Реферат Управление использованием оборотного капитала
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение 4
1 Теоретические аспекты управления использованием основного капитала предприятия 6
1.1 Понятие, сущность, виды и общий анализ основного капитала предприятия 6
1.2 Процесс управления использованием операционного основного капитала предприятия 12
2 Анализ основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» 21
2.1 Экономико-организационная характеристика ОАО «Винзавод «Воронежский» 21
2.2 Анализ состояния, структуры и динамики основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» 23
2.3 Оптимизация объема операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» 28
3 Пути повышения эффективности использования основного капитала 34
Заключение 35
Список используемых источников 38
Приложение 39
Введение
Любая фирма, вне зависимости от ее принадлежности к той или иной организационно-правовой форме, владеет основным капиталом, который характеризует ее материальную базу и определяет технический уровень производства.
Анализ основного капитала необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития.
В ходе полного анализа основного капитала формируется политика управления его использованием в соответствии с особенностями кругооборота капитала и планируемым объемом производства конкретного предприятия.
Формирование политики управления использования основного капитала производится с целью повышения эффективности его использования, следовательно прибыли и финансовой устойчивости предприятия, а значит и его конкурентоспособности.
Объектом исследования в работе является ОАО «Винзавод «Воронежский».
Предмет исследования – принципы и специфика управления использованием основного капитала.
Цель работы – рассмотреть теоретические и практические аспекты анализа основного капитала и процесса управления использованием операционного основного капитала предприятия.
Исходя из цели, в работе поставлены следующие задачи:
1. Определить понятие, сущность, виды и рассмотреть этапы и особенности общего анализа основного капитала предприятия.
2. Рассмотреть процесс управления использованием операционного основного капитала.
3. Провести анализ состояния, структуры и динамики основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский».
4. Оптимизировать объем операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский».
5. Рассмотреть пути повышения эффективности использования основного капитала.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.
1 Теоретические аспекты управления использованием основного капитала предприятия
1.1 Понятие, сущность и общий анализ основного капитала предприятия
Основной капитал представляет собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала) организации, инвестированных для приобретения или создания новых основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Основной капитал характеризует ее материальную базу и определяет технический уровень производства. Это материализовавшаяся часть собственного и заемного капитала для использования его (основного капитала) в процессе производства и реализации продукции, товаров, работ, услуг с целью получения доходов организации. [3]
Состав внеоборотных активов у разных фирм различается количественно и качественно. Он определяется, прежде всего, профилем деятельности фирмы, ее отраслевой принадлежностью, объемами производства, численностью работающих и другими факторами. Вместе с тем основными видами внеоборотных активов являются: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения. [6]
Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику организации - ее производственную мощность, а в сопоставлении с фактическим объемом производства — степень использования производственной мощности. Оценку производственной мощности организации по данным бухгалтерской отчетности дать невозможно, динамику коэффициента использования мощностей можно оценить, сопоставляя темп прироста стоимости внеоборотных активов (особенно основных средств) с динамикой выручки, если выручка растет более высокими темпами, то, скорее всего, загруженность производственных мощностей увеличивается, а эффективность их использования повышается. При этом необходимо учитывать в анализе внеоборотные активы (а именно основные средства) арендованные и переданные в аренду.
Общий анализ внеоборотных активов включает следующие этапы:
а) анализ состояния, динамики и структуры внеоборотных активов;
б) анализ ограничений (обременения) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов (передача в аренду, залог, консервация, др.);
в) анализ эффективности использования внеоборотных активов;
г) оценка степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности;
д) выявление активов, приобретенных и/или отчужденных на заведомо невыгодных условиях;
е) оценка возможности возврата активов, внесенных в качестве финансовых вложений;
ж) оценка рыночной стоимости внеоборотных активов и возможности их реализации на рыночных условиях.
При оценке наличия и структуры внеоборотных активов следует обращать внимание на следующие особенности анализа различных видов внеоборотных активов. [5]
1. Нематериальные активы представляют собой условную стоимость объектов интеллектуальной собственности, используемых фирмой в процессе своей предпринимательской деятельности.
Особенность нематериальных активов состоит в том, что они не имеют натурально-вещественной формы, соответствующей их содержанию, и используются в течение длительного времени. К нематериальным активам могут быть отнесены следующие объекты интеллектуальной собственности: исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных; исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель; исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров; исключительное право патентообладателя на селекционные достижения, имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем.
