Реферат Анализ финансового состояния организации 11
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Анализ финансового состояния организации
Общий анализ структуры баланса
| Наименования статей | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Прирост, % |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Нематериальные активы | 30 | 87 | + 190,0% |
| Основные средства | 911500 | 846725 | -7,1% |
| Незавершенное строительство | 33401 | 29957 | -10,3% |
| Доходные вложения в материальные ценности | 36076 | 87183 | + 141,7% |
| Долгосрочные финансовые вложения | 252573 | 37549 | -85,1% |
| Отложенные налоговые активы | 12142 | 12879 | + 6,1% |
| ИТОГО внеоборотные активы | 1245722 | 1014380 | -18,6% |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Запасы | 82433 | 30971 | -62,4% |
| в том числе | | | |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 7212 | 4707 | -34,7% |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 69782 | 23804 | -65,9% |
| расходы будущих периодов | 5439 | 2460 | -54,8% |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 16800 | 974 | -94,2% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 52865 | 102972 | + 94,8% |
| в том числе | | | |
| покупатели и заказчики | 35386 | 85579 | + 141,8% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 10733 | 166428 | + 1450,6% |
| Денежные средства | 889 | 2677 | + 201,1% |
| ИТОГО оборотные активы | 163720 | 304022 | + 85,7% |
| БАЛАНС | 1409442 | 1318402 | -6,5% |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |
| Уставный капитал | 3875 | 3875 | |
| Наименования статей | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Прирост, % |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-)) | 172534 | 175561 | + 1,8% |
| ИТОГО собственный капитал | 176409 | 179436 | + 1,7% |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
| Займы и кредиты | 863978 | 846069 | -2,1% |
| Отложенные налоговые обязательства | 22542 | 26256 | + 16,5% |
| ИТОГО долгосрочные обязательства | 886520 | 872325 | -1,6% |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
| Займы и кредиты | 162519 | 209139 | + 28,7% |
| Кредиторская задолженность: | 183994 | 57502 | -68,7% |
| в том числе | | | |
| поставщики и подрядчики | 133441 | 17833 | -86,6% |
| задолженность перед персоналом организации | 266 | 147 | -44,7% |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 68 | 84 | + 23,5% |
| задолженность по налогам и сборам | 8959 | 6206 | -30,7% |
| прочие кредиторы | 41260 | 33232 | -19,5% |
| ИТОГО краткосрочные обязательства | 346513 | 266641 | -23,1% |
| БАЛАНС | 1409442 | 1318402 | -6,5% |
На конец анализируемого периода общая балансовая стоимость имущества компании составляет 1 318 402 тыс. руб. За анализируемый период величина суммарных активов баланса уменьшилась на 91 040 тыс. руб. Это может свидетельствовать о сокращении масштабов деятельности компании.
Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет сокращения суммы внеоборотных активов на 231 342 тыс. руб. (-18,6%) сокращения суммы внеоборотных активов на 231 342 тыс. руб., (-18,6%) роста суммы оборотных активов на 140 302 тыс. руб. (85,7%). С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.
На конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества компании составляет 76,9%, что соответствует 1 014 380 тыс. руб. в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 23,1%, что соответствует 304 022 тыс. руб. в абсолютном выражении.
Основными составляющими внеоборотных активов на конец анализируемого периода являются основные средства (83,5%).
Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующими изменением их составляющих. Величина нематериальных активов увеличилась на 57 тыс. руб. (190,0%).
Доля (абсолютная величина) основных средств в балансе сокращается. Возможные причины: реализация основных средств, процесс амортизации имущества, переоценка основных фондов.
Сокращение абсолютной величины незавершенного строительства может свидетельствовать о завершении определенного этапа строительства, о продаже объектов незавершенных капвложений либо о проведении переоценки.
Сокращение абсолютной величины и доли внеоборотных активов является одной из причин улучшения финансовых показателей.
В составе оборотных активов произошли следующие изменения:
1) сумма дебиторской задолженности увеличилась на 50 107 тыс. руб. (94,8%);
2) сумма денежных средств увеличилась на 1 788 тыс. руб. (201,1%).
