Реферат Анализ рентабельности предприятия 7
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Анапский сельскохозяйственный техникум
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»
на тему:
«АНАЛИЗ рентабельности»
Выполнила: Топова А. Г.
Специальность: Бухгалтерский учёт, анализ, аудит.
З курс, группа 35.
Руководитель: Полторак О. И.
Защищена:
г. Анапа, 2011 год
СОДЕРЖАНИЕ Стр.
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………… ..3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ………………………… ..6
1.1 Сущность и понятие рентабельности…………………………… ..6
1.2 Показатели рентабельности……………………………………… .9
2.АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ОАО «ХЛЕБЗАВОД №4»….21
2.1 Общая характеристика предприятия……………………………...21
2.2 Анализ рентабельности предприятия……………………………..23
2.3. Методы повышения рентабельности предприятия……………...30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………32
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….33
Введение
Получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность полученного эффекта. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия. При прочих равных условиях вложение средств или работа на более доходном предприятии даст, в конечном итоге, возможность получить более высокие дивиденды, премии, снизить риск невозврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получит больше налогов.
Отсюда, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объёмы товарооборота, разные издержки ресурсы.
В связи с этим в системе анализа предприятия очень важное значение имеет анализ рентабельности, которая непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.
Таким образом, рентабельность является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия, повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия; для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.
Всё вышесказанное обусловило актуальность темы. Целью написания данной работы является анализ рентабельности ОАО «Хлебозавод №4».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:
- дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основные области его применения;
- рассмотреть систему показателей рентабельности в соответствии с их классификацией на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, финансовой рентабельности и показатели рентабельности продукции;
- провести анализ уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности ОАО «Хлебозавод №4»;
- дать оценку уровня и динамики рентабельности финансовой деятельности анализируемого предприятия;
Объектом исследования в данной работе является ОАО «Хлебзавод №4».
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и понятие рентабельности
Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.
Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. [1]
По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.
Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.[2]
При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.
Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.[3]
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.[4]
1.2 Показатели рентабельности
В экономической литературе различные авторы по-разному классифицируют показатели рентабельности. Одной из таких классификаций является подразделение на:
- показатели рентабельности хозяйственной деятельности;
- показатели финансовой рентабельности;
- показатели рентабельности продукции.[5]
Анализ рентабельности хозяйственной деятельности
Рентабельность хозяйственной деятельности (R) характеризует норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, используемых предприятием, т.е. является отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов (П) к сумме инвестированного ими капитала (ИК):
В качестве инвестированного капитала при оценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в том числе и по эксплуатации.
Некоторые экономисты предлагают из общей величины активов исключать бездействующие и избыточные основные производственные средства, оборудование к установке, денежные средства, нематериальные активы, т.е. средства, которые не способствуют получению прибыли. Однако такой подход является недостаточно оправданным, а показатель не широко используется на практике. Это связано с тем, что руководство предприятия должно не только эффективно использовать активы в своей деятельности, но и следить за составом активов, не создавая излишних запасов оборудования, материалов и т.д.[6]
При расчетах рентабельности необходимо иметь в виду, что величина инвестируемого в предприятие капитала меняется в течение периода получения дохода, поэтому она должна определяться как его среднее значение. При этом наиболее правильным является расчет средней хронологической величины инвестированного капитала.
Необходимо отметить, что при расчетах коэффициентов рентабельности могут использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, чистая прибыль, прибыль от реализации. Наиболее оправданным подходом при оценке эффективности хозяйственной деятельности является использование суммы чистой прибыли и процентов, уплаченных за пользование кредитом. С учетом этого основной показатель рентабельности хозяйственной деятельности может быть определен следующим образом:
где
Однако определение уровня рентабельности по данной формуле затруднено тем, что проценты за пользование кредитами включены в себестоимость продукции, а не возмещаются из прибыли. При проведении внутреннего анализа рентабельности такие расчеты становятся возможными. В условиях отсутствия информации внешние субъекты анализа могут использовать только показатель чистой прибыли. Но и чистую прибыль невозможно точно подсчитать по данным текущей отчетности, так как в ней не выделяются платежи в бюджет за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Чистую прибыль можно определить приблизительно, вычитая налог на прибыль из прибыли отчетного периода. Полученный результат имеет завышенное значение, которое может быть уточнено только в ходе проведения внутреннего анализа.
