Реферат Денежный оборот 8
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Гипероглавление:
ВВЕДЕНИЕ
ПОНЯТИЕ «ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ», ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА
1.1 Денежный оборот, его структура.
Система рыночных отношений
1.2 Формы безналичных расчетов.
1.3 Прогнозирование налично-денежного оборота
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОСТАВА, И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ; ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ДВИЖЕНИЕМ ПРИБЫЛИ
2.1.Анализ движения денежных средств прямым методом
Приток (поступление) средств
Общий баланс по всем разделам
Периодические выплаты
2. 3 Расчет аналитических таблиц ОАО «АРИС»
Таблица 2.7-Расчет чистых активов ОАО «АРИС» за 2004 год (в балансовой оценке), тыс.грн.
Таблица 2.9-Цепных подстановок
Таблица 2.10-Оценка финансовой устойчивости ОАО «АРИС»
Таблица 2.11-Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности
Таблица 2.12-Состав, структура и движение дебиторской и кредиторской задолженности в отчетном году, тыс.грн.
Таблица 2.13-Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их видов
До - оборот в днях отчетного периода
Дп - оборот в днях прошлого периода
Таблица 2.17- цепных подстановок
Таблица 2.18-Соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности, тыс.грн.
Таблица 2.20-Цепных подстановок
Таблица 2.21-Факторный анализ рентабельности активов ОАО «АРИС»
Таблица 2.23-Динамика показателей обобщающей оценки финансового состояния ОАО «АРИС»
Таблица 2.24-Исходная информация для факторного анализа изменений прибыли от реализации
Таблица 2.25-Общее влияние факторов на изменение прибыли отчетного периода по сравнению с прошлым годом, тыс.грн.
Стр.210, гр.3 и 4
1278150,гр.3
Стр.213,гр.3 и 4
52395,гр.3
Сумма стр.230 и 240,гр.3 и 4
991800,гр.3
Стр.260, гр.3 и 4
33000,гр.3
Стр.260, гр.3 и 4
33000,гр.3
Стр.410, гр.3 и 4
206000,гр.3
Стр.420,гр.3 и 4
2404500,гр.3
Стр.430,гр.3 и 4
31500,гр.3
Стр.440 ,гр.3 и 4
Стр.480,гр.3 и 4
Стр.620,гр.3 и 4
2204500,гр.3
Стр.620,гр.3 и 4
Форма №5,сумма стр.230 и 240 – стр.243,гр.3 и 6
2204500,гр.3
Стр.650,гр.3 и 4
Стр.660,гр.3 и 4
Форма № 3
Стр.185,гр.3 и 4
2479350,гр.3
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
СОДЕРЖАНИЕ
Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Раздел 1. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура. . . . . . 5
1.1 . Денежный оборот, его структура. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
1.2 . Формы безналичных расчетов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
1.3. Прогнозирование налично-денежного оборота. . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Раздел 2. Анализ и оценка состава и структуры денежных потоков; их
взаимосвязь с движением прибыли. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
2.1. Анализ движения денежных средств прямым методом. . . . . . . . . . . .25
2.2. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и
потока денежных средств. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
2.3. Расчет аналитических таблиц. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
2.4. Пояснительная записка. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Вывод. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78
Список использованной литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Дополнение А. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Основным назначением расчетов является обслуживание денежного оборота (платежного оборота).
Денежный оборот страны, отражая движение денег, представляет собой сумму всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и безналичной формах за определенный период времени.
Следует отметить, что наличные деньги обладают рядом достоинств. Это достаточно универсальное платежное средство. Они легко могут быть обращены в безналичные (но не наоборот). Наличное денежное обращение менее прозрачно (нет фиксации платежей на счетах) и т. д. В то же время, наличные деньги - это исторически преходящая форма, уступающая свое место безналичным денежным средствам.
В последнее время банки все больше и больше используют в своей деятельности современные технологии. И, как всякие сложные системы, они наряду с полезными возможностями предоставляют массу путей для манипулирования ими в корыстных целях. Уже сейчас кражи с помощью электронных средств в США наносят годовой ущерб, измеряемый десятками миллиардов долларов. Причем, действительные цифры ущерба тщательно скрываются всеми причастными, поскольку это может повредить репутации банка.
Развитие экономики любого государства сегодня невозможно без высокоэффективной системы денежного обращения и использования современных платежных механизмов. Платежный механизм – структура экономики, которая опосредует "обмен веществ" в хозяйственной системе. Методы платежа делятся на наличные и безналичные. Безналичные расчеты постепенно вытесняют налично-денежные платежи в денежных системах различных стран. Основная доля проведения безналичных расчетов приходится на коммерческие банки. Именно им принадлежит важнейшая расчетно-платежная функция в платежной системе государства.
Современные платежные системы позволяют банку расширять сферу услуг, охватывая бездоходные для него наличные операции и переводя их в доходные для себя безналичные.
В предлагаемой работе дан краткий обзор только маленькой части айсберга – современных банковских платежных систем и сопутствующих их внедрению и промышленной эксплуатации проблем, связанных с безопасностью.
Платежные системы, создаваемые коммерческими банками, можно подразделить на:
· Системы удаленного управления своим банковским счетом;
· Системы, построенные на использовании пластиковых карт;
· Совсем новые системы, построенные на цифровых наличных деньгах, платежи по которым проходят через Интернет.
Украинская банковская система смело перешагнула через многие этапы развития банковских систем западных стран, и в настоящее время уровень автоматизации отдельных украинских банков значительно превосходит западный. Для организации систем передачи информации о платежах и расчета по ним в Украины были применены наиболее прогрессивные (из возможных) технологий. Особенно явно это проявилось в создании платежных систем построенных на использовании пластиковых карт, которые более подробно будут рассмотрены в последующих главах.
РАЗДЕЛ 1
ПОНЯТИЕ «ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ», ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА
1.1 Денежный оборот, его структура.
Денежный оборот (денежное обращение) - это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.
В современной экономике деньги выполняют 3 основные функции:
1) являются средством обмена, выполняют роль посредника при обмене товарами. Они движутся навстречу товарам при реализации последних и навстречу факторам производства при их покупке;
2) деньги служат единицей счета, позволяя оценивать не только стоимость товаров, но и национальный объем производства, экономическое положение нации;
3) деньги служат также средством накопления богатства, т.к. их удобнее хранить, чем какие-либо товары, и получать доход при помещении денег в банки.
С учетом названных функций денег, основной вопрос государственного регулирования экономики в области денежной политики сводится к поддержанию необходимого объема денег в обращении, позволяющего удерживать равновесие на денежном рынке. А это, в свою очередь, предупреждает инфляцию, т.е. переполнение каналов денежного обращения бумажными знаками, покупательная способность которых падает и вызывает рост цен.
В основе денежного обращения лежит товарное производство. Многочисленные сделки купли-продажи образуют непрерывный процесс товарного обращения в обществе. В качестве средства обращения деньги позволяют заменить натуральный оборот Т-Т на более универсальную схему
Т-Д-Т. Употребление денег как универсального средства обращения позволяет эффективно осуществлять товарообменные операции как с точки зрения экономии времени, так и расширения возможностей и свободы товарообмена. Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.[12,c.23-28]
Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т.д.). Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот (банковских билетов), бумажных денег (казначейских билетов), разменных монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек).
Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:
· Центральным банком и коммерческими банками;
· Коммерческими банками;
· Предприятиями и организациями;
· Банками и предприятиями и организациями;
· Банками и населением;
· Предприятиями, организациями и населением;
· Физическими лицами;
· Банками и финансовыми институтами различного назначения;
· Финансовыми институтами различного назначения и населением.
По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.
Структуру денежного оборота можно определить по разным признакам. Из них наиболее распространенными является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты. Однако, несмотря на все важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак – характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.[8,c.16-18]
В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:
- денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;
- денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;
- денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.
Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:
- оборот между банками (межбанковский оборот);
- оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);
- оборот между юридическими лицами;
- оборот между юридическими и физическими лицами;
- оборот между физическими лицами;
Система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.
Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений (рис.1) , причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка. В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборота.
Система рыночных отношений
Денежно-товарные отношения Денежно-нетоварные отношения
Совокупный денежный оборот
Рис 1.1 Обслуживание денежного оборота при обслуживании сферы рыночных отношений.
Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль:
Ø денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы, рыночных отношений в другую, тем самым, осуществляя их взаимосвязь;
Ø в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.[9,c.43-44]
С помощью потока денег в наличной и безналичной формах – денежного оборота как совокупности всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период – обеспечиваются реализации валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике.
Главные составляющие денежного оборота: налично-днежный и безналичный обороты. Основная часть его платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Он производится как в наличной, так и в безналичной формах.
Разменные монеты (в настоящее время) – это разновидность неполноценных денег (монет), выпускаемых государством, собственная стоимость которых ничтожно мала по сравнению с номиналом.
Разменные монеты составляют лишь несколько процентов от общей наличной денежной массы в большинстве стран, и их объем постепенно снижается (исторически преходящая разновидность денег).
Бумажные деньги - это разновидность неполноценных денег, являющихся лишь знаком стоимости и не обладающих собственной стоимостью.
Бумажные деньги, как бумажные знаки стоимости, выпускаются государством для покрытия бюджетного дефицита, наделены принудительным курсом и неразменные на золото. Эмиссия бумажных денег осуществляется государством в лице государственного казначейства или Минфина (казначейские билеты).
Поскольку размеры эмиссии определяются не потребностями товарооборота в деньгах, а размерами бюджетного дефицита, то при их выпуске выше потребности товарооборота в деньгах, происходит их обесценивание (снижение их покупательной способности). Это приводит к росту цен на товары и снижению курса национальной валюты (т.е. приводит к инфляционным процессам).
Банкноты - это банковские билеты, выпускаемые ЦБ страны. Для граждан в обыденной жизни казначейские билеты и банкноты практически неразличимы и представляют собой государственные бумажные деньги, но в то же время следует отметить, что банкноты относятся к кредитным деньгам – это прежде всего обязательства банка (в данном случае ЦБ).
Классическая банкнота обладала высокой степенью устойчивости в силу ее золотого обеспечения (золотым запасом ЦБ). Обязательства ЦБ состояли в его обязанности в любой момент обменять банкноту на золото, благодаря чему автоматически действовал механизм изъятия излишне выпущенных банкнот из обращения.
Однако по мере обострения кризисных явлений в мировой экономике (в частности во время мировых войн), а также ограниченности производства драгоценных металлов, государства все чаще выпускали банкноты для целей.
Тем самым, банкнота, оставаясь видом кредитных денег, приблизилась по характеру своего обращения к казначейским билетам - бумажным деньгам.
В настоящее время можно выделить три вида эмиссии банкнот:
1) банковское кредитование хозяйства;
2) банковское кредитование государства;
3) прирост валютных резервов в странах с активным платежным балансом.
Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени.
Под безналичным денежным обращением понимают изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельцев счетов в виде чеков, пластиковых карт, платежных поручений, электронных средств платежа и других расчетных документов (т.е. движение стоимости без участия наличных денег).
Безналичные деньги - это основная масса денежных средств, в которые входят как денежные средства предприятий и организаций, использующих во взаиморасчетах между собой и банками безналичный денежный оборот, так и личные денежные средства граждан, хранящиеся на банковских счетах.
Безналичный оборот – сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов.
Прогресс денежного обращения в большинстве стран проявляется в изменении соотношения между наличным и безналичным денежным оборотом в пользу последнего. Кроме того, прослеживается тенденция к объединению способов наличного и безналичного денежного оборота.
Наличное и безналичное денежное обращение взаимосвязаны, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги. Деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую; в частности, наличные деньги переходят в безналичную форму при размещении банковских депозитов и наоборот. Соотношение между наличным и безналичным денежным обращением определяется уровнем развития платежно-расчетной системы страны. Так, в большинстве развитых стран сфера наличного денежного обращения составляет от 10 до 25%, в Украине – около 35%. На это соотношение, кроме чисто технических характеристик развития банковской системы, во многом определяющих возможности увеличения скорости прохождения платежей, влияют и такие факторы, как нормативно-правовая система, регулирующая денежное обращение страны (банковское, налоговое законодательство и т.п.); наличие у предприятий и населения свободных денежных средств, которые они могут разместить в виде банковских депозитов (в том числе и долгосрочных) и т. п.; способностью государства эффективно с помощью политики воздействовать на состояние денежно-кредитной системы .
В то же время, следует отметить, что, несмотря на тесную и неразрывную связь между наличным и безналичным денежным обращением, последнее характеризуется рядом принципиальных особенностей и закономерностей, которые не имеют места в сфере наличного денежного обращения. Эти особенности связаны со специфическими свойствами кредитных денег (кредитных орудий обращения) и, в частности, депозитных денег, которые проводятся операции безналичного оборота, а также с действием принципа банковского мультипликатора.
В безналичных расчетах принимают участие так называемые кредитные деньги (или кредитные орудия обращения), такие как депозитные деньги, чеки, векселя и другие ценные бумаги.
Наиболее важным с этой точки зрения является понятие депозитных денег (банковских депозитов), представляющих собой остатки безналичных денежных средств на банковских счетах.
Банковские депозиты могут быть созданы путем размещения в банке наличных денег клиента (вклада, депозита). В этом случае происходит замена банкнот на депозит - долговое обязательство банка (пассивная операция банка).
Здесь различают вклады до востребования, когда владельцам предоставляется возможность свободного использования своих денежных средств. К таким депозитам относят расчетные счета предприятий и организаций, открываемые для безналичных расчетов с клиентами и контрагентами, чековые, бюджетные и внебюджетные счета, текущие счета.
Депозиты до востребования наименее прибыльны для банков, поскольку неопределенность сроков изъятия денежных средств не позволяет их размещать в высоко прибыльные активы.
Значительно более выгодными с точки зрения эмиссии депозитных денег являются срочные вклады (особенно долгосрочные - на срок более одного года), а также накопительные сберегательные вклады (депозиты). Процент по таким вкладам определяется сроком вклада и его размером.
