ФГОУ ВПО «ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ        СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ  АКАДЕМИЯ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
КАФЕДРА СТАТИСТИКИ И ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

ТЕМА: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.


ВЫПОЛНИЛ (А): Петрова Юлия Алексеевна
ПРОВЕРИЛ (А):

Оценка:

Дата защиты:

Подпись  преподавателя:
ТЮМЕНЬ – 2010
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ                                                                                              2

ГЛАВА 1.Методический инструментарий экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия                          4

         1.1.Методика экспресс-анализа финансового состояния             4

         1.2.Методика факторного анализа                                                 7

         1.3.Методика оценки резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия                                         9

ГЛАВА 2.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности МСХП                  « Маяк »                                                                                     10

         2.1.Задачи и информационное обеспечение экономического анализа 10

         2.2.Динамический анализ основных показателей хозяйственной деятельности предприятия.                                                                        11

         2.3.Расчет резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия                                                                         21

ГЛАВА 3.Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия

         3.1.Экспресс-анализ финансового состояния предприятия                  23

 3.2.Диагностика вероятности банкротства предприятия и имитационное моделирование оптимальной структуры финансовых ресурсов                  27

3.3.Обобщение и подсчет резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия                                                                         30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                       31

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК                                                      33
ВВЕДЕНИЕ

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации. Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами.

Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками. Задолженность по начисленной заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в бюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения и другие подобные начисления называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Следовательно, данная тема актуальна и требует дополнительного изучения.

         Цель  работы – анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

         Основные задачи:

- рассмотреть методический инструментарий;

- проанализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия, рассчитать резервы производства продукции;

- дать оценку эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

-  провести диагностику риска банкротства предприятия;

- обобщить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности.

         Объектом исследования является дебиторская и кредиторская задолженность МСХП  «Маяк »              

         Основными методами исследования являются: метод аналитических таблиц, сравнительный анализ, динамический анализ, методы для определения вероятности банкротства предприятия.

         Источники информации, которые были использованы при написании курсовой работы: бухгалтерская отчётность за 2007-2009гг., Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. №127-ФЗ, учебная литература, журнальные статьи.
1.Методический инструментарий экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
1.1.Методика экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия представлен многими методиками, большинство из которых сводится к анализу и оценке индикаторов финансового состояния предприятия по 4 группам показателей:

1.     финансовая устойчивость;

2.     платежеспособность и ликвидность;

3.     деловая активность;

4.     показатели рентабельности

Алгоритм экспресс-анализа:

·       Ознакомление с формами годовой финансовой отчетности предприятия. Визуальный просмотр, определение “больных” статей баланса, оценка изменения валюты баланса, оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. Предваряет визуальный просмотр форм, чтения и ознакомления с пояснительной запиской и итоговой частью аудиторского заключения.

·        Расчет индикаторов финансового состояния предприятия по 4 группам показателей.

1.     Показатели финансовой устойчивости. Общей базой расчета является стоимость имущества.

К _{финансовой независимости} =Собственный капитал / Валюта баланса.

Коэффициент финансовой независимости должен быть больше или равен 0,5. Если имущество предприятия на половину сформировано за счет собственного капитала, то такое предприятие можно оценить по данному коэффициенту, как финансово независимое.

         Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту финансовой независимости.

2.     Показатели платежеспособности и ликвидности. За базу расчета принимается величина краткосрочных обязательств.

К _{абсолютной ликвидности} = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Кредиторская задолженность (в течение 12 месяцев).

Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть больше или равен 0,2-0,3. Если предприятие может выполнить свои обязательства за счет 20-30% участия наиболее ликвидных средств, то оно обладает абсолютной степенью ликвидности.

Промежуточный К _{ликвидности} = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Кредиторскую задолженность (в течение 12 месяцев).

