Реферат

Реферат Анализ финансовой отчетности 20

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 9.11.2024




КУРСОВАЯ РАБОТА
Студента  6  курса экономического факультета
на тему:  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
                                            Руководитель________________
                                                         ______________________________________
Защищена:                              оценка:
______________________             ______________________________________
СОДЕРЖАНИЕ
 Введение                                                                                               3

 Глава I. Анализ бухгалтерского баланса

1.1. Значение чтения баланса                                                               5

1.2. Сравнительный аналитический баланс                                        8

1.3. Анализ состава и структуры актива баланса                             11

1.4. Анализ состава и структуры пассива баланса                           14

Глава II. Анализ отчета о прибылях и убытках

2.1. Значение и целевая направленность отчета о прибылях

       и убытках  в рыночной экономике                                             17

2.2. Факторы, влияющие на формирование прибылей

        и убытков                                                                                     20   

2.3.  Как анализируется состав и динамика прибыли                      22

2.4. Анализ чистой (нераспределенной прибыли)                           25

2.5.  Анализ показателей рентабельности организации                  26

Глава III. Анализ изменения финансового положения                 

3.1. Понятие, содержание и задачи финансового положения         28

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности                             30

3.3. анализ финансовой устойчивости организации                        35

Глава IV. Анализ движения собственного капитала

4.1. Структура и содержание отчета об изменение капитала          41

4.2. Анализ состава и движения собственного капитала                 42

Заключение                                                                                           46

Список литературы                                                                              48
                                                                                                                                                                                 
                                   ВВЕДЕНИЕ
       Комплексный анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе: с его помощью изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития. Анализом охватываются все основные экономические показатели во взаимосвязи с техническими (технологическими), социальными, организационными и другими процессами хозяйственной деятельности предприятия.

       Овладение методикой комплексного экономического анализа позволяет формировать аналитическое мышление, умение и навыки использования аналитических инструментов для объективной оценки складывающихся хозяйственных ситуаций, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыки наиболее полного выявления и использования резервов улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

       Квалифицированные экономисты, финансисты, бухгалтеры, аудиторы и другие специалисты экономического профиля должны владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа такие специалисты смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные ответы и решения. В силу этого освоение основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.

       Комплексный анализ хозяйственной деятельности является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами экономический специальностей. Он основывается на гармоничном сочетании производственного и финансового анализа, обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-финансовой деятельности предприятия.

       Становление рыночных отношений в России, когда хозяйствующим субъектам предоставлена полная юридическая, экономическая и предпринимательская самостоятельность, требует адекватного развития рыночных механизмов и методов управления, обусловливает необходимость формирования достоверной, прозрачной и информативной финансовой (бухгалтерской) отчетности. Она должна дать возможность  любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера. В этих условиях от руководителей и лиц, принимающих управленческие решения, требуется умение «читать» отчетность, что позволяет сделать правильный прогноз успешности партнерства, своевременно оценив имущественное и финансовое положение партнера.

       Квалифицированный пользователь отчетности в результате ее анализа получает возможность оценить не только достигнутые результаты, но и возможности организации во всех сферах финансово-хозяйственной деятельности. Анализ отчетных данных позволяет понять причины изменения финансовых результатов и финансового состояния организации и выявить их характер и динамику.

       Назначением анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя служат рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом и настоящем состоянии организации с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем.
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА.

1.1.       
Значение чтения баланса.

       Бухгалтерский баланс занимает центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами в следующих основных направлениях:

- в управлении собственностью, финансовыми потоками и финансовыми результатами;

- управлении логическими процессами движения сырьевых ресурсов, готовой продукции, финансовых вложений и др.

       Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации баланса внешние пользователи могут: принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации, ее активов и др.

       По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы. В зарубежной практике бухгалтерский баланс называют отчетом о финансовом состоянии организации.

      Бухгалтерский баланс разделен на две равновеликие части – актив и пассив. Согласно пункту 20 ПБУ 4/99 в активе баланса выделяются два раздела:

- I «Внеоборотные активы»;

- II «Оборотные активы».

Пассив баланса состоит из трех разделов:

- III «Капитал и резервы»;

- IV «Долгосрочные обязательства»;

- V «Краткосрочные обязательства».

Внутри каждого раздела баланса отражаются отдельные показатели – статьи, которые объединяются в группы.

       Такая структура баланса позволяет пользователям отчетности понять, какие активы и обязательства есть у организации, каков их характер и за счет каких источников сформированы активы.

       В актив баланса включаются статьи, которые отражают определенные группы элементов хозяйственных средств, объединенные в зависимости от  стадий их кругооборота. В отечественной практике статьи актива размещаются в балансе по степени возрастания ликвидности (подвижности имущества), то есть в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму.

       Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. В рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) за полученные организацией ресурсы (активы). Статьи баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств.

       Правильно построенный бухгалтерский баланс означает:

- полный охват хозяйственных процессов организации;

- надлежащую группировку хозяйственных явлений;

- изучение связей между явлениями на основе правильной корреспонденции счетов, что позволяет анализировать финансово-хозяйственную деятельность и движение имущественных средств организации.

       В рыночной экономике балансовое уравнение имеет вид:

Активы = Капитал + Обязательства

       К бухгалтерскому балансу предъявляются следующие требования: правдивость, реальность, единство, преемственность, ясность.

       Правдивость определяется полнотой и качеством документов. Обоснованность баланса подтверждается инвентаризацией активов и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие состояние и оценка.

       Реальность  баланса означает соответствие оценок его статей объективной действительности.