Для характеристики нормы возмещения стоимости рабочего капитала в качестве инвестированного капитала используется оборотный (
Кроме того, для характеристики эффективности производственной деятельности рассчитывается показатель рентабельности производства. При его расчете в качестве инвестированного капитала используется стоимость производственных фондов как сумма основных производственных фондов (ОФ) и материальных оборотных средств (МС) :[8]
Если в расчете использовать в качестве дополнительной величины объем реализованной продукции, то формулу рентабельности производственной деятельности можно представить в следующем виде:
где
Из приведенной формулы следует, что рентабельность производственной деятельности зависит от изменения двух факторов:
- реализации на рубль производственных фондов;
- прибыли на рубль реализации.
Первый фактор характеризует эффективность использования производственных фондов, т.е. их фондоотдачу, выраженную через объем реализованной продукции. Второй фактор характеризует уровень рентабельности реализованной продукции. Определить влияние перечисленных факторов можно методом цепных подстановок.
Изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов равно:
Изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции равно:
Необходимо отметить, что каждый из рассмотренных факторов является сложным, зависящим в свою очередь от ряда других факторов второго порядка. Так, например, реализация, приходящаяся на один рубль производственных фондов, зависит от эффективности использования основных фондов и материальных оборотных средств. Изменение уровня прибыли, приходящейся на один рубль реализации, зависит от уровня себестоимости и структуры ассортимента реализованной продукции, от изменения качества продукции и цен на нее, от результатов прочей операционной и внереализационной деятельности предприятия.[9]
Чтобы определить раздельное влияние фондоотдачи основных производственных фондов и оборачиваемости материальных оборотных средств на рентабельность производства, используется способ долевого участия. Согласно этому способу отклонение рентабельности отчетного периода от базисного за счет изменения реализации на один рубль фондов распределяется между фондоотдачей основных производственных фондов и оборачиваемостью материальных оборотных средств пропорционально изменению их величины с учетом изменения объема реализованной продукции.[10]
Изменение второго укрупненного фактора (прибыли, приходящейся на один рубль реализации) также зависит от действия факторов второго порядка. К их числу относятся все факторы, оказывающие влияние на изменение валовой прибыли, кроме изменения объема реализованной продукции. Прибыль, полученная за счет роста объема реализации, не влияет на размер прибыли, приходящейся на один рубль реализации, так как с увеличением объема пропорционально меняется и валовая прибыль (числитель расчетной формулы) и реализация продукции (знаменатель формулы).[11]
Влияние факторов второго порядка на рентабельность производства также определяется способом долевого участия. Влияние на рентабельность распределяется между факторами пропорционально их влиянию на валовую прибыль.
Анализ финансовой рентабельности
Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. Система показателей финансовой рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Причем
где
Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям будет характеризовать степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.[12]
В экономической литературе наиболее часто встречается следующая формула расчета финансовой рентабельности (RФ):
где ЧП – чистая прибыль;
Необходимо отметить, что при расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна рассчитываться именно как средняя за период величина, так как в течение года собственный капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли.[13]
Ставку доходности (чистая прибыль на собственный капитал, или на рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным образом с использованием показателя выручки от реализации следующим образом:
где
Приведенная схема показывает, что ставка доходности является произведением прибыльности реализации продукции для собственников и оборачиваемости собственного капитала. Эта взаимосвязь не достаточно полно характеризует факторы, оказывающие влияние на рентабельность собственного капитала.
Для увеличения числа учтенных факторов и определения их влияния, уровень рентабельности собственного капитала изучают во взаимосвязи со следующими факторами:
- изменением эксплуатационной прибыльности;
- изменением оборачиваемости активов;
- изменением ставки налогообложения;
- изменением доли чистой прибыли, получаемой собственниками;
- изменением финансовой структуры капитала.