Общая характеристика источников финансирования компании.
Источниками финансирования имущества являются собственные и заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса. Проанализируем структуру пассива баланса.
Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния компании. На конец анализируемого периода собственный капитал компании существенно не изменился, доля в общем пассиве компании составляет 13,6%, что соответствует 179 436 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать об ухудшении финансовой устойчивости компании, повышении финансовых рисков.
Основными составляющими собственного капитала на конец анализируемого периода являются:
1) уставный капитал (2,2%);
2) накопленный капитал (97,8%).
Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании. Рост накопленного капитала - положительная характеристика состояния компании. Предприятие зарабатывает больше, чем тратит.
Для оценки фактической величины собственного капитала на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для компании. Минимальная необходимая величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов и незавершенного производства. Для данной компании необходимая величина собственного капитала на конец периода анализа составляет 1 019 087 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина собственных средств не достигает необходимого значения. Существует риск возникновения недостатка собственных источников финансирования.
Объем заемного капитала в анализируемом периоде уменьшился на 94 067 тыс. руб. (-7,6%). и составил на конец анализируемого периода 1 138 966 тыс. руб.
На конец анализируемого периода удельный вес долгосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования составляет 66,2% что соответствует 872 325 тыс. руб. в абсолютном выражении. Величина долгосрочных обязательств за анализируемый период существенно не изменилась. (-1,6%.); В последнем анализируемом периоде компания не привлекала долгосрочных источников финансирования.
На конец анализируемого периода удельный вес краткосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования компании составляет 20,2%, что соответствует 266 641 тыс. руб. в абсолютном выражении.
Основными составляющими текущих обязательств на конец анализируемого периода являются:
1) краткосрочные займы и кредиты (78,4%);
2) кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (6,7%).
Общий анализ отчета о прибылях и убытках
| Наименования статей | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Прирост, % |
| Выpучка от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг | 1573639 | 1694574 | + 7,7% |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 1312691 | 1454877 | + 10,8% |
| Валовая прибыль | 260948 | 239697 | -8,1% |
| Коммерческие расходы | | | |
| Управленческие расходы | 161688 | 132798 | -17,9% |
| Прибыль (убыток) от продаж | 99260 | 106899 | + 7,7% |
| Прочие доходы и расходы | | | |
| Проценты к получению | 6501 | 1305 | -79,9% |
| Проценты к уплате | 81808 | 77184 | -5,7% |
| Доходы от участия в других организациях | | 228123 | |
| Прочие доходы | 1151 | 4522 | + 292,9% |
| Прочие расходы | 21764 | 257302 | + 1082,2% |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 3340 | 6363 | + 90,5% |
| Отложенные налоговые активы | 14249 | 835 | -94,1% |
| Отложенные налоговые обязательства | 16887 | 4154 | -75,4% |
| Текущий налог на прибыль | 563 | | -100,0% |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 139 | 3044 | + 2089,9% |
За последний анализируемый период объем реализации составил 1 694 574 тыс. руб. За анализируемый период выручка компании увеличилась на 120 935 тыс. руб. (7,7%). Доля себестоимости в общем объеме выручки на конец анализируемого периода составляет 85,9%, что соответствует 1 454 877 тыс. руб. в абсолютном выражении. Себестоимость реализации продукции увеличилась на 142 186 тыс. руб. (10,8%).
В последнем анализируемом периоде объем чистой прибыли компании составил 3 044 тыс. руб., что составляет 0,2% в общем объеме выручки. За анализируемый период чистая прибыль увеличилась на 2 905 тыс. руб. (2089,9%). Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации и фундаментом основных финансовых показателей. Отмеченное увеличение прибыли положительно характеризует деятельность компании.
