Оглавление

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                       3

Глава 1 РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ                                                       5

1.1     Понятие, сущность и значение оборотных средств. Состав и структура       оборотных средств предприятия                                                           5

1.2     Методические подходы к оценке эффективности использования

оборотных средств                                                                                 9

Глава 2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ЛИНГ»                                           17

2.1     Технико-экономическая характеристика ООО «Линг»                         17

2.2     Оценка структуры и состава оборотных средств                                  18

2.3     Анализ эффективности использования товарно-производственных

запасов                                                                                                    22

2.4     Анализ дебиторской задолженности                                                      22

2.5     Анализ эффективности использования денежных средств                             27

Глава 3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ

ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ                                                           29

3.1     Мероприятия по формированию политики управления

дебиторской задолженностью                                                               29

3.2            Рекомендации, направленные на повышение эффективности

использования денежных средств                                                         35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                39

Список литературы                                                                                           44

Приложения                                                                                                      46




ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования проблемы использования оборотных средств на предприятии связана с тем, что наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой   для его нормального функционирования в  условиях   рыночной  экономики. Оборотные средства  - это обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции.  Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем   экономнее расходуется денежные средства предприятия, чем эффективнее производятся расчеты, тем дешевле продукт. Поэтому  важно правильно оценить сумму оборотных средств, которыми   располагает    предприятие, выявить их избыток, или, напротив, недостаток и определить  возможности улучшения их использования.

Актуальность темы работы обусловлена тем, что от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные средства, превращаются в реальные деньги,  во многом определяется устойчивость финансового положения предприятия, его ликвидность и платежеспособность. Такое влияние объясняется тем, что скоростью оборота средств связаны минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банка, дивиденды по акциям); потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них); сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением; величина уплачиваемых налогов.

Целью курсовой работы является исследование управления оборотными средствами предприятия, их формирования и определение путей ускорения оборачиваемости оборотных средств.

В связи с поставленной целью задачами работы являются:

-         исследование сущности понятия «оборотные средства», выявление их назначения и состава;

-         проведение анализа эффективности использования оборотных средств ООО «Линг»;

-         выявление резервов и путей повышения эффективности использования оборотных средств ООО «Линг».

Объектом исследования является процесс использования оборотных средств на предприятии. 

Предмет исследования – проблемы эффективности использования оборотных средств в ООО «Линг». 

Теоретическая и методологическая основа курсовой работы  – Налоговый Кодекс Российской Федерации, Указы Президента, нормативные материалы, регулирующие бухгалтерский учет и финансовое обращение в Российской Федерации, литературные источники, раскрывающие сущность оборотных средств, отчетные материалы ООО «Линг».


Глава 1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.        
Понятие, сущность и значение оборотных средств.

Состав и структура оборотных средств предприятия

Предметы труда, так же как и средства труда являются необходимым элементом производства товаров и оказания услуг. Они переносят свою стоимость на продукт труда полностью. В натуральной форме и по стоимости они участвуют только в одном производственном цикле. Поэтому их принято называть оборотными производственными средствами. К ним относятся материалы, топливо, корма, семена и другие материальные ценности, затраты на  незавершенное  производство и полуфабрикаты собственного изготовления и покупные, расходы будущих периодов.

Помимо оборотных производственных средств каждое предприятие     должно иметь средства обращения: готовую продукцию на складе и     отгруженную потребителям, денежные средства в кассе, на  счетах в банках и расчетах. В совокупности они образуют денежные оборотные средства предприятия [7; c. 115].

Структура оборотных средств предприятия представлена на рисунке 1.1.

По своей сущности оборотные средства представляют собой денежное обеспечение, необходимое для приобретения предметов  труда, оплаты топлива, электроэнергии и других компонентов, требуемых для производства товаров, оказания услуг и их продаже. Из этого следует, что они не потребляются в производстве и обращении, а лишь авансируются, то есть  они    представляют  собой денежное обеспечение непрерывности процесса  производства и реализации продукции. Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных  ценностей на стадиях приобретения, производства и продажи. В этом случае движение оборотных фондов в каждый момент времени  отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а  движение  денежных оборотных средств - оборот денег, платежей.





