Реферат Анализ финансовой устойчивости и оценка финансового состояния предприятия на примере ЗАО Вторм
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
ФГОУ СПО «Петровский колледж»
Отделение международных программ, экономики и управления
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ
РАБОТА
Тема: Анализ финансовой устойчивости и оценка финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»)
| | Выполнил: Студент группы - экстернат по специальности: «экономика и бухгалтерский учет» Иванов Алексей Андреевич Проверил: к.э.н., доцент, Аксакова Н.Е. |
Санкт - Петербург
Содержание
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и
финансового состояния предприятия……………………………………………5
1.1 Понятие финансовой устойчивости и финансового
состояния предприятия. Виды финансовой устойчивости…………..5
1.2 Цели, задачи и информационные источники финансового
анализа………………………………………………………………...…9
2. Оценка финансового состояния организации (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»……………………………………………………………...12
2.1 Характеристика предприятия…………..…………………………….12
2.2 Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их
использования…………………………….……………………………15
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности
предприятия……………………………………………………...…….24
2.4 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов
платежеспособностей………………………….………………………28
2.5 Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового
состояния организации………………..………………………………32
2.6 Оценка вероятности банкротства………….………………………...35
3. Пути улучшения финансового состояния предприятия……..……………..38
Заключение……………………………………………………………………....41
Список литературы…………………………………………………………...…44
Приложения……………………………………………………………………...47
Введение
Для определения финансового состояния предприятия необходимо исследовать показатели финансовой устойчивости, так как стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Именно показатели финансовой устойчивости раскрывают данную задачу анализа. Изучить условия финансовой устойчивости предприятия является актуальной задачей на данном этапе развития рыночной экономики в Российской Федерации, ведь многие предприятия в последнее время находятся на грани банкротства, потому что имеют огромные дебиторские и кредиторские задолженности, не возвращают кредиты и займы. Необходимо оптимизировать структуру пассивов, а также активов – каждая статья актива имеет свои источники финансирования, это нужно четко понимать. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Несмотря на кажущуюся простоту задачи количественного оценивания финансовой устойчивости, единого общепризнанного в литературе подхода к ее расчетам не существует. Показатели, включаемые в различные методики анализа, могут существенно варьироваться как в количественном отношении, так и по методам расчета. В литературе огромное множество различных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, но определение понятия встречается крайне редко.
Цель и задачи выпускной квалификационной работы определили ее структуру.
Непосредственной целью работы является оценка финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород», которая достигается путем выполнения следующих последовательных поставленных промежуточных задач:
· изложение теоретических основ методики оценки финансовой деятельности предприятия;
· краткая характеристика ЗАО «Втормет-Великий Новгород»;
· анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования;
· анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
· анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособностей;
· оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния организации;
· оценка вероятности банкротства;
· выявление путей улучшения финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Втормет-Великий Новгород». Предметом исследования является оценка финансового положения ЗАО «Втормет-Великий Новгород».
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия
1.1 Понятие финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия. Виды финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от инвесторов и кредиторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов требуют свои средства в «неудобное» время.
Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Текущие активы в зависимости от источников формирования принято делить на переменную часть (созданную за счет краткосрочных обязательств предприятия) и постоянный минимум текущих активов (созданный за счет собственного и долгосрочного заемного капитала). Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.
Решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ.
Соотношение величин материальных оборотных средств и собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость предприятия.[9] Внешним проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия своевременно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. считают, что «обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности. Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность».[38. с.276]
Ковалев В. В., Волкова О. Н. отмечают, что существует несколько формул балансового уравнения. Многие показатели финансовой устойчивости могут иметь различное наполнение в зависимости от того, какие источники средств и в какой градации выбраны аналитиком для оценки. Источники средств предприятия делятся на собственный капитал и привлеченные средства. Привлеченные средства, в свою очередь, на источники средств финансового характера (долгосрочные заемные средства, краткосрочные кредиты и займы) и текущую кредиторскую задолженность нефинансового характера.
Здесь предполагается, что активы и отдельные источники не сопоставляются между собой в плане целевого покрытия, т. е. любой источник, в принципе, может рассматриваться как источник покрытия любого актива; важно не соотнесение каких то активов и источников, а общая характеристика финансовой структуры предприятия.
Предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной кредиторской задолженности независимо от того, имеет эта задолженность финансовый или нефинансовый характер.
В основу анализа структуры всех источников финансового характера заложено подразделение привлеченных средств на средства финансового и нефинансового характера. Правда, надо сказать, что эти обозначения условные. Привлечение средств финансового характера всегда связано с необходимостью нести постоянные финансовые расходы в виде уплачиваемых процентов. Средства нефинансового характера представляют собой кредиторскую задолженность, являющуюся источником финансирования, во-первых, в некотором смысле бесплатным, и, во-вторых, меняющимся спонтанно в зависимости от объемов и состояния текущей деятельности и взаимоотношений с кредиторами.
В отличие от кредиторов поставщики средств финансового характера называются лендеры. И лендеры, и кредиторы, по сути, предоставляют собственные средства во временное пользование предприятию, однако природа сделки имеет принципиально различный характер. Лендеры предоставляют финансовые ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе на определенный срок и с условием возврата, получая за это проценты; целевое использование этих ресурсов контролируется ими лишь в отдельных случаях и в определенных пределах. В случае с кредиторами привлечение средств осуществляется как естественный элемент текущего взаимодействия между предприятием и его контрагентами (поставщики, бюджет, работники).
Таким образом, в зависимости от того, какой аналитический баланс принимается во внимание, меняется величина совокупного капитала (правая часть соответствующего балансового уравнения), а, следовательно, меняются значения отдельных показателей, например, доля собственного капитала в сумме источников. Эту особенность методик анализа необходимо иметь в виду, в частности, при межхозяйственных сопоставлениях. Иными словами, нужно отдавать отчет в том, какие источники подвергаются анализу: все источники, источники средств финансового характера или долгосрочные источники средств.
В данной курсовой работе будет проводится анализ всех источников. В начале этого параграфа дается определение финансовой устойчивости на основе балансовой модели.
Существует 5 видов финансовой устойчивости предприятия:
1. Внутренняя устойчивость
2. Внешняя устойчивость
3. “Унаследованная” устойчивость
4. Общая устойчивость
5. Непосредственно финансовая устойчивость
Рассмотрим каждый из видов более подробно:
1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе её достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость является наиболее характерной для рыночной экономики.
2. Внешняя устойчивость предприятия достигается управлением извне. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация. Эта устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
3. “Унаследованная” устойчивость является результатом наличия определённого запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.
4. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.
5. Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
1.2 Цели, задачи и информационные источники финансового анализа
Рыночная экономика обуславливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне – то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.
Главная цель анализа финансового состояния предприятия:
- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности предприятия,
- находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.
Задачи анализа финансового состояния предприятия:
1. Дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию;
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность;
3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
В зависимости от вида экономического анализа различают учетныеи внеучетныеисточники информации.
Учетные источники информации – бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность, нормативы предприятия.
