ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО «Пермский государственный университет»

Кафедра учета, аудита и экономического анализа
Допустить к защите

Зав. Кафедрой_____________

«___» __________ 2007г.


ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

по специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

на тему

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАНКА
Студентка: 5 курса дневного отделения

Группы БАА-2

Механошина Елена Юрьевна

Научный руководитель:

К.э.н., доцент Кац Е.Б.
Пермь 2007

Содержание:

Введение………………………………………………………………………………...2

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности коммерческого банка……...4

1.1. Понятие ликвидности коммерческого банка…………………………………….4

1.2. Факторы, воздействующие на ликвидность коммерческого банка…………...12

1.3. Методики анализа ликвидности коммерческого банка………………………..18

Глава 2. Анализ ликвидности банка на примере Западно-Уральского

банка  Сбербанка России……………………………………………………………..36

2.1. Краткая характеристика Западно-Уральского банка Сбербанка России……..36

2.2.Анализ ликвидности Западно-Уральского банка Сбербанка России………….41

Глава 3. Пути повышения ликвидности Западно-Уральского банка Сбербанка России………………………………………………………………………………….61

3.1. Повышение ликвидности банка через расширение операций с ценными бумагами……………………………………………………………………………….61

3.2. Повышение ликвидности банка за счет  увеличения доходности от новых продуктов………………………………………………………………………………71

Заключение…………………………………………………………………………….77

Список литературы……………………………………………………………………79

Приложение



Введение.

 В настоящее время одним из наиболее важных понятий, используемых при обсуждении тех или иных аспектов функционирования, как отдельных кредитных организаций, так и кредитно - финансовой системы в целом, является ликвидность - важнейшая характеристика деятельности банка, свидетельствующая о его  надежности и стабильности.

 Для банковской системы и экономики в целом вопрос ликвидности – это вопрос доверия и максимально полного удовлетворения потребностей различных секторов экономики в обеспечении расчётов, в кредитных ресурсах и размещении средств.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных  средств или быстро превращать их в таковые.

На российском финансовом рынке  ведущее место занимают коммерческие банки.

Для каждого конкретного коммерческого банка получение максимального дохода от операций при сохранении достаточного уровня ликвидности является важнейшей целью его деятельности.

В настоящее время средние и малые коммерческие банки, увеличившие кредитование клиентов, встали перед необходимостью контроля и прогнозирования своей платёжной позиции[1], поскольку сократился спрос на краткосрочные и относительно дорогие кредитные ресурсы.

В этих условиях особенно актуальной становится проблема выбора методики оценки банковской ликвидности.

Наиболее важный вопрос, который возникает у кредиторов, контрагентов банка, органов банковского надзора, - сможет ли банк отвечать по своим обязательствам. Как известно, ликвидность является основополагающим фактором платёжеспособности кредитной организации, наиболее значимым критерием её надёжности, создающим доверие к банковской системе в целом.

Каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне. Анализируя ее состояние за конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности.

Целью написания дипломной работы является анализ ликвидности  Западно-Уральского банка Сбербанка России и нахождение путей повышения ликвидности банка. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- раскрыть понятие ликвидности, сущность различных методик оценки ликвидности  коммерческого банка и провести их сравнительный анализ;

- проанализировать уровень ликвидности коммерческого банка, на примере Западно-Уральского банка Сбербанка России

-   изучить возможные пути повышения ликвидности банка.

Предметом исследования являются методики оценки ликвидности  коммерческого банка.

Объект исследования - Западно-Уральский банк Сбербанка России.

Теоретическую и методическую основу работы составили публикации   экономистов, законодательные и нормативные документы, регулирующие деятельность коммерческих банков, материалы периодической печати.

Информационной базой исследования послужили данные бухгалтерского учета и отчетности коммерческого банка на 01.01.2005г. и 01.01.2006г.


Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности коммерческого банка.

1.1                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
.Понятие ликвидности коммерческого банка.

Термин «ликвидность» (от латинского liguidus – жидкий, текучий)  в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращение материальных цен­ностей в денежные средства.[5]

 В отечественной экономической литературе понятие ликвидности в достаточной мере не определено. Ликвидность банка нередко определяют, как способность  банка приобретать наличные средства в Центральном банке РФ или банках - корреспондентах по разумной  цене. В целом ликвидность  банка  предполагает возможность продавать ликвидные активы, приобретать денежные средства в Центральном банке и эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, другие долговые инструменты.

Нормативный документ Банка России («Инструкция» от 16 января 2004г. № 110-И) определяет банковскую ликвидность следующим образом: «Под ликвидностью банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств».

 Ликвидность  для коммерческого банка выступает, как способность бан­ка трансформировать свои активы в денежные или иные пла­тежные средства для оплаты предъявляемых ему обязательств при недостатке платежных средств, а также удовлетворять требования клиентов в кредитах.[7]Средства для этого могут накапливаться заранее, приобретаться путем продажи акти­вов или покупки пассивов.

В современной экономической литературе существуют два подхода к характеристике ликвидности. Ликвидность можно понимать как «запас» или как «поток». «Запас» характеризует ликвидность банка на определенный момент времени, его способность ответить по своим обязательствам, в особенности по счетам до востребования. «Поток» - оценивается  как определенный период времени либо на перспективу. [2]

Определение ликвидности банка только как «запаса» его де­нежных средств, сопоставленного с потребностями в них, яв­ляется довольно узким подходом. Когда ликвидность рассмат­ривается как поток, в расчет принимаются и возможности об­ращения менее ликвидных активов в более ликвидные, а так­же приток дополнительных средств в виде займов и получен­ных доходов от операционной деятельности банка.

В то же время понятие ликвидность банка (и как запас, и как поток) значительно уже (так как в большей мере это внут­ренняя характеристика банка) понятия «платежеспособность», которое включает в себя взаимоотношения банка с его кон­трагентами и представляет собой способность банка выпол­нять свои обязательства перед клиентами в полной мере и в должные сроки. Ликвидность при этом является необходимым условием платежеспособности.

