Реферат Анализ финансового состояния оганизации
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение……………………………........................................................................ 3
1. Понятие финансового состояния и методы его анализа……………………...6
2. Анализ структуры баланса на примере ООО «Ирина»……………………...12
2.1 Анализ структуры актива баланса……………………………………… 13
2.2 Анализ структуры пассива баланса……………………………………...17
3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Ирина»…………………………………………………………………………21
4. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ирина»…………………………... 28
4.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости…………..28
4.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости……….31
5. Анализ деловой активности…………………………………………………... 36
6. Пути улучшения финансового состояния организации……………………...40
Заключение .……………………………………………………...............................43
Список литературы…………………………………………………………………45
Приложение…………………………………………………………………………46
Введение
В реальных условиях хозяйственной деятельности любой организации целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.
Анализ финансового состояния организации имеет многоцелевую направленность и может осуществляться по следующим основным направлениям:
ü постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности организации на основе финансовой отчетности;
ü выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;
ü оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.
В практике для определения финансового состояния организации используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.
В ходе общей оценки финансового состояния организации проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения организации и его динамики в отчетном периоде.
При более глубоком исследовании финансовой устойчивости организации рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности организации, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств организации собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность организации в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.
Таким образом, анализ финансового состояния организации и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.
Целью данной работы является комплексное исследование финансового состояния организации ООО «Ирина».
Задачи:
§ предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
§ характеристика имущества предприятия;
§ характеристика источников средств предприятия;
§ оценка финансовой устойчивости;
§ расчет коэффициентов ликвидности.
Для решения выше перечисленных задач используется годовая бухгалтерская отчетность ООО «Ирина» за 2007 и 2008 годы.
1. Понятие финансового состояния и методы его анализа
Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.
В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует об её устойчивом финансовом состоянии.
Целью анализа финансового состояния является оценка достижений и улучшений и выявление недостатков в деле максимизации прибыли предприятия, оптимизации структуры капитала и обеспечения его финансовой устойчивости, создания эффективного механизма управления предприятием, использования предприятием рыночных механизмов и привлечения финансовых средств, обеспечения инвестиционной привлекательности предприятия. Иными словами, в процессе анализа финансового состояния предприятия необходимо оценить, на сколько успешно данный субъект экономики справляется с решением своих текущих и стратегических задач. При этом необходимо решить следующие задачи:
1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;
2. Провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации;
3. Спрогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
4. Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.
Анализ финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемой организации можно сравнить:
§ с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
§ с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить сильные и слабые стороны организации и её возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и учредители, инвесторы — с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики — для своевременного получения платежей; налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами организации, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:
1. множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
2. разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
3. наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
4. ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
5. ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
6. максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Таблица 1.1
Основные особенности внутреннего и внешнего анализа
| Классификационный признак | Вид анализа | |
| | (внешний) финансовый | внутренний |
| Назначение | Общая оценка имущественного и финансового состояния | Поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности |
| Исполнители и пользователи | Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы, инвесторы и др. | Управленческий персонал предприятия (линейные и функциональные руководители и специалисты) |
| Базовое информационное обеспечение | Бухгалтерская отчетность | Регламентированные и нерегламентированные источники информации |
| Характер представляемой информации | Общедоступная аналитическая информация | Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера |
| Степень унификации методики анализа | Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов | Индивидуальные разработки |
| Доминирующий временной аспект анализа | Ретроспективный и перспективный | Оперативный |
Основными источниками информации для анализа финансового состояния служат:
бухгалтерский баланс (форма №1);
отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
а) отчет о движении капитала (форма №3),
б) отчет о движении денежных средств (форма №4),
в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5),
г) пояснительная записка.
Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и приемы. Одним из важнейших приемов является изучение показателей финансовой отчетности. Данная информация является абсолютными величинами, поэтому для более полной оценки исчисляются относительные показатели, определяется их отклонение. Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.
1. Горизонтальный анализ. Предполагает сравнение каждой позиции отчетности с данными предшествующего периода.
2. Вертикальный анализ. Позволяет определить структуру показателей отчетности.
3. Трендовый анализ. Позволяет осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов.
4. Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ). Позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности.
5. Факторный анализ. Позволяет определить влияние факторов на результативные показатели.
6. Сравнительный (пространственный) анализ. Предполагает сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурентов, его средними общеэкономическими данными, с нормативными значениями.
При проведении финансового анализа используются статистические методы, (сравнение, абсолютные, относительные, средние величины, группировка, ряды динамики) экономико-математические методы. Каждый из методов используемый в аналитической работе делится на способы и приемы.
Анализ финансового состояния проводится по данным бухгалтерской отчетности. Исходя их поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают два вида анализа: экспресс-анализ финансового состояния и детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс- анализ основан преимущественно на данных бухгалтерской отчетности. Его целью является общая оценка имущественного состояния предприятия, источников его формирования, ликвидности, платежеспособности.