Этот коэффициент не должен быть менее 0,7-0,8.Промежуточный коэффициент ликвидности отражает состояние расчетной дисциплины на предприятии. Если на 70-80% привлечения дебиторской задолженности предприятие может рассчитаться по своим обязательствам, то состояние финансово-расчетной дисциплины оценивается как удовлетворительное.

Общий К _{покрытия} = (Денежные средства + Краткосрочные вложения в ценные бумаги +Дебиторская  задолженность + Запасы) / Кредиторскую задолженность (в течение 12 месяцев).

Общий коэффициент покрытия должен быть не менее 1. он отражает общий уровень платежеспособности предприятия.

3.    Показатели деловой активности отражают процесс оборачиваемости средств предприятия и представлены коэффициентами оборачиваемости.

К _{оборачиваемости}  = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Среднегодовые остатки капитала.

Если коэффициент оборачиваемости в динамике увеличивается - деловая активность увеличивается, если снижается, то деловая активность снижается.

         Продолжительность одного оборота (П _об):

П _об = Дни периода (360,90,30 дн) / К _{оборачиваемости}

При снижении продолжительности оборота в днях увеличивается деловая активность.

         Затем необходимо установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого определяют ∑ однодневного оборота:

∑ _{однодневного оборота} = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Дни периода.

         Зная продолжительность оборота и сумму однодневного оборота можно определить сумму дополнительного вовлечения средств в оборот или высвобождения средств из него [6,с.195].

Привлечение (высвобождение), тыс.руб. = ∑ _{однодневного оборота} * ∆ П _об.

Если отклонение в продолжительности оборота положительное, то нужно привлечь, если отклонение отрицательное, то денежные средства из оборота высвобождаются.

            4.  Показатели рентабельности.

Фондорентабельность, % = Прибыль (чистая, валовая) / Среднюю стоимость ОПФ *100

 Рентабельность перманентного капитала, % = Прибыль / (Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал) * 100.

Рентабельность собственного капитала, % = Прибыль / Собственный капитал*100.

Рентабельность заемного капитала, % = Прибыль / Долгосрочный заемный капитал *100.

·       Сравнение значений полученных показателей с нормативами, либо в динамике.

Отнесение анализируемого предприятия к определенному классу или типу финансового состояния:

                   - устойчивое;

                   - неустойчивое или предкризисное;

                   - кризисное.

Если большинство ключевых показателей всех четырех групп соответствуют, либо выше норматива и наблюдается положительная динамика, то финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое. Если отмечены незначительные отклонения от нормативов, но у предприятия есть потенциальные возможности улучшить свою финансово-хозяйственную деятельность, то финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое или предкризисное. Если большинство показателей не соответствуют нормативам и отмечается негативная динамика, то финансовое состояние предприятия характеризуется как кризисное.
1.2.Методика факторного анализа.
Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие - косвенно. Например, на величину прибыли от основной деятельности предприятия непосредственное влияние оказывают такие факторы, как объем и структура продаж, отпускные цены и себестоимость продукции. Все другие факторы воздействуют на этот показатель косвенно [19, c.27]

Каждое явление можно рассматривать и как причину, и как результат. Если тот или иной показатель рассматривается как следствие, как результат действия одной или нескольких причин и выступает в качестве объекта исследования, то при изучении взаимосвязей его называют результативным показателем. Показатели, определяющие поведение результативного признака, называются факторными, прогнозировать результаты деятельности, оценивать их чувствительность к изменению внутренних и внешних факторов [19,c21]

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем детальнее исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества труда предприятий. Отсюда важным методологическим вопросом в анализе хозяйственной деятельности является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения, прогнозировать результаты деятельности, оценивать их чувствительность к изменению внутренних и внешних факторов [19,c.21]

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. В детерминированном анализе для этого используются следующие способы: цепной подстановки, индексный, абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления, интегральный, логарифмирования и др.