Во взаимосвязи с перечисленными факторами ставку доходности собственного капитала можно представить следующим образом:
где
где
Определение влияния изменения факторов на обобщающий показатель можно производить методами элиминирования по следующей схеме:
- влияние изменения финансовой структуры капитала:
- влияние изменения оборачиваемости активов:
- влияние изменения нормы эксплуатационной прибыли:
- влияние изменения ставки налогообложения:
- влияние изменения доли чистой прибыли в текущей прибыли:
Из схемы взаимосвязи ставки доходности на собственный капитал с факторами видно, что произведение коэффициента оборачиваемости активов, нормы эксплуатационной прибыли и ставки налогообложения представляет собой ставку эксплуатационной прибыльности после уплаты налога (RИК), т.е.:
Доля чистой прибыли в текущей прибыли и финансовая структура капитала позволяют выявить влияние имеющейся у предприятия задолженности на рентабельность собственного капитала. В связи этим в часто в анализе исследуют влияние на рентабельность собственного капитала только изменение ставки доходности инвестированного капитала и влияние изменения уровня задолженности, т.е.:
Подобный анализ полезнее при исследовании рентабельности собственного капитала предприятия в сравнении с другими предприятиями или конкурентами, так как разные предприятия могут добиваться одинакового уровня доходности собственного капитала путем воздействия на нее различных факторов рассмотренной взаимосвязи.[14]
Анализ рентабельности продукции
Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется показателем рентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли к полной себестоимости продукции. Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию. Например:
Кроме того, на основе показателей рентабельности продукции можно проводить внутризаводские и межзаводские сравнения как по общему объему продукции, так и по отдельным их видам.
Для характеристики рентабельности реализованной продукции (RРП) прибыль от реализации (ПРП) делят на полную себестоимость реализованной продукции (СРП):
Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение.[15]
Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (RРП). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (ПРП) к сумме выручки от реализации (ВРП):
По динамике данного показателя предприятие может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.[16]
Исходя из приведенной формулы расчета рентабельности продукции, можно определить влияние на ее изменение по сравнению с базисным периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости. Если представить прибыль от реализации как разницу между выручкой от реализации без НДС (ВРП) и полной себестоимостью реализованной продукции (СРП), то формула расчета рентабельности продаж будет выглядеть следующим образом:
Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию определяется по формуле:
Влияние фактора изменения себестоимости на рентабельность продаж составит:
Общее изменение рентабельности продаж по сравнению с базисным периодом должно быть равно сумме влияния перечисленных двух факторов, т.е.:
2.АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ОАО «ХЛЕБЗАВОД №4»
2.1 Общая характеристика предприятия
ОАО «Хлебозавод №4».
Отраслевая принадлежность – хлебопекарная.
Организационно-правовая форма – Открытое Акционерное общество.
Руководитель предприятия –Семенко Николай Михайлович.
Главный бухгалтер – Михеева Валентина Витальевна.
Главный инженер – Губаев Фаниль Рашитович.
Зав, производством – Хаванова Елена Егоровна
Наличие подъездных путей – автомобильный транспорт.
Дочерних предприятий нет.
Основной вид деятельности – хлебопечение.
Прочие виды деятельности:
Торговля хлебобулочными изделиями:
– магазин «Горячий хлеб», расположенный на территории завода, 2 киоска.
Полное фирменное наименование Общества – открытое акционерное общество «Хлебозавод №4», сокращенное фирменное наименование Общества – ОАО «Хлебозавод №4». Место нахождения Общества: РБ, г.Анапа, ул. Астраханская 99/2.
Общество является юридическим лицом, правопреемником Государственного предприятия «Хлебозавод №4» в отношении прав и обязанностей, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:
– производство и реализация хлебобулочных и кондитерских изделий;
– организация торгово-посреднической и закупочной деятельности;
– автоуслуги по доставке хлебобулочных изделий в торговую сеть, согласно договоров.
2.2 Анализ рентабельности предприятия
Для того чтобы проанализировать рентабельность данного предприятия, необходимо провести полный анализ финансовой деятельности предприятия.
Анализ финансовой деятельности предприятия производится по следующим параметрам:
1) Основные технико-экономические показатели приведены в таблице 1.
