Реферат Варианты создания и деятельности СП
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1. Варианты создания и деятельности СП 5
2. Сведения о размерах и условиях возможного кредита 9
3. Расчёт себестоимости продукции 12
4. Расчёт выручки от реализации продукции 14
5. Расчёт прибыли и распределение прибыли между партнёрами 16
6. Расчет интегрального экономического эффекта и внутренней нормы рентабельности 17
Заключение 22
Список литературы 23
По уровню экономического потенциала, как показывают экспертные оценки, Украина входит в число первых пяти стран Европы, а по эффективности его использования находится во второй сотни стран мира. Мировой опыт свидетельствует, что страны с переходной экономикой не в состоянии самостоятельно выйти из экономического кризиса без привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций. Аккумулируя капитал, обеспечивая доступ к современным технологиям и менеджменту, иностранные инвестиции не только способствуют формированию национальных инвестиционных рынков, но и делают динамическими другие факторы в развитии рынков товаров и услуг. Кроме того, иностранные инвестиции способствуют мерами макроэкономической стабилизации, позволяют решать многие социальные проблемы этого периода.
В настоящее время инвестиции осуществляются в основном в краткосрочные проекты, понижена инвестиционная активность в базовых отраслях народного хозяйства, слабо загружены строительные комплексы. Удельный вес долгосрочных инвестиционных кредитов в ряде крупных коммерческих банков составляет считанные проценты, а то и доли процента. Устойчивое оживление инвестиционной активности, как правило, является признаком начала устойчивого экономического роста. Исследователи отмечают, что Украина может выйти из кризисного состояния в первую очередь за счет собственных сил и средств. Однако интенсивный переход к конкурентоспособной модели национальной экономики требует сотрудничества с мировой системой хозяйствования, в которой иностранные инвестиции являются важным экономическим рычагом. Кроме этого, следует уделить внимание таким вопросам, как управление инвестиционными процессами в целом и планирования инвестиционных процессов в частности как главному фактору повышения инвестиционной активности.
Целью данной курсовой работы является разработка проекта создания совместного предприятия и его технико-экономическое обоснование.
Совместные предприятия создаются и действуют на территории страны базирования согласно условиям и в юридической форме, которые регламентируются законодательством данной страны. В международной практике существуют различные юридические формы организации совместных предприятий, которые определяют особенности организации совместного предприятия и степень ответственности его участников по обязательствам предприятия.
Предметом деятельности предприятия является выпуск и реализация фурнитуры для оконных изделий, пользующихся спросом у оптовых организаций.
Создание фирм с участием иностранного и местного капиталов (в нашем понимании - совместных предприятий, СП) обычно используется для реализации консолидированными усилиями проектов, которые не под силу национальным компаниям.
"Понятие "совместное предприятие" (англ.- joint venture) в законодательстве и хозяйственной практике зарубежных стран наполняется различным содержанием. В современной международной практике экономического сотрудничества и в деловых кругах совместным предприятием называют почти все формы международного экономического сотрудничества, фактически отождествляя инвестиционную и внешнеэкономическую деятельность. "
В Украине совместные предприятия (СП) стали развиваться раньше всех форм привлечения иностранного капитала. Однако процесс создания и функционирования СП на территории нашей страны явно не отвечает тем задачам, которые они призваны решать. Слишком большая их часть действует сейчас не в сфере производства высококачественной продукции, а в торговле, посредничестве, сфере услуг и т.п. Создается много мелких совместных предприятий с незначительной долей иностранного капитала. К сожалению, на сегодняшний день, климат, в котором вынуждены работать такие компании нельзя назвать благоприятным. Существует множество проблем, связанных с несовершенством законодательной базы, налогообложением, высокой степенью риска для тех, кто решил работать на украинском рынке (многие крупные иностранные инвесторы вынуждены даже страховать себя от политических и иных рисков, вызванных нестабильной обстановкой в нашей политической и экономической системах).
Необходимость создания СП в Украине обусловлена тем, что совместное предпринимательство способствует вхождению страны в систему мирового экономического хозяйства, а также играет значительную роль в формировании рыночной инфраструктуры. Для СП характерны более передовые технология, высокая производительность труда, высокая фондоотдача и высокий уровень заработной платы, что оказывает положительное влияние на украинскую экономику.
Перспективность создания совместного предприятия, как формы внешнеэкономического сотрудничества, объясняется ее преимуществами по сравнению с другими видами производственного сотрудничества.
Эти преимущества заключаются в следующем:
- долговременность соглашений по совместной деятельности,
- возможность комплексного использования усилий партнеров по взаимодействию в производственной и сбытовой сферах,
- объединение наиболее сильных элементов производственных сил, принадлежащих партнерам.
Создание совместного предприятия включает следующие этапы:
Предметом деятельности планируемого к созданию предприятия является производство и реализация катеров.
Выделим два варианта создания СП (табл. 1).