Еще более привлекательными являются депозитные сертификаты - ценные бумаги, которые банк продает клиенту на определенный срок с обязательством его выкупа под определенный процент.
При пассивных операциях коммерческих банков не происходит роста денежной массы в целом, а происходит замена наличных денег на безналичные. В то же время эмиссия депозитных денег в результате пассивных операций КБ создает предпосылки для эмиссии новых депозитных денег, а соответственно росту денежной массы в целом. В частности это происходит в результате активных операций КБ по размещению банковских депозитов. Банк может создать депозит путем предоставления ссуды (кредита) клиенту, зачислив его на счет должника-заемщика.
Именно в активных операциях банков проявляется эффект банковского мультипликатора, то есть многократного расширения или сокращения депозитов в результате банковских операций. Этот эффект лежит в основе эмиссии депозитных денег коммерческими банками. Эффект банковского мультипликатора связывает кредитные операции банков с размерами банковских депозитов и банковскими резервами.
В результате межбанковских операций банки на основе договоров могут привлекать и размещать друг у друга денежные средства в форме депозитов, совершать различного рода взаимные операции. При недостатке кредитных ресурсов банки могут получать кредиты у ЦБ. В целом коммерческие банки выдают кредиты и совершают другие активные операции (в том числе и на фондовом рынке) на денежные суммы во много раз превышающие их собственные ресурсы.
В случае необходимости оживления экономической ситуации ЦБ может снизить учетную ставку по своим кредитам и норму обязательных резервов для банков. Это приводит к росту депозитных денег, а, следовательно, и инвестиций в производственную, социальную и потребительскую сферы. Рост спроса вызывает оживление в экономике. В то же время возможен перегрев экономики, что связано с избытком денежной массы, инфляцией, неуправляемым ростом цен.
ВВЕДЕНИЕ
ПОНЯТИЕ «ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ», ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА
1.1 Денежный оборот, его структура.
Система рыночных отношений
1.2 Формы безналичных расчетов.
1.3 Прогнозирование налично-денежного оборота
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОСТАВА, И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ; ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ДВИЖЕНИЕМ ПРИБЫЛИ
2.1.Анализ движения денежных средств прямым методом
Приток (поступление) средств
Общий баланс по всем разделам
Периодические выплаты
2. 3 Расчет аналитических таблиц ОАО «АРИС»
Таблица 2.7-Расчет чистых активов ОАО «АРИС» за 2004 год (в балансовой оценке), тыс.грн.
Таблица 2.9-Цепных подстановок
Таблица 2.10-Оценка финансовой устойчивости ОАО «АРИС»
Таблица 2.11-Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности
Таблица 2.12-Состав, структура и движение дебиторской и кредиторской задолженности в отчетном году, тыс.грн.
Таблица 2.13-Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их видов
До - оборот в днях отчетного периода
Дп - оборот в днях прошлого периода
Таблица 2.17- цепных подстановок
Таблица 2.18-Соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности, тыс.грн.
Таблица 2.20-Цепных подстановок
Таблица 2.21-Факторный анализ рентабельности активов ОАО «АРИС»
Таблица 2.23-Динамика показателей обобщающей оценки финансового состояния ОАО «АРИС»
Таблица 2.24-Исходная информация для факторного анализа изменений прибыли от реализации
Таблица 2.25-Общее влияние факторов на изменение прибыли отчетного периода по сравнению с прошлым годом, тыс.грн.
Стр.210, гр.3 и 4
1278150,гр.3
Стр.213,гр.3 и 4
52395,гр.3
Сумма стр.230 и 240,гр.3 и 4
991800,гр.3
Стр.260, гр.3 и 4
33000,гр.3
Стр.260, гр.3 и 4
33000,гр.3
Стр.410, гр.3 и 4
206000,гр.3
Стр.420,гр.3 и 4
2404500,гр.3
Стр.430,гр.3 и 4
31500,гр.3
Стр.440 ,гр.3 и 4
Стр.480,гр.3 и 4
Стр.620,гр.3 и 4
2204500,гр.3
Стр.620,гр.3 и 4
Форма №5,сумма стр.230 и 240 – стр.243,гр.3 и 6
2204500,гр.3
Стр.650,гр.3 и 4
Стр.660,гр.3 и 4
Форма № 3
Стр.185,гр.3 и 4
2479350,гр.3
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
СОДЕРЖАНИЕ
Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Раздел 1. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура. . . . . . 5
1.1 . Денежный оборот, его структура. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
1.2 . Формы безналичных расчетов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
1.3. Прогнозирование налично-денежного оборота. . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Раздел 2. Анализ и оценка состава и структуры денежных потоков; их
взаимосвязь с движением прибыли. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
2.1. Анализ движения денежных средств прямым методом. . . . . . . . . . . .25
2.2. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и
потока денежных средств. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
2.3. Расчет аналитических таблиц. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
2.4. Пояснительная записка. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Вывод. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78
Список использованной литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Дополнение А. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Основным назначением расчетов является обслуживание денежного оборота (платежного оборота).
Денежный оборот страны, отражая движение денег, представляет собой сумму всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и безналичной формах за определенный период времени.
Следует отметить, что наличные деньги обладают рядом достоинств. Это достаточно универсальное платежное средство. Они легко могут быть обращены в безналичные (но не наоборот). Наличное денежное обращение менее прозрачно (нет фиксации платежей на счетах) и т. д. В то же время, наличные деньги - это исторически преходящая форма, уступающая свое место безналичным денежным средствам.
В последнее время банки все больше и больше используют в своей деятельности современные технологии. И, как всякие сложные системы, они наряду с полезными возможностями предоставляют массу путей для манипулирования ими в корыстных целях. Уже сейчас кражи с помощью электронных средств в США наносят годовой ущерб, измеряемый десятками миллиардов долларов. Причем, действительные цифры ущерба тщательно скрываются всеми причастными, поскольку это может повредить репутации банка.
Развитие экономики любого государства сегодня невозможно без высокоэффективной системы денежного обращения и использования современных платежных механизмов. Платежный механизм – структура экономики, которая опосредует "обмен веществ" в хозяйственной системе. Методы платежа делятся на наличные и безналичные. Безналичные расчеты постепенно вытесняют налично-денежные платежи в денежных системах различных стран. Основная доля проведения безналичных расчетов приходится на коммерческие банки. Именно им принадлежит важнейшая расчетно-платежная функция в платежной системе государства.
Современные платежные системы позволяют банку расширять сферу услуг, охватывая бездоходные для него наличные операции и переводя их в доходные для себя безналичные.
В предлагаемой работе дан краткий обзор только маленькой части айсберга – современных банковских платежных систем и сопутствующих их внедрению и промышленной эксплуатации проблем, связанных с безопасностью.
Платежные системы, создаваемые коммерческими банками, можно подразделить на:
· Системы удаленного управления своим банковским счетом;
· Системы, построенные на использовании пластиковых карт;
· Совсем новые системы, построенные на цифровых наличных деньгах, платежи по которым проходят через Интернет.
Украинская банковская система смело перешагнула через многие этапы развития банковских систем западных стран, и в настоящее время уровень автоматизации отдельных украинских банков значительно превосходит западный. Для организации систем передачи информации о платежах и расчета по ним в Украины были применены наиболее прогрессивные (из возможных) технологий. Особенно явно это проявилось в создании платежных систем построенных на использовании пластиковых карт, которые более подробно будут рассмотрены в последующих главах.
РАЗДЕЛ 1
ПОНЯТИЕ «ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ», ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА
1.1 Денежный оборот, его структура.
Денежный оборот (денежное обращение) - это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.
В современной экономике деньги выполняют 3 основные функции:
1) являются средством обмена, выполняют роль посредника при обмене товарами. Они движутся навстречу товарам при реализации последних и навстречу факторам производства при их покупке;
2) деньги служат единицей счета, позволяя оценивать не только стоимость товаров, но и национальный объем производства, экономическое положение нации;
3) деньги служат также средством накопления богатства, т.к. их удобнее хранить, чем какие-либо товары, и получать доход при помещении денег в банки.
С учетом названных функций денег, основной вопрос государственного регулирования экономики в области денежной политики сводится к поддержанию необходимого объема денег в обращении, позволяющего удерживать равновесие на денежном рынке. А это, в свою очередь, предупреждает инфляцию, т.е. переполнение каналов денежного обращения бумажными знаками, покупательная способность которых падает и вызывает рост цен.
В основе денежного обращения лежит товарное производство. Многочисленные сделки купли-продажи образуют непрерывный процесс товарного обращения в обществе. В качестве средства обращения деньги позволяют заменить натуральный оборот Т-Т на более универсальную схему
Т-Д-Т. Употребление денег как универсального средства обращения позволяет эффективно осуществлять товарообменные операции как с точки зрения экономии времени, так и расширения возможностей и свободы товарообмена. Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.[12,c.23-28]
Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т.д.). Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот (банковских билетов), бумажных денег (казначейских билетов), разменных монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек).
Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:
· Центральным банком и коммерческими банками;
· Коммерческими банками;
· Предприятиями и организациями;
· Банками и предприятиями и организациями;
· Банками и населением;
· Предприятиями, организациями и населением;
· Физическими лицами;
· Банками и финансовыми институтами различного назначения;
· Финансовыми институтами различного назначения и населением.
По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.
Структуру денежного оборота можно определить по разным признакам. Из них наиболее распространенными является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты. Однако, несмотря на все важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак – характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.[8,c.16-18]
В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:
- денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;
- денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;
- денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.
Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:
- оборот между банками (межбанковский оборот);
- оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);
- оборот между юридическими лицами;
- оборот между юридическими и физическими лицами;
- оборот между физическими лицами;
Система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.
Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений (рис.1) , причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка. В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборота.
Система рыночных отношений
|
|
|
|
|
|
Совокупный денежный оборот
| Денежно-расчетный оборот | Денежно-кредитный оборот | Денежно-финансовый оборот |
Рис 1.1 Обслуживание денежного оборота при обслуживании сферы рыночных отношений.
Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль:
Ø денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы, рыночных отношений в другую, тем самым, осуществляя их взаимосвязь;
Ø в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.[9,c.43-44]
С помощью потока денег в наличной и безналичной формах – денежного оборота как совокупности всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период – обеспечиваются реализации валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике.
Главные составляющие денежного оборота: налично-днежный и безналичный обороты. Основная часть его платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Он производится как в наличной, так и в безналичной формах.
Разменные монеты (в настоящее время) – это разновидность неполноценных денег (монет), выпускаемых государством, собственная стоимость которых ничтожно мала по сравнению с номиналом.
Разменные монеты составляют лишь несколько процентов от общей наличной денежной массы в большинстве стран, и их объем постепенно снижается (исторически преходящая разновидность денег).
Бумажные деньги - это разновидность неполноценных денег, являющихся лишь знаком стоимости и не обладающих собственной стоимостью.
Бумажные деньги, как бумажные знаки стоимости, выпускаются государством для покрытия бюджетного дефицита, наделены принудительным курсом и неразменные на золото. Эмиссия бумажных денег осуществляется государством в лице государственного казначейства или Минфина (казначейские билеты).
Поскольку размеры эмиссии определяются не потребностями товарооборота в деньгах, а размерами бюджетного дефицита, то при их выпуске выше потребности товарооборота в деньгах, происходит их обесценивание (снижение их покупательной способности). Это приводит к росту цен на товары и снижению курса национальной валюты (т.е. приводит к инфляционным процессам).
Банкноты - это банковские билеты, выпускаемые ЦБ страны. Для граждан в обыденной жизни казначейские билеты и банкноты практически неразличимы и представляют собой государственные бумажные деньги, но в то же время следует отметить, что банкноты относятся к кредитным деньгам – это прежде всего обязательства банка (в данном случае ЦБ).
Классическая банкнота обладала высокой степенью устойчивости в силу ее золотого обеспечения (золотым запасом ЦБ). Обязательства ЦБ состояли в его обязанности в любой момент обменять банкноту на золото, благодаря чему автоматически действовал механизм изъятия излишне выпущенных банкнот из обращения.
Однако по мере обострения кризисных явлений в мировой экономике (в частности во время мировых войн), а также ограниченности производства драгоценных металлов, государства все чаще выпускали банкноты для целей.
Тем самым, банкнота, оставаясь видом кредитных денег, приблизилась по характеру своего обращения к казначейским билетам - бумажным деньгам.
В настоящее время можно выделить три вида эмиссии банкнот:
1) банковское кредитование хозяйства;
2) банковское кредитование государства;
3) прирост валютных резервов в странах с активным платежным балансом.
Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени.
Под безналичным денежным обращением понимают изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельцев счетов в виде чеков, пластиковых карт, платежных поручений, электронных средств платежа и других расчетных документов (т.е. движение стоимости без участия наличных денег).
Безналичные деньги - это основная масса денежных средств, в которые входят как денежные средства предприятий и организаций, использующих во взаиморасчетах между собой и банками безналичный денежный оборот, так и личные денежные средства граждан, хранящиеся на банковских счетах.
Безналичный оборот – сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов.
Прогресс денежного обращения в большинстве стран проявляется в изменении соотношения между наличным и безналичным денежным оборотом в пользу последнего. Кроме того, прослеживается тенденция к объединению способов наличного и безналичного денежного оборота.
Наличное и безналичное денежное обращение взаимосвязаны, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги. Деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую; в частности, наличные деньги переходят в безналичную форму при размещении банковских депозитов и наоборот. Соотношение между наличным и безналичным денежным обращением определяется уровнем развития платежно-расчетной системы страны. Так, в большинстве развитых стран сфера наличного денежного обращения составляет от 10 до 25%, в Украине – около 35%. На это соотношение, кроме чисто технических характеристик развития банковской системы, во многом определяющих возможности увеличения скорости прохождения платежей, влияют и такие факторы, как нормативно-правовая система, регулирующая денежное обращение страны (банковское, налоговое законодательство и т.п.); наличие у предприятий и населения свободных денежных средств, которые они могут разместить в виде банковских депозитов (в том числе и долгосрочных) и т. п.; способностью государства эффективно с помощью политики воздействовать на состояние денежно-кредитной системы .