Первых четыре способа основываются на методе элиминирования. Элиминировать - значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, затем три и т.д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

Наиболее универсальным из них является способ цепной подстановки. Он используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных [19,c.22]. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. . Рассмотрим методику расчета:

ОДЗ = Выручка от продажи / Средняя дебиторская задолженность

ОДЗ_пл =  Выручка от продажи _пл / Средняя дебиторская задолженность _пл

ОДЗ_усл1=  Выручка от продажи _факт / Средняя дебиторская задолженность _пл

ОДЗ_факт =  Выручка от продажи _факт / Средняя дебиторская задолженность _факт
1.3.Методика оценки резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
Под хозяйственными резервами в АХД понимают возможности повышения эффективности деятельности организации на основе использования достижений научно-технического прогресса и передового опыта.

Для определения величины резервов в АХД используется ряд способов: прямого счета, сравнения, детерминированного факторного анализа, функционально-стоимостного анализа, математического программирования, маржинального анализа и др.[13,c.162].

Для определения резерва увеличения производства продукции необходимо перерасход кормов на весь объем производства продукции разделить на расход кормов на производство 1ц продукции по норме.
2.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности МСХП «Маяк »

2.1. Задачи и информационное обеспечение экономического анализа.
Основными задачами экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия являются:

- объективная и всесторонняя оценка степени выполнения плана, динамики производства и реализации продукции;

- определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

- определение влияния различных факторов на изменение величины  результативного показателя;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска  и реализации продукции;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основными источниками информационного обеспечения экономического анализа являются данные бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса (форма № 1) и приложения к балансу (форма № 5, раздел 7).

Бухгалтерский баланс содержит информацию, на основании которой можно установить средства, имеющиеся в распоряжении предприятия, источники формирования, направления и эффективность их использования, состояние расчетов с юридическими и физическими лицами, платежеспособность предприятия и т.д.

В приложении  к бухгалтерскому балансу содержится информация о наличии основных средств на начало и на конец года, их амортизация, дебиторская и кредиторская задолженность, расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат).

2.2.Динамический анализ основных показателей хозяйственной деятельности МСХП « Маяк »

Основные направления деятельности МСХП « Маяк »- это обеспечение высококачественными продуктами питания местного и  пригородного сельского хозяйства.

Голышмановский район специализируется в отрасли животноводства и растениеводства следовательно, там разводят крупнорогатый скот, а основной зерновой культурой является – яровая пшеница.

    Решение этих задач возможно только на базе хорошо оснащенного высокорентабельного предприятия, использующего современные достижения научно-технического прогресса. Именно к этому стремится МСХП « Маяк », динамично развивая свое многоотраслевое производство. МСХП « Маяк » осуществляет свою деятельность в соответствии с нормативными документами, а также в соответствии с Уставом предприятия.

Центральная усадьба МСХП « Маяк »    располагается в п.г.т Голышманово. Здесь находятся ферма молочного скота, ферма по откорму животных, ферма содержания, пилорама, машино - тракторная мастерская.

В настоящее время МСХП « Маяк »  расположен в Тюменской области  п.г.т Голышманово, в 210 км от областного центра

 Территория предприятия входит в теплый, умеренно-увлажненный агроклиматический район. Климат характеризуются умеренной обеспеченностью теплом и влагой. Основными чертами температурного режима являются: холодная зима, теплое непродолжительное лето с короткими переходными сезонами весны и осени. Сумма осадков за год равна 412 мм., из них за период с температурой выше 10⁰ С – 344 мм. В отношении рельефа территория относится к району лесостепной равниной части низменности. Почвенный покров хозяйства сравнительно однороден. Преобладающую  площадь занимают выщелоченные и темно серые лесостепные почвы. Эти почвы занимают основную часть пахотных угодий хозяйства. Небольшую площадь занимают дерново-подзолистые почвы, которые также формируются под лесной растительностью.

    Пахотные земли по своему плодородию и свойствам благоприятны для возделывания всех культур данной климатической зоны.

Наиболее доходной отраслью в МСХП «Маяк» является животноводство.  Его успешное развитие обусловлено наличием хорошей кормовой базой, целенаправленной племенной работой специалистов, наличием современных механизированных животноводческих помещений и качественной работой доярок, скотников и др. рабочих.

