Содержание

Введение……………….……………………………………………….…...……3

1.        Организационная, правовая и экономическая характеристика ЗАО «СГ «УралСиб»………………………………………………………………...…4

1.1. Организационно-правовая характеристика…………...………….…..…4

1.2. Организационно-экономическая характеристика………………….…...6

2.        Финансовый анализ ЗАО «СГ«УралСиб»…………………………………8

2.1. Анализ отчета о прибылях и убытках………...…………………………8

2.2. Анализ бухгалтерского баланса…………………………………………13

3.        Вывод…………………………………………………………………..……22

Предложения по улучшению…………………………………………………..23

Приложения
                                                     Введение
      Производственная практика является очень важным этапом в учебном процессе. Ее основной целью является получение практических знаний. Для реализации поставленной цели в отчетной работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:

- дать подробную организационную характеристику исследуемого объекта;

- изучить финансовую деятельность и финансовые отношения предприятия, ознакомиться с его учетной, кредитной политикой;

- проанализировать структуру баланса предприятия.

      Объектом исследования в отчете является анализ финансовой, организационной  деятельности ЗАО «Страховая группа «УралСиб» за 2008-2009гг., а предметом - методы анализа эффективности  предприятия.

      Основным информационным источником для расчета основных экономических показателей и проведения анализа являлись годовая бухгалтерская отчетность, отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс за 2008-2009гг. Также при написании работы было использовано множество различной литературы, включая гражданское законодательство, а также методические материалы и учебники. Актуальность выбранной темы отчета по практике состоит в том, что перед тем как работать на предприятии, необходимо изучить его основные функции, задачи, структуру и т.д., а также его кадровое обеспечение, так как оно является мощнейшим инструментом обеспечения конкурентоспособности и развития. Грамотная кадровая политика позволяет не только контролировать текущую ситуацию, но и моделировать необходимые реорганизации структур управления, вытекающие из изменения потребностей предприятия.
1. Организационная, правовая и экономическая характеристика ЗАО «СГ «УралСиб»
1.1.Организационно-правовая характеристика ЗАО «СГ «УралСиб»
      Закрытое акционерное общество «Промышленно-страховая компания», в дальнейшем «Общество», учреждено  в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным Законом «Об акционерных обществах» и зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.11.93 г. за №027.880.

      На основании решения Общего собрания акционеров, протокол №5 от 14 июня 2003 г., Общество изменило свое наименование на Закрытое акционерное общество «НИКойл-Страхование» (рег. №2037744005649 от 30.06.2003 г.)

      На основании решения Общего собрания акционеров, протокол №1 от 9 января 2004 г., Общество изменило свое наименование на Закрытое акционерное общество «Страховая группа «УралСиб» (рег. №2047744000280 от 21.01.2004 г.)

      Общество является юридическим лицом, руководствуется в своей деятельности законодательством РФ и настоящим Уставом. Общество создано без ограничения срока деятельности.

      Целью общества является удовлетворение страховых и связанных с ними потребностей предприятий, учреждений, организаций, граждан и их объединений, а также извлечение прибыли. Предметом деятельности Общества является страхование: отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплаченных ими страховых премий. По страховому обязательству при наступлении предусмотренного им события (страхового случая) Общество компенсирует страхователю причиненный в результате этого события ущерб, иные убытки или оказывает другие страховые услуги в пределах обусловленной суммы за предварительно внесенный Обществу платеж.
1.2. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «СГ «УралСиб»
      Общество имеет самостоятельный баланс и действует на основе хозяйственного расчета, самоокупаемости и самофинансирования. Обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, оплаты труда, распределения прибыли, установления тарифов (ставок) и валюты на оказание страховых и других услуг, принятия иных хозяйственных решений.

      Уставный капитал составляет 2.200.000.000 (два миллиарда двести миллионов) рублей 00 копеек и разделен на 220.000.000 (двести двадцать миллионов) обыкновенных акций, номинальной стоимостью по 10 (десять) рублей каждая (размещенные акции). Уставный капитал может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Общество вправе в соответствии с действующим законодательством выпускать и размещать облигации, как именные, так и на предъявителя.