В своей книге  «Финансовый анализ в коммерческих банках» В.Е. Черкасов трактует понятие ликвидности следующим образом:

1.     Ликвидность – способность банка выполнять в срок свои обязательства, причем не только по возрасту  вложенных средств с выплатой соответствующего вознаграждения в виде процента, но и по выдаче кредитов.

2.     Ликвидность – соотношение суммы активов и пассивов с одинаковыми сроками;

3.     Степень ликвидности актива определяется с точки зрения возможности быстрого превращения его в денежные средства; 

В книгах О.И. Лаврушина говорится о ликвидности баланса.  Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. []

Все приведенные трактовки ликвидности  отличаются друг от друга, но все они сходятся на одном: нужно своевременно осуществлять платежи по свои обязательствам. Для этого нужно иметь активы, которые можно быстро превратить в денежные средства, и придерживаться соответствия активов и пассивов по суммам и срокам.

Ликвидность можно рассматривать как многоуровневую систему, которая выглядит следующим об­разом: []

·       ликвидность банковской системы государства,

·       ликвидность отдельного банка,

·       ликвидность баланса банка,

·       ликвидность активов,

·       ликвидность клиентов.

Ликвидность банковской системыв целом зависит от того, насколько ликвидны отдельные коммерческие банки государ­ства, а также государство в целом.

Ликвидность банка определяется степенью соответствия объемов и сроков привлечения и размещения средств. Банк считается ликвидным (платежеспособным) в том случае, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных ис­точников, достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, банк должен иметь доста­точный ликвидный резерв для удовлетворения любых финансо­вых нужд. Для повышения ликвидности банка теоретически можно выделить некоторые направления его деятельности:

♦  требование погашения ссуд до востребования;

♦   расширение масштабности пассивных операций по при­влечению       средств клиентов;

♦   невозобновление ссуд, у которых истекает срок погашения;

♦   выпуск обращающихся депозитных сертификатов, обли­гаций;

♦   осуществление займов на денежном рынке, в частности от ЦБ;

Необ­ходимость поддержания ликвидного уровня средств вызвана тем, что поступление наличности от реализации активов бан­ка редко совпадает по срокам с количеством наличности, тре­буемой для покрытия его задолженности. Причинами этому является специфически высокий удельный вес обязательств банка немедленного погашения, а также непостоянство вели­чины активов и пассивов при изменениях процентных ставок.

Ликвидность банка, как указывалось выше, можно накап­ливать, приобретать на финансовых рынках или осуществлять и то, и другое. Хотя ликвидность является краткосрочной ка­тегорией, необходимо систематически планировать ее разме­ры, учитывая предстоящие потребности в будущем. При этом возможные потери ее могут происходить в результате непред­виденных изменений в источниках или использовании банков­ских средств.

Основным назначением банковской ликвидности является удовлетворение спроса на кредиты и (или) пожеланий вклад­чиков изъять депозиты. Специфическими (косвенными) функ­циями ликвидности является обеспечение доверия к банку у существующих и потенциальных клиентов, избежание вынуж­денной неприбыльной продажи активов, ограничение премии за риск при привлечении средств.

Поддержание оптимального уровня ликвидности - слож­ная задача, выполнение которой практически всегда может быть достигнуто лишь в той или иной степени, поскольку су­ществует обратная связь между уровнем ликвидности банка и другой его важнейшей характеристикой - уровнем доходнос­ти (чем выше первое, тем ниже второе, и наоборот), т.е. на­личные и приравненные к ним средства, требуемые для под­держания необходимого уровня ликвидности, не приносят до­ходов или приносят незначительный доход.

В целях получения максимального уровня доходности при поддержании необходимого уровня ликвидности использует­ся понятие нетто-ликвидная позиция (L_t
) в которой отража­ется каждая операция банка по привлечению и размещению средств: []

L_t

=
L_p
-
L_s

= (
Р
_d

+
D
_nd

+
P_s
+
Р
_a

+
Р
_t
) - (
S_r

+
S_p

+
R

_nd

+
R

_p
+
R_d
),    (1.1)

где L_t - нетто - ликвидная позиция;

L_p          - предложение ликвидных средств;

P_d          - поступления депозитов;

D_nd     - доходы от продажи недепозитных банковских услуг;

P_s           - погашение ранее выданных ссуд;

Р_а           - продажа активов банка;

Р_г           - привлечение средств на денежном рынке;

L_s           - спрос на ликвидные средства;

S_r           - снятие денег со счетов клиентов;

S_p          - заявки на получение кредитов;

R_nd        - оплата расходов по привлечению недепозитных средств;

R_p         - расходы на прочие операции банка;

R_d          - выплаты дивидендов акционерам.

Иначе говоря, ликвидная позиция может быть представ­лена как разница между источниками средств с определенным сроком и использованием источников с тем же сроком. Анализ ликвидной позиции  необходим для регулирования величины излишка или дефицита ликвидных средств.

Если ликвидность банка представляет собой характерис­тику его финансового состояния за какой-либо временной интервал или на перспективу (поток ликвидности), то ликвид­ность баланса определяется на конкретную дату (запас). Само понятие ликвидности баланса имеет ограниченный смысл. Банку важно иметь не только ликвидный баланс, но и в целом ликвидное состояние в любой момент времени.

 В отношении баланса коммерческого банка различают ликвидность активов и ликвидность пассивов. Ликвидность пассивов – легкость, с которой банк может выпустить долговое обязательство для приобретения клиринговых остатков по разумной цене. Ликвидность активов – это возможность их использования в качестве средства платежа (либо быстрого превращения в средство платежа) и способность активов сохранять свою стоимость.

   Как указывалось выше, ликвидность активов является од­ной из важнейших характеристик их качества. По мере способности активов обращаться в наличность их подразделяют  на высоколиквидные, ликвидные, активы долгосрочной лик­видности и неликвидные активы.

