Содержание
1. Теоретические аспекты финансового прогнозирования…………………..….3

2. Анализ финансового планирования и прогнозирования на

предприятии ООО «СКФ» города Волгодонска………………………………..19

3. Пути улучшения финансового планирования и прогнозирования

на предприятии……………………………………………………………………32

Список литературы……………………………………………………………......37
1.Теоретические аспекты финансового прогнозирования.
Переход к рыночным отношениям требует определенных изменений и дополнений уже существующих функций управления предприятиями. Приватизация предприятий спо­собствовала их преобразованию в самостоятельные хозяйствующие субъек­ты, несущие полную ответственность за результаты своей деятельности. Од­новременно нарушились сложившиеся между предприятиями связи, кото­рые ранее поддерживались централизованно, ухудшились условия обновления производственного потенциала, обеспечения конкурентоспособности продук­ции. Выяснилось, что сама по себе смена формы собственности не гаранти­рует повышения эффективности работы предприятий. Сегодня руководителям предпри­ятий необходимо принимать решения, кото­рые бы способствовали выживанию и за­креплению позиций в условиях жесточай­шей конкурентной борьбы.

В современных рыночных условиях эффективность реализации продукции залог успешной деятельности товаропроизводителей. Особенно это сказывается в сельском хозяйстве, где производство продукции имеет ряд специфических особенностей. Поэтому правильно спланировать сбыт с определением наиболее выгодных каналов реализации наиважнейшая задача стоящая перед руководством предприятий.

Финансовые отношения - это прежде всего, распределительные отношения, и они во многом сложились у нас в стране в 1929-1931гг. Введение нового гражданского законодательства существенно расширило их круг. В самом общем виде финансовые отношения можно разделить на четыре группы: с другими предприятиями и организациями; внутри предприятий; внутри объединений предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга; с финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Прогнозирование – разработка планов по достижению стратегических целей ПОП.

Планирование – процесс формирования целей, определения приоритетов, средств и методов их достижения.

В зависимости от результатов планирование делится на нормативное, стратегическое и оперативное. Стратегическое планирование нацелено не просто на увеличение объемов производства и улучшение качества продукции, а на изучение запросов и потребностей конкретных групп потребителей.

Важным аспектом деятельности предприятия является выбор методов прогнозирования и планирования.

Общими методами как для прогнозирования, так и для планирования являются расчетно-аналитический, экономико-статистический методы и экономико-математическое моделирование. Специфическими методами для планирования являются балансовый, нормативный и индексный методы, а для прогнозирования – метод прямого расчета.

Финансовое планирование и прогнозирование - это удобный «инструмент» для работы руководителей, финансовых директоров, менеджеров небольших предприятий, который позволяет:

• 
  планировать деятельность предприятия на месяц, квартал, год вперед;
  
• 
  осуществлять хозяйственную деятельность в соответствии с планом;
  
• 
  контролировать исполнение намеченного плана;
  
• 
  оценивать достигнутые результаты, делая выводы на будущее.
  

Планирование и прогнозирование финансов осуществляется в привязке к подразделениям предприятия: можно, например, распределить денежные ресурсы и запланировать затраты каждого отдельного подразделения предприятия, проконтролировать исполнение и превышение выделенных лимитов. Планы отдельных подразделений автоматически собираются в единый план всего предприятия.

Предпринимательская деятельность в любой сфере регулируется государством через механизм финансовой системы (через налоги, кредиты, страхование и т. п.). В то же время она опирается на правовую базу независимо от видов предпринимательской деятельности и от форм собственности.

В современных условиях предпринимательская деятельность – это средство не только дохода, заработка, но и самовыражения. Отсюда огромное стремление многих людей начать свое дело.

В условиях рыночной экономики целесообразно:

• 
  усиление стратегического планирования и прогнозирования;
  
• 
  усиление контроля за качеством продукции на всех этапах от разработки до
  
• 
  серийного выпуска;
  
• 
  придание приоритетного значения информатике и экономическому анализу
  
• 
  деятельности на основе ЭВМ;
  
• 
  придание большего, чем раньше значения вопросам производства и управления
  
• 
  персоналом;
  
• 
  привлечение работников к участию в акционерном капитале;
  
• 
  поощрение работников за новые идеи в области совершенствования технологии,
  
• 
  создания и внедрения новой продукции;
  
• 
  усиление внимания к социально-психологическим аспектам управления;
  
• 
  усиление внимания в области маркетинговой деятельности, повышение
  
• 
  эффективности затрат на проведение маркетинга.
  

В условиях рынка банки, прежде всего, нуждаются в широкой и оперативной информации о состоянии экономики, ее отраслях, группах предприятий, отдельных предприятиях, обращающихся в банк за кредитом и другими услугами. Для оценки кредитоспособности клиентов, экономического и делового рынка, для консультирования предприятий и населения, управления имуществом клиента банки нуждаются в подробной информации.

Увеличение числа субъектов рыночного хозяйства, объема выполняемых банками операций поставили перед банками и задачи перехода на новые каналы связи, более высокого уровня технического обслуживания при совершении банковских операций.