Внеучетные источники информации – материалы проверок налоговой инспекции, аудиторской фирмы, материалы собрания трудового коллектива, материалы печати.
Анализ финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации. Обязательно проводят проверку достоверности информации.
Проверку проводят с точки зрения:
1. Ее увязки в разных формах плана план по производству продукции (услуг) с планом ее реализации;
2. соответствия предшествующим формам отчета;
3. правильности арифметических расчетов избирательно; увязки в разных формах отчетности логический контроль.
Также проводится проверка сводных отчетов и встречные проверки информации.
Основными источникам информации для анализа финансового состояния предприятия служат:
- бухгалтерский баланс (форма №1);
- отчет о прибылях и убытках (форма №2);
- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
а) отчет о движении капитала (форма №3);
б) отчет о движении денежных средств (форма № 4);
в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
г) пояснительная записка;
- приказ об учетной политике предприятия;
- нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.
2. Оценка финансового состояния организации (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»)
2.1 Характеристика предприятия
Закрытое акционерное общество «Втормет-Великий Новгород» находится в г. Великий Новгород. Местонахождение предприятия: РФ, г. Великий Новгород, ул.Михайлова, 2. ЗАО «Втормет-Великий Новгород» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, расчетный и другие счета в банках (в том числе валютные). Может от своего имени заключать договоры, распоряжаться выпускаемой продукцией, полученной прибылью, самостоятельно формировать производственную программу.
Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги и необходимости обеспечения производственного и социального развития предприятия, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
Целью предприятия является ведение коммерческой и хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли, в порядке и на условиях, определяемых законодательством РФ.
Предприятие является подрядчиком по сбору и удалению, вывозу металлического лома, подрядчиком по утилизации и переработке промышленных металлических отходов, оказывает услуги по разделению и переработке металла и пластика электрических кабелей, проката и аренды оборудования для прессования отходов, является консультантом по утилизации и удалению отходов, производит торговые поставки металлического лома.
ФИО руководителя - Соломенников Андрей Аркадьевич.
Среднее число работников – 140 человек.
Таблица 1. Основные технические показатели деятельности ЗАО "Втормет- Великий Новгород" за 2007-2008 гг, тыс.руб.
| Показатели | 2007 | 2008 | абсолют. откл. | темпы роста(%) |
| 1)Выручка (нетто) от продажи товаров | 16728,00 | 616424,00 | +599696,00 | +36,8раз |
| 2)Себестоимость проданных товаров | 14995,00 | 611750,00 | +596755,00 | +40.8раз |
| 3)Валовая прибыль | 1733,00 | 4674,00 | +2941,00 | +269,71 |
| 4)Коммерческие расходы | 1329,00 | 1205,00 | -124,00 | -90,67 |
| 5)Прибыль (убыток) от продаж | 404,00 | 3469,00 | +3065,00 | +858,66 |
| 6)Прочие доходы | 172,00 | 196,00 | +24,00 | +113,95 |
| 7)Прочие расходы | 668,00 | 2590,00 | +1922,00 | +387,72 |
| 8)Прибыль (убыток) до налогообложения | 34,00 | 496,00 | +462,00 | +1458,82 |
| 9)Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 59,00 | 263,00 | +204,00 | +445,76 |
| 10)Основные средства | 12762,00 | 12881,00 | +119,00 | +100,93 |
| 11)рентабельность издержек(%) | 0,39 | 0,04 | -0,35 | - |
| 12)рентабельность продаж(%) | 2,42 | 0,56 | -1,85 | - |
| 13)фондорентабельность(%) | 0,46 | 2,04 | +1,58 | - |
| 14)фондоотдача руб./руб. | 1,31 | 47,86 | +46,54 | +3650,94 |
Из данной таблицы видно, что чистая прибыль в 2008 году в отличие от 2007 увеличилась на 204 тыс. руб. или на 345,76%. На это положительное влияние оказали увеличение валовой прибыли на 2941 тыс. руб. или на 169.71%, увеличение выручки нетто на 599696 тыс. руб. или в 35.8 раз, возрастание прибыли от продаж на 3065тыс. руб. или на 758.66% и увеличилась прибыль до налогообложения на 462 тыс. руб. или на 1358.82%, также возросли прочие доходы на 24 тыс. руб. или на 13.95 %
Из-за сильного возрастания себестоимости на 596755 тыс. руб. или в 39.7 раз и увеличения прочих расходов на 1922 тыс. руб. или на 287.72% предприятие не смогло достигнуть того уровня чистой прибыли, которого могло бы. Но, несмотря на это, чистая прибыль увеличилась на 345.76% по сравнению с прошедшим годом.
Резкое повышение себестоимости повлияло на уменьшение рентабельности издержек на 0,35%.
Неравномерное увеличение прибыли от продаж и выручки нетто привело к тому, что рентабельность продаж понизилась на 1.85%.
Возрастание чистой прибыли и стоимости основных средств положительно повлияли на рост фондорентабельности, которая возросла на 1.58%
И увеличение выручки нетто и основных средств положительно повлияли на возрастание фондоотдачи на 46.54 руб./руб. или на 3550.94%
В целом почти все факторы оказали положительное влияние на увеличение чистой прибыли, но предприятию следует провести активные меры по снижению себестоимости и снижению прочих расходов.
2.2 Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования
Предприятие для осуществления процессов производства должно иметь средства, которые расходуются на приобретение сырья, материалов, топлива, оплату электроэнергии, услуг других организаций, заработную плату рабочих, служащих и ряд других расходов, связанных с производственной деятельностью.
Средства производства:
1. Средства труда (ОФ)
2. Предметы труда (ОбС):
1) оборотные производственные фонды (сырье, материалы, топливо, энергия)
2) фонды обращения (денежные средства, дебиторская задолженность, готовая продукция)
Оборотные средства – это ресурсы, используемые предприятиями для создания производственных запасов, авансирования затрат в процессе производства и реализации продукции.
Оборотные средства:
1.Оборотные фонды – включают ту часть средств производства, которые образуют предметы труда
2.Фонды обращения:
1) готовая продукция на складе предприятия
2) отгруженная, но еще не оплаченная покупателем готовая продукция
3) денежные средства в финансовых институтах (на расчетном счете в банке, в ценных бумагах и т. д.)
4) денежные средства предприятия в его кассе и расчетах
Источниками образования оборотных средств предприятия является:
· уставный фонд
· прибыль
· кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы, то есть минимальная задолженность перед работниками предприятия, перед государственными внебюджетными фондами)
· краткосрочные банковские ссуды
· привлеченные средства других организаций
Значение и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия
Дебиторская задолженность характеризует отвлеченные средства из оборота данного предприятия и использование их должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлеченные оборотные средства из оборота, уменьшение объема реализации и, следовательно, прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышение оборачиваемости.
Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей совокупности, то есть удельный вес. Источниками для анализа служат: бухгалтерский баланс, форма №5 приложение к балансу, отчет о прибылях и убытках, данные бухгалтерского учета.
На основе данных нижеследующей таблицы аналитик делает общий обзор изменения показателей за отчетный период.
