МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРЕЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российский государственный торгово-экономический университет»
Кафедра бухгалтерского учета и аудита
Курсовая работа

по дисциплине: Бухгалтерский (финансовый) учет

на тему: «Система управления денежными потоками на примере

ОАО «Газпром»»
Работу выполнила:

студентка гр. БП – 41

Шишлянникова Алёна Юрьевна

Преподаватель: ______________

Оценка:_____________________

Дата:_______________________

Подпись:____________________
Пермь 2010

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение...................................................................................................................3

1. Финансово-экономическая сущность управления денежными потоками предприятия.............................................................................................................5

1.1 Понятие денежных потоков........................................................................5

1.2 Нормативно правовое регулирование анализа и управления денежными потоками предприятия.......................................................................6

1.3 Виды денежных потоков.............................................................................7

1.4 Функции и методы денежных потоков....................................................14

2. Анализ денежных потоков ОАО «Газпром»..................................................18

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика финансовой деятельности ОАО «Газпром».............................................................................18

2.2 Оценка эффективности управления денежным потоком.......................21

3. Пути совершенствования управления денежными потоками

предприятия...........................................................................................................24

Заключение............................................................................................................27

Список используемой литературы......................................................................30

Приложение №1

Приложение №2

Приложение №3
Введение
Основной проблемой для российских компаний, осуществляющих финансово-хозяйственную деятельность в условиях экономического кризиса, остается эффективное управление денежными средствами, которые представляют собой наиболее ограниченные ресурсы предприятия. Именно их объемом определяется платежеспособность предприятия.

Актуальность темы состоит в том, что от полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Цель работы – дать оценку денежных потоков предприятия.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- формирование достаточного объема денежных средств организации в соответствии с потребностями ее хозяйственной деятельности;

- выявить сущность денежных потоков, функции и методы;

- провести анализ денежных доходов предприятия;

-обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

- рассмотреть пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

- минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования.

Объектом исследования выступает ОАО «Газпром», которое анализировалось за период с 01.06.2008 по 01.06.2009 год.

Практическая значимость данного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

При подборе материалов для написания данной работы использовались нормативные акты, книги.

Глава 1 курсовой работы посвящается рассмотрению теоретических аспектов денежного потока.

В главе 2 рассматривается общая характеристика ОАО “Газпром”, основные виды деятельности организации, оценка эффективности управления денежным потоком и разработка финансовой стратегии развития предприятия в организации.

В главе 3 разработаны рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками производства ОАО “Газпром”.

В заключение работы указываются выводы по всем главам работы, а также дается обобщающая оценка эффективности выбранных решений.
1. Финансово-экономическая сущность управления денежными потоками предприятия
1.1 Понятие денежных потоков
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

Денежный поток – множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности. [№14, с.131],

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В Международных стандартах финансовой отчетности, в частности МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств» даны следующие определения денежным средствам, их эквивалентам и потокам денежных средств. Денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования. Денежные счета включают только те наименования, которые могут использоваться для срочной оплаты обязательств. Денежные средства включают остатки на текущих счетах в финансовых учреждениях, наличные купюры, монеты, валюту, наличные суммы малой кассы и конкретные передаваемые денежные документы в кассе предприятия, принятые финансовыми учреждениями для срочных депозитов и изъятий. Эти передаваемые денежные документы включают простые чеки, кассовые ордера, чеки клиентов, денежные переводы и другие средства расчетов.[№18, с.218]
Нормативно правовое регулирование управления денежными потоками предприятия

1. 
   Гражданский кодекс РФ.
   
2. 
   Налоговый кодекс РФ.
   

Финансовая, налоговая, статистическая и другие виды отчетности, использующие денежные измерители, базируются на данных бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет является обязательным видом учета, который ведется предприятием.

3. 
   Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в редакции от 23.11.2009).
   

Этот закон распространяется на все организации, находящиеся на территории Российской Федерации, а также на филиалы и представительства иностранных организаций, которые обязаны вести бухгалтерский учет и подавать финансовую отчетность в соответствии с законодательством.

4. 
   Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99, утверждённое приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н).
   

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

5. 
   Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утверждённое приказом Минфина РФ от 29.07. 1998 № 34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 26.03.2007 № 26н).
   