В процессе определения размера предприятия рассматривают как основные, так и дополнительные показатели [6,c.28].

Основными показателями, характеризующими размеры хозяйства, являются объемы валовой и товарной продукции, которые зависят от размера сельхозугодий, поголовья скота, размеров основных производственных фондов и др., [10,с.112].

Таблица 2.2.1.

Анализ размеров предприятия

Показатели	Годы			Отклонение,
	2007	2008	2009	"+", "-"
Основные
Стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.	51764	60041	65269	13505
Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	31956	42092	43999	12043
Дополнительные
Стоимость основных средств основной деятельности, тыс. руб.	81514	86564	89395	7881
Среднегодовая численность работников, чел.	221	205	207	-14
Общая земельная площадь, га	4857	4857	4857	0
в том числе с.-х. угодий,	4198	4198	4198	0
из них пашни	3418	3418	3418	0
Общая посевная площадь, га	1600	1600	1600	0
Поголовье скота, гол.	650	2058	2059	1409

ОДЗ (в оборотах) =                                                                

     Средняя дебиторская задолженность       
Средняя дебиторская задолженность за период:

__     ДЗ _н.п. +ДЗ _к.п.           

ДЗ=                                     

                    2                          
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:      

Средняя дебиторская задолженность*t             

ОДЗ (в днях) =                                                                                               

                                            Выручка от продажи                             
3.  Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

        

Дебиторская задолженность

У_дз =                                                      *100%

                Текущие активы             

                                                       

Таблица 2.2.6.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Наименование показателя	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, +,-
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	6,2	5,7	-0,5
период погашения дебиторской задолженности, дни	58,4	63,4	5,0
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	20,0	14,2	-5,9
Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %	13,5	9,7	-3,8

Данные таблицы показывают, что оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась. Период погашения  дебиторской задолженности снизился на 5 дней. Оля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов также снизилась  на 5,9%.

Исходя из приведенного анализа, можно сделать вывод, что организация имеет малую долю дебиторской задолженности, которая уменьшилась в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Для оценки состава и движения кредиторской задолженности составим аналитическую таблицу анализ состава и движения кредиторской задолженности.

Таблица 2.2.7
Анализ состава и движения краткосрочной задолженности

Наименование показателя	Остаток на начало месяца		Остаток на конец года		Темп роста остатка, %
	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%
Кредиторская задолженность, всего	1926	100	2229	100	115,73
в т.ч.краткосрочная	1926	100	2229	100	115,73
долгосрочная	-	-	-	-	-

Из данной таблицы видно, что произошло увеличение краткосрочной дебиторской задолженности в 2009  году на 15.73 %. Предприятие не имеет долгосрочной кредиторской задолженности.
Таблица 2.2.8
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Наименование показателя	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, +,-
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	21,6	23,6	2,0
период погашения кредиторской задолженности, дни	16,7	15,2	-1,4
Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	33,9	37,1	3,3
Доля кредиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %	12,7	11,6	-1,1

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод, что оборачиваемость кредиторской задолженности  увеличилась в 2009 году и составила 23,6,снизился период погашения кредиторской задолженности на 1,4, увеличилась доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих активов на 3,3 %.

Таблица 2.2.9

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Наименование показателя	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Темп роста, %	115,73	82,43
Оборачиваемость,  в оборотах	23,6	5,7
Оборачиваемость, в днях	15,2	63,4

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: на предприятии  преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп роста ниже, чем темп роста кредиторской задолженности. Причина – в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

Определим влияние  факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности. Формула для расчета ОДЗ представлена кратной моделью, поэтому влияние факторов на ее изменение будем рассчитывать методом цепных подстановок.