В то же время, следует отметить, что, несмотря на тесную и неразрывную связь между наличным и безналичным денежным обращением, последнее характеризуется рядом принципиальных особенностей и закономерностей, которые не имеют места в сфере наличного денежного обращения. Эти особенности связаны со специфическими свойствами кредитных денег (кредитных орудий обращения) и, в частности, депозитных денег, которые проводятся операции безналичного оборота, а также с действием принципа банковского мультипликатора.
В безналичных расчетах принимают участие так называемые кредитные деньги (или кредитные орудия обращения), такие как депозитные деньги, чеки, векселя и другие ценные бумаги.
Наиболее важным с этой точки зрения является понятие депозитных денег (банковских депозитов), представляющих собой остатки безналичных денежных средств на банковских счетах.
Банковские депозиты могут быть созданы путем размещения в банке наличных денег клиента (вклада, депозита). В этом случае происходит замена банкнот на депозит - долговое обязательство банка (пассивная операция банка).
Здесь различают вклады до востребования, когда владельцам предоставляется возможность свободного использования своих денежных средств. К таким депозитам относят расчетные счета предприятий и организаций, открываемые для безналичных расчетов с клиентами и контрагентами, чековые, бюджетные и внебюджетные счета, текущие счета.
Депозиты до востребования наименее прибыльны для банков, поскольку неопределенность сроков изъятия денежных средств не позволяет их размещать в высоко прибыльные активы.
Значительно более выгодными с точки зрения эмиссии депозитных денег являются срочные вклады (особенно долгосрочные - на срок более одного года), а также накопительные сберегательные вклады (депозиты). Процент по таким вкладам определяется сроком вклада и его размером.
Еще более привлекательными являются депозитные сертификаты - ценные бумаги, которые банк продает клиенту на определенный срок с обязательством его выкупа под определенный процент.
При пассивных операциях коммерческих банков не происходит роста денежной массы в целом, а происходит замена наличных денег на безналичные. В то же время эмиссия депозитных денег в результате пассивных операций КБ создает предпосылки для эмиссии новых депозитных денег, а соответственно росту денежной массы в целом. В частности это происходит в результате активных операций КБ по размещению банковских депозитов. Банк может создать депозит путем предоставления ссуды (кредита) клиенту, зачислив его на счет должника-заемщика.
Именно в активных операциях банков проявляется эффект банковского мультипликатора, то есть многократного расширения или сокращения депозитов в результате банковских операций. Этот эффект лежит в основе эмиссии депозитных денег коммерческими банками. Эффект банковского мультипликатора связывает кредитные операции банков с размерами банковских депозитов и банковскими резервами.
В результате межбанковских операций банки на основе договоров могут привлекать и размещать друг у друга денежные средства в форме депозитов, совершать различного рода взаимные операции. При недостатке кредитных ресурсов банки могут получать кредиты у ЦБ. В целом коммерческие банки выдают кредиты и совершают другие активные операции (в том числе и на фондовом рынке) на денежные суммы во много раз превышающие их собственные ресурсы.
В случае необходимости оживления экономической ситуации ЦБ может снизить учетную ставку по своим кредитам и норму обязательных резервов для банков. Это приводит к росту депозитных денег, а, следовательно, и инвестиций в производственную, социальную и потребительскую сферы. Рост спроса вызывает оживление в экономике. В то же время возможен перегрев экономики, что связано с избытком денежной массы, инфляцией, неуправляемым ростом цен.
1.2 Формы безналичных расчетов.
В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям, т.е. безналичные расчеты за товары и услуги; по финансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокращаются издержки на печатание и доставку наличных денег.
Существуют различные системы организации безналичных расчетов, сложившиеся исторически и связанные с особенностями экономического развития разных стран.
Исторически одной из первых система безналичных расчетов сложилась в Великобритании, где безналичные расчеты осуществляются по чекам и другим платежным документам осуществляются через клиринговые (расчетные) палаты - межбанковские организации, осуществляющие расчеты между банками и их членами – путем зачета взаимных требований. Конечное сальдо подлежит оплате через счета ЦБ.
Сложившаяся к настоящему времени в Украине банковская система относится к так называемым двухъярусным, для которых характерно наличие двух уровней банковских учреждений:
- первый уровень - Центральный банк, выполняющий роль эмиссионного центра (осуществляющего выпуск в обращение денег),
- второй уровень, на котором находятся коммерческие банки страны (сберегательные, отраслевые, инвестиционные и другие), осуществляющие прием вкладов, кредитование физических и юридических лиц, торговлю ценными бумагами и другие операции.
Сегодняшним образцом, на который ориентируются многие страны, совершенствующие свое банковское дело, является Федеральная Резервная система США (ФРС США), сложившаяся после принятия Акта о федеральном резерве в 1913 г. ФРС США состоит из 12 региональных государственных банков, имеющих около 40 отделений. Кроме того, в ФРС США входят 6000 первоклассных коммерческих банков, сосредоточивших у себя 80% депозитов. Коммерческий банк, входящий в ФРС, получает чартер - лицензию на свое существование и кредитную поддержку, но предоставляет в отделение Госбанка полную отчетность о движении средств. Право на получение кредитов ФРС имеют и не входящие в систему банки. Их насчитывается около 8000, в основном, небольшие банковские конторы. При этом все 14.000 коммерческих банков обязаны хранить свои резервы на счетах ФРС.
Деятельность ФРС, как и Бундесбанка Германии, находится вне контроля исполнительной власти. Заседание совета управляющих происходит за закрытыми дверями, и лишь отчет о деятельности ФРС предлагается на утверждение Конгресса США. Тем самым создаются гарантии для невозможности превращения Центрального банка в исправного кредитора национальных программ, которые реализует правительство.
Центральный банк Украины - главный государственный банк страны, наделенный особыми функциями:
- правом эмиссии денежных знаков;
- правом хранения золотовалютных резервов государства;
- правом кредитования и ведения счетов коммерческих банков и правительства;
- правом регулирования денежного обращения и контроля над деятельностью кредитных учреждений.
В Украине нет реальной автономии Центрального банка от исполнительной власти, т.к. Центральный банк и правительство в лице министерства финансов совместно заняты исполнением государственного бюджета. Проблемы в их взаимодействии возникают при дефиците бюджета.
По типу основных операций банков по обеспечению безналичных расчетов можно выделить:
- инкассовые операции по получению банками для клиентов денег по их поручению и за их счет по различным документам;
- переводные операции по переводу банками средств клиента по его поручению и за его счет;
- аккредитивные - обязательства банка производить по поручению клиента и за его счет платежи определенному адресату в пределах суммы и на условиях, указанных в поручении; расчеты чеками, расчеты векселями.
При расчетах по инкассо банк-эмитент обязуется по поручению клиента и за его счет произвести действия по получению от плательщика платежа и (или) акцепта платежа. Инкассовые операции совершаются на основе инкассовых поручений получателя платежа, от его имени и за его счет. В ряде случаев на банк возлагается обязанность выдать плательщику коммерческие документы при получении от него акцепта или платежа.
Инкассовое поручение может быть оформлено как с помощью расчетных документов типа инкассового поручения, платежного требования, так и с помощью чека, векселя и т. п.
Банком-эмитентом при этом типе операции является банк, получивший от клиента инкассовое поручение, а исполняющий банк- банк, предъявляющий требование о платеже и (или) акцепте непосредственно обязанному лицу.
Исполняющий банк при получении инкассового поручения обязан провести проверку поступивших документов, и при безакцептном списании средств при наличии на счету требуемой суммы списать ее со счета плательщика и обеспечить перевод на счет получателя.
При акцептной форме расчетов списание происходит после акцепта плательщика.
При расчетах платежными поручениями плательщик предоставляет в банк расчетный документ, в котором содержится поручение о перечислении определенной суммы со своего счета на счет получателя в срок, предусмотренный законодательством или установленный в соответствии с ним в этом или ином банке.
Если на счете плательщика достаточно средств, банк исполняет данное поручение. Для совершения платежа может использоваться ссуда банка при наличии у хозоргана права на ее получение.
В расчетах за товары и услуги платежные поручения могут использоваться в следующих случаях:
· за полученные товары и оказанные услуги при условии ссылки в поручении на номер и дату документа, подтверждающего получение товара или услуг плательщиком;
· для платежей в порядке предварительной оплаты товаров и услуг;
· для осуществления плановых платежей, используемых при постоянных хозяйственных связях покупателей с сельскохозяйственными товаропроизводителями, предприятиями пищевой и перерабатывающей промышленности;
· для погашения кредиторской задолженности по товарным операциям;
· при расчетах за товары и услуги по решениям суда и арбитража.
Все нетоварные операции совершаются исключительно платежными поручениями. Кроме того, платежные поручения применяются при платежах в бюджет и органы государственного и социального страхования, перечислениях средств органам государственного и социального страхования; погашении банковских ссуд и процентов по ссудам, уплате пени, штрафов и т. д.
Различают срочные, досрочные, отсроченные платежные поручения.
Срочные платежи применяются: при авансовых платежах (т. е. до отгрузки товара); платежах после отгрузки товара (т. е. путем прямого акцепта товара); частичных платежах при крупных сделках.
Досрочный и отсроченный платежи имеют место в рамках договорных отношений сторон без ущерба для их финансового положения.
Преимущество расчетов платежными поручениями заключается в том, что они обеспечивают относительно простой и быстрый документооборот, максимальное сближение моментов получения покупателями товаров и совершения платежа, возможность для плательщика предварительной проверки качества оплачиваемых товаров или услуг. В общем безналичном обороте эта форма расчетов составляет свыше 80%.
Также получает распространение такая форма расчетов, как расчеты платежными требованиями-поручениями.
Платежное требование-поручение – требование поставщика (получателя денег) к покупателю (плательщику) оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
Особенности реквизитов платежного требования-поручения состоят в том, что они отражают и сумму требования получателя денег, заверенную подписями должностных лиц и оттиском печати, и сумму, которую плательщик поручил банку списать со своего счета.
Платежное требование-поручение выписывается поставщиком и вместе с отгрузочными и другими предусмотренными договором документами направляется в банк покупателя.
Поступившее в банк плательщика платежное требование-поручение оплачивается покупателем только в порядке предварительного акцепта. Заявленный плательщиком отказ от акцепта может быть полным или частичным, но обязательно мотивированным. Срок акцепта (полного или частичного) устанавливается в три рабочих дня, не считая дня поступления в банк расчетных документов. В случае неполучения банком акцепта плательщика по платежному требованию-поручению оно возвращается в банк поставщика с указанием, что расчетный документ не акцептован. Ответственность за обоснованность отказа от оплаты платежных требований-поручений несут плательщики.
Платежное требование-поручение принимается банком только при наличии средств на счете плательщика.
Расчеты платежными требованиями-поручениями, как и платежными поручениями, не требуют больших затрат на их проведение, однако скорость расчетов по ним несколько ниже. Такая форма расчета способствует укреплению договорных отношений в хозяйстве, поскольку их оформление осуществляет сам получатель платежа — поставщик — сразу же после отгрузки продукции или оказания услуг. Платеж совершается с согласия плательщика после предварительной проверки им расчетных и товарно-транспортных документов поставщика.
Под аккредитивом понимают обязательство банка-эмитента перед получателем средств-бенефициаром. В соответствии с аккредитивной операцией банк обязуется осуществить по указанию плательщика одну из операций: произвести платеж третьему лицу, оплатить переводной вексель, акцептировать его или учесть против предоставления получателем документов, определенных условиями аккредитива.
Аккредитив включает в себя две сделки: одну между плательщиком и банком-эмитентом. Плательщик предъявляет в обслуживающий банк заявление (оферту), по которому предлагает обслуживающему банку взять на себя обязательство по аккредитиву. Во исполнение договора банковского обслуживания банк-эмитент обязан акцептовать оферту клиента путем выставления аккредитива.
При этом банк-эмитент действует по поручению и за счет плательщика, но от своего имени. В этом смысле аккредитив есть разновидность договора комиссии.
Вторая сделка заключается между банком-эмитентом и получателем платежа - бенефициаром. В исполнение аккредитивного заявления плательщика банк-эмитент направляет бенефициару оферту о готовности исполнить обязательство плательщика, если бенефициар предоставит ему определенные документы. Бенефициар акцептует оферту банка эмитента путем предоставления документов в течение срока аккредитива.
Существуют покрытые и непокрытые аккредитивы.
Покрытыми (депонированными) считаются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика или предоставленный ему кредит в распоряжение исполняющего банка. Непокрытый (гарантированный) аккредитив дает право исполняющему банку списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента.
Аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Отзывным считается аккредитив, который может быть изменен или отменен банком эмитентом без предварительного уведомления получателя. В этом случае банк-эмитент обязан осуществить платеж по отзывному аккредитиву, если к моменту его совершения не получено уведомление об изменении условий или отмене. То есть в этом случае аккредитив может быть изменен или отменен банком-эмитентом по указанию плательщика без согласия получателя.
В отличие от отзывного, безотзывный аккредитив не может быть отменен или изменен без согласия получателя средств.
Если исполняющий банк подтверждает безотзывный аккредитив, то он принимает на себя дополнительное к обязательствам банка-эмитента обязательство произвести платежи при выполнении условий аккредитива.
Аккредитив также может быть возобновляемым (при регулярных поставках товара).
Различают денежный, товарный и документарный аккредитивы. Денежный аккредитив – это именной денежный документ, который содержит указание банку выплатить держателю определенную сумму в определенные сроки. Товарный аккредитив покупатель открывает в банке продавца с обязательством оплаты счетов против документов, подтверждающих отгрузку товара (оговоренных в аккредитиве). Документарный аккредитив –соглашение, по которому банк-эмитент должен по просьбе и на основании инструкций клиента произвести платеж третьему лицу или по его приказу оплатить или акцептировать переводные векселя, выставленные им, купить или учесть документы.
