Реферат Финансовый рынок, его секторы
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
от 25%
договор
Министерство образования Российской Федерации
Негосударственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
МОСКОВСКАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ
Отделение групп выходного дня
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Финансы»
на тему: «Финансовый рынок, его секторы»
МОСКВА
2010
СОДЕРЖАНИЕ
Введение. 3
Глава 1. Финансовые рынки. Сущность и их виды. 5
1.1. Понятие финансового рынка. 5
1.2 Сущность и признаки финансового рынка. 6
1.3 Участники финансового рынка. 8
1.4. Прямое и опосредованное финансирование. 9
Глава 2. Секторы (сегменты) финансового рынка. 12
2.1 Классификация финансовых рынков и их краткая характеристика. 12
2.2 Денежный рынок. 16
2.3 Рынок ценных бумаг (фондовый рынок). 19
2.3.1 Сущность рынка ценных бумаг. 19
2.3.2 Структура и участники рынка ценных бумаг. 22
2.3.3 Рынок ценных бумаг – альтернативный источник финансирования экономики. 25
2.4. Рынок ссудных капиталов. 27
2.4.1 Понятие и структура. 27
2.4.2 Функции рынка ссудных капиталов. 29
2.4.3 Структура рынков ссудных капиталов. 31
2.4.4 Виды рынков ссудных капиталов. 33
2.5. Страховой рынок. 34
2.5.1 Понятие и условия существования страхового рынка. 34
2.5.2. Структура страхового рынка, внутреннее содержание и внешнее окружение страхового рынка. Управляемые и неуправляемые факторы.. 36
Заключение. 39
Список литературы.. 41
Введение.
Экономика – сложное явление, хозяйственная система, требующая довольно пристального и подробного изучения
Но успешное функционирование экономики невозможно без слаженного взаимодействия её хозяйственных структур, одной из которых является финансовый рынок
Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца
Финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом
Различные сегменты финансового рынка тесно связаны между собой, что экономически обосновывается движением финансовых потоков и стремлением к уравниванию доходностей финансовых инструментов
Учитывая значение финансового рынка в современной экономике, целью работы является исследование данного сущности и механизмов функционирования финансового рынка, определение и анализ его составных частей
Задачи, которые складываются из поставленной цели, следующие: рассмотреть сущность и признаки финансового рынка; изложить классификацию и инструменты финансовых рынков; описать секторы финансового рынка; проанализировать финансовый рынок и инвестиционную деятельность организаций; охарактеризовать особенности формирования финансовых рынков в России
В работе использованы книги, как российских авторов, так и зарубежных, нормативно-правовые акты, обзор ключевых событий за 9 месяцев 2009 года и прогноз на 2010 год, составленные ФГ «Калита-Финанс», материалы периодических изданий и интернет-ресурсов, посвященных проблемам финансовых рынков
Работа состоит из двух глав и девяти параграфов
Глава 1. Финансовые рынки. Сущность и их виды.
1. 1. Понятие финансового рынка.
Международный финансовый рынок возник на рубеже 50-60-х годов XX в
Международный финансовый рынок, являясь отражением реального воспроизводственного процесса в мировом масштабе, в то же время живёт относительно самостоятельной жизнью, подчинённой своим особым закономерностям
Финансовый рынок (от лат
На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве
Финансовый рынок — это система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд
Если определять коротко, то «финансовый рынок — это сфера функционирования финансово-кредитного механизма»[2]
На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно
1. 2 Сущность и признаки финансового рынка.
