Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

_{ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»}

Кафедра «Макроэкономики»
проблемный проект
на тему:
«Посткризисное развитие денежной системы РФ»

Москва 2010г.

Содержание :
План

Введение

Глава 1. Денежная система России во время экономического кризиса 2008 года

1.1 Докризисное состояние денежной системы

1.2 Экономические кризис. Состояние денежной системы.

Глава 2. Специфика современной денежной системы Российской Федерации

2.1 Организация денежной системы

2.2 Государственное регулирование денежного обращения

2.3 Особенности современной денежной системы РФ

Глава 3 Развитие денежной системы после кризиса

3.1 Восстановление  денежной системы

3.2 Повышение международного статуса рубля

Заключение

Список литературы
Введение
Главным условием эффективного функционирования всех звеньев современной рыночной экономики является ее денежная система. Стабильность денежного обращения обеспечивает воздействие всех стоимостных категорий на рост общественного производства, его пропорциональное развитие.

Деньги выступают как один из основных феноменов экономической жизни, обеспечивая реальную связь хозяйствующих субъектов и государства.

Проблемы организации денежного обращения, денежно-кредитной политики для поддержания экономического роста Российской экономики в настоящее время выходят на передний план. В связи с этим выбранная тема является актуальной.
Глава 1. Денежная система России во время экономического кризиса 2008 года
1.1            Докризисное состояние денежной системы
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна. Денежные системы сформировались в Европе в XVI-XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период.

Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:

феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка;

товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы.[1]

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов Выделяются следующие элементы денежной системы:

название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара;

масштаб цен;

виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;

порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;

методы регулирования денежного обращения.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.

