МИНИСТЕРСТВО СВЯЗИ И ИНФОРМАТИЗАЦИИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Учреждение образования

«ВЫСШИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОЛЛЕДЖ СВЯЗИ»

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И ПОЧТЫ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине

«ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИИ СВЯЗИ»
Выполнила студентка гр. МС661

Громыко М.Г.
Руководитель ст. преподаватель

Сысоева Ю.М.
Минск 2009


ЗАДАНИЕ 1
Из структуры бухгалтерского баланса (таблица 1, 2) определить показатели ликвидности баланса.
Таблица 1 – Исходные данные



Таблица 2 – Структура бухгалтерского баланса в агрегированной форме (в %)



На основе исходных данных (таблица 1) преобразуем агрегированный баланс (таблица 2) в выраженный в млн.руб. (таблица 3).
Таблица 3 – Структура бухгалтерского баланса в млн.руб.


Решение

На основе бухгалтерского баланса (таблица 3) определим показатели (коэффициенты) ликвидности, все статьи которого по активу и пассиву группируются по степени ликвидности.

Коэффициенты ликвидности определяются на основе сопоставления групп актива и пассива.

1)          Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) определяется отношением оборотных активов к расчетам (раздел V бухгалтерского баланса) за вычетом долгосрочных кредитов и займов по формуле:



,                    (1)
где ОА - оборотные активы;

РЧ – расчеты;

Д_кз - долгосрочные кредиты и займы.

Нормативный коэффициент текущей ликвидности

 (для предприятий связи)

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности на начало и на конец года:
Ктл нг = 2773,4/(4930,4-616,3) = 0,6;

Ктл кг = 6802,1/(6802,1-1308,1) = 1,1.
2) Коэффициент промежуточной ликвидности (критической ликвидности) определяется по формуле:



,                               (2)


где ДС – денежные средства;

ЦБ – легко реализуемые ценные бумаги;

ДтЗ – дебиторская задолженность.

Рассчитаем коэффициенты промежуточной ликвидности на начало и на конец года:
Кпл нг = (1047,7+61,6+1232,6)/(4930,4-616,3) = 0,5;

Кпл кг = (1744,1+174,4+3749,9)/(6802,1-1308,1) = 1,0.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:



,                             (3)
Нормативный коэффициент:           .

Рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности на начало и на конец года:
Кал нг = (1047,7+61,6)/(4930,4-616,3) = 0,3;

Кал кг = (1744,1+174,4)/(6802,1-1308,1) = 0,3.
Все рассчитанные показатели ликвидности отразим в таблице 4.
Таблица 4 – Показатели ликвидности баланса

ЗАДАНИЕ 3
Исходя из данных бухгалтерского баланса (таблица 3) определить показатели финансовой устойчивости.
Решение

1) Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности оборотных средств предприятия собственными оборотными средствами (К_ОСО), который определяется отношением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов по формуле:



,                                    (13)
где ВА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса).

Таким образом, наличие собственного оборотного капитала равно разнице источников собственных средств и величины внеоборотных активов.

Рассчитаем коэффициенты обеспеченности оборотных средств предприятия собственными оборотными средствами на начало и на конец года:
Косо нг = (56638+61,6-58856,7) / 2773,4 = -0,8;

Косо кг = (79445,6+959,3-80404,9) / 6802,1 = 0,0.
2) Коэффициент финансовой независимости (К_ФН) определяется отношением собственного капитала к общей валюте баланса по формуле:



,                                                   (14)

Рассчитаем коэффициенты финансовой независимости на начало и на конец года:
Кфн нг = (56638+61,6) / 61630 = 0,9;

Кфн кг = (79445,6+959,3) / 87207 = 0,9.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в общей стоимости капитала (нормативное значение 0,6) и характеризует независимость предприятия от заемного капитала или других внешних источников финансирования.

3) Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (К_З/С) характеризует, сколько заемных средств приходится на рубль собственных средств и на сколько каждый рубль долга подкрепляется собственностью предприятия; определяется по формуле:



,                                      (15)
Рассчитаем коэффициенты финансовой независимости на начало и на конец года:
Кз/с нг = 4930,4 / (56638+61,6) = 0,1;

Кз/с кг = 6802,1 / (79445,6+959,3) = 0,1.
4) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (оборотным капиталом) показывает меру покрытия материальных запасов собственным оборотным капиталом и определяется по формуле:


,                         (16)
где    МОС – материальные запасы (материальные оборотные средства).