При переходе экономики страны на основы рыночного хозяйствования потребность в финансово-экономическом планирование не утрачивается. Оно по-прежнему необходимо для обеспечения финансовыми ресурсами расширенного кругооборота производственных фондов, достижения высокой результативности финансово-хозяйственной деятельности, создания условий, обеспечивающих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Рынок даже ещё более требователен к качеству финансово-экономического планирования, чем прежняя система директивного планирования, так как при рыночных отношениях за все неблагоприятные последствия своей деятельности, в том числе и за просчеты в финансово-экономическом планировании, ответственность несет непосредственно предприятие. Именно оно в случае неспособности учесть неблагоприятно складывающуюся рыночную конъюктуру оказывается банкротом и подлежит ликвидации со всеми вытекающими последствиями для его учредителей.

Сохраняя и в новых условиях хозяйствования свою огромную роль, финансово-экономическое планирование вместе с тем должно быть коренным образом перестроено. Его содержание и формы выражения должны претерпеть существенные изменения в связи с новыми экономическими условиями хозяйствования и социальными ориентирами. Если прежде низовое финансово-экономическое планирование опиралось в основном на плановые показатели производственного и социального развития предприятия, которые в свою очередь определялись исходя из планов экономического и социального развития народного хозяйства страны, то сегодня эта база перестала существовать, поскольку предприятия не получают директивных указаний «сверху». Даже сохранившийся государственный заказ утратил свое прежнее директивное значение и рассматривается предприятием лишь как одна из возможных сфер реализации его продукции (работ, услуг).В этих условиях финансово-экономическое планирование должно ориентироваться на конъюнктуру рынка, учитывать вероятность наступления определенных событий (особенно в долгосрочной перспективе) и одновременно вырабатывать модели поведения предприятия при изменении ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.

В условиях финансовой и хозяйственной самостоятельности предприятие само разрабатывает свои планы, руководствуясь единственной целью – достижением высокой эффективности хозяйствования. Именно поэтому в ходе финансового планирования большое внимание уделяется более полному выявлению внутренних резервов предприятия, эффективному использованию производственных мощностей, рациональному расходованию материальных, трудовых и денежных ресурсов, лучшей организации производства и т.п.

Финансово-экономическое планирование ориентируется на реальное получение финансовых источников, как собственных, так и привлекаемых, и возможности их превращения в производственный капитал. Для этого в ходе планирования заранее предусматриваются реальные каналы приобретения основных и оборотных фондов, найма производственного персонала, создания ему необходимых условий работы и удовлетворение социальных запросов. Отсюда огромное значение придается процессу определения размеров и направлений использования денежных фондов, необходимых для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства и материального стимулирования работающих.

Переход к рынку сказывается на методах финансового планирования. Если в отношении ближайшего времени конъюктура рынка и связанное с ней поведение предприятия могут быть довольно чётко просчитаны, то перспективные, долгосрочные процессы – лишь прогнозироваться. Поэтому финансово-экономическое планирование сводится, с одной стороны, к точным расчетам финансовых показателей на ближайшее время и их балансовой увязке в соответствующем финансовом документе, а с другой – к прогнозным расчетам, носящим вероятностный и многовариантный характер.

Финансовые процессы, охватываемые рамками одного года, находят свое отражение в финансовом плане предприятия, который как и прежде, строится в форме баланса доходов и расходов. В этом состоит специфика финансовых планов предприятий, функционирующих на коммерческих началах.

В балансе доходов и расходов в денежной форме отражаются все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, получаемые им доходы и накопления, расходование средств. Составление баланса требует использования плановых расчетов, разрабатываемых по всем аспектам деятельности предприятия – производственной, сбытовой, инвестиционной, социальной и т.д. Лишь опираясь на них можно точно рассчитать общий финансовый результат (прибыль, убыток) и его составляющие в разрезе разных видов деятельности, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, величину резервных фондов (фондов риска), чистую прибыль, остающуюся непосредственно в распоряжении предприятия, финансовые ресурсы и направления их использования.

Составляя баланс доходов и расходов необходимо руководствоваться некоторыми общими принципами, соблюдение которых обязательно в условиях рыночной экономики. Так, определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, следует учитывать различия в уровне получаемой отдачи и выбирать затраты, обеспечивающие предельно высокую рентабельность при этом финансовые затраты необходимо соотносить со сроками их окупаемости. При выборе долгосрочных затрат нужно предусматривать наиболее экономичные методы их финансирования.

Критерий инвестирования: вкладывать средства в производство, в ценные бумаги и т.п. целесообразно, если:

1. 
   чистая прибыль от данного вложения превышает чистую прибыль от помещения средств на банковский депозит;
   
2. 
   рентабельность инвестиций выше уровня инфляции;
   
3. 
   рентабельность данного проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов;
   
4. 
   рентабельность активов предприятия после осуществления проекта увеличится (или, по крайней мере, не изменится), и в любом случае превысит среднюю расчетную ставку по заёмным средствам;
   
5. 
   рассматриваемый проект соответствует генеральной стратегической линии предприятия с точки зрения формирования ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек, обеспечения стабильных поступлений.
   
6. 
   Финансовый менеджмент далеко не безразличен к маркетинговой функции предприятия, ведь мудрость ценовых решений, правильная ориентация на те или иные сегменты рынка, интенсивные усилия по продвижению товаров, контроль над реализацией и своевременная коррекция маркетинговой политики является одним из важнейших слагаемых финансового успеха предприятия.
   

Для принятия ценовых и прочих финансовых решений предприятию необходима в первую очередь информация о спросе на его товар (услуги). Убедиться в эффективности этой информации можно, сопоставляя различные варианты предположительной дополнительной выручки от наращивания производства и сбыта с дополнительными затратами на маркетинг.

