Тема 10.

Типовая задача 1.

С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом результативности r₁ = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом r₂ = 0,5. С каким коэффициентом результативности нужно привлечь третью организацию к конкурсному выполнению работ, чтобы получилось.


Р (Ur_i) = 0,9?

i = 1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6
В случае если в конкурсном выполнении вариантов работ участвуют три научно-технические организации, то вероятность шанса получить положительные результаты оценивается по формуле:
3

PUr_i = P (r₁) + P (r₂) + P (r₃) – P (r₁ х r₂) – P (r₁ х r₃) – P (r₂ х r₂) + P (r₁^* r₂^* r₃^*).

i = 1

3

Согласно условию задачи, Р (Ur_i) = 0,9, следовательно:

i = 1

0,6 + 0,5 + х – 0,6 х 0,5 – 0,6 х х – 0,5 х х + 0,6 х 0,5 х х = 0,9

0,2х = 0,1

х = 0,5, то есть Р (r₃) = 0,5.
Типовая задача 2.
С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом r₁ = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом результативности r₂ = 0,5.Требуется определить вероятность шанса достижения положительных результатов по итогам конкурсного выполнения работ.
а) 0,5; б) 0,6; в) 0,7; г)0,8.


Типовая задача 3.

АО «АвтоЗИЛ» переходит на широкое применение лазерной технологии сварки стальных листов. Для проектирования и изготовления лазерных установок решено обратиться в ЦКБ КМЗ или КБ ВОМЗ. Чтобы отдать предпочтение одной из этих организаций, необходимо определить, чему равняется коэффициент фактической результативности работы у каждой из них. Для этого анализируются данные бухгалтерской отчетности за последние 3 года.

Финансовые ресурсы организаций (тыс. руб.)

Наименование организации	Объемы рискоинвестиций			Незавершенные (переходящие) работы
	1998	1999	2000	H1	H2
ЦКБ КМЗ	18300	18 404	18 506	18 206	10 102
КБ ВОМЗ	15 700	15 780	15 820	11 202	9352

Объемы затрат по незавершенным темам (тыс. руб.)

Наименование организации	Индексы незавершенных тем
	Тема «А»	Тема «Б»	Тема «С»	Тема «Д»	Тема «К»	Тема «Р»
ЦКБ КМЗ	7302	11 216	15 021	-	-	-
КБ ВОМЗ	-	-	-	7430	8020	8140

Требуется определить наиболее результативную организацию для выполнения заказа АО «АвтоЗИЛ».

а) ЦКБ КМЗ;

б) КБ ВОМЗ.
Фактическая результативность научно-технической деятельности конкретной организации определяется по формуле:
r = _______ER______ ; Следовательно:

N

EQ_i + (H₁ – H₂)

i = 1


r_{1 (ЦКБ КМЗ)} = __________33 539_______ = 33 539 = 0,53.

55 210 + (18 206 – 10 102) 63 314


r_{2 (КБ ВОМЗ)} = __________23 590________ = 23 590 = 0,48.

49 150
Требуется определить наиболее результативную организацию для выполнения заказа АО «АвтоЗИЛ».

а) ЦКБ КМЗ;

б) КБ ВОМЗ.


45. Какое соотношение затрат по переходящим (незавершенным) работам предполагает более высокое значение фактической результативности научно-технической деятельности конкретной организации, если Н₁ – затраты по переходящим (незавершенным) работам на начало анализируемого периода; Н₂ – затраты по переходящим (незавершенным) работам на конец анализируемого периода.
Более высокое значение фактической результативности научно-технической деятельности конкретной организации предполагает соотношение Н₂ > Н₁.
а) Н₂ < H₁; б) Н₂ = Н₁; в) Н₂ > H₁.
56. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 3 лет.

	1998	1999	2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.	19 270	19 000	19 100

Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:

	I	II	III
Фактические затраты, тыс. руб.	7280	10 340	12 660

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 17 101 тыс. руб., на конец периода – 12 140 тыс. руб. Определите коэффициент фактической результативности деятельности организации.
а) 0,49; б) 0,58; в) 0,61; г) 0,53.
57. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 5 лет.

	1996	1997	1998	1999	2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.	10 800	11 000	11 200	11 300	11 400

Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:

	I	II	III
Фактические затраты, тыс. руб.	8302	11 901	15 012

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 10 506 тыс. руб., на конец периода – 16 202 тыс. руб. Определите шанс инвестора при финансировании создания новой продукции.