Масштаб цен - это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денежный товар (металл) - выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке. Первоначально весовое содержание монет совпадало с масштабом цен, что даже нашло отражение в названии некоторых денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт серебра). Однако в ходе исторического развития масштаб цен постепенно обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (т.е. уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях металлического денежного обращения с целью получения дохода в государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных вместо серебряных). С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. И, наконец, в результате валютной реформы 1976-1978 гг. (на основе Ямайского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены. И уже ни в одной стране нет системы металлического обращения.[2]
1.2.          Экономический кризис. Состояние денежной системы.
Влияние кризиса  2008 г  на кредитно – денежную систему государства можно определить следующими тезисами:
вливания ликвидности;
падениебиржевых индексов;
ускорение скорости обращения денег, опасность раскручивания инфляции;
плавная девальвация национальной валюты;
изменение характера банковских операций, глубокие структурные диспропорции банковской сферы;
перемещение владельцев крупного капитала и их коммерческих интересов за рубеж;
наращивание частного внешнего долга российской федерации и рост проблемы неплатежей;
отток капитала из России;
наличие «подушки безопасности»
Рассмотрим их более подробно.
1. Вливания ликвидности. 
Были приняты меры по предотвращению кризиса кредитной системы. Банкам предоставили значительные финансовые ресурсы для преодоления кризиса ликвидности. Главное, ради чего предпринята эта мера - поддержание производственной активности, возможность для экономики развиваться.
Во-первых, именно доступность кредитных ресурсов в России позволяет развиваться реальному сектору экономики. Во – вторых, сохранение устойчивости банковской системы автоматически означает и сохранение социально-политической стабильности в стране, т. к. потери  денежных средств гражданами  - это недоверие к власти и резкое падение уровня жизни граждан.
В 1998 г. масштабы помощи, оказываемой банковскому сектору были гораздо меньше, а из инструментов кредитно – денежной политики для устранения нехватки денег в экономике и предотвращения неплатежей в основном использовалось снижение обязательной нормы резерва.
В 2008 г. инструменты кредитно – денежной политики стали более разнообразными. В 2008 г. инструменты кредитно – денежной политики были более разнообразными. Так, появились принципиально новые инструменты: беззалоговые кредиты, депозиты, предоставляемые правительством РФ; субординированные кредиты Сбербанку России и др.; предоставление валютных депозитов Банком России Внешэкономбанку под выделение кредитов российским компаниям.
Однако, предпринятые меры имели и отрицательные последствия. Банки, которым государство предоставляло средства, предпочитали переводить их в иностранную валюту, чтобы застраховаться от валютных рисков или уменьшить собственную задолженность перед иностранными кредиторами, — поведение, экономически вполне оправданное, но не соответствующее намерениям правительства при предоставлении денежных средств. Кроме того, в ряде случаев перераспределение выделенных государством средств стало сопровождаться взятками, что не удивительно, поскольку доступ к дефицитному ресурсу по заниженной цене ограничен. (Предполагалось, что деньги от первичных получателей будут предоставляться заемщикам второго уровня не по рыночной, а по заниженной ставке, немного превышающей процент, по которому происходит их первичное распределение.) Чтобы решить новую возникшую проблему Центральный банк стал назначать так называемых «финансовых комиссаров», которые должны отслеживать дальнейшее распределение денег.
2. Падение биржевых индексов.
 Государство в какой-то мере попыталось поддержать биржевые индексы, но это направление кредитно – денежной политики оказалось бесперспективным. В данной ситуации – поддерживать биржевые индексы – значит платить бегущим из страны инвесторам большие суммы за продаваемые ими ценные бумаги.
Помощь экономике и банковскому сектору оказывается очень значительная, однако, кредитами можно сгладить остроту финансо­вого кризиса, но ликвидировать его причины нельзя. Организации, столкнувшиеся с резким снижением спроса на свою продукцию (а это большинство компаний в силу повсеместной зависимости от экспорт­ных поступлений), будут стремиться к сокращению производства и снижению издержек, в том числе на обслуживание кредита. Ссуды необходимы им лишь для латания текущих дыр в поступлениях, рас­четов с поставщиками и бюджетом, выплат заработной платы и т.д. С точки зрения спроса, предъявляемого ими на рынке, а также реше­ний о сокращении персонала данные кредиты ничего не меняют.
Началось обсуждение проблем предотвращения производственного кризиса. Быстрый экономический рост последних лет был в значитель­ной мере связан с наличием дешевых денежных ресурсов на мировом рынке, которые охотно занимали отечественные компании. Однако дешевизна денег не способствует их эффективному инвестированию, особенно когда речь идет о фирмах, связанных с государством. Им охотно дают деньги, поскольку понимают: в случае чего государство окажет поддержку этим компаниям.
Теперь ситуация изменилась. Доступных кредитов нет, а зало­женные в обеспечение кредитов бумаги быстро дешевеют. До конца 2008 г. предстояло выплатить по этим долгам порядка 43 млрд. долл. Государство выразило готовность предоставить через ВЭБ (Внешэкономбанк) средства в размере 50 млрд.  долл. для разрешения этой проблемы.
3. Ускорение скорости обращения денег, опасность раскручивания инфляции.
В российской денежной системе в 2008 г. в силу явного перекоса в сторону сферы обращения значительно возросла скорость обращения денег. Они оказались исключены из длительных производственных циклов с финансированием запасов сырья и готовой продукции; основа их обращения — обслуживание коротких цепочек «экспортная выручка –> валютный рынок –> приобретение импорта –> доведение товаров до потребителя. А раз скорость обращения так велика, то масштабные денежные вливания могут увеличить инфляцию, а это сведёт на нет все усилия государства по стимулированию эко­номической активности, а ведь только в ней настоящий выход из кризиса. К тому же, насколько бы не был увеличен кредит, это не сможет в краткосрочной перспективе стимулиро­вать загрузку производственных мощностей, т. к. основная их часть просто выбыла, а также дефицита качественной рабочей силы.
С точки зрения раскручивания инфляции 1998 год был менее рискованным. Резкое сжатие спроса, последовавшее за обвальной девальвацией рубля, заставило многих продавцов уменьшить торговую маржу, а ограничение эмиссии рублей со стороны Банка России сдержало обесценивание денег. В результате рост потребительских  цен, несмотря на значительную долю импорта на рынке, происходил медленнее снижения курса рубля. Импортные аналоги по сравнению с отечественными товарами  дорожали быстрее, за счет этого удалось заметно повысить спрос на продукцию российских произво­дителей. Положительные сдвиги в импортозамещении были дополнены расконсервацией и вводом в строй старых мощностей без больших дополнительных издержек.
4. Плавная девальвация национальной валюты.
В 2008 г. реакция платежного баланса Российской Федерации на кризисные явления абсолютно другой по сравнению с периодом десятилетней давности.
В 1998 г. девальвация рубля привела к мгновенной корректировке счета текущих операций: рост экспорта в III квартале сопровождался резким снижением импорта (на 30% по сравнению со II кварталом), то в кризисные месяцы 2008 г. отмечалось снижение экспортных поступлений при сохранении стабильных объемов импорта. Так, в IV квартале 2008 г. резкое падение экспорта (на 43% по сравнению с предшествующим кварталом) сопровождалось сохранением импорта на среднем уровне первых трех кварталов года.  Естественно, это оказало самое неблагоприятное влияние на курс рубля. По политическим причинам власти не решались полностью отказаться от поддержки валютного курса рубля и пошли на поэтапную, растянутую во времени девальвацию. Причины осторожности в этом вопросе понятны: третье за 20 лет обесценение рублевых сбережений вряд ли способствует укреплению доверия к национальной валюте. У такой политики был один позитивный момент и по крайней мере ряд серь­езных негативных последствий.
Позитив заключался в том, что населению была дана возможность застраховаться от обесценения рубля. Значительная часть денег, которые находились на руках у населения, были обменены на рубли на доллары или евро