Таблица 2. Анализ состава и структуры оборотных средств по балансу предприятия
| Группа ОбС | На начало года, тыс.руб. | Удельный вес в общей сумме ОС,% | На конец года, тыс.руб. | Удельный вес в общей сумме, % | абсолютное отклонение | изменение в удельных весах, % |
| 1) материальные ОбС (запасы + НДС) | 1832 | 21,7 | 2942 | 6,9 | +1110 | -14,8 |
| 2)Дебиторская задолженность | 4977 | 58,9 | 30880 | 72,4 | +25903 | +13,5 |
| 3)Денежные средства | 1645 | 19,5 | 8321 | 20,7 | +7176 | +1,2 |
| 4)Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| 5)прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого общая сумма ОС | 8454 | 100 | 42643 | 100 | +34189 | - |
Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что сумма оборотных средств увеличилась на 34189 тыс.руб. На это положительное влияние оказало увеличение материальных активов на 1110 тыс.руб., доля их в общей сумме оборотных средств уменьшилась на 14.8 %. Увеличение величины дебиторской задолженности в 6 раз может говорить о росте объемов производства и реализации продукции, доля ее в общей сумме оборотных средств увеличилась на 13.5%. Сумма денежных средств увеличилась на 7176 тыс.руб., а их доля в общей сумме оборотных средств увеличилась на 1.2%.
Все факторы оказали положительное влияние на увеличение суммы оборотных средств, то есть способствовали ее увеличению.
Структура источников формирования оборотных средств охватывает:
· собственные источники;
· заемные источники;
· дополнительно привлеченные источники.
Некоторые экономисты относят к собственным источникам долгосрочные заемные средства, называя их приравненными к собственным, так как они длительное время находятся в распоряжении предприятия. Информацию о размерах собственных источников средств представлено в 3 разделе пассивов баланса. Информация о заемных источниках средств представлена в 4 и 5 разделах пассивов баланса.
Таблица 3. Состав и структура источников формирования оборотных средств.
| показатели | сумма на начало года, тыс. руб. | удельный вес, % | сумма на конец года, тыс. руб. | удельный вес, % | абсолютное отклонение | отклонение в удельных весах, % |
| 1)Собственные средства. В том числе: | 13216 | 51,1 | 9421 | 14,7 | -3795 | -36,4 |
| 1.1 уставный капитал | 4675 | 18,1 | 4675 | 7,7 | 0 | -10,4 |
| 1.2 резервный капитал | - | - | 10 | 0,1 | +10 | +0,1 |
| 1.3 добавочный капитал | 2765 | 10,7 | 2765 | 4,6 | 0 | -6,1 |
| 1.4 нераспределенная прибыль | 2074 | 8,1 | 1821 | 3,1 | -253 | -5 |
| 1.5 долгосрочные обязательства | 7850 | 30,4 | 150 | 0,2 | -7700 | -30,2 |
| 2)Краткосрочные обязательства. В том числе: | 12568 | 48,9 | 54565 | 90,4 | +41997 | +41,7 |
| 2.1 краткосрочные кредиты и займы | 594 | 2,5 | 16132 | 26,7 | +15538 | +24,4 |
| 2.2 кредиторская задолженность | 11974 | 46,4 | 38433 | 63,7 | +26459 | +17,3 |
| 2.3 прочие обязательства | - | - | - | - | - | - |
| 3)Итого источников | 25784 | 100 | 63986 | 100 | +38202 | - |
Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что уставный капитал и на начало года, и на конец года не изменился и составил 4675 тыс.руб.
Резервный капитал увеличился на 10 тыс.руб. Добавочный капитал в начале года и в конце года составил 2765 тыс.руб. Нераспределенная прибыль на начало года составила 2074 тыс.руб., на конец периода она уменьшилась на 253 т.р. и составила 1821 т.р., это говорит о том, что ухудшились финансовые результаты, прибыли меньше стали получать, из-за резкого увеличения себестоимости. Долгосрочные обязательства уменьшились на 7700 т.р.
Так как происходит сокращение суммы собственных источников, то возрастают заемные средства. Так, краткосрочные обязательства увеличились на 41994 т.р. На эту сумму оказали влияние: увеличение суммы краткосрочных кредитов и займов на 15538 т.р. и увеличение кредиторской задолженности на 26459 т. р.
За отчетный период произошли значительные изменения в удельных весах: если на начало года собственные средства составляли 51,1% от всей прибыли, а краткосрочные обязательства 48,9%, то на конец года собственные средства составили 14,7%, а краткосрочные обязательства 90,4%, что говорит о росте финансовой зависимости предприятия.
В целом общая сумма источников увеличилась за год на 38202 т.р. В основном предприятие работает за счет заемных средств: краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и за счет резервного капитала.
Рациональное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяет достигать успеха с минимальными необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств. В процессе последующего анализа необходимо изучить изменения оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить: на каких стадиях произошло ускорение оборачиваемости капиталов.
Данные следующей таблицы показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких замедление.
Таблица 4. Анализ продолжительности оборота оборотного капитала
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменения |
| 1)Общая сумма оборотного капитала, тыс.руб.. В том числе: | 8454 | 42643 | +34189 |
| 1.1 В производственных запасах (с НДС) | 1780 | 2591 | +811 |
| 1.2 В незавершенном производстве | - | - | - |
| 1.3 В готовой продукции | 4 | 4 | 0 |
| 1.4 В расходах будущих периодов | 47 | 347 | +300 |
| 1.5 Краткосрочных финансовых вложениях | - | - | - |
| 1.6 В дебиторской задолженности | 4977 | 30880 | +25903 |
| 1.7 в денежных средствах | 1645 | 8821 | +7176 |
| 1.8 в прочих оборотных средствах | - | - | - |
| 2) Выручка от реализации продукции, тыс.руб. | 16728 | 616424 | +599696 |
| 3) Общая продолжительность оборота оборотного капитала (дней) В том числе: | 182 | 24,9 | -157,1 |
| 3.1 В производственных запасах | 38 | 1,5 | -36,5 |
| 3.2 В незавершенном производстве | - | - | - |
| 3.3 В готовой продукции | 1 | 0,01 | -0,99 |
| 3.4 В расходах будущих периодов | 1 | 0,2 | -0,8 |
| 3.5 В краткосрочных финансовых вложениях | - | - | - |
| 3.6 В дебиторской задолженности | 107 | 18 | -89 |
| 3.7 в денежных средствах | 35 | 5,2 | -29,8 |
| 3.8 в прочих оборотных средствах | - | - | - |
Проанализировав данную таблицу, видим, что сумма оборотных активов увеличилась на 34189 тыс.руб.. На это положительное влияние оказало увеличение суммы по всем показателям: сумма производственных запасов увеличилась на 811 тыс.руб., расходов будущих периодов на 300 тыс.руб., дебиторской задолженности на 25903 тыс.руб. и денежных средств на 7176 тыс.руб..