Порядок предоставления финансовой отчетности утвержден приказом Минфина РФ № 34н от 27.07.1998, согласно которому организации обязаны представлять годовую бухгалтерскую отчетность в течение 90 дней по окончании года, а квартальную - в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, - в течение 30 дней по окончании квартала.

6. 
   Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчётности организации» от 22.07.2003 № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н).
   

Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Отчет о прибылях и убытках должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. В нем должны показываться с подразделением на обычные и прочие.

Преимущество информации о движении денежных средств среди прочего в том, что она позволяет отследить изменения в активах компании. В отчете о движении денежных средств отражаются фактические денежные притоки/оттоки, которые, в случае если даты оплаты и даты перехода прав собственности различаются, могут быть показаны в периоде, отличном от периода, когда получены доходы/понесены расходы.

Отчет о прибылях и убытках отражает выручку от реализации, себестоимость реализованной продукции, товаров, работ и услуг, другие доходы и расходы, формирующие прибыль организации, а также содержит информацию об основных направлениях расходования полученной прибыли.

Отчет о движении денежных средств необходим как руководителям, осуществляющим контроль за денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам, которые на основании этого отчета могут делать выводы о ее доходах и способности привлекать и возвращать значительные суммы денежных средств.

7. 
   Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477.
   
8. 
   Методика расчёта приведенной стоимости финансовых инструментов и обязательств, утверждена Приказом Минфина РФ 27.05.2003 № 156.[№14,с.196]
   

1.2 Виды денежных потоков
Выделяют следующие виды денежных потоков.

- По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.

- По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.

- По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.

- По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).

- По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

Система основных показателей, характеризующих денежный поток, включает:

- объем поступлений денежных средств;

- объем расходования денежных средств;

- объем чистого денежного потока;

- величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;

- контрольную сумму денежных средств;

- оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков организации.

Движение денежных средств осуществляется по трем видам деятельности:

- текущая (основная, операционная) деятельность;

- инвестиционная деятельность;

- финансовая деятельность.

Текущая (основная, операционная) деятельность – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве таковой в соответствии с предметом и целями

деятельности, т. е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

Притоки по текущей деятельности:

- поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг);

- поступления от погашения дебиторской задолженности;

- авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

Оттоки по текущей деятельности:

- оплата, приобретенных товаров, работ, услуг;

- выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг;

- оплата кредиторской задолженности по товарам, работам, услугам;

- оплата труда;

- выплата дивидендов, процентов;

- оплата по расчетам по налогам и сборам.

Инвестиционная деятельность – деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений.

Притоки по инвестиционной деятельности:

- поступление выручки от реализации внеоборотных активов;

- поступление выручки от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений;

- поступления от погашений займов, предоставленных другим организациям;

- получение дивидендов и процентов.

Оттоки по инвестиционной деятельности:

- оплата, приобретенных внеоборотных активов;

- оплата, приобретенных финансовых вложений;

- выдача авансов на приобретение внеоборотных активов и финансовых вложений;

- предоставление займов другим организациям;

- вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций.

Финансовая деятельность – деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств.

Притоки по финансовой деятельности:

- поступление от эмиссии долевых ценных бумаг;

- поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.

Оттоки по финансовой деятельности:

- погашение займов и кредитов;

- погашение обязательств по финансовой аренде.

Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью организации, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут быть использованы для развития производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. Текущая деятельность достаточно часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает дополнительный приток капитала и выживание организации в кризисной ситуации. В этом случае организация перестает финансировать капитальные вложения и приостанавливает выплату дивидендов акционерам.

Движение денежных поток от текущей деятельности характеризуется следующими особенностями:

- текущая деятельность является главным компонентом всей хозяйственной деятельности организации, поэтому генерируемый ею денежный поток должен занимать наибольший удельный вес в совокупном денежном потоке организации;

- формы и методы текущей деятельности зависят от отраслевых особенностей, поэтому в разных организациях циклы денежных потоков текущей деятельности могут существенно различаться;

- операции, определяющие текущую деятельность отличаются, как правило, регулярностью, что делает денежный цикл достаточно четким;

- текущая деятельность ориентирована в основном на товарный рынок, поэтому ее денежный поток связан с состоянием товарного рынка и отдельных его сегментов. Например, дефицит производственных запасов на рынке может увеличить отток денег, а затоваривание готовой продукцией может уменьшить их приток;

- текущей деятельности, а следовательно, и ее денежному потоку, присущи операционные риски, которые могут нарушить денежный цикл.