Для финансового состояния предприятия благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и т.д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

Неблагоприятно для финансового состояния замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании. Неблагоприятно предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки соответствуют, однако, коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат.

Для достижения производственного и финансового успеха необходимо уметь сочетать генеральную финансовую стратегию с оперативным управлением финансами предприятия.

Современная экономическая ситуация, связанная с переходом к рыночным отношениям, диктует предприятиям новый подход к внутрифирменному планированию. Они вынуждены искать такие формы и модели планирования, которые обеспечивали бы максимальною эффективность принимаемых решений.

Оптимальным вариантом достижения таких решений является новая прогрессивная форма плана – бизнес-план.

В наше время происходит постоянное изменение рыночной экономики. Она постоянно видоизменяется под воздействием тех или иных факторов. В результате меняются потребности, виды экономической деятельности, ценности, которые создаются. Это приводит к переосмыслению ранее существующих экономических категорий, способствует возникновению новых. Сейчас российская экономическая наука постепенно входит на дорогу мировой экономической мысли.

В условиях рынка вопрос состояния финансов предприятия интересует акционеров, а также других непосредственных и опосредованных участников экономического процесса. Любое коммерческое мероприятие целесообразно начинать с разработки бизнес-плана. Он дает детальное пояснение, как будет происходить управление делом с тем, чтобы обеспечить его прибыльность, возвратность инвестиций, придать бизнесу целенаправленность. Учитывая тот фактор, что экономическая среда постоянно меняется, управленческому персоналу необходимо постоянно уточнять положение бизнес-плана.

В экономически развитых странах все большее распространение получает использование формализованных моделей управления финансами. Степень формализации находится в прямой зависимости от размеров предприятия: чем крупнее фирма, тем в большей степени ее руководство может и должно использовать формализованные подходы в финансовой политике. В западной научной литературе отмечается, что около 50% крупных фирм и около 18% мелких и средних фирм предпочитает ориентироваться на формализованные количественные методы в управлении финансовыми ресурсами и анализе финансового состояния предприятия. Ниже приведена классификация именно количественных методов прогнозирования финансового состояния предприятия.

Исходным пунктом любого из методов является признание факта некоторой преемственности (или определенной устойчивости) изменений показателей финансово-хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому. Поэтому, в общем случае, перспективный анализ финансового состояния предприятия представляет собой изучение его финансово-хозяйственной деятельности с целью определения финансового состояния этого предприятия в будущем.

Перечень прогнозируемых показателей может ощутимо варьировать. Этот набор величин можно принять в качестве первого критерия для классификации методов. Итак, по набору прогнозируемых показателей методы прогнозирования можно разделить на:

1. 
   Методы, в которых прогнозируется один или несколько отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например, выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т. д.
   
2. 
   Методы, в которых строятся прогнозные формы отчетности целиком в типовой или укрупненной номенклатуре статей. На основании анализа данных прошлых периодов прогнозируется каждая статья ( укрупненная статья) баланса и отчета и финансовых результатах. Огромное преимущество методов этой группы состоит в том, что полученная отчетность позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние предприятия. Аналитик получает максимум информации, которую он может использовать для различных целей, например, для определения допустимых темпов наращивания производственной деятельности, для исчисления необходимого объема дополнительных финансовых ресурсов из внешних источников, расчета любых финансовых коэффициентов и т. д.
   

Методы прогнозирования отчетности, в свою очередь, делятся на методы, в которых каждая статья прогнозируется отдельно исходя из ее индивидуальной динамики, и методы, учитывающие существующую взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной формы отчетности, так и из разных форм. Действительно, различные строки отчетности должны изменяться в динамике согласованно, так как они характеризуют одну и ту же экономическую систему.

В зависимости от вида используемой модели все методы прогнозирования можно подразделить на три большие группы (см. рисунок 1):

1. 
   Методы экспертных оценок, которые предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Это наиболее простые и достаточно популярные методы, история которых насчитывает не одно тысячелетие. Применение этих методов на практике, обычно, заключается в использовании опыта и знаний торговых, финансовых, производственных руководителей предприятия. Как правило, это обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым образом. Недостатком является снижение или полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз. Экспертные оценки применяются не только для прогнозирования значений показателей, но и в аналитической работе, например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т. п.
   
2. 
   Стохастические методы, предполагающие вероятностный характер как прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных. Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Наиболее простой пример - исследование тенденций изменения объема продаж с помощью анализа темпов роста показателей реализации. Результаты прогнозирования, полученные методами статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных, что может иногда приводить к серьезным просчетам.
   

Рис. 1.1.Классификация методов прогнозирования финансового состояния предприятия

Стохастические методы можно разделить на три типовые группы, которые будут названы ниже. Выбор для прогнозирования метода той или иной группы зависит от множества факторов, в том числе и от имеющихся в наличии исходных данных.

Первая ситуация - наличие временного ряда - встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер или аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании которых требуется построить приемлемый прогноз. Иными словами, речь идет о выделении тренда. Это можно сделать различными способами, основными из которых являются простой динамический анализ и анализ с помощью авторегрессионых зависимостей.

Вторая ситуация - наличие пространственной совокупности - имеет место в том случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. В этом случае может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный случай.

Третья ситуация - наличие пространственно-временной совокупности - имеет место в том случае, когда: а) ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов; б) аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающиеся по экономической природе и их динамике. Исходными данными служат матрицы показателей, каждая из которых представляет собой значения тех же самых показателей за различные периоды или на разные последовательные даты.

