Таблица 1.

Сумма вложений, руб.		Наименование ценной бумаги	Количество, шт.	Цена покупки, руб.	Цена продажи, руб.	Стоимость портфеля, руб.
остаток	расходы					Начальная стоимость	Реальная комиссия	Учитываемая комиссия	Конечная стоимость	Доход/ убыток	НДФЛ
20000	0
20000	7010	АвтоВАЗ	5	1390	1787	6950	13,9	60	8935	1985	258,05
12990	6990	Сбербанк привилегир.	9	770	840	6930	13,86	60	7560	630	81,9
6000	5960	Аэрофлот	100	59	61,61	5900	11,8	60	6161	261	33,93
40	0	Итого				19780		180	22656	2876	373,88

Таблица 2

№ п/п	Дата	Наименование ценной бумаги	Количество, шт.	Цена покупки, руб.	Цена продажи, руб.	Стоимость портфеля, руб.						Остаток
						Начальная стоимость	Реальная комиссия	Учитываемая комиссия	Конечная стоимость	Доход/ убыток	НДФЛ
												20000
1	20.апр	Сбербанк пр.(покупка)	6	770		4620	9,24	60				15320
2	03.май	Сбербанк пр.(продажа)	6		850				5100	480	62,4	20357,6
3	20.май	Сбербанк пр.(покупка)	10	620		6200	12,4	60				14097,6
4	20.май	АвтоВАЗ (покупка)	12	950		11400	22,8	60				2637,6
5	01.июн	АвтоВАЗ (продажа)	12		1400				16800	5400	702	18735,6
6	08.июн	АвтоВАЗ (покупка)	15	1110		16650	33,3	60				2025,6
7	10.июн	Аэрофлот (покупка)	45	41		1845	3,69	60				120,6
8	23.авг	АвтоВАЗ (продажа)	15		1787				26805	10155	1320,15	25605,45
9	12.сен	Аэрофлот (продажа)	45		64				2880	1035	134,55	28350,9
10	01.сен	Сбербанк пр.(продажа)	10		870				8700	2500	325	36725,9
							Итого	300		19570	2544,1	36725,9

Теоретический вопрос
Понятие ценной бумаги. Понятие фондовых ценностей и фондового рынка.
            В современной рыночной экономике фондовый рынок занимает особое и весьма важное место. Пол Самуэльсон определил фондовый рынок как место, где ведется организованная торговля ценными бумагами.

            Фондовый рынок – это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей.

            Фондовые ценности - денежные ресурсы, валюта, ценные бумаги, размещаемые и обращающиеся на фондовом рынке.

            Фондовый рынок является частью финансового рынка и в условиях развитой рыночной экономики выполняет ряд важнейших функций:

• регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов.
• обеспечивает массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим агентам (в том числе обладающим номинально небольшим инвестиционным потенциалом), имеющим свободные денежные средства, осуществлять инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг.
• реагирует на происходящие и предполагающиеся изменения в политической, социально-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества. В связи с этим обобщающие показатели состояния рынка ценных бумаг являются основными индикаторами, по которым судят о состоянии экономики страны.
• реализуются принципы демократии в управлении экономикой на микроуровне, когда решения принимается путем голосования владельцев акций.
• через покупку-продажу ценных бумаг отдельных предприятий государство реализует свою структурную политику, приобретая акции “нужных” предприятий и совершая таким образом инвестиции в производства, важные с точки зрения развития общества в целом.
• является важным инструментом государственной финансовой политики; основным рычагом, через который реализуется данная функция, является рынок государственных ценных бумаг, посредством которого государство воздействует на денежную массу и, следовательно, на расширение или сокращение уровня ВВП.

            Основной целью фондового рынка является привлечение инвестиций в экономику.

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспе­чивающим эффективное функционирование всей экономики.

            На фондовом рынке обращается специфический товар — ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют. Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные акти­вы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг.

            Ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентам ценных бумаг), возможность передачи данных документов при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав. Процесс выпуска и распределения ценных бумаг между первыми владельцами называется эмиссией. Эмиссия ценных бумаг обычно производится с целью привлечения финансовых ресурсов для расширения деятельности или под конкретные инвестиционные проекты, а государственные органы часто эмитируют ценные бумаги с целью финансирования дефицита бюджета.

            Согласно Гражданскому Кодексу РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага - это также денежный документ, удостоверяющий отношение займа лица, выпустившего такой документ, по отношению к владельцу документа. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

            К ценным бумагам относятся: государственная облигация, корпоративная облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

            Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

1. I класс – основные ценные бумаги;
2. II класс – производные ценные бумаги.

           

            Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

            Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (например, акции, облигации, векселя, закладные и др.)

             Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

            Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты и опционы.

            Кроме того, ценные бумаги можно классифицировать по срокам существования на срочные и бессрочные.


           

            Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Их можно разделить на три вида:

1.      краткосрочные, имеющие срок обращения до одного года;

2.      среднесрочные, имеющие срок обращения свыше одного года в пределах до 5-10 лет;

3.      долгосрочные, имеющие срок обращения до 20-30 лет.

            Бессрочные ценные бумаги – это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют “вечно” или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

            Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно продаваться, покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме как тому, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги являются нерыночными.

            С точки зрения доходности ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельцу.

            Кроме того,  ценные бумаги можно разделить на долговые и владельческие.

            Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми бумагами. Это облигации, банковские сертификаты, векселя и др.

            Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это акции, варранты, коносаменты и др.

           
Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 2
2. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 1995. – 204 с.
3. Рынок ценных бумаг / под. ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 352 с.