ОДЗ = Выручка от продажи / Средняя дебиторская задолженность

ОДЗ_пл =  Выручка от продажи _пл / Средняя дебиторская задолженность _пл= 44841/7280=6,16

ОДЗ_усл1=  Выручка от продажи _факт /Средняя дебиторская задолженность_пл= 49056/7280=6,74

ОДЗ_факт =  Выручка от продажи _факт /Средняя дебиторская задолженность_факт=49056/8641=5,68

∆ОДЗ = ОДЗ_факт- ОДЗ_пл =5,68-6,16

∆ОДЗ_выр= ОДЗ_факт- ОДЗ_усл1=-1,06

     ∆ОДЗ_ср.ДЗ= ОДЗ_усл1- ОДЗ_факт=0,58

Из расчетов видно, если увеличить выручку от прибыли, то ОДЗ сократится на 1,06 оборота, а если увеличим выручку, то ОДЗ увеличится на 0,58 оборота.
2.3. Расчет резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Для того чтобы уменьшить оборачиваемость дебиторской задолженности необходимо увеличить выручку. Для этого необходимо  рассчитать резерв увеличения производства продукции за счет повышения эффективности использования кормов.

 
Таблица 2.3.10.

Резерв увеличения производства продукции животноводства за счет повышения эффективности использования кормов

Показатель	Вид продукции
	Молоко	Мясо КРС
Расход кормов на производство 1ц. продукции, ц к.ед.:     а) по норме     б) фактически	1,05 1,07	10,7 10,8
Перерасход кормов на 1ц продукции	0,02	0,1
Фактический объем производства, ц.	39078	2888
Перерасход кормов на весь объем производства продукции, ц к.ед.	781,51	288,8
Резерв увеличения производства продукции, ц.	744,3	27

         Из расчетов видно, что резерв увеличения производства продукции за счет эффективности использования кормов по молоку составил 744,3 ц, по привесу резерв составил 27 ц.

 Найдем выручку₁.

744,3*61,97=46124,3

46124,3*0,79=22601     

Найдем выручку₂

27*21,01=567,27

567,27*2,87=1628

Общая выручка  22601+1628=24229

 ОДЗ_{(в оборотах)} = 24229/8641,5=2,8

Из расчетов видно если увеличить  производство продукции по молоку и мясу КРС соответственно на 744,3 ц. и 27 ц., то выручка от реализации увеличится на 24229 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократится и составит 2,8 оборота.
3.Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
3.1.Эксперсс-анализ финансового состояния предприятия.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Оборотные (текущие активы) образуются как за счет собственного, так и краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были на половину сформированы за счет собственного, а на половину- за счет заемного капитала [8,c.164]. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

1.     переменную, (создана за счет краткосрочных обязательств предприятия)

2.     постоянный минимум текущих активов (создана за счет собственного капитала).

В случае недостатка собственного оборотного капитала происходит увеличение переменной и уменьшение постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения [14,c.375].

     В балансе собственный капитал отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте (наличие собственных оборотных средств), необходимо из общей суммы (3 и 4 разделы баланса) вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. Рассчитать сумму собственного оборотного капитала можно и другим образом, из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (5 раздел баланса). Разность показывает, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам [22,c.293].

     Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Для этого необходимо сравнить суммы собственного оборотного капитала и материальных оборотных средств [20,c.236].

Таблица 3.1.11

Расчет показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	2007	2008	2009	+,-
1	Собственный капитал, тыс.руб.	75041	80021	89175	14134
2	Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.	5179
3	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	5086	9474	7809	2723
4	Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.	-	-	-	-
5	Стоимость имущества, тыс.руб.	80220	85709	95179	14959
6	Коэффициент независимости (концентрации собственного капитала)	0,935	0,93	0,937	0,002
7	Коэффициент финансовой зависимости	1,069	1,071	1,067	-0,002
8	Коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала	0,0645	0,0663	0,063	-0,0015
9	Соотношение заемных средств и собственных  средств	0,069	0,071	0,0673	-0,017
10	Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	-	-	-	-
11	Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества (коэффициент финансовой устойчивости)	0,935	0,93	0,937	0,002

