Реферат Финансовая устойчивость и ее типы
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
КРАСНОДАРСКИЙ ФИЛИАЛ
(Краснодарский филиал ГОУ ВПО «РГТЭУ»)
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
на тему: «Финансовая устойчивость и типы финансовой устойчивости»
Выполнил студент ________________________
(Ф.И.О.)
Руководитель работы _______________________
(научное звание, ученая степень) (Ф.И.О.)
Защищена______________ Оценка_________________
Члены комиссии____________________________________________________
_____________________________________________________
Краснодар, 2011
Содержание
Введение
1.Теоритические аспекты управления финансовой устойчивостью 2
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы
влияющие на нее 5
1.2 Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость 10
1.3 Информационная база анализа финансовой устойчивости 12
1.4 Типы финансовой устойчивости 17
1.5 Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости 19
2.Анализ СПК «Россия» 26
3.Рекомендательная часть 38
Заключение 40
Список литературы 42
Приложение №1 – Баланс СПК «Россия» за 2007 год
Приложение №2 – Баланс СПК «Россия» за 2008 год
Приложение №3 – Баланс СПК «Россия» за 2009 год
Введение
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.
Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.
Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия СПК «Россия».
В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия, а также типы финансовой устойчивости.
В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия СПК «Россия».
Источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 – «Бухгалтерский баланс».
1.Финансовая устойчивость и типы финансовой устойчивости
1. 1.
Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее
Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности. [16, с.44-45]
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д. [6, с.82]
Кроме того, финансовое состояние предприятия небезразлично налоговым органам – с точки зрения способности предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги. Наконец, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности выдачи му кредита, размерах процента и срока.
Таким образом, от улучшения показателей финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы, надежные деловые отношения с партнерами. [16, с.44-45]
Под воздействием внутренних и внешних факторов финансовое состояние предприятия постоянно изменяется, поэтому ни само предприятие, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные данные о финансовом состоянии предприятия. Им необходимо знать и качественную характеристику финансового состояния, то есть насколько оно устойчиво во времени, как долго оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов, и какие упреждающие меры необходимо предпринять для сохранения этого нормального состояния или для выхода из предкризисного или кризисного состояния. [4, с.3-4]
Для решения среднесрочных и стратегических задач по развитию предприятия руководству необходимо иметь соответствующий инструментарий для оценки и прогнозирования изменения финансовой устойчивости. [4, с.4]
Практически применяемые сегодня в России методы анализа финансово- экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся изменения, в целом она ещё не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценки финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным. [1, с.6]
У предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал (или собирается инвестировать) в него свои средства. Наряду с этим, и в условиях рынка продолжает сохраняться необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений. [15, с.19]
Финансовый анализ в зависимости от классификации пользователей и их целей можно разделить на внутренний и внешний. Соответственно финансовая отчетность подразделяется на внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целей её составления. [4, с.12]
К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и другого. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.
1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.
Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.
Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.
Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.
Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:
a) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
c) размер оплаченного уставного капитала;
d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
e) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
1.2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.
Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.
Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.
Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.
Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.
Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.
В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости. [18, с.16]
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. [18,с.155]
1.2 Информационная база анализа финансовой устойчивости
предприятия
Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.
Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют: 1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);
2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.
Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).
Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.
Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.
Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.
Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».
Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.
Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.
Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.
Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.
Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.
Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.
В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.
Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.
Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.
Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.
Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.
Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.
В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.
Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;
Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.
Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.
Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.
В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.
Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.
Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.
Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.
Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.
Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.
Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.
Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников
1.3. Типы финансовой устойчивости
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.
1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
1.4. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
При анализе финансового состояния применяют комплекс следующих показателей финансовой устойчивости предприятия:
1) Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Кфр=ЗС/СС=(стр.590+стр.690)/стр.490
где Кфр – коэффициент финансового риска;
ЗС – заемные средства.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие. [3, с.16]
Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости [3, с.84] и нередко затрудняет возможность получения кредита. [16, с.63]
Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую нтенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге – увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и ещё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу. [16, с.64]
В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента – соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. [10, с.43]
2) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:
Кд=ЗС/Вб=(стр.590+стр.690)/стр.699
где Кд – коэффициент долга;
Вб – валюта баланса.
Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. [3, с.17]
Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.
3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:
Ка = СС / Вб = стр. 490 / стр.699, (6)
где Ка – коэффициент автономии.
По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. [16, с.63] Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия. В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя.