Для более подробного анализа прибыли от основной деятельности проведено разделение затрат на переменные и постоянные и рассчитана маржинальная прибыль. За анализируемый период маржинальная прибыль увеличилась на 7 639 тыс. руб. (7,7%) и составила 106 899 тыс. руб. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности компании, так как свидетельствует о наличии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли
Анализ ликвидности
| Наименования показателей | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| Коэффициент общей ликвидности (CR) | 0,47 | 1,14 |
| Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR) | 0,19 | 1,02 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 | 0,63 |
| Чистый оборотный капитал, NWC | -182793 | 37381_ |
| Изменение коэффициента общей ликвидности | - | 0,67 |
| Влияние изменения инвестированного капитала | - | -0,03 |
| Влияние изменения постоянных активов | - | 0,67 |
| Влияние изменения текущих пассивов | - | 0,03 |
| Среднедневные платежи | 4311 | 4276 |
| Текущие затраты | 1474379 | 1587675 |
| Налоговые выплаты | 563 | 0 |
| Прирост запасов и затрат | 76994 | -48483 |
| Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами | 0,2 | 0,6 |
Наличие и увеличение чистого оборотного капитала является главным условием обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости компании. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет инвестированного капитала - собственный капитал и долгосрочных обязательств.
На конец анализируемого периода чистый оборотный капитал компании составляет 37 381 тыс. руб. За анализируемый период чистый оборотный капитал увеличился на 220 174 тыс. руб. (120,4%). Для полного отражения ситуации с финансированием оборотных активов за счет собственных средств определяется доля ЧОК в общих активах компании. За анализируемый период доля чистого оборотного капитала в активах компании увеличилась на 121,9% и составила 2,8%. Это может свидетельствовать об улучшении состояния компании в части финансирования активов за счет собственных средств - о росте устойчивости и потенциальной платежеспособности.
Для оценки фактической величины ЧОК на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет ЧОК, необходимого для данной компании в сложившихся условиях работы. Достаточная (необходимая) величина чистого оборотного капитала определяется как сумма производственных запасов и незавершенного производства. Достаточная (необходимая) величина ЧОК компании на конец периода анализа составляет 4 707 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина ЧОК превышает необходимую величину. Это положительно характеризует ситуацию, когда финансирование оборотных активов происходит за счет собственных средств.
Анализ коэффициентов ликвидности
Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. На конец анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности компании составляет 1,140. С точки зрения рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (>2), данное значение является неудовлетворительным и характеризует способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов, как низкую. В течение анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности увеличилась на 141,3% (141,3%в год).
Для оценки фактической величины коэффициента на предмет достаточности по каждому отчетному периоду определено необходимое значение коэффициента общей ликвидности. Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности на конец анализа составляет 1,02. На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента превышает необходимую величину. Это положительно характеризует ситуацию, когда финансирование оборотных активов происходит за счет собственных средств и имеет место «запас» по уровню собственного капитала.
Коэффициент среднесрочной ликвидности характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции. На конец анализируемого периода величина коэффициента среднесрочной ликвидности компании составляет 1,020. За анализируемый период коэффициент увеличился на 448,3% (448,3%в год).
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. На конец анализируемого периода величина коэффициента абсолютной ликвидности компании составляет 0,634. За анализируемый период коэффициент увеличился на 1790,9% (1790,9% в год).
Для оценки уровня абсолютной ликвидности компании определен коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами. Для оценки величины среднедневных платежей по текущей производственной деятельности используются следующие данные, приведенные к одному дню: себестоимость реализованной продукции, управленческие, коммерческие расходы за период, прирост величины производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции. Количество дней платежей по текущей производственной деятельности, покрываемых имеющимися денежными средствами, определяется как отношение денежных средств к величине среднедневных платежей. В последнем анализируемом периоде свободные денежные средства покрывают 0,63 дней платежей по производственной деятельности, что соответствует коэффициенту абсолютной ликвидности 0,634.