Показатели финансовой устойчивости говорят об устойчивом положении МСХП « Маяк ». Коэффициент финансовой независимости выше норматива (не < 0.5)  и равен в 2009 году 1,067. Соотношение заемных средств и собственных средств очень мало и в 2009 году составило 0,0673. Эти два показателя свидетельствуют о том, что данное предприятие финансово независимо  от заемных источников. Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативу (не > 1) и равен 0,094 в 2009 году.
Платежеспособность предприятия – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим и для предприятия (оценка и прогноз финансовой деятельности) и для внешних инвесторов (банков), которые прежде чем выдать кредит, должны удостовериться в кредитоспособности заемщика. Это касается и тех предприятий, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность.
Таблица 3.1.12

Оценка платежеспособности (ликвидности)

№ п/п	Показатели	2007	2008	2009	+,-
1	Денежные средства, тыс.руб.	1323	6322	8690	7367
2	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	5086	9474	7809	2723
3	Запасы (без расходов будущих периодов),тыс.руб.	32794	31091	38002	5208
4	Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	2503	2226	2539	9
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	3,23	2,84	3,42	0,19
6	Промежуточный (критический) коэффициент покрытия	5,3	7,1	6,5	1,2
7	Общий коэффициент покрытия	18,23	21,06	21,47	3,24
8	Удельный вес запасов в сумме краткосрочных обязательств	16,96	13,97	14,97	2,01

Коэффициент абсолютной ликвидности выше норматива (0,2-0,25),  в 2009 году он равен 3,42. Промежуточный коэффициент покрытия  в 2009 году увеличился и составил 6,5 (норма 0,7-1). Общий коэффициент покрытия увеличился на 3,24 (выше нормы не менее 1). Данные показатели говорят о том, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства за счет собственных средств.

В процессе своего кругооборота капитал проходит несколько стадий. На  первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды и производственные запасы, на второй- часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы, завершается стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Замедление движения средств на одной из стадий кругооборота приводит к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. В случае же ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Однако, если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Следовательно, необходимо рационально и экономно использовать ресурсы, не допуская их перерасхода.

Таблица 3.1.13

Расчет показателей деловой активности




Общий коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,11 в 2009 году по сравнению с 2007 годом. Оборачиваемость запасов в 2009 году составила 1,19, что на 0,22 выше, чем в 2007 году. Оборачиваемость запасов в днях сократилась на 70,4 и составила 305,9. Оборачиваемость собственных средств увеличилась и составила 0,55.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Таблица 3.1.14

Расчет показателей  рентабельности




Из таблицы видно, что все показатели рентабельности в 2009 году увеличились по сравнению с базисным годом. Так рентабельность имущества увеличилась на 1,87 %, рентабельность собственных средств – на 1,98%, рентабельность производственных фондов – на 3,3%, рентабельность продаж сократилась на 0,78%.
3.2.Диагностика вероятности банкротства предприятия и имитационное моделирование оптимальной структуры финансовых ресурсов.
26 октября 2002 г. в России вступил в действие Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Должник признается банкротом, если он не способен в полном объеме удовлетворить требования кредиторов- контрагентов в лице поставщиков, подрядчиков, собственных работников, государства по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и т.д.[7,c.50]. Механизм банкротства регулируется в соответствии с Федеральным законом № 137 «О несостоятельности (банкротстве)» от 3 декабря 2002 года [1].

         Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

·        общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2);

·        Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1).

                   Оборотные активы

К_т.л.=

             Краткосрочные обязательства
(Капитал и резервы+Долгосрочные обязательства-Внеоборотные активы)

К_осос=

                                               Оборотные активы
Перспективным направлением повышения платежеспособности предприятия является мобилизация резервов хозяйственной деятельности в целях увеличения доходности и, соответственно, прибыли.

         В этой связи осуществим имитационное моделирование путем составления моделей- «Прибыль» и «Баланс».