Помимо этого, в составе нематериальных активов фирмы учитываются также: организационные расходы, связанные с созданием фирмы и деловая репутация фирмы (деловые связи, партнеры, репутация качества, навыки в управлении и т.д.). [1]
Деловая репутация фирмы может определяться в виде разницы между покупной ценой фирмы (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Положительную деловую репутацию фирмы следует рассматривать как надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих выгод. [6]
Значимость этого вида активов (особенно объектов интеллектуальной собственности) возрастает по мере развития рыночной экономики. Положительной оценки заслуживает наличие нематериальных активов в форме патентов, лицензий, товарных знаков, поскольку интеллектуальная собственность имеет для бизнеса в современных условиях все возрастающее значение. [4]
При анализе нематериальных активов организационные расходы обычно исключаются из рассмотрения, поскольку расцениваются как неликвидные и не приносящие дохода Проблемы в анализе нематериальных активов связаны в первую очередь со сложностью получения адекватной оценки их эффективности использования, а также оценки их стоимости, которая подвержена значительным колебаниям.
Анализ нематериальных активов включает анализ их состава, структуры, динамики, степени использования в хозяйственной деятельности и эффективности такого использования.[5]
2. Основные средства – это часть имущества предприятия, которая используется в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления фирмой в течение периода, превышающего 12 месяцев.
Основные средства производственного назначения участвуют во многих производственных циклах, переносят свою стоимость на стоимость готового продукта постепенно (частями) по мере их снашивания и практически не меняют своей натуральной формы в процессе эксплуатации. [6]
Для предприятия реального сектора экономики основные средства - это основной элемент внеоборотных активов. Наличие основных средств — свидетельство надежности и долгосрочности бизнеса. Анализ основных средств в обязательном порядке включает оценку их состояния, эффективности использования, а также структуры в разрезе активной и пассивной части (их соотношение характеризует уровень технической вооруженности предприятия). Особого внимания заслуживает недвижимость, в том числе земельные участки, принадлежащие организации. [12]
Для анализа недвижимого имущества необходимо использовать информацию, содержащуюся в Свидетельствах о государственной регистрации права. В процессе анализа следует обратить внимание на площадь объектов права, вид права на объекты недвижимости, а также возможные ограничения прав. Кроме того, необходимо оценить местоположение недвижимости с точки зрении близости к транспортным магистралям, доступности систем жизнеобеспечения, а также местоположение относительно рынков сбыта и поставок. [6]
3. Незавершенное строительство. К незавершенным капитальным вложениямотносятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты на проектно-изыскательные, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др. [7]
В состав незавершенных вложений входят также объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, то есть до момента ввода их в постоянную эксплуатацию.[6]
Наличие этого элемента внеоборотных активов, с одной стороны, свидетельствует об инвестиционной активности организации, и это положительно характеризует организацию, как развивающую свою производственно-техническую базу и имеющую средства для финансирования этого развития, но с другой — это свидетельство ее потерь в связи с наличием неработающих активов, которые необходимо финансировать собственными и привлеченными источниками. В процессе анализа необходимо дать оценку структуры незавершенного строительства по следующим составляющим:
а) приобретение земельных участков и объектов природопользования;
б) строительство объектов основных средств;
в) приобретение объектов основных средств;
г) приобретение нематериальных активов;
д) другие составляющие.
Обязательным элементом анализа незавершенного строительства является оценка периода нахождения активов в составе незавершенного строительства. Анализ незавершенного строительства включает оценки:
1) степени готовности объектов незавершенного строительства;
2) величины средств, необходимых для завершения строительных работ, и срока возможного ввода их в эксплуатацию;
3) целесообразности завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства. [9]
При анализе незавершенного строительства необходимо учитывать, что эта статья баланса может быть несколько преувеличена в целях налоговой экономии по налогу на имущество. В частности, приобретенная недвижимость, документы на которую переданы на государственную регистрацию, может учитываться как в составе основных средств, так и в составе незавершенного строительства, очевидно, что последний вариант может быть более выгоден для организации, поскольку позволяет уменьшить платежи по налогу на имущество (однако в этом случае амортизационные отчисления будут ниже, чем при альтернативном варианте, а налоговая база по налогу на прибыль выше). [8]
4. Долгосрочные финансовые вложения как часть основного капитала фирмы представляют собой ее инвестиции на долговременной основе в государственные ценные бумаги, в акции, облигации и иные ценные бумаги других предприятий. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, и стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды). [6]
Финансовые вложения выполняют следующие функции в деятельности организации:
1) получение дополнительного дохода и стабилизация доходов, получаемых организацией от основных видов деятельности;
2) обеспечение ликвидности организации и улучшение структуры ее баланса;
3) использование ликвидных финансовых вложений в качестве обеспечения при получении кредита;
4) формирование холдинговой структуры через участие в уставном капитале других организаций.
