Реферат Анализ хозяйственной деятельности предприятии ООО Металлинвест
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГОУСПО Санкт-петербургский колледж «СТАНКОЭЛЕКТРОН»
ВЫПУСКНАЯ
КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
По теме:
АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Металлинвест»
Специальность 0601 «Экономика, бухгалтерский учет и контроль»
Студентка группы 362-б__________________________Ю.В.Кичигина
Руководитель___________________________________Н.П.Дмитриева
Санкт-Петербург
2010 год
Содержание
Резюме
Раздел 1. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности
1.1 Составление агрегированного баланса
1.2. Сравнительный аналитический баланс
1.3. Анализ бухгалтерских отчетов с применением горизонтального и вертикального анализа
Раздел 2. Анализ структуры имущества предприятия и его источников
2.1. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
2.2. Оценка ликвидности баланса
Раздел 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.1. Определение типа финансовой устойчивости
3.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Раздел 4. Анализ показателей рентабельности
Раздел 5. Анализ показателей деловой активности
5.1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
Раздел 6. Методы прогнозирования возможностей банкротства
6.1. Ограниченный круг показателей
6.2. Дискриминантные модели
6.3. Скоринг-анализ
Заключение
Список литературы
Резюме
Компания «Металлинвест» успешно работает на рынке металлопроката с 1991 года и зарекомендовала себя как надежный партнер-поставщик металла. Компания является официальным дилером ООО Торговый Дом «ЕвразХолдинг», членом РСПМ и занимает лидирующие места в рейтинге металлоторгующих компаний России в номинации “Лучший металлоторговец”.
При составлении сравнительного аналитического баланса в структуре актива произошли следующие изменения:
-Наибольший удельный вес на начало периода (88,7%) и на конец периода (94, 7%) принадлежит денежным средствам. Таким образом, величина денежных средств составляет большую часть в структуре баланса.
-Основные средства уменьшились, на начало периода доля ОС составляла 0,1%, а на конец 0,5 %.
-Запасы и затраты по сравнению с началом периода уменьшились на 6,4%.
В структуре пассива произошли следующие изменения:
-Наибольший удельный вес принадлежит кредитам и заёмным средствам как на начало (99,76%),так и на конец периода (99,07%).
-Краткосрочные кредиты и займы составляют на начало периода 99,76%, а на конец периода 99,07%.
-Долгосрочных кредитов и займов нет, как на начало, так и на конец периода.
-Источники собственных средств увеличились на 0, 69%.
При составлении вертикального анализа в структуре отчета о прибылях и убытках произошли следующие изменения:
-Себестоимость реализации увеличилась на 0,94%
-Валовая прибыль уменьшилась на 0,94 %
-Появились коммерческие расходы в виде 2097095 руб.
-Увеличились прочие расходы (на 0,01%) , прибыль (на 0,016 %), налог (на 0,004%) .
-Увеличилась чистая прибыль на 0,012%.
Анализируя показатели ликвидности и платежеспособности данного предприятия, можно сделать следующие выводы: финансовые коэффициенты находятся ниже нормативных значений. Оборотных средств не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, необходима систематическая работа с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование ДЗ в ДС.
При оценке ликвидности было выявлено, что баланс анализируемого предприятия, как на начало, так и на конец периода, неликвидный.
Исходя из абсолютных показателей финансовой устойчивости, можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятие имеет неустойчивую финансовую устойчивость, которая характеризуется нарушением платежеспособности, предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства, тем не менее имеются возможности для улучшения.
Анализируя относительные показатели финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы: коэффициент финансовой независимости имеет низкое значение, что указывает на снижение финансовой независимости предприятия от внешних источников. Коэффициент задолженности на высоком уровне (отрицательный фактор). Нет возможности для совершения финансового маневра.
Сделав анализ рентабельности предприятия, можно утверждать, что финансовое состояние предприятия улучшилось. Рост показателя рентабельности продаж является следствием снижения затрат при постоянных ценах. Основные средства и собственный капитал используются предприятием эффективно, о чем свидетельствует рост соответствующих коэффициентов. Рентабельность собственного капитала также повысилась, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.
Проанализировав коэффициенты деловой активности, можно сделать следующие выводы: происходит ускорение кругооборота средств предприятия; скорость оборота всех мобильных средств стабильна. Судя по увеличению коэффициента оборачиваемости готовой продукции, происходит увеличение спроса на продукцию предприятия. На предприятии происходит увеличение скорости оплаты задолженности .
Прогнозируя возможность банкротства по ограниченному кругу показателей, получается, что фактический уровень коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного значения на конец периода. Поэтому рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности. Он меньше единицы, следовательно, предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев.
Оценивая риск банкротства с помощью модели Альтмана, приходим к выводу, что анализируемому предприятию банкротство не грозит.
При проведении скоринг-анализа, делаем вывод о том, что данное предприятие и на начало, и на конец отчетного периода, относится к предприятиям 4 класса, что говорит о том, что оно имеет высокий риск банкротства, и даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и %.
Раздел 1. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности
1.1. Составление агрегированного баланса
Основным источником информации о хозяйственной деятельности является бухгалтерская отчетность, представляющая собой совокупность форм отчетности, составленной на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия определенных деловых решений.
Основными отчетными формами предприятия являются «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках». Определяющим моментом в рассматриваемой методике является агрегированная форма бухгалтерского баланса.
Для примера возьмем баланс предприятия и объединим его в следующие группы:
АКТИВ:
1. «Основные средства и вложения» - включает итог 1-го раздела актива баланса.
2. «Запасы и затраты» - включает статьи 210, 220 2-го раздела актива баланса.
3. «Денежные средства и прочие финансовые вложения» - статьи 230, 240, 250, 260, 270 2-го раздела актива баланса, который подразделяется
на:
- «Денежные средства и прочие финансовые вложения» - статьи 250, 260, 270.
- «Расчеты и прочие активы» - статьи 230, 240.