Закрытие аккредитива в исполняющем банке может быть осуществлено по истечении его срока, по отказу получателя до истечения срока (если это возможно), при отзыве его плательщиком (для отзывного аккредитива).
Аккредитивная форма расчетов имеет свои преимущества и недостатки. Преимущество данной формы расчетов состоит в гарантии платежа и возможности его получения в кратчайший срок после отгрузки товаров. Недостаток заключается в отвлечении из оборота средств покупателя, так как он вынужден резервировать их для оплаты счета поставщика еще до отгрузки товара.
Расчеты чеками имеют ряд особенностей. Чек - это вид кредитных денег, представляющих собой ценную бумагу, содержащую ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж казанной в нем суммы чекодержателю. В качестве плательщика указывается банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться с помощью чеков.
Чек не является платежным документом, поскольку его выдача не означает завершение платежа, а лишь означает замену одной формы отношений на другую (отношения между чекодателем, чекодержателем и иными обязанными по чеку лицами). Эти отношения прекращаются лишь после предъявления чека банку и совершения платежа по нему.
Чеки бывают именными, ордерными, на предъявителя.
Именной чек выписывается на определенное лицо и не подлежит передаче. Чек на предъявителя (предъявительский чек) предается от одного лица другому путем простого вручения. Ордерный чек может передаваться посредством передаточной подписи (индоссамента). Индоссамент бывает именным (в нем указано лицо, которому передается чек) и бланковым (такое лицо не указано). Передача чека путем индоссамента может быть совершена любому лицу, число индоссаментов не ограничено. С точки зрения инкассации чеки подразделяются на денежные и расчетные (для расчетов в безналичной форме). Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке. Расчетные чеки применяются для безналичных расчетов. В настоящее время при платежах за товары и оказанные услуги используются чеки, оплачиваемые за счет средств, которые предварительно депонированы клиентом-чекодателем на отдельном банковском счете. Для получения чековой книжки предприятие должно подать в обслуживающий его банк заявление по установленной форме, а также платежное поручение на перечисление средств с его расчетного счета на отдельный счет «Расчетные чеки». Клиент получает в банке чековую книжку с указанием суммы, депонированной банком, в пределах которой он может выписывать чеки. Данную сумму банк-плательщик выдает чекодержателю за счет средств, находящихся на счете чекодателя, или за счет средств, депонированных им на отдельном счете. При временном отсутствии средств на счете чекодателя банк по согласованию с ним может оплатить чек за счет собственных средств. Чек подлежит оплате по представлении соответствующему плательщику в течение 10 дней.
Вексельная форма расчетов представляет собой расчеты между поставщиком и плательщиком за товары и услуги с отсрочкой платежа на основе векселя.[2,c.12-19]
Основные участники вексельного правоотношения: векселедатель (лицо, составляющее и выдающее вексель), векселедержатель (владелец векселя, имеющий право на получение указанной в нем суммы) и плательщик. Плательщиком может выступать как сам векселедатель, так и третье лицо. В связи с этим различают простые и переводные векселя.
Простой вексель – письменный документ, составленный с учетом всех обязательных для него реквизитов, содержащий простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить установленную в документе денежную сумму получателю платежа.
Переводной вексель (тратта) – письменный документ, по которому кредитор (трассант) поручает своему дебитору (трассату) выплатить обозначенную в векселе сумму в установленный срок определенному лицу (ремитенту).
Обязательные реквизиты переводного и простого векселей:
· наименование документа — «вексель»;
· указание срока платежа;
· указание места, где платеж по векселю должен быть произведен;
· наименование (имя) лица, которому или по распоряжению которого платеж по векселю должен быть произведен;
· указание даты и места составления векселя;
· наименование (имя) и подпись векселедателя.
Для переводного векселя:
· «наименование плательщика», содержащий полное наименование и адрес места нахождения плательщика.
Вексельное законодательство предусматривает возможность передачи векселя из рук в руки в качестве орудия платежа с помощью передаточной надписи — индоссамента. Платеж по векселю может быть обеспечен посредством аваля — вексельного поручительства, в силу которого лицо (авалист), оформившее аваль на векселе, принимает на себя ответственность за выполнение обязательств кем-либо из лиц, подписавших вексель.
1.3 Прогнозирование налично-денежного оборота
Для определения потребности в наличных деньгах в целом по Украине, по регионам и по учреждениям банков и в соответствии с этим разработки мероприятий по стабилизации денежного обращения с 1991г. в Украине составляются прогнозы кассовых оборотов, в которых отражается объем и источники поступлений всех наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач предприятиям, учреждениям и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т.е. сумма выпуска или изъятия из обращения. Установлен определенный порядок прогнозирования наличного денежного оборота. Для выявления объема источников поступлений количества денег в кассы учреждений банков и направления их выдач, а также эмиссионного результата в областях составляется прогноз кассовых оборотов на квартал.
Прогнозные расчеты эмиссии денег территориальные учреждения Банка Украины учитывают при разработке мер по организации налично-денежного оборота в регионе, а также при составлении планов завозов наличных денег в резервные фонды расчетно-кассовых центров.
Кроме того, территориальные учреждения Банка Украины и кредитные организации составляют и направляют в Центральный банк статистические отчеты о кассовых оборотах за месяц и по пятидневкам.
Ежеквартально территориальные учреждения Центральный банк анализируют состояние наличного денежного оборота в регионах. Результаты анализа используются ими для составления прогнозов кассовых оборотов, а также для разработки и осуществления совместно с учреждениями банков мер по улучшению организации оборота наличных денег и сокращению эмиссии.[5,c.23]
РАЗДЕЛ 2
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОСТАВА, И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ; ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ДВИЖЕНИЕМ ПРИБЫЛИ
2.1.Анализ движения денежных средств прямым методом
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.
Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.[6,c.45-48]
Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода оборота. С этой целью используется формула;
Период оборота = (Средние остатки денежных средств х Длительность периода)
Оборот за период
Длительность периода составляет: 360 дней - при расчете значения показателя за год; 90 дней - при расчете за квартал; 30 дней - за месяц. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода (желательно, месяца) по счетам денежных средств (50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "Валютный счет", 55 "Специальные счета в банках" и др.). Для этого служит формула;
Средние остатки = (ОД1/2 + ОД2 + ОД3 +…+ОДn/2) / (n – 1)
где ОДn — остатки на начало месяца n;
n - количество месяцев в периоде.
Для исчисления величины среднего оборота следует использовать кредитовый оборот, очищенный от внутренних оборотов за анализируемый период, по счету 51 "Расчетный счет", имея в виду, что большинство предприятий совершают безналичные расчеты со своими контрагентами, а выдача денежных средств через кассу (например, заработная плата работников или оплата хозяйственных расходов) предполагает их предварительное получение в банке .
Открытие специальных счетов в банке и их использование (чековые книжки, аккредитивы) за счет собственных средств также связано с перечислением средств с расчетного счета на соответствующие специальные счета. В этих случаях использование для исчисления величины оборота суммы кредитовых оборотов по счетам 50, 52, 55 привело бы к двойному счету и в итоге к значительному искажению показателя оборачиваемости денежных средств на предприятии. Но если на предприятии существенная часть расчетов проходит через кассу (оплата продукции, услуг поставщиков и подрядчиков осуществляется за наличные средства) и (или) специальные счета формируются на заемной основе, т. е. суммы, проводимые по кредиту счетов 50 "Касса" и 55 "Специальные счета в банках", предварительно не отражаются на счете 51 "Расчетный счет", то указанные расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредитового оборота по счету 51 "Расчетный счет". Если сформировать величину чистого оборота денежных средств затруднительно, можно рассчитать оборачиваемость по каждому счету учета денежных средств (50, 51, 52 и т. д.) в отдельности и по динамике данных показателей сделать выводы об изменении скорости оборота этих средств.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).
Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.[7,c.41-47]
Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток — с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия связана также выплата (получение) процентов по кредитам.
Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества долгосрочного пользования. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность предприятий связана в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, эмиссии акций, а также с их оттоком в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и выплаты дивидендов.
Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами.
Рассмотрим анализ движения денежных средств прямым методом по предприятию ОАО «АРИС» за 2004 год.
По данным табл. 2.1 можно сделать следующие выводы. Приток денежных средств в результате текущей деятельности предприятия ОАО «АРИС» составил 2188050 тыс. грн. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности - 6450150 тыс. грн., из них поступления от покупателей 5820150 тыс. грн. (5820000 + 150), т. е. примерно 90 % общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Соответственно около 10 % поступлений денежных средств от текущей деятельности носили случайный, разовый характер.
Наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с приобретением средств долгосрочного использования ( 2093100 тыс. грн.), к которым относятся основные средства, нематериальные активы и капитальные вложения. Общий недостаток денежных средств для инвестиционной (2041350 тыс. грн.) и финансовой (149700 тыс. грн.) деятельностей предприятия был не полностью покрыт за счет притока денежных средств от текущей деятельности, т.к. общее изменение денежных средств за период составило -3000 тыс. грн..
Таблица 2.1-Движение денежных средств па предприятии (прямой метод)
| Ном. строк | Показатели | Источник информации | Сумма тыс.грн. | |
| | 1.Текущая деятельность | | ||
| 1.1 1.2 | Приток денежных средств (поступления): выручка от реализации продукции, работ, услуг авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов прочие поступления (возврат средств от поставщиков; сумм, выданных ранее подотчетным лицам; средства по целевому финансированию и др.) Отток денежных средств: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков выплата заработной платы (основной и дополнительной) отчисления в фонды социального страхования и обеспечения, внебюджетные фонды расчеты с бюджетом авансы выданные уплата процентов по кредиту выплаты по фонду потребления прочие платежи Итого приток (отток) денежных средств от текущей деятельности | Оборот по кредиту сч. 62, кредиту сч. 46 в корреспонденции со счетами учета денежных средств Оборот по кредиту сч. 64, 76 Главная книга, операции по дебету сч. 50, 51; 52 в корреспонденции со сч. 60, 61, 71, 76, 96 и др. Оборот по дебету сч. 60 Главная книга, операции по дебету сч. 70 в корреспонденции со сч. 50 Оборот по дебету сч. 67, 69 Оборот но дебету сч. 68 Оборот' но дебету сч. 61 Операции по дебету сч. 26, 88 (81) Оборот по дебету сч. 88, субсчет "Фонд потребления" Оборот по дебету сч. 76, 96 и др. Расчетно (стр. 1. 1 – стр. 1. 2 | 5820000 150 630000 1495003 289597 111495 765300 20005 - - 1580700 +2188050 | |
| | II. Инвестиционная деятельность | | ||
| Продолжение табл. 2.1 | ||||
| 2.1 2.2 | Приток: Выручка от реализации активов долгосрочного характера использования Отток: Приобретение средств долгосрочного использования Итого отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности | Оборот по кредиту сч.47,48. Аналитические данные к сч.47,48, а также к сч. 62 и 76 (для предприятий, учитывающих реализацию по моменту оплаты) Оборот по дебиту сч. 01, 04, 08 (исключая внутренний оборот) Расчетно (стр.2.1.- стр.2.2) | 51750 2093100 -2041350 | |
| | III. Финансовая деятельность | | ||
| 3.1 3.2. 3.3. | Приток: Полученные ссуды, займы, проценты по финансовым вложениям Отток: Финансовые вложения Возврат полученных ранее кредитов, прочие выплаты Итого приток денежных средств от финансовой деятельности Общее изменение денежных средств за период | Оборот по кредиту сч. 90, 92, 93, 94, 95,76 Оборот по дебету сч. 06, 58 Оборот по дебету сч. 90,92, 93, 94, 95 Расчетно (стр. 3.1. – стр.3.2) Расчетно (стр.1.3 + стр.2.3. + стр.3..3) | 312300 51000 411000 - 149700 - 3000 | |
2.2 Анализ взаимосвязи прибыли, движение оборотного капитала и потока денежных средств.
Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.
В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
Как было выяснено, величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли, и тому есть несколько причин. Назовем основные из них.
1. Прибыль (убыток), или финансовый результат, отражаемый в отчете о финансовых результатах и их использовании, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (вне зависимости от реального движения денежных средств):
· учет реализованной продукции по моменту ее отгрузки (выставления расчетных документов покупателям) связан с расхождением величины отгрузки и поступления денежных средств от покупателей. Причина такого расхождения - изменение остатков дебиторской задолженности;
· наличие расходов, имеющих отношение к будущим периодам, приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции, в которую, как известно, включаются расходы только отчетного периода;
· наличие отложенных платежей, т. е. начисленных, но не произведенных в отчетном периоде расходов, увеличивает себестоимость продукции на указанные расходы, а оттока денежных средств не происходит;
· деление расходов на капитальные и текущие. Если текущие расходы напрямую относятся на себестоимость реализованной продукции, то капитальные возмещаются в течение длительного периода времени через амортизационные отчисления. Однако именно капитальные расходы сопровождаются зачастую наиболее значительным оттоком денежных средств.
2. Источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе). Точно так же отток денежных средств зачастую не связан с уменьшением финансового результата.
3. Приобретение активов долгосрочного характера и связанный с этим отток денежных средств не отражаются на величине прибыли, а их реализация меняет совокупный финансовый результат на сумму результата от данной операции. Изменение денежных средств при этом определяется суммой полученной выручки от реализации.
4. На величину финансовых результатов оказывают влияние расходы, не сопровождающиеся оттоком денежных средств (например, амортизационные отчисления), и доходы, не сопровождающиеся их притоком (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).
5. На расхождение финансового результата и прибыли непосредственное воздействие оказывают изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков по статьям текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение — к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств; однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.
6. Отток денежных средств, связанный с закупкой товарно-материальных ценностей, определяется характером расчетов с кредиторами. Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены. Следовательно, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем большая сумма неоплаченных запасов находится в обороте предприятия и тем значительней расхождения между объемом материальных ценностей, отпущенных в производство (себестоимостью реализованной продукции), и размером платежей кредиторам.
Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:
1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период, прибавить к чистой прибыли. Это обусловлено тем, что оценивая оборотные активы по методу потока денежных средств, мы завышаем их сумму, то есть занижаем прибыль. На самом деле прирост оборотных средств не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени что и прибыли.
При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.
2) Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.
3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли — вычесть из суммы чистой прибыли.
Анализ движения средств прямым методом не предполагает прямую увязку баланса движения денежных средств с бухгалтерским балансом. Соответствие между ними достигается за счет остатка денежных средств на начало и конец периода, которые должны быть идентичны в обоих балансах.
Второй метод —косвенный— позволяет "увязать" бухгалтерский баланс и баланс движения денежных средств по каждой статье и поэтому приобретает дополнительное аналитическое значение.
Однако он имеет существенный недостаток: отрывается от реального оборота денег по счетам, кассе.
Рассмотрим методику составления такого баланса, используя следующие данные по предприятию ОАО «АРИС».
Таблица 2.2-Сокращенный бухгалтерский баланс предприятия ОАО "АРИС" за 2004 год, тыс. грн.
| Разделы (статьи) актива баланса | Остаток средств | |
| на начало года | на конец года | |
| 1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы В том числе: 2.1. Запасы 2.2. Дебиторская задолженность 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 2.4. Денежные средства 3. Убытки БАЛАНС | 2402100 2521350 1490250 991800 6300 33000 - 4923450 | 2853400 3330200 1184000 2061000 55200 30000 - 6183600 |
| Разделы (статьи) пассива баланса | ||
| 4. Капитал и резервы 5. Долгосрочные пассивы 6. Краткосрочные пассивы в том числе: 6.1. Заемные средства 6.2. Кредиторская задолженность 6.3. Прочие краткосрочные пассивы (фонды и резервы) БАЛАНС | 2691500 - 2231950 27450 2204500 4923450 | 2945300 - 3238300 24450 323850 6183600 |
Таблица 2.3-Отчет о финансовых результатах предприятия ОАО "АРИС".
| Показатели | Сумма, млн.грн. |
| 1 | 2 |
| 1.Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом косвенных налогов) 2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (по переменным расходам) 3. Коммерческие расходы 4. Управленческие расходы 5. Прибыль (убыток) от реализации (стр. 1-2-3-4) 6. Проценты к получению 7. Проценты к уплате 8. Доходы от участия в других организациях 9. Прочие операционные доходы 10. Прочие операционные расходы 11. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (стр. 5+6-7+8+9 10) 12. Прочие внереализационные доходы 13. Прочие внереализационные расходы 14. Прибыль (убыток) отчетного года (стр. 11 + 12 - 13) 15. Налог на прибыль 16. Другие отвлечения средств из прибыли 17. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (стр. 14 - 15 - 16) | 7503000 4501800 525210 600240 1875750 15750 - - 38400 443400 1486500 585000 580500 1491000 540800 359200 591000 |
На основе таблиц 2.2 и 2.3 мы можем составить баланс движения денежных средств, в котором выделим четыре раздела:
1. Текущая (операционная) деятельность.
2. Инвестиционная деятельность.
3. Движение оборотного капитала.
4. Финансовая деятельность.
Таблица 2.4-Баланс движения денежных средств по предприятию ОАО "АРИС" за 2004 год, тыс. грн.
Приток (поступление) средств | Отток (использование ) средств | ||
| 1 | 2 | ||
| 1.Остаток денежных средств на начало года 1.1.Текущая деятельность Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. 1.2.Проценты полученные 1.3.Доходы от участия в других организациях 1.4.Прочие операционные доходы 1.5.Внереализационные доходы Итого р.1 Баланс к разделу 1. | 33000 7503000 15750 - 38400 585000 8142150 +950200 | 1.Текущая деятельность 1.1.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (по статьям перем. Расходов) 1.2.Коммерческие расходы 1.3.Управленческие расходы 1.4.Проценты уплаченные 1.5.Прочие операционные расходы 1.6.Внереализационные расходы 1.7.Налог на прибыль Итого р.1 | 4501800 525210 600240 - 443400 580500 540800 7191950 |
| 2. Инвестиционная деятельность 2.1.Снижение необоротных активов Итого р.2 Баланс к разделу 2 | - - -451300 | 2.Инвесиционная деятельность 2.1.Прирост необоротных активов | 451300 |
| 3.Движение оборотного капитала 3.1.Снижение запасов (1490250 – 1184000) 3.2.Погашение дебиторской задолженности 3.3.Прирост кредитов и займов 3.4.Прирост кредиторской задолженности (3213850 – 2204500) Итого р.3 Баланс к разделу 3 | 306250 - - 1009350 1315600 +243400 | 3.Движение оборотного капитала 3.1.Прирост запасов 3.2.Прирост дебиторской задолженности (991800-2061000) 3.3.Погашение кредитов и займов (24450-27450) 3.4.Погашение кредиторской задолженности Итого р.3 | - 1069200 3000 - 1072200 |
| Продолжение таб. 2.4 | |||
| 4.Финансовая деятельность 4.1.Увеличение уставного, добавочного, резервного капитала 4.2.Увеличение специальных фондов и целевого финансирования 4.3.Уменьшение краткосрочных финансовых вложений 4.4.Накопление краткосрочных пассивов (фондов и резервов) 4.5.Другие балансовые статьи Итого р.4 Баланс к разделу 4. | - - - - - - -745300 | 4.Финансовая деятельность 4.1. Уменьшение уставного, добавочного, резервного капитала (2067300-2404500) 4.2.Уменьшение специальных фондов и целевого финансирования 4.3.Увеличение краткосрочных финансовых вложений (6300-55200) 4.4.Использование краткосрочных пассивов (фондов и резервов) 4.5.Использование прибыли текущего года Итого р.4 | 337200 - 48900 - 359200 745300 |
Общий баланс по всем разделам | |||
| 8142150+1315600=9457750 9457750-9460750=-3000 | 7191950+451300+1072200+745300=9460750 5.Остаток денежных средств на конец года 33000-3000=30000 | ||
| Итоговый баланс 9457750+33000=9490750 | Итоговый баланс 9460750+30000=9490750 | ||
Положительные результаты (+) желательны по разделам 1 и 3, минусовые результаты возможны по разделам 2 и 4, однако обязательное условие — это превышение (или в крайнем случае — равновесие) между итогами 1 и 3 и итогами 2 и 4 разделов.
Итоги р. 1 + 3 ≥ Итоги р. 2 + 4
В противном случае неизбежно уменьшение денежных средств на счетах предприятия, превышение оттока средств над их притоком. Предельная величина "разрыва" между притоком и оттоком денежных средств определяется остатком денег на счетах предприятия.
Оперативный анализ денежных потоков на предприятии предполагает также использование некоторых финансовых коэффициентов:
1. Коэффициента кругооборота = _______Выручка от реализации______
денежной наличности Чистый приток денежных средств по текущим
операциям
2. Коэффициента покрытия Денежные средства полученные от текущих
операций
обязательств = —————————————————————
текущими платежами Средняя величина краткосрочных обязательств
3. Коэффициента резервирования = Денежные средства на счетах и в кассе
денежных средств Краткосрочные обязательства
4. Коэффициента покрытия Чистый приток денежных средств по текущим
периодических выплат = операциям
Периодические выплаты
Первый из этих коэффициентов — кругооборот денежной наличности — показывает число оборотов по притоку средств за анализируемый период.
Коэффициент покрытия обязательств и коэффициент резервирования средств отражают степень ликвидности по краткосрочным долгам предприятия, рассчитанную по текущим поступлениям денег.
Коэффициент покрытия периодических выплат показывает обеспеченность поступлениями средств таких периодических выплат, как оплата труда, социальные отчисления, налоги, арендная плата к дате возникновения этих обязательств.
Повышение названных коэффициентов отражает положительные тенденции в управлении потоком денежных средств на предприятии.
2. 3 Расчет аналитических таблиц ОАО «АРИС»
Таблица 2.5-Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса ОАО "АРИС" за 2004 год, тыс. грн.
| АКТИВ | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | ПАССИВ | На начало года | На конец года | Измене-ние (+,-) |
| Раздел I. Внеоборотные активы | 2402100 | 2853400 | +451300 | Раздел IV. Капитал и резервы | 2691500 | 2945300 | 253800 |
| То же,% к итогу | 48,79 | 46,14 | -2,65 | То же,% к итогу | 54,67 | 47,63 | -7,04 |
| Раздел II. Оборотные активы | 2521350 | 3330200 | +808850 | Раздел V. Долгосрочные пассивы | - | - | - |
| То же,% к итогу | 51,21 | 53,86 | 2,65 | То же,% к итогу | - | - | - |
| Раздел III. Убытки | - | - | - | Раздел VI. Краткосрочные пассивы | 2231950 | 3238300 | +1006350 |
| То же,% к итогу | - | - | - | То же,% к итогу | 45,33 | 52,37 | +7,04 |
| Валюта баланса,всего | 4923450 | 6183600 | +1260150 | Валюта баланса,всего | 4923450 | 6183600 | +1260150 |
| То же,% к итогу | 100,0 | 100,0 | Х | То же,% к итогу | 100,0 | 100,0 | Х |
Таблица 2.6-Аналитический баланс для оценки динамики состава и структуры активов, собственного капитала и обязательств
| Показатель | Сумма, тыс.грн. | Удельный вес, % | ||||
| На начало года | На конец года | Измене-ние (+,-) | На начало года | На конец года | Измене-ние (+,-) | |
| АКТИВ | | | | | | |
| I. Внеоборотные активы, всего | 2402100 | 2853400 | 451300 | 48,79 | 46,14 | -2,65 |
| В том числе: нематериальные активы | 1050 | 2115 | +1065 | 0,02 | 0,03 | +0,01 |
| основные средства | 2340 | 260620 | +26600 | 47,53 | 42,15 | -5,38 |
| Продолжение таб. 2.6 | ||||||
| незавершенное строительство | 60900 | 245085 | +184185 | 1,24 | 3,96 | +2,72 |
| II. Оборотные активы, всего | 2521350 | 3330200 | +808850 | 51,21 | 53,86 | +2,65 |
| В том числе: запасы (с НДС) | 1490250 | 1184000 | -306250 | 30,27 | 19,15 | -11,12 |
| дебиторская краткосрочная задолженность | 991800 | 2061000 | +1069200 | 20,14 | 33,33 | +13,19 |
| краткосрочные финансовые вложения | 6300 | 55200 | +48900 | 0,13 | 0,89 | +0,76 |
| денежные средства | 33000 | 30000 | -3000 | 0,67 | 0,49 | -0,18 |
| Баланс | 4923450 | 6183600 | 1260150 | 100,0 | 100,0 | х |
| ПАССИВ | | | | | | |
| IV. Капиталы и резервы, всего | 2691500 | 2945300 | 253800 | 54,67 | 47,63 | -7,04 |
| В том числе: уставный капитал | 206000 | 206000 | - | 4,18 | 3,33 | -0,85 |
| добавочный капитал | 2404500 | 2067300 | -337200 | 48,84 | 33,43 | -15,41 |
| резервный капитал | 31500 | 31500 | - | 0,64 | 0,51 | -0,13 |
| фонд социальной сферы | 49500 | 49500 | - | 1,01 | 0,8 | -0,21 |
| нераспределенная прибыль отчетного года | - | 591000 | 591000 | - | 9,56 | +9,56 |
| VI.Краткосрочные пассивы,всего | 2231950 | 3238300 | +1006350 | 45,33 | 52,37 | +7,04 |
| В том числе: заемные средства | 27450 | 24450 | -3000 | 0,55 | 0,4 | -0,15 |
| кредиторская краткосрочная задолженность | 2204500 | 3213850 | +1009350 | 44,78 | 51,97 | 7,19 |
| Баланс | 4923450 | 6183600 | 1260150 | 100,0 | 100,0 | х |
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Аналитический баланс (см.табл.2.6) получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры и динамики. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.
Характеристика финансового состояния ОАО «АРИС» дана в пояснительной записке.
Таблица 2.7-Расчет чистых активов ОАО «АРИС» за 2004 год (в балансовой оценке), тыс.грн.
| Показатель | Код строки ф.№1 и ф.№3 | На начало года | На конец года | Измене-ние (+,-) | Темп роста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Нематериальные активы | 110 | 1050 | 2115 | +1065 | 201,43 |
| 2.Основные средства | 120 | 2340150 | 2606200 | +266050 | 111,37 |
| 3.Незавершенное строительство | 130 | 60900 | 245085 | +184185 | 402,44 |
| 4.Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | - | |
| 5.Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | - | |
| 6.Запасы | 210 | 1278150 | 927950 | -350200 | 72,6 |
| 7.Дебиторская задолженность | 230+240-244 | 991800 | 2061000 | +106920 | 207,8 |
| 8.Краткосрочные финансовые вложения | 250-252 | 6300 | 55200 | +48900 | 876,19 |
| 9.Денежные средства | 260 | 33000 | 30000 | -3000 | 90,91 |
| 10.Прочие оборотные активы | 270 | - | - | - | - |
| 11.Итого активов для расчета чистых активов | Сумма п.1-10 | 4711350 | 5927550 | 1216200 | 125,81 |
| 12.Целевые финансирования и поступления | 460 | - | - | - | - |
| 13.Заемные средства | 510+610 | 27450 | 24450 | -3000 | 89,07 |
| 14.Кредиторская задолженность | 520+620 | 2204500 | 3213850 | +1009350 | 145,79 |
| 15.Расчеты по девидентам | 630 | - | - | - | - |
| 16.Резервы предстоящих расходов и платежей | 660 | - | - | - | - |
| 17.Прочие краткосрочные пассивы | 670 | - | - | - | - |
| 18.Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов | Сумма пассива п.12:п.17 | 2231950 | 3238300 | 1006350 | 145,09 |
| 19.Стоимость чистых активов (п.11-п.18), расчетные данные по ф.№1 | | 2479400 | 2689250 | +209850 | 108,46 |
| 20.Стоимость чистых активов по данным ф.№3 | стр.185 | 2479350 | 2689250 | +209900 | 108,47 |
| 21.Отклонение (+,-) | п.19-п.20 | +50 | 0 | -50 | -0,01 |
Чистые активы представляют фактическую стоимость имущества предприятия за вычетом его обязательств (долгов).