3. 
   Детерминированные методы, предполагающие наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.
   

Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.).

Здесь нельзя не упомянуть об еще одной группе методов, основанных на построении динамических имитационных моделей предприятия. В такие модели включаются данные о планируемых закупках материалов и комплектующих, объемах производства и сбыта, структуре издержек, инвестиционной активности предприятия, налоговом окружении и т.д. Обработка этой информации в рамках единой финансовой модели позволяет оценить прогнозное финансовое состояние компании с очень высокой степенью точности. Реально такого рода модели можно строить только с использованием персональных компьютеров, позволяющих быстро производить огромный объем необходимых вычислений. Однако эти методы не являются предметом настоящей работы, поскольку должны иметь под собой гораздо более широкое информационное обеспечение, чем бухгалтерская отчетность предприятия, что делает невозможным их применение внешними аналитиками.

Формализованные модели прогнозирования финансового состояния предприятия подвергаются критике по двум основным моментам: (а) в ходе моделирования могут, а фактически и должны быть разработаны несколько вариантов прогнозов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше; (б) любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями. На самом деле оба эти тезиса вряд ли имеют негативный оттенок; они лишь указывают аналитику на существующие ограничения любого метода прогнозирования, о которых необходимо помнить при использовании результатов прогноза.

Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза, который представляет собой систему научно-обоснованных предположений о возможных направлениях будущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений.

Прогнозы дают возможность рассмотреть  различные варианты развития  финансов, например при благоприятных, усредненных и наихудших сценариях  развития экономики, субъекта  хозяйствования, конъюнктуры рынка и т.п.

Прогноз очерчивает области и возможности, в рамках которых могут быть поставлены реальные задачи и цели, выявляет проблемы, которые должны стать объектом разработки в плане. В нем рассматриваются  варианты активного воздействия  на объективные факторы будущего развития финансов. Финансовый прогноз – это такое исследование перспективного развития, которое не ограничено принятым конкретным экономическим и политическим решением, а потому имеет предварительный, вариантный характер, горизонты его не ограничены рамками планируемого периода.

Разработка  прогноза и формирование плана –  взаимосвязанные стадии плановой работы, которые, однако, имеют специфику. Отличие финансового прогнозирования от финансового планирования заключается в том, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие финансовые последствия принимаемых решений и внешних факторов, а при планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем.

План  как итог всех видов и этапов плановой работы должен быть качественно однозначным, направленным на достижение уже выбранных целей. Прогноз обнаруживает возможность различных вариантов развития, анализирует и обосновывает их. В прогнозе можно рассмотреть различные принципы финансовой политики и сочетания объективных и субъективных, экономических и внеэкономических факторов. Он не ставит каких-либо обязательных заданий, но содержит материал, необходимый для их разработки.

Прогнозы  могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (5–10 лет) и долгосрочными (более 10 лет). Однако конкретно временнoй горизонт каждого частного прогноза определяется в зависимости от характера изучаемого объекта; комплексные прогнозы экономического развития разрабатываются применительно к горизонтам и срокам разработки очередных планов социально-экономического развития. 

Финансовое прогнозирование и планирование – это важные элементы системы разработки и принятия решений в сфере жизнедеятельности предприятия. Главная задача которого состоит в необходимости экономически обоснованно обеспечить качественные и количественные показатели формирования и использования финансовых ресурсов предприятия и перспективных программ его развития. Успешное развитие во многом зависит от краткосрочного и долгосрочного финансового планирования и прогнозирования деятельности фирмы. Особое значение при этом имеет определение внутренних резервов предприятия для увеличения его финансовых ресурсов.

Финансовое прогнозирование и планирование осуществляются в следующей последовательности:

Этап первый. Перед финансовым планированием и прогнозированием нужно привести в порядок финансовую отчетность в соответствии с общепринятыми Стандартами, поскольку для составления финансового плана необходима реальная финансовая отчетность прошлых периодов.

Этап второй. Изучение текущей ситуации на рынке и исследование прогнозов относительно будущего состояния продаж фирмы. Прогнозы продаж фирмы должны быть готовы не позже середины сентября текущего года, а финансовый план должен быть принят и утвержден не позднее второй половины декабря. Общепринятой ошибкой на этом этапе является формирование лишь одного возможного варианта исхода событий относительно продаж. Прогнозы необходимо разрабатывать не только для каждой товарной группы, которой занимается фирма, но и отдельно для каждого рынка или его сегмента.

Этап третий. Финансовый план предприятия является документом, за составление которого следует нести коллегиальную, а не личную ответственность. Для этого необходимо привлечь к работе представителей не только планово-финансовых служб предприятия, но и всех других подразделений.

Этап четвертый. Анализ распределения прибыли на предприятии. Большинство отечественных предприятий, которые в силу разных обстоятельств не занимаются финансовым планированием, осуществляют операционную деятельность, не заботясь об источниках дополнительного финансирования. Источником дополнительного финансирования выступает нераспределенная прибыль и увеличение кредиторской задолженности. Необходимо проследить реакцию различных элементов активов, пассивов и отчета о финансовых результатах на изменение объема продаж.

Этап пятый. Если по результатам прогноза предприятию не хватает средств для обеспечения необходимого прироста активов, то ему следует прибегнуть к внешним ресурсам: либо произвести дополнительную эмиссию собственных ценных бумаг, либо взять банковский кредит.

