Реферат Анализ финансовой деятельности предприятия 7
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
стр
Введение. 3
1 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств. 5
1.1 Анализ движения денежных средств. 5
1.2 Анализ движения оборотного капитала (текущих активов) предприятия. 10
2 Предварительный обзор финансово-хозяйственной деятельности. 15
2.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности………………….. 15
2.2 Предварительный обзор финансовой отчетности. 18
3 Оценка и анализ экономического потенциала. 37
3.1 Оценка имущественного положения. 37
3.1.1 Анализ качественных сдвигов в имущественном положении. 37
3.1.2 Анализ эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности. 37
3.1.3 Горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ баланса. 39
3.2 Оценка финансового положения. 44
3.2.1 Оценка финансовой устойчивости. 44
3.2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности. 46
4 Оценка и анализ результативности деятельности предприятия. 47
4.1 Анализ показателей оборачиваемости (деловой активности) 47
4.2 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия. 48
5 Банкротство. 38
Заключение. 39
Список литературы.. 40
Приложение А – Нахождение коэффициентов. 42
Приложение Б – Бухгалтерский баланс. 48
Приложение В – Отчет о прибылях и убытках. 50
Введение
Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности фирмы.
Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений
-внутренними пользователями (администрация фирмы)- о корректировке финансовой политики предприятия,
-внешними пользователями о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).
Проведение анализа необходимо в следующих случаях:
-диагностическое обследование предприятия,
-оценка деятельности предприятия (управленческого персонала фирмы),
-расчет базовых нормативов для планирования и прогнозирования,
-принятие решения об инвестировании в фирму (акции и кредиты).
Основные задачи, решаемые при финансовом анализе:
-определение (“фиксация”) финансового состояния предприятия на момент исследования,
-выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период,
-определение “узких” мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия,
-выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
В зависимости от поставленной задачи, анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимосвязанности показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других, например, снижение рентабельности активов часто связано с ухудшением оборачиваемости активов.
В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими).
Большое внимание уделяется анализу факторов, повлиявших на изменение наличия собственных оборотных средств.
Целью данной курсовой работы является проведение финансового анализа конкретной организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решение конкретных задач:
1 Провести предварительный обзор финансово-хозяйственной деятельности,
2 Оценить и проанализировать экономический потенциал организации,
3 Оценить и проанализировать результативность деятельности предприятия.
1 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств
1.1 Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение. Выше был приведен пример довольно пародоксальной ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами.
Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270—310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса.
Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3 направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.
В сфере производственно-хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и другие. Эти статьи корректируются на поступления и расходы начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Кроме того исключаются, во избежание повторного счета, статьи, влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестиционной деятельности.
Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:
1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период, прибавить к чистой прибыли. Это обусловлено тем, что оценивая оборотные активы по методу потока денежных средств, мы завышаем их сумму, то есть занижаем прибыль. На самом деле прирост оборотных средств не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени что и прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.
3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли — вычесть из суммы чистой прибыли. Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это - “Реализация и покупка недвижимости”, “Продажа и покупка ценных бумаг других компаний”, “Предоставление долгосрочных займов”, “Поступление средств от погашения займов”. Финансовая сфера включает такие операции как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.
Рассмотрим алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.
В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется наследующие статьи:
1) прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.
2) вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.
В разделе инвестиционной деятельности:
1) прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов.
2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.
1) прибавляются эмиссия обычных акций.
2) вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.
В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.
Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:
а) амортизация основных средств и нематериальных активов;
б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;
в) прибыль от реализации основных средств;
г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.
Факторами “притока” оборотного капитала являются:
· реализация товаров,
· реализация имущества,
· рост дебиторской задолженности,
· реализация акций и облигаций за наличные.
Факторами “оттока” оборотного капитала являются:
· закупки сырья и материалов,
· приобретение объектов основных средств,
· выплата заработной платы,
· уплата % за кредиты,
· увеличение резерва по сомнительным долгам,
· списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,
· начисления на заработную плату.
Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнять предварительные расчеты.