ПАССИВ:
1. «Источники собственных средств» - включают итог 3-го раздела.
2. «Кредиты и прочие заемные средства» - включает итог 4, 5-го разделов пассива баланса, которые подразделяются на:
- «Долгосрочные кредиты и займы» - статьи 510, 590.
- «Краткосрочные кредиты и займы» - статьи 610,620.
- «Расчеты и прочие пассивы» - статьи 630, 640, 650, 660.
Полученные данные сводим в таблицу 1.1 «Отчетный баланс в агрегированном виде».
Непосредственно из агрегированного баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, а именно:
- общая стоимость активов;
- стоимость мобильных (оборотных) средств;
- стоимость материальных оборотных средств;
- величина собственных средств предприятия.
Сравнивая абсолютные показатели на начало периода и конец периода, можно проследить динамику развития предприятия.
Таблица 1.1. Отчетный баланс в агрегированном виде
| Разделы и статьи баланса | На начало периода | На конец периода |
| АКТИВ | ||
| 1. Основные средства и вложения | 20450 | 17417 |
| 2. Запасы и затраты | 5345020 | 225185 |
| 3. Денежные средства, расчеты и прочие активы в том числе: | 42279744 | 4356925 |
| - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 4138 | 268500 |
| - Расчеты и прочие активы | 42275606 | 4088425 |
| БАЛАНС | 47645214 | 4599527 |
| ПАССИВ | ||
| 1. Источники собственных средств | 11397 | 42880 |
| 2. Кредиты, прочие заемные средства в том числе: | 47633817 | 4556647 |
| - долгосрочные кредиты и займы | 47633817 | 4556647 |
| - краткосрочные кредиты и займы | 5000000 | 3000000 |
| - расчёты и прочие пассивы | 42633817 | 1556647 |
| БАЛАНС | 47645214 | 4599527 |
Агрегирование – укрупнение экономических показателей посредством их объединения в единую группу, т.е. укрупнение однородных статей баланса. Запасы и затраты по сравнению с началом периода уменьшились. Денежные средства и прочие активы тоже уменьшились. Это говорит о том, что предприятие к концу 2003 года плохо справилось с целями. Основные средства уменьшились за счет амортизации. Долгосрочных кредитов и займов не имеется.
1.2. Сравнительный аналитический баланс.
Целью составления сравнительного аналитического баланса является получение количественных характеристик изменений финансового состояния предприятия. Построение сравнительного аналитического баланса производится на базе агрегированного баланса путем дополнения графами с показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств за отчетный период.
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:
1. показатели структуры баланса (гр. 4, 5);
2. показатели динамики баланса (гр. 6, 7);
3. показатели структурной динамики (гр. 8).
Таким образом, сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые получает аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.
Таблица 1.2. Сравнительный аналитический баланс
| | Абсолютные величины | Удельные веса | Изменения | Темп прироста (%) | |||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах (руб.) | В удельных весах (%) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Основные средства и вложения | 20450 | 17417 | 0,1 | 0,5 | -3033 | 0,4 | 0,83 |
| Запасы и затраты | 5345020 | 225185 | 11,2 | 4,8 | -5119835 | -6,4 | 0,03 |
| Денежные средства, расчеты и прочие активы | 42279744 | 4356925 | 88,7 | 94,7 | -37922819 | 6 | 0,1 |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 4138 | 268500 | 0,008 | 5,8 | -264362 | 5,972 | 64,8 |
| Расчеты и прочие активы | 42275606 | 4088425 | 88,692 | 88,9 | -38187181 | 0,208 | 0,97 |
| Баланс | 47645214 | 4599527 | 100 | 100 | -43045687 | 0 | 0,096 |
| Источники собственных средств | 11397 | 42880 | 0,24 | 0,93 | 31483 | 0,69 | 3,7 |
| Кредиты, прочие заемные средства | 47633817 | 4556647 | 99,76 | 99,07 | -43077170 | -0,69 | 0,096 |
| Долгосрочные кредиты и займы | | | | | | | |
| Краткосрочные кредиты и займы | 5000000 | 3000000 | 10,5 | 65,2 | -2000000 | 54,7 | 0,6 |
| Расчеты и прочие пассивы | 42633817 | 1556647 | 89,26 | 33,87 | -41077170 | -55,39 | 0,036 |
| Баланс | 47645214 | 4599527 | 100 | 100 | -43045687 | 0 | 0,096 |
При составлении сравнительного аналитического баланса в структуре актива произошли следующие изменения:
1. Наибольший удельный вес на начало периода (88,7%) и на конец периода (94, 7%) принадлежит денежным средствам. Таким образом, величина денежных средств составляет большую часть в структуре баланса.
2. Основные средства уменьшились, на начало периода доля ОС составляла 0,1%, а на конец 0,5 %.
3. Запасы и затраты по сравнению с началом периода уменьшились на 6,4%.
В структуре пассива произошли следующие изменения:
1. Наибольший удельный вес принадлежит кредитам и заёмным средствам как на начало (99,76%),так и на конец периода (99,07%).
2. Краткосрочные кредиты и займы составляют на начало периода 99,76%, а на конец периода 99,07%.
3. Долгосрочных кредитов и займов нет, как на начало, так и на конец периода.
4. Источники собственных средств увеличились на 0, 69%.
1.3. Анализ бухгалтерских счетов с применением горизонтального и вертикального анализа.
Наиболее общие представления об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа.
Горизонтальный анализ – это сопоставление финансовых показателей или статей финансовых отчетов за ряд лет. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.
При вертикальном анализе баланса за 100% принимается валюта баланса, при анализе отчета о прибылях и убытках за 100% принимается показатель «Выручка от реализации».