Детализированный анализ осуществляется с привлечением данных управленческого учета. Проведение детализированного анализа заинтересованы лица, принимающие управленческие решения и разрабатывающие финансовую стратегию. В ходе детализированного анализа осуществляют:
§ Оценку динамики состояния и структуры источников средств
§ Рациональность привлечения заемных средств
§ Оценку целесообразности размещения привлеченных средств и их оборачиваемости
§ Анализ доходности имущества
§ Анализ денежных потоков
2. Анализ структуры баланса на примере ООО «Ирина»
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно- правовых форм в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость организации.
Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.
Бухгалтерский баланс – сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования.
Баланс составляется на определенную дату, как правило, на начало квартала, что обусловлено требованиями, предъявляемые к отчетности. Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении. Это движение отражается на счетах с помощью двойной записи.
Бухгалтерский баланс классифицируется по определенным признакам.
1.По времени составления:
¾ вступительные (на момент создания предприятия)
¾ текущий (на начало и конец анализируемого периода)
¾ ликвидационный (составляется при ликвидации предприятия)
¾ разделительный (на момент разделения предприятия на несколько предприятий)
¾ объединительный (на момент объединения предприятий в одно)
2.По источникам составления:
¾ инвентарный (по данным инвентаризационной описи)
¾ книжный (на основе книжных записей текущего учета)
¾ генеральный (на основе данных книжных записей и инвентаризаций)
3.По объекту информации:
¾ единичный (отражает деятельность одного предприятия)
¾ сводный (составляется путем сложения сумм числящихся в единых балансах
4.По характеру деятельности:
¾ основная
¾ неосновная
5. По формам собственности:
¾ государственные
¾ коллективные
¾ частные
¾ смешанные
6.По объекту отражения
¾ самостоятельные
¾ балансы структурных подразделений
7.По способу очистки:
¾ баланс-брутто (включает в себя регулирующие статьи).
Регулирующими называются статьи, суммы которых при определении фактической себестоимости или остаточной стоимости средств вычитаются из сумм других статей.
¾ Баланс-нетто (исключены регулирующие статьи)
2.1 Анализ структуры актива баланса
Сведения о размещение капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
| Долгосрочный капитал | Нематериальные активы | ||
| основные средства | |||
| долгосрочные финансовые вложения | | ||
| Текущие активы | запасы | ||
| дебиторская задолженность | |||
| | |||
| краткосрочные финансовые вложения | |||
| денежные средства |
средства, используемые за пределами предприятия |
Рис. 2.1. Схема структуры активов баланса
Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Проводя анализ необходимо сопоставить темп изменения валюты баланса с темпом изменения выручки, прибыли. Считается, что опережающий темп роста выручки по сравнению с темпом роста валюты баланса отражает рациональное использование средств предприятия.
Показатели структуры динамики характеризуют долю каждого вида имущества в изменении общей величины активов.
Рассматривается доля оборотных и внеоборотных активов в общей стоимости активов. Общую структуру актива характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:
Ко/вн = ОА : ВА (2.1)
Значение коэффициента зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств хозяйствующего субъекта.
В ходе анализа выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период и отдельно рассматриваются оборотные и внеоборотные активы.
Анализ внеоборотных активов начинается с их оценки на начало и конец периода в целом по разделу. Затем выявляются статьи актива, по которым произошло наибольшее изменение в общей величине внеоборотных активов и в активе баланса в целом. На основе анализа можно выявить стратегию предприятия в отношении долгосрочных финансовых вложений. Высокий удельный вес внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в общем изменении внеоборотных активов свидетельствует об инновационной стратегии предприятия. Высокий удельный вес основных средств и незавершенного строительства в общей величине внеоборотных активов свидетельствует об ориентации предприятия на развитие материально-технической базы.
Рост суммы и доли внеоборотных активов свидетельствует об укреплении материально технической базы, но показывает, что значительная часть финансовых ресурсов вложена в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия.
Все активы предприятия по скорости превращения в денежную наличность делятся на 4 категории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую. Активы с минимальной и малой степенью риска готовы к расчетам немедленно или легко преобразуются в денежную форму. Активы со средней степенью риска предназначены для обеспечения текущей деятельности и используются только с определенной целью.
Классификация актива в зависимости от степени риска:
v минимальная – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
v Малая – дебиторская задолженность реальная ко взысканию, производственные запасы, готовая продукция и товары пользующиеся спросом, долгосрочные финансовые вложения.
v Средняя – затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы.
v Высокая – дебиторская задолженность сомнительная к получению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые запасы, нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие оборотные активы.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Проведем горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса ООО «Ирина» за 2007 и 2008 год.