Основные средства не вписаны в цикл денежного потока текущей деятельности, поскольку они являются составляющей инвестиционной деятельности, однако исключить их из цикла денежного потока невозможно. Это объясняется тем, что текущая деятельность, как правило, не может существовать без основных средств и кроме того, часть расходов по инвестиционной деятельности возмещается через текущую деятельность путем амортизации основных средств.

Таким образом, текущая и инвестиционная деятельность организации находятся в тесной взаимосвязи. Цикл денежного потока от инвестиционной деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные во внеоборотные активы, вернутся в организацию в виде накопленной амортизации, процента или выручки от реализации этих активов.

Движение денежных потоков от инвестиционной деятельности характеризуется следующими особенностями:

- инвестиционная деятельность организации носит подчиненный характер по отношению к текущей деятельности, поэтому приток и отток денежных средств инвестиционной деятельности должен определяться темпами развития текущей деятельности;

- формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей организации, чем текущей деятельность, поэтому в разных организациях циклы денежных потоков инвестиционной деятельности, как правило, практически идентичны;

- приток денежных средств от инвестиционной деятельности во времени обычно значительно отдален от оттока, т.е. цикл характеризуется длительным временным лагом;

- инвестиционная деятельность имеет различные формы (приобретение, строительство, долгосрочные финансовые вложения и пр.) и разную направленность денежного потока в отдельные периоды времени (как правило, первоначально преобладает отток, значительно превышающий приток, а затем наоборот), что затрудняет представление цикла ее денежного потока в достаточно четкой схеме;

- инвестиционная деятельность связана и с товарным, и с финансовым рынками, колебания которых часто не совпадают и по-разному могут влиять на инвестиционный денежный поток. Например, увеличение спроса на товарном рынке может дать организации дополнительный приток денежных средств от реализации основных средств, но это, как правило, приведет к уменьшению финансовых ресурсов на финансовом рынке, которое сопровождается увеличением их стоимости (процента), что, в свою очередь, может привести к увеличению оттока денежных средств организации;

- на денежный поток инвестиционной деятельности влияют специфические виды рисков, присущие инвестиционной деятельности, объединяемые понятием инвестиционные риски, которые имеют большую вероятность возникновения, чем операционные.

Цикл денежного потока финансовой деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные в прибыльные объекты, будут возвращены организации с процентом.

Движение денежных потоков от финансовой деятельности характеризуется следующими особенностями:

- финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к текущей и инвестиционной деятельности, следовательно, денежный поток финансовой деятельности должен формироваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности организации;

- объем денежного потока финансовой деятельности должен зависеть от наличия временно свободных денежных средств, поэтому денежный поток финансовой деятельности может существовать не у каждой организации и не постоянно;

- финансовая деятельность связана непосредственно с финансовым рынком и зависит от его состояния. Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность организации, следовательно, обеспечивать увеличение денежного потока этой деятельности, и наоборот;

- финансовой деятельности присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью, поэтому могут существенно влиять на денежный поток.

Денежные потоки организации тесно связывают все три вида его деятельности. Деньги постоянно «перетекают» из одного вида деятельности в другой. Денежный поток текущей деятельности, как правило, должен подпитывать инвестиционную и финансовую деятельность. Если наблюдается обратная направленность денежных потоков, то это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении организации.

1.3 Функции и методы денежных потоков
Сущность денежных потоков предприятия может быть рассмотрена и

через призму изучения основных функций, которые они выполняют в деятельности хозяйствующего субъекта. На рисунке 1приведена обобщенная характеристика функций, которые выполняет эффективное управление денежными потоками предприятия.

От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, его финансовая устойчивость и платежеспособность[№17,с.174], конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Понятие денежного потока включает в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.



Рисунок 1. Функции эффективного управления денежными потоками предприятия.
Методы денежных потоков
Оценка денежного потока прямым методом. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

-  Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.