В практике отечественных банков высоколиквидные акти­вы состоят из наличности и прирав­ненных к ней средств; средств на счетах в Центральном банке; средств на корсчетах у банков-нерезидентов развитых стран. Данные активы при необходимости могут быть немедленно изъяты из оборота банка.

К ликвидным активам относят, кроме высоколиквидных, все кредиты, выданные банком в рублях и иностранной валю­те, со сроком погашения в течение ближайших 30 дней (ис­ключая пролонгированные хотя бы один раз и вновь выдан­ные кредиты в погашение ранее предоставленных ссуд), а так­же другие платежи в пользу кредитной организации, подле­жащие перечислению в течение ближайших 30 дней (дебитор­ская задолженность, суммы переплат, подлежащие возврату кредитной организации на отчетную дату из фонда обязатель­ных резервов).

Активы долгосрочной ликвидности представляют собой все кредиты, выданные кредитной организацией в рублях и инос­транной валюте; средства, инвестированные в ценные бумаги и на приобретение долговых обязательств; размещенные де­позиты, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком погашения свыше года; а также 50% гарантий и пору­чительств, выданных банком, сроком действия свыше года.

Неликвидными являются: просроченные кредиты; сомни­тельные к возврату долги; здания, сооружения банка; некотируемые ценные бумаги; инвестиции в недвижимость.

Поскольку при недостатке ликвидных средств фирмы-кли­енты банка либо обращаются к банку за ссудой, либо снима­ют остатки средств со своих депозитов, ликвидность кредит­ного учреждения определяется, в том числе ликвидностью его клиентов, которая, в свою очередь, представляет собой лик­видность кредиторской задолженности.

Необходимый уровень ликвидности банка может быть обеспечен путем распределения активов и пас­сивов. Для этой цели составляют таблицы всех счетов пассивов и определяют, какую часть каждого вида пассивов следует разместить в ликвидные статьи активов, чтобы поддержать опреде­ленные значения коэффициентов ликвидности. Баланс коммерческого банка считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет реализации средств по активу по­крывать срочные обязательства по пассиву. Иными словами: ка­ков пассив по сроку, таким должен быть и актив. При этом обес­печивается равновесие в балансе между суммой и сроком высво­бождения средств по активу в денежной форме и суммой и сро­ком предстоящего платежа по обязательствам банка.

Постоянный учет банком активов с высокой степенью ликвид­ности способствует действительному обеспечению финансовой прочности банков. При этом потребность в наиболее ликвидных активах, в частности в наличных деньгах, у разных банков нео­динаковая. Она зависит от особенностей обслуживаемой клиен­туры, структуры депозитов банка, сезонных колебаний, местона­хождения банка, его удаленности от банковского учреждения, в котором пополняется кассовая наличность.

Необходимость поддержания минимального уровня ликвид­ности непосредственно вытекает из общего правила — не привле­кать все средства на краткосрочной основе при одновременном дол­госрочном направлении ресурсов. Такие ликвидные активы ли­бо вообще не приносят никакой прибыли, либо уровень их доход­ности крайне незначителен по сравнению с другими статьями ак­тивов. Прочие виды банковских инвестиций, хотя и менее лик­видные, приносят гораздо более высокий доход, поэтому всегда возникает соблазн размещать средства, которые потенциально могут быть востребованы вкладчиками через более короткий про­межуток времени, в средне- и долгосрочные операции.

В некоторых случаях, когда банк размещает всю или большую часть ресурсов таким образом, чтобы получить максимальную при­быль, может возникнуть нехватка наличности для удовлетворе­ния текущих потребностей, и тогда банк окажется в полной за­висимости от своих кредиторов. Этим, по сути дела, и объясня­ется значимость минимально необходимого уровня ликвидности.

Условное обозначение (название)  норматива ликвидности	Значение норматива, в%		Изменение (+/-)		Предельное значение норматива
	На 01.01.2005г	На 01.01.2006г	абсолютное, в %	относительное, в%
Н 2 (норматив мгновенной ликвидности)	5,7	6,9	1,2	21,05	Min 2 , 5 %
Н 3 (норматив текущей ликвидности)	30,8	20,9	9,9	32,1	Min 10%
Н 4 (норматив долгосрочной  ликвидности)	85,2	97,3	12,1	14,2	Max 100%

Глава3.Пути повышения ликвидности Западно-Уральского банка Сбербанка России
3.1. Повышение ликвидности банка через расширение операций с ценными бумагами

Обеспечение ликвидности – это не только своевременное погашение обязательств, но и максимальное удовлетворение поступающих кредитных заявок, для чего необходимы дополнительные ресурсы. Одним из путей привлечения дополнительных ресурсов является расширение операций Банка на рынке ценных бумаг. 

Рынок ценных бумаг находится  в состоянии развития и еще недостаточно освоен. Именно поэтому Западно-Уральский банк Сбербанка России, имея большие возможности по финансированию крупных проектов, может завладеть определенной долей этого рынка путем организации паевого инвестиционного фонда (ПИФ), где сам Банк сможет выступить в роле управляющей компании.

Это будет способствовать увеличению  доходов банка за счет операций по ценным бумагам и привлечению дополнительных ресурсов. А уже данные изменения   в свою очередь положительно повлияют на обеспечение ликвидности.

Паевой инвестиционный фонд представляет собой объединенные средства, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли. Можно также сказать, что ПИФ - это возможность частному лицу получать от вложений в ценные бумаги такие же выгоды, какие получают крупные институциональные инвесторы - банки, компании, фонды.

Важно, что паевой фонд не является юридическим лицом. Образно говоря, это «денежный мешок» (специалисты называют его имущественным комплексом), о пополнении которого заботятся профессионалы из управляющей компании.