Таблица 1 – Основные технико-экономические показатели предприятия
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Темп роста, % |
| Объем выработанной товарной продукции, тыс. руб. | 186043 | 202679 | 109 |
| Выпуск продукции в натуральном выражении, т. | 8608,4 | 8026,0 | 93 |
| Среднесуточная выработка изделий, т. | 23,52 | 21,99 | 93 |
| Среднесписочная численность, чел. | 218 | 243 | 111 |
| Производительность труда, тыс. руб./чел. | 853,41 | 834,07 | 98 |
По данным таблицы видно, что объем выработанной продукции в 2009 году увеличился на 9%, при этом возросла численность работников предприятия, что существенно снизило производительность труда – 2%.
2) Изменение состава затрат на 1 рубль товарной продукции представлено в таблице 2.
Таблица 2 – Изменение состава затрат на 1 рубль товарной продукции
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. |
| Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп. в том числе: | 0=88,7 | 0=84,7 |
| Амортизационные отчисления | 0=00,8 | 0=01,2 |
| Материальные затраты | 0=51,0 | 0=46,2 |
| Затраты на оплату труда | 0=22,3 | 0=24,3 |
| Прочие расходы | 0=14,6 | 0=13,0 |
Из таблицы 2 видно, что в 2009 году затраты на 1 рубль товарной продукции уменьшились, при этом увеличились амортизационные затраты и затраты на оплату труда, так как в 2009 году увеличилась среднесписочная численность работников предприятия. Значительно уменьшалась основная статья затрат – материальные затраты.
3) Подготовка и повышение квалификации рабочих, ИТР и служащих.
В ОАО «Хлебозавод №4» проводятся мероприятия по подготовке, переподготовке и повышению квалификации кадров. За 2008 год прошли профессиональную подготовку 29 человек, в том числе обучены 25 человек, в семинарах участвовали – 4 человека. За 2009 год профессиональную подготовку прошли 39 человек, из них впервые были обучены 30 человек, в семинарах участвовало 9 человек. Таким образом, показатель по профессиональной подготовке персонала в 2009 году на 34,5% превышает данный показатель за 2008 год.
В ОАО «Хлебозавод №4» основная форма согласованной учебы руководящих работников и специалистов – это организованное обучение на предприятии.
4) Использование рабочего времени
Сокращение потерь рабочего времени – один из резервов увеличения выпуска продукции, а следовательно и повышения рентабельности предприятия. Чтобы подсчитать его, необходимо потери рабочего времени (ПРВ) по вине предприятия умножить на плановую среднечасовую выработку продукции.
Однако надо иметь в виду, что потери рабочего времени не всегда приводят к уменьшению объема производства продукции, так как они могут быть компенсированы повышением интенсивности труда работников.
За 2009 год движение работников составило:
– принято – 114 человек;
– уволено – 80 человек,
В том числе:
– по собственному желанию – 73 человека;
– по окончанию срока действия договора – 4 человека;
– за нарушение трудовой дисциплины – 3 человека.
Текучесть кадров за 2009 год составила 31,3%.
5) Формирование прибыли на предприятии
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
Из приведенного определения следует, что ее происхождение связано с получением валового дохода предприятием от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. Валовой доход предприятия – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат – представляет собой форму чистой продукции предприятия, включает в себя оплату труда и прибыль.
Таблица 4 – Прибыль предприятия, тыс. руб.
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. |
| Балансовая прибыль | 5810 | 9783 |
| Платежи в бюджет по налогу на прибыль | 2837 | 3861 |
| Отложенные налоговые активы | 16 | 12 |
| Отложенные налоговые обязательства | 11 | 2 |
| Налог за предыдущие годы | 22 | - |
| Чистая прибыль | 2924 | 5912 |
Из таблицы видно, что чистая прибыль предприятия в 2009 году возросла более, чем в 2 раза по сравнению с предыдущим годом.
6) Показатели финансового состояния приведены в таблице 5.
Таблица 5 – Показатели финансового состояния предприятия, тыс. руб.
| Статьи баланса | Норматив | 2008 г. | 2009 г. |
| Собственные оборотные средства, без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов | >0 | 6375 | 1246 |
| Собственные оборотные средства, с учетом долгосрочных пассивов | >0 | 6594 | 1463 |
| Собственные оборотные средства, с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов | >0 | 29210 | 30634 |
| Запасы и затраты | >0 | 7176 | 7119 |
| Ф1 – Финансовый показатель | >0 | -801 | -5873 |
| Ф2 – Финансовый показатель | >0 | -582 | -5656 |
| Ф3 – Финансовый показатель | >0 | 22034 | 23515 |
Из анализа финансовых показателей видно, что пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
7) Показатели ликвидности приведены в таблице 6.