Таблица 2.1
Сравнительный аналитический баланс ООО «Ирина» за 2007-2008 года, тыс.руб
| Статьи | 2007 год | 2008 год | Отклонение (+,-) | Динамика, % | ||||
| сумма | % | сумма | % | сумма | % | |||
| Актив | | | | | | | | |
| I Внеоборотные активы | | | | | | | | |
| Основные средства | 105100 | 48,95 | 105100 | 41,30 | 0 | -7,65 | 100 | |
| Итого по разделу I | 105100 | 48,95 | 105100 | 41,30 | 0 | -7,65 | 100 | |
Окончание табл.2.1
| II Оборотные активы | | | | | | | |
| Запасы | 89117 | 41,50 | 127017 | 49,91 | 37900 | 8,41 | 142.53 |
| В том числе: | | | | | | | |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 89117 | 41,50 | 127017 | 49,91 | 37900 | 8,41 | 142.53 |
| НДС по приобретенным ценностям | 17014 | 7,92 | 11433 | 4,49 | -5581 | -3,43 | 67.20 |
| Денежные средства | 3486 | 1,62 | 10956 | 4,30 | 7470 | 2,68 | 314.29 |
| Итого по разделу II | 109617 | 51,05 | 149406 | 58,70 | 39789 | 7,65 | 136.30 |
| Баланс | 214717 | 100 | 254506 | 100 | 39789 | 100 | 118.53 |
В 2008 году валюта баланса по сравнению с 2007 повысилась на 39789 тыс.руб. или на 18,53%. Внеоборотные активы за 2008 год остались без изменений по сравнению с 2007. Оборотные активы увеличились на 39789 тыс.руб. или на 7,65% в 2008 году. Увеличение оборотных активов связано с увеличением в 2008 году запасов на 37900 тыс.руб. В структуре актива баланса 2007 и 2008 года преобладает доля оборотных активов (51,05 и 58,70%). Оборотные активы предприятия превышают величину внеоборотных активов на 2,1% в 2007 году и на 17,4% в 2008 году.
2.2Анализ структуры пассива баланса
Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы баланса).
По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) – IV и V разделы баланса и краткосрочный – VI раздел баланса.
Анализ динамики, состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется на основании бухгалтерского баланса и формы №5.
В составе финансовых ресурсов необходимо установить соотношение между заемными и собственными источниками средств. Увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия степени финансовых рисков. Анализ предполагает оценку состава структуры и динамики изменения, собственных и заемных средств в целом в источниках имущества, затем анализируется состав и динамика элементов собственного и заемного капитала.
Собственный капитал включает в себя: уставный капитал, добавочный и резервный капитал и нераспределенную прибыль. Главным источником пополнения уставного капитала является прибыль. Уставный капитал является наиболее устойчивой частью капитала предприятия, как правило, его величина в течение года на предприятии не подвергается изменению. Величина нераспределенной прибыли зависит от учетной политики предприятия, если абсолютная величина нераспределенной прибыли уменьшается, то это свидетельствует о падении деловой активности предприятия.
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
Рост величины и доли собственных средств свидетельствует о расширении деятельности и приводит к укреплению финансовой независимости. В ходе анализа необходимо установить какое сложилось соотношение собственных и заемных средств на предприятии. Оптимальное соотношение собственных и заемных средств зависит от ряда факторов:
1. От соотношений уровней %-х ставок за кредит и дивиденды. Долю собственных средств целесообразно увеличивать, если ставки по дивидендам ниже %-х ставок за кредит. Долю заемного капитала следует повышать, если % ставки за кредит ниже ставок по дивидендам;
2. Сокращение или расширение объема деятельности предприятия влияет на потребность в привлечении заемного капитала для образования товарно-материальных ценностей;
3. От наличия излишних или слабо используемых запасов, оборудования, материалов, готовой продукции.
4. Отвлечение средств в сомнительную дебиторскую задолженность (приводит к увеличению заемного капитала).
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса ООО «Ирина» за 2007 и 2008 год.
Таблица 2.2
Сравнительный аналитический баланс ООО «Ирина» за 2007-2008 года, тыс.руб
| Статьи | 2007 год | 2008 год | Отклонение (+,-) | Динамика, % | ||||
| сумма | % | сумма | % | сумма | % | |||
| Пассив | | | | | | | | |
| III Капитал и резервы | | | | | | | | |
| Уставный капитал | 105100 | 48,95 | 105100 | 41,30 | 0 | -7,65 | | |
| Добавочный капитал | 12000 | 5,59 | 59000 | 23,18 | 47000 | 17,59 | 491,67 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 6014 | 2,80 | 7124 | 2,80 | 1110 | 0 | 118,46 | |
| Итого по разделу III | 123114 | 57,34 | 171224 | 67,28 | 48110 | 9,94 | 139,08 | |
| IV Долгосрочные обязательства | 0 | | 0 | | | | | |
| Итого по разделу IV | 0 | | 0 | | | | | |
Окончание табл.2.2
| V Краткосрочные обязательства | | | | | | | |
| Кредиторская задолженность | 72205 | 33,63 | 83282 | 32,72 | 11077 | -0,91 | 115,34 |
| В том числе: | | | | | | | |
| Поставщики и подрядчики | 58761 | 27,37 | 59639 | 23,43 | 878 | -3,94 | 101,49 |
| Задолженность перед персоналом организации | 5095 | 2,37 | 8137 | 3,20 | 3042 | 0,83 | 159,71 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 2152 | 1,00 | 8398 | 3,30 | 6246 | 2,3 | 390,24 |
| Задолженность по налогам и сборам | 6197 | 2,89 | 7108 | 2,79 | 911 | -0,1 | 114,70 |
| Резервы предстоящих расходов | 19398 | 9,03 | - | | | | |
| Итого по разделу V | 91603 | 42,66 | 83282 | 32,72 | -8321 | -9,94 | 90,92 |
| Баланс | 214717 | 100 | 254506 | 100 | 39789 | 100 | 118,53 |
Собственный капитал предприятия в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 48110 тыс.руб. или на 9,94%. В структуре пассива баланса доля собственного капитала увеличилась с 57,34 до 67,28%. Снизилась на конец 2008 года величина просроченных налоговых обязательств на 8321 тыс.руб. или на 9,94%. Кредиторская задолженность в 2008 году увеличилась на 11077 тыс.руб, однако в структуре она стала занимать меньше % т.е. -0,9%. В структуре пассива доля просроченных обязательств снизилась с 42,66% до 32,72%. Долгосрочные обязательства предприятия в 2007-2008 годах остались неизменными. На 3042 тыс.руб. в 2008 году увеличилась задолженность перед персоналом организации. В 2008 году увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 6246 тыс.руб. и задолженность по налогам и сборам на 911 тыс.руб.
