Реферат Проблемы денежного обращения в Российской Федерации
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОУ ВПО «Пермский государственный университет»
Кафедра финансов, кредита
и биржевого менеджмента
РЕФЕРАТ
Проблемы денежного обращения в Российской Федерации
Выполнил студент
2 курса, экономического факультета
гр. БАА3-4
Кудряшов О.В.
ПРОВЕРИЛА:
Федосеева В.А.
Пермь 2010
Содержание
1. Понятие денежного обращения, наличное и безналичное обращение ………………3
2. Проблемы денежного обращения в России…………………………………………….4
2.1 Анализ денежной массы в России, необходимость ее увеличения………………...4
2.2 Эффективность традиционных способов регулирования денежного
обращения в России…………………………………………………………………………7
Список литературы………………………………………………………………………….9
1.ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ, НАЛИЧНОЕ И БЕЗНАЛИЧНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся
в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами,
хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег
при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах
представляет собой денежное обращение.
Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются
объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и
мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению
денежного оборота. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного
продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание
услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных
социальных групп.
Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они
сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на счетах
в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось движение
денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух
сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для
обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным
валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и
услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги
предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в
кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.
Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.
Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и
выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).
Наличные деньги используются:
· для кругооборота товаров и услуг;
· для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и
услуг, а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий,
пенсий; по выплате страховых возмещении по договорам страхования; при оплате
ценных бумаг и выплат по ним дохода и др.
Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за
определенный период времени между населением и юридическими лицами, между
физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и
государственными органами, между юридическими лицами и государственными
органами.
Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег:
банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей,
банковских векселей, чеков, кредитных карточек).
Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег:
перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждении, зачет взаимных
требовании. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах
в банках и других кредитных учреждении привели к возникновению такого
обращения.
Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных
карточек и других кредитных инструментов.
Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:
· предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности,
имеющими счета в кредитных учреждениях;
· юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату
кредита;
· юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов
по ценным бумагам;
· физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате
налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных
средств.
Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении
оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении
издержек обращения.
В Российской федерации форма безналичных расчетов определяется правилами
Банка России, действующими в соответствии с законодательством. Определено,
что расчеты предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с
другими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за
товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном
порядке через учреждения банка.
Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и
взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в
другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и
обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в
кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при
отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при
снятии их со счета в кредитном учреждении.
Таким образом, наличное и безналичное обращение образует общий денежный
оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.
2. ПРОБЛЕМЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИИ
2.1 Анализ денежной массы в России, необходимость ее увеличения
В настоящее время решение проблемы выхода российской экономики из кризиса -
возобновление устойчивого экономического роста, уменьшение неплатежей,
осуществление инвестиций, нормализация финансового и банковского секторов и
целый ряд других вопросов - в значительной мере упираются в низкий уровень
капитализации экономики, в недостаточность ресурсов.
Либерализация цен привела к тому, что их рост значительно обогнал рост
денежной массы. Это вызвало ее реальное сжатие. Так, за период 1992-1999 гг.
индекс потребительских цен и индекс-дефлятор ВВП возросли примерно в 6000-
6500 раз, тогда как агрегат денежной массы М2 увеличился за тот же период
примерно в 530 раз. В результате реальная денежная масса сократилась более
чем в 10 раз.
При этом не произошло адекватного увеличения скорости оборачиваемости денег,
которая могла бы компенсировать сжатие. Более того, с учетом частых задержек
перевода средств, осуществления платежей и т.д. скорость оборота для
экономики в целом даже несколько замедлилась (при всей условности этого
показателя в России, когда к середине 1990-х гг. лишь около 20% экономики
обеспечивалась «живыми» деньгами, а 80% операций осуществлялось без их
участия).
Ситуация еще более усугубилась тем, что на денежную массу, которая до этого
традиционно обслуживала текущие операции, стала ложиться дополнительная
нагрузка по обслуживанию и обеспечению ликвидности принципиально нового
сегмента рынка - акций, облигаций и т.д., ранее не являвшихся объектами
сделок, а потому не обслуживавшихся денежной массой.
