Реферат Анализ финансового состояния организации 6
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение……………………………………………………………………………3
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
1.1 Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………………….5
1.2 Источники информации для проведения анализа………………...…..10
1.3 Краткая характеристика объекта исследования ОАО «АС – Авто»…13
2. Методика анализа финансового состояния организации ОАО «АС – Авто»
2.1 Оценка состава и структуры баланса…………………………………..16
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности………………………….24
2.3 Анализ финансовой устойчивости……………………………………..27
2.4 Анализ деловой активности организации……………………………..28
2.5 Анализ показателей рентабельности…………………………………..29
3. Рекомендации по улучшению финансового состояния
3.1 Мероприятия по укреплению финансового состояния………………32
3.2 Анализ и прогнозирование банкротства………………………………37
Заключение………………………………………………………………………...40
Список используемой литературы……………………………………………….43
Приложения
Введение
С переходом экономики России к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам предприятия, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.
Главная цель данной работы – выявить основные проблемы финансовой деятельности и внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности предприятия на основе исследования финансового состояния ОАО «АС – Авто».
Поставленная цель конкретизируется следующими задачами:
– анализ теоретических источников
– предварительный обзор бухгалтерского баланса;
– характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств, выявление проблем;
– характеристика источников образования хозяйственных средств предприятия (собственных и заемных);
– определение наличия (отсутствия) признаков банкротства;
– определение группы финансовой устойчивости;
– оценка ликвидности;
– разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Объектом исследования является ОАО «АС – АВТО». Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
– горизонтальный и вертикальный анализ;
– анализ коэффициентов (относительных показателей);
– сравнительный анализ;
– факторный анализ;
– корреляционно-регрессионный анализ.
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
1.1 Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия
Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности.
Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.[3]
Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. [4]
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.[4]
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.[5]
Оценка финансового состояния проводится:
- руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
- его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
- банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
- поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.
Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.
Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основные задачи анализа
Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:
1. Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
3. Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
4. Определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
5. Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.
Для решения этих задач изучаются:
§ Наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
§ Состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
§ Наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
§ Ликвидность и качество дебиторской задолженности;
§ Наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
§ Платежеспособность и финансовая гибкость.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
§ c общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
§ c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
§ с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
1.2 Источники информации для проведения анализа
Информационной базой для проведения анализа финансово состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.
В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия деятельности предприятия.
По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности (рис. 1).
К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:
– уместность и достоверность информации;
– значимость данной отчетности.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.
Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:
· бухгалтерского баланса, форма №1;
· отчета о прибылях и убытках, форма №2;
· отчета о движении капитала, форма №3;
· отчета о движении денежных средств, форма №4;
· приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5
Рис. 1. Виды отчетности организации и их краткая характеристика
Бухгалтерские отчеты являются важнейшей основой финансового анализа. Перед тем как приступить к их обработке и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен изучить методику расчета отдельных статей.
Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.
В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, представленную для анализа [7].
Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.
Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.
Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.
В рыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей; отчетная информация необходима для удовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающего управленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговая инспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).
По данным баланса знакомятся с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. По балансу определяют сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями; или ей угрожают финансовые затруднения. По балансу определяют конечный финансовый результат, по которому судят о способности администрации сохранить и приумножить вверенные ей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса. [6]
На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, но и органами государственного управления, так как балансы – материал для изучения современной экономической жизни. [10]
1.3 Краткая характеристика объекта исследования ОАО «АС – Авто»
Информация о предприятии
Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «АС – Авто»
Сокращенное наименование: ОАО «АС – Авто»
Место нахождения, почтовый адрес: 426057, Удмуртская Республика, г. Ижевск, Октябрьский район, улица Карла Маркса, дом 260.
Дата государственной регистрации: 5 января 2002 г., регистрационный номер – 2925
Целью общества является извлечение прибыли.
Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:
• производство автомобилей, запасных частей, продукции станкостроения, инструмента, в том числе режущего, товаров народного потребления и оказание услуг населению;
• проектная, научно-исследовательская, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций;
• строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы;
• производство продукции производственно-технического назначения;
• информационное обслуживание, связь;
• защита сведений, составляющих коммерческую тайну, и иную конфиденциальную информацию;
• торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая;
• организация и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, торгов как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;
• транспортирование грузов на всех видах транспорта;
ОАО «АС – Авто» имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральным законом, если это не противоречит предмету и целям деятельности, определенно ограниченным Уставом, быть истцом и ответчиком в суде. Общество в своей деятельности руководствуется Уставом, законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти.