Общая продолжительность оборота уменьшилась на 157.1 дней, что говорит о росте эффективности использования оборотных средств. На это повлияло уменьшение продолжительности оборота в производственных запасах на 36,5 дней, в готовой продукции на 0,99 дней, в расходах будущих периодов на 0,8 дней, в дебиторской задолженности на 89 дней, уменьшение оборота денежных средств на 29,8 дней, что говорит о росте эффективности управления оборотными средствами на всех стадиях производства.
Сумма оборотных активов увеличилась, уменьшилась общая продолжительность оборота оборотных активов, следовательно, можно говорить о том, что предприятие эффективно использует оборотные средства.
Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Основная цель такого анализа – это поиск путей ускорения ее оборачиваемости.
Таблица 5. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
| показатели | за предыдущий год | за отчетный год | отклонение |
| 1) оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов | 3,5 | 20,1 | 16,6 |
| 2)период погашения дебиторской задолженности, дней | 102,9 | 17,9 | -85 |
| 3)доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, % | 58,9 | 72,4 | 13,5 |
| 4)Отношение величины дебиторской задолженности к выручке от реализации, % | 29,8 | 5,1 | -24,7 |
| 5)доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, % | - | - | - |
Анализ данной таблицы показал, что оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 16.6 оборотов, период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 85 дней, что говорит об ускорении процесса расчетов и увеличении возможности использования средств покупателей в дальнейшем обороте, увеличилась доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на 13,5%, отношение величины дебиторской задолженности к выручке от реализации уменьшилось на 24,7%.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности, методика анализа аналогична.
Таблица 6. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
| показатели | за предыдущий год | за отчетный год | отклонение |
| 1) оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов | 1,3 | 15,9 | 14,6 |
| 2)период погашения кредиторской задолженности, дней | 276,9 | 22,6 | -254,3 |
| 3)доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных пассивов, % | 95,3 | 70,4 | -24,9 |
| 4)Отношение величины кредиторской задолженности к выручке от реализации, % | 71,6 | 6,2 | -65,4 |
Проанализировав данную таблицу, мы видим, что оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 14,6 оборотов, период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 254,3 дня, это говорит о том, что предприятие сокращает сроки выплаты по долговым обязательствам, доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных пассивов уменьшилась на 24,9%, что говорит об увеличении доли других показателей и об уменьшении суммы кредиторской задолженности, отношение величины кредиторской задолженности к выручке от реализации также уменьшилось на 65,4%.
По этим двум таблицам делаются выводы, сопоставляется период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.
Проанализировав две таблицы, мы сопоставили периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности. За предыдущий год период погашения дебиторской задолженности составил 102,9 дней, кредиторской 276,9 дней. За отчетный год период погашения дебиторской задолженности составил 17,9 дней, кредиторской - 22,6 дней. Отсюда мы видим, что на начало и конец отчетного периода период погашения дебиторской задолженности меньше, то есть суммы, поступающие от дебиторов, приходят чаще, нежели наше предприятие платит по своим обязательствам, причем резкое сокращение периода погашения ДЗ и КЗ говорит об улучшении расчетов на предприятии.
Отсюда делаем вывод, что выбранная предприятием политика в области расчетов успешна.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Сумма полученной прибыли отражает конечные финансовые результаты деятельности любого предприятия. Получение максимальной прибыли является целью любого производства.
В начале анализа на основании формы №2 целесообразно проанализировать структуру выручки от продажи товаров, работ и услуг. Для этого необходимо ввести в форму №2 дополнительные графы, характеризующие удельные веса, показывающие основные пути формирования выручки от продаж товаров, работ, услуг. Для этого составляется аналитическая таблица.
Таблица 7. Анализ прибыли предприятия, тыс.руб.
| Показатели | пред. год | отчет. год | отклонение(+;-) | удельный вес, % | изменение в удельных весах | |
| пред. год | отчет год | |||||
| 1) Выручка нетто от продажи | 16728 | 616424 | +599696 | 100 | 100 | - |
| 2) С/С | 14995 | 611750 | +596755 | 89,6 | 99,2 | +9,6 |
| 3) Валовая прибыль | 1733 | 4674 | +2941 | 10 | 0,8 | -9,6 |
| 4) Коммерческие расходы | 1329 | 1205 | -124 | 7,1 | 0,2 | -6,9 |
| 5) Управленческие расходы | - | - | - | - | - | - |
| 6) Прибыль от продаж | 404 | 3469 | +3065 | 2,2 | 0,6 | -1,6 |
| 7) Прочие доходы | 230 | 196 | -34 | 1,5 | 0,03 | -1,47 |
| 8) Прочие расходы | 668 | 3169 | +2501 | 4 | 0,5 | -3,5 |
| 9) Прибыль до налогообложения | -34 | 496 | +530 | -0,2 | 0,08 | +0,28 |
| 10) Отложенные налоговые активы | - | - | - | - | - | - |
| 11) Отложенные налоговые обязательства | - | - | - | - | - | - |
| 12) Текущий налог на прибыль | 25 | 233 | +208 | 0,1 | 0,04 | -0,06 |
| 13) Чистая прибыль (- чистый убыток) | -59 | 263 | +322 | -0,4 | 0,04 | +0,44 |
На основании таблицы определим структуру одного рубля выручки в отчетном и предыдущих периодах и изменения в этой структуре. В предыдущем периоде на каждый рубль выручки нетто от продаж приходилось: 89,6 коп себестоимости, 10,4 коп валовой прибыли, 7,1 коп коммерческих расходов, 2,2 коп прибыли от продаж, 1,5 коп прочих доходов, 4 коп прочих расходов, -0,2 коп прибыли до налогообложения, 0,1 коп текущего налога на прибыль, и уменьшение на -0,4 коп чистой прибыли.
В отчетном году на 1 рубль выручки-нетто приходилось: 99,2 коп себестоимости, 0,8 коп валовой прибыли, 0,2 коп коммерческих расходов, 0,6 прибыли от продаж, 0,03 коп прочих доходов, 0,5 коп прочих расходов, 0,08 коп прибыли до налогообложения, 0,04 коп текущего налога на прибыль и 0,04 коп чистой прибыли.
В отчетном году по сравнению с предыдущим произошли изменения в структуре 1 рубля выручки-нетто от продаж товаров за счет изменения: себестоимости на +9,6 коп, валовой прибыли на -9,6 коп, коммерческих расходов на -6,9 коп, прибыли от продаж на -1,6 коп, прочих доходов на -1,47 коп, прочих расходов на -3,5 коп, прибыли до налогообложения на +0,28, текущего налога на прибыль на -0,06 коп, чистой прибыли на +0,44 коп.
Чистая прибыль предприятия увеличилась на 322 т.р. На это оказали влияние положительные факторы такие как: увеличение выручки-нетто на 599696 т.р., валовой прибыли на 2941 т.р., увеличение прибыли от продаж на 3065 т.р., прибыли до налогообложения на 530 т.р., уменьшение коммерческих расходов на 124 т.р.
Отрицательными факторами явились: увеличение себестоимости на 596755 т.р., уменьшение суммы прочих доходов на 34 т.р., увеличение прочих расходов на 2501 т.р., увеличение текущего налога на прибыль на 208 т.р.
