Реферат

Реферат Формирование денежных потоков

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 9.11.2024


СОДЕРЖАНИЕ:

Введение……….……………………..……………………………………………3



Глава 1 Теоретические основы формирования и использования финансовых потоков…………………………….……..…………………….................5


1.1       Управление финансовыми потоками……………………………………...5

1.2      Система управления денежными потоками……………………………….8

1.2.1       Учет факторов, влияющих на денежный поток………..………………11

1.3     Финансовые отношения страховой компании……………………………14

1.4     Структура и потоки финансовых ресурсов страховой компании……….17

1.4.1  Движение денежных средств в страховой компании…………………..19
Глава 2  Организационно-экономическая характеристика ОСАО «Россия».22

2.1     Краткая история развития предприятия…………………………………..22

2.2     Организационная структура управления предприятием………………...25

  2.3 Основные экономические показатели деятельности предприятия за  период 2005-2007 год……………………………………...…………………….28
Глава 3  Анализ финансовых потоков в ОСАО «Россия» и мероприятия по его совершенствованию………………..………………………………35

3.1     Анализ финансовых потоков на предприятии и его недостатки………35

3.2     Мероприятия по улучшению финансовых потоков в ОСАО «Россия».40
Заключение…..….………………………………………………………………..44

Список используемых источников…..…………………………………………46

Приложение

ВВЕДЕНИЕ



Страхование как сфера предпринимательства является относительно молодым сегментом российского бизнеса. Оно проникает во все его сферы, снижая риск потерь. Функциональное назначение страхования — защита от финансовых «провалов» очень важна для современного рынка. Во всем мире, в развитых национальных экономиках, сформировалась мощная отрасль финансовых услуг. Подобные финансовые процессы (которые стали уже необратимыми) происходят и в России.

Первичное звено, где протекают эти процессы, представляет хозяйственная единица: страховая организация, банк, финансовый институт и др. Появившиеся в стране на волне перехода к новым экономическим отношениям самостоятельные российские предприниматели — страховщики не могут войти в цивилизованный рынок, пока не научатся разрабатывать для себя эффективную финансовую стратегию, маркетинговую политику, формировать оптимальную структуру капитала, использовать методы регулирования налоговых платежей, без чего никто не предоставит гарантии финансового обеспечения. Поскольку нормальный экономический механизм и его надежная правовая охрана не могут быть целиком заимствованы или частично импортированы из-за рубежа, возникает необходимость поиска собственного пути правового экономического развития.

Новейший исторический опыт развития экономики свидетельствует, что в общих рамках признанных норм финансово-правовых взаимоотношений между субъектами предпринимательства при регулирующем воздействии государства с непреложностью вырабатывается собственный путь. При этом исключительно важными становятся особенности отдельных национальных экономик, а внутри них — особенности региональных экономик и местных условий, в которых реализуется активность предпринимателей.

Опыт деятельности экономических субъектов предопределяет возрастание потребности в эффективном финансовом механизме, обеспечивающем независимость финансовых результатов операций таких субъектов от различного рода случайных явлений, отрицательно воздействующих на технический прогресс. Таким механизмов представляется страхование — древнейший институт экономики, известный еще со времен древней Финикии. 

Цель курсовой работы состоит в разработке мероприятий развития финансовых потоков страхового рынка.

 Объектом исследования данной курсовой работы является открытое акционерное страховое общество «Россия» (ОСАО «Россия»). Направление исследования – деятельность Краснодарского филиала ОСАО «Россия».

Для достижения поставленной цели, в курсовой работе решались следующие задачи:

1.           изучаются теоретические материалы по данному вопросу;

2.           обозначаются основные проблемы развития страхового дела в России;

3.           проводится анализ деятельности ОСАО «Россия» за период с 2005 по 2007 год;

4.           предлагаются меры по улучшению деятельности анализируемого предприятия и развитию страхования в России.

    Цели и задачи курсовой работы определили ее структуру и внутреннюю логику. Работа включает такие разделы, как введение, основная часть, которая состоит из трех глав, выводы и приложения и библиографию (список литературы).

    Исследуемой теме уделяется большое внимание как в учебно-методической литературе, так и в периодике. При написании курсовой работы автор также  руководствуется законодательными актами Российской Федерации, внутренними документами и инструкциями, а также личными наблюдениями.

Глава 1  Теоретические основы формирования и использования финансовых потоков



1.1                      Управление финансовыми потоками



       Одной из ключевых подсистем управления предприятием является финансовый менеджмент. В рамках финансового менеджмента решаются следующие вопросы: определение оптимального состава финансовых активов, т.е. любых источников получения денежного дохода; определение источников финансирования и оптимальной величины инвестиционных средств; оптимальное управление финансовыми потоками для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

       В результате функционирования тех или иных финансовых активов возникает последовательность денежных платежей в течение ряда временных периодов. Такое движение денежных средств называется финансовым потоком (cash flow). Источниками финансирования инвестиций в активы являются накопленные средства предприятия (т.е. та часть прибыли, которая остается после выплаты налогов и потребления) и заемные средства (долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий и др.). Причем заемные средства привлекаются только в том случае, когда стоимость заемного капитала не превышает доходности актива. Все эти средства, которые привлекаются для приобретения финансовых активов, называют инвестиционным фондом предприятия. Чем богаче этот фонд, тем больше возможности вложения капитала в различные финансовые активы и тем содержательней и сложней задача управления финансовыми потоками.

       Весь инвестиционный процесс разобьем на два этапа:

первый этап – выбор инвестиционной программы;

второй этап – управление финансовыми потоками по выбранной инвестиционной программе.

       На первом этапе решается задача выбора (формирования) финансовых активов в рамках инвестиционного фонда. Такой выбор осуществляется путем оценки и сравнения различных активов по ряду показателей, к числу которых относятся, прежде всего:

-              чистый дисконтированный доход (NPV: Net Present Value);

-              рентабельность (PI: Profitability Index);

-              внутренняя норма доходности (IRR: Internal Rate of Return);

-              срок окупаемости (PB: Payback Period).