Таблица 1.3. Отчет о прибылях и убытках предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ).
| Показатели | Абсолютные величины | Изменения | ||
| | На начало периода | На конец периода | РУб. | % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Выручка от реализации | 178760364 | 199599601 | 20839237 | 0 |
| Себестоимость реализации | 176352231 | 198786420 | 22434189 | 0,94 |
| Валовая прибыль | 2408133 | 813181 | -1594952 | -0,94 |
| Коммерческие расходы | 2097095 | | -2097095 | |
| Управленческие расходы | | | | |
| Прочие расходы | 50403 | 75923 | 25520 | 0,01 |
| Прибыль | 6975 | 41426 | 34451 | 0.016 |
| Налог | 2318 | 9943 | 7625 | 0,004 |
| Чистая прибыль | 4657 | 31483 | 26826 | 0,012 |
Чтобы проанализировать отчет о прибылях и убытках составим вертикальный баланс.
При анализе баланса за 100% принимается валюта баланса, при анализе отчета о прибылях и убытках за 100% принимается показатель «Выручка от реализации».
Таблица 1.4. Отчет о прибылях и убытках предприятия ( вертикальный анализ).
| Показатели | На начало периода % | На конец периода % |
| Выручка от реализации | 100 | 100 |
| Себестоимость реализации | 98, 65 | 99,59 |
| Валовая прибыль | 1,35 | 0,41 |
| Коммерческие расходы | 1,17 | |
| Управленческие расходы | | |
| Прочие расходы | 0,03 | 0,04 |
| Прибыль | 0,004 | 0,02 |
| Налог | 0,001 | 0,005 |
| Чистая прибыль | 0,003 | 0,015 |
При составлении вертикального анализа в структуре отчета о прибылях и убытках произошли следующие изменения:
1. Себестоимость реализации увеличилась на 0,94%
2. Валовая прибыль уменьшилась на 0,94 %
3. Появились коммерческие расходы в виде 2097095 руб.
4. Увеличились прочие расходы (на 0,01%) , прибыль (на 0,016 %), налог (на 0,004%) .
5. Увеличилась чистая прибыль на 0,012%.
Раздел 2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
2.1. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств или их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на расчете коэффициентов, измеряющих соотношение оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной кредиторской задолженностью. Рассчитанные по балансовым данным коэффициенты составляются с нормативными уровнями, установленными либо экспертно, либо официально.
Таблица 2.1 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарии |
| Абсолютной (быстрой) ликвидности | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближ. время, т.е. на дату составления баланса | Кал=ДС+КФВ /КО Кал(н)=4138\47633817=0,0001 Кал(к)=268500\4556647=0,059 | Рекомендуемое значание 0,2-0,3. Значения на начало и на конец указывают на снижение платежеспособности. |
| Текущей (уточненной) ликвидности | Прогнозируемые платежные способности в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. | Ктл=ДС+ КФВ+ДЗ /КО К(н)=42279744\47633817=0,888 К(к)=4356925\4556647=0,956 | Рекомендуемое значание 0,5-0,8. Значения на начало и на конец указывают на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства. |
| Ликвидности при мобилизации средств | Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. | Кмс=З/КО К(н)=5345020\47633817=0,112 К(к)=225185\4556647=0,049 | Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Значения показывают достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. |
| Общей ликвидности | Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. | Кол= ДС+КФВ+ДЗ+З /КО К(н)=42279744+5345020\47633817=1 К(к)=4356925+225185\4556647=1,005 | Нормативное значение 2. Значения на начало и на конец указывают на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. |
| Собственной платежеспособности | Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. | Ксп=ЧОК/КО К(н)=-9053\ 47633817=-0,0001 К(к)=25463\4556647=0,005 | Показатель индивидуален для каждого предприятия. |
Анализируя показатели ликвидности и платежеспособности данного предприятия, можно сделать следующие выводы: финансовые коэффициенты находятся ниже нормативных значений. Оборотных средств не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, необходима систематическая работа с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование ДЗ в ДС.
2.2 Оценка ликвидности баланса.
Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности его своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как способность покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности предприятия проводится в три этапа. На первом этапе средства по активу группируются по степени их ликвидности. На втором этапе обязательства в пассиве группируются по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На третьем этапе производится их сравнение.
В зависимости от ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся статьи «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения».
А2 - к ним относятся статьи «Дебиторская задолженность» и прочие активы. Если в ходе внутреннего анализа обнаружена иммобилизация по статьям прочих активов, то на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов.
А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся «Запасы и затраты», за исключением «Расходов будущих периодов».
А4 - трудно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела 1 актива «Основные средства и вложения» и статьи, исключенные из предыдущей группы.
В зависимости от степени срочности оплаты пассивы делятся наследующие группы:
П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся краткосрочная кредиторская задолженность, это статьи баланса 620.
П2 - краткосрочные пассивы. К ним относятся краткосрочные кредиты и заемные средства, строки 610, 630, 640, 650, 660.
П3 - долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства, сроки 510, 520.
П4 - постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы», строки 490 минус 217.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место, следующее соотношение:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 < П4
В практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву, потому что выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение последнего. Оно носит «балансирующий характер» и свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии собственных оборотных средств у предприятия.
Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса , отличается от абсолютной в большей или меньшей степени. Может так случиться, что недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком в другой, но это имеет место только по стоимостной величине, поскольку в реальной ситуации нельзя заменить более ликвидные активы менее ликвидными.
Таблица 2.2 Анализ ликвидности баланса
| № гр. | Активы | Пассивы | Абсолютные величины излишков и недостатков | |||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | 4138 | 268500 | 42633817 | 1556647 | -42629679 | -1288147 |
| 2 | 42275606 | 4088425 | 5000000 | 3000000 | 37275606 | 1088425 |
| 3 | 5345020 | 225185 | 0 | 0 | 5345020 | 225185 |
| 4 | 20450 | 17417 | 11397 | 42800 | 9030 | -25383 |
Выяснить текущую ликвидность позволяет сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший, к рассматриваемому промежутку времени.
Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Она представляет собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.
