Содержание                                                                         стр
Введение……………………………………………………………………...................3

1. Риски как неотъемлемый элемент предпринимательской

деятельности...............................................................................................................6

1.1. Понятие и классификация предпринимательских рисков………………………9

1.2. Шкалы и уровни предпринимательских рисков………………………………..14

1.3. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска………………18

2. Менеджмент риска.................................................................................................23

2.1.Принципы управления предпринимательским риском………………………...26

2.2.Стадии управления предпринимательским риском…………………………….28

2.3. Основные механизмы нейтрализации предпринимательских рисков………...31

Заключение……………………………………………………………………………39

Список используемой литературы………………………………………………41


Введение

Даже в самых благоприятных экономических условиях для любого предприятия

всегда сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется с риском. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений.

Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

Проблема риска является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности. Особое значение она приобретает в предпринимательской деятельности. Риск выступает в качестве стимула эффективного использования капитала.

В мировой практике предпринимательская деятельность определяется как инициативная, самостоятельная деятельность граждан и их объединений, направленная на получение прибыли, осуществляемая на свой риск и под свою имущественную ответственность. В результате этого, риск приобрел более важное

самостоятельное значение, как в теории, так и в практике управления.

Современный бизнес немыслим без риска, так как успех в бизнесе зависит не только от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности, но и от учета вероятности критических ситуаций.

Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, решающие действия, а это усиливает риск. Следовательно, главными задачами предпринимателя является умение оценивать

степень риска и умение управлять им, а не избегать риска.

Существует большое разнообразие мнений по поводу понятия определения,

сущности и  природы риска. Это связано с многоаспектностью этого явления, недостаточным использованием в реальной деятельности, игнорированием в существующем законодательстве.

Риск определяют как вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности неудачи, возможности опасности.

Любая предпринимательская деятельность, как известно, связана с неожиданностями, степень которых зависит от способности предпринимателя прогнозировать политическую и экономическую ситуацию, рассчитывать финансовую окупаемость проекта, выбирать партнеров для своей деятельности, быстро реагировать на изменение рынка и принимать эффективные управленческие решения. Однако предусмотреть все неожиданности, сопутствующие предпринимательской деятельности, как правило, невозможно, а потому всегда существует риск убытков или неполучения намеченной прибыли.

Нужно помнить, что средой существования предпринимателей является рынок, без предпринимательской деятельности невозможно существование современной рыночной экономики.

В настоящее время проблема риска в предпринимательской деятельности особо актуальна, ведь в условиях современной российской экономики со все более и более устанавливающейся экономической средой в предпринимательскую деятельность вносятся дополнительные элементы неопределенности, что расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска.

Предпринимательство постоянно развивается и, решая одни проблемы предприниматели постоянно сталкиваются с новыми. Именно поэтому тема предпринимательских рисков очень интересна и занимает хоть и не главенствующее, но почетное и очень важное место в курсе экономической теории, ведь предпринимательство практически не может существовать  в своей деятельности без риска.

В курсовой работе использованы несколько источников различных авторов, но все они ставят акцент на правильное и эффективное управление рисками, как необходимое условие снижения предпринимательского риска.

Данная работа посвящена анализу и характеристике видов рисков предпринимательской деятельности, а также риск - менеджменту.

Соответственно в рамках первой главы будет дано понятие предпринимательских рисков, рассмотрена их классификация, характеристика уровней предпринимательского риска и факторы, влияющие на уровень риска. Во второй главе рассмотрим процесс управления предпринимательским риском и способы снижения степени риска. В заключении подведем итог и сделаем соответствующие выводы по данной теме.

В качестве основополагающих источников в работе будут использованы учебники «Организации предпринимательской деятельности» и «Развитие малого бизнеса» таких известных авторов, как М.Г. Лапуста, В.Н. Наумов, профессор В.Я.Горфинкель, С.В.Валдайцев и др.


1. Риск как неотъемлемый элемент предпринимательской деятельности

Цель предпринимательства заключается в получении максималь­ных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конку­рентной борьбы. Реализация этой цели требует соизмерения вло­женного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объ­ем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса.

Риск — это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступ­лений планируемых доходов, прибыли.

Риск присущ лю­бой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, приводящих к положительному или отрицательному исходу принимаемых индивидуумами решений.

Многие исследователи предпринимательства особенно выде­ляют важнейшую его особенность — наличие риска как на ста­дии создания нового предприятия, так и на стадии его дальней­шего функционирования. Впервые две такие категории, как «риск» и «предприниматель», увязал воедино Ричард Кантильон, кото­рый писал, что предприниматель — это человек, который дей­ствует в условиях риска. Адам Смит в своей работе «Исследова­ния о природе и причинах богатства народов» подчеркивал, что предприниматель как собственник идет на экономический риск ради реализации какой-то коммерческой идеи и получения при­были.[1]

В результате перехода России к рыночной экономике многие положения и закономерности рынка в той или иной степени в настоящее время проявляются в повседневной реальности. Одна из таких реальностей — ситуации неопределенности предприни­мательского риска, сталкиваться с которыми отечественным пред­принимателям приходится в своей деятельности повседневно.

При этом неизбежно возникают ситуации, при которых предпринимательские организации рискуют понести убытки.

Причина высокой рискованности предпринимательской дея­тельности не только заключена внутри предприятия (связана с работой подразделений и персонала), но и в значительной мере определена ситуацией, складывающейся во внешней среде пред­принимательской фирмы. Это факторы политического, общеэко­номического, правового и социально-культурного развития страны.