3.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Ирина»
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превышения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (или стр. 250+стр. 260);
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (или стр. 240);
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а так же НДС, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (или стр. 210+ стр. 220+ стр. 230+ стр. 270);
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (или стр. 190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а так же ссуды, не погашенные в срок (или стр. 620);
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства (или стр. 610+ стр. 630+стр.660);
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (или стр. 590+стр. 640+стр. 650);
П4 – постоянные пассивы – итог раздела IV пассива баланса (или стр. 490).
Если у предприятия имеются убытки, то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥П2;
А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Платежеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Это сигнальный показатель, характеризующее финансовое состояние. Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства, т.е. его общие активы превышают долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Платежеспособность по своему характеру может быть следующим видом:
§ Нормальная (достаточная) платежеспособность – все обязательства исполняются своевременно;
§ Случайная (эпизодическая) платежеспособность – нарушается исполнение отдельных обязательств;
§ Хроническая платежеспособность – характерно неисполнение значительной части обязательств;
§ Абсолютная платежеспособность – полный дефицит средств для исполнения всех обязательств.
Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.
«Технически неплатежеспособным» может считаться предприятие, где наблюдается постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно подходить к оценке не платежеспособности. Она может быть временной и длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с несвоевременным поступлением платежей от контрактов и др.
Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, выполнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).
В отечественной практике для более точной оценки платежеспособности изучается величина чистых активов и их динамика. Чистые активы предприятия представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет. К активам применяемым в расчет относятся: денежные средства и неденежное имущество предприятия за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций выкупленных у акционеров.
Из пассивов при расчете исключаются целевые финансирование и поступления, внешние обязательства банками и иным юридическим и физическим лицам.
Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:
Для оценки ликвидности используются коэффициенты ликвидности:
1. коэффициент абсолютной ликвидности
рекомендуемое значение не менее 0,1-0,2.
2. коэффициент быстрой ликвидности
3. коэффициент текущей ликвидности
коэффициент платежеспособности:
В процессе анализе данные коэффициенты сравниваются в динамике и с нормативными значениями. Коэффициенты рассчитываются по данным баланса по состоянию на начало и конец отчетного периода.
Рассчитаем абсолютные показатели ликвидности, определим платежный излишек или недостаток по балансу ООО «Ирина» за 2007 и 2008 года.
Расчеты сведены в таблицах 4 и 5.
Таблица 3.1
Показатели ликвидности баланса ООО «Ирина» за 2007 год, тыс.руб
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (недостаток) | |
| начало г. | конец г. | ||||||
| А1 | - | 3486 | П1 | - | 72205 | - | -68719 |
| А2 | - | - | П2 | - | - | - | - |
| А3 | - | 106131 | П3 | - | 19398 | - | 106131 |
| А4 | 105100 | 105100 | П4 | 105100 | 123114 | 105100 | 105100 |
| Баланс | 105100 | 214717 | Баланс | 105100 | 214717 | - | - |
Ликвидность баланса на 2007 год:
- на начало года: А4=П4
- на конец года: А1<П1; А3>П3; А4<П4.
Баланс не является абсолютно ликвидным т.к не выполняет первое условие ликвидности. По таблице видно, что существует недостаток средств на конец года(-68719). У предприятия недостаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности.
Таблица 3.2
Показатели ликвидности баланса ООО «Ирина» за 2008 год, тыс.руб
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (недостаток) | |
| начало г. | конец г. | ||||||
| А1 | 3486 | 10956 | П1 | 72205 | 83282 | -68719 | -72326 |
| А2 | - | - | П2 | - | - | - | - |
| А3 | 106131 | 138450 | П3 | 19398 | - | 86733 | 138450 |
| А4 | 105100 | 105100 | П4 | 123114 | 171224 | -18014 | -66124 |
| Баланс | 214717 | 254506 | Баланс | 214717 | 254506 | - | - |
Ликвидность баланса на 2005 год:
- на начало года: А1<П1; А3>П3;А4<П4.