-  Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

-  Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

В оперативном управлении прямой метод [№15,с.86] может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

Необхо­димо помнить, что совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период.

Косвенный метод расчета потока денежных средств[№16,с.96] можно рассматривать как взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

Вопрос о такой взаимосвязи часто возникает у руководителей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль, и какие факторы обуславливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.

Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятельности, он показывает, как овеществлена прибыль компании.

Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера чистой прибыли. При расчете мы будем корректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, неучтенных в ней.

Для того чтобы получить изменение остатка денежных средств за период, к чистой нераспределенной прибыли необходимо прибавить:

- приращение собственного капитала за счет прочих причин,

- приращение кредитов и займов,

- приращение износа амортизируемых внеоборотных активов

и вычесть:

- приращение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости),

- приращение запасов,

- приращение дебиторской задолженности,

- приращение краткосрочных финансовых вложений.

При этом следует иметь в виду, что приращения за отчетный период могут быть как положительными, так и отрицательными; при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный.

Все методы расчета величины денежного потока используются как для целей оперативного управления, так и для выявления тенденций развития компании. В оперативном управлении прямой метод может быть использован для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

2. Анализ денежных потоков ОАО «Газпром».

2.1. Краткая характеристика финансовой деятельности ОАО «Газпром».

ОАО «Газпром» – одна из крупнейших энергетических компаний в мире. Основными направлениями ее деятельности являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии. Миссия «Газпрома» заключается в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

Общество зарегистрировано по адресу ул. Наметкина, 16, Москва, ВI420, ГСПI7, 117997, имеет филиалы и представительства в городах Москва, Киев, Салехард, Минск, Тегеран, Пекин, Ашхабад, Алжир, Южно-Сахалинск, Санкт-Петербург, Краснодар, а также в Московской области.

Численность работников Общества составила 10 815 и 5 768 человек на 31 января и декабря 2009г соответственно.

В состав Совета директоров ОАО «Газпром» по состоянию на 31 декабря 2009 года входят:

Зубков Виктор Алексеевич – Председатель Совета директоров;

Ананенков Александр Георгиевич;

Набиуллина Эльвира Сахипзадовна;

Бергманн Буркхард Середа Михаил Леонидович.

В состав Правления ОАО «Газпром» по состоянию на 31 декабря 2009 года входят:

Миллер Алексей Борисович – Председатель Правления;

Аксютин Олег Евгеньевич

Круглов Андрей Вячеславович;

Ананенков Александр Георгиевич;

Медведев Александр Иванович;

Васильева Елена Александровна.

Изменения в учетной политике на 2009 год
В связи с вступлением в силу, начиная с бухгалтерской отчетности за 2008 год, приказа Минфина РФ от 25.12.2007 г. № 147н «О внесении изменений в Положение по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006), Группа изменила порядок формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации об активах и обязательствах в части полученных и выданных авансов, предварительной оплаты и задатков, выраженных в иностранной валюте.

Начиная с 1 января 2009 г., в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности пересчет указанных средств после принятия их к бухгалтерскому учету в связи с изменением курса не производится. Активы и расходы, которые оплачены Группой в предварительном порядке либо в счет оплаты которых Группа перечислила аванс или задаток, признаются в бухгалтерском учете в оценке в рублях по курсу, действовавшему на дату пересчета в рубли средств выданного аванса, задатка, предварительной оплаты (в части, приходящейся на аванс, задаток, предварительную оплату).

Доходы Группы при условии получения аванса, задатка, предварительной оплаты признаются в бухгалтерском учете в оценке в рублях по курсу, действовавшему на дату пересчета в рубли средств полученного аванса, задатка, предварительной оплаты (в части, приходящейся на аванс, задаток, предварительную оплату). Активы и обязательства в части средств полученных и выданных авансов, предварительной оплаты и задатков, выраженных в иностранной валюте, полученные или выданные до 1 января 2009 г. и не погашенные на эту дату признаны в бухгалтерском учете в оценке в рублях по курсу на 31 декабря 2009 г.