Таким образом, одна из причин возникновения предприни­мательского риска — неопределенность внешней среды, так как всем предпринимателям приходится осуществлять свою деятель­ность в условиях нарастающей неопределенности и изменчивос­ти экономической среды, что способствует формированию по­стоянно меняющихся хозяйственных ситуаций. Эти ситуации полностью зависят от условий функционирования предприни­мательской фирмы — как внутренних, так и внешних. Условия, в свою очередь, определяются наличием и состоянием уровня спро­са на производимую продукцию, работы и услуги; рынков, кана­лов и объемов сбыта; хозяйственного потенциала, включающего производственные и прочие площади, оборудование, разработ­ки новых товаров и т.п., кадры и многое другое; источников фи­нансирования, за счет которых фирма активизирует свою деятельность; формирования и использования прибыли; конкуренции (доля на внутреннем и внешнем рынках); наличием покупателей (це­новая, рекламная и прочая политика); предоставлением после­продажного обслуживания; влиянием внешней среды (размер на­логовых платежей, темпы инфляции) и т.д.

В результате изменения какого-либо одного из перечислен­ных условий или комбинации условий, имеющих место в эконо­мической, политической, а также внутрифирменной среде фун­кционирования предпринимательской организации, создаются рисковые хозяйственные ситуации.

Следует отметить, что чем больше неопределенность хозяй­ственной ситуации, тем выше уровень риска, но в то же время, как правило, чем выше уровень риска, тем выше и вероятность  получения высокой прибыли. Поэтому, с одной стороны, любая предпринимательская организация старается свести к миниму­му степень риска и из нескольких вариантов решений всегда выбирает тот, при котором уровень риска минимален; с другой сто­роны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

Следует отметить, что склонность предпринимателей к риску с позиции обыденного сознания обычно завышается: самые удачливые предприниматели рискуют умеренно, «скрывая» за сме­лым решением трезвый учет своих возможностей и умение не пользовать личностные параметры потенциальных партнеров (потребителей и поставщиков). Кроме того, существуют различные виды риска: рисковать можно финансовым состоянием, карьерой, социальными связями, эмоциональным благополучием, но разумно и обдуманно.

Риск в предпринимательской деятельности отличается от риска в других сферах человеческой активности и имеет ряд характер­ных особенностей. Прежде всего предпринимательский риск носит «неигровой» характер, т.е. не является чистым подсчетом веро­ятностей. Игра по типу «казино» в итоге имеет нулевой резуль­тат и сводится к перераспределению существующих ресурсов, риск же при осуществлении предпринимательской деятельности пред­полагает появление чего-либо принципиально нового — товара или услуги на рынке; хозяйственных связей, возникающих в ре­зультате осуществления коммерческих сделок. Создание и внедрение новой технологии или нового производства — результат именно рискового поведения предпринимателя.

Риск предпринимательской деятельности — это не только дей­ствия в ситуации неопределенности, но и создание таких ситуа­ций. Как правило, для предпринимателя характерны неприем­лемость устоявшихся образцов деятельности, стремление к со­зданию новых предпринимательских структур, выработка своего индивидуального стиля поведения.

Кроме этого, хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожи­даемой прибыли, однако при определенных вариантах предпри­нимательских проектов существует не только опасность не дос­тичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль.

1.1.Понятие и классификация предпринимательских рисков

Предпринимательский риск  можно понимать, как экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной пред­принимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.

Классификация риска представляет собой его распределение на категории, виды и подвиды, группы и подгруппы. Предпринимательские риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими их следует классифицировать по различным признакам (рис. 1.).

В зависимости от возможности страхования предпринимательские риски разделяются на две большие группы в соответствии с возможностью страхования — страхуемые и не страхуемые. Пред­принимательская фирма может частично переложить риск на другие объекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды рисков фирма может застраховать.

Риск страхуемый — это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В ст. 933 ГК РФ предусмотрена возможность страхования предпринимательских рисков.

Однако существует еще одна группа предпринимательских рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно нестрахуемые риски являются потенциальны­ми источниками дополнительной прибыли, связанной с риском, для фирмы. Но если потери, которые может понести фирма в результате страхуемого риска, покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате наступления нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предпринима­тельской фирмы.

Систематический риск характерен для всей экономической системы или отдельного рынка и не поддается диверсифика­ции. Данный тип риска определяется факторами, влияющими на все отрасли и предприятия: возможные политические изме­нения в стране и мире, уровень инфляции, экономические ко­лебания и т.д.

		Рис. 1. Классификация предпринимательского риска

Несистематический риск связан со спецификой деятельнос­ти фирмы, сложностями ее функционирования, а также с пробле­мами отрасли, в которой она действует. Он может быть преодолен посредством диверсификации. Для предпринимателя наиболее сложной проблемой является оценка недиверсифицированного риска, так как трудно предсказать возможность возникновения данного типа риска и его последствия.

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в области принятия решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только прорабатывается, можно внести изменения и исправить положение, тогда как на стадии реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что - либо существенно изменить.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть множество. Обычно под причиной возникновения подразумевается какой то источник (фактор), вызвавший неопределенность ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид знаний — информация. В связи с этим следует различать хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предпринимателя, риск, обусловленный недостатком информации.

Последний тип риска наиболее важен в современных услови­ях хозяйствования. Недостоверность информации о партнерах (заказчиках или поставщиках), особенно об их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю риском быть обманутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.

В условиях рыночной экономики можно выделить два типа риска по масштабам: глобальный и локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в стране, в отдельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на уровне орга­низации. Следует отметить, что данные риски взаимообусловлены, воздействуют друг на друга и в то же время в известной сте­пени автономны, из-за чего являются отражением противоречивых тенденций.