Современная структура финансового рынка характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются краткосрочные кредиты (до одного года), и рынок капитала, где выдаются среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и более)
По институциональному признаку современный финансовый рынок предполагает наличие рынка (собственно капитала или рынка ценных бумаг) и рынка заемного капитала (кредитно-банковской системы)
«Оба признака финансового рынка характерны для всех развитых стран, однако, безусловно, о состоянии национального рынка судят по второму (институциональному) признаку, в особенности по наличию и степени развитости его двух основных ярусов: кредитно-банковской системы и рынка ценных бумаг»
Уровень развития национальных финансовых рынков определяется рядом факторов, среди которых можно выделить:
традиции функционирования в стране кредитного рынка и рынка ценных бумаг;
экономическое развитие страны;
уровень производственного накопления в стране;
уровень сбережений населения
В Российской Федерации на нынешнем этапе экономического развития финансовый рынок представлен в основном двумя сегментами — валютным (долларовым) и рынком ценных бумаг
Рынок ценных бумаг (собственного капитала) в ближайшем будущем (по прогнозам специалистов) должен и далее получать существенное развитие, поскольку его ключевой задачей является привлечение инвестиций, определяющих возможности долгосрочного экономического развития
1. 3 Участники финансового рынка.
Рынок предполагает наличие участников, финансовых инструментов, которые являются предметом постоянной купли-продажи и торговой системы
Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства; фирмы; государства
Акты купли-продажи товаров финансового рынка зачастую сопряжены с финансовыми обязательствами, то есть обязательствами возврата согласованной суммы денежных средств в определенные сроки на определенных условиях
На финансовых рынках всегда присутствуют соответствующие специалисты, прежде всего брокеры, которые сводят продавцов и заинтересованных покупателей
Участниками рынка прямых заимствований наряду с брокерами выступают дилеры и инвестиционные банки
Инвестиционные банки помогают осуществлять первичное размещение финансовых обязательств
Функционирование рынка прямых заимствований связано с трудностями, обусловленным крупнооптовым характером продаж, что сужает круг возможных покупателей
Таким образом, финансовые рынки предназначены для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов и покупателей
1. 4. Прямое и опосредованное финансирование.
Взаимодействие между продавцами и покупателями может осуществляться непосредственно или опосредованно
При прямом финансировании покупатель в обмен на финансовое обязательство получает денежные средства непосредственно у продавца
Опосредованное финансирование предполагает наличие финансовых посредников (финансовых институтов), которые аккумулируют свободные денежные средства разных экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах
Для кредиторов при оспосредованном финансировании есть свои плюсы
Посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков, что также снижает кредитный риск и издержки по кредитованию
Финансовые институты позволяют обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов, т
Заемщики при опосредованном финансировании также получают выгоду
Всех финансовых посредников можно разделить на 4 типа:
- учреждения депозитного типа (коммерческие банки, сберегательные институты, кредитные союзы);
- договорные сберегательные учреждения (страховые компании, пенсионные фонды);
- инвестиционные фонды;
- различные финансовые компании (кредитные, лизинговые и др
Подводя итоги первой главы, можно определить, что финансовый рынок – это, прежде всего, система сложных взаимоотношений между участниками рынка
Финансовый рынок представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно
Финансовый рынок подразделяется на денежный рынок и рынок капитала
Финансовые рынки предназначены для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов и покупателей
Глава 2. Секторы (сегменты) финансового рынка.
2. 1 Классификация финансовых рынков и их краткая характеристика.
«Анализ функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам рынков
В зависимости от целей анализа, а также от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка в тех или иных странах существуют разные подходы к классификации финансовых рынков»
Рис
Ниже дается краткая характеристика приведенных на схеме рынков
Валютный рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность
• иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством или изымаемые, но подлежащие обмену) и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах);
• ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
• драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг)
В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации
Объект валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) — любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях
Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок), арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке)
При проведении операций с объектами валютного рынка (валютных операций) субъекты действуют не только с точки зрения экономической целесообразности, но и в определенном поле организационных, экономических и правовых ограничений
Рынок золота — это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления
Финансовый рынок развитых экономик можно подразделить на денежный рынок и рынок капитала
Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации
Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также национальный и международный
Долгосрочные инструменты (свыше пяти лет) относятся к рынку капитала
Таким образом, граница между краткосрочными и долгосрочными финансовыми инструментами, равно как и граница между денежными рынками и рынком капитала, не всегда может быть четко проведена
Примерами инструментов денежного рынка являются казначейские векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты банков
К инструментам рынка капитала, например, относятся долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды
Если в качестве финансового инструмента выступают долевые ценные бумаги, то эти отношения носят характер отношений собственности, в остальных случаях это кредитные отношения
Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям
2. 2 Денежный рынок.