Рассчитаем коэффициенты обеспеченности материальных запасов на начало и на конец года:
Комз нг = (56638+61,6) / 431,4 = 54,1

Комз кг = (79445,6+959,3) / 1133,7 = 46,1
5) Коэффициент реального капитала в активах (К_РКА) определяется отношением реальных активов к валюте баланса по формуле:



,                                                        (17)
Рассчитаем коэффициенты реального капитала в активах на начало и на конец года:
Крка нг = (58117,1+431,4) / 61630 = 0,96;

Крка кг = (79968,8+1133,7) / 87207 = 0,94.
6) Коэффициент оборотных активов в реальном капитале (в реальных активах) определяется по формуле:



,                                               (18)
Рассчитаем коэффициенты оборотных активов в реальном капитале на начало и на конец года:

Коа нг = 2773,4 / (58117,1+431,4) = 0,05;

Коа кг = 6802,1 / (79968,8+1133,7) = 0,08.
7) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется на конец года по формуле:



,                                                (19)
Рассчитаем коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец года:
Коф = 6802,1 / 87207 = 0,08.
8) Коэффициент финансового риска (или плечо финансового рычага) определяется отношением всей суммы обязательств (итог раздела V “расчеты”) к собственному капиталу (III и IV разделы, итог) по формуле:



,                           (20)
Рассчитаем на начало и на конец года:
Кфр нг = 4930,4 / (56638+61,6) = 0,09;

Кфр кг = 6802,1 / (79445,6+959,3) = 0,08.
Все рассчитанные показатели финансовой устойчивости отразим в таблице 7.


Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости



Таким образом, коэффициент обеспеченности оборотных средств предприятия собственными оборотными средствами на конец года равен 0,0 и выше на 0,8 по сравнению с началом года. Это говорит о том, что к концу года предприятие лучше обеспечено оборотными средствами за счет собственных оборотных средств. Коэффициент финансовой независимости равен 0,9 на начало и конец года соответственно. Это значит , что доля собственного капитала в общей стоимости капитала к концу года не изменилась и зависимость предприятия от заемного капитала или других внешних источников финансирования к концу года осталась на прежнем уровне. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала равен 0,09 и 0,08 на начало и конец года соответственно. Это значит, что заемные средства, приходящиеся на рубль собственных средств, и каждый рубль, долга подкрепляемый собственностью предприятия, к концу года немного уменьшились; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами равен 54,1 и 46,1 на начало и конец года соответственно. Это значит, что мера покрытия материальных запасов собственным оборотным капиталом к концу года снизилась; коэффициенты реального капитала в активах на начало равен 0,96 и конец года равен 0,94, произошло снижение реального капитала; коэффициент оборотных активов в реальном капитале к концу года увеличился 0,08 (0,05). Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец года составил 0,08; коэффициент финансового риска на начало и конец года равен 0,09 и 0,08 соответственно.

Подводя итог, можно отметить, что предприятие является финансово- устойчивым, что подтверждается финансовой независимостью, способностью эффективно распоряжаться собственными средствами, обладать достаточной оборачиваемостью финансового процесса.
ЗАДАНИЕ 4
Определить порог рентабельности.
Таблица 7 – Исходные данные



Решение

Для определения порога рентабельности необходимо определить маржинальный доход (МД), который представляет собой разницу выручки от реализации и переменных затрат.



 ,                              (21)
где Зпер – переменные затраты.

Определим переменные затраты:
Зпер = 49900*81,8 / 100 = 40818,2 млн.руб.
Рассчитаем маржинальный доход по формуле 21:
МД = 61200 – 40818,2 = 20381,8 млн.руб.
Порог рентабельности определяется отношением суммы постоянных затрат к доле маржинального дохода в выручке (d_МД), по формуле:

,                                               (22)
где d_МД – доля маржинального дохода, в коэффициентах.

Рассчитаем долю маржинального дохода в выручке по формуле 22:
dмд = 20381,8 / 61200 = 0,3.
Порог рентабельности (ПР) определяется отношением постоянных затрат (З_пост) к доле маржинального дохода в выручке и измеряется в рублях по формуле 23:



,                                                (23)
Определим постоянные затраты:
Зпост = 49090 * 18,2 / 100 = 9081,8 млн.руб.
Рассчитаем порог рентабельности по формуле 23:
ПР = 9081,8 / 0,3 = 27269,7 млн.руб.
На основе порога рентабельности определяется запас финансовой устойчивости (ЗФУ) по формуле:



,                                 (24)
где (В_Р - ПР) – запас финансовой устойчивости, в руб.,