Таблица 3.2.15

Имитационная модель «ПРИБЫЛЬ», тыс.руб

Показатели	Отчетный период	1 вариант	2вариант
Выручка	47762	1376386	1414331
Себестоимость	43999	48398,9	53238,78
Прибыль	3763	1327987	1361092,6
Коэффициент текущей леквидности (Ктл)	24,79	25	25,6
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косос)	0,89	1,96	1,96
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (Ууп) сроком на 3 месяца	4,09	5,56	1,97

Таблица 3.2.16
Имитационная модель «БАЛАНС», тыс.руб

Актив	Отчетный  период	1 вариант	2 вариант	Пассив	Отчетный  период	1 вариант	2 вариант
Основные средства	40003	40003	40003	Собственный капитал	89175	1413399	1446504,6
Оборотные средства	55176	1379400	1412505,6	Заемный капитал	6004	6004	6004
Итого	95179	1419403	1452508,6	Итого	95179	1419403	1452508,6

Нами составлены два варианта прогноза условий платежеспособности предприятия. Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода составляет 55176 тыс. руб. Следовательно, для достижения предполагаемого значения коэффициента текущей ликвидности равного 25 необходимо увеличить текущие активы до величины 1379400 тыс.руб.(6004*25), то есть прибыль предприятия в прогнозируемом периоде должна составить не менее 1324224 тыс.руб.(1379400-55176). Эта величина минимально необходимая, в первом варианте расчетов прибыль равна 1327987 тыс.руб. Также возрастает и выручка. Ее значение составляет 1376386 тыс.руб.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо знать величину коэффициента (К _осс ), он равен 1,96. Коэффициент утраты тоже увеличился и составляет 5,56. Так как мы прогнозируем рост текущих активов и прибыли, то увеличивается статья пассива «Прибыль» и, следовательно, возрастает величина собственного капитала предприятия (рост составляет 1324224 тыс.руб.). В первом прогнозном варианте она составила 1413399 тыс.руб. В активе баланса на туже величину возросли оборотные средства, то есть итог второго раздела актива баланса составляет 1379400 тыс.руб. Таким образом, возрастает валюта баланса и составляет 1419403 тыс.руб.

Во втором варианте предусматриваем рост себестоимости продукции на 25,6 и все расчеты проводятся аналогичным образом.

В первом варианте мы видим, что  при увеличении коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами увеличивается и коэффициент утраты. Во втором варианте увеличивается коэффициент текущей ликвидности, а коэффициент обеспеченности собственными средствами остается неизменным коэффициент утраты сокращается, но он  превышает 1, предприятие вряд ли утратит платежеспособность в прогнозируемом периоде.
3.3. Обобщение и подсчет резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 3.3.17
Резерв увеличения производства продукции животноводства за счет повышения эффективности использования кормов

Показатель	Вид продукции
	Молоко	Мясо КРС
Резерв увеличения производства продукции, ц.	744,3	27

        

Резерв увеличения производства продукции за счет эффективности использования кормов по молоку составил 744,3 ц, по привесу резерв составил 27 ц.
Заключение.

Таким образом, задачей анализа дебиторской и кредиторской задолженности состоит в сокращении оборачиваемости, периода погашения, также доли в общем объеме текущих активов.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1.                                    следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности

2.                                    сокращать оборачиваемость.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: на предприятии  преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп роста ниже, чем темп роста кредиторской задолженности. Причина – в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

Проведя динамический анализ предприятия можно сказать, что размеры предприятия увеличились, валовая продукция в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 13505 тыс. руб.,  стоимость товарной продукции увеличилась на 12043 тыс.руб., стоимость основных средств основной деятельности  возросла на 7881 тыс.руб., общая посевная площадь осталась без изменений без изменений осталась также общая земельная площадь. и поголовье скота увеличилось на1409 гол. Произошло снижение по среднегодовой численности работников за три года на 14 чел.

