Реферат

Реферат Анализ эффективности лизинговых операций

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 5.2.2025





       САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ 

                                   И ЭКОНОМИКИ

 

              

                     ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

                              СПЕЦИАЛЬНОСТЬ « ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

 

                                        

                                  


                                          Курсовая работа

       По дисциплине: «Экономический анализ»

     На тему: " Анализ эффективности лизинговых операций"

 

 

      

                                                                                                                                

                                                               


                                                                                       Подготовил: студент 

                                                                                             Кориневский Р.В. 

                      


                                                  Г. Фокино

                                                 2011 г.

Введение  ……………………………………………………………………3                                                                                                                

1. Понятие, сущность, виды лизинга и необходимость его анализа……..5           

1.1 Экономическая сущность лизинговых отношений……………………5                                  

1.2 Виды лизинга…………………………………………………………….8                                                                                                   

1.3 Методика анализа эффективности лизинговых операций……………11                  

2. Анализ хозяйственной деятельности и эффективности лизинговых операций ПО «БелавтоМАЗ»………………………………………………14                                                                           

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия…14                                                                                                         

2.2 Характеристика объемов производства продукции…………………..19                               

2.3 Анализ финансово-экономического положения предприятия……….23            

2.4 Анализ эффективности лизинговых операций………………………..29                                        

3. Финансово-экономические преимущества лизинговых операций……31      

Заключение…………………………………………………………………..34                                                                                                           

Список использованной литературы……………………………………….36                                                                                                          


Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа и железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - здания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, т. к. для них все труднее становится брать деньги в кредит.

Идея лизинга - одна из старейших в мире бизнеса. Еще древние греки и римляне задумывались над тем, как с максимальной для себя выгодой использовать чужую собственность, не оставляя ее владельца в дураках. По крайней мере тысячелетие ушло на осмысление этой плодотворной идеи, пока, наконец, не был принят первый закон о лизинге (закон Уэлса в Англии 1284г.). Посеянные много веков назад семена дали всходы уже в наше время: начиная со второй половины XX века лизинг из увлекательной теории стал быстро превращаться в весьма привлекательную практику.

Значение данной темы для работы заключается в многогранности и неординарности лизинга, ведь в современном хозяйственном обороте трудно отыскать сделку, которая сочетала бы в себе такое большое количество не только экономических, но и правовых нюансов. Что должно находиться на первом месте: экономический интерес или хозяйственно-правовая безопасность, и можно ли совместить эти два понятия на практике? Какой из видов лизинга самый выгодный и возможно ли вообще отыскать универсальную сделку (договор) лизинга на все случаи жизни?

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.








































1. Понятие, сущность, виды лизинга и необходимость его анализа

1.1 Экономическая сущность лизинговых отношений


    
ЛИЗИНГ - это операции по размещению  движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой и остается ее собственностью и отдается в аренду предпринимателю.      

Разнообразные формы лизинга, которые используются на практике, позволяют решать инвестиционные проблемы и на макроуровне. Дело в том, что лизинг отвечает ряду потребностей производства, без удовлетворения которых оно не сможет нормально функционировать  и развиваться в рыночной среде. Одна из них, пожалуй, самая важная, состоит в необходимости технико-технологического обновления производства, другая - в кредитно-финансовом обслуживании предпритий. Обе потребности взаимосвязаны и обуславливают друг друга. Кредитно-финансовое обслуживание предприятий облегчает и способствует решению проблем обновления производства, которое, в свою очередь, требует новых форм финансирования инвестиций.

С точки зрения лизингополучателя лизинг можно рассматривать двояко:

  1. Лизинг - как особая форма материального кредита. Лизинг представляет собой специфическую форму финансирования вложений на приобретение оборудования, недвижимого имущества, а также важный канал инвестиционного процесса.

2. Лизинг - как услуга, предоставление движимого и недвижимого имущества в пользование лизингополучателю. В этом случае лизинг выполняет функцию оказания услуги производству, т. е. выполняет производственную функцию.

Для реализации этой функции лизинг нуждался в других услугах. Поэтому он стал обрастать такими услугами, как распределение риска, функцией консультанта (советника), функцией снабжения и, следовательно, соответствующим расширением сферы финансирования.

Т. о., с лизингом по мере его специализации появилась не только новая техника на предприятии, но и новая отрасль экономики. Она формировалась в такой последовательности: ссуды (займы) - обмен - аренда (прокат) - покупка - кредит - лизинг. Поэтому будущее лизинговых операций рассматривается в предложении предприятиям не какого-то одного вида операций, а целого пакета альтернативных возможностей и особых форм финансирования.