Таблица 6 – Показатели ликвидности предприятия
| Статьи баланса | Норматив | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Коэффициент текущей ликвидности | >1,5 | 1,3 | 1,1 | -0,2 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,18 | 0,15 | -0,03 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | >0,1 | 0,2 | 0,04 | -0,16 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Уменьшение в динамике - положительный эффект | 1,1 | 4,9 | +3,8 |
| Общий показатель платежеспособности | >1,0 | 0,67 | 0,55 | -0,12 |
Можно наблюдать, что динамика коэффициентов имеет отрицательную тенденцию. В данной ситуации необходима оптимизации структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они завышены показывает коэффициент маневренности функционирующего капитала. Наиболее точным критерием ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности, значение которого близко к норме.
8) Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 7.
Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Статьи баланса | 2008 г. | 2009 г. | Отклонения |
| Коэффициент автономии | 0,7 | 0,6 | -0,1 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,3 | 0,4 | +0,1 |
| Коэффициент зависимости заемных и собственных средств | 1,7 | 1,7 | 0,0 |
Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в суммарных пассивах предприятия и находится на высоком уровне, что свидетельствует о том, что преобладающим источником финансирования деятельности предприятия являются собственные средства. Увеличение значения коэффициента финансовой зависимости не может на данный момент отрицательно сказываться на финансовой устойчивости предприятия, поскольку эти значения находятся на довольно низком уровне.
Предприятие можно признать финансово-активным, так как размер оборотных активов превышает размер краткосрочных пассивов.
9) Оценка платежеспособности предприятия и анализ денежных потоков приведены в таблицах 8 и 9 соответственно.
Таблица 8 – Оценка платежеспособности предприятия
| Статьи баланса | 2008 г. | 2009 г. | Отклонения |
| Производственные запасы, тыс. руб. | 7073 | 5866 | -1207 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 18021 | 19143 | +1122 |
| Денежные средства, тыс. руб. | 3863 | 4222 | +359 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 22353 | 28873 | +6520 |
Таблица 9 – Анализ денежных потоков
| Статьи баланса | 2008 г. | 2009 г. | Отклонения |
| Чистые денежные средства от текущей деятельности, тыс. руб. | 13201 | 18097 | +4896 |
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности, тыс. руб. | 3463 | 12678 | -9215 |
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности, тыс. руб. | 7607 | 5060 | +2547 |
Увеличение денежных средств от текущей деятельности связано с увеличением объема выпуска сдобной продукции. Уменьшение затрат по финансовой деятельности связано с выкупом части предмета лизинга. Увеличение денежных средств от инвестиционной деятельности связано с предоставлением займов и приобретением основных средств.
10) Показатели деловой активности представлены в таблице 10
Таблица 10 – Показатели деловой активности
| Статьи баланса | 2008 г. | 2009 г. | Отклонения |
| Производительность труда или выработка на 1 работника | 811,5 | 788,1 | -23,4 |
| Фондоотдача | 16,5 | 7,3 | -9,2 |
| Оборачиваемость активов | 3,0 | 2,7 | -0,03 |
| Оборачиваемость активов в днях | 120,0 | 133,0 | +13 |
| Оборачиваемость запасов в оборотах | 22,1 | 21,2 | -0,9 |
| Оборачиваемость запасов в днях | 16,3 | 17,4 | +0,7 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах | 7,8 | 5,4 | -2,4 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях | 46,2 | 66,7 | +20,5 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах | 10,6 | 10,3 | -0,3 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях | 34,0 | 35,0 | +1,0 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 4,2 | 4,2 | 0,0 |
| Оборачиваемость собственного капитала в днях | 85,7 | 85,7 | 0,0 |
За 2009 год оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности, собственного капитала практически не изменилась. Рост периода погашения кредиторской задолженности фактически означает увеличение использования предприятием коммерческого кредита, предоставляемого контрагентами, который является дешевым источником финансирования.