ОАО «АС – Авто» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках и иных кредитных учреждениях. Общество имеет печати со своим наименованием, угловой штамп и бланк. Общество является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самовыкупаемости.
Высшим органом управления ОАО «АС – Авто» является общее собрание акционеров. Основные полномочия по управлению обществом делегируются акционерами совету директоров. Совет директоров в целях обеспечения оперативного управления обществом назначает единоличный исполнительный орган – генерального директора.
Уставный капитал ОАО «АС – Авто» составляет 16 062 482 рублей и состоит из 32 124 акций следующих категорий:
· Обыкновенные акции – 27 194 шт.
· Привилегированные акции – 4 930 шт.
Номинальная стоимость каждой акции составляет 500 руб. 80,81% акций ОАО «АС – Авто» находится в собственности юридических лиц, 19,19% – в собственности физических лиц.
Имущество и средства формируются за счет:
- денежных и иных материальных взносов Учредителей;
- доходов от финансово-хозяйственной деятельности;
- добровольных взносов различных организаций и граждан;
- банковских и иных кредитов;
- доходов от ценных бумаг;
- прочих доходов и поступлений, не запрещенных действующим законодательством.
Предприятие состоит из 55 цехов, из них основных – 35, вспомогательных – 10, станкостроительных – 6, научно-технических – 4, а также функциональных отделов. Работы по обеспечению и обслуживанию производства сконцентрированы в крупных специализированных цехах. Общая численность работающих на предприятии – около 1,6 тысяч человек.
Предприятие самостоятельно формирует свою структуру, штатное расписание, определяет формы, систему и размеры оплаты труда, а также другие виды доходов работников с учетом действующего законодательства.
ОАО «АС – Авто» ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в порядке, установленном законодательством.
Несет ответственность за соблюдение порядка ведения и достоверности учета и отчетности. Ревизия финансово-хозяйственной деятельности осуществляется не реже одного раза в год. Хозяйственный год ОАО «АС-Авто» устанавливается с 1 января по 31 декабря календарного года.
2. Методика анализа финансового состояния организации
ОАО «АС – Авто»
2.1 Оценка состава и структуры баланса
Анализ структуры активов
Большое значение для обеспечения эффективной деятельности организации имеет правильное вложение (размещение) финансовых средств организации в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом зависят результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Характеристику об изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтально анализа отчетности.
Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценке качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.
Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (табл. 2.1).
Таблица 2.1 (тыс.руб.)
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
| Показатели | 2008 | 2007 | Темп прироста показателя (%) ((2)-(3))/(3)*100 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Величина активов предприятия | 110 216 | 108 622 | 1,47 |
| Выручка от реализации | 132 531 | 125 930 | 5,24 |
| Прибыль от реализации | 13 008 | 17 660 | -26,34 |
Из табл. 2.1 видно, что за рассматриваемый период стоимость активов ОАО «АС – АВТО» по состоянию на 31.12.2008г. увеличилась на 1066 тыс. руб., темп прироста составил 1,01%. Но если сопоставить изменение активов организации с изменением ее финансовых результатов, то можно увидеть, что темпы прироста выручки от реализации продукции больше темпов прироста активов, а темпы прироста валовой прибыли - меньше, следовательно повышение эффективности использования активов происходило только за счет увеличения себестоимости выпускаемой продукции и роста цен на продукцию, говорит о снижении эффективности деятельности организации в целом.
Далее подробнее проведем анализ структуры активов баланса.
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
k
о/в
= оборотные активы/внеоборотные активы
Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.2. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за 2008г. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов предприятия.
Таблица 2.2 (тыс.руб.)