В процессе анализа необходимо учитывать, что целью осуществления долгосрочных финансовых вложений является получение прибыли, приобретение контроля над другими организациями, а также вывод активов из организаций в интересах менеджмента и отдельных акционеров.
Наличие долгосрочных финансовых вложений в форме вкладов в уставные капи
5. Доходные вложения в материальные ценности. Для предприятия реального сектора экономики наличие этих активов можно оценивать двояко: с одной стороны, это свидетельство отвлечения средств от основной деятельности; но с другой - это признак диверсификации активов и доходов, что в целом повышает надежность организации. К тому же, лизинговые операции приводят к снижению налоговой нагрузки, особенно если организация работает в составе Группы. [8]
Анализ доходных вложений в материальные ценности включает:
1) оценку целесообразности осуществления этих вложений;
2) анализ их эффективности; оценку соответствия получаемого дохода рыночному уровню;
3) оценку возможностей возврата имущества и возникающие в этом случае санкции. [5]
6. Отложенные налоговые активы. Наличие отложенных налоговых активов не совсем выгодно организации, поскольку они по своей экономической сущности представляют собой «предоплату» налога на прибыль. [11]
В процессе анализа внеоборотных активов целесообразно оценить степень свободы организации в распоряжении внеоборотными активами (ограничения права). В частности, из Приложения к бухгалтерскому балансу (Справка к разделу «Основные средства» формы № 5) можно получить данные об амортизируемом имуществе, переданном в аренду, имуществе, находящемся в залоге, а также основных средствах, переведенных на консервацию. Полезную информацию об имуществе, которое использует организация по договору аренды, содержит Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах. [5]
1.2 Процесс управления использованием операционного основного капитала предприятия
Наиболее важным аспектом управления использованием основного капитала предприятия является управление использованием операционного (функционирующего) капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной деятельности) предприятия, от уровня рентабельности которого зависят и остальные показатели доходности капитала.
В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, неустановленное оборудование, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д. [10]
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия операционные внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Особенности управления операционными внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота. Внеоборотные операционные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основные стадии:
1) сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов;
2) в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда;
3) средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов. [11]
Таким образом процесс управления опeрационных внеоборотных активов строится с учетом особенностей цикла их стоимостного кругооборота с целью обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования и осуществляется по следующим этапам:
1) оценка объема использования операционного внеоборотного капитала предприятия в различных его формах;
2) анализ использования операционного внеоборотного капитала в предшествующем периоде;
3) оптимизация объема и состава операционного основного капитала;
4) обеспечение высокой отдачи (эффекта) используемых внеоборотных активов, сформированных за счет операционного капитала;
5) обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов, формируемых за счет операционного капитала.
1. Оценка объема использования операционного внеоборотного капитала предприятия в различных его формах.Такая оценка проводится по данным отчетных балансов предприятия, отражающих состояние его операционных основных средств и нематериальных активов. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.
Коэффициент износа основных средств рассчитывается по формуле:
КИОС=ИОС:ПСОС, (1)
где ИОС — сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;
ПСОС – первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.
Коэффициент годности основных средств рассчитывается по формуле:
КГОС=ОСОС:ПСОС, (2)
где ОСОС – остаточная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.
Коэффициент амортизации нематериальных активов производится по следующей формуле:
КАНА=АНА:ПСНА, (3)
где АНА – сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;
ПСНА – первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.
Коэффициент годности нематериальных активов определяется по следующей формуле:
КГНА=0СНА:ПСНА, (4)
где 0СНА — остаточная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату;
ПСНА — первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.
Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием рассчитывается по следующей формуле:
КГОВА= ОВАОС:ОВАПС, (5)
где ОВАОС — сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;
ОВАПС — сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.