В составе запасов учитываются объекты, отвечающие условиям отнесения к основным средствам, со стоимостью приобретения не более 20 тыс. руб. (включительно) за единицу, приобретенные после 1 января 2009 г. (ранее не более 10 тыс. руб. за единицу), включая предметы (хозяйственные принадлежности и инвентарь), которые при их передаче в производство потребляются не сразу, а служат в течение периода, не превышающего 12 месяцев, а также предметы со сроком использования превышающим 12 месяцев, применение которых не приносит непосредственной экономической выгоды (дохода).[31]

Вступительные данные на 1 января 2009 г.

Данные сводного бухгалтерского баланса на начало 2009 года сформированы путем корректировки данных сводного бухгалтерского баланса на конец 2009 года с учетом:

– переоценки основных средств, проведенной по решению руководства дочерних и зависимых обществ ОАО «Газпром» независимыми оценщиками;

– уточнения классификации полученных заемных средств в связи с некорректной классификацией заимодавца в качестве кредитной организации;

– переноса авансов, выданных на капитальное строительство, зачет которых ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты, из краткосрочной в долгосрочную дебиторскую задолженность.

Учетная политика ОАО «Газпром», его дочерних обществ утверждена приказом № 337 от 27 декабря 2008 г.

Группа осуществляет следующие основные виды финансово-хозяйственной деятельности:

- разведка и добыча газа; транспортировка газа;

- продажа газа на внутренний рынок и на экспорт;

- добыча нефти и газового конденсата;

- переработка нефти, газового конденсата и прочих углеводородов и продажа продуктов переработки.

Уставный капитал ОАО «Газпром» составляет 118 368000 руб. Количество выпущенных и оплаченных обыкновенных акций.

ОАО «Газпром» в 2009 году не изменилось и составило 123 674000 тыс. руб. Собственные акции, выкупленные у акционеров, отражены в сводном бухгалтерском балансе по стоимости приобретения. Количество акций, находящихся у дочерних обществ, за исключением банков, составляет 290 00000 тыс. руб. и 300 00000 тыс. руб. на 1 января и 31 декабря 2009 г. соответственно. Количество акций ОАО «Газпром» у банков, принадлежащих группе, составляет 37000000 тыс. руб. на 1 января и 31 декабря 2009г. соответственно. Акции, находящиеся у дочерних обществ группы, не участвуют в расчете прибыли на акцию.

Группа контролирует все акции ОАО «Газпром», выкупленные у акционеров и находящиеся на балансах дочерних обществ.
2.2 Оценка эффективности управления денежным потоком
Денежные средства предприятия – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность предприятия.

На основании формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 1) проанализируем состав и структуру имущества ОАО «Газпром» [31] и источников формирования данного имущества.

Активы организации в 2009 году характеризуются следующим соотношением: 78,9% иммобилизованных средств и 21,1% текущих активов. Активы организации за период 2009 года несколько увеличились (на 4,3 %). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 2,4 %. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Главным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 2). С помощью данного документа можно установить:

- уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

- финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность со­здавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

- реальное состояние платежеспособности предприятия за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.

Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию к снижению - это отражает неэффективность денежных потоков.

Низкие значения эффективности денежного потока предприятия являются причиной недостаточного уровня общей эффективности деятельности предприятия в области инвестиций и финансов.

В первую очередь, данный факт обусловлен резким снижением на 391 229 414 тыс. руб. чистого денежного потока от финансовой деятельности, при небольшом увеличении отрицательного денежного потока на 9 274 014 тыс. руб.

Также стоит обратить внимание на неэффективное управление в области инвестиционной деятельности, которое привело к сокращению чистого денежного потока на 24 816 023 тыс. руб. при увеличении отрицательного денежного потока на 121 834 571 тыс. руб.

Приток денежных средств по текущей деятельности увеличился на 1 994 199 931 тыс. руб., что примерно в 1,5 раза больше по сравнению с прошлым годом.

Данное увеличение произошло за счёт постатейного увеличения:

- выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг в 1,5 раза, что в денежном эквиваленте составило 1 245 569 565 тыс. руб.;

- на 692 529 146 тыс. руб. – выручки от продажи иного имущества, в том числе за счёт роста на 41 % выручки от продажи валюты;

- в 4 раза выросли авансы, полученные от покупателей (заказчиков), что составило 9 185 047 тыс. руб.;

- прочих доходов на 46 916 173 тыс. руб. или 61,66 %.