Анализ структуры активов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | в абсолют. величинах | в удельных весах | в% к изм общ. Величины активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| | 71 906 | 74 790 | 0,66 | 0,68 | 2 884 | 0,02 | 180,9 |
| II. Оборотные активы | 36 716 | 35 426 | 0,34 | 0,32 | -1 290 | -0,02 | -80,9 |
| Итого активов | 108 622 | 110 216 | 100 | 100 | 1 594 | 0 | 100 |
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 0,51 | 0,47 | | | -0,04 | | |
Таблица 2.3 (тыс. руб.)
Анализ структуры внеоборотных активов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | в абсолют. величинах | в удельных весах | в% к изм общ. величиныактивов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Нематериальные активы | 44 | 33 | 0,06 | 0,04 | -11 | -0,02 | -0,38 |
| | | | | | Окончание табл. 2.3 | ||
| Основные средства | 46 926 | 50 758 | 65,3 | 67,9 | 3 832 | 2,7 | 132,8 |
| Незавершенное строительство | 15 814 | 12 600 | 22 | 16,8 | -3 214 | -5,2 | -111,44 |
| НИОКР | 3 188 | 3 729 | 4,4 | 5 | 541 | 0,6 | 18,76 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 59 | 36 | 0,08 | 0,05 | -23 | -0,03 | -0,79 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 5 228 | 6 134 | 7,3 | 8,2 | 906 | 0,9 | 31,41 |
| Прочие внеоборотные активы | 647 | 1 500 | 0,89 | 2 | 853 | 1,11 | 29,6 |
| Итого внеоборотные активы | 71 906 | 74 790 | 100 | 100 | 2 884 | | 100 |
Вывод:Общая сумма внеоборотных активов в 2008 г. увеличилась на 2 884 тыс. руб. по сравнению с 2007 г. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена:
- производственными основными средствами, удельный вес которых в общей величине внеоборотных активов в 2008 г. составил 67,9%, что на 2,7% выше, чем в 2007 г.;
- незавершенным строительством, удельный вес которого в общей величине внеоборотных активов в 2008 г. составил 16,8%.
Все это свидетельствует об ориентации ОАО «АС – АВТО» на создание материальных условий расширения своей основной деятельности.
Таблица 2.4 (тыс.руб.)
Анализ структуры оборотных активов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | в абсолют. величинах | в удельных весах | в% к изм общ. Величины активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Запасы | 14 841 | 13 957 | 40,42 | 39,39 | -884 | -1,03 | 68,53 |
| НДС по приобретенным ценностям | 5 102 | 4 354 | 13,89 | 12,29 | -748 | -1,6 | 57,98 |
| Дебиторская задолженность (более 12 мес.) | 493 | 424 | 1,34 | 1,19 | -69 | -0,15 | 5,35 |
| Дебиторская задолженность (12 мес.) | 6 988 | 9 022 | 19,03 | 25,47 | 2 034 | 6,44 | 157,67 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 7 278 | 6 592 | 19,82 | 18,61 | -686 | -1,21 | 53,18 |
| Денежные средства | 2 014 | 1 077 | 5,49 | 3,04 | -937 | -2,45 | 72,64 |
| Итого оборотных активов | 36 716 | 35 426 | 100 | 100 | -1 290 | | |
Вывод:Величина оборотных активов в 2008 г. уменьшилась на 1 290 тыс. руб. Большая часть оборотных активов приходится на товарно – материальные запасы. Удельный вес складских запасов в общем объеме оборотных активов составил 39,39%, это на 1,6% ниже, чем в 2007 г. Но несмотря на то, что складские запасы имеют тенденцию к понижению, их доля в общем объеме все еще очень высока, что свидетельствует об ослаблении политики в области управления товарно – материальными запасами, так как большие запасы на складе сопровождаются большими расходами на их хранение и снижают оборачиваемость оборотного капитала.
Дебиторская задолженность увеличилась на 6,44%, а величина денежных средств уменьшилась на 2,45% по сравнению с 2007 г. Этот фактор вызывает угрозу финансового состояния предприятия.
Необходим тщательный анализ и оценка дебиторов, которые нарушают сроки погашения дебиторской задолженности.