На долю собственного капитала в активах влияет также характер реализуемой фирмой финансовой политики. Фирма с агрессивной политикой всегда увеличивают долю заемного капитала. Солидные компании снижают риск, увеличивают долю собственных средств в активах. В практике российских и зарубежных фирм используется несколько разновидностей этого показателя (доля заемных средств в активах, отношение собственных средств к заёмным и другие). Каждый из них в той или иной форме отражает структуру капитала фирмы по источникам его формирования. [17,с.72]
Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия. [3, с.17]
4) Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):
Кфу = ПК / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 699
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.
Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. [3, с.17]
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.
5) Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = (СС-ВА-У)/СС = (стр.490 – стр.190 – (стр.390))/ стр. 490
где Км – коэффициент маневренности собственных источников.
Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. [18, с.22] Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя. [17, с.73]
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия. [3, с.17]
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств. [2, с.51] Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения.[2, с.51]
Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние. В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятие тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно. [2, с.51]
В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия. [10, с.43]
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:
Куст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ=(стр.290-стр.690)/стр.290,(7)
где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств; ОБ – величина оборотных активов; КП – краткосрочные пассивы.
Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:
К СОС= (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290,(8)
где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.
В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31 – р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1. [10, с.43]
При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.[9, с.35]
Некоторые авторы предлагают критерий данного показателя на уровне не ниже 0,6. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения. [2, с.51]
Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. [2, с.51]
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств.
Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.[2,с.51]
2.Анализ СПК «Россия»
2.1.Организационно-правовая характеристика «СПК Россия»
СПК «Россия» был зарегистрировано 20 декабря 1997г., администрацией Павловского района, ст.Павловской, регистрационный номер 127117723564.
Данная организация имеет юридический адрес: Ростовская обл., Павловский район, ст.Павловская, ул. Комсомольская 1.
Основным видом деятельности является выращивание и продажа кормовых культур , крупного рогатого скота, а также других видов крупных домашних животных.
Предприятие является юридическим лицом, действующим по принципам полного хозяйствования, самофинансирования, имеет круглую печать и штампы, фирменные бланки, самостоятельный баланс, расчетные счета в банках и другие реквизиты.
Предприятие является коммерческой организацией, созданной без ограничения срока. Предприятие приобретает права юридического лица с момента его регистрации.
При осуществлении хозяйственной или иной деятельности предприятие может от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, заключать договоры, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже, совершать в установленном порядке сделки, осуществлять иную деятельность в соответствии с действующим законодательством и настоящим Уставом.
Имущество предприятия является частной собственностью и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения, является делимым и может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. Имущество предприятия формируется за счет имущества, закрепленного на праве хозяйственного ведения, доходов предприятия от его деятельности, иных не противоречащих законодательству источников.
Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются прибыль, амортизационные отчисления, средства, вложенные в уставный капитал.
Основные направления деятельности СПК «Россия»:
· Выращивание и продажа кормовых культур;
· Выращивание и продажа крупного рогатого скота;
· Выращивание крупных домашних животных – свиньи,лошади.
Структура управления СПК «Россия»:
Гл.Бухгалтер Нач.производства Бригадир
Корм.культ.
скота
2.2. Анализ финансовой устойчивости СПК «Россия».
Для анализа финансовой устойчивости в таблице 1 представлен сгруппированный баланс предприятия. В таблице даны также условные обозначения статей баланса, которые используются в формулах при дальнейшем рассмотрении показателей.