Таблица 1 – Исходные данные
Данные по финансированию затрат на создание СП и обеспечение начального этапа его деятельности представим в виде таблицы 2.
Таблица 2 – Финансирование затрат на создание СП
Источником формирования финансовых ресурсов предприятия является прибыль (доход), амортизационные отчисления, средства полученные от продажи ценных бумаг, паевые взносы членов трудового коллектива предприятий, организаций, граждан и другие поступления.
Предприятие пользуется банковским кредитом на коммерческой договорной основе. Предприятие может предоставлять банку, на договорной основе, право использовать свои свободные средства и устанавливать проценты за их использование.
Предприятие имеет право открывать расчётные (текущие) и другие счета для хранения денежных средств, для осуществления всех видов операций в любых банках Украины и других государств по своему выбору и с согласия этих банков в порядке устанавливаемом Национальным банком Украины.
Уведомление об открытии или закрытии своих счетов в банках предприятие обязано отправить налоговому органу, в котором оно учитывается как налогоплательщик. Такое уведомление в течение трёх рабочих дней со дня открытия или закрытия счёта (включая день открытия или закрытия) должно быть предоставлено непосредственно или отправлено по адресу соответствующего налогового органа почтой с уведомлением о вручении. Форма и содержание уведомления об открытии или закрытии счетов предприятия устанавливаются центральным налоговым органом Украины.
Предприятия самостоятельно устанавливают очерёдность и направления списания средств с собственных счетов, которое осуществляется учреждениями банков по поручению таких предприятий, кроме случаев, предусмотренных законами Украины. Расчёты предприятий по своим обязательствам, производятся через учреждения банков в порядке установленном Национальным банком Украины в соответствии с законом Украины.
Предприятие может поставлять продукцию, выполнять работы, предоставлять услуги в кредит с уплатой покупателями (потребителями) процентов за пользование этим кредитом. Для оформления таких соглашений предприятие может применять в хозяйственном обороте векселя.
Предприятие несёт полную ответственность за соблюдение кредитных договоров и расчётной дисциплины. Предприятие, не выполняющее своих обязательств по расчётам, может быть объявлено арбитражным судом банкротом в порядке, установленном Законом Украины «О банкротстве».
Возможность и порядок получения кредитов в гривнах и иностранной валюте предприятием представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Условия кредитования и погашения кредита, тыс.грн
Расчет суммы начисленных процентов:
- 2год: 675 * 0,18 = 121,5 тыс.грн
- 3год: (675 - 225) * 0,18 = 81,0 тыс.грн
- 4год: (675 – 225 – 225) * 0,18 = 40,5 тыс.грн
Себестоимость производства и реализации рассчитывается по элементам затрат, специфическим для каждого выпускаемого продукта (с суммированием по всем видам), и по элементам затрат, относящихся к деятельности СП в целом. К первой группе можно отнести также элементы, как затраты на сырьё, материалы, комплектующие изделия, в отдельных случаях расходы на рекламу и транспортные расходы. В принятом мною примере производится один вид продукции и поэтому данные для расчёта себестоимости выпуска и реализации продукции всего объёма продукции могут быть представлены в таблице 4. В этом расчёте необходимо учесть и выделить затраты как в гривнах, так и в иностранной валюте, поскольку тщательный учёт инвалютных поступлений и затрат позволит объективно изменить условия валютной самоокупаемости СП.
В случаях когда плата за аренду земельного участка, других природных ресурсов, зданий и сооружений не вносится в уставный фонд СП, а будет вносится самим СП ежегодно, эти элементы затрат должны учитываться в составе себестоимости производства и реализации продукции СП.
Таблица 4 – Расчет операционных расходов на годовой объем выпуска продукции, тыс.грн
Выручка от реализации продукции в i-том году:
Bt = (Bbt + Bbct)* K + Bct (1)
где B – валютная выручка от реализации продукции СП на внешнем рынке;
В – валютная выручка от реализации продукции СП на внутреннем рынке за иностранную валюту;
К – курс банка для пересчета иностранной валюты в гривны;
В – выручка от реализации продукции СП на внутреннем рынке за гривны.
При расчете выручки от реализации продукции СП следует из цены реализации вычитать затраты на гарантийное обслуживание и ремонт изделий СП у потребителей в t-ом году в случаях, когда эти затраты не внесены в себестоимость производства и реализации продукции.
В таблице 5 приведены данные о суммах предполагаемой выручки от реализации продукции СП с учетом принятых в данном примере предпосылок:
Таблица 5 – Выручка от реализации СП
Прибыль от реализации продукции СП рассчитывается по формуле:
(2)
где
- себестоимость производства и реализации продукции в t-ом году
Прибыль до налогообложения СП в t-ом году (
) определяется как 
плюс отчисления в адрес СП процентов за хранение его средств на балансовых счетах минус сумм выплат по кредитам, включая проценты:
(3)
где
- поступления в адрес СП процентов за хранение его средств на банковских счетах в t-ом году; 
- сумма выплат по кредитам, включая проценты.