      Единство баланса заключается в его построении на единых принципах учета и оценки. Это означает применение во всех структурных подразделениях организации единой номенклатуры счетов бухгалтерского учета, одинаковое содержание счетов, их корреспонденции.

       Преемственность баланса в организации, существующей несколько лет, выражается в том, что каждый последующий баланс должен вытекать из баланса предыдущего.

       Ясность  баланса подразумевает его доступность для понимания составляющими и читающими его лицами.

       Балансы классифицируются:

- по времени составления – вступительные, текущие, ликвидационные, разделительные и объединительные балансы;

- по источникам информации – инвентарные, книжные и генеральные балансы;

- по объему информации – единичные и сводные балансы;

- по формам собственности – балансы государственных, муниципальных, частных предприятий и организаций с иностранными инвестициями;

- по объекту отражения информации – самостоятельные и отдельные балансы.

       Бухгалтерский баланс служит индикатором оценки финансового состояния организации. Итог баланса называется валютой баланса, которая отражает в активной и пассивной частях, бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов организации объему финансовых ресурсов, предоставленных собственниками и кредиторами. Разграничение в пассивной части баланса на капитал и обязательства соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственниками и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения. Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль, за ожидаемым наращением.

       Чтение баланса – в результате чего  выясняют изменение статей баланса за отчетный период, которое оказывает влияние на соотношение заемного и собственного капитала. Увеличение валюты баланса следует оценивать как положительное явление, свидетельствующее о росте производственных возможностей организации, но надо учитывать фактор инфляции. Неудовлетворительную работу организации характеризуют непокрытые убытки прошлых лет и убытки отчетного года. О недостатках свидетельствуют просроченная дебиторская и кредиторская задолженности и их рост.

1.2.        
Сравнительный аналитический баланс
.

       Анализ бухгалтерского баланса может проводиться следующими способами:

- непосредственно по бухгалтерскому балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- на основе сравнительного аналитического баланса путем уплотнения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- с учетом корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

       Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.  Согласно нормативным документам баланс в настоящее время составляется в нетто-оценке, поэтому перед проведением анализа необходимо сформировать удобный и пригодный для него аналитический баланс. Один из разработчиков теории балансоведения Н.А.Блатов предложил составлять сравнительный аналитический баланс для анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный аналитический баланс получают из исходного бухгалтерского баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

       Для составления сравнительного баланса рекомендуется провести следующие преобразования бухгалтерского баланса:

- увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям:

Запасы =  стр.210 + стр.220;

- уменьшить сумму краткосрочных  обязательств на величину строк 640 («Доходы будущих периодов»), 650 («Резервы предстоящих расходов») и на эту же сумму увеличить размеры собственного капитала:

Собственный капитал = стр. 490 + стр.640 + стр.650,

Краткосрочные обязательства = стр.690 – стр.640 – стр.650 = стр. 610 + стр.620 + стр. 630 + стр. 660.

       Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей (таблица 1.1). На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долю каждого актива и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

       Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

       Если прирост произошел за счет заемных источников, то в последующие периоды их может не быть, в этом случае повышение мобильности активов носит нестабильный характер. Если главным источником прироста были


Таблица 1.1

Сравнительный аналитический баланс

Статьи баланса
Абсолютная величина, тыс.руб.
Удельный вес, %
Изменение (+,-)

на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
тыс.руб.
% к началу года
удельного веса
% к изменению итога баланса

1
2
3
4
5
6
7
8
9

Актив
 
 
гр 2/ сумма баланса по гр. 2 * 100
гр 3/ сумма баланса по гр.3 * 100
графа 2 - графа 3 по всем строкам
графа 3/ графа 2 * 100 по всем строкам
графа 5 - графа 4
графа 6/сумма по стр.баланс гр 6* 100

I. Внеоборотные активы
 
 

II. Оборотные активы
 
 

Запасы
 
 

Дебиторская задолженность
 
 

Краткосрочные финансовые вложения
 
 

Денежные средства
 
 

Баланс
 
 
100
100
-
100

Пассив
 
 
 
 
графа 5  - графа 4
графа 6/сумма по стр.баланс гр 6* 100

III. Капитал и резервы
 
 
гр. 2/ сумма баланса по гр.

2* 100
гр.3/ сумма баланса по гр.3* 100

IV. Долгосрочные обязательства
 
 

V. Краткосрочные обязательства
 
 

Займы и кредиты
 
 

Кредиторская задолженность
 
 

Баланс
 
 
100
100
-
100



собственные средства организации, значит, высокая мобильность активов не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель организации и, в таком состоянии организация привлекательна для инвестора.        

1.3. Анализ состава и структуры  активов баланса.

       Одним из элементов финансовых отчетов служат активы. Активы – это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.

       Активы динамичны по своей природе, в процессе функционирования организации как величина активов. Так и их структура претерпевают постоянные изменения.

       Получаемые из различных источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта. Пополнения производственных запасов. При этом один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации – правильность вложения финансовых средств в активы.

       На предприятиях России активы классифицируются по возрастающей ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (рис.1).

       Соотношение основного и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой руководства в области капиталовложений и конкретными условиями работы организации.

Следует сопоставить темпы роста оборотных активов с темпами роста внеоборотных активов. Если темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, то это может означать формирование более мобильной структуры активов. Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме. В то же время отвлечение части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов свидетельствует о фактической иммобилизации этой части средств из производственного процесса. Не исключается также сокращение производственного потенциала организации (продажа машин, оборудования и других основных средств).