То, что ПИФ создан не в форме юридического лица, стало для российского законодательства новшеством. Эта конструкция потребовалась для того, чтобы избежать двойного налогообложения.

У этой конструкции проявились и другие положительные эффекты. Во-первых, самому ПИФу не нужен штат руководителей и служащих. Правда, они есть у управляющей компании и все равно требуют средств на свое содержание. Но поскольку одной управляющей компании разрешено управлять одновременно несколькими ПИФами, это позволяет снизить управленческие расходы.

Во-вторых, так как ПИФ - не акционерное общество (которое обязательно должно быть юридическим лицом), у него нет совета директоров, правления или дирекции, ему не требуется проводить общие собрания акционеров.  Это с одной стороны, а с другой - пайщики ПИФа, не будучи акционерами, "свободны" не только от их обязанностей, но и от прав - в том числе права участвовать в управлении фондом и получать дивиденды. Не могут они рассчитывать и на проценты, в отличие от владельцев облигаций компаний.

Инвестор передает свои деньги в управление, покупая инвестиционные паи, которые выпускает и продает (размещает) управляющая компания ПИФа.

Инвестиционный пай можно определить по-разному. По сути это именная ценная бумага. Как правило, инвестиционный пай существует в бездокументарной форме, т.е. не печатается на специальной бумаге с водяными знаками и степенями защиты (хотя и это возможно). Это электронный документ, который представляет собой запись в специальной компьютерной программе. То, что инвестор стал владельцем пая, подтверждает выписка из реестра.

Инвестиционный пай - это доля его владельца в имуществе, составляющем ПИФ. Это имущество может увеличиваться за счет привлечения средств новых пайщиков (продажи паев) и за счет прибыли, получаемой от вложения средств фонда на рынке.

Юридически инвестиционный пай представляет собой право его владельца требовать от управляющей компании выкупить этот пай. И она обязана это сделать.

Купить паи можно у управляющей компании или ее агента. Для этого достаточно заполнить заявку, где указать свои реквизиты, количество приобретаемых паев или сумму инвестиций. Сведения обо всех новых владельцах заносятся в реестр. В банке на имя каждого из них открывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные за паи. Заплатив деньги, инвестор получает копию заявки и выписку из реестра.

Пайщик (инвестор, которого внесли в реестр владельцев паев) может продать все свои паи или только часть. Для этого он должен подать управляющей компании или ее агенту заявку на выкуп и предъявить паспорт. Продажа паев "с рук" формально не запрещена, но бессмысленна. Все равно придется обращаться в управляющую компанию для перерегистрации права собственности в реестре владельцев паев. А посредники всегда искажают цену.

При вложении денег в ПИФ, как и при других формах коллективного инвестирования, риск ложится на самих инвесторов. Но и прибыль при благоприятном развитии событий получат тоже они и им не придется делиться с акционерами банка. Принимая деньги в доверительное управление, банк как управляющая компания берет на себя обязательство выкупить паи по требованию инвестора, но не гарантирует доход. Хотя инвестор, решив приобрести паи того или иного фонда, конечно, рассчитывает получить свои деньги с приростом.

Рассмотрим основные преимущества ПИФ перед банком:

1. ПИФ имеет повышенный риск, однако и потенциально более высокую доходность, поскольку все, что фонд "заработает" (за вычетом расходов на управление), становится собственностью владельцев паев. А банк независимо от того, сколько денег он получил, пользуясь вкладами клиентов, выплатит им не более оговоренной ставки.

2. К тому же  Банк часть своих активов должен направлять в фонд обязательного резервирования. Тем самым надежность вкладов повышается, но деньги из оборота банка отвлекаются. В ПИФе все деньги пайщиков будут включены в оборот, поскольку управляющая компания освобождена от необходимости обязательного резервирования, и это также повышает ресурсные возможности банка.

3. Вкладывать деньги в ПИФ более рискованно, чем положить их на депозит, но у ЗУБ СБ РФ есть преимущество – его имидж, который сложился за десятки лет работы банка.

4. Проведенное Банком в 2006г. анкетирование  показало, что более 95 % опрошенных имеют  вклады в Сбербанке, при этом 54 % - вклады для расчетов, 41 % - срочные вклады. Существование жесткой конкуренции  подтверждает  тот факт, что 21 % опрошенных  имеют вклады в других коммерческих банках  и отмечают такие недостатки  Сбербанка, как низкая процентная  ставка по вкладам, невозможность  пополнения депозитов, длительность операций  и наличие очередей. Этих людей также можно привлечь высокой доходностью ПИФа. 48 % опрошенных  при выборе  банка обращают внимание в первую очередь на его надежность и престижность.

Для инвесторов ПИФа, управляющей компанией которого будет ЗУБ Сбербанка РФ, буде играть большую роль, кроме надежности Банка, тот факт, что 51% акций Сбербанка принадлежит государству. Что же предпочесть – ЗУБ СБ РФ или его ПИФ, зависит от типа инвестора. Консервативный инвестор скорее всего положит деньги в банк, стремясь обеспечить их сохранность и соглашаясь на более низкую доходность. А агрессивный инвестор рискнет в случае неудачи потерять часть своих вложений и купит паи ПИФа, рассчитывая на повышенную доходность. Конечно, возможен и смешанный вариант.

По сути вложения в открытый ПИФ аналогичны банковскому вкладу «до востребования» - их можно изъять в любой момент. Однако в ЗУБ СБ РФ по этому вкладу самая низкая доходность, в паевом фонде она будет значительно выше, примерно, как по срочному вкладу, а сами вложения сроком не связаны. Возможно, в связи с этим, инвесторы   будут стараться держать  свои деньги в ПИФе достаточно длительный период времени.

Для создания ПИФа Банку необходимо получить лицензию на управление имуществом именно паевых инвестиционных фондов в Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. ФКЦБ - государственный орган, регулирующий рынок ценных бумаг в целом и ПИФы как одного из его участников.