Таблица 2.3 Сравнение итогов приведенных групп.
| На начало периода | | На конец периода | |
| А1 ≥ П1 | Не верно | А1 ≥ П1 | Не верно |
| А2 ≥ П2 | Верно | А2 ≥ П2 | Верно |
| А3 ≥ П3 | Верно | А3 ≥ П3 | Верно |
| А4 < П4 | Не верно | А4 < П4 | Верно |
Проанализировав полученные данные, очевидно, что баланс предприятия не ликвидный.
Раздел 3. Анализ финансовой устойчивости.
3.1 Определение типа финансовой устойчивости.
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.
Таблица 3.1 Типы финансовой устойчивости.
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники формирования запасов | Краткая характеристика типов финансовой устойчивости |
| Абсолютная финансовая устойчивость | М=(1;1;1) | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних источников. |
| Нормальная финансовая устойчивость | М=(0;1;1) | Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности. |
| Неустойчивое финансовое положение | М=(0;0;1) | Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы | Нарушается нормальная платежеспособность, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности. |
| Кризисное (критическое) финансовое состояние | М=(0;0;0) | - | Предприятие полностью неплатежеспособно, находится на грани банкротства. |
Для детального отражения разных видов источников (собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) в формировании запасов используется система показателей:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода, которое устанавливается по формуле: СОС=СК-ВОА, где
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОСн=11397-20450=-9053
СОСк= 42880-17417=25463
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов: СДИ=СК-ВОА+ДКЗ=СОС+ДКЗ
СДИн.=-9053+0=-9053
СДИк.=25463+0=25463
3. Общая величина основных источников формирования запасов: ОИЗ=СДИ+ККЗ
ОИЗн.=-9053+47633817=47624764
ОИЗк.=25463+4556647=4582110
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств: ∆СОС=СОС-З, где З – запасы.
∆СОСн=-9053-5345020=-5354073
∆СОСк.= 42880-225185=-199722
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования: ∆СДИ=СДИ-З
∆СДИн.= -9053-5345020=-5354073
∆СДИк.= 25463-225185=-199722
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов: ∆ОИЗ=ОИЗ-З
∆ОИЗн.= 47633817-5345020=42279744
∆ОИЗк.= 4582110-225185=4356925
На начало периода М=(0;0;1) – Неустойчивое финансовое положение.
На конец периода М=(0;0;1) – Неустойчивое финансовое положение.
3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости этого предприятия от кредиторов и инвесторов. Предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.
Таблица 3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
| № | Наименование показателя | Обозначает | Формула | Значение показателя |
| 1 | Коэффициент финансовой независимости | Долю собственного капитала в валюте баланса | Кфн=СК/ВБ К(н)=11397\47645214=0,0002 К(к)=42880\4599527=0,01 | Рекомендуемое значение выше 0,5. Значения на начало и конец указывают на снижение финансовой независимости предприятия от внешних источников. |
| 2 | Коэффициент задолженности | Соотношение между заемными средствами и собственными | Кз=ЗС/СК К(н)=47633817\11397=4,179 К(к)=4556647\42880=106 | Рекомендуемое значение ниже 0,7. |
| 3 | Коэффициент самофинансирования | Соотношение между собственными и заемными средствами | Кср=СК/ЗС К(н)=11397\47633817=0,0002 К(к)=42880\4556647=0,009 | Рекомендуемое значение больше 1. Значения на начало и конец показывают, что предприятие не может покрыть собственным капиталом заемные средства. |
| 4 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах | К=СОС/ОА К(н)=-9053\ 47624764=-0,0001 К(к)=25463\4582110=0,005 | Рекомендуемое значение ≥1 или 10%. Значения указывают на то, что у предприятия маленькие возможности в проведении независимой финансовой политики. |
| 5 | Коэффициент маневренности | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | К=СОС/СК К(н)=-9053\ 11397=-0,8 К(к)=25463\42880=0,6 | Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5. На начало у предприятия плохие возможности финансового маневрирования, а на конец возможности у предприятия для финансового маневра велики. |
| 6 | Коэффициент финансовой напряженности | Долю заемных средств в валюте баланса заемщика | К=ЗС/ВБ К(н)=47633817\47645214=0,99 К(к)=4556647\4599527=0,99 | Не более 0,5. Значения на начало и конец свидетельствуют о большой зависимости предприятия от финансовых источников. |
| 7 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | К=ОА/ВОА К(н)=47624764\20450=2328 К(к)=4582110\17417=263 | Показатель индивидуален. Чем выше этот показатель, тем больше средств авансируется в оборотные мобильные активы. |
| 8 | Коэффициент имущества производственного назначения | Долю имущества производственного назначения в активе предприятия | К=ВОА+З /А К(н)20450=5345020\47645214=0,112 К(к)=17417+225185\4599527=0,053 | Больше или ровно 0,5. значения указывают на то, что предприятию необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества. |
Раздел 4. Анализ показателей рентабельности.
Одним из основных показателей эффективности работы предприятия является рентабельность (уровень прибыли), который показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.
Коэффициенты рентабельности.
1. Коэффициент рентабельности продаж Rпр=П/N, где П- прибыль, N- выручка.
R(н)=311038\178760364=0,001
R(к)=813181\199599601=0,004
Рост коэффициента рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции, работ, услуг или снижении затрат на производство при постоянных ценах
2. Рентабельность всего капитала R=П/И, где И- итог баланса.
R(н)=4657\47645214=0,0001
R(к)=31483\4599527=0,007
Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение показателя свидетельствует о возрастающем спросе на продукцию.
3. Рентабельность основных средств и прочих вне оборотных активов R=П/F, где F- средняя за период величина ОС и прочих ВОА.
R(н)=4657\20450=0,227
R(к)=31483\17417=1,808
Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.
4. Рентабельность собственного капитала Rск=П/U, где U- средняя за период величина источников собственных средств.
R(н)=4657\11397=0,409
R(к)31483\42880=0,734
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Раздел 5. Анализ показателей деловой активности.