В деятельности экономических субъектов для обеспечения их текущей ликвидности важную роль играет рынок денежных средств, называемый также денежным рынком и имеющий, в свою очередь, несколько сегментов
Рис
Прежде всего, следует упомянуть о дисконтном рынке как обобщающей характеристике рынка, на котором продаются и покупаются векселя
Денежный рынок подразделяется на обычный, учетный, межбанковский и валютный рынки
К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность
Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно межбанковских депозитов на коротких сроках
Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран
Рынок евровалют представляет собой часть денежного рынка, на котором осуществляется торговля краткосрочными финансовыми инструментами, номинированными в евровалютах
В развитых странах существует также рынок депозитных сертификатов
Евровалюта — общее понятие для обозначения валют, которые имеют хождение вне страны-эмитента, т
Примером инструментов, обращающихся на рынках евровалют, являются синдицированные кредиты сроком от 3 до 6 месяцев, предоставляемые синдикатами банков из разных стран в одной из евровалют
Часть финансовых инструментов, номинированных в евровалюте, например еврооблигации, относится большей частью к рынкам капиталов
В рассмотренной выше классификации финансовых рынков отсутствуют рынок страховых полисов и пенсионных счетов, а также ипотечные рынки
Инвестиционная политика страховых компаний и пенсионных фондов направлена на приобретение долгосрочных финансовых инструментов со сроками погашения, которые наиболее близко совпадают с их долгосрочными обязательствами
Необходимость выделения ипотечных рынков в составе рынка капитала связана с рядом обстоятельств
2. 3 Рынок ценных бумаг (фондовый рынок).
2. 3. 1 Сущность рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг во всех странах является одним из наиболее регулируемых рынков, что обусловлено необходимостью обеспечения безопасности его участников, высокими финансовыми рисками, масштабностью операций
В России органом государственного регулирования выступает Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ФКЦБ)
Рынки ценных бумаг - это механизм, позволяющий заключать сделки между поставщиками и потребителями денежных средств
В зависимости от того, каким образом осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям, финансовый рынок можно разделить на две части: рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг
Необходимость существования ценных бумаг обусловлена товарными и денежными отношениями, постоянно возникающими между субъектами рыночной системы, неизбежно порождающими долговые обязательства
Спрос на деньги при ведении хозяйственных операций, их недостаток у одних и избыток (даже временный) у других, в свою очередь, порождают рынок денежных ресурсов (фондов) в виде ценных бумаг
В свою очередь, юридические и физические лица, обладающие свободными деньгами, благодаря существованию рынка ценных бумаг, имеют возможность превратить ненужные в данный момент деньги в капитал, тем самым, способствуя, во-первых, росту собственного благосостояния, во-вторых, развитию производства; посредством рынка ценных бумаг государство гасит дефицит государственного бюджета
«Процесс формирования рынка ценных бумаг в России носит трудный и противоречивый характер»
Новым аспектом финансового рынка стало появление новых ценных бумаг (государственных краткосрочных облигаций (ГКО), облигаций промышленных предприятий и др
2. 3. 2 Структура и участники рынка ценных бумаг
К настоящему времени сложилась примерно следующая структура рынка ценных бумаг
Первичный рынок:
♦ рынок акций;
♦ рынок облигаций;
♦ рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО);
♦ рынок государственного сберегательного займа (ОГСЗ);
♦ рынок облигаций федерального займа (ОФЗ);
♦ рынок облигаций валютного займа;
♦ рынок казначейских обязательств;
♦ рынок финансовых инструментов;
♦ рынок золотого сертификата
Вторичный рынок:
♦ фондовые биржи;
♦ фондовые отделы товарных бирж — ранее выпущенные акции и финансовые инструменты
На первичном рынке ценных бумаг осуществляется продажа всех существующих видов ценных бумаг, акций и облигаций предприятий и компаний, краткосрочных государственных ценных бумаг, облигаций государственного валютного займа, финансовых инструментов (различных сертификатов, выпускаемых банками, векселей)