       При вычислении этих показателей можно применить два способа оценки денежного потока: схему наращения с помощью формулы сложного процента и схему дисконтирования. В обоих случаях происходит капитализация денежных средств, т.е. база, с которой начисляются проценты по вкладу, все время возрастает.

       На втором этапе решаются вопросы о структуре, объеме и распределении денежных средств для обеспечения текущего финансирования выбранных на первом этапе активов. На этом этапе осуществляется управление финансовыми потоками с точки зрения максимизации или минимизации некоторого совокупного (т.е. для всех активов) показателя качества такого, как платежеспособность предприятия или его финансовая устойчивость.

       Как видно из содержания описанных этапов, они, по существу, представляют собой задачи принятия оптимального решения. Причем на этапе выбора инвестиционной программы возникают задачи (для каждого финансового актива своя) многокритериальной оптимизации, а на этапе реализации выбранной программы – динамическая задача оптимального управления. Такого рода задачи являются предметом изучения соответствующих разделов прикладной математики.

       Задача оптимального выбора инвестиционной программы возникает по той причине, что вложение средств в один финансовый актив рискованно. Поэтому основным способом оптимизации является диверсификация инвестиционной деятельности, т.е. вложение средств в разные активы (земельные участки, недвижимость, проекты, ценные бумаги, кредиты, ссуды, патенты, депозитные вклады и др.). Это приводит к необходимости исследования инвестиционных программ, предполагающих реализацию одновременно нескольких финансовых активов. Выбор той или иной программы зависит как от долгосрочных целей предприятия, размеров его собственного капитала, возможностей получения заемных средств, так и от конкретных условий реализации самих финансовых активов (отдаленности момента поступления денежных средств, факторов риска и неопределенности, степени ответственности по финансовым обязательствам, налоговых условий).

       Задача оптимального управления финансовыми потоками возникает по причине наличия различных вариантов распределения инвестиционных средств между активами и по времени, поскольку конечный успех (совокупная прибыль) зависит от эффективности такого распределения.

1.2                      Система управления денежными потоками



Если объектом управления в данной системе выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:

1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;

2) в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;

3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

·         среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;

·         финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;

·         нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

·         в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

·         использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели1.











1[1]

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

·         улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

·         увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

·         повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

·         созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;

·         повышению ликвидности компании.

В результате высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

Такое балансирование притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования осуществляется путем разработки бюджета движения денежных средств (БДДС), формат которого зависит от особенностей бизнеса конкретного предприятия. Результатом расчетов является определение чистого денежного потока за бюджетный период, отражаемого отдельной строкой как «кассовый рост или уменьшение» в зависимости от своего значения (положительного или отрицательного) и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если последнее отрицательно или меньше минимально установленного норматива, то, во-первых, проводится анализ притоков и оттоков денежных средств с целью выявления дополнительных резервов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования.

Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва (увеличение авансирования от покупателей, изменение условий коммерческого кредита, прирост устойчивых пассивов). В настоящее время банки предлагают различные кредитные продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии, банковские гарантии, аккредитивы и др. Для устранения краткосрочных кассовых разрывов предпочтительным считается использование овердрафта, но при постоянном использовании заемного капитала выбор видов кредитных продуктов должен основываться на учете действия финансового и операционного рычагов.

На стадии оперативного управления синхронизация денежных потоков осуществляется посредством составления и выполнения платежного календаря, отражающего конкретные сроки, объемы, источники поступлений и направления расходования денежных средств.

1.2.1                 Учет факторов, влияющих на денежный поток



Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.

Построение системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах:

·         информативной достоверности и прозрачности;

·         плановости и контроля;

·         платежеспособности и ликвидности;

·         рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

·         сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

·         эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

·         обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

1.3                      Финансовые отношения страховой компании



Финансовые отношения страховой компании - система денежных отношений, возникающих в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

По экономическому содержанию совокупность денежных отношений страховой компании можно сгруппировать по следующим направлениям:

-       между учредителями в момент создания страховой компании - связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствования;

-       между страховщиком и страхователями - связаны с уплатой страхователями страховой премии и выплатой страховщиками денежных сумм при наступлении страховых случаев, предусмотренных договором страхования. Эти финансовые отношения являются основными, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности страховой компании;

-       между головной страховой компанией и ее подразделениями (филиалами, департаментами, отделами) - по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств;

-       между страховой компанией и вышестоящей организацией внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является страховая компания. Финансовые отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов, финансировании целевых отраслевых программ, проведении маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, проведении выставок, оказании финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств;

-       между страховой компанией и финансовой системой государства - при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета;

-       перестрахование - внутрикорпоративные финансовые отношения между страховыми компаниями;

-       между страховой компанией и банковской системой - в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты, оказания страховых услуг банкам;

-       между страховой компанией и ее работниками - при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций страховой компании, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц;

-       между страховой компанией и инвестиционными институтами - в процессе осуществления инвестиционной деятельности, источниками которой являются собственные и заемные источники. Среди заемных источников выделяют страховые резервы как заемные средства с особым правовым и экономическим статусом.

-       иные денежные отношения.

В международной практике построение финансовой отчетности базируется на принципах:

а) открытости информации;

б) понятности финансовой отчетности лицам, принимающим деловые решения на ее основе;

в) полезности или значимости и достоверности;

г) допущений и ограничений, способствующих адекватной интерпретации финансовой отчетности.

В современных условиях особые требования предъявляются к открытости (прозрачности) финансовой информации. Свободный доступ к финансовой информации в рамках общепринятых понятий конфиденциальности способствует привлечению капитала.

Известно, что данные бухгалтерского учета, отражающие фактические издержки, с течением времени под воздействием инфляции и других факторов искажают реальное финансовое состояние страховой компании. Для повышения достоверности финансовой отчетности необходимо систематически вносить поправки в систему учета, нивелирующие искажения. Эта задача решается в рамках разработки и соблюдения учетной политики страховой компании.

Под учетной политикой принято понимать выбранную страховой компании совокупность способов ведения финансового учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов финансово-хозяйственной деятельности страховой компании.