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств
Коэффициенты деловой активности.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.
К1=N/В, где В- итог баланса.N – выручка от реализации продукции, работ, услуг.
К(н)=178760364\47645214=3,752
К(к)=199599601\4599527=43,369
Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.
К2=N/З+Д, где З- средняя за период величина по балансу запасов
Д- средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
К(н)=178760364\47624764=3,753
К(к)=199599601\4582110=435,606
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств(оборотных активов) предприятия. Рост характеризуется положительно, так как сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.
К3=N/З
К(н)=178760364\5345020=33,444
К(к)=199599601\225185=886,381
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Увеличение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.
К4=N/ГП, где ГП- средняя величина готовой продукции.
К(н)=178760364\5345020=33,444
К(к)=199599601\225185=886,381
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
К5=N/ДЗ, где ДЗ- средняя за период дебиторская задолженность.
К(н)=178760364\42275606=4,23
К(к)=199599601\4088425=48,82
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Рост отражает сокращение продаж в кредит.
6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности.
К6=365/К5
К(н)=365\4,23=86,3
К(к)=365\48,82=7,48
Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя оценивается положительно.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
К7=N/КЗ, где КЗ- средняя величина кредиторской задолженности.
К(н)=178760364\42633817=4,193
К(к)=199599601\1556647=128,224
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
8. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности.
К8=365/К7
К(н)=365\4,193=87,05
К(к)=365\128,224=2,847
Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия.
9. Коэффициент фондоотдачи ОС и прочих ВОА.
К9=N/F, где F- средняя величина за период ОС и прочих ВОА по балансу.
К(н)=178760364\20450=8741,34
К(к)=199599601\17417=11460,045
Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
К10=N/И, где И- средняя за период величина источников собственных средств или средняя величина чистых активов.
К(н)=178760364\11397=15684,9
К(к)=199599601\42880=4654,9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
5.1.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.
Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.
Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.
Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.
Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств предприятия. Средства и источники средств предприятия находятся в постоянном кругообороте – деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними – необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иными словами, от степени платежеспособности предприятия.
Задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов.
Если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным неденежным формам расчетов (бартер и пр.,), подвергаться разного рода штрафным санкциям.
В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.
Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.
Важную роль в решении этой задачи играет правильный и своевременный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:
1) точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
2) контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
3) определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
4) определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
5) выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;
6) выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по 7) банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;
7) определение правильности использования банковских ссуд;
8) выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
9) определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.
Анализ дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем при современной структуре Российского баланса любого предприятия она имеет место.
Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.
Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства нередко, а точнее постоянно возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.
Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая» резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.
Цель и задачи контрольной работы - анализ состояния дебиторской задолженности предприятия.
Должник, дебитор (от латинского слова debitum-долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами.
Дебиторская задолженность-это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.
По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.)
Дебиторская задолженность в соответствии, как с международными, так и с Российскими стандартами бухгалтерского учета определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов).
Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно.
Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.
В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, воплощённая в активе в активе – это потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженность – это будущая экономическая выгода, воплощённая в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение.
Актив дебиторской задолженности имеет три существенные характеристики:
Он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств.
- Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли-продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то продавец фактически не теряет контроль над ресурсами, то есть потенциальным поступлениям, и следовательно, актив перестает быть активом.
- К активам не относятся выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.
Фактом подписания договора фирмой устанавливается будущая вероятность выгоды, которая и находится под контролем у бухгалтера. Именно бухгалтер определяет событие достаточно или не достаточно значительным при отражении как актива фирмы. В большинстве случаев значительность подразумевает завершенность операции.
В текущие активы дебиторская задолженность может быть включена полностью, если сумма, которая не будет получена в течение одного года, раскрыта. Наряду с этим, дебиторская задолженность, числящаяся более года, в составе долгосрочных активов может быть включена в статью «дебиторская задолженность».
Активы – это в определенной мере затраты которые должны стать доходами в будущем. Отсюда и возникает необходимость рассмотреть, как списываются затраты, вложенные в активы, в том числе дебиторскую задолженность. В связи с этим в бухгалтерском учете признается не выплата денег, а возникновение или отсутствие прав на эти выплаты. Соответственно и доходом считается неполучение платежей, а возникновение права на них. Причем доходы данного отчетного периода, всегда должны быть соотнесены с расходами, благодаря которым эти доходы были получены.
В настоящее время, в связи с переходом на новый план счетов и новую систему учета дебиторской задолженности, выделяют следующие виды: дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, зависимых товариществ, совместно контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской задолженности, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность по выданным авансам.
Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются: проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности; проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины; проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления; проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам; разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.
Приступая к анализу нужно проверить, прежде всего, расчеты с дебиторами, выяснить, правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Остатки её на начало, и конец года показываются как в разделе I «Долгосрочные активы», так и разделе II «Текущие активы». В I разделе показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а во II разделе – платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев. При анализе по I разделу необходимо обратить внимание на своевременное взыскание сумм и на задолженность, по которой истек срок исковой давности.
Анализ состояния дебиторской задолженности следует начинать с анализа материалов инвентаризации расчетов с дебиторами. Анализ расчетов с покупателями, подотчетными лицами, работниками предприятия и другими дебиторами осуществляется в выявлении по соответствующим документам остатков и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Устанавливаются причины и виновники образования дебиторской задолженности, давность её возникновения, реальность получения (т.е. имеются ли акты сверки расчетов либо письма, в которых дебиторы признают свою задолженность); Не пропущены ли сроки исковой давности (3 года), какие меры принимаются для взыскания задолженности. Организуются и проводятся встречные проверки в торговых и снабженческих организациях.
В ходе анализа проверяются все акты инвентаризации. В акте следует проанализировать наименование проверенных счетов и суммы дебиторской задолженности, безнадежных долгов, дебиторскую задолженность, по которой истекли сроки исковой давности.