По сфере возникновения предпринимательские риски следу­ет подразделять на внешние и внутренние. Источником возник­новения внешних рисков является внешняя среда по отношении  к предпринимательской организации. Предприниматель не мо­жет оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учитывать в своей деятельности. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимате­ля. Речь идет о политических, экономических и других ситуаци­ях и соответственно о потерях предпринимателей, появляющихся в результате возникающего экономического и финансового кри­зиса, высокого уровня инфляции, непредвиденного изменения уровня ставки рефинансирования, резкого ухудшения полити­ческой ситуации, начавшейся войны, национализации, введения эмбарго, отмены лицензий. Очевидно, что все природные, по­литические риски могут быть отнесены только к внешним.

Источником внутренних рисков является сама предпринима­тельская организация, они возникают в результате неэффектив­ного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, неком­петентности самого предпринимателя и других внутренних фак­торов.

С точки зрения длительности по времени предприниматель­ские риски могут быть разделены на временные и постоянные. К группе временных относятся те риски, которые угрожают пред­принимателю в течение известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время пе­ревозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожа­ют предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др.

В экономической литературе по ожидаемым результатам выде­ляют спекулятивный и обычный предпринимательские риски. Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли или убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск рассчитан только на проигрыш и может быть классифицирован по типу потери: личный риск, имущественный риск и риск, связанный с ответственностью. Личный риск — один из случаев прямого ущерба для индивидуума; для российских предпринима­телей в настоящее время вероятность данного типа риска очень ве­лика. Имущественный риск — это риск потери имущества предпри­нимательской фирмы, а риск, связанный с ответственностью, — это риск, когда действиями одной фирмы наносится ущерб друго­му хозяйствующему субъекту.[2]

Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать рас­четливо, не переходя ту грань, за которой может произойти пол­ный крах, следует выделять допустимый, критический и катаст­рофический типы риска. Допустимый риск — это угроза непол­ной потери прибыли от осуществления (неосуществления) того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном риске потери возможны, но по размеру они меньше ожидаемой предпринимательской прибыли. Критический риск характеризуется не только потерей прибыли, но и недополучением предполагаемой выручки. В этом случае предпри­ниматель несет убытки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опасностью потерь, которые превышают ожидае­мую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в данную сделку. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств.

По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены правомерный и неправомерный риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения правомерного и неправомерного предприни­мательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна.

Так, в области научно-технического прогресса допус­тимая вероятность получения результата на стадии фундаменталь­ных исследований составляет 5—10%, прикладных научных исследований —80—90%, проектно-конструкторских разработок — 90—95%. Таким образом, видно, что данная область деятельно­сти характеризуется высоким уровнем риска; вместе с тем следует заметить, что в атомной энергетике риск вообще не допускается. В литературе по теории бизнеса, а также практике предпри­нимательства часто можно встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае речь идет о различных уровнях риска.

1.2. Шкалы и уровни предпринимательских рисков

В настоящее время отсутствуют научно-обоснованные рекомендации по определению «приемлемости» того или иного уровня риска в конкретной ситуации. Кроме того, в ряде рассматриваемых нами и широко используемых на практике оценках уровня риска отсутствуют потери.

Вместе с тем при выработке стратегии поведения и в процессе принятия конкретного решения предпринимателю целесообразно различать и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня возможных (ожидаемых) потерь.

Попыткой восполнить указанные недостатки и дополнить полученные оценки уровня риска дополнительной информацией в процессе принятия управленческих решений является разработка и использование различного рода так называемых шкал риска, позволяющих классифицировать поведение лиц, идущих на хозяйственный риск.

Как и по большинству других вопросов, в литературе нет единого подхода в формулировке и критериях оценки шкалы риска.

Многообразие показателей, посредством которых осуществляется  количественная оценка, порождает и многообразие шкал риска являющихся своего рода рекомендациями приемлемости того или иного уровня риска. На основании

обобщения результатов исследований многих авторов по проблеме количественной оценки риска ниже приведена эмпирическая шкала риска (рис.2.), которую рекомендуют применять предпринимателям при использовании  ими в качестве количественной оценки риска вероятности наступления рискового события.

 

№             Величина риска             Наименование градаций риска

  1                0,0-0,1                             минимальный

  2                0,1-0,3                             малый

  3                0,3-0,4                             средний

  4                0,4-0,6                             высокий

  5                0,6-0,8                             максимальный

  6                0,8-1,0                             критический

	Рис. 2.  Эмпирическая шкала риска.

Первые три градации вероятности нежелательного исхода соответствуют "нормальному", "разумному" риску, при котором рекомендуется принимать обычные предпринимательские решения. Принятие решений с большим риском возможно, если наступление нежелательного исхода не приведет к банкротству.

Для оценки колеблемости (изменчивости) риска используется коэффициент вариации (V = s / X) и приводятся следующие шкалы:

-       до 0,1 - слабая;

-       от 0,1-0,25 - умеренная;

-       свыше 0,25 - высокая.

При оценке приемлемости коэффициента, определяющего риска банкротства существует несколько не противоречащих друг другу точек зрения. Одни авторы считают, что оптимальным является коэффициент риска, составляющий 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству - 0,7 и выше. В других источниках приводится шкала риска со следующими градациями указанного выше коэффициента:

-       до 0,25 - приемлемый;

-       0,25-0,50 - допустимый;

-       0,50-0,75 - критический; свыше

-       0,75 - катастрофический риск.

Существуют описательные характеристики шкал риска по величине ожидаемых

потерь, которые используются для оценки приемлемости содержащего риск решения. В этих градациях риска в зависимости от уровня возможных потерь осуществляются путем выделения следующих весьма условных зон.

1. Область минимального риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры чистой прибыли.

2. Область повышенного риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли. Осторожные предприниматели стараются действовать таким образом, чтобы возможная величина потерь не выходила за пределы допустимого риска.