Информационной основой деятельности финансового менеджера служат прежде всего, данные финансового учета. Финансовый учет является системой ведения записей деловой документации, которая отражает суть происходящих в страховой компании процессов.
        



1.4                       Структура и потоки финансовых ресурсов страховой компании



Принцип аккумулирования и последующего распределения денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве его основной и ведущей части финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы страховой компании представляют собой, по сути, привлеченный капитал, который некоторое время составляет совокупность временно свободных средств страховщика. Кругооборот средств страховой компании не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью средств в инвестиционный процесс.

Таким образом, финансовые ресурсы страховой компании - это совокупность временно свободных средств страховщика, находящиеся в хозяйственном обороте и используемых для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности, образуя структуру финансовых ресурсов страховой компании 2.

Операция перестрахования, по финансовой сути, это специальная форма кредитования между страховыми компаниями, то есть своего рода аналог межбанковского кредитования в банковской сфере. Аналогия проявляется и в специфике формирования тарифных ставок и в организации перестраховочных (корреспондентских) отношений. Перестрахование существенно увеличивает возможности страховых компаний в расширении или сохранении клиентской базы в условиях ограниченных финансовых возможностей. Однако оно доступно страховым компаниям, которые пользуются необходимым уровнем доверия со стороны потенциальных перестраховщиков. Сумма страховых выплат по договорам страхования, переданных в перестрахование, представляет собой специфический кредит, полученный страховой компанией по тарифной ставке перестраховочного

2 [2,c.219]
договора.

Финансовые ресурсы страховой компании постоянно находятся в движении и во временном аспекте представляют собой финансовые потоки. Поток финансовых ресурсов - это разность поступления и расходования финансовых ресурсов за определенный период времени, независимо от источников их образования.

В момент организации страховой компании первым и базисным элементом финансовых ресурсов страховой компании становится собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода. Собственный капитал страховой компании выполняет функцию финансовой гарантии исполнения обязательств по договорам страхования.

Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь некоторым из них. Из суммы собранных платежей (страховых взносов) осуществляется погашение расходов страховой компании на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Приобретение перестраховочной защиты основано на выплате перестраховочной премии. Вместе с тем наблюдаются и обратные каналы движения денежных потоков: комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема. В свою очередь, у первичного страховщика формируется депо премий по перестрахованию (выставление депозитов) как форма гарантии исполнения обязательств перестраховщика. Причитающаяся премия по перестрахованию не перечисляется, а заносится на специальный счет у перестрахователя. Операция гарантирует перестраховщику определенные проценты, которые предусматриваются в договоре. Тем самым первичный страховщик приобретает дополнительные инвестиционные ресурсы и доход. Это очень специфическая сфера, и характер отношений по формированию депо премий зависит от формы и условий договора перестрахования, от ориентации участников этого договора.

Второй по значимости фактор формирования финансовых ресурсов страховой компании - инвестиционная деятельность. Механизм его действия общеизвестный и общепринятый: вложения средств обеспечивают определенный доход.

Таким образом, кругооборот средств страховой компании представляет собой взаимодействие относительно самостоятельных денежных потоков.

1.4.1                 Движение денежных средств в страховой компании



Финансовая деятельность — неотъемлемая часть деятельности страховых организаций, заключающаяся в выпуске акций и повторном приобретении ранее выпущенных акций, а также выплате дивидендов акционерам. Сюда также входит финансирова­ние за счет займов и погашение задолженностей. Приток поступлений от финансовой деятельности состоит из денежных средств, поступающих от продажи акций, и в принятии на себя долговых обязательств. Отток проис­ходит в результате финансовой деятельности, т.е. при оплате долгов, в том числе налоговых платежей, покупке ранее проданных акций и осуществле­нии выплаты дивидендов.

Денежные средства поступают в компанию от собранных страховых взносов, доходов от инвестиций, продажи ценных бумаг и других активов за денежные средства, покупки обычных акций акционерами. Через них оплачиваются счета для покрытия расходов, оплаты убытков, обеспечения дивидендов либо страхователям, либо акционерам.

Специфичность финансовых отношений в страховых организациях обусловлена особенностями организации денежного оборота. Если лю­бое иное предприятие сначала производит затраты, а потом реализует продукцию. То страховщик сначала привлекает денежные ресурсы, а по­том выполняет обязательства перед страхователями. Но, как и любое дру­гое предприятие, деятельность страховщика направлена не только на предоставление страховой защиты, но и имеет цель — получение при­были.

Движение денежных средств, происходящее в результате текущей и финансовой деятельности страховых организаций, включает следующие пункты:

• Налоговые платежи и сборы. Один из наиболее крупных денежных оттоков, происходящий в результате финансовой деятельности;

• Изменение счета капитала. Изменение данного счета связано с прове­дением операций с собственными акциями, их приобретением или продажей;     

• Обязательства. Все обязательства, исключая резервы убытков, при­былей, расходов на урегулирование и незаработанных страховых премий, рассматриваются в разделе финансовой деятельности. Увеличение таких пассивов является источником денежных средств. Сокращение же означает использование денежных фондов.

Оценка раздела финансовой деятельности показывает способность компании получать финансирование на денежных рынках и рынках ка­питала, а также способность компании отвечать по своим обязательствам.

Текущая страховая, инвестиционная и финансовая деятельность существу­ют не изолированно друг от друга, а на основе взаимосвязи и взаимозависи­мости.

С учетом современного уровня развития страхования, финансов и между­народных стандартов финансового учета предлагается следующая класси­фикация внешних денежных потоков.

                       Денежный поток страховой организации.