В отличие от 1998 г., население в меньшей степени поддалось панике и действовало прагматично. В условиях роста цен и риска девальвации национальной валюты домохозяйства стремились исполь­зовать рубли на приобретение пока еще стабильных по цене товаров длительного пользования. В кризисный период многие приобретали дешевеющую недвижимость, строительные материалы (ведь стоимость услуг строительных организаций также существенно снизилась). Сработал и инерционный эффект: не все смогли достаточно быстро уменьшить потребление в соответствии с сокращением объема доходов и использовали в этих целях сбережения. Нельзя забывать и о том, что, как отмечалось выше, большая часть товаров, ввозимых в Россию из-за рубежа, представляет собой критический импорт, отказаться от которого страна просто не сможет без глубоких потрясений (лекарства, сырое мясо, молочные продукты и др.). Хотя покупка наличной ино­странной валюты существенно возросла в конце 2008 г., домохозяйства продолжали доверять организованным сбережениям, предпочитая компенсировать курсовые риски посредством трансформации рублевых депозитов в валютные.
Но и масштабы девальвации в 2008 г. имели намного меньшие масштабы по сравнению с кризисными явлениями в 1998 и 1994 г.г. Номинальный курс рубля к доллару США с сентября по декабрь 2008 г. снизился лишь на 14%, тогда как в аналогичный период 1998 г. падение составило 66%19 (см. рис. 2). К евро — валюте основного торгового партнера — рубль в номинальном выражении по итогам 2008 г. ослаб куда менее существенно (на 5,6%), а масштабы снижения номинального эффективного курса рубля в декабре 2008 г. по сравнению с декабрем 2007 г., отражающие среднюю картину его движения по отношению к валютам стран — основных торговых партнеров, были сопоставимы с предшествующим годом — 3,8%. В этих условиях не стоит ждать быстрой реакции населения, но она, безусловно, проявится в среднесрочном периоде. Об этом свидетельст­вует и резко активизировавшийся спрос на наличную иностранную валюту в IV квартале 2008 г., когда на нетто основе было приобретено 30,1 млрд. долл. США, то есть объемы покупки валютной наличности в относительном выражении были сопоставимы с показателями III кризисного квартала 1998 г. (2,1 млрд. долл. США).
Однако плавная девальвация ряд отрицательных последствий:
усилила панические настроения на рынке;
привела к значительному снижению золотовалютных резервов, которые потребовались на поддержание рубля, а это делает возможный новый валютный курс более низким, чем он мог бы быть при резкой девальвации;
неопределенность в отношении валютного курса практически заморозила активность кредитных институтов. В ожидании его снижения банки были не склонны давать рублевые кредиты, а кредиты в иностранной валюте по той же причине не хотели брать потенциаль­ные заемщики;
резкое снижение курса рубля стало бы дополнительным фактором поддержки внутреннего производства, закупать импортные товары становится невыгодно, выгодно поддерживать своих производителей и экспортировать товары.
5. Наращивание частного внешнего долга Российской Федерации и рост проблемы неплатежей.
В последние годы происходило лавинообразное наращивание частного внешнего долга Российской Федерации. Уже с 2005 г. большая часть вновь осуществленных заимствований направлялась на рефинансирование долга (то есть на обслуживание основной задолженности и процентов по ней). При этом, естественно, его величина продолжала расти. С учетом того что по вновь взятым кредитам тоже необходимо платить процент, это привело к формированию кредитной «пирамиды», по масштабам значительно превышающей размеры предкризисной задолженности на рынке ГКО —ОФЗ в 1998 г.
Если тогда внешний долг, почти целиком представленный заимствованиями государственного сектора РФ в форме приобретенных иностранцами ГКО — ОФЗ, а также в виде бумаг, выпущенных в рамках реструктуризации задолженности, составлял 22,3 млрд. долл. США, то на 1 октября 2008 г. задолженность только частного сектора Российской Федерации достигла 498 млрд. долл. США, то есть была более чем в 20 раз выше.
Даже с учетом существенно меньших объемов экспорта в 1998 г. соотношение долг/экспорт в 2008 г. было намного больше, чем в кризисный период 1998 г. Важно сказать, что срок иностранных заимствований которые сделали российские компании, относительно короткий, — около трех лет, да и кредиторы могут пожелать досрочно истребовать займы, в частности если рыночная стоимость залога, под который выдавался кредит, слишком упадёт.
Накопленный к 2008 г. крупный внешний долг практически не имеет источников возврата на основе вновь создаваемой стоимости — почти все займы использовались для концентрации капитала, стимулирования потребления, развития инфраструктуры перераспределения продукта.
Невозможно этот долг покрыть в короткие сроки и за счёт недр России по технологическим  причинам. России в течение трех лет необходимо вернуть около 500 млрд. долл. США только основной суммы долга. К этому необходимо добавить достаточно высокие проценты (около 8 — 9% годовых). Общая сумма долга составляет около 620 млрд. долл. США.