1.2 Анализ движения оборотного капитала (текущих активов) предприятия
Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).
Термин «оборотный капитал» относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можно подразделить по следующим признакам.
1 В зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся запасы (сырье, материалы), незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения – это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.
2 В зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства.
3 В зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал.
4 В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства и, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства.
5 В зависимости от риска вложения капитала:
Оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; Оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность, производственные запасы, запасы готовой продукции и остатки товаров;
Оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное производство и расходы будущих периодов;
Оборотный капитал с высоким риском вложений;
6 В зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда и др.
Финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В составе оборотного капитала, образующего более или менее значительную часть всего имущества (активов) фирмы, прежде всего выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, предоставленные контрагентам фирмы; векселя, выданные клиентам, и т. п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода фирмы — владельца указанных финансовых вложений.
В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия. Это требует поддержания величины оборотных средств в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры текущих активов.
Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового положения, так как скорость оборота средств оказывает влияние на платежи предприятия. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства (ОбС), тем меньше их требуется при данном объеме производства.
В результате ускорения обращения, уменьшается потребность в оборотном капитале и, как следствие происходит освобождение средств предприятия, которые направляются на развитие производства.
Основные коэффициенты анализа оборотных средств
1. Оборачиваемость оборотного капитала (Обк):
Коэффициент может быть рассчитан на начало, конец года и в среднем за период. Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.
2. Период оборота оборотного капитала (Тобк):
3. Оборачиваемость товарно-материальных ценностей (Отмц):
4. Период оборота ТМЦ (Ттмц):
Оценку оборачиваемости товарно-материальных запасов желательно проводить по каждому их виду.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз):
6. Период оборота дебиторской задолженности (Тобк):
Результаты анализа эффективности использования оборотных средств оформляются в виде таблицы.
7.Коэффициент закрепления оборотных средств (Ка):
Ка = ОС
V
р,
где ОС – оборотные средства,
Vр – объем продукции.
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.
Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.
2 Предварительный обзор финансово-хозяйственной деятельности
2.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности
Предприятие имеет статус Общества с ограниченной ответственностью, и осуществляет коммерческую деятельность согласно статье 87 ГК РФ.
Уставной капитал – 2 458 000 рублей. Первоначально было выпущено 40000 акций номинальной стоимостью 2 рубля каждая, впоследствии было выпущено дополнительно 100 000 акций на сумму 200 000 рублей. 34,8 % акций принадлежит физическим лицам и 65,2% - юридическим лицам.
Как указано в Уставе ООО «Латур», предприятие создано для извлечения прибыли из коммерческой деятельности – таковы задачи создания предприятия.
Прибыль извлекается путем удовлетворения потребностей покупателей молочной о молочнокислой продукции – это можно отнести к функциям предприятия ООО «Латур».
Основной деятельностью ООО «Латур» является торговля молочной о молочнокислой продукции. Сейчас в ассортименте компании насчитывается 15 наименований молочной и молочнокислой продукции.
В штате ООО «Латур» 42 человека.
Годовой товарооборот – около 9 млн. рублей. В распоряжении компании имеется региональный оптовый склад, находящийся в черте г. Биробиджан. Организационная структура ООО «Латур» представлена главным офисом, объединяющим работу производственного цеха, склада и 2 фирменных магазинов, которые располагаются на территории города Биробиджан.
Учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав. Высшим органом общества с ограниченной ответственностью является общее собрание его участников. В обществе с ограниченной ответственностью создается исполнительный орган (коллегиальный или единоличный), осуществляющий текущее руководство его деятельностью и подотчетный общему собранию его участников.
Организационная структура управления организации представлена на рисунке 1.
Рисунок 1– Организационная структура ООО «Латур»
Линейные руководители являются единоначальниками, а им оказывают помощь функциональные органы. Линейные руководители низших ступеней административно не подчинены функциональным руководителям высших ступеней управления. Элементами структуры являются отдельные работники и службы аппарата управления; отношения между ними поддерживаются благодаря связям, которые могут носить линейный и функциональный характер.