Определим запас финансовой устойчивости по формуле 24:
ЗФУ = 61200 – 27269,7 / 61200 * 100 = 55,4 %.
Расчет порога рентабельности отразим в таблице 8.
Таблица 8 – Определение порога рентабельности



Таким образом, порог рентабельности по результатам расчета составил 27269,7 млн.руб. Это значит, что при данной сумме выручки от реализации, необходимой для возмещения постоянных затрат, предприятие будет иметь финансовую безубыточность.
ЗАДАНИЕ 5
Рассчитать лизинговые платежи за каждый год и за весь период лизинга при условии полной амортизации объекта лизинга (исходные данные в таблице 9).
Таблица 9 – Исходные данные


Решение

Ежегодная сумма лизинговых платежей (S_ЛП) слагается из: амортизационных отчислений (S_a), процентной ставки за кредит (S_k), комиссионного вознаграждения (S_В), вознаграждения за услуги (S_у) и НДС и определяется по формуле:



,                                           (25)
Годовая сумма амортизации одинакова за каждый год и определяется, исходя из стоимости оборудования и срока лизинга (равного периоду амортизации) по формуле:



,                                                      (26)
Рассчитаем сумму амортизации и результат отразим в таблице 7:
Ач = 14,5 / 5 = 2,9 млн.руб.
Остальные лизинговые платежи определим на основе среднегодовой стоимости оборудования (Ф_ст), для расчета которых оформим таблицу 10.
Таблица 10 – Расчет среднегодовой стоимости оборудования


Стоимость оборудования на конец года определяется (за каждый год) по формуле:



,                                               (27)
Рассчитаем стоимость оборудования на конец года за каждый год:
Фкг1 = 14,5 – 2,9 = 11,6 млн.руб.;

Фкг2 = 11,6 – 2,9 = 8,7 млн.руб.;

Фкг3 = 8,7 – 2,9 = 5,8 млн.руб.;

Фкг4 = 5,8 – 2,9 = 2,9 млн.руб.;

Фкг5 = 2,9 – 2,9 = 0 руб.;
Рассчитанные значения отразим в таблице 10.

Ежегодная сумма процентов по обслуживанию кредитов определяется по формуле:



,                                   (28)
где i – годовая ставка за кредит, %.



1 = (14,5+11,6) / 2 = 13,05 млн.руб.
Также рассчитаем среднегодовую стоимость на остальной период, данные занесем в таблицу 10.

Рассчитаем сумму процентов по обслуживанию кредитов за каждый год:
Sк1 = * 0,14 = 2,4 млн.руб.;

Остальные Sк рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 10.

Годовая сумма комиссионного вознаграждения определяется на основании Ф_СГ и соответствующей процентной ставки, установленной лизингополучателем и определяется по формуле:



,                                                  (29)
где i_КВ - комиссионное вознаграждение, в рублях.

Рассчитаем сумму комиссионного вознаграждения за каждый год:
Sв1 = 13,05 * 0,07 = 0,91 млн.руб.
Остальные Sв рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 11.
Стоимость дополнительных услуг распределяется равномерно по годам:
Sу = 0,5 / 5 = 0,1 млн.руб. за каждый год.
Рассчитанные Sу отразим в таблице 11.
Таблица 11 – Лизинговые платежи



НДС в размере 18 % взимается с суммы прямых лизинговых платежей (таблица 11) и определяется по формуле:



,                         (30)
Рассчитаем НДС за каждый год:
НДС1 = 7,1 * 18 / 100 = 1,3 млн.руб.
Остальные НДС рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 11.

Рассчитаем ежегодные суммы лизинговых платежей по формуле 25:
∑Sлп1 = 2,9 + 1,96 + 0,91 + 0,1 + 1,06 = 6,96 млн.руб.
Остальные ∑Sлп рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 11.

Сумма строк графы 8 таблицы 11 характеризует общую сумму лизинговых платежей за весь период лизинга:
∑Sпл = 6,96 + 6,17 + 5,4 + 4,67 + 3,9 = 27,11 млн.руб.
При сдаче предприятием в аренду имущества на срок 5 лет и с годовой ставкой за кредит 15% и первоначальной стоимостью оборудования по лизингу 14,5 млн.руб. лизинговые платежи составят 27,11 млн.руб. или 27110000 руб.


ЛИТЕРАТУРА

1.                 Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная Постановленим Минфина, Минэкономики, Министерством анализа и статистики РБ от 14.05.2004 года.

2.                 Правила составления и предоставления бухгалтерской отчетности, утвержденные Постановлением №16 Минфином РБ от 17.02.2004 года.

3.                 Бабич А.М. Финансы. – М: «ФБК – Пресс», 2000.