На протяжении рассматриваемого периода предприятие сталкивается с постоянными трудностями, связанными с недостатком оборотных средств. «АС – АВТО» не хватает имеющихся оборотных средств на поддержание текущей деятельности, не говоря уже об обеспечении необходимых инвестиций для постановки в производство новых моделей автомобилей. Как видно из табл. 2.4, удельный вес денежных средств в общей величине оборотных активов очень низкий – всего, 3,04% (в 2008 г.). Это означает, что все поступающие на расчетный счет денежные средства сразу направляются на закупку сырья и материалов.
Сравним изменение активов баланса с динамикой объема продаж (выручки от реализации).
Таблица 2.5 (тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | |
| 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 |
| Активы баланса | 108 622 | 110 216 |
| Объем продаж | 125 930 | 132 531 |
Диаграмма 2.1
Из диаграммы видно, что в течение всего рассматриваемого периода тенденции изменения двух анализируемых показателей значительно совпадала. Величина объема продаж продукции была больше актива баланса в 2007 г. – на 17 308 тыс. руб., в 2008 г. – на 22 315 тыс. руб. Это позволяет сделать вывод о низкой отдаче активов, занятых в производстве товарной продукции.
Анализ структуры пассивов
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:
kA
= реальный собственный капитал/общая величина источников средств организации
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств,вычисляемый по формуле:
реальный собственный капитал
Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных таблицы 2.5. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств организации.
Таблица 2.5 (тыс.руб.)
Анализ структуры пассивов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине пассивов | Изменения | ||||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | в абсолют. величинах | в удельных весах | в% к изм общ. Величины пассивов | |
| Реальный собственный капитал | 45 526 | 46 187 | 41,91 | 41,91 | 661 | 0 | 41,47 |
| Заемные средства | 63 096 | 64 029 | 58,08 | 58,09 | 933 | 0,01 | 58,53 |
| Итого источников средств | 108 622 | 110 216 | 100 | 100 | 1 594 | 0 | 100 |
| Коэффициент автономии (kA ³ 0,5) | 0,42 | 0,42 | | | 0 | | |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (k з/с £ 1) | 1,39 | 1,39 | | | 0 | | |
Диаграмма 2.2
Вывод:В течение рассматриваемого периода наблюдается преобладание заемного капитала над собственным, причем доля заемных средств в 2008 г. увеличилась на 933 тыс. руб. или 0,01%. Что означает повышение степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности
Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов.
По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а так же безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Таблица 2.6 (тыс. руб.)
Группировка активов и пассивов
| Группа активов | Группа пассивов | ||||
| Наименование | Значение | Наименование | Значение | ||
| 2007 г. | 2008 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||
| Наиболее ликвидные активы (НЛА) | 9 292 | 7 669 | Наиболее срочные обязательства (НСО) | 23 576 | 23 868 |
| Быстро реализуемые активы (БРА) | 6 988 | 9 022 | Краткосрочные пассивы (КСП) | 8 683 | 8 062 |
| Медленно реализуемые активы (МРА) | 25 418 | 24 637 | Долгосрочные пассивы (ДСП) | 28 449 | 29 744 |
| Трудно реализуемые активы (ТРА) | 66 619 | 68 620 | Постоянные пассивы (ПСП) | 43 363 | 44 073 |
Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:
Таблица 2.7
| Неравенства | 2007 | 2008 | ||||||
| НЛА | ≥ | НСО; | 9 292 | ≤ | 23 576 | 7 669 | ≤ | 23 868 |
| БРА | ≥ | КСП; | 6 988 | ≤ | 8 683 | 9 022 | ≥ | 8 062 |
| МРА | ≥ | ДСП; | 25 418 | ≤ | 28 449 | 24 637 | ≤ | 29 744 |
| ТРА | ≤ | ПСП; | 66 619 | ≥ | 43 363 | 68 620 | ≥ | 44 073 |
Вывод: В данном случае ни в одном году не выполняется система неравенств абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
На ОАО «АС – АВТО» не хватало денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: в 2007 г. – 23 576 тыс. руб., в 2008 г. — 23 868 тыс. руб. Для этого даже было недостаточно быстрореализуемых активов. За анализируемый период текущие активы (НЛА+БРА+МРА) предприятия превышают его краткосрочные обязательства (КСП) в 4,8 раза – в 2007 г. и в 5,1 раза – в 2008 г. Поэтому ОАО можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра.
