11790/62948 * 100 = 18,7%;
В 2009 году Ркап = 6044/67953 * 100 = 8,9%
Как видно из расчета, рентабельность собственного капитала в 2008 году снизилась на 6,6% по отношению к 2007 году и на 9,8% в 2009 году по сравнению с 2008 годом. В целом снижение уровня рентабельности за анализируемый период связано с уменьшением прибыли и составляет 16,4%.
2.2 Пути повышения рентабельности в ОАО «Ласточка».
Сдача в аренду неиспользуемых основных фондов
Важным источником увеличения суммы прибыли и рентабельности является оптимальный подбор оборудования, в том числе за счет сокращение средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.
На 01.04.2010 года на балансе предприятия числится основных фондов на сумму 23596 тыс.руб , из них в производственной деятельности организации по ряду причин не используются фонды на сумму 2864 тыс. руб, в том числе:
- ремонтно- механическая мастерская - 740 тыс.руб;
- складские помещения 2124 тыс.руб;
За счет того, что 12% основных фондов на предприятии не используется, показатели фондоотдачи и рентабельности активов снижены.
Резервы роста фондоотдачи и рентабельности активов - это увеличение объема производства продукции и (или) прибыли, и сокращение среднегодовых остатков основных производственных фондов. В свою очередь, резерв сокращения средних остатков производственных фондов образуется за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных фондов.
Исходя из вышеизложенного, предлагаем ремонтно-механическую мастерскую и складские помещения сдать в аренду.
Передача зданий и сооружений в аренду регламентируется статьей 655 Гражданского кодекса РФ.
Рассчитаем эффект от внедрения данного предложения. (Таблица 2.)
Согласно договору аренды стоимость арендной платы за месяц составит 7173,6 рублей, в год соответственно 86083,2 рублей (7173,6 * 12).
Арендная плата за производственные помещения рассчитана по формуле:
Апл = Зmin * Кпр * Кразн * Кбл * Ктер * П (12),
Где Апл - арендная плата, руб
Зmin - минимальный уровень заработной платы в РФ, руб (100 руб)
Кпр - коэффициент приведения, (0,07)
Кразн - коэффициент размещения (этажность), для первого этажа равен 1,2;
Кбл - коэффициент благоустройства помещения (1,4);
Ктер - коэффициент территориальности (коммуникационность района)(1)
П - количество арендуемой площади, кв.м
Арендная плата ремонтно-механической мастерской составит:
Апл = 100 * 0,07 * 1,2 * 1,4 * 1 * 160 = 1881,6 руб в месяц
Арендная плата за складские помещения составит:
Апл = 100 * 0,07 * 1,2 * 1,4 * 1 * 450 = 5292 руб в месяц
Таблица 2. Расчет экономического эффекта от сдачи помещений в аренду
| | |||
| Показатели | Расчет | Сумма | |
| Стоимость арендной платы за год, руб | 7173,6*12 | 86083,2 | |
| Стоимость основных фондов, тыс.руб | 23569- 2864 | 20705 | |
| Налог на прибыль, 24% руб | 86083,2*24 | 20660 | |
| Чистая прибыль, тыс.руб | 6044+(86,1-20,7) | 6109,4 | |
| Рентабельность внеоборотных активов | 6109,4 / 20705 * 100 | 29,5 | |
| Экономический эффект,% | 25,6 - 29,5 | 3,9 | |
| | | | |
Следовательно, от сдачи в аренду ремонтно-механической мастерской и складских помещений рентабельность внеоборотных активов может повыситься на 3,9%. Предприятие сможет получить дополнительный доход в виде арендной платы в сумме 86,1 тыс.руб, чистой прибыли 65,4 тыс.руб в год.
Заключение
Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).
Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.
Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает прежде всего количество и качество товарной продукции. В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране.
Список литературы
1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предпрития. - М.: Инфра-М, 2005.- 425 с.
2. Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2009. – 616 с.
3. Рыжов О. В. Оцениваем рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании. Главбух №2, январь 2004.
4. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2009. – 416 с.
5. Бланк И.А. Управление предприятием. Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ" ЭКМОС, 2005. – 415 с.
6. Бланк И.А. Управление прибылью. - К.: "Ника - Центр", 2005. – 768 с.
7. Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономической информации, 2005. – 256 с.
8. Экономика предприятия: Учебник для вузов/Л.Я. Аврашков, В.В. Адамчук и др.; Под ред. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А., - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. – 742 с.
9. Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2007. – 278 с.
10. Плотников Д.В. Оценка рентабельности бизнеса. Журнал «Финансовый директор» №9, сентябрь 2009.
11. Рыжов О.В. Оцениваем рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании. Главбух №2, январь 2004
12. Стражева В. И. Анализ хозяйственной деятельности промышленности. Интерпрессервис. 2005. – 571 с.
13. Кочергин А.Л., Чернышева Ю. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Феникс. 2007. – 443 с.
14. Лысенко Д.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Инфра-М, 2008. – 320 с.