Вторичный рынок — фондовые биржи и фондовые отделы товарных бирж — осуществляют перепродажу ранее выпущенных ценных бумаг
На фондовых биржах России и фондовых отделах товарных бирж концентрируются для перепродаж в основном акции и финансовые инструменты (сертификаты, опционы и фьючерсы, векселя)
«Торговля ценными бумагами ведется в рамках организованного рынка, когда сделки заключаются с использованием биржевых и внебиржевых систем, и на так называемом неорганизованном рынке, когда сделки заключаются напрямую между покупателями и продавцами ценных бумаг
Субъектами рынка ценных бумаг являются:
1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им органов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;
2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) - граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые компании и др
3) профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др
Существуют 3 модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников:
I
2
3
В России выбрана смешанная модель фондового рынка, на котором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты
Ведущими торговыми площадками России являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система»[9]
К основным сферам деятельности биржи относятся: прием в члены биржи и исключение из членов биржи; допуск к торгам (листинг) и снятие с торгов (делистинг) ценных бумаг; организация регулярных торгов ценными бумагами; проведение клиринга по заключенным на бирже сделкам; организация надзора за проведением торгов и предотвращение манипуляций; проведение аналитических исследований фондового рынка
2. 3. 3 Рынок ценных бумаг – альтернативный источник финансирования экономики.
Общепризнанными источниками финансирования экономики являются государственный бюджет, кредиты, субсидии, прибыль хозяйствующих субъектов
Возможности бюджетного финансирования развития национального хозяйства весьма ограничены, поскольку направления использования бюджетных средств от большого числа объективных и субъективных факторов, от социально-политической ситуации в стране и мире
Кредиты в России также имеют ограниченные возможности применения по причине нестабильности финансово-кредитного механизма
Получение российскими предприятиями субсидий также большая редкость, поскольку субсидии требуют тщательно проработанных инвестиционных проектов и безупречной деловой репутации
Кроме того, не все российские предприятия имеют прибыль как постоянный источник финансирования
В этих условиях российский рынок ценных бумаг приобретает важное значение как альтернативный источник финансирования экономики
Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг
Рынок ценных бумаг является важной составной частью финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота)
Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, которые присущи каждому рынку, и специфические, которые отличают его от других рынков
Общерыночными функциями рынка ценных бумаг являются:
- коммерческая – получение прибыли от операций на данном рынке;
- ценообразующая – рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование;
- информационная – рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
- регулирующая – рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, органы контроля
К специфическим функциям рынка можно отнести:
- перераспределительная функция – осуществляется посредством выпуска и обращения ценных бумаг и означает перераспределение средств между отраслями и сферами деятельности; между территориями и странами; между населением и предприятиями; между государством и юридическими и физическими лицами
- функция страхования ценовых и финансовых рисков (функция хеджирования) – использование инструментов рынка ценных бумаг для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов
2. 4. Рынок ссудных капиталов.
2. 4. 1 Понятие и структура.
Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности
Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства
- амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
- часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;
- прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
- денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков»
За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов), как упоминалась выше
По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг
Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран
2. 4. 2 Функции рынка ссудных капиталов.