      Имущество может состоять из зданий, жилищного фонда, оборудования, автотранспорта, инвентаря, имущества культурно-просветительного, оздоровительного и бытового назначения, денежных средств в любой валюте, акций, других ценных бумаг и иного имущества, необходимого для материального обеспечения деятельности Общества, решения его уставных задач и социальных потребностей коллектива.

      Помимо уставного фонда, Страховая группа создает резервный фонд, предназначенный для погашения убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций при отсутствии иных средств. Резервный фонд создается в размере 15 (пятнадцати) процентов от уставного капитала и формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения установленного размера. Ежегодные отчисления в резервный фонд производятся в размере 5 (пять) процентов от чистой прибыли. Расходование резервного фонда производится по решению Совета директоров Общества.

      Общество ведет бухгалтерский и статистический учет, представляет финансовую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством. Финансовый год устанавливается с 1 января по 31 декабря. По итогам финансового года составляется годовой баланс, отчет о прибылях и убытках и годовой отчет за прошедший год. Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете, бухгалтерском балансе, отчете о прибыли и убытках должна быть подтверждена Ревизионной комиссией (ревизором). Годовой отчет подлежит предварительному утверждению Советом директоров не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового Общего собрания акционеров.

      Органами управления являются: Общее собрание акционеров, Совет директоров, Правление, Генеральный директор. Руководство текущей деятельностью осуществляется единоличным исполнительным органом , которым является Генеральный директор, и осуществляющее функции единоличного исполнительного органа – Генеральный директор,  осуществляет также функции  Председателя Правления. Исполнительные органы вправе решать все вопросы текущей деятельности  Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров.

      Реорганизация в добровольном порядке производится по решению  Общего собрания акционеров Общества. Реорганизация влечет переход имущественных прав и обязанностей к его правопреемникам. Другие основания и порядок реорганизации определяются действующим законодательством.

      При реорганизации, ликвидации или прекращении работ, содержащих сведения, составляющие государственную тайну, Общество обязано обеспечить сохранность этих сведений и их носителей путем разработки и осуществления системы мер режима секретности, защиты информации, ПД ИТР, охраны и пожарной безопасности.
2.                 Финансовый анализ ЗАО «СГ«УралСиб»
2.1.          Анализ отчета о прибылях и убытках
Таблица 1 – отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период (2009 г.)	За аналогичный период предыдущего года (2008г.)
I.            Страхование жизни Страховые премии – нетто-перестрахование	010	-	27
Страховые премии (взносы) – всего	011	-	27
Переданные перестраховщикам	012	-	-
Доходы по инвестициям	020	498	490
Проценты к получению	021	498	490
Доходы от участия в других организациях	022	-	-
Дооценка финансовых вложений	023	-	-
Прочие доходы по инвестициям
Оплаченные убытки – нетто-перестрахование	030	(554)	(1088)
Оплаченные убытки - всего	031	(554)	(1088)
Доля перестраховщиков	032	-	-
Изменение резервов по страхованию жизни- нетто перестрахование	040	460	3692
Изменение резервов по страхованию жизни -всего	041	460	3692
Изменение доли перестраховщиков в резервах	042	-	-
Расходы по ведению страховых операций - нетто перестрахование	050	-	(2)
Затраты по заключению договоров страхования	051	-	(1)
Прочие расходы по ведению страховых операций	052	-	(1)
Вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования	055	-	-
Расходы по инвестициям	060	-	-
Уценка финансовых вложений	061	-	-
Прочие расходы по инвестициям		-	-
Результат от операций по страхованию жизни	070	404	3119
II.            Страхование иное, чем страхование жизни Страховые премии (взносы) – нетто-перестрахование	080	12157243	15629530
Страховые премии (взносы) - всего	081	12403386	15862216
Переданные перестраховщикам	082	(246143)	(232686)
Изменение резерва незаработанной премии - нетто перестрахование	090	2423954	(1867866)
Изменение резерва незаработанной премии - всего	091	2472957	(1756051)
Изменение доли перестраховщиков в резерве	092	(49003)	(111815)
Состоявшиеся убытки - нетто перестрахование	100	(11377594)	(8527605)
Оплаченные убытки(страховые выплаты)- нетто перестрахование	110	(10996092)	(7311930)
Оплаченные убытки (страховые выплаты) - всего	111	(11011759)	(7496258)
Доля перестраховщиков	112	15667	184328
Изменение резервов убытков – нетто-перестрахование	120	(381502)	(1215675)
Изменение резервов убытков - всего	121	(374019)	(1134198)
Изменение доли перестраховщиков в резервах	122	(7483)	(81477)
Расходы по ведению страховых операций-нетто перестрахование	160	(3259655)	(3637355)
Затраты по заключению договоров страхования	161	(2540940)	(2914900)
Прочие расходы по ведению страховых операций	162	(721555)	(724666)
Вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования	165	2840	2211
Результат от операций страхования иного, чем страхование жизни	170	58444	1431800
III.            Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы I и II Доходы по инвестициям	180	767473	589244
Проценты к получению	181	701477	558764
Доходы от участия в других организациях	182	133	51
Дооценка финансовых вложений	183	476	299
Прочие доходы по инвестициям
Расходы по инвестициям	190	(62636)	(412335)
Уценка финансовых вложений	191	(59263)	(84338)
Управленческие расходы	200	(1405231)	(1379087)
Операционные доходы, кроме связанных с инвестициями	210	1045679	520016
Проценты к получению	211	207903	100432
Операционные расходы, кроме связанных с инвестициями	220	(1038174)	(558582)
Проценты к уплате	221	-	(65)
Прибыль(убыток) до налогообложения	250	(634041)	194175
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	300	(564900)	47505