Результаты проведенной оценки позволяют установить реальный состав используемого операционного основного капитала по формам его функционирования и охарактеризовать используемые внеоборотные операционные активы предприятия по степени их изношенности (амортизации).
2. Анализ использования операционного внеоборотного капитала в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего его объема и состава в разрезе форм функционирования и видов внеоборотных активов, эффективности использования и интенсивности обновления этих активов.
На первом этапе анализа
На втором этапе анализа изучается состав операционного основного капитала предприятия и динамика его структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение форм функционирования основного капитала; соотношение основных средств и нематериальных активов, сформированных за счет операционного капитала; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.
На третьем этапе анализа оценивается эффективность использования предприятием операционного основного капитала. Такая оценка осуществляется в динамике по следующим показателям.
Коэффициент рентабельности операционного основного капитала:
КR=ПРП:ОК, (6)
где ПРП – сумма операционной прибыли;
ОК – средняя сумма операционного капитала за период.
Коэффициент капиталоотдачи (производственной отдачи) операционного основного капитала:
КК=Вр:ОК, (7)
где Вр – выручка от реализации продукции.
Период оборота используемого предприятием операционного основного капитала:
ПО=365:КК. (8)
На четвертом этапе анализа изучается интенсивность обновления внеоборотных активов за счет операционного капитала в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели.
Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
КВОВА=ОВАВ:ОВАН, (9)
где ОВАВ — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;
ОВАН — стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.
Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
КВДОВА=ОВАВД:ОВАК, (10)
где ОВАВД - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;
ОВАК — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.
Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
КООВА=(ОВАВД – ОВАВ): ОВАК. (11)
Скорость обновления операционных внеоборотных активов характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов, рассчитывается по формуле:
СООВА=1: КВДОВА. (12)
Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств и нематериальных активов.
3. Оптимизация объема и состава операционного основного капитала.Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся:
повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы);
повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности).
В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.
Принципиальная формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:
0ПОВА=(0ВАК – 0ВАНП)х(1 + ∆КИВ)х(1 + ∆КИМ)х(1 + ∆ОРП), (13)
где ОВАК — стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;
ОВАНП — стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;
∆КИВ — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;
∆КИМ — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;
∆РП — планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.
По указанной принципиальной формуле может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.
При определении на основе изложенной формулы потребного объема операционного основного капитала учитывается предполагаемый объем его функционирования в форме накопленной амортизации (износа).
4. Обеспечение высокой отдачи (эффекта) использования внеоборотных активов, сформированных за счет операционного капитала. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.
Мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.
5. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов, формируемых за счет операционного капитала предприятия.В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. [2]
2 Анализ основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
2.1 Экономико-организационная характеристика ОАО «Винзавод «Воронежский»
Открытое акционерное общество ОАО «Винзавод «Воронежский» является предприятием, занятым в сфере производства алкогольной продукции.
Юридический адрес организации:
Фактический адрес:
Предприятие зарегистрировано 07.06.1996 г. Регистрационной палатой г. Воронежа, регистрационный номер №111635.
ОАО «Винзавод «Воронежский» в
Филиалов и дочерних компаний предприятие не имеет. Предприятие имеет два обособленных подразделения.
Среднесписочная численность работающих составляет 148 человека.
Учредителями компании являются физические лица – 57,2 % уставного капитала; юридические лица – 42,8%, в том числе Федеральное государственное унитарное предприятие «Росспиртпром» – 27 % уставного капитала.
Руководителями Общества являются Субботин В. И. – Генеральный директор, Жучкова И. Е. – Главный бухгалтер.
За 2005 год выработано 271,2 тыс. дал. винных и ликероводочных изделий, а так же коньяка, что составило 157,8 % к уровню прошлого года. В 2005 году было реализовано 275,5 тыс. дал. изделий, что на 61,7 % больше, чем в 2004 году.
По сравнению с 2004 годом количество продукции, реализованной за пределы области, возросло на 8,7 % до 85369 дал.
99,9 % реализации за пределы области составили винные напитки. В 2005 году осуществлялась торговля со следующими областями: Архангельская, Белгородская, Курская, Калининградская, Саратовская, Свердловская, Ростовская, Тульская, республикой Мордовия.