- на конец года: А1<П1; А3>П3; А4<П4.
Баланс не является абсолютно ликвидным т.к не выполняется первое условие ликвидности. Наблюдается недостаток средств на начало и конец года (-68719 и -72326). У предприятия недостаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности.
Рассчитаем относительные показатели платежеспособности и ликвидности за 2007 и 2008 гг.
Таблица 3.3
Показатели ликвидности и платежеспособности за 2007 и 2008гг
| Показатели | На начало г. | На конец г. | Отклонение | Рекоменд. знач. | |||
| 2007г | 2008г | 2007г | 2008г | 2007г | 2008г | ||
| Абсолютной ликвидности | - | 0,048 | 0,048 | 0,132 | 0,048 | 0,084 | <0,1-0,2 |
| Быстрой ликвидности | - | 0,048 | 0,048 | 0,132 | 0,048 | 0,084 | ≥0,7-1 |
| Текущей ликвидности | - | 1,518 | 1,518 | 1,794 | 1,518 | 0,276 | ≥2 |
| Коэффициент Платежеспос-ти | - | 0,453 | 0,453 | 0,630 | 0,453 | 0,177 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец отчетных годов ниже рекомендуемого значения. Наблюдается повышения коэффициента абсолютной ликвидности на 0,048 в 2007 году и на 0,084 в 2008 году. Это говорит о том, что повысилась обеспеченность предприятия денежными средствами. Коэффициент быстрой ликвидности повысился как в 2007г. на 0,048, так и в 2008г. на 0,084. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,518 в конце 2007г. и на 0,276 в 2008года, однако его величина не достигает нужного значения. Платежеспособность предприятия на конец 2008 года изменилась незначительно. Коэффициент платежеспособности возрос в 2007 году на 0,453 и в 2008 году на 0,177.
4.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Ирина»
Сущность финансовой деятельности предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования. Финансовая устойчивость является основным критерием надежности организации, как коммерческого партнера.
Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово хозяйственной деятельности и степень покрытия средств вложенных в активы собственными источниками.
Для оценки финансовой устойчивости применяются абсолютные и относительные показатели.
4.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток величины источников средств для формирования запасов.
Для характеристики источников средств для формирования запасов используются 3 показателя отражающих степень охвата разных видов источников:
1) Е
с - Наличие собственных оборотных средств (капиталы и резервы минус внеоборотные активы, стр. 490-стр. 190)
2) Е
т - Наличие собственных и долгосрочных источников средств. Представляет собой сумму оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов ((стр. 490+ стр. 590)-стр. 190.)
3) Е
∑ - Общая величина источников средств формирования запасов. Равен сумме собственного оборотного капитала, долгосрочных кредитов и займов и краткосрочных кредитов и займов (стр. 490+ стр. 590+ стр. 610)- стр.190.
Трем источникам формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности ими:
A. Излишек (недостаток) собственных средств;
B. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала;
C. Излишек (недостаток) общей величины средств для формирования запасов и затрат.
С помощью этих показателей можно установить тип финансовой устойчивости:
1 тип: абсолютно финансовая устойчивость. Встречается редко, характеризуется тем, что собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты, наблюдаются все уравнения рентабельности действий деятельности предприятия и отсутствует нарушение финансовой дисциплины. Соблюдаются следующие условия:
Трехмерный показатель S=(1,1,1).
2 тип: нормальная финансовая устойчивость (нормативная). Гарантирует платежеспособность предприятия и задается следующими условиями:
Трехмерный показатель S=(0,1,1).
3 тип: неустойчивое финансовое состояние. Наиболее распространенный тип финансовой устойчивости. Для него характерны периодические нарушения платежеспособности и снижение доходности, но при этом сохраняется возможность равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечение заемных средств.
Трехмерный показатель S=(0,0,1).
4 тип: кризисное финансовое состояние. Организация находится в зоне банкротства, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Характерны регулярные неплатежи и убыточность.
Для более углубленного анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы №5 и учетных регистров, на основании которых устанавливаются суммы неплатежей и их причины.
Если предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, то для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить долю собственного капитала в оборотных активах и снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных и неиспользуемых запасов.
Рассчитаем абсолютные показатели и определим тип финансовой ситуации по данным балансов на ООО «Ирина» за 2007 и 2008 гг.