Чистые активы = Активы – обязательства.
Расчет чистых активов ведется по следующим статьям бухгалтерского баланса:
ЧА=стр.110+стр.120+стр.130+стр.140+стр.150+стр.210+стр.230+стр.240-стр.244+стр.250-стр.252+стр.260+стр.270-стр.460-стр.510-стр.610-стр.520-стр.620-стр.630-стр.660-стр.670.
Общая сумма активов увеличилась в 1,26 раза. Пассивы, исключаемые из стоимости активов тоже увеличились в 1,45 раза. Стоимость чистых активов, которая равна разности активов и пассивов согласно вышеуказанным балансовым статьям увеличилась в 1,08 раза по сравнению с началом года, что свидетельствует об улучшении имущественного состояния предприятия.
Таблица 2.8-Показатели использования чистых активов и расчет влияния факторов на изменение их доходности (рентабельности)
| Показатель | Условное обозначение | Отчетный год | Предыду-щий год | Изменение (+,-) | Темп роста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Выручка от продаж товаров, работ и услуг,тыс.руб. ВП | N | 7503000 | 2950000 | +4553000 | 254,34 |
| 2.Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс.руб.(расчетные) ЧА | ЧА | 2584325 | 2400600 | +183725 | 107,65 |
| 3.Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб. | А | 5553525 | 5426525 | +127000 | 102,34 |
| 4.Чистая прибыль (после налогооблажения), тыс.руб. ЧП | Р | 950200 | 499350 | +450850 | 190,29 |
| 5.Рентабельность чистых активов,% (п.4:п.2) РЧА | РчА | 36,77 | 20,80 | +15,97 | 176,78 |
| 6.Рентабельность продаж,% (п.4:п.1) РП | PN | 12,66 | 16,93 | -4,27 | 74,78 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости активов (п.1:п.3) КОА | 1A | 1,351 | 0,544 | +0,807 | 248,35 |
| Продолжение таб. 2.8 | |||||
| 8.Доля активов на 1 руб. чистых активов, коэф.(п.3:п.2) | d | 2,149 | 2,260 | -0,111 | 95,09 |
| 9.Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов, в т.ч. за счет изменения: | РчА | Х | Х | +15,97 | Х |
| а)рентабельности продаж,% | Х | Х | Х | -12,39 | Х |
| б)коэффициент оборачиваемости | Х | Х | Х | +29,36 | Х |
| в)доли активов на 1 руб. чистых активов | Х | Х | Х | -1,0 | Х |
| Баланс отклонений,% (п.9а+п.9б+п.9в) | Х | Х | Х | +15,97 | Х |
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов делаем по трехфакторной модели методом цепных подстановок.
Рентабельность чистых активов РЧА = ЧП/ЧА =(А/ЧА) х (ВП/А)х (ЧП/ВП), где
А/ЧА - доля активов на 1 рубль чистых активов, ВП/А - коэффициент оборачиваемости активов,
ЧП/ВП - коммерческая рентабельность.
Таблица 2.9-Цепных подстановок
| Подста- новки | Доля активов На 1 грн. чистых активов | Коэф-нт оборачи-ваемости активов | Рентабель-ность продаж % | Рентабель-ность чистых активов | Отклоне-ния | Фактор |
| Базовый год | 2,26 | 0,544 | 16,93 | 20,8 | - | - |
| I | 2,149 | 0,544 | 16,93 | 19,8 | -1,0 | Отношение активов к чистым активам |
| II | 2,149 | 1,351 | 16,93 | 49,16 | +29,36 | Оборачиваемость активов |
| III | 2,149 | 1,351 | 12,66 | 36,77 | -12,39 | Коммерческая рентабельность |
| Итого | -0,111 | 0,807 | -4,27 | +15,97 | +15,97 | Все факторы |
1. Определим влияние на рентабельность чистых активов количественного фактора отношения всех активов к чистым активам А/ЧA -0,111х0,544х16,93=-1,0
2.Определим влияние оборачиваемости активов S/A на рентабельность чистых активов
0,807х2,149х16,93=+29,369
3. Определим влияние коммерческой рентабельности PN/S на рентабельность чистых активов -4,27х2,149х1,351=-12,3
Таблица 2.10-Оценка финансовой устойчивости ОАО «АРИС»
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Коэффициент финансовой независимости, автономности, концентрации (доля собственных средств в активах) СК/А | 0,547 | 0,476 | -0,071 |
| 2.Коэффициент финансовой устойчивости (доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств в активах)(СК+ДП)А | 0,547 | 0,476 | -0,071 |
| 3.Коэффициент задолженности (соотношение заемного капитала и собственного) – леверидж ЗК/СК | 0,829 | 1,099 | 0,27 |
| 4.Коэффициент финансирования(отношения собственного капитала к заемному)СК/ЗК | 1,206 | 0,91 | -0,296 |
| 5.Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам)СК/ВА | 1,12 | 1,032 | -0,088 |
| 6.Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу),%(СК-ВА)/СК | 10,8 | 3,1 | -7,7 |
| 7.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС,%(СК-ВА)/ОА | 11,5 | 2,8 | -8,7 |
| 8.Доля собственного капитала в формировании активов | | | |
| всех(СК/А) | 0,547 | 0,476 | -0,071 |
| Оборотных(СК/ОА) | 1,067 | 0,884 | -0,183 |
| 9.Доля заемного капитала в формировании активов,% | | | |
| всех(ЗК/А) | 45,33 | 52,37 | +7,04 |
| Оборотных(ЗК/ОА) | 88,52 | 97,24 | +8,72 |
1. Коэффициент финансовой независимости Кфн = СК / А характеризует долю собственного капитала в общем объеме активов.
Кфн(н) = 2691500 / 4923450 = 0,547
Кфн(к) = 2945300 / 6183600 = 0,476
2. Долгосрочных заемных средств у ОАО «АРИС» нет, следовательно коэффициент финансовой независимости = коэффициенту финансовой неустойчивости.
3. Определим коэффициент задолженности, который равен соотношения заемного капитала к собственному.
Кз(н) = 2231950 / 2691500 = 0,829
Кз(к)= 3238300 / 2945300 = 1,099
Коэффициент задолженности показывает долю заемного капитала в собственном капитале.
4. Коэффициент финансирования СК/ЗК показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
Кф(н) = 2691500 / 2231950 = 1,206
Кф(к) = 2945300 / 3138300 = 0,91
5.Определим коэффициент инвестирования СК/ВА - показывает в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции.
Ки(н) = 2691500 / 2402100 = 1,12
Ки(к) = 2945300 / 2853400 =1,032
6. Коэффициент финансовой маневренности (СК-ВА) / СК
Кфм(н) = (2691500 –2402100 )/ 2691500 = 0,108х100 =10,8
Кфм(к) = ((2945300 – 2853400) / 2945300) х 100 =3,1
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (СК-ВА) / ОА
Ко(н) = (2691500 –2402100 )/ 2521350 х100 =11,5
Ко(к)= ((2945300 – 2853400) / 3330200) = 0,028х100 = 2,8
8. Определим долю собственного капитала в формировании оборотных активов
Начало года = 2691500 / 2521350 = 1,067
Конец года = 2945300 / 3330200 =0,884
9. Рассчитаем долю заемного капитала в формировании активов ЗК / А
Начало года = 2231950 / 4923450 = 45.33
Конец года = 3238300 / 6183600 =52.37
10. Определим долю заемного капитала в формировании оборотных активов ЗК /ОА.
Начало года = 22319550 / 2521350 = 88,52
Конец года = 3238300 / 3330200 = 97,24
Таблица 2.11-Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности
| Коэффициент | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Оценка тенденции: (+)-желательная; (-)-нежелательная |
| 1.Текущей ликвидности | 1,13 | 1,028 | -0,102 | - |
| 2.Реальной текущей ликвидности | 1,041 | 0,959 | -0,08 | - |
| 3.Критической ликвидности (промежуточного покрытия) | 0,462 | 0,663 | +0,201 | + |
| 4.Реальной критической ликвидности | 0,405 | 0,627 | +0,222 | + |
| 5.Абсолютной ликвидности | 0,018 | 0,026 | +0,008 | + |
| 6.Абсолютного покрытия дебиторской задолженностью просроченной кредиторской задолженности длительностью свыше 3-х месяцев | 0,6 | 0,516 | -0,084 | - |
| 7.Восстановления (невосстановления) платежеспособности за период 9 месяцев (нормальное значение этого коэффициента >=1 | 1 | 0,497 | -0,503 | - |
1.Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы/краткосрочные обязательства. Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства
К тл(н) = 2521350/2231950 = 1,13
К тл(к) = 3330200/3238300 = 1,028
2.Коэффициент реальной текущей ликвидности (за минусом неликвидов)
Кртл(н) = (2521350-198515)/2231950 = 1,041
Кртл(н) = (3330200-225195)/3238300 = 0,959
3.Коэффициент критической ликвидности = (дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства) / краткосрочные обязательства. Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений.
Ккл(н) = 1031100/2231950 = 0,462
Ккл(к) = 2146200/3238300 = 0,663
4.Коэффициент реальной критической ликвидности (за минусом неликвидов)
Кркл(н) = (1031100-127615)/2231950 = 0,405
Кркл(к) = (2146200-116495)/3238300 = 0,627
5.Коэффициент абсолютной ликвидности = (краткосрочные финансовые вложения + денежные средства) / краткосрочные обязательства
Кал(н) = (6300+33000) / 2231950 = 0,018
Кал(к) = (55200+30000) / 3238300 = 0,026
6.Коэффициент абсолютного покрытия дебиторской задолженности просроченной кредиторской задолженностью свыше 3-х месяцев Кап = нормальное дебиторская задолженность / кредиторская задолженность свыше 3-х месяцев (данные берем из формы 5 раздел 2)
Кап(н) = (991800-468600) / 871350 =0,6
Кап(к) = (2061000-1215750) / 1636650 =0,516
7.Определим коэффициент восстановления (утраты) платежности (см.п.7 табл.6)
Квос(утр)=((Ктл(к)+(Ктл(к)-Ктл(н)) хУ/Т) / 2 , где
У-период восстановления (утраты) платежеспособности;
Т- продолжительность отчетного периода в месяцах.
В данном случае утрата платежеспособности, следовательно равна У=3 месяца,
Т=9 месяцев.Кутр=((1,028+(1,028-1,13))х3/9)/2=0,497
Таблица 2.12-Состав, структура и движение дебиторской и кредиторской задолженности в отчетном году, тыс.грн.
| Показатель | Сумма остатка на начало года и возникших за год обязательств | Погашено обязательств за год | Удельный вес погашенных обязательств,% (гр.2:гр.1х100) |
| 1.Краткосрочная дебиторская задолженность | 2882550 | 821550 | 28,5 |
| 1.1.В том числе просроченная | 1558350 | 342600 | 21,98 |
| 1.2.Удельный вес просроченной задолженности к стр.1,% | 54,06 | 41,7 | х |
| 2.Просроченная дебиторская задолженность свыше 3-х месяцев | 582000 | 256400 | 44,05 |
| 2.1.Удельный вес этой задолженности к стр.1.1.,% | 37,35 | 74,84 | х |
| 3.Краткосрочная кредиторская задолженность | 4290700 | 1076850 | 25,1 |
| 3.1.В том числе просроченная | 2639400 | 425100 | 16,11 |
| 3.2.Удельный вес просроченной задолженности к стр.3,% | 61,51 | 39,48 | х |
| 4.Просроченная кредиторская задолженность длительностью свыше 3-х месяцев | 1952100 | 315450 | 16,16 |
| 4.1.Удельный вес этой задолженности к стр.3.1.,% | 73,96 | 74,21 | х |
Из данных формы №5 р.2 следует, что величина дебиторской задолженности на начало года составила 991800 тыс. грн, возникло обязательств за год 1890750 тыс.грн..
Удельный вес просроченной дебиторской задолженности к общей сумме задолженности составил 54,06%,т.е. более половины всей задолженности является просроченной. Из нее свыше 3-х месяцев составляет 582000т.грн., т.е. 37,35% от просроченной задолженности. В справке к разделу 2 указан перечень 7 организаций - дебиторов, имеющих наибольшую задолженность, которая составила 1153800 тыс. грн., из нее длительностью свыше 3-х месяцев 109500 тыс.грн.. Удельный вес погашенных обязательств в отчетном году составил 28,5 %, в том числе 21,98% просроченной задолженности, из нее 44,05% просроченная задолженность свыше 3-х месяцев. Напомним также, что согласно аудиторского заключения в статью 246 баланса «Прочие дебиторы» необоснованно включена сумма 58420 тыс.грн., истраченная в соответствии с режимом использования фонда потребления до утверждения общим собранием акционеров, что не соответствует общепринятой идеологии учета использования прибыли. Это значит, что краткосрочная дебиторская задолженность должна уменьшится на эту сумму, а удельный вес погашенных обязательств увеличится на 0,59 %.
Краткосрочная кредиторская задолженность составила 4290700 тыс.грн., что в 1,49 раза больше краткосрочной дебиторской задолженности. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности к общей сумме кредиторской задолженности составил 61,51 %, а свыше 3-х месяцев 73,96% к просроченной кредиторской задолженности. Это значит, что основная часть задолженности ОАО "АРИС" является просроченной. Удельный вес погашенных обязательств за 2004 г. составил всего 25,1 %, из них 16,11% просроченной кредиторской задолженности.