Этап шестой. Разработка окончательного финансового плана предприятия. Необходимо пересчитать заново прогноз финансовых результатов предприятия. Процесс расчета вариантов прогнозируемой отчетности становится циклическим и прекращается тогда, когда величина дополнительных необходимых фондов становится не столь существенной.

Таким образом, финансовое прогнозирование и планирование является необходимым условием долгосрочного успеха в бизнесе. Оно позволяет заблаговременно учесть по возможности все внутренние и внешние факторы, обеспечивающие благоприятные условия для нормального функционирования и развития предприятия.

2. Анализ финансового планирования и прогнозирования на предприятии ОАО «СКФ» города Волгодонска
Финансовое состояние характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. В процессе анализа финансового состояния большое внимание уделяется составу и размещению активов предприятия. Анализ состава и размещения активов фирмы проводится по следующей форме:


Рис.2.1. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности

за 2008-2009 гг.
Значение коэффициента текущей ликвидности к 2009 году значительно уменьшился и значение коэффициента абсолютной ликвидности к 2009 году значительно увеличился, но все равно не достигли нормального уровня, что свидетельствует о том, что организация не располагает активами для погашения своей краткосрочной задолженности. Дынные изменения объясняется увеличением уровня текущих обязательств.

Таким образом, предприятие не является платежеспособным, но может этого достичь, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

В таблице 1 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что к 2009 году сумма основных средств увеличилась на 38560 руб.(13,8%). Общая сумма оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 657213 руб. (15,4%) за счет значительного снижения в них суммы дебиторской задолженности – на 365123 руб. (14,3%) и денежных средств – на 301831 руб. (3,4%).
Таблица 2.1

Анализ состава и размещения активов ОАО «СКФ»

№ п/п	Активы	2008 г.		2009 г.		Изменение
		руб.	%	руб.	%	руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1	Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
2	Основные средства	162755	11,6	201315	25,4	38560	13,8
3	Прочие внеоборотные активы	-	-	12553	1,6	12553	1,6
4	Оборотные средства, в т.ч.:	1235990	88,4	578777	73	-657213	-15,4
	а) запасы	18617	1,3	28358	3,6	9741	2,3
	б) дебиторская задолженность (в теч.12 месяцев после отчётной даты)	582580	41,7	217457	27,4	-365123	-14,3
	в) денежные средства	634793	45,4	332962	42	-301831	-3,4
5	Расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:		1398745	100	792645	100	-606100

Из данных таблицы видно, что активы предприятия уменьшились за отчётный год на 606100 руб. Средства в активах распределились следующим образом: основные средства – 201315 руб. или 25,4%; прочие внеоборотные активы – 12553 руб. или 1,6%; оборотные средства – 578777 руб. или 73%.

Изменилось органическое строение капитала: в 2008 году отношение оборотного капитала к основному составляло 7,6, а в 2009 году – 2,9. Это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетелем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) – 1) * 100% , (2)

где А – темп прироста реальных активов, %,

Ос – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

Обс – оборотные средства

Имеем:

А = ((201315 + 578777) / (162755 + 1235990) – 1) * 100% = -44,2%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год снизилась на 44,2 %, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 2.2

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

№	Виды источников фин. ресурсов	2008 г.		2009 г.		Изменение
		руб.	%	руб.	%	руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1 . Собственные средства
1.1.	Добавочный капитал	34724	2,5	34724	4,4	-	1,9
1.2.	Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:		34724	2,5	34724	4,4	0	1,9
2. Заемные средства
2.1.	Долгосрочные займы	-	-	-	-	-	-
	ИТОГО:	-	-	-	-	-	-
3. Привлеченные средства
3.1.	Кредиторская задолженность	1364021	97,5	757921	95,6	-606100	-1,9
3.2	Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:		1364021	97,5	757921	95,6	-606100	-1,9
ВСЕГО:		1398745	100	792645	100	-606100	-

Из таблицы 2 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 606100 руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства уменьшились на 606100 руб., или на 1,9% (в основном за счет уменьшения задолженности кредиторам на 595514 руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 1,9 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась на 1,9 процентных пункта. Это свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия.


Рис.2.2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

за 2008-2009 гг.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше нормы, что является отрицательным с точки зрения финансовой устойчивости.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние исследуемой организации в целом можно охарактеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание на увеличивающуюся долю заемных средств и остающуюся неизменно малую величину собственных средств.

Предоставленных данных недостаточно для составления баланса доходов и расходов, так как некоторые из них организация не разглашает в связи с коммерческой тайной. Поэтому необходимые данные для составления баланса доходов и расходов будут скорректированы.

При составлении финансового плана необходимо:

Исчислить и распределить амортизационные отчисления. Сумма амортизационных отчислений определяется исходя из среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов в планируемом периоде и средневзвешенной нормы амортизационных отчислений, приведённых в исходных данных.

Рассчитать смету затрат на производство продукции. При определении производственной себестоимости товарной продукции нужно обратить внимание на особенности учёта изменения остатков незавершённого производства и остатков расходов будущих периодов при их увеличении или сокращении.

Определить объём реализуемых услуг и прибыли (таблица 4). Остатки готовой продукции на складах на конец года рассчитываются исходя из норм запаса в днях (таблица 3) и данных сметы затрат на производство на четвёртый квартал.

Составить проект Отчёта о прибылях и убытках (таблица 8). Данные для расчёта представлены в таблице 3 и рассчитаны в таблице 4.