Эксперты говорят об ошибке отечественных заемщиков: они легко соглашались на залоговые схемы, хотя успехи российской экономики последних лет позволяли во многих случаях обходиться без залогов. В результате в условиях кризиса они столкнулись с быстрым падением стоимости залогов, и кредиторы начинают требовать пополнения залогов при их обесценении или досрочного возврата кредитов. Это стало для многих компаний реальной угрозой лишиться своих активов. Эта ситуация сказалась на выработке бюджетной и курсовой политики. С одной стороны, задолженности слишком велики, с другой, среди задолженников много влиятельных (в том числе околобюджетных) организаций, нередко обладающих стратегически важными активами. А кроме того, чтобы оказать заемщикам финансовую помощь по его покрытию или выкупу, необходимо было использовать государственные ресурсы.
6. Отток капитала из России.
В 2008 г. изменились каналы оттока капитала из России. В 1998 г., был объявлен мораторий на выплаты по частному внешнему долгу и дефолта по государственным ценным бумагам, поэтому нерезиденты не имели возможности быстро вывезти свой капитал из России. Зато  в 2008 г., в условиях свободного движения капитала, кризисные явления породили массовую экстрадицию иностранного капитала из всех видов отечественных финансовых активов. Действующая редакция закона «О валютном регулировании и валютном контроле» почти не оставила рычагов для ограничения движения капитала в кризисные периоды, в связи с чем иностранцы практически беспрепятственно (с оговоркой на снижение стоимости базовых активов) выводили свои средства из России. Масштабный отток средств наблюдался из сектора акций российских компаний, что обусловило сильное падение отечественных фондовых индексов. Так, по итогам 2008 г. индекс РТС (российской торговой системы) снизился на 72,4%, а ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) — на 67,2%. Итак, нерезиденты стали спешно уходить с российского рынка корпоративных ценных бумаг, обернулся падением их цен. Кроме того, нерезиденты потребовали досрочного возврата некоторых внешних кредитов у российских заемщиков по причине обесценения залога, представленного упавшими в цене акциями отечественных фирм.
Другим и очень значительным каналом оттока иностранного капитала стало изъятие средств с расчетных и депозитных счетов в российских банках. В целом по итогам IV квартала иностранцы вывели с российского финансового рынка около 40 млрд. долл. США.
Отток средств иностранных инвесторов осенью 2008 г. сопровождался активным вывозом капитала резидентами, прежде всего капитал уводился из страны банковским сектором. Кредитные организации частично перераспределяли вложения из рублевых активов в валютные, наращивали денежную массу в иностранной валюте и сокращали позиции в рублях. Всего же в III —IV кварталах 2008 г. банки вывезли около 52 млрд. долл. США — сумму, близкую к объему экспорта капитала отечественными кредитными организациями в течение 2006-2007 г.г. По мере развития кризисных явлений к его вывозу в IV квартале 2008 г. активно под­ключились и предприятия — соответствующий показатель составил 56,3 млрд долл. США.
Общим итогом массового вывода средств с российского рынка стал чистый вывоз капитала частным сектором в IV квартале 2008 г. в объеме 130,5 млрд. долл. США, что больше совокупного чистого ввоза капитала в 2005-2007 г.г. — короткого периода, когда этот показатель вошел в область положительных значений.  По оценкам экспертов, около половины активов на рынке акций и около 70% — на рынке корпоративных облигаций принадлежат нерезидентам, а значит, дальнейший отток капитала может продолжаться.
9. Наличие «подушки безопасности»
Особым достижением правительства является наличие так называемой «подушки безопасности». Во-первых, это наличие в 2008 г. крупных золотовалютных резервов, объем которых на 1 декабря 2008 г. составил 455,7 млрд. долл. США (в 1998 г. аналогичный показатель был равен 12,5 млрд. долл. США). Ещё одним фактором, который играет роль «подушки безопасности» относится резервный фонд. По словам заместителя директора Депар­тамента международных финансовых отношений, государственного долга и государственных финансовых акти­вов П.А. Казакевича, благодаря бла­гоприятной внешнеэкономической конъюнктуре и аккумулированию доходов от экспорта нефти объем Резервного фонда к 1 февраля 2009 г. возрос до 4,9 трлн. руб., или до 137 млрд. дол., т.е. на 10% и достиг нормативной (соглас­но Бюджетному кодексу РФ) вели­чины в 10% от ВВП. Размер Фонда национального благосостояния (ФНБ) увеличился в 2,5 раза и со­ставил 2,9 трлн. руб., или 84 млрд. дол.
Что касается Резервного фон­да, предназначенного для покрытия дефицита бюджета в кризисные годы, то его средства будут задействованы уже в текущем году из-за прогнозируемого дефицита федерального бюджета. А. П. Казакевич пообещал, что Минфин будет расходовать деньги очень аккуратно, чтобы их хватило на три года, в течение которых должен существовать и действовать Резервный фонд.
Глава 2. Специфика современной денежной системы Российской Федерации