По оценке журнала "Эксперт" монетизация хозяйства в России в преддверии
августовского кризиса составила 16 процентов, в то время как в Южной Корее в
прошлом году она составляла 47 процентов, а в Китае - все 100. Вице-президент
РАЕН и директор центра финансовых и банковских исследований Института
экономики РАН профессор Вячеслав Сенчагов оценивает существующий уровень
денежной массы в 12 процентов от ВВП, в то время как необходимый уровень для
российской экономики, по его мнению, должен составлять от 30 до 60 процентов.
При этом для реальной экономики проблема выглядела еще более остро, поскольку
при нехватке денег они стали настолько дорогими (процентная ставка иногда
превышала 100%), что их окупаемость по такой цене можно было обеспечить
только на краткосрочных операциях финансового рынка, где и сконцентрировалась
большая часть финансовых ресурсов, оголив тем самым реальный сектор (к
середине 1998 г. объем рынка ГКО составил свыше 300 млрд. руб. при денежной
массе М2 около 370 млрд. руб. в тот же период). Кроме того, часть денег
утекла на обслуживание теневого оборота.
Очевидно, что такой перекос ускорил развитие двух встречных процессов:
падения экономического роста, с одной стороны, и восполнения недостающей
денежной массы различными суррогатами - с другой. Возникающие на местах
средства расчетов (векселя и прочее), а также неплатежи, которые, по сути,
являются вынужденным коммерческим кредитом, выдаваемым со стороны продавца
неплатежеспособному покупателю, и фактически представляют собой стихийную
эмиссию, не поддающуюся контролю со стороны ЦБ, - все это значительно
затрудняло проведение эффективной денежно-кредитной политики.
При этом интенсивный рост неплатежей стал отмечаться в 1994-1996 гг. сразу же
вслед за наибольшим реальным сжатием денежной массы. ЦБ РФ в 1993 г.
справедливо отмечал, что ограничительные меры в денежно-кредитной сфере
«привели к лавинообразному росту неплатежей предприятий». Так, если в
середине 1992 г. размер неплатежей составлял около 3 трлн. руб., то к 1994-му
- уже около 100 трлн. руб., а в 1996-м - 540 трлн. руб.
Отсутствие денег усилило и натурализацию обмена - бартерные операции. Поэтому
предположения о том, что предприятия добровольно отказываются от
использования "живых" денег для минимизации расходов или налоговых платежей,
представляется односторонним. Как показывает практика, использование бартера
вынуждает оценивать товары по более высоким ценам, что увеличивает
налогооблагаемую базу, приводит к недоимкам, ведет к потерям и удорожанию
денежных ресурсов для продавцов, которые в большинстве случаев предпочли бы
«живые» деньги в качестве платежа за свои товары. И хотя, конечно,
сложившаяся ситуация создавала благоприятную почву для нарушений, и
действительно можно найти немало примеров злоупотреблений и преднамеренного
использования бартера, в целом речь идет о его вынужденном использовании из-
за отсутствия "живых" денег.
Когда же после ликвидации рынка ГКО-ОФЗ в результате августовского кризиса
финансовые ресурсы стали возвращаться в реальный сектор, то это сразу привело
к увеличению доли расчетов в этом секторе денежными средствами - с 37% в июне
1998 г. до 47% в июне 1999 г. и более чем до 50% - на начало 2000 г. Если бы
речь шла действительно о преднамеренных злоупотреблениях при помощи бартера и
о его "системном" характере, то приток дополнительных денежных ресурсов не
привел бы к столь значительным изменениям и бартер продолжал бы
использоваться в прежних объемах.
В условиях необходимости «живых» денег и невозможности получить их внутри
страны регионы, предприятия и банки были вынуждены выходить на внешние рынки,
где ресурсы были дешевле и доступнее. Привлекаемые таким образом средства
частично восполняли недостающую внутреннюю денежную массу в масштабах
экономики в целом (при этом, однако, рос внешний долг на федеральном,
региональном и корпоративном уровнях). Более того, к 1998 г., по сути, весь
дефицит бюджета финансировался из внешних источников, что и предопределило
августовский кризис.
В связи с этим давайте критически посмотрим на тезис, предполагающий, что все
увеличение ресурсов в экономике должно идти в жесткой привязке к
золотовалютному обеспечению и лишь на величину поступающей валюты можно
увеличивать денежную массу.
Отметим, что данный подход основывается на давно переставшем выполняться
многими странами принципе, когда эмиссия осуществлялась под соответствующее
золотое или золотовалютное обеспечение.