Положительных факторов оказалось больше, что оказало большее влияние на рост чистой прибыли.
Рентабельность (R) – это относительный, то есть выраженный в процентах показатель прибыльности предприятия
Известно два подхода к расчету показателя рентабельности:
1. затратный;
2. ресурсный.
1) Затратный используется для расчета показателя рентабельности продукции, произведенной, реализованной единицы продукции, отдельных видов или групп продуктов.
2) Сущность ресурсного подхода к расчету показателей рентабельности заключается в том, что в числителе используются показатели прибыли от продаж или прибыли до налогообложения, или чистой, а в знаменателе ресурсы, в качестве которых наиболее часто используются показатели капитала.
Таблица 8. Анализ рентабельности предприятия
| показатели | предыдущий год | отчетный год | отклонение (+;-) |
| 1. Прибыль от продаж, т.р. | 404 | 3469 | +3065 |
| 2. полная себестоимость, т.р. | 16324 | 612955 | +596631 |
| 3. R реализации, % | 2,5 | 0,6 | -1,9 |
| 4. прибыль до налогообложения ("-"убыток), т.р. | -34 | 496 | +530 |
| 5. средняя стоимость ОС, т.р. | 12881 | 12762 | -119 |
| 6. стоимость материально-производственных запасов, т.р. | 1401 | 2237 | +836 |
| 7. R производства, % | - | 3,3 | +3,3 |
| 8. совокупная стоимость ОФ, т.р. | 25784 | 60344 | +34560 |
| 9. R активов, % | - | 0,8 | +0,8 |
| 10. чистая прибыль("-"убыток) т.р. | -59 | 263 | +322 |
| 11. внеоборотные активы, т.р. | 17330 | 17701 | +371 |
| 12. R внеоборотных активов,% | - | 1,5 | +1,5 |
| 13. стоимость оборотных активов, т.р. | 8454 | 42643 | +34189 |
| 14. R оборотных активов, % | - | 0,6 | +0,6 |
| 15. собственный капитал, т.р. | 5366 | 5629 | +263 |
| 16. R собственного капитала, % | - | 4,7 | +4,7 |
| 17. выручка, т.р. | 16728 | 616424 | +599696 |
| 18. R продаж, % | 2,4 | 0,6 | -1,8 |
| 19. инвестиции, т.р. | 13216 | 5779 | -7437 |
| 20. долгосрочные обязательства, т.р. | 7850 | 150 | -7700 |
| 21 R инвестиций, % | - | 4,6 | +4,6 |
Проанализировав данную таблицу, мы видим, что в предыдущем году предприятие было нерентабельно по большинству показателей. А именно: было невозможным вычисление R производства, R активов, R внеоборотных активов, R собственного капитала и R инвестиций из-за получения предприятием непокрытого убытка и убытка до налогообложения.
R реализации в предыдущем периоде составила 2,5%, R продаж 2,4%.
В отчетном периоде предприятие полностью рентабельно. R реализации составила 0,6%, уменьшившись на 1,9% , R производства – 3,3%, увеличившись на 3,3%, R активов – 0,8%, увеличившись на 0,8%, R внеоборотных активов – 1,5%, увеличившись на 1,5%, R оборотных активов – 0,6%, увеличившись на 0,6%, R собственного капитала – 4,7%, увеличившись на 4,7%, R продаж – 0,6%, уменьшившись на 1,8%, R инвестиций – 4,6%, увеличившись на 4,6%.
Делаем вывод, что за анализируемый период предприятие стало рентабельным. Это говорит о верности выбранной предприятием политики.
2.4 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособностей
Необходимость анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания их сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы;
А2 - быстрореализующиеся активы;
А3 - медленнореализующиеся активы;
А4 - труднореализующиеся активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные;
П2 – краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы;
П4 – устойчивые пассивы.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4<=П4.
Баланс не является абсолютно ликвидным, если не выполняется какое-либо из неравенств.
Для анализа ликвидности баланса составляется аналитическая таблица.
Таблица 9. Анализ ликвидности баланса
| Актив | на начало года | на конец года | Пассив | на начало года | на конец года | излишек, недостаток денежных средств | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| А1 | 1645 | 8821 | П1 | 11974 | 38433 | -10329 | -29612 |
| А2 | 4977 | 30880 | П2 | 594 | 16132 | +4383 | +14748 |
| А3 | 1832 | 2942 | П3 | 7850 | 150 | -6018 | +2792 |
| А4 | 17330 | 17701 | П4 | 5366 | 5629 | -11964 | -12072 |
| Баланс | 25784 | 60344 | Баланс | 25784 | 60344 | - | - |
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
а) текущая ликвидность
ТЛ = (8821+30880)-(38433+16132) = -14864 т.р.
б)перспективная ликвидность
ПЛ = 2942-150 = +2792 т.р.
Проанализировав данную таблицу, мы видим, что не выполняется первое неравенство А1>П1, так как предприятию нет необходимости держать средства на расчетном счете в период инфляции. Недостаток составил на начало года 10329 т.р., на конец года 29612 т.р.. Второе неравенство A2>П2 на предприятии выполняется, излишек составил на начало года 4282 т.р., на конец года 14748 т.р.. На начало года не выполняется третье неравенство А3>П3, недостаток составил 6018 т.р., но на конец года предприятие покрывает недостаток, и излишек составляет 2792 т.р., т.е. на конец года выполняется и третье неравенство. Четвертое не равенство А4<П4 также не выполнено, недостаток составил на начало года 11964 т.р.. на конец года 12072 т.р..
Таким образом:
| на начало года | на конец года |
| А1<П1 | А1<П1 |
| А2>П2 | А2>П2 |
| А3<П3 | А3>П3 |
| А4>П4 | А4>П4 |
Отсюда видно, что баланс не является абсолютно ликвидным.
Текущая ликвидность -14864т.р., что говорит о неплатежеспособности данного предприятия на период ближайший к рассматриваемому.
Перспективная ликвидность составила 2792т.р., это говорит о том, что предприятие в перспективе может стать платежеспособным.
Делаем вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 3 из 4 неравенств. Предприятию следует предпринять меры для увеличения ликвидности баланса.
Понятие платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не одинаковы. Анализу платежеспособности отводят первостепенное значение. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику.
Наиболее распространенные нормативные коэффициенты платежеспособности, которые несут информацию о платежеспособности предприятия:
L1 – общий показатель платежеспособности;
L2 – показатель абсолютной ликвидности;
L3 – показатель срочной ликвидности;
L4 – коэффициент текущей ликвидности;
L5 – коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Различные показатели ликвидности и платежеспособности не только характеризуют устойчивость финансового состояния, но и отвечают интересам различных внешних показателей аналитической информации.
После того, как сделаны расчеты платежеспособности, они сводятся в таблицу.