      В теории финансового анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых резервов:

1) показатель достаточности страховых резервов

К _дос.ср. = (СР-ДПСР)/(стр.(010+080-(050+160))),

где ДПСР- доля перестраховщиков в страховых резервах,

стр. 010, 080, 050, 160- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации.

на 2009 г. = (22114-15667)/(0+12157243-(0+(-3259655))= 0,007

на 2008 г. = (-67552-184328)/(27+15629530-(-2+(-3637355))= -0,01

      Показатель меньше единицы, что говорит о недостаточности страховых резервов у компании.

2) показатель изменения страховых резервов

К_изм.2009.=(СР_н-СР_{пред..пер})/СР_н =(15940934-0,85*15940934)/ 15940934=0,15

К_изм.2008. =(СР_к- СР_н)/ СР_к=(17184762-15940934)/ 17184762=0,07

      Снижение показателя изменения страховых резервов до 0,07 в 2008 г. свидетельствует об уменьшении ответственности страховой компании по договорам, в 2009 г. наблюдается, наоборот, увеличение до 0,15.

     Рассчитаем показатели зависимости страховой компании от перестраховщиков, характеризующие их участие в страховой деятельности, зависимость финансового состояния компании от них и эффективность перестраховочной защиты.

- удельный вес премии, переданной в перестрахование

К_{у.п.в.с.п}= страховая премия по рискам, переданным в перестрахование /страховая премия- всего

на 2009 г. = (0+12157243)/(0+15629530)=0,7

на 2008 г. =(27+15629530)/(27+15862216)=0,9

      Значение показателя находятся в оптимальных пределах.

      Для проведения анализа рентабельности страховой деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации.

1) коэффициент убыточности

К_уб.2009 = Стр.(100-112)/(010+080)=(11377594-15667)/(0+12157243)=0,93

К_уб.2008 = Стр.(100-112)/(010+080)= (8527605-184328)/(27+15629530)=0,55

      Повышение показателя на 0,93 в 2009 г. свидетельствует об увеличении убыточности и снижении рентабельности страховой компании; в 2008 г. наблюдается снижение убыточности и увеличении рентабельности на 0,55.