При расчёте прибыли (убытка) планируемого года необходимо исходить из определения, что в её состав входит прибыль от реализации услуг и прочих доходов за минусом прочих расходов. В свою очередь прочие доходы и прочие расходы подразделяются на операционные и Внереализационные доходы и расходы.

Выручка от реализации выбывшего имущества отражается как операционные доходы. Расходы по реализации выбывшего имущества – как операционные расходы.

По строкам «Внереализационные доходы» и «Внереализационные расходы» учитываются внереализационные доходы и внереализационные расходы, приведённые в таблице 3. Внереализационные расходы расшифровываются по строкам 9, 10, 11, 12, 13, 14.

Потребность в оборотных средствах по статьям «Производственные запасы», «Незавершённое производство», «Готовая продукция» определяется исходя из нормы запаса в днях и однодневного (планового) оборота по соответствующим статьям затрат на производство на четвёртый квартал. При этом величина однодневного (планового) оборота по производственным запасам исчисляется исходя из величины материальных затрат, незавершённому производству из себестоимости валовой продукции, а по готовой продукции – исходя из производственной себестоимости товарной продукции, используя данные сметы затрат на производство продукции. Величину остатков по счетам «Расходы будущих периодов» и «Незавершённое производство» на конец периода будут исчисляться на основе данных сметы, где по строкам 13 и 14 указано изменение этих остатков. Величина остатков на начало года приведена в таблице 5.

Заполнить таблицу «Распределение прибыли планируемого года» (таблица 9) исходя их данных, приведённых в таблице 6.

Высвобождение средств из оборота (мобилизация) показывается как снижение потребности в оборотных средствах по строке «Прирост собственных оборотных средств» и как дополнительный источник прибыли по строке «Прибыль».

Разделы баланса доходов и расходов предприятия заполняются на основе имеющихся данных и произведённых расчётов. Все расчёты будут производиться с точностью до целых чисел.

Таблица 2.3

Данные к расчету объема реализации и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
2	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	990890
3	б) по производственной себестоимости	1209898
4	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
5	а) в днях запаса	9
6	б) в действующих ценах (без НДС и акцизов)	9072
7	в) по производственной себестоимости	8104
8	Прочие доходы и расходы
9	Операционные доходы	54557
10	Выручка от продажи выбывшего имущества
11	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	-
12	Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий	-
13	Операционные расходы
14	Расходы по продаже выбывшего имущества
15	Расходы на оплату услуг банков
16	Внереализационные доходы	15005
17	Доходы от прочих операций	-
18	Внереализационные расходы	51803
19	Расходы по прочим операциям
20	Налоги, относимые на финансовые результаты	24273
21	Содержание объектов социальной сферы – всего, в том числе:	18200
22	а) учреждения здравоохранения	8000
23	б) детские дошкольные учреждения	7300
24	в) содержание пансионата	2900
25	Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	1000

Из таблицы 3 видно, что у предприятия не высокие доходы. Это означает, что снизились объемы продаж и качество продукции. Нет доходов по акциям и ценным бумагам низкие внереализационные доходы. Слишком большие расходы, которые предприятие не может покрыть, за счет доходов.

Таблица 2.4

Расчет объема реализуемой продукции и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
2	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	335784
3	б) по производственной себестоимости	134314
4	в) прибыль	201470
5	Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг):
6	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	3265800
7	б) по полной себестоимости	3005117
8	в) прибыль	260683
9	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
10	а) в днях запаса	9
11	б) в действующих ценах без НДС и акцизов	9072
12	в) по производственной себестоимости	8104
13	г) прибыль	968
14	Объем продаж продукции в планируемом году:
15	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	990890
16	б) по полной себестоимости	1209898
17	в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг)	-219008

Прибыль от продажи товарной продукции составляет -219008, это означает, что у предприятия нет прибыли и оно еще должно. Анализируя таблицу, можно сказать, что предприятие не может реализовать свой товар, это может зависеть от многих факторов, например: высокая себестоимость произведенной продукции, следовательно, высокие цены на продукцию; низкое качество продукции, следовательно, она не конкурентно способна.

Таблица 2.5

Данные к расчету потребности в оборотных средствах.

№ п/п	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	Изменение расходов будущих периодов	1801
2	Прирост устойчивых пассивов	18677
3	Норматив на начало года:
3,1	производственные запасы	13139
3,2	незавершенное производство	74841
3,3	расходы будущих периодов	4669
3,4	готовая продукция	104525
4	Нормы запаса в днях:
4,1	производственные запасы	53
4,2	незавершенное производство	8
4,3	готовые изделия	16

Нормы запаса в днях слишком высокие, чем ниже норма запасов, тем эффективнее работает предприятие. Высокие нормы запасов свидетельствуют о том, что: оборудование устарело и ему необходимо произвести замену; оборудование не полностью загружено.

Таблица 2.6

Данные к распределению прибыли

№ п/п	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	Отчисления в резервный фонд	7000
2	Реконструкция цеха	-
3	Строительство жилого дома	-
4	Отчисления в фонд потребления – всего, в том числе:	7980
5	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия	4980
6	б) удешевление питания в столовой	1500
7	в) на выплату дополнительного вознаграждения	1500
8	Налоги, выплачиваемые из прибыли	7241
9	Налог на прибыль	62564
10	Налог на прочие доходы 6%	682

Таблица 6 показывает как распределяется прибыль на предприятии. Из таблицы мы видим, что предприятие не направляет денежные средства на реконструкцию цеха, следовательно не обновляет оборудование.