Рис. 1.1. Состав  оборотных средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают  кругооборот, состоящий из трех основных стадий (рис. 1.2).





Рис. 1.2. Схема производственного цикла

На первой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства - из сферы обращения  в сферу производства. На второй стадии приобретенные оборотные средства переходят     непосредственно в процесс производства и превращаются в  начале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения     производственного процесса - в готовую продукцию. На третьей стадии готовая продукция реализуется, в  результате  чего оборотные средства  из сферы производства приходят в сферу обращения и принимают снова денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот и т.д. Но это все не означает, что оборотные средства переходят из одной стадии в другую стадию кругооборота последовательно. Напротив, они одновременно находятся во всех  трех  стадиях кругооборота. Что-то в каждый момент покупается, производится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и  реализации продукции [8; c. 216].

При этом следует иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от  потребительских и технологических свойств продукции, особенно ее производства и реализации. Общая длительность кругооборота оборотных средств есть функция времени нахождения этих средств  на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства.

С позиции требований эффективности  ведения экономики предприятия объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.

Достаточность оборотных средств устанавливается на основе нормирования  расхода оборотных средств по каждому виду  продукции, а также определения оптимального объема текущего складского  и гарантийного запаса, необходимого для обеспечения непрерывности производства [8; c. 218].

На основе определения  как общего количества  товарно-материальных ценностей, так и по каждому виду продукции определяется необходимый объем оборотных денежных средств. Особенность их определения состоит в том, что их величина зависит не только от объема оборотных средств, но и от времени отвлечения  денежных средств, необходимых для обеспечения непрерывности производства. Это достигается путем их нормирования.

Норма оборотных средств есть не что иное, как   количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в материальные  запасы, начиная с оплаты счета за материалы и заканчивая моментом их передачи в производство. Она включает в себя:

-       транспортный запас, который определяется как разность между  временем грузооборота и времени документооборота;

-       время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов определяется по факту;

-       время на лабораторный анализ материалов определяется посредством хронометража;

-       время на подготовку материалов к производству. Это относится к тем материалам, которые не могут сразу идти в производство, текущий складской запас. Он необходим для обеспечения   непрерывности производственного процесса между двумя смежными поставками материалов;

-       гарантированный (страховой) запас - необходим на случай непредвиденных обстоятельств. Он устанавливается, как правило, в размере 35 процентов текущего складского запаса.

Норма оборотных средств по каждому виду материалов получается сложением рассчитанных выше дней запаса. Поэтому, чтобы получить норматив оборотных средств в деньгах, необходимо умножить полученную норму на среднесуточный расход данного вида материалов в рублях. Затем эти частные нормативы складываются. Полученный общий норматив делится на суммарный среднесуточный расход [10; c. 188].

После всех произведенных выше расчетов исчисляется общий норматив оборотных средств по предприятию, представляющий  собой сумму нормативов по отдельным элементам оборотных средств. Средняя норма оборотных средств по предприятию определяется делением общего норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Таким образом, по своей сущности оборотные средства представляют собой денежное обеспечение, необходимое для приобретения  предметов     труда, различных компонентов, требуемых для производства товаров, оказания услуг и их реализации.
1.2.   Методические подходы к оценке эффективности использования оборотных средств

Главной задачей оценки эффективности использования оборотных средств предприятия является исследование длительности производственно-коммерческого цикла предприятия и его составляющих; выявление основных причин изменения длительности производственно-коммерческого цикла; определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода  погашения кредиторской задолженности; выявление причин расхождения финансового результата и изменения денежных средств; выявление основных факторов оттока денежных средств;  проведение анализа скорости оборота дебиторской задолженности и обоснованности сложившегося срока хранения товарно-материальных ценностей.  Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств [14; c. 114].

Главным источником анализа источников формирования и  использования  оборотных средств является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информации баланс предприятия представляют в агрегативном виде, для чего однородные по составу  элементы балансовых статей объединяются в необходимых  аналитических разрезах.