2) коэффициент доли перестраховщиков

К_д.п..2009 =Стр.(012+082)/(010+080)=(0+(-246143))/( 0+12157243)=-0,02

К_д.п..2008 =Стр.(012+082)/(010+080)=(0+(-232686))/(27+15629530)=-0,01

      Снижение показателя в 2008-2009 гг. говорит об уменьшении перестраховочных операций.

3) коэффициент расходов

К_{расх.2009} =Стр.(050+160)/(010+080)=(0+(-3259655))/ (0+12157243)=-0,27

К_{расх.2008} =Стр.(050+160)/(010+080)=(-2+(-3637355))/ (27+15629530)=-0,23

      Показатель говорит о том, что доля расходов страховщика в страховых доходах снизилась.

4) коэффициент уровня доходов по инвестициям

К_{у.д.и.2009} =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080) =(498+767473-

(0+(-62636))/(0+12157243)=0,07

К_{у.д.и.2008} =Стр.( 020+180-(060+190))/(010+080)

=(490+589244-(0+(-412335))/ (27+15629530)=0,06

     Увеличение показателя свидетельствует об увеличении доходности от инвестирования.

5) коэффициент эффективности инвестиционной деятельности

К_эф.2009=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

=(767473+(-381502))-(0+(-62636))/(-381502+221114)=-2,8

К_эф.2008=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

=((589244+(-1215675))-(0+(-412335))/(-1215675+(-67552))=0,2

      Уменьшение коэффициента говорит об ухудшении инвестиционных проектов, что свидетельствует о снижении рентабельности.

6) коэффициент рентабельности

К_общ. =1+ К_у.д.и.к – ( К_уб.к + К_эф.к + К_расх.к )

на 2009 г. = 1+0,07-(0,93+(-2,8)+( -0,27))=3,21

на 2008 г. = 1+0,06-(0,55+0,2+(-0,23))=0,54

      Коэффициенты больше 0, значит деятельность компании рентабельна.

7) коэффициент рентабельности капитала

К_{р.к. 2009} = Пн/СК=218361/5783010=0,04

К_{р.к. 2008} = Пн/СК=134333/8958757=0,01

      В динамике видно, что рентабельность капитала снизилась.

8) коэффициент рентабельности страховой деятельности

К_{р.с.д.2009} = Пн/РВД=218361/(-846237-569)= - 0,26

К_{р.с.д.2008} = Пн/РВД = 134333/(-476697-96)= - 0,28

      Изменение показателя говорит о том, что эффективность деятельности компании возросла.

2.2.          Анализ бухгалтерского баланса
  Анализ абсолютных показателей
      Задача анализа абсолютных показателей - количественная оценка деятельности той или иной страховой организации:

1)              объем страховых премий:

СПнач = 12157243;

СПкон = 27+15629530=15629557;

2)              объем страховых выплат:

СВнач= 554+10996092=10996646;

СВкон= 1088+7311930=7313018;

3)              величина собственного капитала страховщика:

СКнач = 2503154-13972=2489182;

СКкон= 1918234-6252=1911982;

4)              величина страховых резервов:

СРнач= 11312814;

СРкон= 8992302.

      Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.

      Страховые резервы - это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат.

      По видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни можно сделать оценку достаточности страховых резервов:

Кдср= СРж+СРиж/ПРн, где

СРж- резервы по страхованию жизни,

СРиж- резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни,

ПРн- страховые премии - нетто по страхованию жизни, страховые премии - нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни.

Кдсрнач= 5633+7624396+2975630+707155/12157243=0,93

Кдсркон= 5173+5151439+3349649+486041/27+15629530=0,57
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
      Ликвидность баланса - сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы страховой компании принято делить на четыре группы:

1. К первой группе относятся наиболее ликвидные активы, представляющие собой сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Перечисленные составляющие являются непосредственно наличными средствами (денежные средства) или могут легко обратиться в них (краткосрочные вложения), поэтому они наиболее ликвидны.