Приток
Отток

Текущая страховая деятельность

Выручка по операциям страхования и сострахования

Выручка от операций перестрахования 

Дивиденды к получению      

Прочие доходы   

Страховые выплаты

Выплаты по операциям перестрахования

Оплата персоналу

Финансирование предупредительных мероприятий

Прочие расходы

Инвестиционная деятельность

Выручка от реализации основных средств

Продажа ценных бумаг

Прочие доходы
Вложения в основные средства

Вложения в ценные бумаги

Прочие расходы

Финансовая деятельность

Привлечение заемных средств


Привлечение средств путем выпуска акций

Дивиденды и проценты к получению

Финансовые вложения компаньонов

Прочие доходы
Налоговые платежи

Погашение кредиторской задолженности

Дивиденды и проценты к уплате

Возвращение финансовых вложений

Прочие расходы

С этих позиций строится и финансовая бухгалтерская отчетность страхо­вых организаций. Данный подход соответствует общепринятым бухгалтерс­ким стандартам (ОДАР).

Глава 2 Организационно-экономическая характеристика ОСАО «Россия»



2.1   Краткая история развития предприятия



    Открытое страховое акционерное общество «РОССИЯ» было основано в апреле 1990 года (номер в госреестре страховых компаний №2).

    В течение тринадцати лет ОСАО «РОССИЯ» удерживает одно из ведущих мест в ряду наиболее авторитетных и благополучных организаций своего профиля. Четкость и безусловность выполнения финансовых обязательств перед клиентами, оперирование современными страховыми технологиями, разнообразие страховых продуктов, соответствующих лучшим мировым образцам, - отличительные черты работы компании. ОСАО «Россия» стабильно входит в ТОР-50 российских страховых компаний по добровольным видам страхования, а по ряду позиций - в первую двадцатку. По результатам исследования, проведенного рейтинговым агентством Эксперт РА в 2002 году, компания получила рейтинг А+ (высокая надежность со стабильными перспективами), а в 2003,2004,2005,2006 и 2007 году актуализировало. В 2007 году международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило ОСАО «Россия» рейтинг финансовой устойчивости по международной шкале «B+» и по национальной шкале «A-(A минус)(rus)».

ОСАО «Россия» является участником многих страховых и отраслевых объединений, среди которых: Всероссийский союз страховщиков (ВСС), Международное Транспортное Бюро (МТБ), Российский Союз Автостраховщиков (РСА), Российский антитеррористический страховой пул (РАТСП), Ассоциация страховщиков топливно-энергетического комплекса (АСТЭК), Ассоциация «Агропромстрах», Российский зерновой союз, Российская Ассоциация лизинговых компаний, Российская Ассоциация авиационных и космических страховщиков, Московская ассоциация предприятий технического обслуживания, Российский союз строителей.

В соответствии с лицензией №4125Д от 30 декабря 2002 года компания вправе осуществлять более 50 видов страхования. ОСАО «Россия» сотрудничает с крупнейшими мировыми перестраховочными компаниями. Общий лимит ответственности перестраховщика составляет 25 млн. долл. США. Аудиторскую проверку ОСАО «Россия» по международным стандартам с 2001 года осуществляет консалтинговая компания «Эрнст энд Янг».

Директором Краснодарского филиала ОСАО «Россия» является Щукина Галина Александровна, открывшая филиал в феврале 1997 года. Г.А. Щукина родилась в 1957 году, имеет два высших образования: окончила Кубанский Государственный Технологический институт факультет экономики и заочный юридический факультет МГУ им.Ломоносова. Вся профессиональная деятельность Галины Александровны связана со страхованием: она работала в «Ингосстрах Россия»  с 1992 по 1995 год, в «России» с 1995-1996 год, а в 1997 году возглавила филиал ОСАО «Россия». Галина Александровна остается бессменным  директором Краснодарского филиала ОСАО «Россия» и с 2006 года старший вице-президент компании «Россия».

    В своей деятельности ОСАО «Россия» широко использует последние достижения в компьютерных технологиях. В 1998 году была внедрена информационная система, обеспечивающая работу круглосуточного пульта, позволяющего вести обслуживание клиентов непрерывно. В ОСАО «Россия» эффективно применяется локальная сеть, а также разветвленная система электронной почты, которая имеет особое значение в связи с тем, что подразделения и филиалы ОСАО «Россия» расположены на значительном удалении друг от друга. Использование собственных программных средств позволяет «России» полностью удовлетворять свои информационные потребности. Уже в 1997 году ОСАО «Россия» разработало и открыло в Интернете свое собственное представительство на русском и английском языках.

ОСАО «Россия» - это универсальная страховая компания, предоставляющая широкий перечень страховых услуг как юридическим, так и физическим лицам, предлагая своим клиентам более 100 видов страховых продуктов. ОСАО «Россия» вправе осуществлять 74 вида страхования. В числе основных: страхование имущества юридических и физических лиц, средств транспорта, грузов, сельскохозяйственных рисков, различных видов гражданской и профессиональной ответственности, страхование жизни как от несчастного случая, так и от болезней, добровольное медицинское страхование, страхование медицинских расходов граждан, выезжающих за рубеж, и другие виды, а также обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

Компания имеет сеть филиалов и представительств в Санкт-Петербурге, Великом Новгороде, Мурманске, Омске, Туле, Казани, Тольятти, Набережных Челнах и Новосибирске, а также на территории Южного Федерального округа в Краснодаре, Ростове-на-Дону, Пятигорске и др.

Полное фирменное наименование на русском языке - Открытое акционерное общество «Страховое акционерное общество «Россия». Сокращенное фирменное наименование - ОСАО «Россия».

Полное фирменное наименование на английском языке – «Rossiya» Insurance Company».

Местонахождение: Россия, г. Москва.

Почтовый адрес: 129085, г. Москва, проезд Ольминского, д. 3-А.

Цель деятельности ОСАО «Россия» состоит в удовлетворении общественных потребностей по проведению всех видов страхования, сострахования и перестрахования, как в Российской Федерации, так и за границей.

2.2  Организационная структура управления предприятием



ОСАО «Россия» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

На рисунке 1 приведена организационная структура ОСАО «Россия».


Рисунок 1 Организационная структура ОСАО «Россия»
Краснодарский филиал ОСАО «Россия» является составной частью Российского страхового общества «Россия» и создан в целях расширения технических, а также региональных возможностей деятельности ОСАО «Россия», создания новых направлений деятельности для осуществления его уставных функций, повышения эффективности и стабильности договорных отношений ОСАО «Россия», экономических, производственных и коммерческих связей с партнерами, а также в целях развития инфраструктуры. Структура Краснодарского филиала  представлена на рисунке 2.