Финансовое состояние. Валюта баланса на 01.01.2005 г. составляла 253016 тыс. руб. По активу: I раздел «Внеоборотные активы» - 96174 тыс. руб., II раздел «Оборотные активы» - 156842 тыс. руб. По пассиву: III раздел «Капиталы и резервы» - 18885 тыс. руб. V раздел «Краткосрочные обязательства» - 234131 тыс. руб.
На 01.01.2006 г. стоимость основных средств - 72270 тыс. руб., сумма износа 13486 тыс. руб., процент износа основных средств - 18,7 %.
Введено в эксплуатацию основных средств на сумму 55810 тыс. руб. Все основные средства являются производственными.
Запасы сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и прочие запасы на 01.01.2006 г. - 26133 тыс. руб.
Дебиторская задолженность на 01.01.2006 г. - 109451 тыс. руб.
Сумма денежных средств на 01.01.2006 г. - 14 тыс. руб.
В разделе «Капиталы и резервы» добавочный и уставной капиталы остались без изменения в сумме 4215 тыс. руб. Нераспределенная прибыль прошлых лет на 01.01.2005 г. - 15230 тыс. руб. Нераспределенная прибыль отчетного года на 01.01.2006 г. - 14670 тыс. руб., в том числе отчетного года - 541 тыс. руб.
Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, использована на капитальные вложения в сумме 9096 тыс. руб. с 1993 года по 2005 год включительно.
Кредиторская задолженность на 01.01.2006 г. - 160021 тыс. руб.
Выручка от реализации продукции, услуг (без налогов) за 2005 год составила 111385 тыс. руб. Операционные доходы составили 6965 тыс. руб.,
Внереализационные доходы составили 281 тыс. руб. Внереализационные расходы составили 16 тыс. руб. Таким образом, прибыль от внереализационной деятельности составила 265 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения (бухгалтерская) составляет в 2005 году 1633 тыс. руб. Налоговая прибыль составляет 4861 тыс. руб.
Разница в сумме 3228 тыс. руб. между бухгалтерской прибылью и налогооблагаемой прибылью отчетного года образовалась в результате применения различных правил признания доходов и расходов, которые установлены в нормативно-правовых актах по бухгалтерскому учету и законодательством РФ о налогах и сборах.
Коэффициент текущей ликвидности составил 0,7 %, коэффициент критической ликвидности - 0,5%, рентабельность продаж - 7,2 %, рентабельность основной деятельности - 7,8 %, рентабельность производственных фондов и оборотных средств - 9,8 %, экономическая рентабельность активов - 0,4%. [13]
2.2 Анализ состояния, структуры и динамики основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
Общий анализ основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» производится за 2003, 2004, 2005 гг. исходя из бухгалтерских балансов на 01.01.2004, 01.01.2005, 01.01.2006, а также отчетов о прибылях и убытках и приложений к бухгалтерскому балансу за 2003, 2004, 2005 гг. (Приложение).
Данные для анализа состояния, динамики и структуры внеоборотных активов ОАО «Винзавод «Воронежский» представлены в таблицах 1 и 2.
Проанализировав данные таблиц 1 и 2 можно сделать следующие выводы.
В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства (в
Таблица 1 – Состояние и структура основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
| Состав внеоборотных активов | | | | |||
| сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |
| Нематериальные активы | - | - | - | - | - | - |
| Основные средства | 5949 | 79,60 | 7159 | 94,51 | 58785 | 61,12 |
| Незавершенное строительство | 1326 | 17,74 | 214 | 2,83 | 37156 | 38,63 |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые активы | 199 | 2,66 | 202 | 2,67 | 233 | 0,24 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого внеоборотных активов | 7474 | 100 | 7575 | 100 | 96174 | 100 |
| Объекты основных средств, переданные в залог | 2875 | - | 10167 | - | 23445 | - |
Отмечена положительная динамика изменения стоимости основных средств. Если в
Имеется незавершенное строительство (38,63 % в
Отмечено также незначительная положительная динамика в изменении стоимости отложенных налоговых активов – 1,51 % в
В целом в
Таблица 2 – Динамика изменения состава и структуры основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
| Состав внеоборотного актива | 2004 к | 2005 к | Изменение структуры, % | |||
| Абсолют. отклон., тыс.руб. | Темп прироста, % | Абсолют. отклон., тыс.руб. | Темп прироста, % | 2004 к | 2005 к | |
| Нематериальные активы | - | - | - | - | - | - |
| Основные средства | 1210 | 20,34 | 51626 | 721,13 | 14,91 | -33,38 |
| Незавершенное строительство | -1112 | -83,86 | 36942 | 17262,62 | -14,92 | 35,81 |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые активы | 3 | 1,51 | 31 | 15,35 | 0,01 | -2,42 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого внеоборотных активов | 101 | 1,35 | 88599 | 1169,62 | - | - |
| Объекты основных средств, переданные в залог | 7292 | 353,63 | 13278 | 230,60 | - | - |
Изменение состояния и структуры основного капитала наглядно показано на рисунках 1 и 2 соответственно.