Чаще всего в хозяйственной деятельности предприятия встречаются расчеты с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги. При анализе этой дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на следующее: имеются ли договора на поставку продукции (выполнение работ, услуг) и правильность их оформления; правильно ли получены суммы за отгруженные товароматериальные ценности; правильно ли списана дебиторская задолженность на себестоимость продукции (работ, услуг) и дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности.
Особое внимание при анализе должно быть обращено на правильность отражения операций при оплате векселями. При расчетах векселями могут применяться простые и переводные векселя. При анализе необходимо проверить правильность учета векселей по видам, предприятиям – плательщикам, срокам наступления платежа, обоснованность оформления ссуд векселями, законность списания на внереализационные убытки векселей, задолженность, по которой оказалась безнадежной к получению или по которым просрочены сроки исковой давности.
Затем проводится анализ прочей дебиторской задолженности. Остатки на начало и на конец года по этой статье должны соответствовать остаткам подраздела 33 бухгалтерского баланса. Нужно проанализировать правильность отражения хозяйственных операций на этих счетах, показанных в журнале-ордере № 8, и обобщенных ежемесячными итогами в Главной книге.
Особое внимание при анализе нужно обратить на правильность отражения хозяйственных операций на счете 78/2 «Задолженность работников и других лиц».
Сначала проводится сплошная проверка авансовых отчетов и приложенных к ним документов, анализируются записи в накопительных ведомостях и данные авансовых отчетов, утвержденных распорядителями кредитов. Выясняется, кому выданы авансы.
Следующим этапом анализа должен быть анализ по возмещению материального ущерба, прежде всего, нужно проанализировать расчеты по недостачам и хищениям и установить соблюдались ли сроки и порядок рассмотрения случаев недостач и потерь, как обеспечивается их взыскание и т.д. Особенно следует уделить внимание изучению факторов списания недостач и потерь на затраты на производство или на результаты деятельности предприятия.
Далее анализируется правильность ведения расчетов с работниками предприятия по предоставленным им займам, за товары, проданные в кредит, и прочим операциям.
Затем анализируются данные счета, на котором отражаются арендные обязательства к поступлению. Излишне перечисленные суммы в бюджет и внебюджетные организации; суммы претензий, предъявленных поставщиком, транспортным организациям и иным юридическим лицам за обнаруженные несоответствия, недостачи товароматериальных запасов сверх норм естественной убыли, штрафы, пени, неустойки, а также суммы превышения стоимости реализации собственных акций над номинальной стоимостью.
Особое внимание должно быть уделено анализу расчетов по претензиям. Анализ правильности и своевременности оформления материалов по претензиям о недостачах и хищениях имеет очень большое значение, так как практика показывает, что неправильное или с нарушением сроков оформление материалов делается иногда сознательно с целью не допустить к привлечению виновных к материальной ответственности.
При анализе прочей дебиторской задолженности важно проверить: наличие задолженности работников предприятия за пользование инвентарем; отпущенные без предварительной оплаты материальные ценности, несданную спецодежду и т.д.
Следующий этап анализа дебиторской задолженности, это анализ задолженности по статье «Авансы выданные». При анализе расчетных операций по авансам нужно, прежде всего, установить реальность числящейся задолженности по указанному счету. Объектом анализа здесь служит не только бухгалтерские записи, но и заключенные договора с поставщиками и подрядчиками. Особое внимание нужно уделить на сомнительную задолженность по авансам с точки зрения причин её возникновения и виновных лиц. Реальной считается задолженность в случае, если она подтверждена заинтересованными сторонами актами сверки взаимных расчетов.
На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия. Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.
К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи ценностей) и задолженность по расчетным документам, срок оплаты которых истек. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансовой дисциплины.
После общего анализа состава и структуры дебиторской задолженности необходимо проанализировать и дать оценку её с точки зрения реальной стоимости.
Анализ кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность — это сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.
Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, которая, в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния.
Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия погашается другому по истечении определенного периода.
Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.
Состав и структуру кредиторской задолженности изучают по данным форм № 4, № 5
Выводы и предложения по улучшению состояния расчетов предприятия.
По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.
Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности контрагента погасить выданный аванс.
Представляют интерес значительные объемы прочей задолженности, как дебиторской, так и кредиторской. Их подробный анализ не входит в рамки настоящей работы, однако при аудиторской проверке предприятия эти суммы непременно будут подвергнуты детальной проверке, особенно суммы, выданные в счет заработной платы и своевременно не возвращенные, а также не возвращенные работниками подотчетные суммы.
Чтобы избежать проблем при проведении аудиторской проверки, предприятие должно иметь полную документацию, подтверждающую правильность отражения по соответствующим статьям баланса остатков задолженности, обосновывающую причины образования задолженности, реальность ее получения (акты сверки расчетов или гарантийные письма, в которых должники признают задолженность). Очень важно следить за сроками задолженности по каждому дебитору и кредитору в отдельности и своевременное принятие мер для погашения или взыскания задолженности, чтобы не пропустить срока исковой давности в случае необходимости взыскания задолженности в судебном порядке, а также чтобы иск не подали на рассматриваемое предприятие. Несмотря на то, что ситуация на рассматриваемом предприятии достаточно благополучна с точки зрения того, что доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности незначительна, тем не менее, рост объемов и дебиторской, и кредиторской задолженности определяет необходимость повышенного внимания ко всему, что с ней связано.
Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, причем объем просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на начало года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.
Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.
Раздел 6. Методы прогнозирования возможностей банкротства
Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долгам и обязательствам, а также финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании должника банкротом.
Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конкретных результатов и рисков потерь.
Признание должника несостоятельным (банкротом) является на настоящий момент единственным законным способом прекращения (погашения) всех долгов организации, которая не может удовлетворить требования кредиторов (неплатежеспособность предприятия). Процедура банкротства является абсолютно легальной, т.е. законной процедурой, которая направлена на цивилизованное решение вопросов выхода из бизнеса структуры, оказавшейся неспособной эффективно осуществлять предпринимательскую деятельность, в том числе отвечать по своим долгам.