Темп роста расходования денежных средств по текущей деятельности составил 45,6 %, что составило 1 580 074 923 тыс. руб. Здесь так же наблюдается положительная тенденция в каждой из статей:

- на 22 % выросли расходы на оплату приобретённых товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, что в абсолютном значении составило 254 922 609 тыс. руб.;

- примерно в 1,7 раза выросли расчёты по налогам и сборам, а также таможенные пошлины, которые соответственно составили 91 903 340 тыс. руб. и 196 9559 230 тыс. руб.;

- на 963 918 567 тыс. руб. выросли расходы на продажу валюты, причём темп роста данного вида расходов составил 57,97 %.

Таким образом, на основании вышесказанного можно сделать вывод о том, что чистый денежные средства от текущей деятельности в конце 2009 году по сравнению с началом 2009 годом выросли в 2 раза, что составило 414 125 008 тыс. руб. Приток денежных средств по текущей деятельности увеличился на 1 994 199 931 тыс. руб., что примерно в 1,5 раза больше по сравнению с прошлым годом. Темп роста расходования денежных средств по текущей деятельности составил 45,6 %, что составило 1 580 074 923 тыс. руб. Чистые денежные средства от текущей деятельности в конце 2009 году по сравнению с началом 2009 года выросли в 2 раза, что составило 414 125 008 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что политика управления денежными средствами является частью общей экономической стратегии предприятия и представляет собой генеральный план в сфере организации оборота денежных средств предприятия. Политика управления денежными средствами определяет направления и виды денежных потоков предприятия, характер формирования и использования денежных ресурсов. Актуальность разработки политики управления денежными средствами обусловлена прохождением предприятия различных стадий жизненного цикла, изменением целей развития предприятия.
3. Пути совершенствования управления денежными потоками

ОАО «Газпром»

При разработке политики управления денежными потоками стоит учесть, что при выборе источников формирования денежных ресурсов стоит исключить «обеспечение финансовой устойчивости», поскольку финансовую устойчивость ОАО «Газпром», на основании расчётов, можно лишь с положительных сторон.

Приток денежных средств по текущей деятельности увеличился на 1 994 199 931 тыс. руб., что примерно в 1,5 раза больше по сравнению с прошлым годом.

Темп роста расходования денежных средств по текущей деятельности составил 45,6 %, что составило 1 580 074 923 тыс. руб.

Таким образом, чистые денежные средства от текущей деятельности в 2009 году по сравнению с 2008 годом выросли в 2 раза, что составило 414 125 008 тыс. руб.

Рассматривая движение денежных потоков по инвестиционной деятельности стоит отметить опережающий темп роста поступивших денежных средств, равный 89,14 %, относительно потраченным, темп роста которых составил всего лишь 14,54 %, что привело к незначительному увеличению отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности на 24 816 023 тыс. руб. или 3,4 %.

Таким образом, анализируя соотношения притоков и оттоков денежных средств [32] в разрезе видов деятельности, можно сделать вывод о том, что ОАО «Газпром» находиться вполне нормальной ситуации, когда текущие операции покрывают потребности в новом развитии и достаточны для погашения ранее взятых на себя обязательств.

За период 2009 года в ОАО «Газпром» в 2,5 раза сократился чистый денежный поток за счёт резкого уменьшения поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, т.е. за счёт сокращения кредитования. Если в начале 2009 года основными источниками поступления денежных средств предприятия были займы и кредиты от других организаций, а также рост выручки от продажи, то в конце 2009 года – это выручка от продажи товаров и валюты. В структуре денежного оттока также произошло смещение акцентов в сторону роста расчётов по налогам, сборам и пошлинам, расчётам по капитальному строительству и расходам по продаже валюты. Основной деятельностью, генерирующей положительные и отрицательные денежные потоки в 2009 г. становится текущая деятельность, сместив с данной позиции финансовую. Чистый денежный поток ОАО «Газпром» получает, в основном, от текущей деятельности. Руководству следует обратить внимание на то, что предприятие перестало получать денежные средства от финансовой деятельности, а также на незначительный рост отрицательного денежного потока в инвестиционной деятельности.