Существует некоторое ограничение (обременения) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов, так как стоимость переданных в залог объектов основных средств с каждым годом возрастала и в
Рисунок 1 – Изменение состояния основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
Рисунок 2 – Изменение структуры основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
В результате анализа таблицы 3 можно заключить, что динамика показателей эффективности использования внеоборотных активов в общем отрицательная.
Таблица 3 – Анализ эффективности использования основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
| Показатель | | | | Изменение показателя | |
| 2004 к | 2005 к | ||||
| Выручка, тыс.руб. | 44419 | 60239 | 111385 | 15820 | 51146 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | 3117 | 1207 | 541 | -1910 | -666 |
| Отдача основного капитала, руб./руб. | 5,94 | 7,95 | 1,16 | 2,01 | -6,79 |
| Рентабельность основного капитала (через чистую прибыль), % | 41,7 | 15,9 | 0,6 | -25,8 | -15,3 |
| Доля операционного капитала | 79,60 | 94,51 | 61,12 | 14,91 | -33,39 |
Отдача основного капитала в
Также произошло снижение рентабельности основного капитала в течение всего исследуемого периода в результате снижения чистой прибыли и повышения стоимости основного капитала, которая в
Изменение показателей эффективности использования основного капитала наглядно показано на рисунке 3.
О степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности можно судить по доле операционного капитала (представлен основными средствами) в сумме основного капитала, отраженной в таблице 3, и по рисунку 2.
Рисунок 3 – Изменение показателей эффективности использования основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
2.3 Оптимизация объема операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
Необходимость оптимизации объема операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» обусловлено значительным снижением показателей эффективности его использования вследствие неоправданного повышения объема основных средств в
1. Оценка объема использования операционного внеоборотного капитала предприятия в
Коэффициент износа основных средств рассчитывается по формуле (1):
КИОС2004=10693:16642=0,64.
Коэффициент годности основных средств рассчитывается по формуле (2):
КГОС2004=5949:16642=0,36.
Так как операционный основной капитал представлен только основными средствами, сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов (КГОВА) будет соответствовать коэффициенту годности основных средств и равен 0,36.
В производстве используется только 36 % операционного внеоборотного капитала.
2. Анализ использования операционного внеоборотного капитала в предшествующем периоде.
Рассмотрим динамику общего объема операционного внеоборотного капитала предприятия — темпы его роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции; объема операционного оборотного капитала в таблице 4 и на рисунке 4.
Динамика операционного капитала положительная и соответствует динамике составных его частей и объема производства и реализации продукции.
Таблица 4 – Динамика изменения операционного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
| Показатель | | | Изменение | |
| абсолютное, тыс. руб. / % | относительное (темп прироста), % | |||
| Операционный основной капитал, тыс. руб. | 5949 | 7159 | 1210 | 20,34 |
| Объем производства и реализации продукции, тыс. руб. | 44419 | 60239 | 15820 | 35,62 |
| Операционный оборотный капитал, тыс. руб. | 9374 | 12151 | 2777 | 29,62 |
| Операционный капитал, тыс. руб. | 15323 | 19310 | 3987 | 26,02 |
| Доля операционного основного капитала в сумме всего операционного капитала, % | 38,82 | 37,07 | -1,75 | -4,51 |
Доля основного операционного капитала в сумме всего операционного капитала в
Рисунок 4 – Динамика изменения операционного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
Оценка эффективности использования предприятием операционного основного капитала представлена в таблице 6 (исходные данные для расчета в таблице 5). Показатели (коэффициент рентабельности, коэффициент капиталоотдачи (производственной отдачи) операционного основного капитала и период оборота используемого предприятием операционного основного капитала рассчитаны соответственно по формулам (6), (7), (8).