Получив лицензию, банк должен заключить договоры со специализированным депозитарием, специализированным регистратором, аудитором, агентами по размещению и выкупу паев - все они будут обеспечивать деятельность фонда. Кроме того, банк как управляющая компания должен зарегистрировать в ФКЦБ «Правила паевого инвестиционного фонда» и «Проспект эмиссии инвестиционных паев». После этого не позднее чем через 180 дней можно начинать первичное размещение инвестиционных паев, в течение которого компания открытого ПИФа обязана собрать не менее 2,5 млн. рублей.

Если управляющая компания собрала необходимые средства, то уже на следующий день она обязана представить отчет об этом в ФКЦБ. После его одобрения она получает право продолжать размещение паев, но стоимость пая уже будет рассчитываться ежедневно по четким правилам. С этого момента начинает работать четко прописанный единый и обязательный для всех ПИФов алгоритм определения стоимости пая (это стоимость чистых активов фонда, деленная на число размещенных паев), цены размещения пая (стоимость пая плюс комиссионная надбавка) и цены выкупа пая (стоимость пая минус скидка). Причем, размещая паи, компания открытого ПИФа обязана и выкупать их по требованию владельцев.

В Перми многие фонды специализируются на отраслевых ценных бумагах. В последние годы наибольший доход приносили ценные бумаги Газпрома, Сбербанка, энергетических и нефтедобывающих компаний. Потенциал роста у акций этих компаний не так велик, как раньше. Поэтому эксперты считают, что фондовый рынок в 2007 – 2008 гг. потянут вверх телекоммуникационные компании.

В 2003г. в г. Пермь появилось семейство паевых инвестиционных фондов, которые носят имена русских полководцев: «Александр Невский», «Дмитрий Донской», «Петр Багратион», «Александр Суворов». Этот крупномасштабный проект был реализован в рамках стратегической программы инвестиционно-банковской группы «Парма», которая считает управление коллективными инвестициями одним из важнейших направлений своей деятельности.

Появление семейства ПИФов имело исключительное значение для региона. Паевые фонды - необходимый блок развивающейся региональной финансовой инфраструктуры. С них в Прикамье началось становление институтов коллективных инвестиций. Они не только аккумулируют и преумножают денежные средства, но и выступают как инвесторы, способствующие развитию экономики региона. Сегодня ПИФы становятся серьезной альтернативой банковским депозитам, валюте и недвижимости.

Проблема, с которой сталкиваются ПИФы - недоверие людей к финансовым институтам как таковым. Поэтому на сегодняшний день на финансовом рынке действуют не компании-однодневки, а крупные игроки, имеющие хорошую кредитную историю. Их сфера деятельности — нефть, газ, металлургия, телекоммуникации. Прирост дохода, который они дают, достаточно материален.

Одно из наиболее весомых преимуществ вложения средств в ПИФы — возможность для инвестора передавать в профессиональное управление относительно небольшие суммы денег, но при этом, получая диверсифицированные вложения, чего нельзя добиться при самостоятельной работе на фондовом рынке.

Сведения о доходности ПИФов в г. Перми представлены в Приложении 6. В таблице 3.1 представлена динамика доходности основных паевых инвестиционных фондов г. Перми.

Как видно из таблицы, динамика доходности ПИФов г. Перми, в основном, положительная. При этом необходимо учитывать важную особенность, что в        г. Перми существует три типа ПИФов по уровню доходности: высокодоходные, со средней доходностью и с низкой доходностью. Соответственно, они подразделяются  и по уровню риска. Наиболее доходные ПИФы имеют высокий уровень риска. Из таблицы видно, что, несмотря на некоторое увеличение или снижение, уровень доходности ПИФа остается в определенных границах. Например, ПИФ «Паллада Поддержка» относится к высокодоходным. За анализируемый период его доходность увеличилась со 159,44% до 165,33 %. Возможно, что в следующем году произойдет  незначительное снижение доходности.
Таблице 3.1.

Динамика доходности Пермских паевых инвестиционных фондов (за 1 г.).

Наименование  паевого инвестиционного фонда	Доходность, %		Изменение, +,-
	2005 г.	2006 г.
«Александр Невский»	127,65	128,26	0,61
«Дмитрий Донской»	133,76	131,66	-2,1
«Петр Багратион»	157,93	159,21	1,28
«Александр Суворов»	161,74	165,82	4,08
«Лукойл Фонд первый»	119,52	117,94	-1,58
«Паллада Поддержка»	159,44	165,33	5,89
«Петр Столыпин»	110,41	106,33	-4,08

Все сделки в ПИФе осуществляются за счет чистых активов. В таблице 3.2 рассмотрим, как формируется стоимость чистых активов (СЧА) в паевом инвестиционном фонде.

Таблица 3.2.

Способ определения  стоимости чистых активов и вознаграждения управляющей компании

Способ определения стоимости чистых активов	СЧА рассчитываются на последний день приема заявок
Надбавка	составляет 1 процент (с учетом налога на добавленную стоимость), если сумма денежных средств, вносимых в фонд меньше или равна 10 000 (Десять тысяч) рублей; не взимается, если сумма денежных средств, вносимых в фонд выше 10 000 (Десять тысяч) рублей.
Скидка	2,5% (две целых пять десятых процента) с учетом налога на добавленную стоимость от расчетной стоимости инвестиционного пая - в случае, если погашение производится в течение первых 6 (шести) месяцев со дня внесения приходной записи в реестр о приобретении пая владельцем инвестиционных паев; 1,25% (одна целая двадцать пять сотых процента) с учетом налога на добавленную стоимость от расчетной стоимости инвестиционного пая - в случае, если погашение производится по истечении от 6 (шести) месяцев до 1 (одного) года со дня внесения приходной записи в реестр о приобретении пая владельцем инвестиционных паев; скидка не взимается в случае, если погашение производится по истечении 1 (одного) года со дня внесения приходной записи в реестр о приобретении пая владельцем инвестиционных паев.
Обмен	Нет
Описание рисков: Стоимость объектов вложения средств и соответственно расчетная стоимость инвестиционного пая Фонда могут увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в Фонд. Заявления любых лиц об увеличении в будущем стоимости инвестиционного пая Фонда могут расцениваться не иначе как предположения.
Вознаграждение  управляющей компании	Не более 7% от СЧА (вкл. НДС)
Вознаграждение инфраструктуры	Не более 1,8% от СЧА (вкл. НДС)
Размер расходов, связанных с деятельностью Фонда	Не более 2% от СЧА(вкл. НДС