Таблица 10. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность
| Коэффициент | на начало года | на конец года | Отклонение (+;-) | соответствие, несоответствие нормативам | |
| на начало года | на конец года | ||||
| L1 | 0,3 | 0,5 | +0,2 | несоответствие | несоответствие |
| L2 | 0,1 | 0,21 | +0,11 | несоответствие | соответствие |
| L3 | 0,5 | 0,73 | +0,23 | несоответствие | соответствие |
| L4 | 0,76 | 0,8 | +0,04 | несоответствие | несоответствие |
| L5 | -1,4 | -0,3 | +1,1 | несоответствие | несоответствие |
L1 = А1 + 0.5А2 + 0.3А3 L1 н.г. = 1645+0,5*4977+0,3*1832 = 0,3
П1 + 0.5П2 + 0.3П3 11974+0,5*594+0,3*7850
L1 к.г. = 8821+0.5*30880+0.3*2942 = 0.5
38433+0.5*16132+0.3*150
L2 = А1__ L2 н.г. = 1642 = 0,1
П1 + П2 11974+594
L2 к.г. = 8821 = 0,21
38433+16132
L3 = А1 + А2 L3н.г. = 1645+4977 = 0,5
П1 + П2 11974+594
L3 к.г. = 8821+30880 = 0,73
38433+16132
L4 = А1 + А2 + А3 L4 н.г. = 1645+4977+1832 = 0,76
П1 + П2 11974+594
L4 к.г. = 8821+30880+2942 = 0,8
54565
L5 = __П4 – А4 L5 н.г. = 5366-17330 = -1,4
А1 + А2 + А3 8454
L5 к.г. = 5629-17701 = -0,3
42643
Из данной таблицы видно, что общий показатель платежеспособности за отчетный период составил 0,5, что на 0,2 больше , чем за прошлый год. Показатель абсолютной ликвидности вырос на 0,11 и составил 0,21. Показатель срочной ликвидности за отчетный год составил 0,73, что больше на 0,23, чем за прошлый год. Коэффициент текущей ликвидности за отчетный год составил 0,8, что больше на 0,04, чем за прошлый год. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный год составил -0,3, что на 1,1 больше, чем за прошлый год. НА конец года нормам соответствует лишь показатель абсолютной ликвидность и коэффициент срочной ликвидности. Остальные коэффициенты увеличились, что говорит о росте платежеспособности, но все равно остается ниже нормативных значений.
Подводя итоги, делаем вывод, что предприятие в данный момент имеет низкую платежеспособность.
2.5 Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния организации
Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем, а таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия:
1. рентабельность продаж;
2. скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы;
3. доходность капитала.
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Мы воспользуемся методикой Шеремета А.Д., рекомендующей для оценки финансовой устойчивости определять трех компонентный показатель типов финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источников средств для их формирования:
ЗЗ = З+НДС
ЗЗ - величина запасов и затрат
З – запасы
НДС – налог на добавленную стоимость
Сразу будем проводить расчеты:
ЗЗ н.г. = 1401+431 = 1832 т.р.
ЗЗ к.г. = 2237+705 = 2942 т.р.
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников:
1) наличие собственных оборотных средств (СОбС)
СОбС = СС – ВА
СС – величина источников собственного капитала
ВА – величина внеоборотных активов
СОбС н.г. = 5366-17330 = -11964 т.р.
СОбС к.г. = 5629-17701 = -12072 т.р.
2) многие специалисты при расчете СОбС вместо собственных источников берут перманентный капитал, то есть капитал с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.
ПК = (СС+ДЗС)-ВА
ПК – перманентный капитал
ДЗС – долгосрочные заемные средства
ПК н.г. = (5366+7850)-17330 = -4114 т.р.
ПК к.г. = (5629+150)-17701 = -11922 т.р.
3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть все источники, которые возможны.
ВИ = (СС+ДЗС+КЗС)-ВА
ВИ – все источники
КЗС – краткосрочные заемные средства
ВИ н.г. = (5366+7850+594)-17330 = -3520 т.р.
ВИ к.г. = (5629+150+16132)-17701 = 4210 т.р.
Трем показателям наличия источников формирования ЗЗ соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
Фсобс = СОбС–ЗЗ
2) излишек или недостаток перманентного капитала
Фпк = ПК-ЗЗ
3) излишек или недостаток всех источников
Фви = ВИ-ЗЗ
С помощью этих трех показателей определяется трехмерный показатель типа финансового состояния.
0, если недостаток (-) средств
Вычисление этих трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой ситуации:
1) абсолютная устойчивость Ф = «1,1,1»
2) нормальная устойчивость финансового состояния Ф = «0,1,1»
3) неустойчивое финансовое состояние Ф = «0,0,1»
4) кризисное финансовое состояние Ф = «0,0,0»
Проведем расчеты по данным нашего предприятия:
1)Фсобс н.г. = -11964–1832 = -13796 0
Фсобс к.г. = -12072-2942 = -15014 0
2)Фпк н.г. = -4114-1832 = -5946 0
Фпк к.г. = -11922-2942 = -14864 0
3)Фви н.г. = -3520-1832 = -5352 0
Фви к.г. = 4210-2942 = 1268 1
Делаем выводы:
1) на начало года у предприятия наблюдалось кризисное состояние, то есть предприятие находилось на грани банкротства. Ф = «0,0,0»
2) на конец года у предприятия неустойчивое финансовое состояние, то есть нарушена платежеспособность, при таком финансовом состоянии сохраняется возможность удержания равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов. Ф = «0,0,1»
2.6 Оценка вероятности банкротства
Под несостоятельностью (банкротством) понимают признанную арбитражным судом или, объявленную должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее 500 минимальных размеров труда. По истечению этого срока кредиторы имеют право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Виды банкротства:
1) несчастной - возникает не по собственной вине, а в следствие непредвиденных обстоятельств;
2) неосторожное возникает вследствие неэффективной работы или осуществления рискованных операций;
3) ложная или корыстная в результате умышленного сокрытия собственного имущества, с целью избежания уплаты долгов.
Для диагностики вероятности банкротства используют несколько методов, основанных на применении:
· обширной системы критериев и признаков;
· ограниченной группы показателей;
· интегральной группы показателей.
В Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических организаций была получена следующая двухфакторная модель:
Zп = 0,3872 + 0,2614 КТЛ, + 1,0595Ка,
где КТЛ — коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент
покрытия);
Kа — коэффициент автономии (Kа = 1 — К2, где К2 — коэффициент финансовой зависимости ((стр590+690)/стр.700 заемные средства/ общая величина пассивов).
В зависимости от значения Zп определяется вероятность банкротства:
если Zп меньше 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;
если Zп находится в интервале от 1,3257 до 1,5475 — вероятность банкротства высокая;
если Zп находится в интервале от 1.5745 до 1,7693 — вероятность банкротства средняя;
если Zп находится в интервале от 1,7693 до 1,9911 — вероятность банкротства низкая;
для Zп больше 1,9911 вероятность банкротства очень низкая.
Проведем расчеты:
Kа = 1 — К2
К2 = 150+54565 = 0,906
60344
Kа = 1 — 0,906 = 0,094
КТЛ = 0,8
Zп = 0,3872 + 0,2614*0,8 + 1,0595*0,094 = 0,695913
Наш результат оказался < 1,3257, то есть вероятность банкротства очень велика, и предприятию следует провести срочные меры по финансовому оздоровлению.