Исходя из таблицы 6, можно заключить, что операционный основной капитал используется неэффективно. Рентабельность операционного основного капитала снижалась довольно высокими темпами в течение всего исследуемого периода и в
Таблица 5 – Исходные данные для расчета показателей эффективности использования предприятием операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
| Показатель | | | | |
| Операционная прибыль, тыс. руб. | 5354 | 2105 | 8050 | |
| Средняя сумма операционного основного капитала за период, тыс. руб. | 5852 | 6554 | 32972 | |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 44419 | 60239 | 111385 |
Таблица 6 – Оценка эффективности использования предприятием операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
| Показатель | | | | 2004 к | 2005 к | ||
| Абсолютное отклонение | Темп прироста, % | Абсолютное отклонение | Темп прироста, % | ||||
| Коэффициент рентабельности операционного основного капитала, % | 91,49 | 32,12 | 24,41 | -59,37 | -64,89 | -7,70 | -23,98 |
| Коэффициент капиталоотдачи (производственной отдачи) операционного основного капитала, % | 7,59 | 9,19 | 3,38 | 1,60 | 21,09 | -5,81 | -63,25 |
| Период оборота используемого предприятием операционного основного капитала, дней | 48,09 | 39,71 | 108,05 | -8,38 | -17,42 | 68,33 | 172,08 |
Снизилась и капиталоотдача, особенно в
Соответственно изменился и период оборота используемого предприятием операционного основного капитала – в
Динамика показателей эффективности использования предприятием операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 – Динамика показателей эффективности использования предприятием операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
Изучим интенсивность обновления внеоборотных активов за счет операционного капитала в предшествующем периоде, рассчитав и проанализировав показатели, рассчитанные по формулам (9), (10), (11) и (12).
Исходя из таблицы 7, можно сделать вывод, в
Таблица 7 – Оценка интенсивности обновления внеоборотных активов за счет операционного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»
| Показатель | | | Абсолютное отклонение | Темп прироста, % |
| Стоимость операционных внеоборотных активов на начало периода, тыс. руб. | 15838 | 16642 | 804 | 5,08 |
| Стоимость выбывших операционных внеоборотных активов, тыс. руб. | 319 | 364 | 45 | 14,11 |
| Стоимость введенных операционных внеоборотных активов, тыс. руб. | 1123 | 2170 | 1047 | 93,23 |
| Стоимость операционных внеоборотных активов на конец периода, тыс. руб. | 16642 | 18448 | 1806 | 10,85 |
| Коэффициент выбытия | 0,020 | 0,022 | 0,002 | 8,59 |
| Коэффициент ввода в действие | 0,067 | 0,118 | 0,050 | 74,32 |
| Коэффициент обновления | 0,048 | 0,098 | 0,050 | 102,64 |
| Скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет | 14,8 | 8,5 | -6,3 | -42,63 |
3. Оптимизация объема операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» в
Стоимость используемых предприятия операционных внеоборотных активов составила 18448 тыс. руб., а не принимающих непосредственного участия – 1979 тыс. руб. Планируемый темп прироста коэффициентов использования операционных внеоборотных активов во времени и по мощности возьмем за 0,1. Планируемый темп прироста объема реализации продукции составил 0,86:
1 – 105784:56925=0,86,
где 105784 и 5625 тыс. руб. – объем производства в 2005 и
Подставляя указанные показатели в формулу (13) определяем необходимый в
0ПОВА = (18448 – 1979)х(1+0,1)х(1+0,1)х(1+0,86) = 37065,131 тыс. руб.
3 Пути повышения эффективности использования основного капитала
Рассмотрим следующие пути повышения эффективности использования основного капитала.
1. Формирование достаточного объема и необходимого состава и структуры основного капитала, обеспечивающих заданные темпы развития операционной деятельности путем:
определения потребности в необходимых внеоборотных активах, намечаемых к использованию в операционном процессе предприятия;
оптимизации соотношения отдельных их видов (доля операционного капитала, соотношение активной и пассивной частей);
привлечения наиболее эффективных их разновидностей с позиций уровня производительности и потенциальной доходности предстоящего использования.
2. Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемого основного капитала и его отдельных частей (в особенности основных средств) при предусматриваемом уровне коммерческого риска.Максимизация доходности (рентабельности) основного капитала достигается за счет их использования в наиболее эффективных направлениях операционной деятельности и коммерческих операциях предприятия. Также она достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на стадиях кругооборота.
3. Максимизация отдачи основного капитала, которая выражается в увеличении суммы прибыли на 1 рубль капитала.
4. Оптимизация оборота используемого основного капитала путем ускорения его оборачиваемости, повышения интенсивности использования.
5. Повышение скорости обновления операционного основного капитала.
6. Обеспечение своевременного обновления функциональной части основного капитала предприятия.
7. Повышение степени участия основного капитала в хозяйственной деятельности предприятия.
Заключение
Основной капитал представляет собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала) организации, инвестированных для приобретения или создания новых основных фондов производственного и непроизводственного назначения и характеризует ее материальную базу и определяет технический уровень производства.
Состав внеоборотных активов у разных фирм различается количественно и качественно. Он определяется, прежде всего, профилем деятельности фирмы, ее отраслевой принадлежностью, объемами производства, численностью работающих и другими факторами. Вместе с тем основными видами внеоборотных активов являются: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения.
Общий анализ внеоборотных активов включает следующие этапы:
а) анализ состояния, динамики и структуры внеоборотных активов;
б) анализ ограничений (обременения) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов (передача в аренду, залог, консервация, др.);
в) анализ эффективности использования внеоборотных активов;
г) оценка степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности;
д) выявление активов, приобретенных и/или отчужденных на заведомо невыгодных условиях;
е) оценка возможности возврата активов, внесенных в качестве финансовых вложений;
ж) оценка рыночной стоимости внеоборотных активов и возможности их реализации на рыночных условиях.
При оценке наличия и структуры внеоборотных активов следует обращать внимание на следующие особенности анализа различных видов внеоборотных активов.
Наиболее важным аспектом управления использованием основного капитала предприятия является управление использованием операционного (функционирующего) капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной деятельности) предприятия, от уровня рентабельности которого зависят и остальные показатели доходности капитала.
Процесс управления опeрационных внеоборотных активов строится с учетом особенностей цикла их стоимостного кругооборота с целью обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования и осуществляется по следующим этапам:
1) оценка объема использования операционного внеоборотного капитала предприятия в различных его формах;
2) анализ использования операционного внеоборотного капитала в предшествующем периоде;
3) оптимизация объема и состава операционного основного капитала;
4) обеспечение высокой отдачи (эффекта) используемых внеоборотных активов, сформированных за счет операционного капитала;
5) обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов, формируемых за счет операционного капитала.
Пути повышения эффективности использования основного капитала:
1. формирование достаточного объема и необходимого состава и структуры основного капитала, обеспечивающих заданные темпы развития операционной деятельности путем;
2. обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемого основного капитала и его отдельных частей (в особенности основных средств) при предусматриваемом уровне коммерческого риска;
3. максимизация отдачи основного капитала, которая выражается в увеличении суммы прибыли на 1 рубль капитала;
4. оптимизация оборота используемого основного капитала путем ускорения его оборачиваемости, повышения интенсивности использования;
5. повышение скорости обновления операционного основного капитала;
6. обеспечение своевременного обновления функциональной части основного капитала предприятия;
7. повышение степени участия основного капитала в хозяйственной деятельности предприятия.
Список использованных источников
1 Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и сервис, 2005. – 250 с.
2 Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие / И.А. Бланк И.А. – СПб.: Издательство «Ника-Центр», 2004. – 785 с.
3 Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ [Текст]: Учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская; - 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.
4 Ковалев, В. В. Финансовый анализ [Текст]: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Ф и статистика, 2004. – 645 с.
5 Когденко, В.Г. Экономический анализ [Текст]: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 390 с.
6 Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия [Текст]: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 160 с.
7 Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности [Текст] / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 457 с.
8 Прыкина, Л. В. Экономический анализ предприятия [Текст]: Учебник для вузов / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 380 с.
9 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.
10 Савицкая, Г.В. Экономический анализ [Текст]: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.
11 Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа [Текст]: Учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е. В. Негашев.; з-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 208 с.
12 Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник / Е.И. Шохин. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 263 с.
13 http://www.vvinzavod.ru/info [Электронный ресурс]