2. Ко второй группе относятся быстрореализуемые активы. Они складываются из доли перестраховщиков в резервах нераспределенной прибыли и резервах убытков, дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иных активов. Таким образом, к этой группе относятся все те обязательства, срок погашения которых в течение 12 месяцев.

3. Третья группа - медленнореализуемые активы. Эту группу составляют доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы. Медленнореализуемые активы - это активы, которые с большим трудом обретают денежную форму.

4. К четвертой группе относятся труднореализуемые активы страховых организаций, которые представляют собой сумму основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства и других внеоборотных активов. Такие активы практически невозможно обратить в денежные средства.

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы (доля перестраховщиков в РНП и РУ, дебиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования, прочая дебиторская задолженность, сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иные активы);

А3 - медленнореализуемые активы (доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы);

А4 - труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы).

П1 - краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность по операциям страхования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность);

П2 - среднесрочные пассивы (резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты);

П3 - долгосрочные пассивы (резервы по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резерв предупредительных мероприятий и прочие обязательства);

П4 - постоянные пассивы (собственный капитал за минусом убытки).
Таблица 2 – итоги групп актива и пассива

Актив			Пассив
	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	4714998	4623998	Краткосрочные пассивы	67104	4475044	4647894	148954
Быстрореализуемые активы	3489933	8987129	Среднесрочные пассивы	4445224	7968250	-955291	1018879
Медленнореализуемые активы	66527	601046	Долгосрочные пассивы	135225	143483	-68698	457563
Труднореализуемые активы	3906184	2852950	Постоянные пассивы	282279	2440588	3623905	412362
Баланс	8553737	16046244	Баланс	8553737	16046244

      В таблице №1 в графах 2, 3, 5, 6 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7, 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

      Данная ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ= (А1+А2)-(П1+П2)

ТЛнач= (4714998+3489933)-(67104+4445224)=3692603

ТЛкон= (4623998+8987129)-(4475044+7968250)=1167833

      Текущая ликвидность к концу отчетного периода увеличилась.

      Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3-П3

ПЛнач= 66527-135225=-68698

ПЛкон= 601046-143483= 457563

Перспективная ликвидность к концу периода увеличилась.

Ликвидность активов
      Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов:

Ксл = ДС+ВЛА /СР

Кслнач= 3336138+1378860/11312814= 0,42

Кслкон= 2175319+2448679/8992302=0,51

      Следует различать понятия "платежеспособность" и "ликвидность". Ликвидность означает возможность своевременной конверсии хозяйствующим субъектом каких -- либо ценностей в наличные денежные средства с целью погашения своих обязательств перед партнерами. Платежеспособность означает способность хозяйствующего субъекта оплатить требования партнеров, обусловленные принятыми ранее обязательствами.
Анализ финансовых результатов
      Общий итог страховых, инвестиционных, финансовых и других операций представляет собой финансовый результат деятельности страховщика.

      Анализ финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период позволяет определить итоги его работы за этот временной отрезок. Положительный финансовый результат способствует улучшению финансового состояния, поскольку часть, полученной прибыли может быть направлена на увеличение размера собственных средств, что повышает потенциал страховой организации. Отрицательный финансовый результат означает, как правило, уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки.

      Анализ показателей финансовых результатов позволяет уяснить причинно-следственную связь изменений основных показателей финансовой устойчивости с технологией страхового и инвестиционного процесса, осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом положительный финансовый результат зависит от инвестиционной деятельности страховщика.

      Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того, чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

ПЭио = Ди/Аи, где

Ди- годовой доход от инвестиций,

Аи- среднегодовой объем инвестиционных активов

ПЭионач= 767971/7417864=0,103

ПЭиокон= 589734/6565874=0,089
Анализ финансовой устойчивости
      Финансовая устойчивость страховой организации - это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход-расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, - это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны - показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.

      Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

Кфп= СК+СР/СПн, где

СК- собственный капитал;

СР- страховые резервы;

СНп- нетто-премии

Кфпнач= 2503154+11312814/12157243=1,14

Кфпкон= 1918234+8992302/27+15629530=10310536/15629557=0,70

      К собственным средствам относятся уставный капитал, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль, а также сформированные за счет чистой прибыли страховщика другие экономические фонды специального назначения. Собственные средства понимаются как чистая стоимость имущества хозяйствующего субъекта, который представляет разницу между стоимостью его активов и обязательств, т.е. собственный капитал = активы - обязательства.

      Размер уставного капитала - это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, мы можем говорить о финансовой устойчивости страховой организации во времени, где внешним ее проявлением является платежеспособность.
Платежеспособность страховой организации
      Платежеспособность страховой организации - это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты. Оценка платежеспособности страховщика осуществляется на основании "Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств", утвержденного приказом Минфина от 02.11.2001г. № 90н.

      Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн - нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф - фактический размер маржи платежеспособности).

      Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала, уменьшенная на сумму: нематериальных активов, непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет, задолженности акционеров в уставный капитал, дебиторской задолженности, сроки которой истекли:

МПфнач= 2503154-13972=2489182

МПфкон= 1918234-6252=1911982

      Объем страховых взносов всегда превышает размер собственного капитала страховщика. Ввиду этого устанавливается нормативный размер обязательств страховщика (МПн).

      Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни  и 5% от суммы резервов по страхованию жизни:

МПннач= 16%*12157243+5%*5633=1945158,88+281,65=1945440,53

МПнкон= 16%*15629530+5%5173=2500724,8+258,65=2500983,45

      Значение нормативного размера маржи платежеспособности, вычитается из фактического размера маржи платежеспособности (МПф - МПн):

2489182-1945440,53=543741,47

МПф>МПн, следовательно, страховая группа является платежеспособной, то есть финансово устойчивой.
3.    Вывод
      Финансовое состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону финансовой деятельности, и цельное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность частных показателей.

      В распоряжении аналитика имеется множество специальных инструментов, основанных на специфической финансовой отчетности или ее составляющих. Целью анализа бухгалтерской отчетности является определение финансовой состоятельности предприятия и его финансовых результатов, а также выявление путей повышения эффективности бизнеса.

      Такие специфические инструменты анализа включают анализ движения денежных средств, информацию отчетности о колебаниях валового дохода и т. д. Так как решить все проблемы сразу нельзя, комплексный анализ представляет собой не единичный акт, а сложный многофазовый процесс, совокупность исследовательских шагов в поисках оптимального результата.

      Анализируя данное предприятие, можно говорить о многих недостатках в стратегии развития компании. Положительно можно отметить увеличение свободных денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост резервного потенциала страховой компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и увеличение доходности от инвестиций. Недостаточно эффективная перестраховочная защита и чрезмерная зависимость от надежности перестраховщиков свидетельствуют о неправильной политике в отношении деятельности и развития перестрахования.

      В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия.

 Предложения по улучшению
      Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала. Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

      При анализе финансового состояния исследуемой компании следует обратить внимание на факторы, характеризующие ее финансовую устойчивость и нормальное финансовое состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми, в частности, являются следующие моменты:

1) невозможность своевременно погасить долги по причинам:

- повторяющихся операционных убытков;

- финансирования за счет просроченной кредиторской задолженности;

- долгосрочного финансирования за счет краткосрочных средств;

- недостатка собственных оборотных средств;

- низких показателей ликвидности;

- увеличения отношения кредиторской задолженности к собственному капиталу;

- ухудшения отношений с банками;

2) невозможность продолжать коммерческую деятельность;

- из-за потери ключевого персонала;

- из-за снижения уровня материальных запасов и др.;

3) отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу;

4) превышение обязательств исследуемых предприятий над его имуществом в связи с неудовлетворительной структурой баланса, т. е. по причине низкой степени ликвидности и т. д.

      Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:

- увеличить собственные оборотные средства;

- снизить текущие финансовые потребности.