11) Показатели рентабельности хозяйственной деятельности предприятия сведены в таблицу 11.
Таблица 11 – Показатели рентабельности предприятия
| Статьи баланса | 2008 г. | 2009 г. | Отклонения |
| Рентабельность продаж по прибыли от продаж | 0,07 | 0,01 | +0,03 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,07 | 0,01 | +0,03 |
| Рентабельность активов по нераспределенной прибыли | 0,05 | 0,08 | +0,03 |
| Рентабельность продаж по нераспределенной прибыли | 0,02 | 0,03 | +0,01 |
| Период окупаемости собственного капитала | 14,6 | 8,1 | -6,5 |
В связи с вводом в эксплуатацию нового цеха, нового производственного оборудования увеличился ассортимент выпускаемой продукции, что положительно сказалось на показателях работы предприятия. Показатели рентабельности возросли.
2.3. Методы повышения рентабельности предприятия
Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.[17]
Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.
Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:
· при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;
· отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала;
Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных факторов, так как на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:
· уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников;
· степень использования производственных ресурсов;
· объем, качество и структура продукции;
· затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования».
Наибольшее внимание надо уделить последнему пункту, а точнее, направлению использования прибыли, которое определяются предприятием самостоятельно. [18]Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных источников финансирования. Но существует и другая альтернатива – свои собственные средства вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.[19]
Предложения:
На основе анализа рентабельности предприятия, мы можем сделать выводы о том, что на рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли и рентабельности:
· увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции;
· снижение себестоимости выпускаемой продукции;
· повышение качества выпускаемой продукции.
Заключение
Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.
Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.
Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.
И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.
Список использованной литературы
1. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр./ Общ. ред. и коммент. В.И. Кузнецова. – М.: А/О Издательская группа «Прогресс», «Универс». 2007.
2. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2009
3. Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: Издательство «ПРИОР», 2007.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006.
6. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. – Ростов-на-Дону: изд. «Феникс», 2008.
7. Журавкова И.В. Финансово-инвестиционный анализ: Учебное пособие. – Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2008.
8. Калашников С.С. Как повысить рентабельность. – М.: Политиздат, 2006.
9. Прибыль и рентабельность // Эксперт, 2006, №35 (295).
10. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. – Миснк: Вышэйшая школа, 2008.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2008.
12. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 2005.
13. Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, – Минск: Наука и техника, 2005.
14. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. – М.: Экономика, Дело, 2006.
15. Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. – М.: Прогресс, 2008.
16. Урезов В.А., Александрова В.Ф., Зверев С.М. Справочник руководителя (менеджера) предприятий. – М.: Ленпромбытиздат, 2007.
17. Федулова С.В. Финансы. Учебное пособие. Ижевск, 2005
18. Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика, 2006.
19. Финансы. / Под ред. Дробозиной Л.А. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.
20. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. действ. члена Акад. инвестиций РФ, д-ра эк. наук, проф. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2008.
21. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007.
22. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2008.
23. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д-ра эк. наук, проф. С.Д. Ильенковой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
24. Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2007, №1.
[1] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2008.
[2] Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. – Миснк: Вышэйшая школа, 2008.
[3] Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2008.
[4] Финансы. / Под ред. Дробозиной Л.А. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.
[5] Урезов В.А., Александрова В.Ф., Зверев С.М. Справочник руководителя (менеджера) предприятий. – М.: Ленпромбытиздат, 2007.
[6] Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006.
[7] Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006.
[8] Калашников С.С. Как повысить рентабельность. – М.: Политиздат, 2006.
[9] Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. – Миснк: Вышэйшая школа, 2008.
[10] Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, – Минск: Наука и техника, 2005.
[11] Федулова С.В. Финансы. Учебное пособие. Ижевск, 2005
[12] Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: Издательство «ПРИОР», 2007.
[13] Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. – Ростов-на-Дону: изд. «Феникс», 2008.
[14] Прибыль и рентабельность // Эксперт, 2006, №35 (295).
[15] Журавкова И.В. Финансово-инвестиционный анализ: Учебное пособие. – Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2008.
[16] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2008.
[17] Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2008.
[18] Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. – М.: Прогресс, 2008.
[19] Федулова С.В. Финансы. Учебное пособие. Ижевск, 2005