Таблица 4.1
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Ирина», тыс.руб
| Показатели | На начало года | Отклонение | ||
| 2007г. | 2008г. | сумма | % | |
| Собственный капитал | 123114 | 171224 | 48110 | 39,1 |
| Внеоборотные активы | 105100 | 105100 | 0 | 0 |
| Собственные оборотные средства | 18014 | 66124 | 48110 | 267,1 |
| Долгосрочные и краткосрочные кредиты и заемные средства | 18014 | 66124 | 48110 | 267,1 |
| Общая величина источников формирования запасов | 18014 | 66124 | 48110 | 267,1 |
| Величина запасов | 89117 | 127017 | 37900 | 42,5 |
| Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств | -71103 | -60893 | +10210 | 185,6 |
| Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников | -71103 | -60893 | -10210 | 185,6 |
Окончание табл.4.1
| Излишек(+), или недостаток(-) общей величины источников | -71103 | -60893 | -10210 | 185,6 |
Наблюдается кризисное финансовое состояние. Предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Собственный капитал повысился на конец отчетного года на 48110 тыс.руб. или на 39,1%, а внеоборотные активы за оба периода равны нулю. В результате чего повысилась сумма собственных оборотных средств 48110 тыс.руб. или на 267,1% по сравнению с предыдущим годом. Общая величина запасов и затрат увеличилась на 37900тыс.руб. или на 42,5%. Недостаток собственных оборотных средств уменьшился по сравнению с прошлым годом на 10210 тыс.руб. или на 185,6%. Так же уменьшился недостаток в общей величине источников и в собственных и долгосрочных заемных источников на 10210 тыс.руб. или на 185,6%.
4.2
Относительные показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпом накопления собственного капитала, мобильных и мобилизационных средств предприятия, степень обеспеченности материальных оборотных средств собственным оборотным капиталом.
Финансовая устойчивость предприятия характеризует ряд финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а так же динамике за отчетный период и за несколько лет.
В качестве базы сравнения могут использоваться теоретически обоснованные или полученные экспертным путем величины, характеризующие оптимальные значения показателей. Рассчитывают следующие показатели:
v Коэффициент автономии Ка (финансовой независимости).Определяется отношением собственного капитала к валюте баланса. Рекомендуемое значение ≥0,5. он характеризует степень финансовой независимости от заемного капитала. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении финансового рынка.
v Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з). Обратный коэффициенту автономии, его значение должно быть не более 2. Рост коэффициента означает увеличение доли заемных средств финансирования организации. Если коэффициент =1, то собственники полностью финансируют организации;
v Коэффициент концентрации заемного капитала (Кф.н). Определяется отношением заемного капитала к валюте баланса. Показывает долю задолженности всех видов. Чем выше эта доля, тем больше зависимость от внешних источников финансирования;
v Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансового рынка) Кв.р. Нормативное значение не более 1. Определяется отношением заемного капитала к собственному капиталу. Является наиболее нестабильным из всех показателей финансовой устойчивости. Его расчет по состоянию на определенную дату для оценки финансовой независимости предприятия требует дополнительного расчета показателя – скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.
v Коэффициент финансирования (Кфин). Определяется отношением собственного капитала к заемному. Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Если коэффициент <1 то большая часть имущества сформирована за счет заемных средств;
v Коэффициент маневренности (мобильности) Км. Определяется отношением собственного оборотного капитала к собственному капиталу. Рекомендуемое значение 0,2-0,5, показывает долю собственного капитала находящегося в мобильной форме. Чем ближе значение к верхней границе тем больше возможности для финансовых маневров. Рост коэффициента маневренности желателен, но в пределах возможных при конкретной структуре имущества предприятия. Отрицательная величина коэффициента показывает невозможность маневрировать собственными средствами.
v Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (Кп.а).
Находится отношением внеоборотных активов к собственному капиталу. Показывает долю основного капитала в собственном и характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Если значение <0,5, то организация использует собственный капитал в основном для формирования оборотных средств. Если значение выше 0,8, то для формирования части внеоборотных активов привлекаются долгосрочные кредиты и займы.
v Коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Кс). Отношение собственного оборотного капитала к оборотным активам. Рекомендуемое значение 0,1-0,5. чем выше значение тем прочнее финансовое состояние. Если в организации недостаток собственных оборотных средств то значение коэффициента будет отрицательным;
v Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Ко). Отношение собственных средств к запасам, рекомендуемое значение 0,6-0,8.
v Коэффициент накопления износа (Кн). Определяется отношением начисленного износа к первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов. Показывает интенсивность формирования средств на капитальные вложения или в какой степени замена и обновление основных средств могут быть профинансированы за счет амортизационных отчислений.
v Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у). отношение пермоментного капитала к валюте баланса. Показывает удельный вес источников формирования которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
v Коэффициент прогноза банкротства (Кп.б). Определяется как отношение чистых оборотных активов к валюте баланса. Если предприятие испытывает финансовое затруднение, то значение коэффициента снижается.
Рассчитаем на основе бухгалтерского баланса относительные показатели финансовой устойчивости за 2007 и 2008 года на предприятии ООО «Ирина».