Средства СП, хранящиеся на счетах в банке, состоят (в типичном случае) из сумм , отчисляемых ежегодно в резервный фонд, фонды развития производства, науки и техники, амортизационных отчислений. За хранение этих средств банки начисляют проценты (в данном случае приняты 0,5% за суммы в гривнах и 4% за инвалютные суммы). Расчетные данные приведены в табл. 6 Налогооблагаемая прибыль (
) в первом году рассчитана вычитанием из балансовой прибыли () сумм, отчисленный в резервный фонд (
), и в фонды, направленные на развитие производства, науки и техники ();
Прибыль СП, которая может быть распределена между партнерами (П
), определяется вычитанием из П
величины налога и сумм (Ф
), отчисляемых в 1-году в фонды, не связанные с развитием производства, и науки и техники (фонд материального поощрения, социального развития коллектива, жилищного строительства др.): П
где ß -ставка налога на прибыль
Таблица 6 – Формирование и использование прибыли
Метод определения эффективности затрат различных хозяйственных звеньев, так или иначе вложивших свою собственность в СП идентичен для каждого из них. Этот метод основан на расчетах показателей интегрального экономического эффекта и внутренней нормы рентабельности по сумме лет рока действия соглашения с учетом разновременности затрат и поступлений. Интегральный экономический эффект определяется по формуле:
Э =
где t – номер года от t = 1 до t = Т (срок соглашения или первые 15 лет);
Пt – поступления в t-м году прибыли СП в адрес данного хозяйственного звена (СП в целом, принимающая страна, например, Украина, отечественный и зарубежный партнер);
Kt – собственные капвложения данного хозяйственного звена в t-м году;
Е – коэффициент дисконтирования затрат и поступлений, обеспечивающий проведение значений, относящихся к разным годам в интервале анализа к моменту расчета.
Например, при определении эффективности затрат отечественного партнера величина интегрального эффекта Эс будет рассчитываться с учетом вкладов этого партнера в уставный фонд СП и частей прибыли t-года, распределяемой в его пользу.
Значение внутренней нормы рентабельности затрат для каждого звена (Р) определяется:
Фф = Ен при Э =
Для решения этой задачи подготавливается исходная информация в виде таблицы, в строках которой указываются значения показателей для отдельных лет расчетного периода, номера которых указываются в колонке 1 (табл. 7). в колонках 2 и 3 соответственно помещаются данные о поступлениях и затратах данного хозяйственного субъекта, в 4 – разность их значений, в 5 значениях дисконтирующего множителя для t-го года:
значение
для различных t и Е
Алгебраическая сумма данных дает значение Э.
Если при принятом для отдельного расчета значение Е полученное значение Э окажется положительным, то это значит, что искомое значение внутренней нормы рентабельности больше значения принятого
(при отрицательном значении Э соответственно 
.
Для того, чтобы определить точное значение
, следует последовательным приближением (увеличивая или уменьшая значение принимаемого в очередном расчете Е на 0.001 + 0.002) найти ближайшее к «0» положение положительное или отрицательное значение Э и затем воспользоваться формулой:
(8)
где
- коэффициент дисконтирования, при котором интегральный эффект 
принимает близкое к «0» положительное значение;
- коэффициент дисконтирования, при котором интегральный эффект 
принимает близкое к нулю отрицательное значение.
Примечание: Желательно, чтобы разница значений Е и не превышала 0,02; поскольку в других случаях на точности расчета будет существенно сказываться влияние нелинейности Э от Е.
Для определения можно также использовать графический способ, который заключается в следующем:
Если при принятом для отдельного расчета значение Е полученное значение Э окажется положительным, это означает, что искомое значение внутренней нормы рентабельности больше значения принятого Ен (Рф > Е) (при отрицательном значении Э соответственно Рф < Е).
Таблица 7
Расчет Рв:
Вариант 1
Еi = 0,33
Эиi=-3000(1+0,33)0+1325*(1/(1+0,33)1)+1325*(1/(1+0,33)2)+ 1325*(1/(1+0,33)3)+1325*(1/(1+0,33)4)+1325*(1/(1+0,33)5)= 50
Еi+1 = 0,34
Эиi+1=-3000(1+0,34)0+1325*(1/(1+0,34)1)+1325*(1/(1+0,34)2)+ 1325*(1/(1+0,34)3)+1325*(1/(1+0,34)4)+1325*(1/(1+0,34)5)= -5
Рв=0,33 +((33*(0,34 – 0,33))/(50-(-5)))=0,336
Вариант 2.