Таблица 1 – Аналитическая группировка статей баланса
| Статьи Баланса | Усл. обозначение | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Абс.отклон. | Темп роста % | |||||
| 07/08г | 08/09г | ||||||||||
| тыс.руб. | % к балансу | тыс.руб. | % к балансу | тыс.руб. | % к балансу | ||||||
| А к т и в | |||||||||||
| 1..Имущество предприятия | К | 423902 | 100 | 442046 | 100 | 470025 | 100 | +18144 | +27979 | 104,3 | |
| 1.1. Основной капитал | F | 267278 | 63,1 | 296481 | 67,1 | 345792 | 73,5 | +29203 | +49311 | 110,9 | |
| 1.2. Оборотный капитал | Е | 156624 | 36,9 | 145565 | 32,9 | 143622 | 30,5 | -11059 | -1943 | 92,9 | |
| 1.2.1. Запасы | Ез | 100497 | 25,5 | 107661 | 24,6 | 108520 | 23,0 | +7164 | +859 | 107,1 | |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | Ед | 36547 | 8,6 | 34506 | 7,8 | 32005 | 6,8 | -2041 | -2501 | 94,4 | |
| 1.2.3. Денежные средства | Д | 11798 | 2,8 | 2253 | 0,5 | 2025 | 0,4 | -9545 | -228 | 19,1 | |
| П а с с и в | |||||||||||
| 2.Источники имущества | К | 423902 | 100 | 442046 | 100 | 463020 | 100 | +18144 | +20974 | 104,3 | |
| 2.1.Собственный капитал | Ис | 342173 | 80,7 | 373737 | 84,5 | 393438 | 84,9 | +31564 | +19701 | 109,2 | |
| 2.2.Заемный капитал | Из | 81729 | 19,3 | 68309 | 15,5 | 65200 | 14,0 | -13420 | -3109 | 83,6 | |
| 2.2.1.Долгосрочные кредиты | Сдк | 22889 | 5,4 | 17786 | 4,0 | 15100 | 3,2 | -5103 | -2686 | 77,7 | |
| 2.2.2.Краткосрочные кредиты | Скк | 44485 | 10,5 | 33264 | 7,5 | 30000 | 6,4 | -11221 | -3264 | 74,8 | |
| 2.2.3. Кредиторская задолженность в т.ч расчёты с поставщиками | R Rp | 14355 5870 | 3,4 1,4 | 17259 16171 | 3,9 3,7 | 19240 26472 | 4,1 5,7 | +2904 - - - | +1981 - - - | 120,2 275,5 | |
По данным таблицы можно сделать следующие выводы: имущество предприятия СПК «Россия» на 2008 год, по сравнению показателями 2007 года имущество предприятия увеличилось на 18144 тыс. руб. (на 4,3%), основной капитал увеличился на 29203 тыс.руб. (на 10,9%), оборотный капитал напротив – уменьшился на 11059 тыс. руб. (на 7,1%), это произошло за счёт уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств на 5,6% и 80,9% соответственно. Источники имущества на 2008 год увеличились за счёт увеличения собственного капитала, который увеличился на 31564 тыс. руб. (на 9,2%), долгосрочные и краткосрочные кредиты уменьшились на 5103 тыс. руб. и на 11221 тыс. руб. соответственно (на 22,3% и на 25,2%). По этим данным можно сделать вывод о том, что на предприятии увеличение источников имущества предприятия произошло за счёт собственных средств, а не заёмных. Это значит, что СПК «Россия» производит финансирование не за счёт заёмных, а за счёт собственных средств. Отрицательным показателем является то, что в 2008 году произошло уменьшение дебиторской и увеличение кредиторской задолженности (на 2041 тыс. руб. и 2904 тыс. руб.), но нельзя говорить о том, что предприятие не платёжеспособное, потому что у СПК «России» увеличение запасов и собственного капитала намного значительнее, чем увеличение кредиторской задолженности.
Таблица 2 – Структура пассивов предприятия.
| Показатель | Уровень показателя | ||||
| | 2007 | 2008 | Изменение | 2009 | Измение |
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой независимости предприятия), % | 81 | 85 | +4 | 91 | +6 |
| Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса (коэффи- циент финансовой зависимости) | 19,2 | 18,3 | +0,9 | 17,7 | +0,6 |
| Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) | 24 | 19 | -5 | 15 | -4 |
Диаграмма 1 - Структура пассивов баланса 2007/08/09гг.
По данным таблицы видно, что коэффициент финансовой независимости предприятия на конец года, по сравнению с показателями на начало 2008 года увеличился на 4%, на начало 2009 года на +6%, коэффициент финансовой зависимости , напротив, на начало 2008 года уменьшился на 0,9%, на начало 2009 года 0,6%, следовательно уменьшился коэффициент финансового риска в 2007 году (на 5%), в 2008 году (на 4%), это говорит о том, что предприятие СПК «Россия» в конце 2007 и 2008 года понизило финансирование за счёт заёмного капитала.
Рассчитанные показатели финансовой устойчивости заносятся в таблицу. Расчётные значения показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия СПК «Россия» сведены в Таблице 3.
Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | значение показателя | Рекомендуемое значение | |||
| | 2007г. | 2008г. | 2009г. | | |
| Характеризующие соотношение собственных и заемных средств | |||||
| Коэффициент автономии | 0,81 | 0,85 | 0,86 | 0,5 | |
| Коэффициент заемных средств | 0,19 | 0,18 | 0,17 | ___ | |
| Характеризующие состояние оборотных средств | |||||
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | 0,48 | 0,53 | 0,62 | 0,1 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,75 | 0,72 | 0,71 | 0,5 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,22 | 0,21 | 0,21 | ___ | |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | 0,16 | 0,03 | 0,02 | ___ | |
| Характеризующие состояние основных средств | |||||
| Индекс постоянного актива | 0,78 | 0,79 | 0,80 | ___ | |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,82 | 0,83 | 0,83 | 0,5 | |
| Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости | 0,59 | 0,49 | 0,52 | ___ | |
Диаграмма 2 - Соотношение собственных и заемных средств
Диаграмма 3 - Состояние оборотных средств
Диаграмма 4. Состояние основных средств
По данным таблицы видно, что коэффициент автономии в 2007 года – 0,81, в 2008 – 0,85 и в 2009 года составляет 0,86 соответственно, при рекомендуемом значении 0,5. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на начало и на конец года при рекомендуемом значении 0,1 составляет 0,48 и 0,53 и 0,62 соответственно, а коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 0,75, 0,72 и 0,71 (рекомендуемое значение 0,5). Это говорит о том, что на анализируемом предприятии высокая обеспеченность текущих активов и запасов собственными оборотными средствами.
По данным бухгалтерской отчётности анализируемого предприятия расчёт порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости представлен в Таблице 4.
Таблица 4 – расчет запаса финансовой устойчивости
| Показатели | 2007г. | 2008г. | 2009г. | |
| Выручка от реализации продукции без НДС акцизов и др., тыс.руб. Прибыль, тыс.руб. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. Сумма переменных затрат, тыс.руб. Сумма постоянных затрат, тыс.руб. Сумма маржинального дохода, тыс.руб. Доля маржинального дохода в выручке, % Порог рентабельности, тыс.руб. Запас финансовой устойчивости: тыс.руб. % | 172673 51907 120766 93377 27389 79296 45,9 59671 113002 65,4 | 286470 113238 173232 136854 36378 149616 52,2 69690 216780 75,7 | 296580 115890 175870 138640 37540 151230 58,2 73470 218840 77,9 | |
По данным таблицы видно, что на предприятии СПК «Россия» в отчётном году произошло увеличение всех показателей, используемых для расчёта запаса финансовой устойчивости. В 2008 году такие показатели, как выручка, прибыль, себестоимость продукции увеличились на 113797 тыс. руб., 61331 тыс. руб., 52466 тыс. руб. соответственно. В 2009 году по всем показателям также произошло увеличение на 10110 тыс.руб., 2652 тыс.руб., 2638 тыс.руб., и 1786 тыс.руб., соответственно. Произошло увеличение переменных и постоянных затрат на 43477 тыс. руб. и на 12589 тыс. руб. в 2008 году, и на 1162 тыс.руб., и 1614 тыс.руб., в 2009 году соответственно. Следовательно, в 2008 году произошло увеличение запаса финансовой устойчивости на 103778 тыс. руб. и в 2009 году 2060 тыс.руб..
Таблица 5 – Исходные данные для факторного анализа
| Продукция | Объем реализации в натуральном выражении, ц | Структура продаж % | Цена единицы продукции тыс.руб. / ц | Выручка тыс.руб. | ||||
| | 2007г | 2008г. | 2007.г. | 2008.г. | 2007.г. | 2008.г. | 2007г. | 2008.г. |
| Пшеница | 206540 | 217134 | 68,5 | 69,6 | 23656 | 27789 | 46105 | 50191 |
| Ячмень | 13699 | 15598 | 5,5 | 5,4 | 199 | 268 | 3651 | 3861 |
| Сахарная свекла | 235112 | 250111 | 26 | 25 | 16805 | 17508 | 17583 | 18052 |
| Крупный рогатый скот | 1895 | 2073 | 26,8 | 27,5 | 7903 | 8138 | 7856 | 8138 |
| Свиньи | 3850 | 4185 | 73 | 72 | 11136 | 12047 | 21368 | 21494 |
| Лошади | 38 | 49 | 0,2 | 0,5 | 92 | 102 | 112 | 117 |
График 1 - Сравнение итоговой выручки 2007 - 2008 гг.
По данным таблицы можно сделать следующие выводы: в отчётном году объём реализации пшеницы, ячменя, сахарной свеклы увеличился на 10594ц, 1899ц, 14999ц. соответственно; объём реализации продукции животноводства (Крупный рогатый скот, свиньи, лошади) увеличился на 178ц, 335ц, 11ц. соответственно. Также увеличилась цена продукции растениеводства: пшеница – 4133 тыс.руб. / ц, ячмень – 69 тыс.руб. / ц, сахарная свекла – 703 тыс.руб. / ц; животноводства: крупный рогатый скот – 235 тыс.руб. / ц, свиньи – 911 тыс.руб. / ц , лошади – 10 тыс.руб. / ц.