Согласно действующему законодательству в интервальных паевых инвестиционных фондах расчет стоимости чистых активов и стоимости инвестиционного пая осуществляется на последний рабочий день каждого месяца и на последний день срока приема заявок. Только эти данные подтверждаются специализированным депозитарием и контролируются Федеральной службой по финансовым рынкам РФ.

На примере ПИфа «Лукойл Фонд первый» рассмотрим динамику  расчетной стоимости  пая, т.к. она меняется в зависимости от стоимости чистых активов ПИФа (Таблица 3.3).
Таблица 3.3.

Динамика расчетной стоимости пая в апреле 2007 г. (по данным управляющей компании «Уралсиб»).

Дата	СЧА	Расчетная стоимость пая, руб.
26.04.2007	49548683,71	2740,60
25.04.2007	49281977,77	2725,85
23.04.2007	49596428,45	2743,24
20.04.2007	49956755,40	2763,18
19.04.2007	49804662,38	2754,76
18.04.2007	49684366,36	2748,11
17.04.2007	49846400,02	2757,07
16.04.2007	49756378,08	2752,09
13.04.2007	49849650,41	2757,25
12.04.2007	49468955,26	2736,19

Из представленных выше данных можно сделать вывод, что Западно – Уральский банк СБ РФ получит следующие преимущества на рынке ценных бумаг:

-открытие своего паевого инвестиционного фонда позволяет привлечь дополнительные денежные средства, которые вкладываются в ценные бумаги;

-расширение клиентской базы;

-увеличение собственной доходности;

-увеличение доходов позволит  инвестировать средства в дальнейшее развитие, в том числе – на использование новых технологий в банковском бизнесе.

Рассчитаем экономическую эффективность предложенного мероприятия:

Таблица 3.4.

Первоначальные расходы на открытие Паевого инвестиционного фонда

Виды затрат	Сумма, руб.
1.Получение лицензии на управление имуществом паевых инвестиционных фондов	250 000
2.Обучение специалистов банка по управлению ценными бумагами на фондовом рынке	450 000
3.Поиск специалистов	7 000
4.Продвижение услуг ПИФа (рекламная кампания)	350 000
5.Оборудование офиса мебелью	170 000
6.Оборудование офиса оргтехникой	480 000
7.Установка и доработка специализированной программы	53 000
ИТОГО	1760 000

Всего требуется обучить 10 специалистов (уже ранее работающих с ценными бумагами). Стоимость обучения – 45000 руб. на 1 чел. Продолжительность обучения – 1 год (без отрыва от основной деятельности). Также будет дополнительно 7 специалистов, которым не обязателен опыт работы с ценными бумагами (секретарь и т.д.). Кроме того, требуются средства на оснащение офиса ПИФа мебелью и оргтехникой (копир, компьютеры, принтеры, сервер, специальное оборудование и программы).

Таким образом, для организации ПИФа банку потребуется первоначальных затрат в сумме 1760 тыс. руб. Доходы ПИФа спрогнозировать сложно, т.к. доходы по ценным бумагам, как правило, нестабильны. Но если судить по доходности управляющих компаний, которыми являются банки (Приложение 6), она может составить для клиентов 108 – 118 % (в среднем около 115 %) в год в зависимости от рискованности ценных бумаг, а для банка соответственно коло 140 %.

Т.е. ожидаемые доходы могут составить для ПИФа со стоимости чистых активов (СЧА) около 20 000 тыс. руб.:

20 000 тыс. руб. * (140 % – 115 %) / 100 = 5000 тыс. руб.

За вычетом расходов ПИФа и инвестиций в первый год банк за счет ПИФа планирует получить доход:

5000 тыс. руб. – 2500 руб. – 1760 тыс. руб. = 740 тыс. руб.

Таким  образом, создание паевого инвестиционного фонда будет выгодным для Банка и приведет к повышению привлеченных средств, а получение  доходов -   к увеличению собственного капитала.




3.2. Повышение ликвидности банка за счет  развития  карточного бизнеса.

Одним из основных путей повышения ликвидности Банка является улучшение качества активов. А в свою очередь одним из основных путей повышения качества активов  является  повышение их доходности.   В качестве  источника доходов могут выступить операции, связанные с размещением кредитных карт.

Кредитные карточки - это относительно новая технология предоставления банковских услуг, работа с которыми в настоящее время является высокорентабельной.

Сегодня на российском рынке существует определенное количество банков,  которые предлагают данный вид услуги. Но в связи с тем,  что банки (в том числе и Западно-Уральский банк Сбербанка России) предлагают их только своим высокодолжностным сотрудникам или корпоративным клиентам, так как это наименее рискованный вариант кредитования, бурного роста этого рынка не наблюдается. Тогда как в развитых странах кредитные карточки составляют  значительную часть банковского бизнеса. Они фактически являются одним из вариантов потребительского кредитования. Очевидно, что в условиях постоянного роста спроса на кредиты, такие карточки будут вызывать повышенный интерес со стороны населения нашей страны. Если не брать во внимание карты, по которым выдаются кредиты на приобретение техники, можно сказать, что сегмент реальных кредитных карточек развивается постепенно.

Западно–Уральскому банку СБ РФ предлагается развивать и совершенствовать работу по данному виду услуг в следующих направлениях: корпоративные кредитные пластиковые карты как в национальной валюте, так и в иностранной валюте и  личные  кредитные  карты.