2.1
Организация денежной системы.  
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Денежное  обращение – непрерывное  движение денег  в наличные  и безналичные  форме, выполняющих функции средства  платежа и обращения, обслуживающих кругооборот товаров и услуг. Выделяют следующие типы денежных систем: 1) Металлическое обращение, при котором денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции Д., а кредитные деньги размены на Mе. 2) Обращение кредитных и бумажных Д., при котором Au вытеснено из обращения и господствующие положение занимают банкноты. Система металлического денежного обращения подразделяется на 2 вида:
       1. Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за Au и Ag, неограниченная чеканка монет из обоих Ме и беспрепятственное обращение: а) система параллельной валюты (соотношение устанавливается стихийно); б) система двойной валюты (соотношение устанавливается законодательно).
       2. Монометаллизм- это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за одним Ме: 1). Медный (5-3в. до н.э.); 2). Серебряный (19в.); 3). Золотой (Великобритания–1816, Россия-1897), кот. подразделяется на: а) золотомонетный (обмен на Au-монеты, Au-монеты всегда присутствует  в обращении); б) золотослитковый (нет в обращении Au-монет, только слитки); в) золотодевизный (ограниченный доступ к Au, т.е. Д. необходима  обменять на валюту той страны, которая практикует золотослитковое обращение (девизы) и только потом м. получить Au).
Официальной денежной единицей Российской федерации является рубль. Российским законодательством запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, определена ответственность лиц, нарушающих единство денежных отношений. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, организация и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России.

 Элементы денежной системы:

·        Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг, состоит из кратных частей (1, 3, 5, 10, 25, 50)

·         Масштаб цен – средство выражения стоимости  товара через весовое содержание денежного Ме в выбранной единице. Утратило экономическое  значение после Ямайской конференции, кот. привела к уходу от масштаба цен;

·        Виды денег являющихся законным платежным средством - прежде всего это кредитные деньги и в первую очередь кредитные банковские билеты (банкноты), казначейские билеты (бумажные деньги), разменная монета;

·        Эмиссионная система- выпуск банковских билетов Центральными Банками, а казначейских билетов и монет - казначействами в связи с установленным эмиссионным правом.

·        Государственные органы, регулирующие.

·        .Национальная валютная система –  форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством.

Понятия "выпуск денег" и "эмиссия денег" - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.
         Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелко купюрные бумажно - денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет увеличения остатка наличных денег, так и за счет увеличения остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии.    Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков. Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития. Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике Центральные банки.
         Под эмиссией денег понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.
В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется:
эмиссия безналичных денег (производится системой коммерческих банков);
эмиссия наличных денег (осуществляется государственным Центральным Банком).
         При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

2.2
Денежно-кредитная политика государства.


В процессе осуществления своей денежно-кредитной (монетарной) политики государство контролирует предложение денежных и кредитных ресурсов, т.е. увеличивает или уменьшает количество платежных средств в обороте. Цель этой политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема ВНП. Эта цель реализуется через такие задачи, как фиксация количества денег в обращении, определение оптимального уровня обязательных банковских резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и др.

Проводником денежно-кредитной политики государства выступает
Центральный банк, а ее объектами являются спрос и предложение на денежном рынке.

Рассмотрим механизм регулирования денежной массы в обращении, т.е. предложения денег. Существуют следующие инструменты регулирования денежного обращения:

·        операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами;

·        политика учетной ставки (дисконтная политика);

·        изменение норматива обязательных банковских резервов.

Операции на открытом рынке в настоящее время являются основным инструментом регулирования денежного обращения в развитых странах. Продавая или покупая государственные ценные бумаги, Центральный банк соответственно уменьшает или увеличивает количество денег в обороте. Обычно Центральный банк проводит эти операции совместно с группой крупных банков.