Таблица 2.8
Показатели платежеспособности ОАО «АС – АВТО»
| Показатель | Нормативное или оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменение (+, -) | Оценка тенденции: (+) желательная; (-) нежелательная |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент текущей ликвидности стр.290/(стр.690-стр.640-стр.650-стр.660) | 1-2 | 1,14 | 1,11 | -0,03 | - |
| Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (стр.240 + стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) | 0,5-1 | 0,5 | 0,52 | 0,02 | + |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) | 0,2-0,4 | 0,29 | 0,24 | -0,05 | - |
| Коэффициент общей платежеспособности (стр.190+стр.290)/(стр.590+стр.690-стр.640-стр650) | ³2 | 1,79 | 1,78 | -0,01 | - |
Вывод: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «АС – АВТО» использовались данные формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности +1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия - это одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности, это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.
Анализ финансовой устойчивости строится на выявлении достаточности (излишки или недостатки) источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить от уровня платежеспособности предприятия. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.
Таблица 2.9
Основные показатели оценки финансовой устойчивости
| Наименование показателя и рекомендуемое значение | Значения | |
| 2007 г. | 2008 г. | |
| 2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {>0,5| | 0,40 | 0,42 |
| 2.2. Коэффициент финансовой зависимости {<2} | 2,47 | 2,38 |
| 2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5} | 0,06 | 0,04 |
| 2.4. Коэффициент концентрации заемного капитала (<0,5) | 0,6 | 0,58 |
| 2.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,42 | 0,39 |
| 2.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6} | 0,40 | 0,38 |
| 2.7. Коэффициент структуры заемного капитала | 0,47 | 0,45 |
| 2.8. Коэффициент задолженности (<0,7) | 1,47 | 1,38 |
Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «АС – Авто» можно сделать следующие выводы:
· Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что является положительной тенденцией, так как повышает финансовую устойчивость предприятия.
· Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)
· Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.
· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.
Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «АС – Авто».
2.4 Анализ деловой активности организации
Группа коэффициентов деловой активности показывает насколько эффективно предприятие использует свои средства. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте находит свое отражение в оборачиваемости средств предприятия, которая выражается при помощи относительных показателей.
Таблица 2.10
Показатели деловой активности ОАО «АС – Авто» в 2006–2008 гг.
| Показатель | 2006 | 2007 | 2008 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях | 33,78 | 29,84 | 21,68 |
| Оборачиваемость основных средств | 2,02 | 2,14 | 2,63 |
| Оборачиваемость активов | 0,92 | 1,03 | 1,16 |
| Оборачиваемость запасов | 79,38 | 57,58 | 50,45 |
Важной составной частью финансовой политики ОАО «АС – Авто» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества. Так, оборачиваемость основных средств в течение двух последних лет выросла почти на 30%, составив по итогам года 2.63. Оборачиваемость активов составила 1.16, что на 27% выше, чем в 2006 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 34 дней в 2006 году до 22 дней по итогам 2008 года.
2.5 Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Таблица 2.11
Показатели рентабельности ОАО «АС – Авто» в 2006–2008 гг.
| Показатель | 2006 | 2007 | 2008 |
| Валовая рентабельность | 13,3% | 12,7% | 14,8% |
| Рентабельность продаж | 10,7% | 9,5% | 10,6% |
| Доналоговая рентабельность | 3,0% | 6,2% | 6,6% |
| Чистая рентабельность | 0,6% | 4,3% | 4,4% |
Валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что указывает на повышение эффективности производства.
ОАО «АС – Авто» сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2007 годом.
Рентабельность компании по прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросла в течение года на 0,40 и 0,10 до 6.6% и 4.4% соответственно. Рост чистой рентабельности по сравнению с 2006 годом составил 3.8%.
Таблица 2.12 (тыс.руб.)