3. Область критического риска характеризуется тем, что в границах этой зоны возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но

не превышает размер ожидаемых доходов. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерять не только прибыль, но и средства, вложенные предпринимателем в операцию

4. Область недопустимого риска характеризуется тем, что в границах этой зоны ожидаемые потери способны превзойти размер ожидаемых доходов от операции и

достичь величины, равной всему имущественному состоянию предпринимателя. Реально это означает, что предприниматель теряет не только средства, вложенные в операцию, но и многое сверх того, вплоть до полного банкротства.

К катастрофическому риску следует также относить (вне зависимости от величины денежного или имущественного ущерба) такой риск, который связан с возникновением непосредственной опасности для жизни людей или экологических катастроф.

Рассмотренные шкалы риска применимы как для оценки приемлемости уровня отдельных рисков, так и риска проекта в целом.

Для количественной оценки риска также используются такие методы как оценка чувствительности проекта к изменениям и оценка финансовой  устойчивости предприятия, а показателями - коэффициент чувствительности бета (β), точка безубыточности, коэффициент ликвидности.

     Коэффициент чувствительности бета (β) используется для количественной оценки систематического риска, который связан с общерыночными колебаниями цен и доходности.

     Точка безубыточности представляет собой точку критического объема производства (реализации), в которой доходы от продажи производственного количества продукции равны затратам на ее изготовление, т.е. в которой прибыль

равна нулю.

Основным показателем платежеспособности является коэффициент ликвидности. Под ликвидностью понимается способность активов предприятия использоваться в качестве непосредственного средства платежа или быстро превращаться в денежную форму с целью своевременного погашения предприятием своих долговых обязательств.

Каждый предприниматель должен оценивать величину того или иного риска в своей хозяйственной деятельности.

Количественная мера предпринимательского риска определяется абсолютным и относительным уровнем потерь, возникающим при осуществлении предпринимательской деятельности.

В абсолютном выражении риск может быть определен величиной возможных потерь материально-вещевом или стоимостном измерении.

В относительном выражении он определяется как величина возможных потерь отнесенных к базе, в качестве которой принимается состояние предприятия, расход ресурсов или ожидаемый доход от предпринимательства.[3]

Под допустимым понимается риск, в пределах которого данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность. Критический риск. Это риск, сопряженный с опасностью потерь в размере всей сумы затрат на осуществление данного вида предпринимательства. Катастрофический риск, при котором предприниматель не получает доход и теряет все вложенные в дело средства.

1.3. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска

Предпринимательская организация — это сложная система, под­верженная влиянию различных внешних и внутренних факторов риска. Их проявление порождает неопределенность, которая, в свою очередь, дает возможность предпринимателю либо полу­чить дополнительную прибыль, либо значительные убытки. До­стигнуть выбранной цели или запланированного результата предпринимателю удается только в том случае, если удастся заранее предусмотреть возможные отклонения от цели и в определенной степени предотвратить связанные с этим потери. При этом очень важно знать источник риска, откуда может появиться угроза за­планированному ходу событий.[4]

Сотрудничество с ненадежным партнером, изменение эконо­мической ситуации в стране функционирования, прием на рабо­ту некомпетентного сотрудника, открытие расчетного счета в не­надежном банке, некорректные действия со стороны конкурен­тов — все это может привести к увеличению уровня рисков, возникающих в деятельности предприятий и в конечном счете привести к банкротству.

Для поддержания устойчивой работы предпринимательской организации в условиях трансформируемой экономики необхо­димо учитывать все виды факторов риска: как генетические, т.е. присущие вообще предпринимательской деятельности в любых условиях, так и специфические, присущие переходному перио­ду.

Так, среди специфических факторов риска, присущих эконо­мике России, можно выделить следующие:

-       высокая доля крупных и сверхкрупных промышленных пред­приятий;

-       слабая государственная поддержка предпринимательства;

-       нечеткость и постоянные изменения законодательных ак­тов, регулирующих предпринимательскую деятельность;

-       неустойчивое налоговое законодательство;

-       низкий платежеспособный спрос;

-       резкие различия в оплате труда руководителей и исполни­телей на предприятии;

-       ограничение свободной рыночной конкуренции;

-       недобросовестная конкуренция;

-       зависимость предпринимателей от криминального мира и т.д.

Сложившаяся ситуация в экономике России заставляет пред­принимательские организации заниматься выявлением и ана­лизом факторов, оказывающих влияние на уровень рисков, воз­никающих в процессе деятельности, так как именно это может позволить им своевременно реагировать на возможные риски.

Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопреде­ленности влияния внешней среды и субъективную основу в ре­зультате принятия решений самим предпринимателем, успехи и неудачи предпринимательской организации следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к предпринимательской фирме, а другие — внутренними.

Под внешними факторами понимаются те условия, которые предприниматель не может изменить, но дол­жен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел. На рис. 3. перечислены основные внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. Трудно выделить при­оритетность этих факторов, так как внешние факторы взаимо­связаны: изменение одного фактора может вызвать изменение других и, следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень риска. Так, политические изменения, произошедшие в России, вызвали крупные перемены в экономической среде, что привело к усилению уровня риска экономической деятельности как для отечественных предпринимателей, так и для их партнеров за рубе­жом.

Внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательско­го риска, подразделяются на две группы: факторы прямого воздей­ствия и факторы косвенного воздействия. Факторы прямого воздей­ствия непосредственно влияют на результаты предпринимательской деятельности и уровень риска. Факторы косвенного воздействия не могут оказывать прямого влияния на предпринимательскую дея­тельность и уровень риска, но способствуют его изменению.

		Рис. 3. Система внешних факторов, влияющих на уровень предпринимательского риска.