Таблица 2.13-Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их видов
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1.Средние остатки оборотных активов, тыс. грн. | 1240639 | 2925775 | +1685136 |
| В том числе: | | | |
| а)средние остатки запасов, включая НДС | 661339 | 1337125 | +675786 |
| б)средние остатки краткосрочной дебиторской задолженности | 544500 | 1526400 | +981900 |
| из нее просроченная | 312035 | 842175 | +530140 |
| в)средние остатки краткосрочных финансовых вложений | 12900 | 30750 | +17850 |
| г)средние остатки денежных средств | 21900 | 31500 | +9600 |
| 2.Выручка от реализации, тыс. грн. | 2950000 | 7503000 | +4553000 |
| 3.Продолжительность 1 оборота всех оборотных активов, в днях (с точностью до 0,01) | 151,4 | 140,4 | -11,00 |
| В том числе: | | | |
| а)запасов, включая НДС | 80,71 | 64,16 | -16,55 |
| б)краткосрочной дебиторской задолженности | 66,45 | 73,24 | 6,79 |
| из нее просроченной | 38,08 | 40,41 | 2,33 |
| Продолжение таб.2.13 | |||
| в)краткосрочных финансовых вложений | 1,57 | 1,48 | -0,09 |
| г)денежных средств | 2,67 | 1,52 | -1,15 |
1. Рассчитаем средние остатки оборотных активов за отчетный год.
Средняя величина остатков = (остатки на начало года + остатки на конец года) / 2 СООА = (Оан + Оак) / 2 = (2521350+3330200) / 2 = 2925775 тыс. грн.
В том числе: а) средние остатки запасов, включая НДС:
(1278150+212100+927950+256050) / 2 = 1337125 тыс. грн.
б) средние остатки краткосрочной дебиторской задолженности:
(991800+2061000) / 2 = 1526400 тыс.грн. из нее просроченная:
(468600+1215750) / 2 = 842175 тыс.грн.
в) средние остатки краткосрочных финансовых вложений:
(6300+55200) / 2 = 30750 тыс.грн.
г)средние остатки денежных средств:
(33000+30000) / 2 = 31500 тыс.грн.
2. Рассчитаем продолжительность 1 оборота всех оборотных активов в днях за год (360дней) Дни = (средние остатки оборотных активов / выручка от продаж) х 360
Продолжительность оборота всех оборотных активов за прошлый год составила 151,4 дня, за отчетный год 140,4, следовательно оборачиваемость стала быстрее на 11 дней.
Это произошло за счет ускорения оборачиваемости:
- запасов, включая НДС на 16,55 дней,
- краткосрочных финансовых вложений на 0,09 дня,
- денежных средств на 1,15 дней,
И за счет замедления оборачиваемости:
- краткосрочной дебиторской задолженности на 6,79 дня,
- из нее просроченной на 2,33 дня.
Таблица 2.14-Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов.
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1.Выручка от продаж, тыс.грн. | 2950000 | 7503000 | +4553000 |
| 2.Средние за период остатки оборотных активов,тыс.грн. | 1240639 | 2925775 | 1685136 |
| 3.Оборачиваемость, дней (с точностью до 0,01 дня) | 151,4 | 140,4 | -11,0 |
| 4.Сумма однодневного оборота, тыс.руб.(п.1:360) | Х | 20841,67 | Х |
| 5.Экономический результат: | | | |
| а)ускорение (-),замедление(+) оборачиваемости, дней | Х | Х | -11,0 |
| б)сумма высвобожденых из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс.грн. | Х | Х | -229258 |
| в)сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс.грн. | Х | Х | Х |
| 6.Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат (+-), тыс.грн.за счет: | Х | Х | -229258 |
| а)изменениясредних за период остатков оборотных активов | Х | Х | 4285881 |
| б)изменения выручки от реализации | Х | Х | -4515139 |
| в)баланс отклонений | Х | Х | -229258 |
Сумма однодневного оборота = выручка от продаж / 360 дней = 7503000/360 = 20841,67 тыс.грн.
Определим сумму высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости:
Эуо = (До - Дп) х (Sотч / 360) = (140,4 - 151,4) х 7503000 / 360 = 229258 тыс.грн.
До - оборот в днях отчетного периода
Дп - оборот в днях прошлого периода
Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат определим по двухфакторной модели методом цепных подстановок. Первый фактор - остатки оборотных активов, второй - выручка от реализации.
Таблица 2.15- Цепных подстановок
| Подстановки | Остатки оборотных активов | Выручка от реализации | Дни | Отклонения | Фактор |
| Базовый год | 1240639 | 2950000 | 151,4 | - | - |
| I | 2925775 | 2950000 | 357,04 | +205,64 | Остатки оборотных активов |
| II | 2925775 | 7503000 | 140,4 | -216,64 | Выручка от продаж |
| х | +1685136 | +4553000 | -11 | -11 | Все факторы |
Дни = (остаток оборотных активов/выручка от продаж) х 360 дней
(2925775/2950000) х 360 = 357,04 дня
(2925775/7503000) х 360 = 140,4 дня
дни х сумма однодневного оборота = остаток оборотных активов
205,64 х 20841,67 = 4285881,00
-216,64 х 20841,67 = -4515139,00
Таблица 2.16 -Расчет влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Выручка от продаж | 2950000 | 7503000 | +4553000 |
| 2.Прибыль от продаж | 531000 | 1875750 | 1344750 |
| 3.Средние остатки оборотных активов | 1240639 | 2925775 | +1685136 |
| 4.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (до 0,001)выручка от продаж * средние остатки ОА | 2,378 | 2,564 | +0,186 |
| 5.Рентабельность основной деятельности, коэф. ( п.2:п.1) | 0,18 | 0,25 | +0,07 |
| 6.Прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения: | 531000 | 1875750 | +1344750 |
| а)средних остатков оборотных активов | Х | Х | +721348 |
| б)коэффициента оборачиваемости оборотных активов | Х | Х | +97956 |
| в)рентабельности основной деятельности | Х | Х | +525446 |
| г)баланс отклонений, тыс.грн. | Х | Х | +1344750 |
Влияние на прирост прибыли от продаж определим по трехфакторной модели методом цепных подстановок
1.Фактор - средние остатки оборотных активов : ОА,
2.Фактор - коэффициент оборачиваемости оборотных активов : ВП(выручка от продаж) / ОА,
3.Фактор - рентабельность основной деятельности : П(прибыль)/ВП.
П = ОА х ВП/ОА х П/ВП (см.листок : к табл.2.16)
Таблица 2.17- цепных подстановок
| Подстановки | Средние остатки ОА | Коэффициент оборачивае-мости | Рентабель-ность основной деятельно-сти | Ps | Отклонения | Фактор |
| Базовый год | 1240639 | 2,378 | 0,18 | 531000 | - | - |
| I | 2925775 | 2,378 | 0,18 | 1252348 | +721348 | Средние остатки ОА |
| II | 2925775 | 2,564 | 0,18 | 1350304 | +97956 | Коэффициент оборачи-ваемости |
| III | 2925775 | 2,564 | 0,25 | 1875750 | +525446 | Рентабельнос. основной деятельности |
| Итого: | +1685136 | +0,186 | +0,07 | 1344750 | 1344750 | Все факторы |
Таблица 2.18-Соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности, тыс.грн.
| Показатель | Вид деятельности | | Итого: | |
| | Текущая | Инвестиционная | Финансовая | |
| 2003 год | | | | |
| Приток, + | +5385000 | +36450 | +83850 | +5505300 |
| Отток,- | -5430450 | -44500 | -31350 | -5506300 |
| Итого,(+-) | -45450 | -8050 | +52500 | -1000 |
| Изменение остатка денежных средств, (+-)2003 | Х | Х | Х | -1000 |
| Продолжение таб. 2.18 | ||||
| Рентабельность по потоку денежных средств: (приток – отток) / отток | -0,008 | -0,181 | +1,675 | -0,0002 |
| Удельный вес притока,в% | 97,82 | 0,66 | 1,52 | 100 |
| Удельный вес оттока, в% | 98,62 | 0,81 | 0,57 | 100 |
| 2004 год | | | | |
| Приток, + | +6450150 | +51750 | +312300 | +6814200 |
| Отток,- | -4262100 | -2093100 | -462000 | -6817200 |
| Итого,(+-) | +2188050 | -2041350 | -149700 | -3000 |
| Изменение остатка денежных средств, (+-) | Х | Х | Х | -3000 |
| 2004 год | | | | |
| Рентабельность по потоку денежных средств | +0,513 | -0,975 | -0,324 | -0,0004 |
| Удельный вес притока,в% | 94,66 | 0,76 | 4,58 | 100 |
| Удельный вес оттока, в% | 62,52 | 30,70 | 6,78 | 100 |
Данные по таблице 2.18 мы берем из формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2004 год. Потоки денежных средств рассматриваются в разрезе трех видов деятельности : текущей, инвестиционной и финансовой. Приток по текущей деятельности увеличился в 2004 году на 1065150 тыс. грн. по сравнению с прошлым годом и составил 6450150 грн. рублей, где 90,2 % составляет выручка от продаж. Отток по текущей деятельности уменьшился в отчетном году на 21,5 % и составил 4262100 тысяч грн в т.ч. 35% - оплата приобретенных товаров, работ, услуг; 9,4% - оплата труда и отчисления на социальные нужды; 18% - расчеты с бюджетом; 0,5% на выдачу подотчетных сумм и 37% на прочие выплаты. Структурный анализ таблицы 2.18 показывает, то большая часть движения денежных средств приходится на текущую деятельность. Удельный вес притока по текущей деятельности в 2004 году уменьшился на 3,16% по сравнению с 2003 годом и составил 94,66%. Данное изменение обусловлено ростом удельного веса притока по финансовой деятельности на 3,06%, что свидетельствует о привлечении финансовых ресурсов. Удельный вес оттока по текущей деятельности уменьшился в отчетном году на 36,1% и составил 62,52%, в следствии увеличения оттока денежных средств по финансовой деятельности на 6,2% и значительного увеличения оттока по инвестиционной деятельности (на 29,9%) в связи с приобретением средств долгосрочного использования : основных средств; нематериальных активов, капвложений. Несмотря на увеличение рентабельности в отчетном году на 52,1% общая рентабельность по потоку денежных средств получилась отрицательной, т.к. отток денежных средств больше притока на 3000 тысяч рублей, вследствии увеличения оттока по инвестиционной и финансовой деятельности. Следовательно, данные таблицы 2.18 однозначно свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось недостаточно для обеспечения всех расходов предприятия.
Таблица 2.19-Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на ее изменение тыс. грн.
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1.Чистая прибыль | 499350 | 950200 | +450850 |
| 2.Средние остатки собственного капитала | 2395400 | 2818400 | +423000 |
| 3.Средние остатки заемных средств (капитала) | 1177963 | 2735125 | +1557162 |
| 4.Средние остатки всех активов | 5426525 | 5553525 | +127000 |
| 5.Выручка от реализации (нетто) | 2950000 | 7503000 | +4553000 |
| 6.Рентабельность продаж, %(п.1:п.5) | 16,93 | 12,66 | -4,27 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости активов (п.5:п.4) | 0,544 | 1,351 | +0,807 |
| 8.Доля активов на 1 руб.заемного капитала, коэф.(п.4:п.3) | 4,607 | 2,03 | -2,577 |
| 9.Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного-леверидж (п.3:п.2) | 0,492 | 0,97 | +0,478 |
| 10.Рентабельность собственного капитала,% (РСК) | 20,846 | 33,714 | +12,868 |
| 11.Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов: | Х | Х | +12,868 |
| -рентабельность продаж | Х | Х | -11,324 |
| -коэффициента оборачиваемости активов | Х | Х | +26,903 |
| -доли активов на 1 грн.заемного капитала | Х | Х | -11,648 |
| -левериджа | Х | Х | +8,937 |
| -баланс отклонений | Х | Х | +12,868 |
Определим влияние на изменения рентабельности собственного капитала по 4-х факторной модели методом цепных подстановок.
РСК =
Таблица 2.20-Цепных подстановок
| Подстановки | | | | | Рентабельность собственного капитала | Отклонения | Фактор |
| Базовый год | 4,607 | 0,492 | 0,544 | 16,93 | 20,846 | - | - |
| I | 2,03 | 0,492 | 0,544 | 16,93 | 9,198 | -11,648 | А/ЗК |
| II | 2,03 | 0,97 | 0,544 | 16,93 | 18,135 | +8,937 | ЗК/СК леверидж |
| III | 2,03 | 0,97 | 1,351 | 16,93 | 45,038 | +26,903 | ВП/А |
| IV | 2,03 | 0,97 | 1,351 | 12,66 | 33,714 | -11,324 | П/ВП |
| Итого: | 2,577 | +0,478 | +0,807 | -4,27 | +12,868 | +12,868 | |
Таблица 2.21-Факторный анализ рентабельности активов ОАО «АРИС»
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1.Чистая прибыль, тыс. руб. | 499350 | 950200 | +450850 |
| 2.Средние остатки всех активов, тыс. руб. | 5426525 | 5553525 | +127000 |
| 3.Средние остатки собственного капитала, тыс. руб. | 2395400 | 2818400 | +423000 |
| Продолжение таб. 2.21 | |||
| 4.Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб. | 2950000 | 7503000 | +4553000 |
| 5.Рентабельность активов, % | 9,20 | 17,1 | +7,9 |
| 6.Рентабельность продаж, % | 16,93 | 12,66 | -4,27 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1,232 | 2,662 | 1,43 |
| 8.Доля собственного капитала в формировании активов, коэф. | 0,441 | 0,507 | 0,066 |
| 9.Влияние на изменение рентабельности активов факторов: | Х | Х | +7,9 |
| -рентабельности продаж, % | Х | Х | -5,75 |
| -коэффициента оборачиваемости собственного капитала | Х | Х | +12,27 |
| -доля собственного капитала в формировании активов, коэффициент | Х | Х | +1,38 |
| -баланс отклонений, % | Х | Х | +7,9 |
Рентабельность активов показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы . По данной таблице мы видим, что рентабельность активов выросла по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об увеличении прибыли на 7,9 % с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность продаж показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализации. В данном случае она уменьшилась на 4,27% по сравнению с прошлым годом.
Влияние на изменения рентабельности активов определим по 3-х факторной модели методом цепных подстановок.