Еi = 0,59
Эиi=-675(1+0,59)0+569*(1/(1+0,59)1)+447,5*(1/(1+0,59)2)+ 263*(1/(1+0,59)3)+303,5*(1/(1+0,59)4)+344*(1/(1+0,59)= 7
Еi+1 = 0,60
Эиi+1=-675(1+0,6)0+569*(1/(1+0,6)1)+447,5*(1/(1+0,6)2)+ 263*(1/(1+0,6)3)+303,5*(1/(1+0,6)4)+344*(1/(1+0,6)= -1
2Рв=0,59 +((7*(0,60 – 0,59))/(7-(-1)))=0,5989
Экономическая эффективность участия сторон в СП оценивается показателями прибыли, рентабельности, интегрального экономического эффекта.
Для отечественного участника были получены следующие значения:
1) прибыль за 5 лет:
- I проект: 6625 тыс.грн
- II проект: 1927 тыс.грн
2) интегральный экономический эффект нарастающим итогом:
- I проект: 963 тыс.грн
- II проект: 543 тыс.грн
3) внутренняя ставка доходности:
- I проект: 33,6%
- II проект: 59,9%
Таким образом, II вариант совместного предприятия обеспечивает наибольшую эффективность.
Введение 3
1. Варианты создания и деятельности СП 5
2. Сведения о размерах и условиях возможного кредита 9
3. Расчёт себестоимости продукции 12
4. Расчёт выручки от реализации продукции 14
5. Расчёт прибыли и распределение прибыли между партнёрами 16
6. Расчет интегрального экономического эффекта и внутренней нормы рентабельности 17
Заключение 22
Список литературы 23
Введение
По уровню экономического потенциала, как показывают экспертные оценки, Украина входит в число первых пяти стран Европы, а по эффективности его использования находится во второй сотни стран мира. Мировой опыт свидетельствует, что страны с переходной экономикой не в состоянии самостоятельно выйти из экономического кризиса без привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций. Аккумулируя капитал, обеспечивая доступ к современным технологиям и менеджменту, иностранные инвестиции не только способствуют формированию национальных инвестиционных рынков, но и делают динамическими другие факторы в развитии рынков товаров и услуг. Кроме того, иностранные инвестиции способствуют мерами макроэкономической стабилизации, позволяют решать многие социальные проблемы этого периода.
В настоящее время инвестиции осуществляются в основном в краткосрочные проекты, понижена инвестиционная активность в базовых отраслях народного хозяйства, слабо загружены строительные комплексы. Удельный вес долгосрочных инвестиционных кредитов в ряде крупных коммерческих банков составляет считанные проценты, а то и доли процента. Устойчивое оживление инвестиционной активности, как правило, является признаком начала устойчивого экономического роста. Исследователи отмечают, что Украина может выйти из кризисного состояния в первую очередь за счет собственных сил и средств. Однако интенсивный переход к конкурентоспособной модели национальной экономики требует сотрудничества с мировой системой хозяйствования, в которой иностранные инвестиции являются важным экономическим рычагом. Кроме этого, следует уделить внимание таким вопросам, как управление инвестиционными процессами в целом и планирования инвестиционных процессов в частности как главному фактору повышения инвестиционной активности.
Целью данной курсовой работы является разработка проекта создания совместного предприятия и его технико-экономическое обоснование.
Совместные предприятия создаются и действуют на территории страны базирования согласно условиям и в юридической форме, которые регламентируются законодательством данной страны. В международной практике существуют различные юридические формы организации совместных предприятий, которые определяют особенности организации совместного предприятия и степень ответственности его участников по обязательствам предприятия.
Предметом деятельности предприятия является выпуск и реализация фурнитуры для оконных изделий, пользующихся спросом у оптовых организаций.
1. Варианты создания и деятельности СП
Создание фирм с участием иностранного и местного капиталов (в нашем понимании - совместных предприятий, СП) обычно используется для реализации консолидированными усилиями проектов, которые не под силу национальным компаниям.
"Понятие "совместное предприятие" (англ.- joint venture) в законодательстве и хозяйственной практике зарубежных стран наполняется различным содержанием. В современной международной практике экономического сотрудничества и в деловых кругах совместным предприятием называют почти все формы международного экономического сотрудничества, фактически отождествляя инвестиционную и внешнеэкономическую деятельность. "
В Украине совместные предприятия (СП) стали развиваться раньше всех форм привлечения иностранного капитала. Однако процесс создания и функционирования СП на территории нашей страны явно не отвечает тем задачам, которые они призваны решать. Слишком большая их часть действует сейчас не в сфере производства высококачественной продукции, а в торговле, посредничестве, сфере услуг и т.п. Создается много мелких совместных предприятий с незначительной долей иностранного капитала. К сожалению, на сегодняшний день, климат, в котором вынуждены работать такие компании нельзя назвать благоприятным. Существует множество проблем, связанных с несовершенством законодательной базы, налогообложением, высокой степенью риска для тех, кто решил работать на украинском рынке (многие крупные иностранные инвесторы вынуждены даже страховать себя от политических и иных рисков, вызванных нестабильной обстановкой в нашей политической и экономической системах).