Среди основных внутренних факторов риска выделяются сле­дующие:

-       стратегия организации;

-       управление фирмой и принятие управленческих решений;

-       организация процессов производства и обращения;

-       наличие финансовых средств.

На уровне принятия руководством стратегических решений можно выделить следующие основные факторы риска: ошибоч­ный выбор или неадекватная формулировка собственных целей предприятия; неверная оценка стратегического потенциала пред­приятия и ошибочный прогноз развития внешней для предпри­ятия хозяйственной среды в долгосрочной перспективе. Такие ошибки могут происходить из-за ошибочной исходной позиции при формировании стратегии предпринимательской организации, недостатка данных о ее техническом и технологическом потен­циале, неправильной оценки степени автономности предприни­мательской организации от других структур, искажения получен­ной информации и т.д.

Среди факторов риска управленческой деятельности надо от­метить качество управления предпринимательской организаци­ей, т.е. управление имеющимися ресурсами (трудовыми, мате­риальными, финансовыми). Качество управления может оказаться неудовлетворительным вследствие: слабой «сыгранности» управляющей команды, недостатка опыта совместной работы, отсут­ствия достаточного опыта руководителя, недостатка общеэконо­мических и специальных знаний руководителя и персонала пред­приятия, финансовых просчетов, плохой организации труда сотрудников, негибкости предприятия по отношению к внешней среде, недостатка знаний в области маркетинга и т.д.

Качество управления и соответственно уровень риска, возни­кающий в результате некачественного управления, в первую оче­редь зависят от руководителя и ведущих менеджеров предпри­нимательской организации, практика деятельности отдельных российских компаний в этом убеждает.

На производственном предприятии среди внутренних факто­ров риска можно также выделить факторы, зависящие от орга­низации процесса производства: нарушения персоналом техни­ческой дисциплины, аварии, внеплановые остановки оборудования или прерывание технологического цикла предприятия из-за вынужденной переналадки оборудования (например, вследствие неожиданного изменения качественных параметров сырья), пе­ребоев в энергоснабжении, удлинения по сравнению с плановыми сроков ремонта оборудования, выхода из строя вычислитель­ных мощностей в системе обработки информации и т.д.

Значительное влияние на уровень риска оказывает такой внут­ренний фактор, как наличие финансовых средств. Возникновение данного фактора связано, как правило, с трудностями получения предпринимательскими организациями кредитов. Возможности получения долго- и среднесрочных кредитов крайне ограниче­ны, кредит на короткий срок получить можно, однако чрезмер­но высокие проценты не позволяют пользоваться этими видами кредита даже в тех случаях, когда это экономически оправданно.[5]

Очевидно, что на любом уровне управления предприниматель­ской организацией будут существовать как внутренние, так и вне­шние факторы риска. Поэтому выявление и идентификация фак­торов риска относится к наиболее важным задачам процесса уп­равления предпринимательскими рисками.


2. Менеджмент риска

На степень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению степени риска.

Риск-менеджмент (управление рисками) — процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией.[6]

Эффективное осуществление предпринимательской деятель­ности в современных условиях невозможно без специальных ме­тодов анализа и управления рисками. Функция управления рис­ками приобретает все большую роль и становится одним из важ­нейших условий обеспечения финансовой стабильности предпринимательских организаций.

Управление предпринимательскими рисками включает разра­ботку и реализацию экономически обоснованных для фирмы ре­комендаций и мероприятий, направленных на уменьшение ис­ходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций до приемлемого финального уровня. Уп­равление рисками позволяет предпринимательской фирме:

-       выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий для предприниматель­ской фирмы, т.е. ситуации, связанные с риском, результа­том которых может быть недостижение поставленных це­лей в результате осуществления деятельности;

-       получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;

-       заблаговременно при подготовке решения о выборе финан­совой операции планировать и при необходимости осуще­ствлять меры по снижению предпринимательских рисков до приемлемого уровня;

-       учитывать при принятии решений расходы, связанные с предварительной оценкой и управлением риском.

Таким образом, управление рисками — это специфическая область менеджмента, требующая знаний в области финансов фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы и т.д. Деятельность предпринима­теля в этой области направлена на защиту своей фирмы от рис­ков, угрожающих ее прибыльности, и способствует решению ос­новной задачи предпринимательства — в зависимости от ситуа­ции выбрать из нескольких проектов оптимальный, учитывая при этом, что чем выше ожидаемая прибыль проекта, тем выше риск. Качественное управление риском повышает шансы предприни­мательской фирмы добиться успеха в долгосрочной перспекти­ве, значительно уменьшает опасность ухудшения финансового положения.

Под стратегией управления имеются в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.

Тактика - практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы - объекта управления и управляющей подсистемы - субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.д.

Субъект управления в риск-менеджменте - группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации между субъектом и объектом управления. Процесс управления всегда предполагает получение, передачу, переработку и практическое использование информации. Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Информационное обеспечение состоит из разного рода информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.д.[7]

В указанную информацию входят сведения о вероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов и т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации составляют предмет коммерческой тайны и могут быть одним из видов интеллектуальной собственности, а значит вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества или товарищества. Наличие у финансового менеджера достаточной и надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений. Это ведет к снижению потерь и увеличению прибыли.

Любое управленческое решение основывается на информации, причем важное значение имеет качество этой информации, которое должно быть оценено при ее получении, а не при передаче. Информация сейчас теряет актуальность очень быстро, ее следует использовать оперативно.

Неотъемлемым элементом риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы, то есть определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.д. Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выбранного варианта рискового решения.

2.1.Принципы управления предпринимательскими рисками

Управление предпринимательскими рисками фир­мы основывается на определенных принципах, основные из ко­торых перечислены на рис. 4.