Рисунок 2 Организационная структура филиала ОСАО «Россия»
Филиал не обладает правами юридического лица. Источниками формирования средств филиала являются:

·       Средства ОСАО «Россия», выделяемые на развитие страхования и иных видов деятельности по смете, утверждаемой Правлением ОСАО «Россия»;

·       Поступления, полученные от страховой деятельности, реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов производственно-хозяйственной и иной деятельности, в части относимой на доходы филиала, определяемой решением Правления;

·       Иные источники, не запрещенные действующим законодательством и Уставом ОСАО «Россия».

Филиал обладает имущественными правами:

·       Иметь в своем распоряжении имущество, созданное или приобретенное за счет собственных или заемных средств;

·       Приобретать или арендовать движимое и недвижимое имущество;

·       Заключать соглашения с третьей стороной по использованию имущества в рамках своей деятельности, самостоятельно согласовывая свои цели;

·       Оказывать на коммерческой основе услуги российским и иностранным юридическим лицам.

2.3  Основные экономические показатели деятельности предприятия за период 2005-2007 год



Основная деятельность страховщика связана с движением финансовых ресурсов страховой компании и эффективностью страховых операций.

Управление рисками предпринимательской деятельности сводится к выработке стратегии аккумулирования и использования финансовых ресурсов. Основным источником информации для расчета экономических показателей ОСАО «Россия» служит финансовая, статистическая и бухгалтерская отчетность. На базе этой отчетности можно дать оценку финансового состояния компании с привлечением развернутой системы показателей.

Анализ финансового состояния деятельности ОСАО «Россия» включает в себя несколько этапов:

1)    изучение каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ);

2)    изучение изменения структуры показателей (вертикальный анализ);

3)    разработка и выбор достаточной системы коэффициентов, и рассмотрение их трендов.

Для определения финансовой устойчивости Краснодарского филиала ОСАО «Россия» необходимо рассмотреть поэтапно изменение структуры активов и пассивов баланса, динамику прибылей и убытков организации за период с 2005 по 2007 год.

Как видно из таблицы 1 наибольший удельный вес в активах ОСАО «Россия» занимают инвестиции. В 2006 году уменьшилась доля инвестиций по отношению к 2005 году на 843576тыс. руб.
Таблица 1 – Анализ структуры актива баланса

Актив
Код строки
2005 г., тыс.руб.
2006 г., тыс.руб.
2007 г., тыс.руб.
Абсолютное отклонение 2006г. к 2005 г., тыс.руб.

Абсолютное отклонение 2007г. к 2006 г., тыс.руб.

Нематериальные активы
110
-
-
-
-
-

Инвестиции
120
1390928
1475284
2542829
84356
1067545

Доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни
161
-
-
-
-
-

Доля страховщиков в резерве незаработанной премии
162
424869
206674
841721
-218195
635047

Доля перестраховщиков в резервах убытков
163
195040
166507
568869
-28533
402362

Дебиторская задолженность по операциям страхования
170
836122
1349811
2806629
513689
1456818

Дебиторская задолженность по операциям перестрахования
180
158115
1308753
155586
1150638
-1153167

Прочая дебит. зад-сть, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.
190
1259
401
468
-858
67

Прочая дебит. зад-сть, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.
200
424222
637768
465510
213546
-172258

Основные средства
210
434968
477314
528544
42346
51230

Незавершенное строительство
220
32936
29999
30341
-2937
342

Запасы
240
14873
17049
35688
2176
18639

Денежные средства
260
30436
160620
192682
130184
32062

Иные активы
270
13
138
164
125
26

Итого по активам
290
3943781
5830318
8169031
1886537
2338713



Однако в 2007 году доля инвестиций, а именно вложения в дочерние предприятия, заметно увеличились (на 1067545тыс.руб.). В 2007 году ОСАО «Россия» расширило свою деятельность по Краснодарскому краю, в результате чего и произошло увеличение доли инвестиций. За анализируемый период заметно отсутствие  нематериальных активов.

Заметно увеличение дебиторской задолженности по страховым операциям на 513 689 тыс.руб. в 2006 году и на 1456818 тыс.руб. в 2007 году. Данный факт говорит о необходимости выбора приемлемого уровня дебиторской задолженности, так как это может негативно отразиться на ликвидности предприятия в целом. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и прочими методами. Однако рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Отсутствие просроченной дебиторской задолженности говорит о правильно выбранной и четко реализуемой  политике предприятия в оценке дебиторов.

Снизился уровень дебиторской задолженности по операциям перестрахования и прочей дебиторской задолженности, что положительно отражается на деятельности ОСАО «Россия».

За анализируемый период (с 2005 по 2007 год) произошло увеличение основных средств предприятия – в 2006 году они увеличились на 42346 тыс.руб., в 2007 году – на 51230 тыс.руб., что говорит об улучшении финансового состояния ОСАО «Россия» за этот период.
Анализ структуры пассива баланса предприятия ОСАО «Россия» представлен в таблице 2. 

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования.

За анализируемый период с 2005 по 2007 год произошло увеличение уставного капитала с 300 000 тыс.руб. до 100 000 тыс.руб. Уменьшилась доля добавочного капитала на 210868 тыс.руб., доля резервного увеличилась на 4800 тыс.руб. В целом по разделу «Капиталы и резервы» наблюдается увеличение средств на 990757 тыс.руб. Данный факт свидетельствует об усилении финансовой устойчивости ОСАО «Россия». Часть нераспределенной прибыли  использована на выплаты учредителям, а часть используется как источник финансирования текущих затрат.
Таблица 2 - Анализ структуры пассива баланса





Пассив
Код строки
2005 год, тыс.руб.
2006 год, тыс.руб.
2007 год, тыс.руб.
Абсолютное отклонение 2006г. к 2005 г., тыс.руб.

Абсолютное отклонение 2007г. к 2006 г., тыс.руб.