Необходимость создания СП в Украине обусловлена тем, что совместное предпринимательство способствует вхождению страны в систему мирового экономического хозяйства, а также играет значительную роль в формировании рыночной инфраструктуры. Для СП характерны более передовые технология, высокая производительность труда, высокая фондоотдача и высокий уровень заработной платы, что оказывает положительное влияние на украинскую экономику.
Перспективность создания совместного предприятия, как формы внешнеэкономического сотрудничества, объясняется ее преимуществами по сравнению с другими видами производственного сотрудничества.
Эти преимущества заключаются в следующем:
- долговременность соглашений по совместной деятельности,
- возможность комплексного использования усилий партнеров по взаимодействию в производственной и сбытовой сферах,
- объединение наиболее сильных элементов производственных сил, принадлежащих партнерам.
Создание совместного предприятия включает следующие этапы:
выбор партнера,
предварительные переговоры,
составление технико-экономического обоснования,
разработка проектов договора,
разработка устава СП,
регистрация предприятия.
Предметом деятельности планируемого к созданию предприятия является производство и реализация катеров.
Выделим два варианта создания СП (табл. 1).
Таблица 1 – Исходные данные
| Параметры | Вариант 1 | Вариант 2 |
| 1. Объем производства, шт | 700000 | 700000 |
| 2. Объем реализации на внутреннем рынке, шт | 490000 | 490000 |
| 3. Объем реализации на внешнем рынке, шт | 210000 | 210000 |
| 4. Потребные капвложения, тыс.грн, в т.ч. | 5000 | 4500 |
| - вклад отечественного партнера, тыс.грн | 60% (3000) | 30% (1350) |
| - вклад зарубежного партнера, тыс.грн | 40% (2000) | 70% (3150) |
| 5. Размер долгосрочного кредита, тыс.грн | - | 50% от вкл.ОП (675) |
| 6. Порядок оплаты аренды земельного участка | Разовый в составе У.Ф. | Ежегодный платеж (500 тыс.грн) |
| 7. Отчисления в резервный фонд, % | 10 | 10 |
| 8. Отчисления в фонд развития СП, % | 5 | 5 |
Данные по финансированию затрат на создание СП и обеспечение начального этапа его деятельности представим в виде таблицы 2.
Таблица 2 – Финансирование затрат на создание СП
| № | Элемент затрат | Всего затрат | Уставный фонд | Кредит ОП | |||||
| I | II | ОП | ЗП | I | II | ||||
| I | II | I | II | ||||||
| 1 | Основные средства | 3500 | 3000 | 1500 | 350 | 2000 | 2650 | ||
| 1.1 | Нематериальные активы | 40 | 40 | - | - | 40 | 40 | - | - |
| 1.2 | Проектирование СП | 60 | 60 | - | - | 60 | 60 | - | - |
| 1.3 | Аренда земельного участка | 500 | - | 500 | - | - | - | - | - |
| 1.4 | Строительство (аренда) зданий | 700 | 700 | - | - | 700 | 700 | - | - |
| 1.5 | Основное оборудование | 900 | 900 | 350 | 350 | 550 | 550 | - | 675 |
| 1.6 | Вспомогательное оборудование | 500 | 500 | - | - | 500 | 500 | - | - |
| 1.7 | Производственная структура | 600 | 600 | 450 | - | 150 | 600 | - | - |
| 1.8 | Социальная инфраструктура | 200 | 200 | 200 | - | - | 200 | - | - |
| 2. | Оборотные средства | 1500 | 1500 | 1500 | 1000 | - | 500 | ||
| 2.1 | Запасы | 1000 | 1000 | 1000 | 500 | - | 500 | - | - |
| 2.2 | Денежные средства | 500 | 500 | 500 | 500 | - | - | - | - |
| ИТОГО | 5000 | 4500 | 3000 | 1350 | 2000 | 3150 | - | 675 | |
2. Сведения о размерах и условиях возможного кредита
Источником формирования финансовых ресурсов предприятия является прибыль (доход), амортизационные отчисления, средства полученные от продажи ценных бумаг, паевые взносы членов трудового коллектива предприятий, организаций, граждан и другие поступления.
Предприятие пользуется банковским кредитом на коммерческой договорной основе. Предприятие может предоставлять банку, на договорной основе, право использовать свои свободные средства и устанавливать проценты за их использование.
Предприятие имеет право открывать расчётные (текущие) и другие счета для хранения денежных средств, для осуществления всех видов операций в любых банках Украины и других государств по своему выбору и с согласия этих банков в порядке устанавливаемом Национальным банком Украины.