Предприниматель должен осознанно принимать рискованные решения, если надеется получить соответствующий доход от фи­нансовых сделок или операций, так как полностью исключить риск из деятельности фирмы невозможно, в силу того, что пред­принимательский риск — объективное явление.

При этом предприниматель должен иметь возможность уп­равления рисками, с которыми может столкнуться предпринима­тельская фирма в процессе осуществления деятельности.

Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществля­емых финансовых сделок или операций с уровнем их доходности
является основополагающим в процессе управления предприни­мательскими рисками. Он заключается в том, что фирма должна принимать в процессе осуществления своей деятельности толь­ко те виды рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности. Предпринимательская фирма долж­на отказаться от сделок или операций, по которым уровень рис­ка выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск).

Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществля­емых финансовых сделок или операций с финансовыми возможно­стями предприятия также важен при принятии решения об осу­ществлении этих сделок или операций. Возможный размер по­терь фирмы, возникающий в результате реализации той или иной рискованной операции, должен соответствовать той доле капи­тала фирмы, которая обеспечивает внутреннее страхование рис­ков. Если же возможные потери будут больше, то возникнове­ние предпринимательского риска приведет к потере определен­ной части активов фирмы.

Следующий принцип — это экономичность управления риска­ми: затраты предпринимательской фирмы по минимизации со­ответствующего риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь, которые могут возникнуть при его реализа­ции, иначе теряется смысл применения мероприятий, направ­ленных на минимизацию риска.[8]

	Рис. 4. Основные принципы управления предпринимательскими рисками

2.2. Этапы управления  предпринимательским риском

Процесс управления предпринимательскими рисками можно представить в виде определенной последовательности действий (рис. 5.).

В риск-менеджменте принято выделять несколько ключевых этапов:

-       выявление риска и оценка вероятности его реализации и масштаба последствий;

-       выбор методов и инструментов управления выявленным риском;

-       разработка риск-стратегии с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий;

-       реализация риск-стратегии;

-       оценка достигнутых результатов и корректировка риск-стратегии.

Ключевым этапом риск-менеджмента считается этап выбора методов и инструментов управления риском.

До тех пор пока риск для отдельной предпринимательской организации не определен, невозможно принять какие-либо меры по его минимизации, поэтому первой стадией в управлении рис­ком является идентификация вероятных рисков. Выявление рис­ков и факторов может осуществляться различными способами: от чисто интуитивных догадок до сложного вероятностного ана­лиза в моделях исследования операций.

Следующим этапом процесса управления рисками является исследование источников рисков и факторов, влияющих на уро­вень рисков в деятельности организации. Их анализ примени­тельно к конкретной предпринимательской организации позво­ляет предпринимателю не только правильно оценить уровень риска и уровень возможных потерь, но и правильно организовать про­цесс управления рисками, направив свои усилия именно на ис­точники возникновения рисков. Для более полного анализа все факторы должны быть проранжированы по степени влияния на общий уровень риска в деятельности организации.

 Далее осуще­ствляется оценка уровня рисков, а также уровня возможных по­терь от их реализации. Чаще всего для такой оценки использу­ются следующие методы: аналоговые, экспертные, статистичес­кие, расчетно-аналитические.

Экспертные методы оценки риска являются наиболее распро­страненными, так как они позволяют оценить риск как качествен­но, так и количественно. Эти методы основаны на опросе опре­деленных специалистов (экспертов) с последующей математичес­кой обработкой полученных данных. Целью такого исследования является получение дополнительной информации, на основе ко­торой будут осуществляться необходимые расчеты или прини­маться решения.

После всестороннего анализа рисков в деятельности организа­ции предпринимателю необходимо определить основные методы нейтрализации рисков, которые столь же разнообразны, сколь раз­нообразны и сами риски, возникающие в деятельности организа­ции.

	Рис. 5. Процесс управления предпринимательскими рисками

Применение стандартных путей, используемых в настоящее время большей частью предпринимательских организаций, несмотря на свою эффективность, в целом ряде случаев явно недостаточно. Кроме того, управляя рисками, лишь очень немногие предприниматели исходят из принципа комплексной защиты, который за­ключается в использовании ряда взаимосвязанных приемов, с тем чтобы обеспечить максимальную защиту интересов фирмы.[9]

В момент принятия решения о поведении организации в от­ношении риска большую роль играет личность предпринимателя или человека, принимающего управленческие решения на дан­ном уровне. Личностью предпринимателя, качеством и характе­ром его решений обусловлено и то обстоятельство, что в сходных условиях уровень риска и зачастую связанный с ним уро­вень доходности идентичных предпринимательских организаций различаются. Это, в свою очередь, связано с различным отношением к риску и, соответственно, с различным пониманием при­емлемого уровня риска.

Комплексный подход к управлению риском позволяет предпринимателю более эффективно использовать ресурсы, распре­делять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связано с разработкой мероприятий по минимизации последствий рисков.

После выявления рисков, с которыми может столкнуться организация в процессе осуществления предпринимательской деятельности, после определения факторов, оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь перед ней стоит задача разработки программы минимизации выявленных рисков, т.е. специалист по риску должен принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков.
2.3. Основные механизмы нейтрализации предпринимательских рисков

Предпринимательская организация в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но при этом не позволяет и получить прибыль, связанную с рискованной деятельностью. Кроме того, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

Решение об отказе от определенных предпринимательских рисков может быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем отказа от дальнейшего осуществления деятельности, в том случае, если риск оказался выше предполагаемого. Однако большинство решений об избежании риска принимается на предварительной стадии принятия реше­ния, так как отказ от продолжения деятельности часто влечет значительные финансовые и иные потери для фирмы, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами предпри­нимательской фирмы.