Линейные связи отражают движение управленческих решений и информации между линейными руководителями, т.е. лицами, полностью отвечающими за деятельность организации или ее структурных подразделений.
Функциональные связи имеют место по линии движения информации и управленческих решений по тем или иным функциям управления.
Функции в системе управления ООО «Латур»:
- Общее (линейное) руководство основным производством;
- Техническая и технологическая подготовка производства;
- Контроль качества сырья и готовой продукции;
- Служба ремонта оборудования, зданий, сооружений;
- Оперативное управление основным производством;
- Технико-экономическое планирование;
- Организация труда и заработной платы;
- Бухгалтерский учет и финансовая деятельность;
- Материально-техническое снабжение;
- Сбыт.
Основными покупателями являются:
- ФУП «Рощино»;
- ФУП «Вереничук»;
- ООО «Невада» (кафе быстрого питания и сеть магазинов);
- ИП «Ай гуль»;
- ИП «Оптовый клуб»;
- А также еще около 100 контрагентов, среди которых детские сады, школы и т.д.
Все потребители работают по предоплате 100%.
Кроме того, потребителем являются розничные покупатели. Необходимо отметить, что общее падение уровня жизни населения также не является положительным фактором для развития предприятия ООО «Латур». Неплатежеспособность большей части населения не позволяет предприятию резко увеличить объем продаваемых товаров.
К основным составляющим ассортимента выпускаемой компанией ООО «Латур» относятся следующие:
1. Кисломолочный напиток «Снежок».
2. Питьевой йогурт.
3. Сметана «Классическая» (10%, 15%, 20%).
4. Кефир «Бифидок».
5. Кефир «Классический» разной жирности.
6. Молоко и сливки разной жирности.
7. Сыры и плавленые сырки.
Крупные поставщики: Совхоз «Дружба», «Спектр-Гранул», и «Гармония». Совхоз «Дружба» является лидером среди поставщиков. Предприятию ООО «Латур» наиболее выгодно работать с Совхозом «Дружба».
Организация производственных процессов
Технология производства молочной и кисломолочной продукции распадается на несколько технологических процессов:
1) Производство цельномолочной продукции.
2) Производство масла животного.
3) Производство сухих молочных продуктов.
4) Производство жирных сыров.
5) Производство кисломолочной продукции и йогуртов.
2.2 Предварительный обзор финансовой отчетности
Проанализируем бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за ряд лет (2005-2006гг).
Как видно из таблицы 1, Наибольший удельный вес составляли внеоборотные активы (556-875 руб. в 2005 году и808421 руб. в 2006 году). Наблюдается положительная динамика данного показателя в размере 45% или 251 546 руб. В структуре внеоборотных активов наибольшая положительная динамика наблюдается по основным средства – 342376 руб. или 33,8%. Это связано с приобретением основных средств. Отрицательная динамика наблюдается по нематериальным активам (-416 руб.), незавершенному производству (-88480 руб.) и долгосрочным финансовым вложениям (-1955 руб.). Это связано с выбытием указанных активов.
В структуре оборотных активов наблюдается увеличение НДС по приобретенным ценностям (+14174 руб.), дебиторской задолженности более 12 мес.(+4841 руб.) – увеличение этого показателя, несомненно, имеет негативную тенденцию для организации; дебиторской задолженности менее 12 мес. (+50523 руб.). Также растет величина прочих внеоборотных активов (+9948 руб.).
Уменьшение наблюдается по следующим активам: запасы (сокращение на 18363 руб.), краткосрочные финансовые вложения (-194 руб.).
Что касается пассива баланса (таблица 2). То здесь мы видим следующую картину. Наибольший удельный вес наблюдается по долгосрочным пассивам – 290000 руб. в 2005 году. В 2006 году данное место заняли капитал и резервы (446189 руб.).
Положительная динамика наблюдается по статьям нераспределенная прибыль (+40954 руб.), краткосрочные займы и кредиты (+159968 руб.) и кредиторская задолженность (+43252 руб.).
В целом наблюдается увеличение валюты баланса на 312475 руб.