3. Пути улучшения финансового состояния предприятия
В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.
Внешняя среда организации меняется все быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха.
Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.
Возможные направления и варианты в области финансового оздоровления предприятия в систематизированном виде могут быть следующими:
1. Изменения в организационной стратегии.
Варианты преобразований стратегии бизнеса:
Стратегии роста:
1) Интегрированный рост (расширение путем добавления новых структур внутри отрасли) - вертикальная интеграция: прямая (приобретение фирм- продавцов); обратная (приобретение фирм-поставщиков); горизонтальная интеграция (усиление контроля либо приобретение фирм-конкурентов).
2) Концентрированный рост (изменение продукта или рынка в рамках традиционной отрасли): захват рынка (увеличение доли на традиционных рынках); развитие рынка (новые рынки для старого продукта); развитие продукта (новый продукт на традиционном рынке).
3) Диверсифицированный рост (изменение продукта, рынка, отрасли): центрированная диверсификация (новые производства, совпадающие с основным профилем); горизонтальная диверсификация (новая непрофильная продукция для традиционных рынков); конгломеративная диверсификация (новые непрофильные производства для новых рынков).
Стратегии сокращения бизнеса: выделение (передача части акций вновь образуемой компании): реструктуризация «вверх» (создание материнской компании для нескольких независимых ранее фирм, каждая из которых передает часть собственной новой); реструктуризация «вниз» (выделение независимого дочернего предприятия из действующей компании); горизонтальная реструктуризация (выделение сестринских компаний путем создания фирм, специализирующихся в определенных сферах деятельности); продажа части акций; деинвестирование (продажа отдельных сегментов бизнеса, подразделений); ликвидация (полная/частичная).
Преобразования в рамках процедуры внешнего управления (Закон РФ «О банкротстве»): перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; продажа части имущества; продажа предприятия (бизнеса).
Если говорить о ЗАО «Втормет-Великий Новгород», а в частности о его финансовой политике, в которой можно обнаружить некоторые недочеты, так как предприятие находится на грани банкротства. За основную цель нужно взять снижение себестоимости, которая составляет 611750 тыс.руб. Можно провести сокращение штатов, закупать материалы более низкого качества, заправлять служебный транспорт дешевым бензином, снизить зарплату работникам на срок оздоровления, потребовать ускорение выплаты дебиторской задолженности и т.п. Сокращение себестоимости на предприятии поможет достигнуть финансовой устойчивости, возвращение платежеспособности, сокращения кредиторской задолженности и т.п.
По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса, баланс не является абсолютно ликвидным. У предприятия сумма оборотных активов увеличилась, уменьшилась общая продолжительность оборота оборотных активов, но, к сожалению, сильное влияние оказывает большая доля кредиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов, несмотря на то, что уменьшился период выплаты кредиторской задолженности.
На предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, что бы предприятие могло “на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности. Рекомендуется на предприятии приобрести автоматизированную программу для ведения комплексного бухгалтерского учета вместе с модулем финансового анализа “БЭСТ-3”. Эта программа со встроенным блоком финансового анализа очень удобна и даже необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменением финансового состояния.
Заключение
Поиск резервов повышения эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов - одно из важнейших задач любого производства. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансового экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия.
Источниками информации для экономического анализа любого предприятия является прибыль и рентабельность.
В данной выпускной квалификационной работе был проведен анализ финансовых результатов производственного предприятия ЗАО «Втормет-Великий Новгород». Данный анализ является ретроспективным, так как использована информация уже свершившихся фактов хозяйственной деятельности; внутренним, то есть изучалась деятельность только одного предприятия; итоговым (за один год); финансово-экономическим, то есть его содержанием является изучение взаимодействия экономических процессов и финансовых результатов.
По использованной методике проведенный анализ является сравнительным и факторным. По охвату изучаемых объектов - выборочный и тематический, то есть рассматривались не все стороны хозяйственной деятельности ЗАО «Втормет-Великий Новгород», а лишь финансовые результаты.
По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса, баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется 3 из 4 неравенств. У предприятия сумма оборотных активов увеличилась, уменьшилась общая продолжительность оборота оборотных активов на 157,1 дней. Предприятие весь год работало за счет заемных средств, и к концу года доля кредиторской задолженности была уже свыше 50%. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов, несмотря на то, что уменьшился период выплаты кредиторской задолженности. За анализируемый период чистая прибыль предприятия увеличилась на 322 т.р. Предприятие стало рентабельным. Уменьшились периода погашения кредиторской и дебиторской задолженностей, это говорит о том, что деньги поступают от дебиторов гораздо чаще, и мы выплачиваем денежные средства по обязательствам за более короткий срок. Увеличилась сумма оборотных активов на 34189 т.р. Предприятие вышло из кризисного состояния, и теперь имеет неустойчивое финансовое состояние, но вероятность банкротства очень высока, так как показатель Zсчета < 1,3257.
Единственный выход из сложившейся ситуации - снижение себестоимости, которая составляет 611750 тыс.руб. Необходимо выбрать верный путь, например, провести сокращение штатов, закупать материалы более низкого качества, улучшить использование основных фондов путем повышением надежности и долговечности оборудования, совершенствования системы планово-предупредительного ремонта; централизации и внедрения индустриальных методов ремонта, содержания и эксплуатации основных фондов, снизить зарплату работникам на срок оздоровления, потребовать ускорение выплаты дебиторской задолженности. Совершенствование материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов находит отражение в уменьшении норм расхода сырья и материалов, снижении их себестоимости за счет уменьшения заготовительно-складских расходов. Транспортные расходы сокращаются в результате уменьшения затрат на доставку сырья и материалов от поставщика до складов предприятия, от заводских складов до мест потребления; уменьшения расходов на транспортировку готовой продукции. Определенные резервы снижения себестоимости заложены в устранении или сокращении затрат, которые не являются необходимыми при нормальной организации производственного процесса (сверхнормативный расход сырья, материалов, топлива, энергии, доплаты рабочим за отступление от нормальных условий труда и сверхурочные работы, платежи по регрессивным искам и т.п.).
Предприятию подойдет изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости. Совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.
Таким образом, предприятие сможет снизить себестоимость и достигнуть финансовой устойчивости, возвратить платежеспособность, сократить кредиторскую задолженность и т.п.
Список используемой литературы
1. Абрютина М. С., Грачев А. В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». - М.: Дело и сервис, 2006.
2. Анализ экономики/Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: Международные отношения, 2006.
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. «Финансовый анализ». - М.: ДИС, 2007.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория анализа хозяйственной деятельности»: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.
5. Баканов М.И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа». – М.: Финансы и статистика, 2006.
6. Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта». - М.: Финансы и статистика, 2007.
7. Балабанов М.Т. «Основы финансового менеджмента». -М. : Финансы и статистика, 2006.
8. Барнгольц С.Б. «Экономический анализ хозяйственной деятельности на со-временном этапе развития». - М.: Финансы и статистика, 2007.
