Реферат Анализ доходности деятельности предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Анализ доходности деятельности предприятия
В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.
В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.
В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты,
Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.
Анализ прибыли до налогообложения
Прибыль до налогообложения выражает прибыль от продаж за вычетом операционных и внереализационных доходов и расходов.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3).
В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:
1. маржинальная прибыль (разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
общий финансовый результат до налогообложения (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);
налогооблагаемая прибыль (разность между общим финансовым результатом до налогообложения и суммой прибыли, облагаемо налогом на доход);
чистая прибыль - это та часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
нераспределенная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
Анализ показателей рентабельности
Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.
Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – сумма прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.
Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику
различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.
Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т. к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.
По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.
Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работе предприятия.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности
Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия:
степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала;
рациональность привлечения заемных средств;
Оценка финансового состояния предприятии состоит из нескольких этапов:
1. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия;
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются: Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
Анализ имущества предприятия (актива)
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.
Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.
Имущество предприятия определяется суммой хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия.
Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия, не обязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту. Доля активной части основных средств - этот коэффициент, показывающий, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственном процессе. Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости. Дополнением к этому показателю является коэффициент годности, который используется в анализе для характеристики состояния основных средств.
Коэффициент обновления определяет часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства. Коэффициент выбытия показывает какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла.
Анализ источников средств вложенных в имущество (пассива)
Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.
Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.
В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.
В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:
уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;
фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.
Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II и III разделах пассива. К ним относятся:
краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;
долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;
краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;
долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;
кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;
задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
Анализ эффективности использования оборотных средств
Оборотные средства - это совокупность денежных средств авансируемых для создания и использования оборотных фондов и фондов обращения с целью обеспечения производственного процесса.
Источниками анализа являются:
Форма 1 «Бухгалтерский баланс»;
Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»
Задачами анализа являются:
Обеспеченность предприятия оборотными средствами;
Сохранность оборотных средств на предприятии;
Оборачиваемость оборотных средств на предприятии;
Анализ изменения структуры оборотных средств предприятия;
Определить сумму высвобожденных или дополнительно привлеченных средств в оборот предприятия.
На основе баланса проводят горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и позволяет выявить отклонения, которые требуют дальнейшего изучения. Вертикальный анализ - предполагает определение удельного веса т.е структуры оборотных средств и изменения в ней. Оборотные средства делятся на два вида:
Нормируемые - определение по нормативу (запасы, готовая продукция, незавершенное производство, топливо), которые должны покрываться собственными оборотными средствами.
Финансовая устойчивость предприятия зависит от обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Показателем характеризующие собственные оборотные средства является их излишек или недостаток, который определяется путем сравнения с финансовыми ресурсами. Для проведения анализа надо определить наличие собственных оборотных средств, как разность между итогами третьего и первого раздела бухгалтерского баланса
Главная задача - анализа оборачиваемости оборотных средств - выявление путей ускорения их оборачиваемости с целью высвобождения наибольшей суммы оборотных средств. В процессе анализа оборачиваемости всех оборотных средств, показатель фактической оборачиваемости сравнивают с показателями предшествующего года.
Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.
Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнениятекущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время
Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3 А4 << П4
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ показателей ликвидности
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Анализ показателей финансовой устойчивости
Задача данной главы - оценить величину и структуру активов и пассивов, чтобы ответить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его уставной деятельности.
Показатели финансовой устойчивости можно сгруппировать в зависимости от того, устойчивость какого элемента имущества может быть оценена данным показателем.
Начнем с показателей, характеризующих обеспеченность собственными источниками оборотных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами -показатель, измеряющий в какой мере материальные запасы предприятия имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
Уровень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, не только различен на разных предприятиях, но и существенно изменяется на каждом предприятии в пределах анализируемого периода. Уровень этого коэффициента является сопоставимым и для предприятий разных отраслей.
Независимо от отраслевой принадлежности предприятия, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия материальных запасов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент превышает единицу, можно констатировать, что предприятие не зависит от заемных средств при формировании своих материальных
Другим показателем финансовой устойчивости и независимости предприятий является коэффициент отношения заемных и собственных средств. Он по смыслу очень близок к коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.
В основном уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств находится в полном соответствии с уровнем коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: он тем ниже, чем выше коэффициент обеспеченности, и наоборот.
Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных средств Но коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет и самостоятельное значение, т.к. на него воздействуют свои факторы, не влияющие на другие показатели финансовой устойчивости.
Для ответа на вопрос - достаточен ли для предприятия сам уровень коэффициента обеспеченности запасов, прежде всего, обходимо знать, является ли величина материальных оборотных средств необходимой для бесперебойной деятельности предприятия, выше или ниже необходимой. Анализ проводится в пределах информации, содержащейся в публичной отчетности предприятия. В этих пределах состояние материальных запасов можно оценить исходя из скорости их оборота.
Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого
Оценка структуры баланса
На первом этапе проводятся анализ и оценка структуры баланса предприятия на основании коэффициентов:
коэффициента текущей ликвидности;
коэффициента обеспеченности собственными средствами;
Если выполняется хотя бы одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;
то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным.
Если анализ этих показателей подтверждает угрозу потери платежеспособности, то на втором этапе анализа исследуются реальные возможности предприятия восстановить свою платежеспособность, что выявляется на основе анализа показателя восстановления платежеспособности и детального анализа представленных предприятием документов бухгалтерской отчетности. При этом необходимо учитывать отраслевые особенности рассматриваемого предприятия. В ходе детального анализа данных следует рассмотреть динамику изменения валюты баланса, структуры активов и пассивов баланса, а так же источники собственных средств и тенденцию показателей оборачиваемости. Для анализа используется бухгалтерский баланс предприятия Форма №1.
Анализ деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.
Эти два вида коэффициентов на деловую активность предприятия влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности увеличивается тоже в 2 раза, и тогда предприятие за два оборота того же самого объема оборотного капитала за такой же временной период получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала.
Аналогичные выводы делаются и с увеличением (уменьшением) рентабельности. То есть, если замедлилась оборачиваемость, то необходимо ее компенсировать большей рентабельностью - снижать расходы, уменьшать
| 2. Анализ доходности (прибыльности) | |||||||||
| 2.1. Анализ прибыли до налогообложения | |||||||||
| | | | | | | | | ||
| Показатели | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | Отклонение (+-) | Темп роста, % | |||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 90222 | 17587,13 | 59242 | 20713,99 | +30980 | -3126,85 | 152,29 | ||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, управленческие расходы, коммерческие расходы | 88654 | 17281,48 | 58511 | 20458,39 | +30143 | -3176,91 | 151,52 | ||
| Прибыль от продаж | 1568 | 305,65 | 731 | 255,59 | +837 | +50,06 | 214,50 | ||
| Проценты к получению | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Проценты к уплате | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Доходы от участия в других организациях | - | - | 18 | 6,29 | -18 | -6,29 | - | ||
| Прочие доходы | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Прочие расходы | 1055 | 205,65 | 463 | 161,89 | +592 | +43,76 | 227,86 | ||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 513 | 100 | 286 | 100 | +227 | - | 179,37 | ||
Вывод: Прибыль до налогообложения за 2009г. по сравнению с предыдущим годом возросла на 227 тыс. руб. или 79,37%, это, в первую очередь произошло за счет увеличения прибыли от продаж на 114,5% .
| | 2.2. Анализ показателей рентабельности. | |||
| | | | | |
| № п/п | Показатели | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | Отклонение (+ -) |
| 1 | Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг | 90222 | 59242 | +30980 |
| 2 | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ услуг, коммерческие и управленческие расходы | 88654 | 58511 | +30143 |
| 3 | Прибыль от продаж | 1568 | 731 | +837 |
| 4 | Прибыль до налогообложения | 513 | 286 | +227 |
| 5 | Основные средства | 164 | 164 | 0 |
| 6 | Запасы | 4625 | 1316 | +3309 |
| 7 | Всего имущество организации | 19243 | 22113 | -2870 |
| 8 | Собственный капитал | 952 | 952 | 0 |
| 9 | Рентабельность продукции, % | 0,02 | 0,01 | +0,01 |
| 10 | Рентабельность продаж, % | 0,02 | 0,01 | +0,01 |
| 11 | Рентабельность производственных фондов, % | 0,11 | 0,19 | -0,08 |
| 12 | Рентабельность имущества,% | 0,03 | 0,01 | +0,02 |
| 13 | Рентабельность собственного капитала, % | 0,54 | 0,3 | +0,24 |
Вывод:
| | |||||||
| 3.1. Анализ имущества предприятия | |||||||
| | | | | | | | |
| Актив баланса | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение (+-) | Темп роста, % | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||
| I. Внеоборотные активы | 2973 | 13,44 | 7263 | 37,74 | +4290 | +24,3 | 244,3 |
| Нематериальные активы | 2809 | 12,7 | 7099 | 36,89 | +4290 | +24,19 | 252,72 |
| Основные средства | 164 | 0,74 | 164 | 0,85 | 0 | +0,11 | 100 |
| Незавершенное строительство | - | - | - | - | - | - | - |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые активы | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - | - |
| II. Оборотные активы | 19140 | 86,56 | 11980 | 62,26 | -7160 | -24,3 | 62,59 |
| Запасы | 1316 | 5,95 | 4625 | 24,03 | +3309 | +18,08 | 351,44 |
| НДС | 1714 | 7,75 | 2010 | 10,45 | +296 | +2,69 | 117,27 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | - | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 6521 | 29,49 | 2928 | 15,22 | -3593 | -14,27 | 44,9 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 9589 | 43,36 | 1417 | 7,36 | -8172 | -36 | 14,78 |
| Прочие оборотные активы | - | - | 1000 | 5,2 | +1000 | +5,2 | |
| Всего имущества | 22113 | 100 | 19243 | 100 | -2870 | - | 87,02 |
Вывод:
Положительной тенденцией является уменьшение дебиторской задолженности на 55,1%. Отрицательной тенденцией является уменьшение денежных средств на 85,22%.