Кроме баланса, обязательно используются и другие формы бухгалтерской  отчетности, а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежных средств. Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности предприятия получают  из отчета о прибылях и убытках (Форма № 2). Для согласованности информации, полученной из отчетных документов, используют бухгалтерские книги и документы,  в первую очередь Главную книгу или оборотные ведомости, ведомости    инвентаризаций.

Для большинства производственных предприятий характера следующая схема производственно-коммерческого цикла: заготовление производственных запасов – производство – хранение готовой продукции – продажа.

Первый этап (заготовление материалов) включает время пребывания капитала в авансах, выданных поставщикам, подотчетным лицам, а также период хранения производственных запасов на складах предприятия.

Длительность хранения запасов можно установить двумя способами. Наиболее простой (и наименее точный) основан на оценке скорости движения материальных ценностей, учитываемый на счете  10 «Материалы». Более точный расчет основан на предположении, что материальные ценности на предприятии учитываются на отдельный субсчетах 10-1 «Сырье и материалы», 10-2 «Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали», 10-3 «Топливо». Тогда, определив оборачиваемость (подвижность) каждого из этих субсчетов, рассчитывают средний срок хранения производственных запасов на предприятии [14; c. 116].

Длительность этапа производства определяется периодом с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовой продукции. Если предприятие выпускает однородную продукцию и используется единый счет 20 «Основное производство», на котором определяет фактическую себестоимость выпуска продукции, подвижностью этого счета будет определяться длительность данного этапа производственно-коммерческого цикла предприятия.

В большинстве случаев выпуск продукции предприятия носит многономенклатурный характер. Тогда для определения длительности этапа производства необходимо рассчитать подвижность каждого субсчета, открытого в развитии счета 20 «Основное производство», определить продолжительность производства каждого вида продукции, а затем и общую продолжительность как средневзвешенную величину.

Длительность периода хранения готовой продукции (определяется подвижностью счета 43 «Выпуск продукции») соответствует времени пребывания выпущенной продукции на складе предприятия.

Этап реализации зависит от сложившегося на предприятии срока погашения дебиторской задолженности [15; c. 119].

Отдельные виды оборотных средств предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешний и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая), отраслевую принадлежность, масштаба предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - это одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость оборотных средств оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие  предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющих процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных ценностей предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

В общем случае оборачиваемость оборотных средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующим основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства. Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы:

                                                                                                  (1)

где    Ор – выручка от продаж;

Со – средняя величина оборотных средств за анализируемый период.

Средняя величина оборотных средств определяется по формуле средней арифметической:

                                                                                         (2)

где    Сон, Сок – соответственно величина оборотных средств на начало и на конец анализируемого периода.

Затем рассчитывается продолжительность одного оборота в днях:

                                                                                                  (3)

где    Д – количество дней в анализируемом периоде.

Сравнение показателей скорости оборота и периода оборота  с  аналогичными показателями базисного периода позволяет сделать выводы об изменении эффективности использования оборотных средств.   Увеличение продолжительности оборота оборотных средств свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в  оборотные средства проходят полный цикл и снова принимают денежную форму дольше, чем в базисном периоде). В результате этого требуются дополнительные средства для продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на уровне базисного года. Рассчитать величину дополнительно привлеченных в оборот средств можно по формуле:

                                                                                     (4)

где Об отч, Об б – период оборота оборотных средств в отчетном и базисном  периодах соответственно.

Для выявления причин снижения общей оборачиваемости оборотных средств следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции или товаров, дебиторской задолженности) [16; c. 125].

Для оценки оборачиваемости товаров и дебиторской задолженности используют формулы (1), (2), при расчете оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции применяют близкие к ним формулы, основанные на величине себестоимости продукции (вместо выручки от продаж):

                                                                                              (5)

где    Спр – себестоимость продукции;

З – средняя величина товарно-материальных  запасов.

Средняя величина товарно-материальных  запасов определяется по формуле:

                                                                                                (6)

где    Зн, Зк – величина товарно-материальных запасов на начало и конец анализируемого периода соответственно.