Особое место в делах о несостоятельности занимают вопросы банкротства банков и иных кредитных учреждений, поскольку состав кредиторов указанных учреждений, как правило, носит массовый характер (вкладчики – физические лица и юридические лица; банки – по предоставляемым ранее банку-банкроту кредитам и займам; налоговые органы – по вопросам уплаты налогов и иных обязательных платежей; сотрудники банка – по вопросам выплаты заработной платы и компенсации вреда и т.д., и т.п.), поэтому вопросы несостоятельности банков обладают известной сложностью.
Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) кредитор должен иметь на руках вступившее в законную силу и неисполненное в рамках исполнительного производства решение суда, устанавливающее право кредитора к должнику. Под исполнительным производством понимается принудительное взыскание долга с должника через службу судебных приставов.
Законодательством различаются следующие стадии банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление (или санация предприятия), внешнее управление и конкурсное производство. На любой из указанных стадий, вплоть до принятия судом решения о признании должника банкротом и исключении записи об организации-должнике из реестра юридических лиц может быть заключено мировое соглашение. Условия мирового соглашения могут быть совершенно различными, исходя из того компромисса, которого достигли заинтересованные лица: это может быть и рассрочка/отсрочка погашения долгов, и частичное прощение долга, и новация долгового обязательства в иное обязательство.
Решение о признании должника банкротом принимается только судом на основании отчетов арбитражного (конкурсного) управляющего и решений собраний кредиторов.
Центральной фигурой в деле о несостоятельности является арбитражный управляющий, который, в зависимости от стадии банкротства, может быть временным, административным, конкурсным управляющим.В качестве арбитражного управляющего на утверждение суда представляются три кандидатуры из числа членов саморегулирующейся организации арбитражных управляющих (СРО). В настоящее время каждый арбитражный управляющий обязан состоять в одной из саморегулирующихся организаций арбитражных управляющих (СРО).
Виды банкротства:
По своему качественному содержанию несостоятельность предприятия может быть:
1. Ложной (корыстной). В следствии умышленного сокрытия собственного имущества, с целью избежание уплаты долгов кредиторам, что условно наказуемо.
2. Несчастной. В результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных бедствий, политической нестабильности общества, кризиса в стране, общего спада производства и т.д. В этом случае государству необходимо оказывать помощь таким предприятиям.
3. Неосторожной (рискованной). Вследствие осуществления рискованных операций и неэффективной работы. Неосторожное банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ хозяйственной деятельности, который позволит обнаружить болевые точки и принять конкретные меры по оздоровлению экономики предприятия.
Внешние факторы:
1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.
4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения нате или другие виды товаров и услуг.
Внутренние факторы:
1.Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.
2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.
3.Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.
4.Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.
5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.
6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.
8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.
Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.
Методы диагностики вероятности банкротства предполагают применение:
1.трендового анализа обширной системы критериев и признаков;
2.ограниченного круга показателей;
3.интегральных показателей;
4.рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий;
5.факторных регрессионных и дискриминантных моделей.
Признаки банкротства подразделяют на две группы:
1.
показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
o спад производства, сокращение объемов продаж и убыточности;
o наличие систематической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
o низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
o увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
o дефицит собственного оборотного капитала;
o систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
o наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
o использование источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
o неблагоприятные изменения портфеля заказов;
o падение рыночной стоимости акций предприятия;
o снижение производственного потенциала;
2.
показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать финансовое состояние как критическое, но свидетельствуют о возможности его ухудшения в будущем:
o чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
o потеря основных партнеров;
o недооценка обновления техники и технологии;
o потеря ведущих сотрудников аппарата управления;
o вынужденные простои, неритмичная работа;
o неэффективные долгосрочные соглашения.
6.1. Ограниченный круг показателей
В соответствии с действующем законодательством о банкротстве предприятия, для диагностики несостоятельности предприятия применяется ограниченный круг показателей:
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
3. Коэффициент восстановления платежеспособности.
4. Коэффициент утраты платежеспособности.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
Рассчитывается как дробь, где в числителе разность между текущими активами и расходами будущих периодов, в знаменателе – разность между текущими пассивами и доходами будущих периодов
К(н)=(47624764-0)/(47633817-0)=0,99
К(к)=(4582110-0)/(4556647-0)=1,005
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Рассчитывается как дробь, где в числителе разность между текущими активами и текущими пассивами, а в знаменателе текущие активы.
Если коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период равный шести месяцам.
Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.
К(н)=(47624764-47633817)\47624764=-0,0001
К(к)=(4582110-4556647)\4582110=0,005
Коэффициент восстановления платежеспособности.
Рассчитывается: Квос.пл.= (Кт.л.к.+6/Т(Кт.л.к.-К.т.л.н.)) / Кт.л.(норм.)
К=(1,005+0,66*(1,005-0,99))\2=0,50745
Так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1 , то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
6.2. Дискриминантная факторная модель Альтмана.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов, разработанные с помощью многократного дискриминантного анализа.
Модель Альтмана представляет собой наиболее широко известную модель оценки кредитоспособности дебитора. Оценка в рамках данной модели представляет собой линейную функцию основных балансовых коэффициентов. При разработке модели, Альтман изначально рассматривал 22 финансовых показателей, характеризующих дебитора, однако в ходе исследования значимыми были признаны только 5-ть:
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1,0X5 , где
X1 - отношение собственного оборотного капитала к сумме активов
X2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов
X3 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к сумме активов
X4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу
X5 - отношение объема продаж к сумме активов.
| Значение z | до 1,8 | 1,81 - 2,70 | 2,71 - 2,91 | 3 и выше |
| Вероятность банкротства | очень высокая | высокая | возможная | очень низкая |
1. Х1н=25463\47645214=5,344
Х1к=-9053\4599527=0,002
2. Х2н=1397\47645214=2,932
Х2к=1397+31483\4599527=0,007
3. Х3н=4657\47645214=0,0001
Х3к=31483\4599527=0,007
4. Х4н=11397\47624764=0,0002
Х4к=42880\4556647=0,009
5. Х5н=178760364\27645214=3,752
Х5к=199599601\4599527=43,395
Zн=1,2*5,344+1,4*2,932+3,3*0,0001+0,6*0,0002+1*3,752=6,4128+4,1048+0,00033+0,00012+3,752=14,27005
Zк=1,2*0,002+1,4*0,007+3,3*0,007+0,6*0,009+1*43,395=0,0024+0,0098+0,0231+0,0054+43,395=43,4357
Показатели на начало и на конец периода показывают, что предприятие имеет очень низкую вероятность банкротства.