Анализ финансовой устойчивости
| Наименования показателей | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ | | |
| Стоимость чистых активов | 176409 | 179436 |
| Коэффициент автономии | 0,14 | 0,16 |
| Коэффициент общей платежеспособности | 0,13 | 0,14 |
| Коэффициент маневренности | -1,04 | 0,21 |
| Доля собственных источников финансирования оборотных активов | -112% | 12% |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования | -25,35 | 7,94 |
| Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам | 1,21 | 1,38 |
| Коэффициент иммобилизации | 7,61 | 3,34 |
| ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ | | |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами | 0,85 | 1,04 |
| Коэффициент самофинансирования | 124125% | 99% |
| Коэффициент мобилизации инвестированного капитала | - | - |
| Коэффициент мобилизации накопленного капитала | - | 72,74 |
| ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА | | |
| Показатель Альтмана Z | 3,01 | 1,97 |
| Степень мобилизации активов | 0,12 | 0,23 |
| Рентабельность активов | 0,14 | 0,08 |
| Уровень самофинансирования | 0,12 | 0,13 |
| Доля акционерного капитала в источниках | 0,00 | 0,00 |
| Оборачиваемость активов | 2,23 | 1,24 |
| Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса | 63% | 66% |
| Коэффициент покрытия процентов | 1,0 | 1,1 |
| Общий коэффициент покрытия долга | 1,0 | 1,0 |
Финансовая устойчивость отражает степень зависимости компании от внешних источников финансирования и характеризует возможность компании сохранить способность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой.
Показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии (соотношение собственного капитала и заемного капитала). На конец анализируемого периода величина коэффициента автономии составляет 0,158. В течение анализируемого периода значение коэффициента автономии увеличилось на 10,1% (10,1% в год).
В практике финансового анализа встречается утверждение, согласно которому для финансово устойчивой компании минимальным значением соотношения собственного и заемного капиталов является 1. Ориентируясь на единицу как на минимальный уровень, возможно, признать фактическое значение коэффициента автономии на конец анализируемого периода не приемлемым. Возможность погашения обязательств за счет собственных средств зависит от степени ликвидности активов, профинансированных за счет собственных средств. Учитывая это обстоятельство, рассчитаем необходимое значение коэффициента автономии с учетом структуры активов. На конец периода анализа достаточная (необходимая) величина коэффициента для данной компании равняется 3,40.
На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента не достигает необходимого значения. Это означает возникновение критической ситуации с потерей финансовой устойчивости компании. Дальнейший рост заемного капитала не желателен.
Коэффициент общей платежеспособности (соотношение собственного капитала и валюты баланса) также характеризует финансовую устойчивость компании. На конец анализируемого периода величина коэффициента общей платежеспособности составляет 0,14. В течение анализируемого периода значение коэффициента общей платежеспособности увеличилось на 8,7% (8,7% в год). В практике финансового анализа для оценки достаточности этого коэффициента используется ориентир 0,5. Ссылаясь на данный критерий, коэффициент характеризует финансовую устойчивость компании как не достаточную.
Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов - оборотных средств. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренна (и, следовательно, более устойчива) компания с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры. На конец анализируемого периода величина коэффициента маневренности составляет 0,21. В течение анализируемого периода значение коэффициента увеличилось на 120,1% (120,1% в год). Рост показателя свидетельствует о повышении маневренности компании.
Доля собственных источников финансирования оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала. На конец анализируемого периода данная величина составляет 12,3%.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования. На конец анализируемого периода коэффициент обеспеченности запасов составляет 7,94.
Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. На конец анализируемого периода коэффициент иммобилизации составляет 3,34. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
С точки зрения влияния на финансовое состояние компании интерес представляет не столько сама величина чистой прибыли, сколько та ее часть, которая остается в распоряжении компании и увеличивает ее собственный капитал. Для характеристики того, насколько эффективно компания использует резерв роста собственного капитала, предназначен коэффициент самофинансирования. Коэффициент самофинансирования отражает долю чистой прибыли компании, направляемую на ее развитие, то есть на увеличение накопленного капитала. В течение анализируемого периода коэффициент самофинансирования существенно не изменился. На конец анализируемого периода данная величина составляет 99,4%. Высокое значение коэффициента свидетельствуют, что основная доля чистой прибыли направляется на увеличение накопленного капитала (собственного капитала), что положительно характеризует компанию с точки зрения организации финансирования деятельности.
Для характеристики финансового менеджмента организации может быть использован коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, который определяет степень покрытия постоянных активов инвестированным капиталом. На конец анализируемого периода данный коэффициент составляет 1,037. Это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.