Капитал и резервы


617564
473064
1463821
-144500
990757

Уставной капитал
410
300000
300000
1000000
0
700000

Добавочный капитал
420
238062
27194
315962
-210868
288768

Резервный капитал
430
8740
13540
16859
4800
3319

Нераспред. приб.(непокрытый убыток)
470
70762
132330
131000
61568
-1330

Страховые резервы


1074145
1503236
2817186
429091
1313950

Резерв по страх. жизни
510
75003
92229
65758
17226
-26471

Резерв незаработанной премии
520
999142
1411007
2751428
411865
1340421

Обязательства


55841
82417
110109
26576
27692

Зад-ть по депо премий перед перестраховщиками
610
3429
-
-
-
-

Кредит.  зад-сть по операциям страхования
630
44337
82148
109840
37811
27692

Зад-сть участникам по выплате доходов
660
269
269
269
0
0

Доходы будущих периодов
665
7806
-
-
-
-

Итого по пассивам


1185827
2058717
4391116
311167
2332399



Как видно из таблицы 2 наибольший удельный вес в пассивах компании занимают страховые резервы. В 2006 году происходит уменьшение портфеля страховых резервов, а в 2007 заметно его увеличение.

Существует следующая зависимость между резервами средств и показателями финансовой устойчивости организации: чем выше абсолютное выражение финансовой устойчивости страховщика по совокупности всех видов страхования, тем требуется больший размер резервов запасных средств.

 Резервы неоплаченных убытков образуются для выполнения финансовых обязательств по заявленным, но еще не оплаченным убыткам. Между датами возникновения страховых случаев и оплатой убытков по ним существует определенный промежуток времени, который нередко исчисляется несколькими годами. В 2007 году в ОСАО «Россия» резерв убытков увеличился.

 Происходит увеличение кредиторской задолженности по операциям страхования ( 2006 году на 37811 тыс.руб., в 2007 году на27692 тыс.руб.), прочей кредиторской задолженности . Учитывая состояние дебиторской задолженности, увеличение кредиторской задолженности мало отражается на устойчивости предприятия в целом.

В целом, по данным бухгалтерского баланса можно сделать вывод, что структура собственных и заемных средств свидетельствует о рациональном формировании источников финансирования и о устойчивом финансовом положении ОСАО «Россия» на рынке страховых услуг.

Более наглядная структура активов и пассивов баланса Краснодарского филиала ОСАО «Россия» отображена на рисунках 5 и 6.
 

                          

            

 

Рисунок 5 - Структура активов


Рисунок 6 - Структура пассивов

Повышение уровня прибыли страховой компании является важнейшей задачей и условием ее эффективного развития, поэтому изучение факторов, влияющих на результаты деятельности страховщика, представляется  в ходе проведения экономического исследования и  прогнозирования.

Глава 3 Анализ темы исследования в ОСАО «Россия» и мероприятия по его совершенствованию



3.1  Анализ финансовых потоков на предприятии и его недостатки



Деятельность страховой компании всецело зависит от людей, которые работают в ней, т.к. самое важное – это поиск клиентов. Не каждый человек может работать страховым агентом, потому что это чрезвычайно сложный в психологическом, да и в физическом плане труд. В ОСАО «Россия» работают люди, прошедшие все стадии формирования деловых качеств, необходимых страховщикам. В целом атмосфера в деловом коллективе ОСАО «Россия» дружелюбная, что, конечно же, сказывается на результатах деятельности фирмы. По словам сотрудников. "Главное – это кадры" можно понять, что основная ставка в процветании компании делается на профессионализм сотрудников.

    Очень хорошая техническая оснащенность ОСАО «Россия» тоже способствует достижению высоких результатов в страховой деятельности. Было бы разумно для менеджеров фирмы разделить поля деятельности между страховыми агентами, т.к. существует нездоровая конкуренция за перспективные договоры между ними.

Безусловно, целью эффективно работающего страхового рынка является удовлетворение спроса потребителей на качественные услуги при сохранении финансовой устойчивости страховой организации. И здесь очень важна регулирующая роль государства в плане контроля за деятельностью страховых организаций со стороны органов надзора и налоговой системы. В этом и состоит приоритет государства в регулировании рыночных отношений в страховании.

Анализ деятельности страховщика показывает, что широта привлечения системы показателей зависит от направлений ее использования и категории потребителей, на которые она ориентирована. Очевидно, что наиболее широкий набор показателей требуется для принятия решений по управлению денежными потоками.

Вместе с тем в круг потребителей информации могут входить органы страхового надзора, для которых необходимы, прежде всего, показатели финансовой устойчивости (платежеспособности) и ликвидности.

Налоговые органы заинтересованы в таких показателях, как объемы дохода и прибыли от всех видов деятельности, влияющих на величину уплачиваемых налогов.

Полисодержателей и потенциальных инвесторов наряду с показателями, характеризующими стабильность компании, интересует уровень доходности акций.

За анализируемый период заметно растут доходы по инвестициям, что является результатом хорошо спрогнозированного формирования инвестиционного портфеля ОСАО «Россия».

С финансовым ростом страхового общества появляется естественная необходимость в привлечении трудовых ресурсов, что предполагает увеличение управленческих расходов. Как видно из таблицы расхода увеличились в 2006 году на 41%, в 2007 на 84%. Однако не стоит в этом усматривать отрицательную сторону, так как квалифицированная рабочая сила стимулирована на увеличение прибыли организации в дальнейшем.

Налог на прибыль и другие аналогичные платежи растут пропорционально росту прибыли предприятия.

Результаты анализа расчетов на фактические данные свидетельствуют о том, что в целом страховое общество финансово устойчиво, и деятельность его направлена на увеличение прибыли.