Корпоративные карты являются подтверждением надежности и финансового благополучия предприятия, они позволяют предприятиям оплачивать командировочные расходы служащих, накладные расходы, хозяйственные расходы, расходы, связанные с основной деятельностью предприятия, в кредит. При этом средства, списанные с корпоративного счета предприятия считаются выданными в подотчет. Это сокращает операционные расходы и время предприятия, избавляет от необходимости покупки валюты на загранкомандировки. К одному картсчету предприятие может привязать практически неограниченное количество держателей корпоративных карт, это также позволит контролировать расходы служащих по выпискам, предоставляемым банком, а главное клиент получает практически круглосуточный доступ к счету и не зависит от режима работы банка. 

С такой кредитной картой клиент Западно–Уральского банка СБ РФ просто расплачивается за покупки и услуги своей кредитной картой, а затем возвращает банку кредит.

Таблица 3.5.

Условия предоставления овердрафта по карте

Сумма кредита	От 1 000 до 200 000 рублей РФ	От 30 до 7 100 долларов США	От 30 до 5 500 ЕВРО
Срок кредита	6 и 12 месяцев
Процентная ставка	26% годовых в рублях РФ	18,5% в долларах США или ЕВРО
Единовременная комиссия за открытие лимита овердрафта	2% от установленного лимита овердрафта
Обеспечение	Без обеспечения
Поручительство	Без поручителей

Для оформления кредитной карты ЗУБ СБ РФ заемщику необходимо предоставить следующие документы: паспорт; иной документ, удостоверяющий личность (водительское удостоверение, страховое свидетельство государственного пенсионного страхования); военный билет - для мужчин в возрасте до 27 лет; ксерокопию трудовой книжки, заверенную работодателем; справку о доходах (форма 2 - НДФЛ, срок действия - 3 дня); заполнить заявление на выпуск банковской карты VISA; заполнить анкету банка; заполнить заявление на предоставление кредита.

При положительном решении лимит овердрафта приходуется к карточному счету заемщика в банке.

Требования, предъявляемые к потенциальным заемщикам: возраст лица, обратившегося за кредитом, от 21 до 55 лет; постоянная регистрация в г. Перми, а также (при наличии постоянного места работы в г.Перми с непрерывным стажем не менее 6 месяцев) г.Кунгур, г.Березники, г.Соликамск, г. Чайковский;  наличие постоянного места работы в течение последних 6 месяцев.

Порядок погашения кредита и уплаты процентов:

-Погашение основной суммы долга и процентов происходит в день поступления денежных средств на карточный счет.

-Погашение задолженности можно производить путем внесения наличных денежных средств на карточный счет через кассу банка или безналичным банковским.

-Уплата процентов осуществляется 21 числа каждого месяца (отсрочка платежа по уплате процентов - 5 дней).

-Основную сумму долга необходимо вернуть до окончания срока действия кредитного договора.

Штрафные пени: за несвоевременную уплату процентов и/или основной суммы долга - 0,2% за каждый день просрочки от суммы просроченных процентов/основной суммы долга.

После внедрения кредитования населения через пластиковые карты банк также будет работать над увеличением части кредитных карточек и повышением сервиса. Среди новых направлений развития кредитных карточек, которые может реализовать в Банке, можно отметить привлечение к кредитным карточным продуктам клиентов, которые еще не стали собственниками карточек. Так, можно внедрить интересный для клиентов продукт - депозитно-кредитная карта «Комби». Кредит устанавливается на карту в зависимости от размера депозита, и клиент может пользоваться средствами, не теряя при этом процента по депозиту.

Кредитование с помощью пластиковых карт  требует дополнительных вложений (Таблица 3.6).

Рассчитаем доходы, которые получит банк за счет кредитования с помощью пластиковых карт.

В среднем на 1 карту предполагается  за год выдавать кредит  на сумму

20 000 руб. под 14 % годовых.

Итого = 20000 * 100000 = 2 000 000 тыс. руб.

Таблица 3.6.

Инвестиции, необходимые для кредитования с помощью пластиковых карт

Показатели	Количество	Стоимость за единицу,    руб.	Сумма затрат, руб.
1.Заказ пластиковых карт	100 000 шт.	2,0	200 000
2. Обучение специалистов	10 чел.	15 000	150 000
3.Доработка программного обеспечения	-	26 000	26 000
ИТОГО	-	-	376 000

Проценты, которые планирует получить банк:

2 000 000 тыс. руб. * 14 % = 280 000 тыс. руб.

По опыту работы банка расходы  на обслуживание карт составляет примерно 67 % от выручки, т.е. 187 600 тыс. руб., а валовая прибыль:

280 000 тыс. руб. – 187 600 тыс. руб. = 176 400 тыс. руб.

Таким  образом, развитие кредитования с помощью пластиковых карт будет выгодным для Банка и приведет к получению дополнительных доходов -   к увеличению активов Банка.

Для того чтобы увеличить количество клиентов, банку необходима система продвижения, в первую очередь реклама.

Для привлечения  потенциальных клиентов необходимо использовать  информационно – рекламные листовки и проспекты с перечислением услуг, которые предоставляет Банк, с указанием  их преимуществ и привлекательности для клиентов.

Средством рекламы ЗУБ Сбербанка России служит журнал «Свой бизнес», и другие СМИ, где можно почерпнуть  не только информацию  об экономическом положении, его месте в финансовой системе, но и об интересных методах работы с клиентами – «круглых столах», анкетировании.

На 2008г. ЗУБ Сбербанка России рекомендуется перечень рекламных мероприятий для привлечения дополнительного  количества вкладчиков. Рассчитаем затраты на проведение рекламных мероприятий.

Итого смета затрат на проведение рекламных мероприятий для Банка составляет 1055 тыс. руб. в год (Таблица 3.7).