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Доходные вложения в материальные ценности

Долгосрочные финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы
 

Внеоборотные

(Основной капитал)
 


Рис.1.Состав активов организации

      Размещение средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности финансовой деятельности. От того какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и хозяйственной деятельности.

       В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценки. Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

       При изучении структуры запасов основное внимание уделяется изучению тенденции таких элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение запасов сырья и материалов можно объяснить стремлением обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции, а также неэффективной экономической стратегии организации. Увеличение остатков готовой продукции может свидетельствовать о сложности сбыта, если выручка от продаж растет медленнее, чем величина запасов. Снижение удельного веса оборотных средств при росте денежных средств и дебиторской задолженности можно оценить положительно. Наличие в балансе статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» свидетельствует  о негативных моментах работы организации. Увеличение денежных средств является положительным моментом. Наличие и увеличение краткосрочных финансовых вложений также следует оценить положительно, так как структура оборотных активов становится более ликвидной.

       Следует подчеркнуть, что структура активов и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данную организацию, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.

Повышение  удельного веса основных средств, обусловлен технической оснащенностью, увеличением производственной мощности хозяйствующего субъекта.

       От рациональности размещения и эффективности использования  оборотного капитала зависит платежеспособность организации, ликвидность ее активов. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5 %) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами.      

1.4. Анализ состава и структуры пассивов баланса.

       Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассивы – это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации, соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассивы баланса группируются по степени погашения обязательств, по понижающим срокам погашения средств: капитал, резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства (рис.2).

      Собственный капитал
Уставный капитал

Добавочный капитал


Постоянный капитал
 
Резервный капитал

Нераспределенная прибыль




Внешние обязательства
 
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты, подлежащие пога-шению более чем через 12 месяцев после отчетной даты


Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты, подлежащие пога-шению в течение

 12 месяцев после отчетной даты

Краткосрочная задолженность


Текущие обязательства
 
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие краткосрочные обязательства

Рис.2. Состав пассивов организации
       Анализ состава  и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный, резервный, добавочный  капиталы и нераспределенная прибыль. Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на - долгосрочный (более одного года),  и краткосрочный (до года).

       Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации. Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и другими. Для инвестора, кредиторов предпочтительнее доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами.

       От того,  насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

        Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может стать высокая доля заемных средств (свыше 50 %)  в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников  валюте баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные  источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций как правило невысока.

       Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства – во внеоборотные активы или оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

       Прирост собственного капитала за счет  капитализации прибыли (увеличения нераспределенной прибыли)  способствует повышению финансовой устойчивости.

       При анализе краткосрочных обязательств организации необходимо сопоставит удельный вес займов и кредитов с удельным весом кредиторской задолженности. Больший удельный вес краткосрочных займов и кредитов может свидетельствовать о привлечении более дорогих источников, которые погашаются за счет чистой прибыли. Такая нерациональная финансовая политика в области формирования краткосрочных заемных источников приводит к снижению финансовой устойчивости.

       При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу по оплате труда, бюджету, определив сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвязь  с кредиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает привлечение дополнительных источников. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской  как на начало, так и на конец  отчетного периода означает, что организация извлекает средства из оборота. Вряд ли можно оценить положительно такую финансовую политику организации.

       Таким образом, из выше сказанного,  признаками «хорошего» баланса являются:

- увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;

- превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

- наличие собственного капитала, опережение темпов роста собственного капитала по сравнению с темпами роста заемного капитала;

- примерное равное соотношение прироста дебиторской и кредиторской задолженности.
ГЛАВА
II
. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.
2.1.Значение и целевая направленность «Отчета о прибылях и убытках» в рыночной экономике.

       Конечная цель развития бизнеса заключается в получении прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям деятельности:  производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Необходимый уровень прибыли – это:

- основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации, способствующий возможности возрастания капитала и бизнеса;

- главный источник возрастания рыночной стоимости организации;

- индикатор кредитоспособности организации;

- индикатор конкурентоспособности организации;

- индикатор конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

- гарант выполнения организацией обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль представляет собой итог деятельности хозяйствующего субъекта, который зависит от уровня его себестоимости, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а главное – от того, насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя (имеется ли на нее спрос).

       В росте прибыли заинтересованы все участники производства, потому что наличие прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. В зависимости от величины прибыли определяется доля доходов учредителей, размеры дивидендов и других доходов, рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала. В получении прибыли заключается главный интерес собственника, поскольку обеспечивает возможность роста капитала и бизнеса.

       На рисунке 3 представлена классификация прибыли по различным основаниям.

       Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит показатели доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочих доходов и расходов, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли (убытка) нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Отчет включает показатели за отчетный период, а также за аналогичный период прошлого года, что позволяет проводить сравнительный анализ. Оценку доходов и расходов проводят с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный (динамический) анализ – используется для определения абсолютных и относительных отклонений (выявленные изменения величин и их темпы за ряд лет дают возможность прогнозирования значений)

Вертикальный (структурный) анализ – изучение структуры финансовых показателей и оценка изменений, позволяющие проводить  сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживать негативное влияние инфляционных процессов.