Уведомление об открытии или закрытии своих счетов в банках предприятие обязано отправить налоговому органу, в котором оно учитывается как налогоплательщик. Такое уведомление в течение трёх рабочих дней со дня открытия или закрытия счёта (включая день открытия или закрытия) должно быть предоставлено непосредственно или отправлено по адресу соответствующего налогового органа почтой с уведомлением о вручении. Форма и содержание уведомления об открытии или закрытии счетов предприятия устанавливаются центральным налоговым органом Украины.
Предприятия самостоятельно устанавливают очерёдность и направления списания средств с собственных счетов, которое осуществляется учреждениями банков по поручению таких предприятий, кроме случаев, предусмотренных законами Украины. Расчёты предприятий по своим обязательствам, производятся через учреждения банков в порядке установленном Национальным банком Украины в соответствии с законом Украины.
Предприятие может поставлять продукцию, выполнять работы, предоставлять услуги в кредит с уплатой покупателями (потребителями) процентов за пользование этим кредитом. Для оформления таких соглашений предприятие может применять в хозяйственном обороте векселя.
Предприятие несёт полную ответственность за соблюдение кредитных договоров и расчётной дисциплины. Предприятие, не выполняющее своих обязательств по расчётам, может быть объявлено арбитражным судом банкротом в порядке, установленном Законом Украины «О банкротстве».
Возможность и порядок получения кредитов в гривнах и иностранной валюте предприятием представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Условия кредитования и погашения кредита, тыс.грн
| Показатели | 1год | 2год | 3год | 4год | 5год | Сумма |
| Полученный кредит | 675 | - | - | - | - | 675 |
| Выплата основного долга | - | - | 225 | 225 | 225 | 675 |
| Сумма начисленных процентов (18%) | - | 121,5 | 81,0 | 40,5 | - | 243 |
| ИТОГО выплата за кредит | - | 121,5 | 306 | 265,5 | 225 | 918 |
Расчет суммы начисленных процентов:
- 2год: 675 * 0,18 = 121,5 тыс.грн
- 3год: (675 - 225) * 0,18 = 81,0 тыс.грн
- 4год: (675 – 225 – 225) * 0,18 = 40,5 тыс.грн
3. Расчёт себестоимости продукции
Себестоимость производства и реализации рассчитывается по элементам затрат, специфическим для каждого выпускаемого продукта (с суммированием по всем видам), и по элементам затрат, относящихся к деятельности СП в целом. К первой группе можно отнести также элементы, как затраты на сырьё, материалы, комплектующие изделия, в отдельных случаях расходы на рекламу и транспортные расходы. В принятом мною примере производится один вид продукции и поэтому данные для расчёта себестоимости выпуска и реализации продукции всего объёма продукции могут быть представлены в таблице 4. В этом расчёте необходимо учесть и выделить затраты как в гривнах, так и в иностранной валюте, поскольку тщательный учёт инвалютных поступлений и затрат позволит объективно изменить условия валютной самоокупаемости СП.
В случаях когда плата за аренду земельного участка, других природных ресурсов, зданий и сооружений не вносится в уставный фонд СП, а будет вносится самим СП ежегодно, эти элементы затрат должны учитываться в составе себестоимости производства и реализации продукции СП.
Таблица 4 – Расчет операционных расходов на годовой объем выпуска продукции, тыс.грн
| № | Элементы затрат | Варианты | |
| I | II | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Сырье, материалы | 770 | 770 |
| 2 | Комплектующие изделия | 420 | 420 |
| 3 | Оплата аренды земельного участка | 0,0 | 500 |
| 4 | Основная зарплата ОПР | 840 | 840 |
| 5 | Дополнительная зарплата ОПР | 140 | 140 |
| 6 | Отчисления на социальные нужды | 350 | 350 |
| 7 | РСЭО | 280 | 280 |
| 8 | Общепроизводственные расходы | 210 | 210 |
| 9 | Административные расходы | 420 | 420 |
| 10 | Расходы на сбыт | 350 | 350 |
| 11 | Прочие операционные расходы | 280 | 280 |
| Итого затрат | 4060 | 4560 | |
4. Расчёт выручки от реализации продукции
Выручка от реализации продукции в i-том году:
Bt = (Bbt + Bbct)* K + Bct (1)
где B – валютная выручка от реализации продукции СП на внешнем рынке;
В – валютная выручка от реализации продукции СП на внутреннем рынке за иностранную валюту;
К – курс банка для пересчета иностранной валюты в гривны;
В – выручка от реализации продукции СП на внутреннем рынке за гривны.
При расчете выручки от реализации продукции СП следует из цены реализации вычитать затраты на гарантийное обслуживание и ремонт изделий СП у потребителей в t-ом году в случаях, когда эти затраты не внесены в себестоимость производства и реализации продукции.
В таблице 5 приведены данные о суммах предполагаемой выручки от реализации продукции СП с учетом принятых в данном примере предпосылок:
цена продажи единицы продукции для всех вариантов одинакова;
объем продажи на внутреннем и внешнем рынках будут составлять соответственно 70% и 30% единиц продукции для обоих вариантов.