Если наблюдается избыток денежной массы в обращении, Центральный банк, имея целью ограничить или ликвидировать этот излишек, начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам и иным хозяйственным субъектам. Вследствие увеличения предложения государственных ценных бумаг их цена падает, что делает их привлекательными для покупателей. Население и банки активно скупают правительственные ценные бумаги, т.е. переводят в них свои деньги, что приводит к сокращению денежной массы в обороте.

Если же в обращении наблюдается недостаток денежных средств,
Центральный банк обычно проводит политику, направленную на расширение денежного предложения. Он начинает скупать государственные ценные бумаги у банков и населения. В результате повышения спроса их рыночная стоимость возрастает, и владельцы начинают активно их продавать, получая деньги за них от Центрального банка. Это приводит к увеличению денежной массы в обращении.
         Центральный банк покупает банковские векселя, что равнозначно кредитованию коммерческих банков. Уменьшение ставки рефинансирования делает для коммерческих банков займы дешевыми, и они стремятся получить кредит, который запускает механизм банковского мультипликатора. Становятся более дешевыми и кредиты коммерческих банков предприятиям и населению, что вызывает более активный спрос на них. Это приводит к увеличению количества денег в обращении. Повышение же учетной ставки делает кредиты невыгодными.
         Некоторые коммерческие банки возвращают займы Центральному банку, т.к. они становятся слишком дорогими. Это приводит к мультипликативному снижению количества денег в обращении.

Иногда политика учетной ставки применяется при проведении операций на открытом рынке для стимулирования покупки иди продажи государственных ценных бумаг.

         Изменение нормы обязательных резервов направлено на изменение величины банковского мультипликатора . Т.к. его значение обратно пропорционально норме обязательных резервов, то при ее увеличении величина банковского мультипликатора уменьшается. Это приводит к снижению темпов роста количества денег в обороте, т.к. первоначально эмитированные деньги увеличиваются в меньшее количество раз. И, наоборот, при уменьшении нормы обязательных резервов предложение денег увеличивается.

         Этот инструмент денежно-кредитной политики является наиболее мощным. Но при этом он затрагивает основы всей банковской системы, поэтому применять его надо с большой осторожностью.

В России основным инструментом денежно-кредитного регулирования является изменение учетной ставки (ставки рефинансирования). В последние годы Центральный банк пытается проводить политику ее снижения, что должно стимулировать проведение кредитных операций и ускорять экономический рост (ставка рефинансирования постепенно снизилась с 210% в 1994 году до 25% в настоящее время).

Однако 25% - слишком высокая ставка рефинансирования для России, т.к. кредит коммерческих банков предприятиям получается слишком дорогим.
Следует также учитывать, что Центральным банком установлены довольно высокие нормы обязательного резервирования – 10% по счетам в иностранной валюте, 10 и 7% по счетам в рублях для юридических и физических лиц соответственно (для сравнения, в странах зоны евро норматив обязательных резервов установлен в размере 2%).

Все это указывает на то, что хотя Центральный банк России пытается смягчить свою монетарную политику, она по-прежнему остается очень жесткой, направленной на сохранение низких темпов прироста денежной массы.

         Операции на открытом рынке в России еще не нашли широкого применения.
Отчасти это связано с кризисом рынка государственных ценных бумаг в августе 1998 года. Сейчас введены в обращении новые государственные ценные бумаги - облигации Банка России (ОБР) и Центральный банк начал проводить операции с ними.
2.3
Особенности современной денежной системы РФ


Свойствами современной денежной системы являются:
отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото;
переход к неразменным на золото кредитным деньгам;
выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением в этом случае являются государственные ценные бумаги);
преобладание безналичного оборота;
усиление государственного регулирования денежного обращения.
Подводя итог вышесказанного во второй главе, можно сделать выводы что, официальной денежной единицей Российской федерации является рубль. Исключительное право выпуска наличных денег, организация и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возлагается на Банк России, и осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Рассмотрены особенности современной денежной системы РФ.
Глава 3. Развитие денежной системы после кризиса.

_{3.1 Восстановление денежной системы}

В мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

1. Из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демонетизации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства.

2. Из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть так называемые квази деньги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты.

3. С дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (евро).

4. В денежном обороте все большая роль отводится электронным деньгам.

Электронные деньги, их распространение в мире имеют большие преимущества.

Во-первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключаются печатание денег, их защита, транспортировка и т.д.).

Во-вторых, введение электронных денег способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают как именные деньги).

В-третьих, распространение электронных денег позволит осуществить тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.