Классификация прибыли



По

порядку

формирования
По

характеру использования
По периодичности поступления
По

видам деятельности
По

источникам формирования



Валовая прибыль
Прибыль

от продаж
Прибыль до

налогообло-

жения
Чистая прибыль
Капитализи- рованная (не-распределен-

ная)прибыль

Прибыль, направленная на дивиденды (потребленная)
Регулярная прибыль
Чрезвычайная прибыль
Прибыль от обычной деятельности (операцион-ная)
Прибыль от инвестицион-ной деятель-ности
Прибыль от финансовой деятельности
Прибыль от продажи про-дукции, работ, услуг
Прибыль от  продажи иму-щества
Внереализа-ционная прибыль

Рис.3. Классификация прибыли

     

       В процессе анализа должны быть изучены все доходообразующие факторы, определен размер их влияния на сумму прибыли до налогообложения, установлены причины снижения и определены резервы ее роста. Положительной оценки заслуживает увеличение доходов от  обычной деятельности как в динамике, так и по структуре. Положительно оценивается ситуация, при которой 75-80 % прибыли от обычной деятельности составляет прибыль от продажи, а операционные и внереализационные результаты характеризуются положительными величинами, то есть прибылью, а не убытками.
2.2. Факторы, влияющие на формирование прибылей и

 убытков.

       Финансово-экономическая деятельность организаций измеряется многочисленными экономическими показателями. На каждый показатель  оказывает влияние целая система факторов.  Факторы – это элементы, причины, воздействующие на данный показатель или на ряд показателей.

       Факторы могут быть:

 - общими, влияющими на ряд показателей, или частными, специфическими для данного показателя;

 - внутренние, контролируемые организацией, и внешние, малоконтролируемые или вообще неконтролируемые.

       Внутренние факторы делятся на основные, теоретически определяющие результаты работы организации, и неосновные, несвязанные непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя (например, нарушение хозяйственной и технологической дисциплины).

       Классификация факторов и совершенствование методики их анализа позволяют решить важную проблему – «очистить» основные показатели от влияния внешних и побочных факторов с тем, чтобы показатели, принятые для оценки эффективности деятельности организации, объективнее отражали ее достижения.

       Конечные результаты хозяйственной деятельности складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количественных показателей использования ресурсов.

       Показателями экстенсивного развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих; величина израсходованных предметов труда; величина амортизации;  объем основных производственных фондов и авансированных оборотных средств.

       Показатели интенсивного развития – качественные показатели использования ресурсов: производительность труда (трудоемкость), материалоотдача (материалоемкость), фондоотдача (фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (коэффициент закрепления оборотных средств).

       Экстенсивное использование ресурсов приводит к вовлечению дополнительных ресурсов в производство. А интенсификация деятельности организации направлена на получение больших результатов при наименьшем количестве ресурсов. Эффективное использование производственных ресурсов способствует росту прибыли и улучшению финансового состояния..

       К внешним факторам относятся:

- рыночно- конъюнктурные (повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемую продукцию и услуги в результате инфляции);

- требования законодательства  и административные факторы (налогообложение, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование цен и тарифов).

       В совокупность внутренних включаются факторы:

- материально-технические (использование прогрессивных и экономичных предметов труда, применение производительного технологического оборудования, проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства);

- организационно- управленческие (освоение новых видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения);

- экономические (финансовое планирование деятельности организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);

- социальные (повышение квалификации работников, улучшение условий  труда, организация оздоровления и отдыха работников).
2.3. Как анализируется состав и динамика прибыли.

       Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую получают хозяйствующие субъекты как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

       Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности являются одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

       Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу, основными задачами которого являются:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирования их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

       В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль.

        При анализе необходимо изучить состав прибыли. ее структуру и динамику (таблица 2.1).

       При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

 

       

Таблица 2.1

Состав, структура и динамика финансовых результатов


















Показатель
Абсолютная величина, тыс.руб.
Удельный вес, %
Изменение (+,-)

прошлый

 год
отчетный год
прошлый год
отчетный год
тыс.руб.
% к прошлому году
удельного веса

1
2
3
4
5
6
7
8

1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг
 

 
 

 
 

100
 

100
 

 
 

 
 

 

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
 
 
 
 
 
 
 

3. Валовая прибыль
 
 
 
 
 
 
 

4. Коммерческие расходы
 
 
 
 
 
 
 

5. Управленческие расходы
 
 
 
 
 
 
 

6. Прибыль (убыток) от продаж
 
 
 
 
 
 
 

7. Проценты к получению
 
 
 
 
 
 
 

8. Проценты к уплате
 
 
 
 
 
 
 

9. Доходы от участия  в других организациях
 
 
 
 
 
 
 

10. Прочие операцион-ные доходы
 
 
 
 
 
 
 

11. Прочие операцион-ные расходы
 
 
 
 
 
 
 

12. Внереализационные доходы
 
 
 
 
 
 
 

13. Внереализационные расходы
 
 
 
 
 
 
 

14. Прибыль (убыток) до налогообложения
 
 
 
 
 
 
 

15.Отложенные налоговые активы
 
 
 
 
 
 
 

16. Отложенные налоговые обязательства
 
 
 
 
 
 
 

17.Текущий налог на прибыль
 
 
 
 
 
 
 

18.Санкции в бюджет-ные и иные платежи
 
 
 
 
 
 
 

19. Чистая прибыль (убыток) отчетного

 
 
 
 
 
 
 

        Увеличение выручки от продажи товаров (работ, услуг) положительно влияет на сумму прибыли от продаж, а уменьшение сокращает размер прибыли.

       Снижение себестоимости проданных товаров, коммерческих и управленческих расходов положительно влияет на сумму прибыли от продаж. Увеличение же себестоимости сказывается на величине прибыли отрицательно.

       Себестоимость проданной продукции может увеличиваться, и это неизбежно, так как цены на материальные  ресурсы, затраты на оплату труда и другие составляющие возрастают. Для успешной деятельности необходимо, чтобы темпы роста выручки от продажи опережали темпы роста себестоимости.