В 2009 году большее  место в товарной продукции отводится животноводству, а меньшее приходится на растениеводство и составляет соответственно 93,07 % и 6,93.  В среднем за 3 года продукция растениеводства в структуре товарной продукции составляет 11,96% из них зерновые 11,86 %,  продукция животноводства 88,04%, из них молоко – 59,34%, скотоводство – 22,73 %.

Уровень интенсивности в хозяйстве в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличился, а именно: ОПФ на 100 га сельхоз угодий увеличились на 9,67%, оборотных средств - на 18,58%, производственных затрат - на 26,09%; затраты труда снизились на 4,83%. Производство валовой продукции на 100 га сельхоз угодий значительно увеличилось на 26,09%, на 1оо руб. основных фондов увеличилась на 14,97%. Произошло резкое увеличение прибыли от реализации с.-х. продукции в 2009 г. по сравнению с 2007 годом на 749 %. Наблюдается увеличение уровня рентабельности в 2009 году по отношению к 2007 году на 516 %.

Оценивая платежеспособность и ликвидность хозяйства можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и в 2009 году составил 3,42 т.е. организация может оплатить 342% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки также в 2009 году увеличился на 1,2 и составил 6,5, таким образом, состояние финансово-расчетной дисциплины предприятия в отчетном году можно оценить  как ликвидное и платежеспособное.

Анализ показателей деловой активности позволяет сделать вывод о том, что, несмотря на увеличение таких показателей как выручка от реализации, стоимость имущества, увеличение собственных средств, наблюдается увеличение коэффициентов оборачиваемости.

Расчет показателей рентабельности показал, что все показатели рентабельности в 2009 году увеличились по сравнению с базисным годом.

Также был проведен анализ платежеспособности, который показал, что предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса. Для этого были проведено моделирование финансовых результатов предприятия с целью поддержания их в пределах действующих нормативов и составлены имитационные модели – «Прибыль» и «Баланс», разработанные в двух вариантах.

           
Список литературы

1. Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 3декабря 2002 года №127-ФЗ.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 1995.-288с.

3. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник./Под ред. М.И. Баканова.-5-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2005.-536с.

4. Басовский Л.Е., Лунёва и др. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие/Под ред. Л.Е. Басовского.-М.: ИНФРА-М,2005.-222с.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие.-М: ИНФРА-М,2005.-215с.

6. Гриценко Г. Внутрихозяйственные ресурсы повышения эффективности производства/Гриценко Г.//АПК: Экономика, управление. - 2004. - №11. - с.49

7. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности, М. :Издательство «Дело и Сервис», 2005.-368 с.

8. Завгородний В.И. и др. Экономический анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий/ В.И. Завгородний, В.А. Скляр, И.Т. Трубинин.-2-е изд.,

9. Ковалёв В.В., Волкова О.Н.. и др. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002.-424с.

10. Любушин Н.П., Лещева В.Б. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-471с.

11. Осколков М.Л. Экономика предприятия АПК: Учебное пособие/ТГСХА.-Тюмень, 2004. - 612с.

12. Петренко И.Я., Чужинов П.И. Экономика сельскохозяйственного производства.-Алма-Ата: Кайнар, 1992.-560с.

13. Попов Ю.Н., Павлов А.А. Резервы повышения экономической эффективности производства/Попов Ю.Н.//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2004.-№10.-с.29

14. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг.- М.: «Финансы и статистика», 2003.- 536с.       

15. Раздорожный А.А. Экономика организации (предприятия): Учеб. Пособие. - М.: Изд-во РИОР, 2005. - 95с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб.-2-е изд., испр. - Мн.: ИТ «Экоперспектива», 1999. - 494с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.-Минск: ООО «Новое знание», 2000. - 688с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: Инфра-М, 2004. - 425с.

19. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс.-3-е изд., испр.-М.: ИНФРА-М,2006.-320с.

20. Скляров И.Ю. Определение критического уровня эффективности сельскохозяйственный организаций/И.Ю. Скляров//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2006.-№1.-с.42-44

21. Смекалов П.В., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 304с.

22. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник.-2-е изд.-М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002.-352с.