Применение такого метода нейтрализации финансовых рис­ков, как уклонение от риска, эффективно при выполнении оп­ределенных условий:

1) отказ от одного вида предпринимательского риска не вле­чет за собой возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня;

2) уровень риска намного выше уровня возможной доходно­сти предпринимательской сделки или деятельности в целом;

3) финансовые потери по данному виду риска предпринима­тельская фирма не имеет возможности возместить за счет соб­ственных финансовых средств, так как эти потери слишком вы­соки.

Естественно, что не от всех видов предпринимательских рис­ков фирма может уклониться, большую часть из них она «прини­мает на себя», т.е. сознательно идет на риск и занимается бизне­сом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рис­ков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной при­были, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изы­скание источников необходимых ресурсов для покрытия возмож­ных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ре­сурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как следствие — наступления потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокра­щению объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении предпринимательской организации для покрытия потери, можно разделить на две груп­пы:1) ресурсы внутри самого бизнеса; 2) кредитные ресурсы.

При возникновении потерь крайне редко бывают поврежде­ны все виды собственности одновременно, поэтому к внутрен­ним ресурсам относятся:

-       наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и сооружений, принадлежащих пред­приятию;

-         остаточная стоимость поврежденной собственности;

-         доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;

-         дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доход­ных инвестиций;

-         дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его поддержания и пр.;

-         нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчет­ном периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необхо­димом случае на ликвидацию негативных последствий от­дельных финансовых рисков;

-         резервный фонд организации, который создается в соот­ветствии с требованиями законодательства и ее устава. На его формирование направляется не менее 5% суммы при­были, полученной фирмой в отчетном периоде.

В том случае, если предпринимательская организация не в состоянии покрыть все потери, возникающие в результате воз­действия предпринимательских рисков, из внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием кредитных ресур­сов.

Однако в данноом случае доступность кредитных ресурсов име­ет существенные ограничения. И главным из них является пер­спектива будущей прибыльности фирмы. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Поэтому фирме еще до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредит­ные организации в перспективах деятельности фирмы. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов после возник­новения рисков может быть их цена. Использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение предпринима­тельской организации.

Следующий возможный метод нейтрализации рисков, возни­кающих в процессе осуществления предпринимательской деятель­ности фирмы, — это передача, или трансферт, риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем за­ключения контрактов. При этом хозяйственным партнерам передается та часть предпринимательских рисков фирмы, по кото­рой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило, располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты. В современной практике управления рисками получили распространение следующие основные направления передачи финансовых рисков.

1. Передача рисков путем заключения договора факторинга. Пред­метом передачи в данном случае является кредитный риск пред­принимательской фирмы, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или специализированной фак­торинговой компании, что позволяет фирме в существенной сте­пени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.

2.  Передача риска путем заключения договора поручительства. Российское законодательство предусматривает возможность за­ключения договора поручительства, который определен ст. 361 ГК РФ. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором тре­тьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязатель­ства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидар­но. Предпринимательская фирма использует поручительство для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Таким образом, фирма-кредитор передает риск невозврата креди­та и связанные с этим потери поручителю.

Существует еще один вид гаранта — это банковская гарантия, которая определена ст. 368 ГК РФ. Это письменное обязатель­ство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица — принципала, уплатить кредитору принципала — бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного тре­бования об ее уплате. За выдачу банковской гарантии принци­пал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия по­зволяет предпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставле­ния услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

3.  Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предме­том передачи в данном случае являются прежде всего риски, свя­занные с порчей или потерей имущества в процессе их транс­портировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Од­нако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза.

4.  Передача рисков путем заключения биржевых сделок. Этот ме­тод передачи риска осуществляется путем хеджирования.

В целом же передача риска происходит, если в заключенном сторонами контракте существует специфическое положение относительно передачи конкретных (или всех) предпринимательских рисков контрагенту. Сторона, принявшая на себя риск, обычно вторично  передает его, заключив договор страхования ответственности.

Наиболее опасные по своим последствиям риски подлежат нейтрализации путем страхования. В принципе это также передача риска. Стороной, принимающей предпринимательские риски, в данном случае выступает страховая компания. Российское законодательство предусматривает возможность страхования следующих событий: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные события.

Таким образом, перечень событий, которые могут повлечь финансовый ущерб (от риска наступления которого можно застраховаться), достаточно широк.

Прибегая к услугам страховой компании, предпринимательская фирма должна в первую очередь определить объект страхования, т.е. те виды предпринимательских рисков, по которым она намерена обеспечить страховую защиту. При определении состава страхуемых рисков фирме необходимо учитывать определенные условия, основными из которых являются:

-       высокая степень вероятности возникновения риска;

-       невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов;

-       приемлемая стоимость страхования риска.

Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно также повышает ответственность руководителей предпринимательской организации, принуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные меры защиты в соответствии со страховым контрактом.

Рынок страхования в России получил достаточное развитие, в настоящее время на рынке функционируют около 3000 страховых компаний. В основном это начинающие компании, и только 20% из них осуществляют страховые операции более двух лет.

Прибегая к страхованию своих финансовых рисков, фирме необходимо выбрать страховую компанию, которая соответствует ее потребностям в обеспечении страховой зашиты.

Взаимоотношения фирмы со страховой компанией основы­ваются на договоре страхования — соглашения между страхова­телем и страховщиком, регламентирующего их взаимные права и обязанности по условиям страхования отдельных предприни­мательских рисков.

Еще одним методом минимизации или нейтрализации рис­ков является распределение риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересован­ными в успехе общего дела. Фирма имеет возможность умень­шить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физи­ческие лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приоб­ретать или обмениваться акциями, вступать в различные консор­циумы, ассоциации, концерны.