Таблица 5 – Выручка от реализации СП
| № | Показатели | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | |||||
| I | II | I | II | I | II | I | II | I | II | ||
| 1 | Объем продаж, шт., в т.ч. | 700000 | 700000 | 700000 | 700000 | 700000 | 700000 | 700000 | 700000 | 700000 | 700000 |
| | - на внутреннем рынке | 490000 | 490000 | 490000 | 490000 | 490000 | 490000 | 490000 | 490000 | 490000 | 490000 |
| | - на внешнем рынке | 210000 | 210000 | 210000 | 210000 | 210000 | 210000 | 210000 | 210000 | 210000 | 210000 |
| 2 | Цена, тыс.грн/шт | ||||||||||
| | - на внутреннем рынке | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 | 0,0120 |
| | - на внешнем рынке | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 | 0,0150 |
| 3 | Выручка на внутреннем рынке, тыс.грн | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 |
| 4 | Выручка на внешнем рынке, тыс.грн | 3150 | 3150 | 3150 | 3150 | 3150 | 3150 | 3150 | 3150 | 3150 | 3150 |
| ИТОГО выручка | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | |
5. Расчёт прибыли и распределение прибыли между партнёрами
Прибыль от реализации продукции СП рассчитывается по формуле:
где
Прибыль до налогообложения СП в t-ом году (
где
Средства СП, хранящиеся на счетах в банке, состоят (в типичном случае) из сумм , отчисляемых ежегодно в резервный фонд, фонды развития производства, науки и техники, амортизационных отчислений. За хранение этих средств банки начисляют проценты (в данном случае приняты 0,5% за суммы в гривнах и 4% за инвалютные суммы). Расчетные данные приведены в табл. 6 Налогооблагаемая прибыль (
Прибыль СП, которая может быть распределена между партнерами (П
Таблица 6 – Формирование и использование прибыли
| № п/п | Показатели | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | ||||
| I | II | I | II | I | II | I | II | ||
| 1 | Выручка от реализации | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 | 9030 |
| 2 | НДС | 1505 | 1505 | 1505 | 1505 | 1505 | 1505 | 1505 | 1505 |
| 3 | Чистый доход (ВР) | 7525 | 7525 | 7525 | 7525 | 7525 | 7525 | 7525 | 7525 |
| 4 | Операционные расходы | 4060 | 4560 | 4060 | 4560 | 4060 | 4560 | 4060 | 4560 |
| 5 | Прибыль от обычной деятельности до налогообложения | 3465 | 2975 | 3465 | 2555 | 3465 | 2555 | 3465 | 2555 |
| 6 | Налог на прибыль (25%) | 866 | 744 | 866 | 639 | 866 | 639 | 866 | 639 |
| 7 | Чистая прибыль | 2599 | 2231 | 2599 | 1916 | 2599 | 1916 | 2599 | 1916 |
| 8 | Отчисления в фонд развития СП(5%) | 130 | 112 | 130 | 96 | 130 | 96 | 130 | 96 |
| 9 | Отчисления в резервный фонд (10%) | 260 | 223 | 260 | 192 | 260 | 192 | 260 | 192 |
| 10 | Выплата по кредитам | - | 121,5 | - | 306 | - | 265,5 | - | 225 |
| 11 | Остающаяся в распоряжении СП чистая прибыль, в т.ч. | 2209 | 1896 | 2209 | 1896 | 2209 | 1896 | 2209 | 1896 |
| 12 | - ОП | 1325 | 447,5 | 1325 | 263 | 1325 | 303,5 | 1325 | 344 |
| 13 | - ЗП | 884 | 1327 | 884 | 1327 | 884 | 1327 | 884 | 1327 |
6. Расчет интегрального экономического эффекта и внутренней нормы рентабельности
Метод определения эффективности затрат различных хозяйственных звеньев, так или иначе вложивших свою собственность в СП идентичен для каждого из них. Этот метод основан на расчетах показателей интегрального экономического эффекта и внутренней нормы рентабельности по сумме лет рока действия соглашения с учетом разновременности затрат и поступлений. Интегральный экономический эффект определяется по формуле:
Э =
где t – номер года от t = 1 до t = Т (срок соглашения или первые 15 лет);
Пt – поступления в t-м году прибыли СП в адрес данного хозяйственного звена (СП в целом, принимающая страна, например, Украина, отечественный и зарубежный партнер);
Kt – собственные капвложения данного хозяйственного звена в t-м году;
Е – коэффициент дисконтирования затрат и поступлений, обеспечивающий проведение значений, относящихся к разным годам в интервале анализа к моменту расчета.
Например, при определении эффективности затрат отечественного партнера величина интегрального эффекта Эс будет рассчитываться с учетом вкладов этого партнера в уставный фонд СП и частей прибыли t-года, распределяемой в его пользу.