Общее замедление оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует о дополнительном их накоплении  и, соответственно к дополнительному оттоку денежных средств. Как правило, причинами такой ситуации являются:

- увеличение затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества);

- увеличение затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью);

- увеличение сумм уплачиваемых налогов;

- отвлечение средств из оборота, их «омертвление». Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководств предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие) [17; c. 184].

Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии  за счет более ранних закупок.

Общая оценка оборачиваемости оборотных средств предприятия должна быть дополнена  подробным анализом оборачиваемости дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов и денежных средств.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств предприятия определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменение объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует также привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами [20; c. 95].

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

оборачиваемость дебиторской задолженности:

                                                                                                (7)

где    Зд  - средняя дебиторская задолженность.

Средняя дебиторская задолженность определяется по формуле:

                                                                                           (8)

где    Здн, Здк – дебиторская задолженность на начало и на конец отчетного периода соответственно.

Период погашения дебиторской задолженности:

                                                                                               (9)

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборочных средств:

                                                                                            (10)

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

                                                                                           (11)

где    Здс – сомнительная дебиторская задолженность.

Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к ее росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности предполагает проведение оценки соответствия условий получения и оказания кредита. Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствует общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Если в результате анализа выявляется, что кредиторская задолженность предприятия погашается ранее погашения дебиторской задолженности, делается вывод о  дополнительном привлечении финансовых ресурсов со стороны [22; c. 219].

Анализ оборачиваемости денежных средств имеет такое же важное значение, как и анализ оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить  для производства всех первоочередных платежей.

В процессе анализа оборачиваемости денежных средств необходимо изучить динамику остатков денежной наличности  и денежных средств на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.  Период нахождения капитала в денежных средствах определяется следующим образом:

                                                                                          (12)

где    ДС – средние остатки свободной денежной наличности;

ОДС – сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств.

В процессе анализа следует учитывать, что увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обусловлено уровнем несбалансированности денежных  потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным оттоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот – превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.




Глава 2.  АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ЛИНГ»
2.1. Технико-экономическая характеристика ООО «Линг»

ООО «Линг» зарегистрировано постановление № 2925/10 от 27.10.97 г. № 5260 Автозаводского района г.Тольятти. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и иные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.  Основной вид деятельности ООО «Линг» на данный момент – оптовая торговля строительными материалами.

ООО «Линг» представляет собой единый производственно-хозяйственный комплекс взаимосвязанных производственных единиц. С учетом размера предприятия и выполняемых им функций, следу­ет признать данную организационную структуру эффективной.

Зав. административно-хозяйственной частью

Менеджеры

Старший менеджер

Бухгалтеры

Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Линг»

Для анализа основных экономических показателей деятельности предприятия было исследовано их изменение за период 2007-2009 гг. (Приложение 1).

Из данных, представленных в Приложении 1 видно, что в 2009 г. объем продажи товаров  увеличился по сравнению с 2007-2008 гг. и составил 33440 тыс.руб., что на 60,30 % больше чем в 2007 г. и на 40,19 % больше  чем в 2008 г.  Численность работающих в 2009 г. сократилась по сравнению с показателем  2007 г. на 1 человека, или на 0,71 %, а по сравнению с показателем 2008 г. – на 5 человек, или на  3,45  %.  Следует отметить, что сокращение численности работников в 2009 г. относительно показателей 2007-2008 гг. полностью произошло за счет сокращения численности рабочих. Производительность труда в 2009 г. увеличилась  относительно  показателей 2007-2008 гг. как в расчете по общей численности работников, так и в расчете по численности рабочих. Производительность работников в 2009 г. составила 238,86 тыс.руб., что выше показателя 2007 г. на 60,87 %, а показателя 2008 г. – на 45,20 %. Следует отметить такой негативный  факт в деятельности предприятия, как увеличение затрат на 1 рубль продажи товаров в 2009 г. относительно уровня 2008 г.: этот показатель увеличился на 6,74 %. Основная деятельность предприятия в 2009 г. является прибыльной, прибыль  от продажи товаров в 2009 г. составила 1559 тыс.руб.  Вместе с тем, следует отметить, что размер полученной в 2009 г. прибыли существенно ниже аналогичного показателя 2008 г. – на 40,91 %. Анализ данных показателей свидетельствует об имеющихся резервах повышения эффективности деятельности предприятия.