Таблица 2.7

Данные к расчету источников финансирования социальной сферы и НИОКР

№ п/п	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях	600
2	Средства целевого финансирования
3	Собственные средства, направляемые на содержание детских дошкольных учреждений	7300
4	Средства заказчиков по договорам на НИОКР	2000
5	Собственные средства, направляемые на НИОКР	10000

Таблица 7 показывает, куда предприятие финансирует свои собственные средства.

Таблица 2.8

Проект расчета о прибылях и убытках

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1	Выручка (нетто) от продажи продукции в планируемом году:	990890
2	Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году	1209898
3	Прибыль (убыток) от продажи	-219008
2. Операционные доходы и расходы
4	Прочие операционные доходы	54557
5	Прочие операционные расходы	63380
6	Прибыль (убыток)	-8823
3. Внереализационные доходы и расходы
7	Внереализационные доходы	15005
8	Внереализационные расходы	51803
9	Прибыль (убыток)	-36798
10	Прибыль (убыток) планируемого года	-264629

В проекте видно, что предприятие планирует снизить себестоимость продукции. За счет чего мы повысим прибыль предприятия, но все равно предприятие остается должно. Необходимо повысить выручку от продаж и понизить себестоимость. Себестоимость можно понизить за счет обновления оборудования, так как оно не менялось с 60-х годов.

Таблица 2.9

Распределение прибыли планируемого года

№ п/п	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	Отчисления в резервный фонд	7000
2	Реконструкция цеха	-
3	Строительство жилого дома	-
4	Отчисления в фонд потребления – всего, в том числе:	7980
5	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия	4980
6	б) удешевление питания в столовой	1500
7	в) на выплату вознаграждения по итогам года	1500
8	Налоги, выплачиваемые из прибыли	7241
9	Налог на прибыль	62564
10	Налог на прочие доходы 6%	682
11	Выплата дивидендов	197188

Составить баланс доходов и расходов (финансовый план) (таблица 10). При расчёте средств на содержание объектов социальной сферы и расходов на НИОКР воспользуемся данными, приведёнными в таблице 7.

Таблица 2.10

Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Шифр строки	Разделы и статьи баланса	Сумма, тыс. руб.
001	1. Поступления (приток денежных средств)
002	А. От текущей деятельности
003	Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)	990890
004	Прочие поступления:
005	средства целевого финансирования
006	поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях	7900
007	Прирост устойчивых пассивов	18677
008	Итого по разделу А	1017467
009	Б. От инвестиционной деятельности
010	Выручка от прочей реализации (без НДС)	54557
	Прочие операционные расходы	63380
011	Доходы от внереализационных операций	15005
013	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР	10000
015	Высвобождение средств из оборота (мобилизация)	1891
016	Итого по разделу Б	18073
017	В. От финансовой деятельности
018	Увеличение уставного капитала	-
020	Увеличение задолженности, в том числе:	-
021	получение новых займов, кредитов	-
022	выпуск облигаций	-
023	Итого по разделу В	-
024	Итого доходов	1035540
025	2. Расходы (отток денежных средств)
026	А. По текущей деятельности
027	Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость)	369898
028	Платежи в бюджет – всего, в том числе:
029	налоги, включаемые в себестоимость продукции	765902
030	налог на прибыль	62564
031	налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия	7241
032	налог на доходы	682
033	налоги, относимые на финансовые результаты	24273
034	Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.)	7980
035	Прирост собственных оборотных средств	20568
036	Итого по разделу А	1259108
037	Б. По инвестиционной деятельности
038	Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы – всего, из них:
041	затраты на проведение НИОКР	10000
042	платежи по лизинговым операциям
043	долгосрочные финансовые вложения
044	расходы по прочей реализации	63380
045	расходы по внереализационным операциям	51803
046	содержание объектов социальной сферы	26100
047	прочие расходы	2100
048	Итого по разделу Б	129383
049	В. От финансовой деятельности
052	Краткосрочные финансовые вложения
053	Выплата дивидендов	197188
054	Отчисления в резервный фонд	7000
055	Прочие расходы	22561
056	Итого по разделу В	226749
057	Итого расходов	1615240
058	Превышение доходов над расходами (+)
059	Превышение расходов над доходами (-)	579700
060	Сальдо по текущей деятельности	-241641
061	Сальдо по инвестиционной деятельности	-111310
062	Сальдо по финансовой деятельности	-226749

В заключении можно сказать, что предприятие работает в убыток, оно на грани банкротства. Слишком высокие затраты на производство продукции и низкие доходы, для покрытия этих затрат.

3. Пути улучшения финансового планирования и прогнозирования на предприятии

За счет прибыли предприятие планирует осуществить отчисления в следующие фонды денежных средств: развития и совершенствования производства, проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, направить часть на социальные нужды и материальную помощь. Предприятие образует резерв погашения безнадежных долгов и страховой (резервный) фонд.

Большое внимание уделяется приросту оборотных средств, источниками которого служат прибыль от реализации продукции, прирост устойчивых пассивов.

Рекомендую предприятию произвести долгосрочные финансовые вложения путем приобретения ценных бумаг государства и акционерных обществ, за счет собственных оборотных средств. Но у предприятия нет свободных денежных средств. Для этого ему необходимо привлечь инвесторов или приобрести ссуду.

Также предприятию необходимо обновить оборудование, которое сильно устарело, что позволило бы снизить затраты на производство и реализацию продукции. Также это помогло бы снизить себестоимость продукции.