Из этого видно, что выручка тоже увеличилась. По растениеводству в среднем на 1589 тыс. руб. По животноводству увеличение в среднем составило 137 тыс. руб.
Расчётные значения показателей ликвидности анализируемого предприятия 2007-2008гг. представлены в Таблице 6.
Таблица 6 – Показатели ликвидности
| Показатель | Значение показателя | Нормативное значение | |
| 2007г. | 2008г. | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,20 | 0,06 | ≥ 0,1 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,82 | 0,60 | ≥ 0,7 – 1 |
| Коэффициент общей ликвидности | 2,5 | 2,9 | ≥ 2 |
Диаграмма 5 - Показатели ликвидности
Расчётные значения показателей ликвидности анализируемого предприятия 2007-2008гг. представлены в Таблице 6.
Таблица 6 – Показатели ликвидности
| Показатель | Значение показателя | Нормативное значение | |
| 2008г. | 2009г. | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,06 | 0,07 | ≥ 0,1 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,60 | 0,73 | ≥ 0,7 – 1 |
| Коэффициент общей ликвидности | 2,9 | 2,8 | ≥ 2 |
У анализируемого предприятия СПК «Россия» Кв >1. Он равен 1,5. Это значит, что предприятие сможет сохранить свою платёжеспособность, (несмотря на то, что коэффициенты абсолютной ликвидности, критической ликвидности меньше нормативного значения этих показателей), т.к. коэффициент общей ликвидности увеличился на 0,4 и превышает нормативное значение этого коэффициента на 0,9.
3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
В данной курсовой работе была представлена характеристика хозяйственно-финансовой деятельности организации и проведен комплексный анализ ее финансового состояния, в ходе которого было сделано заключение о том, что СПК «Россия» находится в устойчивом финансовом положении.
Обобщая результаты проведенного анализа хозяйственно-финансовой деятельности СПК «Россия» за 2007 – 2008 - 2009 гг., можно сделать следующие предложения по улучшению деятельности предприятия.
Для устранения выявленных в процессе анализа негативных моментов рекомендуется внедрение мероприятий по следующим направлениям:
1. Наращивать объемы продаж, провести маркетинговые исследования, направленные на изучение спроса на данный вид продукции, чаще участвовать в конкурсах, а так же проводить акции для привлечения более широкого круга покупателей;
2. Уделять первостепенное значение повышению квалификации персонала, что позволит обеспечить повышение производительности труда;
3. Привести систему материального стимулирования работников в соответствие с результатами их труда, для чего использовать сдельную оплату труда для торгово–оперативных работников, административно-управленческому персоналу производить выплату премий и доплат в зависимости от полученной прибыли;
4. Обеспечить экономичное расходование материальных ресурсов в соответствии с разработанными нормативами;
5. С целью своевременного выявления недостатков хозяйственно-финансовой деятельности необходимо периодическое проведение анализа ключевых показателей хозяйственно-финансовой деятельности и финансового положения. Отсутствие аналитической работы в организации не позволяет принимать своевременные меры по устранению негативных моментов. Обязанности проведения анализа деятельности могут быть возложены на аппарат бухгалтерии.
6. Создание резервов из валовой и чистой прибыли позволит повысить по стоимости имущества собственного капитала и увеличить величину источников собственных оборотных средств.
Использование предлагаемых рекомендаций позволит повысить эффективность хозяйственно-финансовой деятельности и улучшить «качество» финансового состояния СПК «Россия».
Заключение
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала. В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала
Существуют различные методики, связанные с оценкой финансовой устойчивости: анализ абсолютных, относительных показателей; определение нормальных уровней значений коэффициентов и прочее. Но определение типа финансовой устойчивости не может обойтись без анализа абсолютных показателей.
По результатам исследования даны рекомендации по повышению финансовой устойчивости заключающиеся в предлагаемом мероприятии и внутреннем эффекте, получаемом предприятием.
Список литературы
1. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Финпресс»
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика
3. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики Н.: ЭКОР
4. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью,Екатеринбург: ИПК УГТУ
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет
6. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А.
Яковлева. М.: Финансы – Юнити
7. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния
предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика,
9. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух,
10. Методические рекомендации по реформе предприятия (организации). –Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118.
11. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. – М.: Высшая школа, 2002.
12.Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2001.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.
14. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2003.
15. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.:
Финансы и статистика,
16. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н.
Титаева. М.: Финансы и статистика,
17. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.:
Экономика.
18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М
19. «Экономика и жизнь», журнал № 16 от 01.08.05