В дополнение к вышеприведенному анализу деятельности страховой компании необходимо комплексное сопоставление коэффициентов деятельности организации. Для определения финансовой устойчивости Краснодарского филиала ОСАО «Россия» мы рассмотрим следующие показатели, которые наиболее полно отобразят деятельность организации за период с 2005 по 2007 г.г.:

1)     коэффициент платежеспособности;

2)     коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

3)     коэффициент рентабельности.
1) В качестве основного показателя, характеризующего платежеспособность страховой организации, предлагаем определение уровня платежеспособности. Уровень платежеспособности показывает, насколько свободные активы, имеющиеся в распоряжении организации, могут быть использованы при расчетах с кредиторами. Значение данного коэффициента определяется на основе специального расчета соотношения активов и обязательств страховщика.
Уп год = свободные активы / обязательства, (разделII+НМА/разделIV);
Уп 2005 = (67 521+781)/51 859=1,31;
Уп 2006=(71 416+418)/62 904=1,14;
Уп 2007=(82 760+52)/279 949=0,3.
Расчет уровня платежеспособности показывает, что в 2005 и 2006 годах был достаточно высокий уровень, то есть для расчетов с кредиторами достаточно было только свободных средств организации. Однако ситуация изменилась в 2007 году: уровень платежеспособности снизился до 0,3, однако доля собственных средств и средств страховых резервов, в общем объеме средств компании, достаточны для покрытия обязательств.

  2) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает способность в минимальный срок взыскать задолженность по прямым платежам.
Кдз =дебиторская задолженность/кредиторская задолженность;
Кдз2005= 50 380/51 859=0,97;
Кдз2006=54 210/62 904=0,86;
Кдз2007=250 345/279 949=0,89.
Приведенные расчеты показывают, что в 2005 году на 97% дебиторской задолженности хватит на погашение кредиторской без дополнительного привлечения собственных средств. В 2006 году – 86% дебиторской задолженности, в 2007 году – 89%. Учитывая, что дебиторская задолженность на срок более трех месяцев значительно больше, следует принимать меры по взысканию такой задолженности. Для реализации такого решения следует составить график неплатежей и предпринять адекватные меры.

В целом это достаточно высокие показатели по данному коэффициенту, учитывая большую долю собственных свободных средств организации.

3) Коэффициент рентабельности демонстрирует эффективность страховой деятельности, то есть финансового результата, и рассчитывается по следующей формуле:
Крент =прибыль/сумму результат
Крент2005=15158/25916=0,58;
Крент2006=3264/32832=0,1;
Крент2007=11476/45652=0,25.
Из расчетов видно снижение коэффициента в 2006 году, в 2007 году ОСАО «Россия» улучшило показатель. Неустойчивость рентабельности страховых операций в сторону уменьшения возникает ввиду того, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя из них прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка в целом.

Положение, в котором оказалась страховая деятельность, оценивается как удовлетворительное и корректировать его нет острой необходимости, однако необходимо разработать ситуационный план по управлению рисками, предусматривающий использование определенных методов регулирования текущей страховой деятельности.



3.2  Мероприятия по улучшению финансовых потоков в ОСАО «Россия»



В ходе проведенного анализа финансовой деятельности предприятия, можно разработать ряд мероприятий, направленных на улучшение работы исследуемой организации.

Анализ страховой деятельности Краснодарского филиала ОСАО «Россия» показал снижение объема страховых премий по видам страхования и увеличение страховых возмещений за анализируемый период, поэтому необходимо увеличить объем продаж страховых полисов и привлечь потенциальных страхователей путем создания новых страховых продуктов. Для урегулирования поступления страховых премий следует усилить контроль за сроками прохождения денежных средств при одновременной работе со страхователями. За анализируемый период благоприятно на рост прибыли оказал рост курсовой стоимости акций, что, следовательно, привело к росту доходов акционеров.

На основании изученного материала деятельности ОСАО «Россия» за период 2005-2007г.г. можно обозначить следующие направления, требующие совершенствования или доработки со стороны компании. Такие организационные, финансовые, ассортиментное, капитализация и прочие.

К организационным можно отнести:

1.     Расширять сеть филиалов страховой компании ОСАО «Россия».

2.     В связи с возросшим количеством договоров страхования учёту и контролю за договорами страхования должно быть уделено очень большое значение. Это возможно только при жестком и своевременном контроле за всеми выданными компанией полюсами, что в свою очередь может быть достигнуто при наличии в соответствующих структурных подразделениях своевременной информации о ходе страхования.

3.     Учет договоров необходимо осуществлять на основании данных договора страхования, а не поступившей страховой премии, что позволит оптимизировать учет договоров и контроль за исполнением его условий (своевременность уплаты взносов и т.д.).

4.     Учет в Управлении сопровождения договоров страхования позволит централизовать учет и контроль за прохождением страхования и позволит делать качественный анализ всей страховой деятельности филиала, а также ускорит подготовку и сдачу всех видов отчетности.

Основным элементом устойчивости страховой компании является ее финансовое состояние, в связи с этим  выделим :

1.     Для максимизации прибыли страховой компании необходимо увеличить объем продаж страховых полисов и привлечь потенциальных страхователей путем создания новых страховых продуктов.

2.     Так как возрос объем страховых выплат, имеет смысл провести факторный анализ убыточности, обратив внимание на тщательное юридическое оформление страховых выплат, так как не исключается возможность подделки документов на их получение.

3.     При снижении страховой суммы на один договор необходимы контроль и сопоставление средней страховой суммы и финансовых возможностей страховой организации.

4.     За исследуемый период величина страхового тарифа не изменилась, что при неблагоприятном уровне убыточности и стоимости страховых продуктов свидетельствует о необходимости пересмотра структуры ставок.

5.     При росте уровня и нормы выплат следует, провести реструктуризацию величины страховых тарифов.

6.     Улучшать взаимодействие с другими компаниями, предприятиями, поиск новых инвесторов, как в России, так и за границей.

7.      Разработка и рекомендации по тарифным планам для конкретных страховых программ.

8.     Финансовое управление имеет стратегический и тактический аспекты, которые вытекают из общей стратегии развития компании и интересов различных групп лиц. При этом мы понимаем, что основной стратегический интерес акционеров компании заключается в росте ее стоимости. Именно на это и направлено стратегическое управление. Принципиально модель стратегического управления включает три этапа: разработку, реализацию и контроль стратегии, каждый из которых имеет свое содержание. Исходя из этого, большим компаниям необходимо разрабатывать стратегическую методику деятельности.