При рассмотрении финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром», мы видим, что особое внимание необходимо уделить управлению денежными потоками в финансовой деятельности. В качестве альтернатив решения данной проблемы необходимо уделить внимание следующим аспектам:

1. 
   При привлечении дополнительного капитала стоит как можно эффективнее размещать новые акции либо облигации на внешних рынках;
   
2. 
   Создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);
   

3. Потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

4. Эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах;

3. 
   При получении краткосрочных и долгосрочных займов, полученных в банках или у других предприятий особое внимание уделять параметрам возвратности и условиям кредитования, исключая единовременный возврат займов, что приведёт к сокращению расходования денежных средств по финансовой деятельности;
   

Также при разработке политики управления денежными потоками стоит учесть, что при выборе источников формирования денежных ресурсов стоит исключить «обеспечение финансовой устойчивости», поскольку финансовую устойчивость ОАО «Газпром», На основании расчётов, можно лишь с положительных сторон.

Таким образом, нам необходимо лишь обеспечить требуемый объём поступлений денежных средств, а обеспечить синхронность и сбалансированность формирования денежных потоков в инвестиционной и финансовой деятельности в размере, как минимум, 753 809 983 тыс. руб. и 70 598 477 тыс. руб. соответственно.

На последних стадиях управления денежными потоками необходимо осуществлять эффективный контроль денежных потоков предприятия. Т.е. проверять правильность целевого использования привлечённых денежных средств. Так, к примеру, в инвестиционной деятельности, выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов должна расходоваться на обновление объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы, либо на капитальное строительство. Приобретение дочерних организаций должно финансироваться за счёт полученных дивидендов, либо погашений ценных бумаг и иных финансовых вложений и т.п.

Оценкой результативности разработанной политики управления денежными средствами будет являться увеличение чистого денежного потока денежных средств и их эквивалентов.


Заключение
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации.

Как проводится анализ эффективности управления денежными потоками рассматривается на примере ОАО «Газпром».

Анализ основных показателей хозяйственной деятельности торгового предприятия позволяет сделать вывод о том, что за анализируемый период – 2009 года. – ОАО «Газпром» существенно улучшило свои показатели производственно-хозяйственной деятельности. Это выражается исключительно хороших значениях показателей финансового положения и результатов деятельности:

- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний год наблюдалось увеличение чистых активов;

- по валовой прибыли;

- коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Газпром" составляет 92%);

- за последний год получена прибыль от продаж (895 626 110 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+409 023 684 тыс. руб.).

Анализ показателя чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" (Приложение 3) во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" Баланса позволяет сделать вывод, что в 2009 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 61 713 830 тыс. руб.

ОАО «Газпром» имеет устойчивое финансовое положение, вследствие чего не испытывает острой потребности в денежных средствах. Общая структура баланса предприятия не может быть признана удовлетворительной с точки зрения ликвидности, поскольку срочные обязательства преобладают над высоколиквидными активами, это значит, что без совершения дополнительных операций организация не сможет покрыть свои срочные обязательства.

Таким образом, платежеспособность ОАО «Газпром» указывает на возможность хозяйствующего субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка структуры, динамики и эффективности формирования и использования денежных потоков в процессе различных видов деятельности предприятия (операционной, инвестиционной и финансовой) является важным составным элементом финансового состояния деятельности предприятия. За период 2009 года в ОАО «Газпром» в 2,5 раза сократился чистый денежный поток за счёт резкого уменьшения поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, т.е. за счёт сокращения кредитования. Если в начале 2009 года основными источниками поступления денежных средств предприятия были займы и кредиты от других организаций, а также рост выручки от продажи, то в конце 2009 года – это выручка от продажи товаров и валюты. В структуре денежного оттока также произошло смещение акцентов в сторону роста расчётов по налогам, сборам и пошлинам, расчётам по капитальному строительству и расходам по продаже валюты. Основной деятельностью, генерирующей положительные и отрицательные денежные потоки в 2009г. становится текущая деятельность, сместив с данной позиции финансовую. Чистый денежный поток ОАО «Газпром» получает, в основном, от текущей деятельности.

Для оптимизации денежных потоков ОАО «Газпром» следует порекомендовать осуществлять оперативное и стратегическое планирование поступления и расходования денежных средств. Кроме того, ОАО «Газпром» должно в обязательном порядке пересмотреть свою политику в области инвестирования.