Таким образом, под объединением предпринимательского рис­ка понимается метод снижения риска, при котором он делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских фирм могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки. Как правило, поиск партнеров проводится среди тех фирм, ко­торые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а также информацией о состоянии и особенностях рынка.

Одним из эффективных методов нейтрализации рисков явля­ется диверсификация. В качестве основных форм диверсифика­ции предпринимательских рисков фирмой могут быть использо­ваны следующие:

1. Диверсификация предпринимательской деятельности органи­зации предусматривает использование альтернативных возмож­ностей получения дохода от различных видов деятельности, не­посредственно не связанных друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности ока­жется убыточным, другие будут приносить прибыль.

2.  Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплек­тующих. В случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.

3.    Диверсификация покупателей готовой продукции.

4. Диверсификация валютной корзины организации. Данный вид диверсификации предусматривает выбор нескольких различных видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэконо­мических операций. В результате предприятие имеет возможность минимизировать валютные риски.

5.  Диверсификация кредитного портфеля направлена на сни­жение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообра­зие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы.

6.  Диверсификация программы реального инвестирования. В об­ласти формирования реального инвестиционного портфеля фирме рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации не­скольких проектов относительно небольшой капиталоемкости пе­ред программами, состоящими из единственного крупного ин­вестиционного проекта.

7.  Диверсификация портфеля ценных бумаг. Данный вид дивер­сификации позволяет снижать инвестиционные риски, не умень­шая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

Существуют еще так называемые упреждающие методы ней­трализации финансовых рисков. Эти методы, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения. К таким методам относятся:

-       стратегическое планирование деятельности организации;

-       обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в контракты системы штрафных санкций;

-       сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в кон­трактах с партнерами;

-       совершенствование управления оборотными средствами предприятия;

-       сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

-       прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка.

В данном разделе были рассмотрены лишь основные методы нейтрализации предпринимательских рисков. Применение от­дельных из них в деятельности конкретной предприниматель­ской организации зависит от ее опыта и возможностей. Для по­лучения более эффективного результата, как правило, использу­ется не один, а совокупность методов. Перечисленные методы могут быть существенно дополнены с учетом специфики деятель­ности отдельных фирм и конкретного состава портфеля их пред­принимательских рисков.[10]
Заключение

Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но не в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.

Итак, в своей работе я рассмотрела сущность рисков, виды рисков, их уровни и

способы их минимизации. Исходя из рассмотренного подведу итог:

1. Риск возникает благодаря неопределенности среды, и тем она неопределеннее, чем меньше информации о ней имеется.

2. Необходимо не избегать риска, а уметь снизить вероятность его возникновения, что возможно при правильной управленческой работе, которая представляет собой комплекс мероприятий, направленных на прогнозирование и заблаговременное выявление неблагоприятных воздействий на субъект предпринимательской деятельности, разработку и реализацию мер по их нейтрализации (анализ риска и его оценка, составление бизнес плана, страхование и т.д.).

3.  Каждый предприниматель должен соблюдать следующие правила:

-       нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

-       надо думать о последствиях риска;

-       нельзя рисковать многим ради малого;

-       положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

-       при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

-       нельзя думать, что всегда существует одно решение, возможно, есть и другие.

4. Риск в России приобретает свой специфический характер. Это связано как с законодательством, так и с условиями перехода от централизованной системы управления к рыночной, что создает трудности не только для отечественных предпринимателей, но главным образом для иностранных. Однако есть и положительные моменты, которые выражаются в развитии деятельности негосударственных охранных, детективных, консалтинговых услуг, наличие которых помогает предпринимателям в развитии их деятельности.

5. В условиях неопределенности выживают те организации, которые являются более гибкими и мобильными в изменяющейся рыночной ситуации. Т. е., действующий на рынке предприниматель, чтобы организовать в современных условиях доходное дело, должен иметь хорошую профессиональную подготовку, а также необходимые знания в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала.

6. С одной стороны риск имеет опасность для предпринимательской деятельности, но с другой, как и конкуренция, несет очистительную функцию, т. е. помогает рынку очиститься от немобильных организаций, способствует при правильном подходе к риску, развитию экономики.

Теория предпринимательского риска далеко не полностью сложилась не только в России, но и в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Однако в этих странах накоплен огромный опыт рискового предпринимательства, сопровождаемый наглядно видимыми примерами процветания и краха, подъема и банкротства в зависимости от умелого и неумелого поведении предпринимателя, а частично и везения в реальной обстановке риска. В современной России же пока такой опыт практически отсутствует.
Список используемой литературы

1.     Абчук В.А. Курс предпринимательства: учебное пособие для студентов вузов. – СПб.: Альфа, 2010. – 544с.

2.     Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебник. 3-е изд., перераб и доп. – Изд-во ТК Велби, Проспект, 2008. – 485с.

3.      Крутик А.Б., Решетов М.В. Организация предпринимательской деятельности: учебное пособие. Изд-во Академия, 2008. – 160с.

4.     Лапуста М.Г. Малое предпринимательство: Учебник для вузов. – М.: Инфра-М, 2008. – 685с.

5.     Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство: Учебник. – 2-е изд., перераб., и дополн. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 555с. – ( Высшее образование ).

6.     Мазурина Т.Ю., Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебное пособие. 2-е изд. – М.: РИОР, 2008. – 159с.

7.     Малый бизнес. Организация, экономика, управление: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. По направлениям «Экономика», «Управление» / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандра. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 495с

8.     Наумов В.Н. Организация предпринимательства: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2010. – 384с.: ил. – ( Серия «Учебное пособие» ).

9.     Предпринимательство: Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 667с. – ( Высшее образование ).

10. Предпринимательство: учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А. Швандра. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 735с.

---