В настоящее время для США соотношение резервы/денежная база составляет около
35% (в России - свыше 100%). Если учесть при этом государственный внутренний
долг Соединенных Штатов, который потенциально может быть превращен его
держателями в доллары, то величина обеспечения такого «расширенного
долларового навеса» составляет менее 5%. Это лишний раз подчеркивает, что
принципы и критерии пополнения ликвидности в развитых странах давно
модифицировались и исходят из иных экономических ориентиров.
В современных условиях центр тяжести при проведении денежно-кредитной
политики и привлечении дополнительных ресурсов переместился в развитых
странах с объема имеющихся золотовалютных резервов на денежный спрос,
формирующийся реальными операциями в экономике, для осуществления которых
требуются деньги, а также на создание условий для удержания ресурсов на
соответствующих сегментах рынка.
В этой связи реальные операции, которые обслуживаются суррогатами или валютой
в России, - это неиспользованный потенциал для расширения капитальной базы и
одна из форм опосредованного обеспечения национальной валюты.
При этом пополнение ликвидности в экономике должно осуществляться в первую
очередь на внутренней основе, с использованием возможностей ЦБ, как это
происходит во многих ведущих странах (так, объемы государственных
казначейских обязательств, находящихся на балансе Федеральной резервной
системы США - т.е., по сути, накопленная эмиссия, - составляли к концу 1990-х
гг. около 500 млрд. долл.). И вопрос состоит в том, какие механизмы следовало
бы использовать, для того чтобы обеспечить поступление этих ресурсов в
реальную экономику и их удержание там, минимизировав при этом негативные
последствия для наиболее чувствительных сегментов, таких, в частности, как
валютный рынок.
При этом также есть большой международный опыт и уже накапливающийся
российский опыт подходов к данному вопросу. В тех же Соединенных Штатах и
Японии до сих пор действуют законы, которые стимулируют финансовые компании и
банки к участию в различных целевых программах, поощряют инвестиции в регионы
с отстающими темпами роста. Применяются рычаги, способствующие удешевлению
инвестиционных ресурсов.
Естественно, следует вести речь о комплексном подходе, создающем
благоприятные предпосылки на всех этапах движения финансовых средств - от
первоначального привлечения ресурсов до их конечного инвестирования. Так,
начинать следует с набора мер по удешевлению формируемой ресурсной базы.
Стимулами и для вкладчиков, и для банков могут быть более низкие ставки
налогообложения по начисляемым процентам в случае размещения средств на
длительные сроки. Эти меры могут сочетаться с более низкой нормой
резервирования по «длинным» ресурсам, что даст возможность устанавливать по
таким вкладам и более высокие проценты, повышая их привлекательность. То же
самое касается и последующих этапов движения ресурсов.
В целом монетизацию российской экономики и предшествующие ей мероприятия
целесообразно осуществлять в увязке с нормализацией денежного оборота,
структуры денежной массы и с политикой валютного контроля. В более
долгосрочном плане необходимо рассматривать монетизацию как системную
проблему во взаимосвязи с приоритетами промышленной политики.
Таким образом, с учетом тех подходов, которые используются в других странах
и, принимая во внимание специфику нынешней ситуации в российской экономике,
можно говорить о возможности увеличения ее ресурсной базы на основе
внутренних рычагов при минимизации негативных последствий. Это будет
способствовать устранению препятствий для экономического роста, которые
создаются перекосами в денежно-кредитной сфере, а также в целом уменьшит
зависимость от конъюнктуры мировых финансовых рынков.
2.2 Эффективность традиционных способов регулирования денежного
обращения в России
Приведенные выше данные в обоснование необходимости смягчения денежно-
кредитной политики ЦБ, свидетельствуют о недостатке денежной массы для
обслуживания хозяйственного оборота. В результате доля денежной составляющей
в выручке многих предприятий крайне мала. Порой она меньше, чем сумма
причитающейся работникам заработной платы и начисленных налогов. В моей
работе уже упоминалось, что использование бартера и суррогатов повышает
себестоимость продукции многих предприятий порой на 20 - 25%. Другой фактор
повышения себестоимости продукции - слишком низкий уровень загрузки
производственных мощностей. И как следствие увеличение средне-постоянных
издержек.
Все эти аргументы используются для обоснования необходимости денежной
эмиссии. Предполагается, что с появлением большего количества "живых" денег
предприятия охотно откажутся от вексельных и бартерных схем, начнут
увеличивать производство, что приведет к снижению издержек на единицу
продукции и цен, что, в свою очередь, запустит механизм экономического роста.