2.2. Оценка структуры и состава оборотных средств

Дать общую оценку оборотных средств в составе имущества, находящегося в распоряжении предприятия, позволяет актив баланса (Приложения 2, 3). Структура имущества ООО «Линг» представлена в Приложении 4.

Анализируя в динамике показатели, представленные в Приложении 4,  можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2009 г. на  5808  тыс. руб. или на 48,88, в то время как за 2008 г. данный показатель увеличился существеннее – на 12777  тыс.руб., или на 260,01 %.  При росте общей стоимости имущества ООО «Линг» в 2009 г. по сравнению с показателями 2007-2008 гг., следует отметить снижение темпов роста стоимости имущества за  2009 г. по сравнению  с  темпом  роста стоимости имущества предприятия за 2008 г. В составе имущества к началу 2009 г. оборотные средства составляли 91,05  %. В течение 2009 г. они возросли на 3550 тыс.руб., или на 32,81 %, в то время, как их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился до 81,22 %. Высокий удельный вес дебиторской задолженности  отмечается на протяжении всех анализируемых лет. Это свидетельствует о том, что организация расчетов с покупателями и заказчиками, предусмотренная финансовой политикой предприятия не  обеспечивает приемлемый удельный вес дебиторской задолженности. Из данных, представленных в Приложении 4, видно, что доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов составила на конец 2009 г. 82,0 % (следует отметить положительный факт снижения показателя по сравнению с аналогичным на начало 2009 г. – на 6 процентных пунктов). В ООО «Линг» вся дебиторская задолженность на 1 января 2008 г.  является краткосрочной (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Такое состояние дебиторской задолженности существенно уменьшает риск невозврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2009 г. в сумме 150 тыс.руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей товаров, работ, услуг и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 324  тыс.руб. в 2009 г., или на 462,26  %. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2009 г. увеличилась с 0,65 % до 2,74 %.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производствен­ную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: основные средства; товары, материалы и другие аналогичные ценности.  Реальные активы на начало 2009 г. = 1064 + 48  = 1112 (тыс.руб.);  реальные активы на конец  2009 г. = 3322 + 387 = 3709  (тыс. руб.); доля реальных активов в стоимости имущества  на начало 2009  г.:  1112*100 / 11883 = 9,36  %; доля  реальных активов в стоимости имущества  на конец 2009 г.:  3709*100/ 17691= 20,97 %. По абсолютной величине  сумма реальных активов увеличилась на 2597 тыс.руб., или на 233,54 %,  что произошло как за счёт увеличения стоимости основных средств, так и материальных запасов. В структуре имущества  доля реальных активов существенно возросла – 11,61 процентных пункта. В то же время следует отметить низкий уровень реальных активов  на конец 2009 г. (около 20 %), что говорит о невысоких производственных возможностях предприятия. 

В целом же анализ оборотных средств предприятия позволяет сделать выводы  об улучшении   их структуры в ООО «Линг»: снижение доли дебиторской задолженности, что свидетельствует о повышении эффективности системы  расчетов с покупателями и заказчиками;  существенное увеличение размера реальных активов и их удельного веса в стоимости имущества предприятия.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы. Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (Приложение 5). Из данных, представленных в  Приложении 5, видно, что в течение всего анализируемого периода предприятие имело в наличии собственные оборотные средства. Это обусловлено тем, что в течение всего анализируемого периода прибыль предприятия была достаточной для формирования финансирования внеоборотных и оборотных активов. Вместе с тем следует отметить, что величина прибыли 2009 г. сократилась на 747  тыс.руб., или на 43,86 % по сравнению с показателем 2008 г.