Анализ изменения рентабельности собственного капитала
ОАО «АС – Авто»
| Показатель | 2007г. | 2008г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Чистая прибыль | 6 284 | 2 245 | -4 039 |
| Величина собственного капитала. | 45 526 | 46 187 | 661 |
| Величина заемного капитала | 63 096 | 64 029 | 933 |
| | Окончание табл. 2.12 | ||
| Величина всех активов | 108 622 | 110 216 | 1 594 |
| Выручка от продаж | 125 930 | 132 531 | 6 601 |
| Коэффициент оборачиваемости активов (выручка/величина активов) | 1,16 | 1,2 | 0,04 |
| Коэффициент финансового рычага (леверидж) (стр.700-стр.490)/стр.490 | 1,385 | 1,386 | 0,001 |
| Коэффициент финансовой зависимости (стр.700-стр.490)/стр.700 | 58,08 | 58,09 | 0,01 |
| Рентабельность собственного капитала, %* | 13,8 | 4,86 | -8,94 |
* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.
Вывод:Расчет показателей для таблицы 2.12 производился на основе данных формы №1.Следует отметить, что величина собственного капитала в 2008 г. немного увеличилась по сравнению с 2007 г., однако рост заемного капитала оказался выше, что характеризует деятельность организации с отрицательной стороны. Рентабельность собственного капитала показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу собственного капитала. Уменьшение этого показателя (на 8,94%) является следствием понижения роста прибыли, что говорит о низком уровне деловой активности организации. Факторами, влияющими в разной степени на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «АС – Авто» за 2008 год, являются: коэффициент финансового рычага (леверидж). Из таблицы видно, что финансовый леверидж в 2008 г. увеличился на 0,001. Повышение финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с недостатком денежных средств для выплаты процентов по кредитам и займам; коэффициент финансовой зависимости, который также несколько увеличился, что говорит о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования;
3. Рекомендации по улучшению финансового состояния
3.1 Мероприятия по укреплению финансового состояния
Для анализа финансового состояния ОАО «АС-Авто» были выбраны показатели для исследования и коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
В настоящее время при анализе фактической себестоимости предоставляемых услуг, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса предоставления услуг - средства, предметы труда и сам труд.
Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости:
- повышение производительности труда;
- внедрение передовой техники и технологии;
- лучшее использование оборудования;
- сокращение административно-управленческих и других накладных расходов;
Экономия, обусловливающая фактическое снижение себестоимости, рассчитывается по следующему составу (типовому перечню) факторов:
- совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.
- изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента услуг, повышению их качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемых услуг.
Значительные резервы заложены в снижении расходов на подготовку и освоение новых видов услуг..
Таким образом, оплата услуг сторонних организаций значительно увеличивает их стоимость, а, соответственно, снижает возможную прибыль предприятия «АС-Авто».
Поэтому важной стратегической целью предприятия является выход на рынок смежных услуг, оказываемых заказчику сторонними организациями. Несмотря на то, что перечисленные выше услуги являются смежными постоянным услугам предприятия и на предприятии имеются специалисты, имеющие необходимый опыт и знания для организации и оказания подобных услуг, тем не менее, их реализация связана для предприятия с определенными сложностями. Прежде всего, эти сложности связаны с отсутствием у специалистов предприятия опыта составления проектов в данных областях.
Однако, при наличии хорошо разработанного проекта предприятие «АС-Авто» могло бы работать на рынке данных услуг, что позволило бы снизить себестоимость общего комплекса услуг.
Как вариант снижения затрат предприятия можно рассмотреть также оптимизацию численности персонала предприятия.
Расходы на заработную плату производственных рабочих отражаются непосредственно в статьях затрат. Заработная плата вспомогательных рабочих в основном отражается на статьях расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, заработная плата основных служащих входит в состав основных расходов.
Снижение себестоимости услуг во многом определяется правильным соотношением темпов роста производительности труда и роста заработной платы. Рост производительности труда должен опережать рост заработной платы, обеспечивая тем самым снижение себестоимости услуг.
Таким образом, для реализации поставленной цели снижения затрат предприятия необходимо рассмотреть направления деятельности, которыми на данный момент занимаются сторонние организации, сделать расчет стоимости внедрения проекта, расчет себестоимости единицы реализации услуг нового вида деятельности, и провести анализ – как повлиял вход на рынок новых услуг предприятия на общую структуру финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «АС-Авто».
Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.
3.2 Анализ и прогнозирование банкротства
Проблема прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. За последние десять лет очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. В первую очередь это было связано с реформированием российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. В настоящее время актуален вопрос выбора методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем.