а) 0,63; б) 0,57; в) 0,70; г) 0,53.
58. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 5 лет.

	1996	1997	1998	1999	2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.	10 770	11 018	11 810	12 330	12 890

Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:

	I	II	III
Фактические затраты, тыс. руб.	8202	11 870	14 821

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 10 520 тыс. руб., на конец периода – 13 890 тыс. руб. Определите риск инвестора при финансировании создания новой продукции.
а) 0,37; б) 0,44; в) 0,46; г) 0,41.
59. В ЦНИИ выполнялись 4 ОКР в течение 3 лет.

	1998	1999	2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.	15 780	16 200	16 200

Фактические затраты по 2 успешно законченным ОКР составили:

	I	II
Фактические затраты, тыс. руб.	11 232	14 101

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 11 121 тыс. руб., на конец периода – 15 108 тыс. руб. Определите коэффициент фактической результативности деятельности организации.

а) 0,49; б) 0,57; в) 0,44; г) 0,53
60. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 3 лет.

	1998	1999	2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.	17 400	15 000	12 670

Фактические затраты по 2 успешно законченным ОКР составили:

	I	II
Фактические затраты, тыс. руб.	8820	13 060

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 16 720 тыс. руб., на конец периода – 9740 тыс. руб. Определите шанс инвестора при финансировании создания новой продукции.
а) 0,42; б) 0,57; в) 0,64; г) 0,49.
61. В ЦНИИ выполнялись 7 ОКР в течение 5 лет.

	1996	1997	1998	1999	2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.	16 900	17 350	18 300	19 000	19 000

Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:

	I	II	III
Фактические затраты, тыс. руб.	15 700	21 800	10 050

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 7800 тыс. руб., на конец периода – 12 100 тыс. руб. Определите шанс инвестора при финансировании создания новой продукции.

а) 0,48; б) 0,5; в) 0,55; г) 0,53
62. В ЦНИИ выполнялись 7 ОКР в течение 5 лет.

	1996	1997	1998	1999	2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.	16 900	17 350	18 300	19 000	19 000

Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:

	I	II	III
Фактические затраты, тыс. руб.	15 700	21 800	10 050

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 12 100 тыс. руб., на конец периода – 7800 тыс. руб. Определите риск инвестора при финансировании создания новой продукции.

а) 0,47; б) 0,5; в) 0,45; г) 0,43.
63. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 3 лет.
Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:

	I	II	III
Фактические затраты, тыс. руб.	7280	10 340	12 660

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 17 101 тыс. руб., на конец периода – 12 140 тыс. руб. Определите объемы рискоинвестиций, если коэффициент фактической результативности деятельности ЦНИИ равен 0,4.
а) 70 739; б) 80 661; в) 88 102,5; г) 63 297,5.
33.
При обосновании экономической эффективности инновационного проекта, согласно расчету, получены экономические показатели, приведенные ниже. Расчет какого показателя (каких показателей), на Ваш взгляд, необходимо проверить еще раз?

а) чистая текущая стоимость проекта – -608 млн. руб.;

б) срок окупаемости – 8 лет;

в) период реализации – 7 лет;

г) дисконт – 16%;

д) внутренняя норма доходности – 24%;

е) индекс доходности – 0,72;

ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;

з) никакие показатели не вызывают сомнений.

Чистая текущая стоимость проекта - -608 млн. руб. – отрицательна, то есть проект неэффективен. Срок окупаемости – 8 лет – больше периода реализации – 7 лет, то есть проект неэффективен. Однако внутренняя норма доходности – 24% - больше дисконта – 16%, то есть проект эффективен. Индекс доходности 0,72 меньше 1, то есть проект неэффективен, среднегодовая рентабельность инвестиций - -4% отрицательна, соответствует ее расчетному значению -4% = (0,72 – 1)/7 х 100. Следовательно, необходимо проверить еще раз расчет внутренней нормы доходности.

34.
При обосновании экономической эффективности инновационного проекта, согласно расчету, получены экономические показатели, приведенные ниже. Расчет какого показателя (каких показателей), на Ваш взгляд, необходимо проверить еще раз?