Оценив и проанализировав отчетность ОАО «Газпром», необходимо сделать обобщающий вывод о том, что оно имеет устойчивое финансовое положение, что в рыночных условиях данное предприятие может и в дальнейшем заниматься своей производственной деятельностью, проводить оптимизацию объемов продаж на рынке с целью снижения рисков, повышать эффективность производства.
Список использованной источников

Основные законы и нормативные документы

1. 
   Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации: Установлен письмом ЦБ России от 04.10.1993 № 18 (с учетом последующих изменений и дополнений).
   
2. 
   Положение ЦБ России от 03.10.2002 № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» (с учетом последующих изменений и дополнений).
   
3. 
   Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации: Установлен письмом ЦБ России 05.01.1998 № 14-П (с учетом последующих изменений и дополнений).
   
4. 
   Федеральный закон России от 08.12.2003 № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» (с учетом последующих изменений и дополнений).
   
5. 
   Инструкция ЦБ России от 07.06.2004 № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов».
   
6. 
   Приказ Министерства финансов РФ от 24.11.2004 № 106н «Об утверждении правил указания информации в полях расчетных документов на перечисление налогов, сборов и иных платежей в бюджетную систему Российской Федерации».
   
7. 
   План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 31.10,2000 № 94н (с учетом последующих изменений и дополнений),
   
8. 
   Постановление Госкомстата России от 18.08.1998 № 88 «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по- учету кассовых операций, по учету результатов инвентаризации» (с учетом последующих изменений и дополнений).
   
9. 
   Федеральный закон от 22.05.2003 № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт».
   

Специальная научная литература

10. 
    Акчурина Е.В., Солодко Л.П.: Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Экзамен», 2009. – 416
    
11. 
    Бабаев Ю.А., Комиссарова И.П., Бородин В.А.: Бухгалтерский учет: Учебник для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008-527с.
    
12. 
    Бочаров Т.А. Методология организации денежного оборота производственной сферы в системе макроэкономических связей. // Финансы и кредит-2008-№11- 25с
    
13. 
    Бухгалтерский учёт: учеб.- практ. Пособие / Р.З. Тумасян.-9-е изд.,стер. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009.
    
14. 
    Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Под ред. проф. В.Д. Новодворского. – М.: ИНФРА-М, 2008.- 513 с
    
15. 
    Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов. – М.: Финстатинформ, 2009, -320 с
    
16. 
    Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет: учеб. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:. ТК Велби, Из-во Проспект, 2008. - 672 с.
    
17. 
    Гуккаев В.Б. Бухгалтерский учет и особенности налогообложения финансовых вложений // Консультант бухгалтера. – 2008. - № 7. – С. 11 –14.
    
18. 
    Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Экономист 2008
    
19. 
    Кондраков Н.П. Бухгалтерский учёт: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008.
    
20. 
    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО ДИС, 2009. – 238с.
    
21. 
    Мэтьюс М.Р., Перера М.Х.Б. Теория бухгалтерского учета: Учебник/Пер. с англ. под ред. Я.В. Соколова, И.А. Смирновой.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999.-663 с.
    
22. 
    Новодворский, В.Д. Бухгалтерская отчетность организации: учеб. пособие / В.Д. Новодворский, Л.В. Пономарева. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 376 с.
    
23. 
    Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009 – 572 c
    
24. 
    Соколов Я.В.: Основы теории бухгалтерского учета: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006г. – 372 с.
    
25. 
    Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации / Под ред. А.С.Бакаева – М.: ИПБР – БИНФА, 2008. – 598с.
    
26. 
    Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2007 - 257с.
    

Статьи

27. 
    Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об "Отчете о движении денежных средств"// Бух. учет. – 2008. - №8. - с. 39-46.
    
28. 
    Олифиров В.В. Как отразить в бухгалтерском учете денежные средства// Российский налоговый курьер. – 2009. - № 10. – С. 5 – 7.
    
29. 
    Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия// Аудитор. - 2008. - №5. - с. 37-42.
    

Электронные ссылки

30. 
    http://www.gazprom.ru/investors
    по состоянию на 2009
    

32.http://cde.osu.ru/demoversion/course112/3_3.html
по состоянию на 2009