Анализ рентабельности используемого капитала
| Наименования показателей | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| Рентабельность всего капитала | 12% | 6% |
| Рентабельность собственного капитала | 0% | 2% |
| Рентабельность акционерного капитала | 7% | 79% |
| Рентабельность постоянных активов | 13% | 7% |
| Рентабельность оборотных активов | 100% | 34% |
| АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА | | |
| Доля кредитов в заемных средствах | 83% | 93% |
| Стоимость заемного капитала | 3% | 2% |
| Дифференциал рычага | 8% | 4% |
| Финансовый рычаг | 6,99 | 6,67 |
| Эффект рычага | 58% | 28% |
| АНАЛИЗ ФОРМУЛЫ DUPONT | | |
| Рентабельность собственного капитала | 0,00 | 0,02 |
| Оборачиваемость активов | 2,23 | 1,24 |
| Прибыльность всей деятельности | 0,00 | 0,00 |
| Структура источников средств | 799% | 767% |
| Изменение рентабельности собственного капитала | - | 0,02 |
| Влияние прибыльности деятельности | - | 0,02 |
Рентабельность характеризует компанию с точки зрения получения доходов на вложенный в капитал. Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в компанию капитала. Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала компании, иными словами, характеризует эффективность деятельности компании с точки зрения ее владельцев.
Анализируемая компания характеризуется средними показателями рентабельности капитала. На конец анализируемого периода рентабельность капитала составляет 5,9% годовых. На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составляет 1,7% годовых.
Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования компании рассчитывается показатель - эффект рычага. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала и размера финансового рычага. Финансовым рычагом компании называют соотношение заемного и собственного капитала.
На конец анализируемого периода величина эффекта рычага составляет: 28,4%. Эффект рычага положительный - увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала
Анализ оборачиваемости
| Наименования показателей | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ВЫРУЧКЕ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ | | |
| КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ (в годовом измерении) | | |
| Оборачиваемость активов | 2,23 | 1,24 |
| Период оборота всех активов | 161 | 290 |
| Оборачиваемость постоянных активов | 2,53 | 1,50 |
| Период оборота постоянных активов | 142 | 240 |
| Коэффициент износа постоянных активов | 0% | 0% |
| Оборачиваемость оборотных (текущих) активов | 19,22 | 7,25 |
| Период оборота оборотных (текущих) активов | 19 | 50 |
| РАСЧЕТ "ЧИСТОГО ЦИКЛА" | | |
| Оборот запасов материалов | 0,8 | 1,3 |
| Оборот незавершенного производства | 0,0 | 0,0 |
| Оборот готовой продукции и товаров | 8,0 | 9,9 |
| Оборот дебиторской задолженности | 4,0 | 12,8 |
| Оборот прочих оборотных активов | 5,8 | 25,2 |
| "Затратный цикл" | 18,6 | 49,3 |
| Оборот кредиторской задолженности | 15,3 | 16,1 |
| Оборот расчетов с бюджетом и персоналом | 1,1 | 1,7 |
| Оборот прочих краткосрочных обязательств | 4,7 | 7,9 |
| "Кредитный цикл" | 21,0 | 25,7 |
| "Чистый цикл" | -2,4 | 23,7 |
| ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИНДИВИДУАЛЬНЫМ БАЗАМ | | |
| Оборот запасов материалов | 1,0 | 1,5 |
| Оборот незавершенного производства | 0,0 | 0,0 |
| Оборот готовой продукции и товаров | 8,5 | 10,6 |
| Оборот дебиторской задолженности | 4,0 | 12,8 |
| Оборот прочих оборотных активов | 6,2 | 26,9 |
| Оборот кредиторской задолженности | 16,3 | 17,2 |
| Оборот расчетов с бюджетом и персоналом | 1,1 | 1,8 |
| Оборот прочих краткосрочных обязательств | 5,0 | 8,4 |
Анализ оборачиваемости позволяет охарактеризовать эффективность управления активами компании и его влияние на финансовое положение компании.
На конец анализируемого периода оборачиваемость всех активов составляет 1,242. что соответствует периоду оборота всех активов 290 дней. Для оборотных активов период составляет 50 дней, период оборота внеоборотных активов 240 дней.