9. Бернстайн Л.А. «Анализ финансовой отчетности».- М.: Финансы и статистика, 2008.
10. Бухгалтерский анализ. (Рекомендовано институтом банковского дела). Перевод с англ. / Под ред. М.А. Гольцберга и Л.М. Хасан-Бек. -Киев, 2007.—428 с.
11. Витченко М.Н. «Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятий железнодорожного транспорта»: Учебник для вузов железнодорожного транспорта. – М.: Маршрут, 2006.
12. Волков И.М., Грачева М.В. «Проектный анализ». - М.: Банки и биржи, ИО «ЮНИ-ТИ», 2006.
13. Дамари Р. «Финансы и предпринимательство». - Ярославль: Периодика, - 2006. 223 с.
14. Дебинский Н.В. «Вопросы теории экономического анализа». - М.: Финансы, 2008.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Комплексный анализ бухгалтерской отчетности». - М.: ДИС, 2007.
16. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. «Учет и анализ финансовых активов». -М: Финансы и статистика, 2006.
17. Ермолович Л.Л. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия». - Минск: БГЭУ, 2006.
18. Ефимова О.В. «Финансовый анализ». - М.: Бухгалтерский учет, 2006.
19. Камышанов П.И. «Бухгалтерский учет и аудит». -М: “ПРИОР”, 2007.
20. Ковалев В.В. «Финансовый анализ». – М.: Финансы и статистика, 2007.
21. Ковалев В.В. «Управление финансами». - М.: ФБК-ПРЕСС, 2006.
22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2007.
23. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия». - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.
24. Ковалев А.П. «Диагностика банкротства». - М.: АО «Финстатинформ», 2008.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.
26. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2007.
27. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятий. - М.: АО «АРГО», 2008.
28. Кравченко Л.И. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий торговли и общественного питания». -Минск: Высшая школа, 2006.
29.Кравченко Л.И. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий общественного питания». -Минск: НПЖ «Финансы, учет, аудит», 2007.
30. Крейнина М. Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки». – М.: ИКЦ «ДИС», 2006.
31. Крейнина М. А. «Анализ финансового состояния инвестиций привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле». -М.: ДИС, МВ - Центр, 2006 - 256 с.
32. Маканьян Э.А., Герасименко Г.П. «Финансовый анализ». -М.: «Приор», 2006.
33. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2007.
34. Сольская И.Ю. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Курс лекций.- Иркутск: ИрГУПС, 2006.-Ч.1.
35. Статистика. Курс лекций. Л.П. Харченко, В.Г. Ионин и др. - Новосибирск, НГАЭиУ, 2008.
36. Финансы предприятий: Учебник /Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 413 с.
37. Четыркин Е.М. «Методы финансовых и коммерческих расчетов».— М.: Дело, 2007.— 320 с.
38. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий». – М.: ИНФРА – М, 2006.
39. Экономический анализ в управлении финансами фирмы. Под ред. Макаровой Л.Г. – Н. Новгород: ННГУ, 2006.
Приложения
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря
КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД 0710001
Дата (год, месяц, число) 2009/1/30
Организация ЗАО «Втормет-Великий Новгород»_____________________________ _ по ОКПО 05028486
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 5321034466/532101001
Вид деятельности черная металлургия
___________________________________ по ОКВЭД 37.10.1
Организационно-правовая форма собственности
Закрытое акционерное общество__________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС 67/34
Единица измерения: тыс.руб.
____ по ОКЕИ 384
Местонахождение (адрес)
173000,Россия, Великий Новгород, Михайлова, 2
____________________________________________________________________
Дата ___________ утверждения
Дата ___________ отправки/принятия
Руководитель Соломенников Андрей Аркадьевич
Главный бухгалтер Станкевич Марина Сергеевна
(подпись) (расшифровка подписи)
31 декабря2008 г .
Организационно-правовая форма собственности
Закрытое акционерное общество__________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС 67/34
Единица измерения: тыс.руб.
____ по ОКЕИ 384
Местонахождение (адрес)
173000,Россия, Великий Новгород, Михайлова, 2
____________________________________________________________________
Дата ___________ утверждения
Дата ___________ отправки/принятия
| АКТИВ | Код Показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | ||
| I.Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Итого по разделу I | 110 120 130 135 140 145 190 | 1 12881 631 - 3757 60 17330 | - 12762 741 381 3757 60 17701 | ||
| II. Оборотные активы Запасы в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих периодов Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:покупатели и заказчики Денежные средства Итого по разделу II БАЛАНС | 210 211 214 216 220 240 241 260 290 300 | 1401 1349 4 47 431 4977 678 1645 8454 25784 | 2237 1886 4 347 705 30880 26989 8821 42643 60344 | ||
Форма 0710001 с.2 | |||||
| ПАССИВ | Код Строки | На начало отчетного года | На конец Отчетного Периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Итого по разделу IV V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Итого по разделу V БАЛАНС | 410 420 430 431 470 490 510 590 610 620 621 622 623 624 625 690 700 | 4675 2765 - - (2074) 5366 7850 7850 594 11974 7379 480 150 666 3299 12568 25784 | 4675 2765 10 10 (1821) 5629 150 150 16132 38433 33494 643 166 735 3395 54565 60344 | ||
| СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ | | | | ||
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов | 940 | 16 | 16 | ||
| Материалы, принятые в переработку | | 10261 | 11977 | ||
| Руководитель Соломенников Андрей Аркадьевич Главный бухгалтер Станкевич Марина Сергеевна (подпись) (расшифровка подписи) 31 декабря ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период с 1 января по 31 декабря КОДЫ Форма № 2 по ОКУД 0710002 Дата (год, месяц, число) 2007/06/30 Организация Закрытое акционерное общество «Втормет-Великий Новгород» ________________________________ по ОКПО 05028486 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 5321034466/532101001 Вид деятельности черная металлургия_____________________________ по ОКВЭД 37.10.1 Организационно-правовая форма форма собственности Закрытое акционерное общество_________________________________ по ОКОПФ/ОКФС 67/34 Единица измерения: тыс руб.________________________________ по ОКЕИ 384 | |||||
| Показатель | За отчетный Период | За аналогичный Период Предыдущего года | |||
| Наименование | Код | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей | 010 | 616424 | 16728 | ||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (611750) | (14995) | ||
| Валовая прибыль | 029 | 4674 | 1733 | ||
| Коммерческие расходы | 030 | (1205) | (1329) | ||
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 3469 | 404 | ||
| Прочие доходы и расходы | | | | ||
| Проценты к уплате | 070 | (579) | - | ||
| Доходы от участия в других организациях | 080 | - | 58 | ||
| Прочие доходы | 090 | 196 | 172 | ||
| Прочие расходы | 100 | (2590) | (668) | ||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 496 | (34) | ||
| Текущий налог на прибыль | 150 | (233) | (25) | ||
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 263 | (59) | ||
Руководитель Соломенников Андрей Аркадьевич
Главный бухгалтер Станкевич Марина Сергеевна
(подпись) (расшифровка подписи)
31 декабря