При работе над финансовым разделом полезными могут стать следующие соображения.

Во-первых, следует подчеркнуть важность и достоверность представляемых данных. Качество исследований непосредственно отражается на точности проектировок. Рецензент, вероятно, проведет свое собственное исследование для оценки достоверности расчетов. Поэтому, если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются от соответствующих общих показателей, как, например, средних по отрасли, то следует дать вразумительное объяснение этому.

Во-вторых, в силу того, что всякий финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется той или иной степенью неопределенности, имеет смысл рассмотреть несколько сценариев, даже если не все они будут представлены. Финансовый план может включать в себя несколько вариантов проектировок.

В-третьих, важно периодически возвращаться к своим проектировкам и, в случае необходимости, пересматривать их.

На предприятии необходимо проводить планирование использования как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

Должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.

Чтобы снизить расходы по финансированию можно снизить финансирование статей, не влияющих на деятельность ОАО «СКФ». Это фонд потребления, резервный фонд и пр.

После обязательного установления руководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизация во всех подразделениях, т.е. установление более конкретных видов работ, сроков исполнения, требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, план становится связующим и направляющим звеном всей работы предприятия.

Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучше качество работы. Много потерь средств и времени возникает из-за несбалансированности плана, наличия в нем просчетов, а также недисциплинированности участников его выполнения. По этим же причинам снижается и качество оказываемых услуг.

На практике количество частей (разделов) плана предприятия и их названия различаются в зависимости от размеров предприятий, их отраслевой принадлежности и сложившихся традиций, однако содержание плановой работы не изменяется.

С начала исполнения плана начинается расходование ресурсов, поэтому любые неточности в планировании неизбежно приведут к потере средств и времени на исправление выявившихся просчетов, а при недостатке у предприятия этих средств - к его банкротству.

Чтобы не допустить этого нежелательного явления необходимо тщательнее анализировать такие показатели как прибыль, прирост оборотных средств, амортизационные отчисления, себестоимость.

После разработки частей плана производится их взаимная корректировка до полной увязки и сбалансированности как по материально-финансовым ресурсам, так и по времени исполнения. Например, поставки предприятию сырья, материалов, комплектующих изделий непосредственно связываются с финансовым планом, а также со сроками и объемами изготовления и выпуска продукции; в свою очередь выпуск продукции связывается с наличием рабочей силы и производственными мощностями.

Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

Очень популярным подходом при планировании является принцип "желаемого дохода". Он начинается с того, что руководство предприятия определяет, какой доход оно хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода.

Успех плана корпорации и финансового плана прямо зависит от структуры капитала компании. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

Структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительную отдачу от инвестиций. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. Обычно легче договориться о краткосрочных займах, чем о средне- и долгосрочных. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов.

Подготовленный надлежащим образом финансовый план может быть использован для оценки результатов бизнеса после его фактического начала. В некоторых случаях план может послужить также базой для разработки детального рабочего бюджета компании. Финансовый план фактически становится руководящим документом, в котором детально расписано, как и когда будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса.

От правильности определения движения финансовых потоков, сбалансированности доходов и расходов, соответствия движения финансовых потоков планам производства и реализации продукции в значительной степени зависит получение прибыли.

На текущий момент, для снижения затрат на производство продукции предприятие делает массовое сокращение работников, что означает не способность предприятия платить по своим долгам. Для улучшения состояния предприятия необходимо огромное инвестирование в данное предприятие, также необходим жесткий контроль за всем персоналом, включая руководителей. Предприятию необходима служба внутреннего контроля, которая отслеживала бы все нарушения и предоставляла бы отчет непосредственно генеральному собранию директоров.
Список литературы
1. Гражданский кодекс РФ. Части I и II(ред.от 21.07.2005)//СПС «Консультант плюс».

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2008.

3. Герчикова О.Д. Финансовый менеджмент, ЮНИТИ, М., 2007

4. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2009.

6. Зинорив В.С. Управление финансами, М., 2008

7. Когденко В.Г. Мельник М.В. «краткосрочная и долгосрочная финансовая политика»/Москва-2010 ЮНИТИ С.384-387.

8. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ДиС, 2007

9. Лихачева О.Н., С.А. Щуров «долгосрочная и краткосрочная политика предприятия»-Москва 2008/учебное пособие С.5-14.

10. Родионова В. М. Финансы. Учебник - М.: Финансы и статистика, 2008

11. Стоянова Е.С. - Финансовый менеджмент: теория и практика" М.: Перспектива, 2008

12. Финансы / В. М. Родионова, Ю. Я. Вавилов, Л. И. Гончаренко и др.; Под ред. В. М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 2008

13. Финансы в управлении предприятием / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007

14. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е. С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2007

15. Финансы предприятий: Учебное пособие / Е. И. Бородин, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина, З. М. Смирнова, Под ред. Е. И. Бородиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008

16. Финансы: Учебное пособие /под ред. проф. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2008

17. Финансы, деньги, кредит / под ред. О. В. Соколовой – М.: «Юристъ», 2008

18. Черевко С.С., Хромцова Л.С., Стокоз Е.В. Финансовое состояние предприятия: оценка, диагностика, тенденции: индивидуальное учебное задание по курсу «Финансовый менеджмент» /Челябинск. 2007

19. Черевко А.С. Эффективность работы предприятия / А.С. Черевко, С.Е.Евдошенко. Челябинск, 2009.