| Пассив баланса | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение (+-) | Темп роста % | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс.руб. | % | ||
| III. Капитал и резервы | 952 | 4,31 | 952 | 4,95 | 0 | +0,64 | 100 |
| Уставной капитал | 10 | 0,05 | 10 | 0,05 | 0 | 0 | 100 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | - | - | - | - | - |
| Добавочный капитал | 942 | 4,26 | 942 | 4,26 | 0 | +0,64 | 100 |
| Резервный капитал | - | - | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль (убыток) | - | - | - | - | - | - | - |
| IV. Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| Займы и кредиты | - | - | - | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| V. Краткосрочные обязательства | 21161 | 95,69 | 18291 | 95,05 | -2870 | -0,64 | 86,44 |
| Займы и кредиты | | | | | | | |
| Кредиторская задолженность | 21161 | 95,69 | 18291 | 95,05 | -2870 | -0,64 | 86,44 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | - | - | - | - | - | - | - |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | - | - | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| Всего источников средств | 22113 | 100 | 19243 | 100 | -2870 | - | 87,02 |
Вывод:
| | ||||
| | | | | |
| № п/п | Показатели | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | Отклонение (+ -) |
| 1 | Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 90222 | 59242 | + 30980 |
| 2 | Средние остатки оборотных средств, тыс.руб. | 11980 | 19140 | -7160 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости, число оборотов | 7,53 | 3,1 | +4,44 |
| 4 | Коэффициент закрепления, руб./руб. | 0,13 | 0,32 | -0,19 |
| 5 | Длительность одного оборота, дни | 47,8 | 116,31 | -68,51 |
| 6 | Средняя однодневная продажа продукции, тыс.руб. | 250,62 | 164,56 | +86,06 |
| 7 | Сумма высвобождения средств вследсвии ускорения оборачиваемости оборотных средств, тыс.руб. | -17169,07 | ||
Вывод: Эффективность использования оборотных средств в отчетном году повысилась, т.к. коэффициент оборачиваемости ускорился на 4,44 оборота, уменьшился коэффициент закрепления на 0,19 р/р, длительность оборота уменьшилась на 68,51 день, что привело к условному высвобождению средств сумме 17169,07 т. р.
| 3.4. Анализ ликвидности баланса | |||||||
| | | | | | | | |
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Недостаток (-), излишек (+) | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| А1 | 9589 | 1417 | П1 | 21161 | 18291 | -11572 | -16874 |
| А2 | 6521 | 2928 | П2 | - | - | +6521 | +2928 |
| А3 | 3030 | 7635 | П3 | - | - | +3030 | +7635 |
| А4 | 2973 | 7263 | П4 | 952 | 952 | -2021 | -6311 |
| Итого | 22113 | 19243 | Итого | 22113 | 19243 | - | - |
Вывод:
| 3.5. Анализ показателей ликвидности | ||||
| | | | | |
| Показатели | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменение (+ -) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 - 0,5 | 0,45 | 0,08 | -0,38 |
| Коэффициент строгой (промежуточной) ликвидности | 0,8 - 1 | 0,76 | 0,24 | -0,52 |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2 | 0,9 | 0,65 | -0,25 |
Вывод: Платежеспособность предприятия (ликвидность) снизилась по всем трем показателям, то есть предприятие имеет платежеспособность не на высоком уровне.
3.6. Анализ показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Рекомендуемая величина | Значение показателей | Изменение за год (+ -) | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1. Коэффициенты, характеризующие соотношение собственных и заемных средств | ||||
| Коэффициент собственности | >0,5 | 0,04 | 0,05 | + 0,01 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 1 | 22,23 | 19,21 | -3,01 |
| 2. Коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств | ||||
| Коэффициент обеспеченности СОС | > 0,1 | -0,11 | -0,53 | -0,42 |
| Коэффициент обеспеченности запасов СОС | 0,7 - 1 | -0,11 | -1,36 | -1,26 |
| Коэффициент маневренности | 0,5 | -2,12 | -6,63 | -4,51 |
| 3. Коэффициенты, характеризующие состояние основных средств | ||||
| Коэффициент реальной стоимости имущества | > 0,5 | 0,07 | 0,25 | 0,18 |
Вывод:
На 31 декабря 2009 года ОАО«ЖРЭУ» имело следующие показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности = 0,65 < 2
2. Коэффициент обеспеченности СОС = -0,53 < 0,1
Из этого следует, что структура баланса признается неудовлетворительной.