Функции рынка ссудных капиталов определяются «…его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений»
Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов: первая - обслуживание товарного обращения через кредит; вторая - аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; третья - трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал, и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства
К четвертой функции следует отнести обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма)
Пятая функция - ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп
Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг
Развитие инструментария рынка ссудных капиталов связано с рядом причин
В результате на рынке ссудных капиталов стали использоваться новые финансовые инструменты (базисные и производные): коммерческие ценные бумаги, секьюритизированные активы, кредитные деривативы – СВОПы невозвратами кредитных сумм, опционы по невозвратным кредитным суммам, опционы по кредитным спрэдам, структурированные долговые обязательства по кредитному соглашению, долговые обязательства по дополнительно заимствованным средствам и др
Рассмотренные причины также привели к созданию комплексных финансовых инструментов, сочетающих традиционные долговые требования и обязательства с производными финансовыми инструментами
2. 4. 3 Структура рынков ссудных капиталов.
В связи с различием источников накопления денежных ресурсов и многообразием видов кредитных сделок рынок ссудных капиталов неоднороден, его можно рассматривать как многозвенное образование, состоящее из отдельных специализированных секторов
Структура рынка ссудных капиталов может определяться на основе различных критериев, в зависимости от целей научного исследования либо потребностей практической организации сделок с финансовыми инструментами
Наиболее распространено такое деление рынка ссудных капиталов: на денежный рынок и рынок капиталов; кредитный рынок (депозитно-ссудный рынок) и рынок ценных бумаг (фондовый рынок); организованный и неорганизованный рынки; национальные и международный рынки
Денежный рынок и рынок капиталов
К операциям на денежном рынке экономические субъекты прибегают в основном в целях регулирования ликвидности своих активов
Помимо коммерческих банков, активными участниками развитых денежных рынков являются центральные банки, которые используют финансово-кредитный инструментарий при проведении официальной денежно-кредитной политики и для поддержания ликвидности банковской системы
Рынок капиталов – это совокупность операций по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений в основной капитал и операций, обслуживающих движение среднесрочных и долгосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц
Инструментами рынка капиталов являются среднесрочные и долгосрочные кредиты (обязательства), а также среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, в частности, казначейские и муниципальные ноты и облигации, корпоративные облигации, закладные и т
Следует отметить, что многие зарубежные и отечественные авторы относят к инструментам рынка капиталов не только финансовые инструменты, которые обеспечивают движение средств между экономическими субъектами в форме долговых отношений, но и инструменты, которые обеспечивают такое движение в форме системы участия, то есть акции
2. 4. 4 Виды рынков ссудных капиталов.
Кредитный рынок и рынок ценных бумаг
Ценные бумаги выступают как особая форма приложения ссудного капитала
Организованный и неорганизованный рынки
Неорганизованные рынки не стандартизированы
Национальные и международный рынки
2. 5. Страховой рынок.
2. 5. 1 Понятие и условия существования страхового рынка.
Страховой рынок - это особая социально-экономическая среда, определенная сфера денежных отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируется предложение и спрос на нее
Страховой рынок можно рассматривать также: как форму организации денежных отношений по формированию и распределению страхового фонда для обеспечения страховой защиты общества; как совокупность страховых организаций (страховщиков), которые принимают участие в оказании соответствующих страховых услуг
Объективной основой развития страхового рынка является возникающая в процессе воспроизводства потребность обеспечения бесперебойности финансово-хозяйственной деятельности и оказание денежной помощи в случае наступления непредвиденных неблагоприятных событий
Основаниями страхового рынка являются: свободная рыночная экономика, многообразие форм собственности, свободное ценообразование - расчет тарифных ставок, наличие конкуренции, свобода выбора, разработка и внедрение новых видов страховых услуг и т
Обязательные условия существования страхового рынка: наличие общественной потребности в страховых услугах - формирование спроса; наличие страховщиков, способных удовлетворить эту потребность, - формирование предложения