       Более правильным будет расчет изменения прибыли от продаж за счет фактора «себестоимость проданной продукции» с применением относительного показателя себестоимости. Для расчета используется формула:

Δ Пр (с)  =  (УС
1
– УСо ) *
V
1
/ 100,

где Δ Пр (с) – прирост (снижение) прибыли от продаж за счет уровня себестоимости продукции. тыс.руб.;

УС
1
, УСо – удельный вес себестоимости в отчетном и прошлом периодах соответственно (отношение себестоимости проданной продукции к выручке от продажи продукции, %),

V
1
– выручка от продажи за отчетный период.  

       Одним из факторов роста прибыли от продаж является снижение уровней коммерческих и управленческих расходов, так как прибыль находится в обратной зависимости от величины расходов. Для расчета влияния уровня коммерческих расходов используют формулу

Δ Пр (кр) = (УКР
1
– УКРо) *
V
1
/ 100,

где Δ Пр (кр) – увеличение (снижение) суммы прибыли от продаж за счет снижения (роста) уровня коммерческих расходов, тыс.руб;

УКР
1,
УКРо – уровни коммерческих расходов в отчетном и прошлом периодах соответственно (отношение коммерческих расходов к выручке от продажи, %).

       Влияние уровня управленческих расходов на прибыль от продаж рассчитывается по формуле:

Δ Пр (ур) = (УУР
1
– УУРо) *
V
1
/ 100,

где Δ Пр (ур) – увеличение (снижение) суммы прибыли от продаж за счет снижения (роста) уровня управленческих расходов, тыс.руб;

УУР
1,
УУРо – уровни управленческих  расходов в отчетном и прошлом периодах соответственно (отношение управленческих расходов к выручке от продажи, %).

       Прибыль до налогообложения определяется как разность между прибылью от продаж и прочими доходами и расходами. Все показатели, влияющие на  эту величину, можно подразделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. К факторам «прямого действия» относятся: прибыль от продаж, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные доходы. На какую величину увеличивается (уменьшается) фактор прямого действия, на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль.      Факторы «обратного действия» оказывают на сумму прибыли противоположное влияние. Они включают убыток от продаж, проценты к уплате, прочие операционные и внереализационные расходы.

       Влияние этих факторов на прибыль до налогообложения рассчитывается балансовым методом (приводится сравнение показателей отчетного периода с предыдущим). Значительные отклонения по отдельным факторам требуют пристального внимания и дальнейшего анализа. Также в процессе анализа  следует обратить внимание на те факторы, которые имеют наибольший удельный вес  в составе прибыли до налогообложения.

2.4. Анализ чистой (нераспределенной ) прибыли

       В процессе анализа необходимо изучить показатель чистой прибыли организации. Этот показатель определяет конечный результат деятельности организации и отличается от налогооблагаемой прибыли на величину отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль. С помощью горизонтального анализа выявляется динамика показателей. Вертикальный анализ показывает долю отдельных составляющих прибыли. Отложенные налоговые обязательства и текущий налог на прибыль уменьшают величину чистой прибыли, а отложенные налоговые активы увеличивают сумму чистой прибыли.

       В ходе анализа использования прибыли рассчитывается уровень и динамика каждого показателя, абсолютные отклонения и темпы роста. В процессе анализа выявляется какую величину можно направить на выплату дивидендов, в резервный фонд, на прирост активов организации. Если значительная величина прибыли направляется на финансирование прироста активов, то это означает дальнейшее развитие организации.

2.5.Анализ показателей рентабельности организации.

       Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнеса организации, являются коэффициенты рентабельности. В широком смысле понятие «рентабельность» означает: прибыльность, доходность деятельности организации и показывает величину прибыли с 1 руб. вложенного капитала; способность  организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый. Этот показатель практически не подвержен влиянию инфляции. Его можно сравнивать со среднеотраслевыми коэффициентами, в динамике, с показателями конкурентов.

       Если у организации нет прибыли, а только убытки, то можно рассчитать убыточность – установить , какая величина убытков приходится на 1 руб. вложенного капитала.

       По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно провести анализ рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности (затрат).

       Рентабельность продаж (Rпр) – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров, работ, услуг), Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции.

      Методом цепных подстановок определяется влияние изменения:

1) объемов продажи продукции:

Δ
R
пр(
v
) = (
V
1
-
S
0
)/
V
1
*100 - (
Vo
-
So
)/
Vo
*100,

где  Δ R
пр(
v
) – изменение объемов продажи продукции;

       
V
1
,
Vo
– выручка (нетто) от продажи товаров(продукции, работ, услуг) в отчетном и прошлом периодах соответственно;

       S
0 – полная себестоимость в прошлом периоде.

2) себестоимости продукции:

Δ
R
пр
(s) = (V
1
-S
1
)/V
1
*100 - (V
1
-So)/V
1
*100,

где  Δ R
пр(
s
) – изменение себестоимости продукции;

        S
1 – полная себестоимость в отчетном периоде.

       Сумма двух факторов показывает общее изменение уровня рентабельности продаж по сравнению с прошлым периодом.

       Рентабельность затрат (Rs) – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к величине затрат, то есть характеризует величину прибыли на 1 руб. затрат.

       Для расчета влияния основных факторов на изменение рентабельности затрат используется формула:

Δ
Rs =
Пр
/ S * 100 = (V-S)/ S * 100,

где  Пр – прибыль от продаж;

        S
– полная себестоимость

       V
– выручка (нетто) от продажи.