3.1. Повышение международного статуса рубля

Снижение курса доллара и кризисные явления в мировой финансовой системе явились одной из причин того, что в последнее время в СМИ, на правительственном уровне, а также в бизнес-кругах России всерьез заговорили о возможности повышения международного статуса рубля. В обсуждении этой темы приняли участие видные ученые Института экономики РАН, Института мировой экономики и международных отношений РАН, Института Европы РАН, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Государственного университета управления, МГИМО (У) МИД Российской Федерации, а также представители банковского сообщества.

Академик И.Д. Иванов считает что, превращение рубля в мировую резервную валюту в настоящее время и ближайшей перспективе невозможно по ряду причин.

Во-первых, потому, что нельзя строить резервную валюту на основе монокультурного экспорта углеводородов. В этих условиях рубль не имеет преимуществ перед другими валютами, не заслуживает доверия зарубежных партнеров, не пользуется необходимым спросом на мировом валютном рынке. Во-вторых, ограниченность функционирования рубля связана с тем, что даже в рамках России в основных денежных функциях - меры стоимости, платежа и накопления наряду с рублем у нас применяются и евро, и доллары.

В-третьих, трудно обеспечить авторитет рублю на международной арене, когда в стране все еще имеет место двухзначная инфляция.

В-четвертых, нет определенности относительно того, кто будет продвигать национальную валюту на роль мировой: кажется, сегодня у Министерства финансов и Центрального банка существует разное понимание этой проблемы. В-пятых, незрелость нашей банковской системы также является фактором, препятствующим превращению рубля в мировую валюту.[3]

Доктор экономических наук М.В. Ершов (старший вице-президент Росбанка) проанализировал ситуацию на мировых финансовых рынках и сделал вывод о существенном изменении расстановки сил на мировой экономической арене. В этих условиях, считает М.В. Ершов, для нашей страны важно приобрести дивиденды и не допустить ослабления своих позиций. Разразившийся мировой финансовый кризис, по его мнению, является отражением кризиса финансовой системы США. В связи с этим в первую очередь активы этой страны обесцениваются, что делает положение доллара неустойчивым: его курс по отношению ко всем основным валютам мира постоянно снижается. В результате неуверенно чувствуют себя международные инвесторы, а потому увеличились вложения в традиционные убежища для капитала - золото и швейцарский франк.

М.В. Ершов высказал предположение, что реальная ситуация с финансами в США еще более сложная, чем кажется. Об этом говорит радикальность, и беспрецедентность набора мер, который был объявлен не так давно министром финансов США. Такой программы мер не было со времен Великой депрессии. То есть власти США почувствовали, что необходимо действительно предпринять что-то чрезвычайное, чтобы выправить положение. Ведь потери американских банков составляют 300 - 400 млрд. дол. Это означает, что с поправкой на кредитное плечо общее сжатие ликвидности в мировой финансовой системе может составить примерно 2 - 3 трлн. дол. А это уже масштабная финансовая проблема, которая может коснуться всего развитого и неразвитого мира и больно ударить по реальной мировой экономике. Именно поэтому указанные меры направлены на локализацию проблемы ликвидности в рамках отдельных стран с целью не допустить ее влияния на другие регионы мира. И, прежде всего путем координирования действий, в частности, с Европейским центральным банком и Банком Канады по предоставлению ликвидности банкам, по обмену плохих долгов на хорошие и т.д.

Учитывая возможную недостаточность принимаемых мер, М.В. Ершов отметил важность для России добиться позитивного баланса в сочетании интеграции в мировую экономику, эффективного решения внутренних проблем и нейтрализации негативного воздействия внешних шоков, в том числе путем продвижения рубля на роль международного платежного средства. [4]

Президент Ассоциации российских банков Г.А. Тосунян считает что, сжатие денежной массы, а не ее расширение, ведет к росту цен: это происходит в результате образования дефицита денежных ресурсов, особенно долгосрочного характера. Поскольку это тормозит развитие внутреннего производства, усиливает импорт товаров, то тем самым обусловливает инфляцию, импортируемую из-за границы. Таким образом, по его мнению, сжатие денежной массы приводит к росту цен на внутреннем рынке, сдерживает экономическое развитие страны. В таких условиях задача экономической политики состоит не в сжатии денежной массы, а в интенсификации вложений в экономику за счет расширения кредитования как более эффективного, менее коррупционного и менее инфляционного способа подъема национального хозяйства, нежели государственное финансирование.