а) чистая текущая стоимость проекта – -608 млн. руб.;

б) срок окупаемости – 7 лет;

в) период реализации – 6 лет;

г) дисконт – 16%;

д) внутренняя норма доходности – 24%;

е) индекс доходности – 0,72;

ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;

з) никакие показатели не вызывают сомнений.

39.
Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.

Показатели	1 проект	2 проект
Текущие затраты, тыс. руб.	180	1875
Предельные текущие затраты, тыс. руб.	205	2050

а) 13,9; б) 9,3; в) 12,2; г) 8,5.
40.
Определить уровень устойчивости/чувствительности менее рискованного по данному показателю проекта.

Показатели	1 проект	2 проект
Цена за единицу продукции, руб.	250	300
Предельная цена за единицу продукции, руб.	220	270

а) 13,6; б) 10,0; в) 12,0; г) 11,1.

41.
Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.

Показатели	1 проект	2 проект
Единовременные затраты, тыс. руб.	11 780	14 460
Предельные единовременные затраты, тыс. руб.	13 560	16 200

а) 15,1; б) 12,0; в) 13,1; г) 10,7.
42.
Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.

Показатели	1 проект	2 проект
Единовременные затраты, тыс. руб.	270 000	329 000
Предельные единовременные затраты, тыс. руб.	300 100	350 000

а) 11,1; б) 6,4; в) 6,0; г) 10,0.
44.
Определите предельное негативное значение доходности альтернативных вложений для менее рискованного по данному показателю проекта.

Показатели	1 проект	2 проект
Внутренняя норма доходности, %	45	50
Доходность альтернативных вложений, %	10	12
Премия за риск инвестора, %	8	9
Уровень инфляции, %	12	14

а) 25; б) 23; в) 27; г) 29.
45.
Определите предельное негативное значение премии за риск инвестора для более рискованного по данному показателю проекта.

Показатели	1 проект	2 проект
Внутренняя норма доходности, %	45	50
Доходность альтернативных вложений, %	10	12
Премия за риск инвестора, %	8	9
Уровень инфляции, %	12	14%

а) 25; б) 23; в) 27; г) 24.
71 Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 ор­ганизаций составляют 0,4 и 0,5 соответственно. Определить риск инвестора, финанси­рующего создание новой продукции.

а. 0,1 б. 0,3 в. 0,4 г. 0,5

72. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 ор­ганизаций составляют 0,6 и 0,5 соответственно. Определить шанс инвестора, финанси­рующего создание новой продукции.

а. 0,9
б. 1
в. 0,6 г. 0,8

75. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности органи­заций 0,4. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы шансы ин­вестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?

а. 0,93 б. 0,36 в. 0,83 г. 0,64

76. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности органи­заций 0,6. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы риск инве­стора в результате конкурсного выполнения работ снизился на 0,3?

а. 0,94 б. 0,3 в. 0,75 г. 0,56

79. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,4, 0,5, 0,6. Определить шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции.

а. 0,88 б. 0,8 в. 0,76 г. 0,62

82. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организа­ций 0,4,0,3, 0,4. Определить риск инвестора, финансирующего создание новой продукции.

а. 0,15 б. 0,3 в. 0,25 г. 0,45

83. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,4, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы шансы инвестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?

а. 0,76 6.0,67 в. 0,43 г. 0,1

84. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,6, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы риск инвестора в результате конкурсного выполнения работ снизился до 0,05?

а. 0,7 6.0,75 в. 0,4 г. 0,21

Рассчитать по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины роялти (в процентах) для лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование НОУ-ХАУ (не имеющей патентной охраны технологии) в области производства и реализации хлебобулочных изделий при известной из периодической печати норме рентабельности хлебопекарных производств в Москве 0,25 или 25%.

С учетом отсутствия охранных документов и реального риска использования конкурентами аналогичного НОУ-ХАУ, например, вследствие нарушения конфиденциальности, разработки собственными силами конкурентов или приобретения конкурентами аналогичных конкурентных технологий, принимаем величину доли Владельца НОУ-ХАУ (Лицензиара) в прибыли пользователя НОУ-ХАУ (Лицензиата) 0,10 или 10 %.

2

3,5

2,5

10

25

Расчетным способом по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины ставки роялти можно рассчитать как отношение произведения рентабельности (Рент.) и доли Лицензиара в общей прибыли Лицензиата (Д) к сумме единицы и значения нормы рентабельности производства.¹