         Методом подстановок также определяется влияние изменения:

1) объема продажи продукции:

Δ
Rs(v) = (V
1
-So)/ So *100 - (Vo-So)/ So *100,

где  Δ Rs
(
v
) -  изменение объема продажи продукции;

       V
1,
Vo
– выручка (нетто) от продажи в отчетном и прошлом периодах соответственно;

       So
– полная себестоимость в прошлом периоде.

2) затрат:

Rs(s) = (V
1
-S
1
)/ S
1
*100 - (V
1
-So)/ So *100,

где Rs
(
s
) – изменение затрат;

       S
1 – полная себестоимость в отчетном периоде.

       Сумма двух факторов показывает общее изменение уровня рентабельности затрат по сравнению с прошлым периодом.

       Рентабельность продаж можно повысить за счет роста объема продаж и снижения затрат. Необходимо, чтобы темпы роста объема продаж опережали темпы роста затрат, то есть затраты на 1 руб. реализованной продукции снижались. Увеличение объема продаж можно достигнуть за счет повышения цен и увеличения объема продаж товаров, продукции, услуг.
ГЛАВА
III
. АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ ФИНАНСОВОГО

ПОЛОЖЕНИЯ.

3.1.Понятие, содержание и задачи финансового положения.

       Финансы  предприятий – это система денежных отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции, осуществления других видов деятельности. Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банков и займов, временно привлеченных средств; задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости финансового положения и изыскания путей его оздоровления.

       Финансовое положение предприятий характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

       Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования. Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу.

       Различают внутренний и внешний анализ финансового положения. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются для планирования, контроля и прогноза финансового положения. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

       Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

- общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональностью их размещения и эффективности использования;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

       Для решения этих задач изучаются:

- наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

- состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

- наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

- ликвидность и качество  дебиторской задолженности;

- наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

- платежеспособность и финансовая гибкость;

- эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

       Основным источником информации для анализа финансового положения предприятия является Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Приложение к бухгалтерскому балансу.
3.2. Анализ  ликвидности баланса и платежеспособности организации.

       От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективное.

       Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

       Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования  активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

       Активы подразделяются  на четыре группы в зависимости от степени ликвидности, то есть превращения в денежные средства:

1)     наиболее ликвидные активы (А1), включающие деньги  и краткосрочные финансовые вложения;

2)     быстро реализуемые активы (А2), состоящие из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

3)     медленно реализуемые активы (А3) – запасы;

4)      трудно реализуемые активы (А4), представленные  теми активами, которые приобретались для длительного использования в производственной деятельности,  - внеоборотные активы.

         Пассивы баланса группируются по степени срочности погашения обязательств следующим образом:

1)        наиболее срочные обязательства (П1), включающие кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок;

2)        краткосрочные пассивы. Состоящие из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов;

3)        долгосрочные пассивы, то есть долгосрочные обязательства (П3), к которым относятся статьи раздела IV баланса;

4)        постоянные пассивы (П4), включающие собственные  средства, статьи раздела III баланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса.

       Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥  П1;

А2 ≥  П2;

А3 ≥  П3;

А4 ≤  П4.

       Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому практически существенным служит сопоставление итогов первых трех групп по  активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у организации собственных оборотных средств.

       В случае когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный оптимальному варианту, баланс в большей или  меньшей степени ликвиден. Недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     

Таблица 3.1.

Анализ ликвидности баланса


Актив


На начало года


На конец года

Пассив


На начало года


На конец года

Платежный излишек или недостаток

На начало года
На конец года



1


2


3


4


5


6
7 (гр.2-гр.5)
8 (гр.3-гр.6)

Наиболее ликвидные активы (А1)
Быстро

реализуемые активы (А2)
Медленно реализуемые активы (А3)
Трудно реализуемые активы (А4)

Баланс




Наиболее

срочные обязатель-ства (П1)

Кратко- срочные пассивы (П2)

Долгосроч-ные пасси-вы (П3)
Постоян- ные пас-сивы (П4)

Баланс








       С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Анализ ликвидности баланса проводится по данным таблицы 3.1

       Изучение соотношений групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом  следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для организации.           

        Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.   

Таблица 3.2

Относительные показатели ликвидности



Показатель
На начало года
На конец года


Изменение (+,-)


Рекомендуемая величина

1
2
3
4 (гр.2-р.3)
5

Коэффициент текущей ликвидности

 

Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент бсолют-ной ликвидности






1,0 – 2,0
0,8 – 1,0
0,1 – 0,4

       Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели (таблица 3.2):

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности.

       Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов). Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства:

Ктл = (Оборотные активы – Расходы будущих периодов- Долгосрочная дебиторская задолженность) /  Краткосрочные финансовые обязательства

Чем больше величина текущих активов, по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Величина коэффициента текущей ликвидности меняется в зависимости от сферы деятельности организации. Значение коэффициента текущей ликвидности колеблется по отраслям и зависит от ряда факторов, в первую очередь оборотных активов и их ликвидности. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий  риск неплатежеспособности.

       Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет  сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

       Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Этот коэффициент показывает, какаю часть краткосрочных обязательств организация может погасит за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного поведения расчетов с дебиторами.

       Различные коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников организации, но для различных потребителей аналитической информации. Следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.

       Сигнальным показателем финансового состояния организации выступает  платежеспособность. Она характеризует способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Для анализа платежеспособности организации рассчитывается коэффициент платежеспособности.