Для проверки реальной возможности восстановить платеже способность в ближайшие полгода рассчитывают Коэффициент восстановления:
Коэффициент восстановления = (коэффициент текущей ликвидности на конец года + (6 / отчетный период в месяцах) * (коэффициент текущей ликвидности на конец года - коэффициент текущей ликвидности на начало года) ) / 2
Коэффициент восстановления = (0,65 + (6 / 12) * (0,65 – 0,9)) / 2 = - 0,29 < 1 , значит в ближайшие полгода шансов восстановить платежеспособность нет.
4. Анализ деловой активности
| | Показатели | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | Изменение (+ -) |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости имущества, число оборотов | 4,69 | 2,68 | +2,01 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, число оборотов | 7,53 | 3,10 | +4,44 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости запасов, число оборотов | 19,51 | 45,02 | -25,51 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, число оборотов | - | - | - |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов | 30,81 | 9,08 | +21,73 |
| 6 | Средняя продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни | 11,68 | 39,63 | -27,94 |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов | 4,93 | 2,80 | +2,13 |
| 8 | Средняя продолжительность погашения кредиторской задолженности, дни | 72,98 | 128,59 | -55,61 |
| 9 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, число оборотов | 94,77 | 62,23 | +32,54 |
| 10 | Фондоотдача, руб./руб. | 550,13 | 361,23 | +188,90 |
Вывод:
Отрицательным фактором является снижение коэффициент оборачиваемости запасов.
Положительным фактором является уменьшение длительности погашения дебиторской и кредиторской задолжностей.
| Показатели | Рекомендуемая величина | Значение показателей | Изменение за год (+ -) | ||||
| На начало года | На конец года | ||||||
| 1.Показатели финансовой устойчивости | |||||||
| Коэффициент собственности | >0,5 | 0,04 | 0,05 | 0,01 | |||
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 1 | 22,23 | 19,21 | -3,01 | |||
| Коэффициент обеспеченности СОС | > 0,1 | -0,11 | -0,53 | -0,42 | |||
| Коэффициент обеспеченности запасов СОС | 0,7 - 1 | -0,11 | -1,36 | -1,26 | |||
| Коэффициент маневренности | 0,5 | -2,12 | -6,63 | -4,51 | |||
| Коэффициент реальной стоимости имущества | > 0,5 | 0,07 | 0,25 | + 0,18 | |||
| 2. Показатели ликвидности | |||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2…0,5 | 0,45 | 0,08 | - 0,38 | |||
| Коэффициент строгой (промежуточной) ликвидности | 0,8…1 | 0,76 | 0,24 | -0,52 | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | >0,2 | 0,9 | 0,65 | -0,25 | |||
| Показатели | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | Отклонение (+ -) | ||||
| 3.Показатели рентабельности | |||||||
| Рентабельность продукции, % | 0,02 | 0,01 | +0,01 | ||||
| Рентабельность продаж, % | 0,02 | 0,01 | +0,01 | ||||
| | 0,11 | 0,19 | -0,09 | ||||
| Рентабельность имущества,% | 0,03 | 0,01 | +0,01 | ||||
| Рентабельность собственного капитала, % | 0,54 | 0,30 | +0,24 | ||||
| 4. Показатели деловой активности | |||||||
| Коэффициент оборачиваемости имущества, число оборотов | 4,69 | 2,68 | +2,01 | ||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, число оборотов | 7,53 | 3,10 | +4,44 | ||||
| Коэффициент оборачиваемости запасов, число оборотов | 19,51 | 45,02 | -25,51 | ||||
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, число оборотов | - | - | - | ||||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов | 30,81 | 39,63 | -8,81 | ||||
| Средняя продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни | 11,68 | 128,59 | -116,91 | ||||
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов | 4,93 | 2,80 | +2,13 | ||||
| Средняя продолжительность погашения кредиторской задолженности, дни | 72,98 | 128,59 | -55,61 | ||||
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, число оборотов | 94,77 | 62,23 | +32,54 | ||||
| Фондоотдача, руб./руб. | 550,13 | 361,23 | +188,90 | ||||
Вывод: Финансовое состояние предприятия можно оценить как сложное. Валюта баланса на конец года уменьшилась по сравнению с началом года. Собственный капитал не превышает заемный.
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности снизились по сравнению с предыдущим годом. У предприятия недостаточно средств, для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам при одновременном бесперебойном осуществлении процесса производства и реализации продукции.
На предприятии не выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных
Положительными факторами являются: небольшой рост рентабельности; уменьшение длительности погашения дебиторской и кредиторской задолжностей; повышение эффективности использования основных фондов
.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2009. - 536 с.