В связи с этим выделяют рынок страховщика и рынок страхователя
Кроме того, на страховом рынке также действуют и другие его субъекты: перестраховочные компании, посредники страховщика - страховые агенты и брокеры (маклеры), различные объединения страховщиков: страховые пулы, союзы и т
Специфическим товаром, предлагаемым на страховом рынке, является страховая услуга, которая может быть представлена на основе договора (в добровольном страховании) или закона (в обязательном страховании)
2. 5. 2. Структура страхового рынка, внутреннее содержание и внешнее окружение страхового рынка. Управляемые и неуправляемые факторы
Структура страхового рынка может быть охарактеризована в институциональном, территориальном и отраслевом аспектах
В институциональном аспекте структура страхового рынка представлена: государственными, акционерными, частными, корпоративными, взаимными и другими страховыми компаниями
В территориальном аспекте структура страхового рынка характеризуется страховыми рынками:
• местным (региональным);
• национальным (внутренним);
• мировым (внешним)
По отраслевому признаку выделяют рынок страхования:
• личного;
• имущественного;
• ответственности
В свою очередь каждый из рынков можно разделить на обособленные сегменты, например, рынок страхования от несчастных случаев, рынок страхования домашнего имущества и т
Страховой рынок как совокупность страховых организаций представляет собой сложную многофакторную динамическую систему - группу регулярно взаимодействующих и взаимозависимых отдельных составных частей, образующих единое целое
К внутренней системе относятся следующие основные управляемые переменные: страховые продукты (условия договоров страхования данного вида); система организации продаж страховых полисов и формирования спроса; гибкая система тарифов; собственная инфраструктура страховщика
К внутренней системе относятся также управляемые страховщиком переменные ресурсы: материальные; финансовые; трудовые ресурсы страховой компании, которые определяют положение данного страховщика на рынке
Внешнее окружение рынка - это система взаимодействующих сил, которые окружают внутреннюю систему рынка и оказывают на нее воздействие
К основным элементам внешнего окружения, на которые страховая компания может оказывать частично управляющее воздействие, относятся:
рыночный спрос; конкуренция; ноу-хау страховых услуг; инфраструктура страховщика
Важной составляющей внешнего окружения, на которую направлено управляющее воздействие страховой компании, является конкуренция:
между страховыми компаниями, между страховыми компаниями и другими финансово-кредитными учреждениями, между страховыми компаниями и нефинансовыми институтами
К неуправляемым со стороны страховой компании составляющим внешней среды относятся: научно-технический прогресс, государственно-политическое окружение (стабильность государственной и социальной политики, направленной на поддержку страхового дела), состояние экономики (численность населения, денежная система, валютное положение, уровень жизни населения и т
Подводя итоги второй главы, можно сделать выводы, что финансовый разнообразен по своим формам, механизмам реализации перемещения средств от собственников к заемщикам
Заключение.
Тема "Финансовый рынок» весьма интересна и важна для рассмотрения
Актуальность темы, помимо прочего, заключена в том, что рассматриваемый здесь финансовый рынок и его сегменты есть составные и необходимые части экономики, призванные обеспечивать эффективность ее функционирования
В последнее время вопрос о предназначении и функциях данных структур встает особенно остро
Существующий практический опыт может быть привнесен в Россию из стран Запада
Все сегменты финансового рынка находятся в тесной взаимосвязи и тоже время по-своему специфичны
1
Таким образом, в условиях развития рыночной экономики, изменений произошедших во всех сферах жизни возникает необходимость дальнейшего изучения финансовых рынков, а также использовании уже накопленных знаний в этой области для обеспечения наиболее успешного функционирования данных структур в экономике
Список литературы
1. Федеральный закон от 22 апреля
2. Ковалев В
3. Львов Ю
4. Лялин В
5. Пястолов С
6. Энг М
7. Общая теория денег и кредита: учебник / под ред
8. Перекрестова, Л
9. Финансы: учеб
10. Экономика: учеб
11. Осипова О
12. Журнал «Финансы»,
13. http://www
14. http://rbc
15. http://finam
[1] Осипова О
[2] Львов Ю
[3] Экономика / Под ред
[4] Ковалев В
[5] Пястолов С
[6] Финансы: учеб
[7] Федеральный закон от 22 апреля
[8] Лялин В
[9] Мировая экономика и международные экономические отношения
[10] Перекрестова, Л
[11] Общая теория денег и кредита: учебник / под ред
[12] Перекрестова, Л