Таблица 3.7.

Затраты на проведение рекламных мероприятий, руб. в год

Название  мероприятий	Расчет затрат	Период	Сумма
1.Видеролик	Изготовление видеоролика- 150000руб. (15 сек.) -прокат по «Максима»: 15 сек * 100 раз * 250 руб. = 37500 руб/мес. -прокат по  «Т7»: 15 сек. * 50 раз * 300 руб. = 22500 руб./мес. -прокат по «ТНТ»: 15 сек. * 50 раз * 200 руб. = 15000 руб./мес.	Одновременно в течение 12 месяца	900000
2.Рекламно – иллюстрационный материал	-листовки – аннотации с перечнем банковских  продуктов: 50000 шт. * 0,5 руб. = 25000 руб. -плакаты: 5000 шт. * 100 руб.  = 50000 руб.	Изготовляются – раз в год Распространяются в течение всего года	75000
3.Оформление информационного стенда	Изготовление 1 стенда = 8000 руб.	Единовременно	8 000
4. Газеты «Ва – банк», «Капитал», «Звезда», журнал «Свой бизнес».	Информационно – рекламные статьи	В течении года	72000
ИТОГО	-	-	1055000

Эффективность проведения мероприятий на 3 года рассчитана в таблице 3.8. Общая величина инвестиций включает:

-инвестиции на открытие паевого инвестиционного фонда – 1760 тыс. руб.;

-инвестиции, необходимые для кредитования с помощью пластиковых

карт – 376 тыс. руб.;

-затраты на проведение рекламных мероприятий – 1055 тыс. руб.

Итого инвестиций – 3191 тыс. руб.

Таблица 3.8.

Эффективность создания ПИФа и развития  кредитования с помощью пластиковых карт, тыс. руб.

Показатели	Год
	0	1	2	3
Инвестиции	3191	0	0	0
Доходы: -ПИФ -по кредитованию с помощью пластиковых карт	0 0	5000 280000	5000 280000	5000 280000
ИТОГО доходов		285000	285000	285000
Текущие расходы: -ПИФ -по кредитным картам	0 0	2500 187600	2500 187600	2500 187600
ИТОГО расходы		190100	190100	190100
Чистый денежный поток	-3191	94900	94900	94900
Коэффициент дисконтирования	1,0	0,85	0,72	0,61
Дисконтированный доход	-3191	80665	68328	57889
Чистый дисконтированный доход	-3191	77474	145802	203691

Вывод:

Таким образом, предполагается,  что реализация указанных мероприятий позволит Банку дополнительно привлечь необходимое количество средств.  Кроме того, возможность доступа к высоколиквидным ценным бумагам и развитие кредитования с помощью пластиковых карт должно обеспечить стабильное поступление доходов, что в свою очередь не может не повлиять на повышение ликвидности Банка.


Заключение.
В заключение данной дипломной работы можно сделать следующие выводы.

Ликвидность коммерческого банка является одной из главных характеристик деятельности банка, характеризующая его надежность и стабильность. Основным назначением банковской ликвидности является не только своевременное выполнение банком своих обязательств, но и удовлетворение спроса на кредиты. Каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно-обоснованной экономической политики в области привлечения заемных средств сторонних организаций  и осуществления активных кредитных операций.

Таким образом, очевидно, что на уровень банковской ликвидности влияют многие экономические и другие факторы, в связи, с чем вопросы анализа и планирования становятся важнейшими направлениями в деятельности коммерческих банков. Банк всегда должен стремиться поддерживать объективно необходимое равновесие между стремлением к максимальному доходу и минимальному риску.

Для разумного регулирования ликвидностью необходимо тщательно проанализировать состояние банка.

Представленные в дипломной работе методики анализа ликвидности Банка, основанные на расчете определенных коэффициентов и потоке денежных средств,  вполне могут быть  использованы  нашими коммерческими банками для анализа ликвидности с целью изыскания резервов роста прибыли, поддержания ликвидности и минимизации бан­ковских рисков. Сравнивая рассмотренные методики между собой, можно сделать выводы о том, что  расчет соответствующих коэффициентов является наиболее простым способом оценки ликвидности, однако полученный таким образом результат является очень грубым, т.к. имеет интервальную природу и не дает представления о структуре ликвидности. Альтернативным существенно более точным и трудоемким способом оценки ликвидности является анализ финансовых потоков, позволяющий получить полное представление об уровне и структуре ликвидности.

По данным анализа ликвидности Западно-Уральского банка Сбербанка России, основанного на используемых Банком методиках,  можно сделать следующие выводы.

В целом положение по ликвидности Банка на протяжении  исследуемого периода работы остается стабильным, хотя и существуют незначительные спады и подъемы. Банком соблюдаются все обязательные нормативы ликвидности, установленные Центральным Банком РФ. По сравнению с предыдущим периодом,  на 01.01.2006г. наблюдается улучшение ликвидной позиции банка по показателям краткосрочной, среднесрочной и  долгосрочной ликвидности и  отрицательная динамика - по показателям мгновенной и текущей ликвидности, так как регулирование данных позиций ликвидности является наиболее сложной для Банка задачей. Коэффициенты ликвидности не опускались ниже минимального значения, то есть Банк всегда имел в наличии достаточное количество ликвидных средств для погашения своих обязательств. 

Таким образом, хотелось бы порекомендовать Западно-Уральскому банку СБ РФ   уделить   внимание   повышению ликвидности Банка за счет расширения операций с ценными бумагами, путем создания ПИФа, где Банк выступит управляющей компанией, и развития кредитования с использованием пластиковых карт. Предполагается, что реализация данных мероприятий, даст Банку возможность дополнительно привлекать необходимые заемные средства для обеспечения ликвидности и осуществлять доходные  активные  кредитные операции. Но при этом нельзя забывать  о необходимости поддерживать оптимальное соотношение высоколиквидных активов и своих обязательств.    

---