Таблица 4.2
Показатели финансовой устойчивости ООО «Ирина» за 2007-2008 года, тыс.руб
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Отклонение (+,-) | Рекомендуемое значение |
| Коэфф. Автономии | 0,573 | 0,673 | 0,1 | ≥0,5 |
| Коэфф. Финансовой зависимости | 1,744 | 1,486 | -0,258 | ≤2 |
| Коэфф. Концентрации заемного капитала | 0,427 | 0,327 | -0,1 | ≤0,5 |
| Коэфф. Соотношения заемного и собственного капитала | 0,744 | 0,486 | -0,258 | ≤1 |
| Коэфф. Финансирования | 1,344 | 2,056 | 0,712 | ≥1 |
| Мобильности собственных средств | 0,146 | 0,386 | 0,24 | 0,2-0,5 |
| Коэфф. Соотношения внеоборотных и собственных средств | 0,854 | 0,614 | -0,24 | 0,5-0,8 |
| Коэфф. Обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,164 | 0,443 | 0,279 | 0,1-0,5 |
| Коэфф. Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,202 | 0,521 | 0,319 | 0,6-0,8 |
| Коэфф. Соотношения произв. Активов и собственного имущества | 0.489 | 0.413 | -0.076 | ≥0,5 |
Окончание табл.4.2
| Коэфф. Финансовой устойчивости | 0.573 | 0.673 | 0.1 | |
| Коэфф. Прогноза банкротства | 0.084 | 0.260 | 0.176 | |
Коэффициент автономии в 2008 году по сравнению с 2007г. возрос на 0,1. Это довольно таки незначительное увеличение говорит о том, что финансовый риск начинает снижаться. Снизился коэффициент финансовой зависимости (с 1,744 до 1,486). В 2008 году на 1 рубль основных средств собственного капитала предприятие привлекло 33 копейки заемного капитала, что на 10 копеек меньше чем в 2007 году. В связи с этим коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,258. наблюдается снижение соотношения заемного и собственного капитала с 0,744 до 0,486. коэффициент финансирования увеличился за анализируемый период на 0,712, но тем не менее еще большая часть имущества сформирована за счет заемных средств. Повысился коэффициент мобильности на 0,24. коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств снизился с 0,854 до 0,614, что говорит о том что организация использует свой капитал в основном для формирования оборотных средств. Увеличилась обеспеченность оборотных активов собственными средствами на 0,279. коэффициент обеспеченности в 2008 году возрос по сравнению с 2007г. на 0,319. Так же повысился коэффициент финансовой устойчивости на 0,1. коэффициент прогноза увеличился на 0,176, то есть увеличилась доля чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса.
5.
Анализ деловой активности
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относят:
§ Отраслевая принадлежность организации;
§ Сфера ее деятельности;
§ Масштаб деятельности организации;
§ Влияние инфляционных процессов;
§ Система налогообложения;
§ Уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций;
§ Характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относят:
§ Эффективность стратегии управления активами;
§ Ценовая политика организации;
§ Методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Этими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемый на экспорт, репутация коммерческих организаций, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующийся её услугами и продукцией, в стабильности связей с клиентами и др.
Динамика основных показателей формируется в результате сопоставления темпов их изменения:
100%<Тс<Тr<Тр,
Где, Тс, Tr, Тр – соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой организации, объема реализации и прибыли.
При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции которая может существенно искажать динамику основных показателей. Так же используется коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле:
D- дивиденды выплачиваемые акционерам;
Е- собственный капитал.
Таким образом этот коэффициент показывает какими в среднем темпами может развиваться коммерческая организация в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования.
Второе направление оценки деловой активности – анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческих организаций. Основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле:
Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотдачи (коэффициент оборачиваемости средств в активах), рассчитывается по формуле:
ТАТ: Выручка от реализации / средняя стоимость активов. (5.3)
Этот показатель характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия, его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Таблица 5.1
Коэффициенты деловой активности
| Наименование коэффициента | Порядок расчета | характеристика |
| 1. общей оборачиваемости капитала | В/ИБ | Отражает скорость оборота всего капитала предприятия |
| 2. оборачиваемости собственного капитала | В/П4 | Показывает скорость оборота собственного капитала |
| 3. оборачиваемости мобильных средств | В/А2 | Показывает скорость оборота всех мобильных средств |
| 4. оборачиваемости материальных оборотных средств | В/П3 | Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия |
| 5. оборачиваемости готовой продукции | В/ГП | Показывает скорость оборота готовой продукции |
| 6.оборачиваемости дебиторской задолженности | В/ДЗ | Показывает увеличение (рост коэфф.) или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием |
| 7.среднего срока оборота дебиторской задолженности | 365*ДЗ/В | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности |
Окончание табл.5.1
| 8. оборачиваемости кредиторской задолженности | В/КЗ | Показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию |
| 9.среднего срока оборота кредиторской задолженности | 365*КЗ/В | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности |
| 10. фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов | В/А1 | Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов |
| 11. производительности, в расчете на 1 среднесписочного работника, млн.руб. | | Показывает, сколько приходится на одного работника активов, производственных фондов. прибыли |
6.
Пути улучшения финансового состояния организации
Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.
При легком финансовым кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую ситуацию, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.
Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.
Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия в первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатежеспособности проводят оперативные меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращении текущих расходов с целью предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных видов активов с целью увеличения положительного денежного потока.
Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие.
С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.
Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий – уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.
Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.
Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.
Привлечение кредиторов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, так же является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.
Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-комерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.
Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.
С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.
Если организация получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных потерь и расходов.
В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовою политику и другие вопросы.
Заключение
После проведения анализа финансового состояния данного предприятия можно сделать следующие выводы. Основную часть средств предприятия составляют капиталы и резервы, и их доля за рассматриваемые периоды составляет по годам: 57,34% в 2007г. и 67,28% в 2008г. наибольший вес в капиталах и резервах составляют уставный и добавочный капиталы.
После проведенных расчетов ликвидности можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным так как не выполняются ликвидности баланса. Наблюдается недостаток средств на начало и конец года (-68719 и -72326). У предприятия недостаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Происходит повышение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,048 в 2007 году и на 0,084 в 2008 году. Это говорит о том, что повысилась обеспеченность предприятия денежными средствами. Коэффициент быстрой ликвидности повысился как в 2007г. на 0,048, так и в 2008г. на 0,084. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,518 в конце 2007г. и на 0,276 в 2008года, однако его величина не достигает нужного значения. Платежеспособность предприятия на конец 2008 года изменилась незначительно. Коэффициент платежеспособности возрос в 2007 году на 0,453 и в 2008 году на 0,177. В 2008 году произошло увеличение денежных средств на 7470 тыс.руб., это, несомненно, является положительной тенденцией.
Наблюдается кризисное финансовое состояние в период 2007года. Предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.
Однако, собственный капитал повысился к 2008 году на 48110 тыс.руб. или на 39,1%. Внеоборотные активы за оба периода равны нулю. В результате чего повысилась сумма собственных оборотных средств 48110 тыс.руб. или на 267,1% по сравнению с предыдущим годом. Общая величина запасов и затрат увеличилась на 37900тыс.руб. или на 42,5%. Недостаток собственных оборотных средств уменьшился по сравнению с прошлым годом на 10210 тыс.руб. или на 185,6%. Так же уменьшился недостаток в общей величине источников и в собственных и долгосрочных заемных источников на 10210 тыс.руб. или на 185,6%. Увеличился на 0,176, коэффициент прогноза, то есть увеличилась доля чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса, т.е. риск банкротства у предприятия начинает медленно снижаться.
Но все же финансовое состояние предприятие пока неустойчивое и требуется провести меры по его стабилизации.
Список литературы
1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательства «Дело и Сервис», 2005. – 368с.
2. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. Пособие. – 10-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. – 640с.
3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 471с.
4. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. -352с.
5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. -615с.
6. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический Проект, 2004. – 576с.
7. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – 4-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383с.
8. Бухгалтерский словарь. - М.: Финансы и статистика, 2004г. Ефимова
О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2007г.
9. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: «ПРИОР»,
2006г.
10. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности // Бухгалтерский учет. –
2006г.
Для вывода предприятия из кризисной ситуации разрабатывают бизнес-план финансового оздоровления предприятия путем комплексного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.
|
Анализ показателей деловой активности
Таблица 5.1
| Показатели | 2007 год | 2008 год |
| Коэфф. общей оборачиваемости капитала | 13,21 | 21,54 |
| Коэфф. использования оборотных активов | 25,88 | 36,68 |
| Коэфф. оборачиваемости оборотных активов (в днях) | 14,1 | 9,45 |
| Коэфф. оборачиваемости денежных средств (в днях) | 0,55 | 0,73 |
| Коэфф. оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) | 0 | 0 |
| Коэфф. оборачиваемости материальных средств (в днях) | 11,47 | 8,46 |
| Фондоотдача | 27 | 52,15 |
| Коэфф. отдачи нематериальных активов | 0 | 0 |
| Коэфф. оборачиваемости собственного капитала | 23,04 | 32,01 |
| Коэфф. оборачиваемости кредиторской задолженности | 39,29 | 65,81 |
| Срок погашения кредиторской задолженности | 9,29 | 5,55 |
| Период погашения задолженности поставщикам | 0 | 0 |
Исходя из вычислений можно сказать: эффективность использования имущества увеличилось в 2008 году по сравнению с 2007г. на 8,33. так же увеличилась скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) с 25,88 в 2007 году до 36,68 в 2008г. Происходит сокращение дней при оборачиваемости оборотных средств с 14,1 в 2007г. до 9,45 в 2008г. Срок оборота денежных средств сократился на 0,18. так же в 2008 году сократился оборот запасов с 11,47 до 8,46. Фондоотдача увеличилась с 27 до 52,15 в 2008 году. Значительно увеличилась скорость собственного капитала с 23,04 в 2007 году до 32,01 в 2008г. В 2008 году увеличиваются размеры коммерческого кредита на 26,52оду, а так же уменьшается срок погашения кредиторской задолженности с 9,29 до 5,55 в 2008 году.