Кпл = (ДСн + ДС пост) / ДС напр,

где ДСн – остаток денежных средств на начало года;

       ДСпост – поступление денежных средств;

       ДСнапр – направленные денежные средства.

       Этот коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств, а также как фактический по форме 4 «Отчет о движении денежных средств». Чем выше величина этого показателя, тем выше платежеспособность организации.

3.3.Анализ финансовой устойчивости организации.

       Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

       Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

       Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень финансовой устойчивости. Сущность финансовой  устойчивости объясняется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

       Значительную роль среди показателей финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости.

       Собственный оборотный капитал – это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного погашения кредиторской задолженности организации.

       Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

       Для характеристики источников формирования запасов необходимо определить величину собственных оборотных средств (СОС), собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИ), основных источников формирования запасов (ОИ):

- СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы;

- СДИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы;

- ОИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы.

       Далее следует сопоставить величину источников формирования запасов с величиной запасов (Зп), определив излишек или недостаток каждого источника формирования запасов:

- Излишек (+) или недостаток (-) СОС = СОС – Зп;

- Излишек (+) или недостаток (-) СДИ = СДИ – Зп;

- Излишек (+) или недостаток (-) ОИ = ОИ – Зп.

       Затем необходимо определить состояние финансовой устойчивости организации (таблица 3.3.), которое подразделяется на четыре типа:

1. Абсолютная финансовая устойчивость – это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:

СОС > Зп ; СДИ > Зп ; ОИ > Зп.

2. Нормальная финансовая устойчивость – это финансовое состояние, гарантирующие платежеспособность организации:

условия:

 СОС < Зп ; СДИ > Зп ; ОИ > Зп.


3. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при нем все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

СОС < Зп ; СДИ < Зп ; ОИ > Зп.

4. Предкризисное финансовое состояние характеризуется полной зависимостью организации от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

СОС < Зп ; СДИ < Зп ; ОИ < Зп.
Таблица 3.3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости



Показатель
На начало года
На конец года


Изменение (+,-)

1. Собственный капитал

2. Внеоборотные активы

3. Собственные оборотные средства (стр.1 – стр.2)

4. Долгосрочные обязательства

5. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов ( стр.3 + стр.4)

6. Краткосрочные заемные средства

7. общие источники формирования запасов (стр.5 + стр.6)

8. Запасы (включая НДС)

9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8)

10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников форми-рования запасов (стр. 5 – стр.8)

11. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (стр.7 – стр. 8)

12. Тип финансовой устойчивости



   

       Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике, сравнивать с рекомендуемыми значениями, с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями (таблица 3.4).

       Одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости финансового состояния является  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КобеспСОС):

КобеспСОС = СОС / Оборотные средства.

Этот коэффициент характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения этого показателя от 0,1 до 0,5, значение больше 0,5 нежелательно. Величина 0,1 означает, что организации должна иметь не менее 10 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных.

Таблица 3.4

Относительные показатели финансовой устойчивости



Показатель
На начало года
На конец года


Изменение (+,-)


Рекомендуемая величина [1]    

1. Коэффициент обеспечен-ности собственными средст-вами

2. Коэффициент обеспечен-ности запасов собственными средствами

3.Коэффициент маневрен-ности собственного капитала

4. Индекс постоянного актива

5. Коэффициент автономии

6. Коэффициент финансовой устойчивости

7. Коэффициент финасирова-ния

8. Коэффициент финансовой активности ( плечо финансо-вого рычага)






0,1 – 0,5
0,6 – 0,8
0,2 – 0,5
-

0,5 - 0,7

0,5 – 0,7

Больше 1

Меньше 0,7

      

       Еще один показатель, используемый при анализе финансовой устойчивости, - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кобесп.зап).

Кобесп.зап = СОС/ Запасы

Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств. Уровень показателя зависит от состояния материальных запасов.

       Весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости служит коэффициент маневренности собственного капитала (Кманевр)

Кманевр = СОС /Собственный капитал

Он показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно маневрировать ими. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, больше возможностей маневра у предприятия.

       Важный показатель, характеризующий финансовую устойчивость – индекс постоянного актива (Ки)

Ки = Внеоборотные активы / Собственный капитал.

Этот коэффициент показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочных обязательств сумма величин этого коэффициента и коэффициента маневренности собственного капитала равна единице.

       Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии (Кавт)

Кавт = Собственный капитал / Валюту баланса

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, потому что показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации. Он указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов.

       При анализе финансовой структуры используется также коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст)

Кфин.уст = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / валюта баланса.

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

       Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используется коэффициент финансирования (Кф)

Кф = Собственный капитал / Заемный капитал.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Если величина данного коэффициента меньше единицы, значит большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, то это может свидетельствовать о значительном финансовом риске и нередко затрудняет возможность получения кредита.

       Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициента финансовой активности (Кфа)

Кфа = Заемный капитал / Собственный капитал.

Коэффициент отражает соотношение заемных и собственных средств организации, характеризует структуру источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

       Финансовые коэффициенты, характеризующие структуру совокупного капитала, рассматриваются обычно в качестве характеристик риска, связанного с деятельностью организации. Указанные коэффициенты могут рассматриваться как инструменты «поиска проблемных» точек у организации

     
       


ГЛАВА
IV
. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННОГО

 КАПИТАЛА.
4.1. Структура и содержание отчета об изменениях капитала.