Все эти предложения основаны на той же предпосылке, что и аргументы стойких
монетаристов, утверждающих необходимость продолжения жесткой кредитно-
денежной политики. И те, и другие предполагают, что макроэкономическими
процессами в экономике можно управлять приведенными ранее методами (денежная
эмиссия, ставка ЦБ и так далее).
На самом деле в России сложилась ненормальная ситуация. Параллельно
существуют два рынка: спекулятивный высокодоходный финансовый рынок и
отдельно рынок производства и обращения товаров, имеющие весьма относительную
связь между собой. Часть предприятий более включена в работу по законам
нормального денежного рынка, реализует свою продукцию полностью или большей
частью за деньги, использует кредиты для пополнения оборотных средств и
зависит от параметров денежного рынка. Другая часть использует бартер и
взаимозачеты и практически никак не зависит от состояния финансового рынка, а
стало быть, практически не поддается регулированию традиционными
макроэкономическими методами.
В результате обеспеченность денежной массой реального сектора экономики,
ориентирующегося на денежное обращение, оказывается значительно выше
среднестатистических данных. Но удельный вес этого сектора в общем объеме
российской экономики относительно невелик и влияние предпринимаемых властями
макроэкономических мер в целом оказывается незначительным.
Попытки использования классических рычагов макроэкономического регулирования
или не приводят ни к каким результатам, или требуют несоразмерно резких мер
для получения эффекта, который в конце концов оказываются невелик. Доля
банковских кредитов корпоративным заемщикам составляет сейчас в российской
экономике 12 процентов от объема ВВП, в то время как в развитых странах
Запада и в Японии эта величина составляет 60 - 120 процентов от ВВП. Но даже
приведенная цифра не отражает реальной ситуации. В тех случаях, когда
предприятия используют в своих расчетах живые рубли (например, алюминиевая
отрасль и некоторые металлургические комбинаты), речь идет о замкнутом
кредитно-финансовом цикле.
Свои банки кредитуют завод по сути дела его же деньгами, только очищенными от
налогов. И влияние величины ставки ЦБ или ситуации на рынке ГКО на
использование этих денег является минимальным. Поэтому когда ставка
рефинансирования изменяется в несколько раз, эффект этой чрезвычайной меры на
состояние экономики оказывается значительно ниже, чем при изменении ставки на
доли процента в Германии, Великобритании или США.
Причины, по которым большая часть реального сектора российской экономики
неадекватно реагирует на сокращение денежной массы и повышение учетных
ставок, кроются не только в менталитете российского директорского корпуса.
Нормальная реакция рыночной экономики, вызывающая при снижении спроса
соответствующее снижение цен, не может работать в наших условиях в силу
целого ряда причин.
Во-первых, это налоговая система, предусматривающая в случае продажи
продукции или товара по цене ниже себестоимости необходимость уплаты налога.
Убытки от такой продажи резко возрастают, и предприятия используют встречный
бартер, чтобы этого избежать. Однако более высокие зачетные цены бартерных
операций повышают издержки предприятий, что приводит к более высокому уровню
себестоимости, и история повторяется. В результате образуется дутый
товарооборот. По данным Института проблем инвестирования банка "Менатеп", к
началу 1998 года объем фиктивного ВВП составил 38 процентов. С учетом этого
дефицит денежной массы в российской экономике может оказаться не так велик,
как это говорилось ранее.
Другой существенной причиной, влияющей на завышение себестоимости продукции
российских производителей, является действующий порядок начисления
амортизации. В результате ежегодно проводившихся переоценок основных фондов
балансовая стоимость производственных фондов предприятий оказалась сильно
завышена относительно реальной рыночной стоимости. Завышенная балансовая
стоимость мешает избавляться от них по реальным ценам (см. выше о
налогообложении при продаже ниже себестоимости).
В результате всего этого, как только в нашей экономике проявляются
инфляционные тенденции, цены начинают расти. Но при обратной ситуации их
снижению препятствует слишком много обстоятельств.
Литература
1. "Денежное обращение и банки" под ред. Г.Н.
Белоглазовой, Г.В.Толоконцевой.-изд. «Финансы и статистика». М. 2000 г.
2. "Экономикс реферат-дайджест". К.Макконнелл. Л.Брю. Изд."Менеджер".
С.Петербург. 1994
3. "Деньги и кредит" учебное пособие, А.Г.Мнацаканян, 2000 г