Расхождение показателей по модели Альтмана и ограниченному кругу показателей объясняется тем, что данная модель не в полной мере подходит для оценки риска банкротства наших предприятий по следующим обстоятельствам:
1) Данная модель разрабатывалась очень давно - в 1960-1970; за это время изменилась микро и макроэкономическая обстановка в мире, изменились и многие нормативы, например, соотношение собственных и заемных средств. Модели, рассчитанные по статистическим данным тех лет, не могут правильно описывать и прогнозировать ситуацию сегодняшнего дня.
2) Не может быть универсальной модели, которая идеально подходила бы для всех отраслей экономики, даже отдельно взятой страны, поскольку в силу особенностей различных отраслей промышленности значимость отдельных индикаторов существенно различается. Имеются значимые различия по скорости оборачиваемости капитала, по уровню дохода на вложенный капитал и т.д. Поэтому заслуживает внимание сам подход к разработке подобной модели. Она должна разрабатываться для каждой отрасли и подотрасли и при этом периодически уточняться по новым статистическим данным с учётом новых тенденций и закономерностей в экономике.
6.3. Скоринг-анализ
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости (скоринг-анализ). Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I класс, бал | II класс, бал | III класс, бал | IV класс, бал | V класс, бал | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,25 и выше - 20 | 0,2 - 16 | 0,15-12 | 0,1-8 | 0,05-4 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,0 и выше - 18 | 0,9 - 15 | 0,8 - 12 | 0,7 - 9 | 0,6 - 6 |
| Коэффициент общей ликвидности | 2,0 и выше - 16,5 | 1,9-1,7 - 15-12 | 1,6-1,4 - 10,5-7,5 | 1,3-1,1 - 6-3 | 1,0 - 1,5 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,6 и выше - 17 | 0,59-0,54 - 15-12 | 0,53-0,43 - 11,4-7,4 | 0,42-0,41 - 6,6-1,8 | 0,4 - 1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,5 и выше - 15 | 0,4 -12 | 0,3 - 9 | 0,2 - 6 | 0,1-3 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 1,0 и выше - 15 | 0,9 - 12 | 0,8 - 9,0 | 0,7 - 6 | 0,6-3 |
| Минимальное значение границы | 100 | 85-64 | 63,9 - 56,9 | 41,6 - 28,3 | 18 |
Классификация предприятий:
1 класс – это предприятие с хорошим запасом финансовой прочности, которая позволяет быть уверенным в возврате заемных средств. (100 баллов)
2 класс – предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но оно еще рассматривается как рискованное. (85-64 балла)
3 класс – проблемное предприятие. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным. (63,9-56,9 балла)
4 класс – предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и %.(41,8- 28 балла)
5 класс – предприятие высочайшего риска, практически несостоятельно. (18 баллов).
Таблица 6.3. Скоринг-анализ
| Коэффициент | На начало периода | На конец периода | ||
| значение | баллы | значение | баллы | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0001 | 1 | 0,059 | 4 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,888 | 12 | 0,956 | 15 |
| Коэффициент общей ликвидности | 0,99 | 1,5 | 1,005 | 1,5 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,0002 | 1 | 0,01 | 1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,0001 | 3 | 0,005 | 3 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 469 | 15 | 5,25 | 15 |
| Всего баллов | 33,5 | 39,5 | ||
Сумма балов на начало равна 33, 5, а на конец – 39,5. Предприятие относится к 4 классу, что говорит о том, что оно имеет высокий риск банкротства, и даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и %.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе был проведен финансовый анализ ООО «Металлинвест», с помощью расчета различных коэффициентов, который показал, что платежеспособность предприятия имеет нестабильный характер, баланс предприятия не ликвидный. Предприятие очень зависит от внешних источников финансирования. Основные средства и собственный капитал используются эффективно, о чем свидетельствует рост соответствующих коэффициентов рентабельности. Коэффициент восстановления платежеспособности говорит о невозможности предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. В классификации предприятий по степени риска относится к 4 классу, что говорит о том, что оно имеет высокий риск банкротства, и даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и %. Анализируемому предприятию грозит банкротство.
Для анализа данной организации использовались следующие методы:
1. Экспресс – анализ бухгалтерской отчетности (составление агрегированного баланса, сравнительного аналитического баланса, анализ бухгалтерских отчетов с применением горизонтального и вертикального анализов);
2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (оценка платежеспособности и ликвидности предприятия, оценка ликвидности баланса);
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия (определение типа финансовой устойчивости, анализ относительных показателей финансовой устойчивости);
4. Анализ показателей рентабельности;
5. Анализ деловой активности (анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, расчет коэффициентов деловой активности);
6. Методики прогнозирования банкротства.
Список литературы
1. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П.Румянцевой и Н.А. Саломатина. — 2-е изд.— М.: ИНФРА-М, 2002.
2. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.С. Карлика и М.Л.Шухгальтера. - М.: ИНФРА-М, 2003.
3. Финансы: Учебник / Под ред. Г.А.Клебче, - Издательство «ЮНИТИ», Москва, 1999
4. Экономика фирмы: Учеб. пособие / Под ред. О.И. Волкова и В.К. Скля-ренко – Москва , 2000.