       В процессе анализа финансовой отчетности полезно анализировать изменение состава и структуры собственного капитала. Форма № 3 «отчет об изменениях капитала» раскрывает информацию об изменениях состава, структуры и стадий перемещения собственного капитала в течение прошлого и отчетного периодов, позволяет изучит прирост его стоимости в разрезе источников формирования и оценить как повлияло изменение соотношения израсходованной величины капитала и поступивших средств на увеличение собственного капитала. Выделение  данных о капитале организации в отдельную форму связано с важностью информации о состоянии и движении составных частей капитала для многих заинтересованных пользователей.

       Отчет об изменениях капитала состоит из трех частей: раздела I «Изменение капитала», раздела II «Резервы» и раздела «Справки».

       В разделе I «Изменение капитала» указываются остатки на начало и конец  предыдущего и отчетного годов всех составляющих капитала организации: уставного, добавочного, резервного капиталов и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также суммы их увеличения и уменьшения с указанием причин.

       В разделе II «Резервы» отражаются остатки резервов на начало и конец предыдущего и отчетного годов, а также поступление и использование по каждому виду резервов, создаваемых организацией.

       В разделе «Справки» указывается стоимость чистых активов организации на начало и конец отчетного периода. Здесь также приводятся суммы целевых финансирования и поступлений за отчетный и предыдущий годы, полученные из бюджета и внебюджетных фондов на различные цели.

       Эти показатели имеют большое значение для характеристики финансового положения организации, указываю на финансовую устойчивость, обеспеченность собственными средствами организации. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.

4.2. Анализ состава и движения собственного капитала.

       Анализ источников формирования и размещения капитал имеет большое значение при изучении исходных условий  функционирования организации и оценке ее финансовой устойчивости.

       Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:

- выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости организации;

- определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;

- оценить приоритет прав получения дивидендов;

- выявить приоритетность прав собственников при ликвидации организации.

       Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить четыре его основные функции:

1)     обеспечение непрерывности деятельности;

2)     гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;

3)     участие в распределении полученной прибыли;

4)     участие в управлении организацией.

Таблица 4.1

Состав, структура и динамика собственного капитала



Показатель
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода


Изменение (+,-)


Темп роста %

тыс.

руб.
удель-ный вес, %
тыс.

руб.
удель-ный вес, %
тыс.

руб.
удель-ного веса,%

Собственный капитал –

всего,

в том числе:

уставный

добавочный

резервный

нераспреде- ленная прибыль (непокрытый) убыток







 

       Прежде всего следует оценить состав, структуру собственного капитала и определить основные источники его формирования. Затем целесообразно проанализировать изменение величины собственного капитала в динамике. При помощи такого анализа определяется изменение величины собственного капитала как в целом, так и по отдельным его составляющим. Представляет также интерес и оценка изменения в динамике структуры собственного капитала. Для получения такой оценки используется вертикальный и горизонтальный анализ. Для этого из «Отчета об изменениях капитала» берутся данные  для заполнения  таблицы 4.1.  

       Для подробного анализа движения собственного капитала заполняется таблица 4.2.:

Таблица 4.2.                                                                                               

Движение собственного капитала



Показатель
Остаток на начало года
Увеличение
Уменьшение
Остаток на конец года

Пред.
отчет
пред.
отчет
пред.
отчет
пред.
Отчет

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспре-деленная прибыль








              Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления (Кп) и выбытия (Кв).

       Коэффициент поступления рассчитывается по формуле:

Кп =    Стоимость поступившего собственного капитала

            Стоимость собственного капитала на конец периода
       Коэффициент выбытия определяется по формуле:

Кв =  Стоимость выбывшего собственного капитала

                 Стоимость собственного капитала на начало периода

        Показатели движения собственного капитала оформляются в таблице 4.3.:

Таблица 4.3.

Показатели движения собственного капитала

Показатель
Предыдущий год
Отчетный год

Кп
Кв
Кп
Кв

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

Собственный капитал




  

        Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала. Структура капитала такой организации не несет в себе большого риска для инвесторов, так как организация работает на собственном капитале.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      

       Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, менеджеру необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

       Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

       Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к  «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

       В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основное содержание которого – комплексное  системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

       Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является  бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

       Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования  финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

       На основе проведенного анализа необходимо сделать правильные выводы и  для улучшения финансового состояния дать правильные рекомендации. Поэтому основными задачами анализа явлются:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

-  поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Список использованной литературы.

1. Федеральный  закон  «О  бухгалтерском  учете»  от    21.11.96 г.

 №129-ФЗ;

2. «Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденное приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н;

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина России от 06.07.99 г. № 43н;      

4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от  06.05.99 г. № 32н;

5. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности. М. Омега-Л, 2006г.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2000г.

7. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2003.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002г.

10.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Инфа-М,2006 г.

11. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента. Мн.: Интерпресссервис, Экоперспектива,2002г.

12. Практика бухгалтерского учета № 6 . Пятов М.Л. «Содержание бухгалтерского баланса и возможности его анализа» 2006 г.


[1] Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 года № 118 «Об утверждении  методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»



1. Реферат на тему Great Depression Timeline Essay Research Paper 1920s
2. Реферат на тему Germany Essay Research Paper CommunismThe shocking fall
3. Реферат Демографічна ситуація в Україні 4
4. Реферат Умышленное уничтожение или повреждение чужого имущества
5. Реферат на тему Integrity In To Kill A Mockingbird Essay
6. Реферат на тему Governmental Issues Essay Research Paper AUTHOR Scott
7. Реферат Технология сетей Token Ring
8. Реферат Антимонопольная политика в России 2
9. Реферат Политическое и экономическое развитие Алжира
10. Диплом Психолого-педагогические и методические направления изучения курса социально-экономической геогр