При расчете периодов оборота по отношению к выручке от реализации особое значение имеют три основных показателя: период оборота текущих активов (без учета денежных средств), период оборота текущих пассивов (без учета кредитов) и разница между указанными значениями.
Период оборота оборотных активов за исключением денежных средств - «затратный цикл». Чем больше затратный цикл, тем больший период времени деньги «связаны» в текущих активах.
Период оборота всех текущих пассивов за исключением краткосрочных кредитов - «кредитный цикл». Чем больше «кредитный цикл», тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования деятельности за счет участников производственного процесса.
Разность между затратным циклом и кредитным циклом получила название «чистый цикл». Чистый цикл - показатель, характеризующий организацию финансирования производственного процесса.
На конец анализируемого периода «затратный цикл» компании составил 49 дней. На конец анализируемого периода «кредитный цикл» компании составил 26 дней. На конец анализируемого периода «чистый цикл» компании составил 24 дней.
Для характеристики управления отдельными элементами оборотных активов и краткосрочных обязательств выполнен расчет периодов оборота к индивидуальным базам.
Период оборота производственных запасов, характеризующий среднюю продолжительность хранения производственных запасов на складе, составляет 1 дней.
Период оборота готовой продукции на складе, характеризующий продолжительность хранения готовой продукции на складе, составляет 11 дней.
Период оборота дебиторской задолженности, характеризующий средний срок оплаты покупателями выставленных счетов, составляет 13 дней. Период оборота кредиторской задолженности, характеризующий период оплаты счетов поставщикам со стороны самой компании, составляет 17 дней.
Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом, предназначенный для диагностики возникновения сверхнормативной задолженности перед бюджетом или персоналом, составляет 2 дней.
Сравнение периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы: отсрочка по оплате счетов со стороны покупателей меньше, чем отсрочка по оплате счетов поставщикам (более благоприятные условия).
Анализ прибыльности текущей деятельности
| Наименования показателей | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| Прибыльность продаж | 6% | 6% |
| Прибыльность всей деятельности | 0% | 0% |
| Прибыльность переменных затрат | 7% | 7% |
| Прибыльность всех затрат | 7% | 7% |
| Маржинальная прибыль | 99260 | 106899 |
| Ценовой коэффициент | 6% | 6% |
| Производственный рычаг | 100,0% | 100,0% |
| "Запас прочности" | 100% | 100% |
Прибыльность характеризует компанию с точки зрения получения прибыли на вложенные в текущую деятельность средства.
Прибыльность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет: 6,3%. В течение анализируемого периода прибыльность продаж существенно не изменилась. Компания характеризуется стабильным показателем прибыльности продаж.
Прибыльность всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность всей деятельности составляет: 0,2%. В течение анализируемого периода прибыльность всей деятельности существенно не изменилась.
Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат. На конец анализируемого периода прибыльность затрат составляет: 6,7%. В течение анализируемого периода прибыльность затрат существенно не изменилась.
Возможности компании по извлечению дополнительной прибыли за счет соотношения цен на реализуемую продукцию и цен на основное сырье, материалы характеризует ценовой коэффициент. Интерес представляет именно динамика коэффициента. В течение анализируемого периода ценовой коэффициент существенно не изменился и составил на конец анализируемого периода 6,3%.
Для характеристики возможных темпов роста прибыли компании при изменении объемов реализации рассчитывается производственный рычаг. На конец анализируемого периода производственный рычаг составляет: 100,0%. Это означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль компании измениться на 100,0%.
Компания с высоким производственным рычагом - это компания, у которой в затратах преобладает доля постоянных затрат.
В течение анализируемого периода производственный рычаг существенно не изменился.
Оценка устойчивости прибыли организации к падению объемов продаж более корректна на основании «запаса прочности». На конец анализируемого периода «запаса прочности» составляет 100,0%. «Запас прочности» отражает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации продукции, чтобы обеспечить безубыточность работы организации. В течение анализируемого периода «запас прочности» существенно не изменился.