Доктор экономических наук М.И. Гельвановский полагает, если задача ставится в виде долгосрочной стратегической цели, то ее было бы целесообразно соотносить с другими национальными приоритетами, а не рассматривать обособленно, как это происходит в настоящее время. Есть более важные приоритеты, без учета которых невозможно оценить и значимость свободного использования рубля в мировом хозяйственном обороте, считает М. И. Гельвановский. К таким приоритетам, в частности, относится повышение конкурентоспособности российской экономики и обеспечение экономической безопасности. Иными словами, стремление сделать рубль свободно конвертируемым и резервным можно было бы обосновать, если бы было доказано, что это повысит конкурентоспособность национального хозяйства и обеспечит экономическую безопасность страны. Поскольку допущение свободного использования рубля на мировых рынках (без чего нельзя его сделать ни полностью конвертируемым, ни резервным) при том уровне развития, на котором находится в настоящее время наша экономика, по мнению М.И. Гельвановского, нанесет вред безопасности и в то же время вряд ли усилит конкурентоспособность, то было бы неправильно сегодня предпринимать и какие-то конкретные меры в этом направлении.

Экс-председатель Банка России В.В. Геращенко высказал мнение, что экономические трудности, которые переживают США, не скажутся на роли доллара как главной мировой и резервной валюты, поскольку эти трудности носят временный циклический характер, а лучших инструментов для вложений свободных капиталов, чем американские, в мире не существует. Бесперспективность политики превращения рубля в обозримом будущем в мировую резервную валюту не означает, что его нельзя уже сейчас сделать главной денежной единицей в рамках СНГ. Но для этого, считает В.В. Геращенко, нужны соответствующие действия. Их-то, как раз, по его мнению, и не хватает. Был когда-то (в 1993 г) создан Межгосударственный банк для выполнения расчетных функций между странами СНГ в рублях и иных национальных валютах, но до сих пор не наблюдается целенаправленных действий соучредителей в отношении этого банка как важнейшего инструмента развития международного сотрудничества.

Почти все участники дискуссии сошлись во мнении, что рубль может занять ведущее место в рамках интеграционных объединений на просторах СНГ. Уже сейчас проявляет свое действие тенденция укрепления рубля в рамках расчетов между странами ЕврАзЭС, где рубль опосредует около 53% всего объема проводимых операций, в то время как доллар - 46%. В начале нынешнего века картина была обратная. Эта тенденция, развивается по большей части стихийно в результате действия рыночных законов спроса и предложения на средства платежа. Чтобы ее усилить, важно использовать государственные меры поддержки рубля и добиться перехода в рамках Содружества к системе расчетов, базирующейся исключительно на национальных валютах республик бывшего СССР.

Таким образом, в третьей главе нами рассмотрены тенденции развития современной денежной системы. Выявлено, что совершенствование платежной системы России, является серьезным фактором повышения стабильности функционирования финансового сектора и экономики страны, в целом включая проведение мероприятий по расширению безналичных расчетов, внедрение современных технологий и методов передачи информации, повышение защищенности информационных систем, обеспечение эффективного и надежного обслуживания всех участников расчетов. Анализируя возможности повышения международного статуса рубля - рубль может занять ведущее место в рамках интеграционных объединений на просторах СНГ.
Заключение

Подводя итог вышесказанного, можно сделать выводы что, официальной денежной единицей Российской федерации является рубль. Исключительное право выпуска наличных денег, организация и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возлагается на Банк России, и осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Рассмотрены особенности современной денежной системы РФ.
Список литературы:
1.     "Общая теория денег и кредита"; Учебник для ВУЗов, под ред. Е.Ф. Жукова. - М., 2005 г.

2.     Современный экономический словарь. / Под ред. Райсберга Б.А. - М.: ИНФРА-М, 2003г. - 496 с.

3.     Спасский И.Г. Русская монетная система. Л., 1992

4.     Лунц Л.А. Л 84 Деньги и денежные обязательства в гражданском праве. Изд.2-е, испр. - М.: Статут, 2004. - 350 с. (Классика российской цивилистики) ISBN 5-8354-0012-8 (в пер)

5.     Финансы, деньги, кредит: учебное пособие под ред.Е.Г. Черновой. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 208 с.

6.     Финансы и кредит: учебное пособие под ред.А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 512с.

7.     Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: учебное пособие для вузов. М.: 2000.

8.     Общая теория финансов: учебник под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: 1999

9.     Варламова М.А., Крутякова Ю.А. Финансы, денежное обращение, кредит: ответы на экзаменационные билеты. - М.: 2005

10. Вощанова Г.П., Годзина Г.С. История экономики: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003

11. Экономическая теория. Учебник для студентов высших учебных заведений. Под редакцией В.Д. Камаева. - М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 2003. - 640с.

12. Иохин В.Я. Экономическая теория. Учебник. - М.: Юрист, 2003. - 861с.

13. К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч. Т.13. - 524с.

14. Журнал. Деньги и кредит. - 7/2008

15. http://www.biblus.ru

16. http://webdesign. perm.ru/007/09/history. htm История возникновения денег. - 2002

17. http://www.cbr.ru - сайт Центрального Банка России.

---