Значение внутренней нормы рентабельности затрат для каждого звена (Р) определяется:
Фф = Ен при Э =
Для решения этой задачи подготавливается исходная информация в виде таблицы, в строках которой указываются значения показателей для отдельных лет расчетного периода, номера которых указываются в колонке 1 (табл. 7). в колонках 2 и 3 соответственно помещаются данные о поступлениях и затратах данного хозяйственного субъекта, в 4 – разность их значений, в 5 значениях дисконтирующего множителя для t-го года:
значение
Алгебраическая сумма данных дает значение Э.
Если при принятом для отдельного расчета значение Е полученное значение Э окажется положительным, то это значит, что искомое значение внутренней нормы рентабельности больше значения принятого
Для того, чтобы определить точное значение
где
Примечание: Желательно, чтобы разница значений Е и
Для определения
на графике откладывается по оси абсцисс значениеи
точки соединяются прямой линией, пересечение которой с осью абсцисс обозначает искомое значение.
Если при принятом для отдельного расчета значение Е полученное значение Э окажется положительным, это означает, что искомое значение внутренней нормы рентабельности больше значения принятого Ен (Рф > Е) (при отрицательном значении Э соответственно Рф < Е).
Таблица 7
| Показа-тели | t=1 (1 год) | t=2 (2 год) | t=3 (3 год) | t=4 (4 год) | t= (5год) | |||||
| I | II | I | II | I | II | I | II | I | II | |
| 1. Капи-таловло-жения ОП, К | 3000 | 675 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. При-быль оте-чественн. партнера | - | - | 1325 | 447,5 | 1325 | 263 | 1325 | 303,5 | 1325 | 344 |
| 3 Коэф-фициент дисконтирования (20%) | 1,0 | 1,0 | 0,83 | 0,83 | 0,69 | 0,69 | 0,58 | 0,58 | 0,48 | 0,48 |
| 4 Чистый денеж-ный поток | -3000 | -675 | 1325 | 447,5 | 1325 | 263 | 1325 | 303,5 | 1325 | 344 |
| 5 Чистая текущая стои-мость | -3000 | -675 | 920 | 309 | 767 | 153 | 639 | 146 | 533 | 138 |
| 6 ЧТС нараста-ющим итогом (Эи) | -3000 | -675 | -976 | 106 | -209 | 259 | 430 | 405 | 963 | 543 |
Расчет Рв:
Вариант 1
Еi = 0,33
Эиi=-3000(1+0,33)0+1325*(1/(1+0,33)1)+1325*(1/(1+0,33)2)+ 1325*(1/(1+0,33)3)+1325*(1/(1+0,33)4)+1325*(1/(1+0,33)5)= 50
Еi+1 = 0,34
Эиi+1=-3000(1+0,34)0+1325*(1/(1+0,34)1)+1325*(1/(1+0,34)2)+ 1325*(1/(1+0,34)3)+1325*(1/(1+0,34)4)+1325*(1/(1+0,34)5)= -5
Рв=0,33 +((33*(0,34 – 0,33))/(50-(-5)))=0,336
Вариант 2.
Еi = 0,59
Эиi=-675(1+0,59)0+569*(1/(1+0,59)1)+447,5*(1/(1+0,59)2)+ 263*(1/(1+0,59)3)+303,5*(1/(1+0,59)4)+344*(1/(1+0,59)= 7
Еi+1 = 0,60
Эиi+1=-675(1+0,6)0+569*(1/(1+0,6)1)+447,5*(1/(1+0,6)2)+ 263*(1/(1+0,6)3)+303,5*(1/(1+0,6)4)+344*(1/(1+0,6)= -1
2Рв=0,59 +((7*(0,60 – 0,59))/(7-(-1)))=0,5989
Заключение
Экономическая эффективность участия сторон в СП оценивается показателями прибыли, рентабельности, интегрального экономического эффекта.
Для отечественного участника были получены следующие значения:
1) прибыль за 5 лет:
- I проект: 6625 тыс.грн
- II проект: 1927 тыс.грн
2) интегральный экономический эффект нарастающим итогом:
- I проект: 963 тыс.грн
- II проект: 543 тыс.грн
3) внутренняя ставка доходности:
- I проект: 33,6%
- II проект: 59,9%
Таким образом, II вариант совместного предприятия обеспечивает наибольшую эффективность.
Список литературы
Хозяйственный кодекс Украины. – К., 2004. – 256с.
Братченко А.Б. Совместные предприятия: Практика социального хозяйствования - М.: Из- во «Знание» , 2004 г.
Голубович А.Д. Экономический анализ деятельности совместных предприятий в машиностроении - 2002 г.
Примок В.Д., Рулько Е.Т. Организация деятельности СП - К.: «Техника» 2000 г.
Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность - М.: Учебно- практическое пособие, 2002 г.