Дадим общую оценку оборачиваемости оборотных средств предприятия.  Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране. К внутренним факторам нахождения средств в обороте относятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки товарно-материальных запасов.

Определим среднюю величину оборотных активов предприятия:

2008 г.: Средняя величина текущих активов =  (4095+10819)/2 = 7442 (тыс.руб.);

2009 г.: Средняя величина текущих активов = (10819+14369)/2 = 12594 (тыс.руб.).

Таблица 2.1

Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов

№п/п	Показатели	2008 г.	2009 г.	Изменение
				абсолютное	%
1	Объем продаж, тыс.руб.	23853	33440	9587	40,19
2	Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.	7442	12594	5152	69,23
3	Оборачиваемость оборотных активов (ст.1/стр.2), количество раз	3,21	2,66	-0,55	-17,13
4	Продолжительность оборота оборотных активов (360/стр.3), дни	112,15	135,34	23,19	20,68

Как следует из приведенных в таблице 2.1 данных, в 2009 г. по сравнению с показателем 2008 г. продолжительность оборота оборотных средств увеличилась  на 23,19 дня,  что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия: средства, вложенные в 2009 г. в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 23,19   дня медленнее, чем в 2008 г. В результате замедления  оборачиваемости оборотных средств в 2009 г. вовлечены в оборот дополнительные средства для продолжения производственной деятельности. Рассчитаем величину вовлечения дополнительных оборотных средств в оборот в 2009 г.

Высвобождение средств из оборота = (33440/360)* (135,34-112,15) = 92,85  (тыс.руб.). 

Таким образом, замедление  оборота на 23,19 дня в 2009 г. по сравнению с 2008 г. дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 92,85  тыс. руб.

2.3. Анализ эффективности использования товарно-производственных запасов

В таблице 2.2 представлен расчет показателя оборачиваемости товарно-материальных  запасов.

Таблица 2.2

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов

№п/п	Показатели	2008 г.	2009 г.	Изменение
				Абсолютное	%
1	Себестоимость  продаж, тыс.руб.	21215	31881	10666	50,28
2	Средняя величина товарно-материальных  запасов, тыс.руб.	119,0	203,5	84,50	71,01
3	Оборачиваемость производственных запасов (ст.1/стр.2), количество раз	259	156	-103	-38,77
4	Продолжительность оборота производственных запасов (360/стр.3), дни	1,39	2,31	0,92	66,19

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости товарно-материальных запасов, о снижении деловой активности предприятия в 2009 г. по сравнению с 2008 г.: в 2009 г. оборачиваемость запасов сократилась на 12,13 %, а продолжительность оборота запасов возросла на 0,60 дня.

Одной из причин замедления оборачиваемости запасов на предприятии является приобретение излишних запасов, не соответствующих потребностям предприятия.

2.4. Анализ дебиторской задолженности

Существенный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов (по данным на 31.12.09 на предприятии ООО «Линг» этот показатель составил 82,0 %) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В Приложении 6 представлены сведения о структуре  дебиторской задолженности.

Сомнительная дебиторская задолженность в течение 2009 г. увеличилась  на 17,33 тыс.руб., или на 13,06  %. Однако удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности сократился на 0,14 процентных пункта.

Для проведения анализа оборачиваемости дебиторской задолженности проведем расчет ее среднегодовой величины:

2008 г.: Среднегодовая дебиторская задолженность = (3330+9416)/2= 6373  (тыс.руб.)

2009 г.: Среднегодовая дебиторская задолженность = (9416 + 11856)/2= 10636 (тыс.руб.).

Как следует из данных Приложения 7, состояние расчетов с покупателями в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом ухудшилось. На 18,39 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности по сравнению с показателем 2008 г.

Положительным является факт сокращения доли среднегодовой  сомнительной дебиторской задолженности на 0,59  процентного пункта (доля среднегодовой сомнительной дебиторской задолженности в 2009 г. составила 1,33 % общей величины дебиторской задолженности). Имея ввиду, что доля дебиторской задолженности к концу 2009 г. составляла 82,51 % общего объема текущих активов (среднегодовой показатель – 84,45 %), можно сделать вывод об увеличении ликвидности текущих активов в целом.