Успех страховой компании состоит в стратегическом менеджменте, а точнее в умелой комбинации разнообразных инструментов управления применительно к страховой  компании.

Для достижения ключевых финансовых показателей развития страховой компании производится расчет необходимых ресурсов, которые отражаются в программах развития. Такие программы развития разрабатываются для каждой ключевой области, от развития которой зависит рост капитализации компании. Наиболее значимыми для целей капитализации компании являются программы развития в области:
  • расширения точек продаж и инфраструктуры;
  • информационных технологий;
  • персонала;
  • маркетинга;
  • операционной деятельности.

Программы развития в ключевых областях содержат в себе основные мероприятия, реализация которых позволит достичь поставленных целей. В каждой программе предусматривается необходимый набор ресурсов: материальных, человеческих, информационных, который позволит осуществить указанные мероприятия.

Отправным элементом  финансового управления являются ее цели. Если эти цели сгруппировать, то мы сможем обозначить наиболее важные из них:

1. Рост стоимости компании.

2. Максимизация прибыли.

3. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Эти цели отражают интересы четырех основных групп заинтересованных участников: акционеров, потребителей, менеджмента и персонала. При этом акционеры заинтересованы прежде всего в росте стоимости компании и максимизации прибыли, менеджмент – в максимизации прибыли и финансовой устойчивости, страхователи – в финансовой устойчивости и платежеспособности, персонал – в платежеспособности. Финансовое управление направлено не только на достижение вышеуказанных целей, но и на их гармонизацию.

    На сегодняшний день страхование нельзя назвать услугой, пользующуюся популярностью среди российских граждан. Данный вид деятельности  является наименее развитым. Страхованием охвачено менее 40% населения, а объем этого рынка, по разным оценкам, составляет от 100млн. до 1 млрд. долларов в год. При этом страхование эксперты считают наиболее перспективным направлением бизнеса. По оценкам экспертов, в ближайшие 15 лет этот рынок будет ежегодно расти на 40-50 млн. долларов.

Заключение


   
В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические подходы движения финансовых потоков страховых компаний: понятие финансовых потоков, структура и потоки финансовых ресурсов, движение денежных средств страховой компании,  а также особенности управления финансовыми потоками в страховых организациях.

Вторая глава курсовой работы представляет анализ основных экономических показателей движения денежных потоков компании и ее организационная структура, показанная в виде схемы.

Предложения по улучшению организационной, финансовой и стратегической деятельности общества, можно наблюдать в третьей главе данной курсовой работы. Где также рассмотрены, основные причины тормозящие перспективное развитие компании и отрицательно влияющие на ее финансовое состояние, и внутреуправленческую деятельность. Эти пункты необходимы для полного анализа и развития темы данной курсовой работы.

Подводя итоги курсовой работы, можем сделать следующие выводы:

Финансовые ресурсы страховой компании - это совокупность временно свободных средств страховщика, находящиеся в хозяйственном обороте и используемых для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Финансовые ресурсы страховой компании складываются из двух основных частей - собственного и привлеченного капитала, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственным капиталом. Это обусловлено отраслевой спецификой.

В заключение хотелось бы отметить, что страховой рынок в России является, на сегодняшний момент, наиболее перспективной и динамично развивающейся отраслью. На рынке страховых услуг страхование является недостаточно востребованным населением, однако тенденции развития данного сегмента страхового рынка, по мнению страховщиков, свидетельствуют о наличии большого потенциала страховых ресурсов. Все большее количество российских граждан предъявляют спрос на страховые услуги, усматривая в страховщике гаранта жизни. В связи с этим тема данной курсовой работы представляется нам достаточно актуальной, отражающей перспективы и особенности развития страхования в России.

Список используемых источников:




1.     Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубщева Е. Б. Современный экономический словарь

2.      Тронин Ю. Н. Основы страхового бизнеса. - М.: Альфа-Пресс, 2006. – с.219.

3.     Гражданский кодекс РФ.

4.     Закон «Об организации страхового дела в РФ».

5.      Кагаловская Э.Т. Страхование жизни. – М.: Сов.Ит.Ас., 2001 

6.     Шахов В.В. Введение в страхование: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 320 с.

7.     Шеремет А,Д,, Сайфулин Р,С, Финансы предприятий. –М., ИНФРА-М, 1999. – 343 с.

8.     Саркисов С.Э. Личное страхование. – М.: Финансы и статичтика, 2001

9.     Страхование жизни. – М.: Анкил, 2000

10. Аудит страховых компаний.– М.: Финстатинформ, 2002.

11. Хэмптон Д. Финансовое управление в страховых компаниях. Перевод с англ. - М.: Анкил, 2002 г.

12. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс/ пер. с англ. Ковалева В. В. М.: Высшая школа, 2000 г., с. 243-250

13. Фогельсон Ю.Б. Введение в страховое право. – 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Юристъ, 2001 г,- 224 с.

14. Алтынникова И. Формирование страховых резервов. - М.: Агенство финансового маркетинга, 1999 г.- 208с.

15. Финансово-экономический словарь. М.: Финстатинститут, 2000 г., с.14

16. Журавлев Ю.М. Формы и методы проведения перестраховочных операций. -  М.: ЮКИС, 2000 г., 190с.
17. Н.П. Николенко заместитель председателя правления СОАО «Русский страховой центр», к.э.н., доцент.

18.  www.ros.ru

19. www.aup.ru

20. www.referat.niv.ru

21. www.anruk.ru

22. www.economy.ru





ПРИЛОЖЕНИЕ

1. Реферат Державин Гаврила Романович, жизнь и творчество
2. Лекция Предмет философии 2
3. Диплом на тему Інформація і дезінформація в просторі засобів масової інформації
4. Реферат Ярослав Мудрый 7
5. Реферат Сравнительный анализ европейской и американской моделей менеджмента 2
6. Реферат на тему Макроэкономические теории
7. Реферат на тему HealthCare Essay Research Paper The following statement
8. Реферат Оценка жилой недвижимости
9. Диплом на тему Анализ производства и реализации продукции СПК Скуратовский 2
10. Реферат Понятие частной собственности, ее признаки и разновидности