РА =
Таблица 2.22-Цепных подстановок
| Подстановки | | | | Рентабельность собственного капитала | Отклонения | Фактор |
| Базовый год | 0,441 | 1,232 | 16,93 | 9,2 | - | - |
| I | 0,507 | 1,232 | 16,93 | 10,58 | +1,38 | СК/А |
| II | 0,507 | 2,662 | 16,93 | 22,85 | +12,27 | ВП/СК |
| III | 0,507 | 2,662 | 12,66 | 17,1 | -5,75 | П/ВП |
| Итого: | 0,066 | +1,43 | -4,27 | +7,9 | +7,9 | Все факторы |
Таблица 2.23-Динамика показателей обобщающей оценки финансового состояния ОАО «АРИС»
| Показатель | Оптимальное (пороговое)* значение показателя | Фактические показатели по данным ОАО "Арис"на конец года или в среднем за год | |||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Коэффициент текущей ликвидности | >1,2 | 1,11 | 1,07 | 1,05 | 1,028 |
| 2.Промежуточный коэффициент ликвидности | 0,7-1,0 | 0,53 | 0,48 | 0,71 | 0,663 |
| 3.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,4 | 0,02 | 0,01 | 0,015 | 0,026 |
| 4.Коэффициент автономии | 0,5-0,8 | 0,49 | 0,51 | 0,54 | 0,476 |
| 5.Соотношение заемных и собственных средств (леверидж) | 0,8-0,2 | 0,99 | 0,92 | 0,89 | 1,099 |
| Продолжение таб. 2.23 | |||||
| 7.Коэффициент оборачиваемости активов (общая капиталлотдача) | >0,4 | 0,82 | 0,95 | 1,19 | 1,351 |
| 8.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.020, ф.№2/стр.210,ф.№1) | >2 | 1,8 | 1,7 | 2,7 | 4,85 |
| 9.Рентабельность всех активов по балансовой прибыли, % | >5 | 28,42 | 29,04 | 30,6 | 26,85 |
| 10.Рентабельность основной деятельности, % (стр.050/стр.010 ф.№2х100) | >10 | 14 | 16 | 18 | 25 |
Рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (КОЗ) :
КОЗ =
КОЗ =
Коэффициент оборачиваемости активов (КОА) :
КОА =Выручка от продаж / Средние остатки всех активов
КОЗ =
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств:
КОЗ =
Рентабельность всех активов по балансовой прибыли:
РАб = Балансовая прибыль / Средние остатки всех активов
РАб =
Рентабельность основной деятельности = (Прибыль от продаж / Выручка от продаж) х 100 = (1875750 / 7503000) х 100 = 25%.
Таблица 2.24-Распределение прибыли ОАО "АРИС" по итогам деятельности в 2004 г.
| Показатель | Сумма, тыс.грн. | Удельный вес % |
| 1.Прибыль отчетного года | 1491000 | 100 |
| 2.Налог на прибыль | 540800 | 36,27 |
| 3.Отвлечения из прибыли в соответствии с законодательством (санкции за несоблюдение правил налогообложения и т.п.) | 359200 | 24,09 |
| 4.Чистая прибыль к распределению (стр.1-2-3) | 591000 | 39,64 |
| 5.Отчисления в фонд накопления | 147750 | 9,91 |
| 6.Отчисления в фонд потребления: | 88650 | 5,95 |
| в том числе: | | |
| а)использовано до утверждения распределения собранием акционеров (см. аудиторское заключение, п.6) | 58420 | 3,92 |
| б)неиспользованный остаток на 2000г. | 30230 | 2,03 |
| 7.Отчисления в фонд социальной сферы | 29550 | 1,98 |
| 8.Фонд акционирования работников (не создавался) | - | - |
| 9.Утверждено к распределению между акционерами в виде дивидентов по обыкновенным акциям (привилегированных акций не выпускалось) | 280000 | 18,78 |
| 10.Средства для увеличения уставного и резервного фондов (стр.4-5-6-7-8-9) | 45050 | 3,02 |
Таблица 2.24-Исходная информация для факторного анализа изменений прибыли от реализации
| Показатель и идентификатор | Код стр. по ф.№2 | За отчетный год, тыс.грн | За прошлый год,тыс.грн. | Удельный вес в выручке от продаж ее элементов,% | Изменение (+,-), в пунктах (процентных) гр.4-гр.3 | ||
| В отчетном году R1 | В прошлом году R0 | | |||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (В1 и В0) | 010 | 7503000 | 2950000 | 100,0 | 100,0 | Х | |
| 2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С1 и С0) | 020 | 4501800 | 1622500 | 60 | 55 | +5 | |
| 3.Коммерческие расходы (К1 и К0) | 030 | 525210 | 324500 | 7 | 11 | -4 | |
| Продолжение таб. 2.24 | |||||||
| 4.Управленческие расходы (У1 и У0) | 040 | 600240 | 472000 | 8 | 16 | -8 | |
| 5.Прибыль (убыток) от реализации (П1 и П0) | 050 | 1875750 | 531000 | 25 | 18 | +7 | |
Пояснения: Для аналитических расчетов надо иметь в виду следующие идентификаторы кроме указанных в таблице:УС1 и УС2; УК1 и УК0; УУ1 и УУ0; R1 и R0 -удельные веса соответственно себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, прибыли в выручке от реализации в отчетном и прошлом периодах.
Алгоритм расчета влияния факторов на изменение прибыли:
ΔПВ=(В1-В0)хR0:100=(7503000-2950000)х0,18=819540
ΔПс=В1х(УС1-УС0):100=7503000х0,05=375150
ΔПк=В1х(УК1-УК0):100=7503000х(-0,04)=-300120
ΔПу=В1х(УУ1-УУ0):100=7503000х(-0,08)=-600240
Таблица 2.25-Общее влияние факторов на изменение прибыли отчетного периода по сравнению с прошлым годом, тыс.грн.
| Изменения объема и структуры реализации, цен | +819540 |
| Изменение себестоимости реализации продукции, товаров, работ и услуг | -375150 |
| Изменения коммерческих расходов | +300120 |
| Изменения управленческих расходов | +600240 |
| Сумма влияния факторов на изменение прибыли от реализации | +1344750 |
| Изменения процентов к получению | +5250 |
| Изменения процентов к уплате | - |
| Изменения доходов от участия в других организациях | - |
| Изменения прочих операционных доходов | -179100 |
| Изменения прочих операционных расходов | -263400 |
| Сумма влияния факторов от прочей деятельности | -437250 |
| Общее влияние на изменение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности | +907500 |
| Изменения прочих внереализационных доходов | -30450 |
| Изменения прочих внереализационных расходов | -178800 |
| Сумма влияния факторов от внереализационной деятельности | -209250 |
| Общее влияние ряда факторов на прибыль отчетного периода | +698250 |
Как мы видим, из табл.2.25 прибыль отчетного периода увеличилась на 698250 тыс. грн. по сравнению с прошлым годом.
На изменение прибыли повлияли следующие факторы:
- изменение объема проданной продукции (+819540тыс.грн.)
- изменение себестоимости проданной продукции (-375150тыс.грн.)
- изменения величины коммерческих расходов (+300120тыс.грн.)
- изменения управленческих расходов (+600240тыс.грн.)
Общая сумма влияния факторов на изменения прибыли от продаж составила +1344750тыс.грн.
- сумма влияния факторов от прочей деятельности (-437250тыс.грн.)
- сумма влияния факторов от внереализационной деятельности
(-209250 тыс. грн).
Следовательно, увеличение прибыли произошло за счет дохода от основной деятельности.
Таблица 2.26-Расчет объема реализации, обеспечивающего прогнозируемую прибыль и маржинального запаса рентабельности
| Показатель | Стоимостное выражение,тыс.грн. |
| 1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг | 7503000 |
| 2.Переменные расходы по данным учета | 4876950 |
| 3.Валовая маржа (стр.1-стр.2) или (стр.4+стр.5) | 2626050 |
| 4.Постоянные расходы | 750300 |
| 5.Прибыль от реализации (стр.3-стр.4) или по ф.№2 | 1875750 |
| 6.Доля валовой маржи(постоянных расходов и прибыли) в выручке от реализации, коэф.(стр.3:стр.1) | 0,35 |
| 7.Прогнозируемая прибыль | 2175870 |
| 8.Объем реализации, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли и возмещение постоянных расходов (стр.4+стр.7):стр.6 | 8360486 |
| 9.Выручка от реализации в точке равновесия (стр.4:стр.6) | 2143714 |
| 10.Маржа безопасности (выручка за критической точкой): | |
| а)для отчетной ситуации (стр.1-стр.9) | 5359286 |
| б)для прогнозируемой ситуации (стр.8-стр.9) | 6216772 |
| 11.Маржинальный запас рентабельности,%: | |
| а)для отчетной ситуации (стр.10:стр.9х100) | 250 |
| б)для прогнозируемой ситуации (а)стр.108:б)стр.9х100) | 290 |
| 12.Сила воздействия операционного рычага, раз (стр.3:стр.5) | 1,4 |
По прогнозным расчетам прибыль от реализации отчетного года может быть увеличена на 16% за счет мобилизации имеющихся у ОАО «АРИС» ресурсов.
В данной таблице показан маржинальный анализ по системе direct costing. Эта система предполагает подразделение издержек производства на постоянные и переменные расходы.
Валовая моржа = Выручка от продаж – переменные расходы = прибыль от продаж + постоянные расходы.
Доля валовой моржи:
λ = Валовая моржа / Выручка от продаж = 2626050 / 7503000 = 0,35
Прогнозируемая прибыль = Прибыль от продаж х 1.16 = 1875750 х 1,16 = 2175870 т.грн.
Выручка от продаж в точке равновесия = постоянные расходы / λ = 750300 / 0,35 = 2143714 тыс. грн.
Следовательно при выручке от продаж более 2143714 тыс.грн. предприятие будет иметь прибыль , а менее – убыток. Точка перехода из одного состояния в другое называется критической точкой.
Выручка за критической точкой для отчетной ситуации составит 5359286 тыс.руб., для прогнозируемой ситуации 6216772 тыс.грн.. Чем дальше от критической точки, тем лучше, т.к. есть определенная безопасность. Маржиональный запас рентабельности для отчетной ситуации составит 250%, для прогнозируемой – 290%.
Операционный рычаг = Валовая моржа / Прибыль от продаж = 2626050 / 1875750 = 1,4.
Операционный рычаг показывает, во сколько раз увеличится (уменьшится) прибыль при изменении выручки от продаж. Операционный рычаг всегда больше 1 и зависит от постоянных расходов: чем больше постоянные расходы, тем больше операционный рычаг.
Операционный рычаг является показателем финансового риска, т.е., чем он больше, тем больше риск т.к. при уменьшении выручки мы теряем большую прибыль. Знания операционного рычага помогает принимать правильные управленческие решения.
Таблица 2.27-Исходные данные для оценки экстенсификации и интенсификации использования производственно-финансового потенциала ОАО "АРИС"
| Показатель | | Прошлый год | Отчетный год | Темп роста,% |
| Наименование | Обозн. | | | |
| 1.Выручка от реализации, тыс.грн. | N | 2950000 | 7503000 | 254,34 |
| 2.Среднесписочная численность работников, чел. | R | 8100 | 9200 | 113,58 |
| 3.Чистая прибыль, тыс.грн. | P | 499350 | 950200 | 190,29 |
| 4.Среднегодовая стоимость активов, тыс.грн. | A | 5426525 | 5553525 | 102,34 |
| 5.Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.грн. | E | 1240639 | 2925775 | 235,83 |
| 6.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.грн. | F | 1644285 | 2473175 | 150,41 |
| 7.Материальные затраты,тыс.грн. | M | 774750 | 615300 | 79,42 |
| 8.Выручка от реализации на одного работника, тыс.грн.(0,1) | D | 364,2 | 815,5 | 223,92 |
| 9.Рентабельность продаж,%(0,01) | P(N) | 16,93 | 12,66 | 74,78 |
| 10.Оборачиваемость активов, оборотов (0,001) | La | 0,544 | 1,351 | 248,35 |
| 11.Оборачиваемость оборотных активов, оборотов (0,001) | Le | 2,378 | 2,564 | 107,82 |
| 12.Фондоотдача,грн.(0,001) | f | 1,794 | 3,034 | 169,12 |
| 13.Материалоотдача, грн.(0,01) | μ | 3,81 | 12,19 | 319,95 |
Фондоотдача = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость основных средств.
Это показатель характеризует, сколько выручки от продаж приходится на 1 рубль стоимости основных фондов. Фондоотдача – важнейший показатель использования основных фондов. Чем выше этот показатель, тем лучше. В данном случае фондоотдача в отчетном году повышалась на 69,12% по сравнению с прошлым годом.
Материалоотдача = Выручка от прибыли / материальные затраты, характеризует величину выручки от продаж, приходящуюся на1грн. материальных затрат. Материалоотдача увеличилась на 219,95% по сравнению с прошлым годом, что является положительным фактом. Приведенные данные показывают, что качественный уровень использования ресурсов повысился, кроме рентабельности продаж.
Рассчитаем прирост ресурсов (активов) на 1% прироста продаж (коэффициента)
1. Прирост среднесписочной численности работников на 1% прироста продаж
Прирост среднегодовой стоимости основных средств на 1% прироста продаж
2. Прирост материальных затрат на 1 % прироста продаж. Материальные затраты у нас уменьшились по сравнению с прошлым годом на 20,58%, следовательно
3. Определим количественный показатель , показатель по чистой прибыли.
Выручка от продаж = качественный показатель х количественный показатель
2,5434 = 0,7478 *Х, Х = 2,5434 /0,7478 = 3,4 или 3,4 х 100 = 340%, 240/154,34 = 1,555, влияние экстенсивного фактора 155,5%, интенсивного 55,5%.
Общее влияние всех экстенсивных факторов составила 45,9%, интенсивных 54,1%.
Чем больше влияние качественных факторов , тем лучше