Для сопоставления объема дебиторской и кредиторской задолженности проведем анализ кредиторской задолженности (таблица 2.3). Как видно из данных таблицы 2.3, в течение анализируемого периода отмечается существенное увеличение кредиторской задолженности: на 48,52  тыс.руб., или на 53,80 %. Положительным является сокращение удельного веса просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности: на 1,33 процентного пункта. 

Таблица 2.3

Анализ структуры кредиторской  задолженности

№п/п	Показатели	На 31.12.2008	На 31.12.2009	Изменение
				Абсолютное	%
1	Кредиторская задолженность, всего, тыс.руб.	9018	13870	4852	53,80
3	Удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств, %	100,00	100,00	-	-
6	Просроченная кредиторская  задолженность, тыс.руб.	456,2	517,8	61,6	13,50
7	Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской  задолженности, %	5,06	3,73	-1,33	6,39

Задолженность	На начало 2009 года		На конец  2009 года		Абсолют. отклоне-ние тыс. руб.	Изменение в удельных весах, %	Темп роста, %
	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %
Поставщики и подрядчики	7479	92,65	10892	93,13	3413	0,48	145,63
Векселя	374	4,63	804	6,87	430	2,24	214,97
Расчеты с персоналом	219	2,71	-	-	-219	-2,71	-
Итого	8072	100	11696	100	3624	—	144,90

 Приложение 5

Расчёт собственных оборотных средств    (тыс.руб.)

Показатели	2008		2009		Отклонения
	На 31.12. 2007	На 31.12. 2008	На 31.12. 2008	На 31.12. 2009	31.12.2009 от на 31.12.2007		31.12.2009 от на 31.12.2008
					Абс.	%	Абс.	%
Уставный капитал	6	6	6	6	-	-	-	-
Нераспре-делённая прибыль прошлых лет	1156	1156	2859	2859	1703	147,32	-	-
Нераспреде-лённая прибыль отчетного года	-	1703	-	956	-	-	-747	-43,86
Итого собственных средств	1162	2865	2865	3821	1703	146,56	965	33,68
0сновные средства	819	1064	1064	3322	245	29,91	2258	212,22
Итого внеоборот-ных активов	819	1064	1064	3322	245	29,91	2258	212,22
Итого исключается:	819	1064	1064	3322	245	29,91	2258	212,22
Итого собственных оборотных средств	343	1792	1792	499	1449	422,45	-1293	-72,15

Приложение 6

Анализ состава дебиторской задолженности

№п/п	Показатели	На 31.12.2008	На 31.12.2009	Изменение
				Абсолютное	%
1	Дебиторская задолженность, всего, тыс.руб.	9416	11856	2440	25,91
2	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, тыс.руб.	9416	11856	2440	25,91
3	Удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты в общей сумме дебиторской задолженности, %	100,00	100,00	-	-
4	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты, тыс.руб.	-	-	-	-
5	Удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты в общей сумме дебиторской задолженности, %	-	-	-	-
6	Сомнительная дебиторская задолженность, тыс.руб.	132,67	150,00	17,33	13,06
7	Удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %	1,41	1,27	-0,14	-

Приложение 7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№п/п	Показатели	2008 г.	2009 г.	Изменение
				Абсолютное	%
1	Объем продаж, тыс.руб.	23853	33440	9587	40,19
2	Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб.	6373	10636	4263	66,89
3	Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр.1/стр.2), количество раз	3,74	3,14	-0,60	-15,94
4	Период погашения дебиторской задолженности (360/стр.3), дни	96,26	114,65	18,39	19,10
5	Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.	7457	12594	5137	68,89
6	Доля дебиторской задолженности покупателей в общем объеме оборотных средств (стр.2/стр.5*100), %	85,46	84,45	-1,01	-
7	Средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс.руб.	122,34	141,34	19,00	15,53
8	Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности (стр.7/стр.2*100), %	1,92	1,33	-0,59	-30,79