Собственно, прогнозирование банкротства или кризисов в развитии предприятия, приводящих к банкротству, призвано заблаговременно предупреждать о том, что предприятию грозит несостоятельность (банкротство). Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии – понятия синонимичные; банкротство рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе: предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.
Система банкротства в Российской Федерации регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г. [2].
Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый – количественный – базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами, приобретающими все большую известность: Z-коэффициентом Альтмана, коэффициентом Таффлера, коэффициентом Бивера, моделью R-счета и другими, а также используется при оценке таких показателей вероятности банкротства, как цена предприятия, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент финансирования труднореализуемых активов. Второй – качественный – исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании (А-счет Аргенти, метод Скоуна). Метод интегральной бальной оценки, используемый для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия, несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода.
При сопоставлении методов на предмет целесообразности применения их в российских условиях, необходимо очертить круг проблем, связанных с рассмотренными методами прогнозирования банкротства:
- отсутствие информации о базе расчета весовых значений коэффициентов;
- отсутствие информации о базе расчета критериев оценки, получаемых при расчете модели результатов;
- отсутствие статистики банкротств;
- проблема достоверности информации и трудности ее получения.
Далеко не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.
Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.
Заключение
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Цель работы анализ финансового состояния предприятия, выявление основных проблем финансовой деятельности, анализ источников ресурсов, путей вложения капитала, предложение рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли.
Предметом исследования послужила финансовая деятельность фирмы. Объектом исследования стало открытое акционерное общество «АС-Авто» (ОАО «АС-Авто»).
В первой части рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Цели и задачи, источники информации для анализа финансового состояния предприятия. Дана краткая характеристика предприятия ОАО «АС-Авто», описана его форма, структура управления, дана характеристика оказываемых услуг, внешнее окружение и маркетинга на предприятии, описана существующая система оплаты труда.
Во второй части рассмотрен экономический анализ деятельности предприятия, рассмотрены различные методики и модели финансового анализа, проанализировано финансовое состояние предприятия, рассмотрены важные аспекты, такие как: прибыль и рентабельность, система финансовых коэффициентов, ликвидность и платежеспособность предприятия.
В третьей части рассмотрены основные проблемы укрепления финансового состояния организации, теоретические вопросы определения направлений укрепления финансового состояния.
Проведенное исследование позволило:
1) Поставить проблему конкретизации понятия финансового состояния предприятия и сделать попытку его уточнения.
2) Разработать методику проведения финансового анализа предприятия.
3) Уточнить методику структурно-динамического анализа баланса предприятия.
4) Были предложены возможные пути улучшения финансового состояния предприятия.
Предприятие должно проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении. Направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности предприятия в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности.
При этом предприятию необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.
В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности фирмы. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.
Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
Список использованной литературы
1. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.98 г № 34н
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. – М: "Финансы и статистика", 2002. – 208 с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб:Питер,2005.
5. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М: Издательство "ПРИОР", 2000. – 96 с.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.:» Бухгалтерский учет», 1998
7. Ермолович О.Л, Сивчик Л.Г., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2006.-576с.
8. Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 1999. С. 83-88
9. Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23, 1999. С. 84-88
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.
11. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб.:» Аудит-Ажур». 2002.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 424 с.
13. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. М.:» Бухгалтерский учет» – 1997.
14. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. –М.: Финансы и статистика, 2005.
15. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. //Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).
16. Лобушин Н.П., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учебн.пособие – 2-е изд. –м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.
17. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Журнал «Аудит и финансовый анализ» Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия (www. cfin.ru)
18. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 2007
19. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П.. Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Машиностроение, 2002.
20. Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.:» Финансы и статистика», 2000.
21. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В.И. – Минск:» Высшая школа», 2001. – 398 с.
22. Рубцов И.В. Финансы организации (предприятия). Учебное пособие. – М.: ООО Издательство «Элит», 2006. – 448 с.
23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4‑е изд., переработ. И доп. – Минск: ООО» Новое издание», 2008.-512 с.
24. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008 – 366 с.
25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.» ИНФРА‑М», 1996
26. Шишкин А. К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. – М.: Инфра–м, 2000.