В самом широком смысле лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Такой комплекс, помимо собственно договора лизинга, включает в себя и другие договоры, в частности договор купли-продажи и договор займа; при этом отношения по временной передаче имущества в пользование представляют собой определяющие, стержневые отношения в лизинге. Вспомогательную роль выполняют отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения не только предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и завершают весь комплекс отношений лизинга в случае приобретения имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга.

Именно в этом широком смысле лизинг как передача имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду вошел в обиход и используется в зарубежной и отечественной практике.

Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений, так как три субъекта участвуют в лизинговой сделке.

Первой стороной является собственник имущества, предоставляющий его в пользование на условиях лизингового контракта (так называемый лизингодатель). В его лице могут выступать:

 -учреждения банка или его филиал, в уставе которого предусмотрен этот вид предпринимательства;

  -финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, т.е. финансирование сделки;

-любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и незапрещенная уставом сфера предпринимательства и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций;

-специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по его использованию и т.д.

Такие фирмы обычно предпочитают не заниматься торговыми операциями по продаже. Исключение могут составлять лишь те случаи, когда имущество, возвращенное по окончании срока лизинга, реализуется на рынке подержаных товаров.

 В большинстве случаев лизинговые фирмы возникают как филиалы или дочерние компании коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений и работают в основном за счет заемных средств. Интерес банков к лизингу вызван прежде всего возможностью выгодно помещать свои денежные средства с меньшей степенью риска, чем при предоставлении займов непосредственно в форме кредита.

     Иногда лизинговые фирмы создаются крупным производителем промышленного оборудования и другой техники и, предлагая ее потребителю на условиях более выгодных, чем просто покупка, способствуют расширению рынков сбыта выпускаемых товаров и ускорению оборота капитала.

     Второй стороной является пользователь имущества (так называемый лизингополучатель), которым может быть юридическое лицо любой формы собственности: государственное предприятие, организация, кооператив, акционерное общество, товарищество и т.д.

     Третий участник лизинговой сделки - продавец имущества будущему собственнику-лизингдателю (поставщик), которым также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, кооператив, снабженческо-сбытовая, торговая организация и т.д.

     Стержнем любой лизинговой сделки является финансовая, а точнее кредитная операция. Лизингодатель оказывает пользователю своего рода финансовую услугу: он приобретает имущество в собственость за полную стоимость и за счет периодических взносов в конечном счете возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают как одну из форм кредитования машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

     Условно лизинговое финансирование можно разделить на три части:

     1) коммерческая часть: предоставление разумных закупочных цен, содействие лизинговой фирмы при договоре об условиях платежа;

   2) административная часть: лизинговая фирма должна выполнить все организационные мероприятия по импорту в связи с тем, что она является собственником оборудования. Оформление таможенных документов, страхование, транспортировка ведутся от ее имени;

  3) собственно финансирование. Его нельзя переоценивать и выдвигать на передний план. Это связано с тем, что может оказаться дешевле финансировать слишком высокие проценты при низких закупочных ценах, чем наоборот - финансировать слишком высокие закупочные цены при низких процентах.

     Лизинг рассматривается с различных точек зрения, в основе которых находится противоречивая, двойственная природа лизинга. Эта двойственность проявляется в том, что, с одной стороны, лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, т.е. налицо существование принципов срочности и возвратности; за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. По форме, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют капиталом не в денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями капитала.

     Таким образом, если рассматривать лизинг в качестве передачи имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, его можно классифицировать как товарный кредит  в основные фонды. В экономическом смысле лизинговый кредит- это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества. Субъектами лизингового кредита выступают в лице заимодателя - лизингодатель и в лице заемщика - лизингополучатель, а объектом ссуды являются машины, оборудование, транспортные средства и другие элементы основных средств.

     Таким образом, лизинг представляет собой одну из разновидностей кредитных операций и характеризуется прежде всего длительным, устойчивым и заинтересованным характером связей между лизингодателем и пользователем. Лизингодатель сохраняет за собой право собственности на объект лизинга, а передает пользователю только право пользования, частично - право распоряжения, а также в случае финансового лизинга, все права по отношению к поставщику, включая его обязательства по гарантийному обслуживанию.

     Потребитель к лизингу прибегает в том случае, если нет возможности использовать кредит для закупки необходимого оборудования или предполагается использовать собственный капитал и заемные средства иным образом. Получая по лизингу машины и оборудование, потребитель, применяя один и тот же капитал, приводит в движение большее количество факторов производства. Более того, оборудование, полученное по лизингу, не фиксируется на балансе арендатора, следовательно не увеличивает его задолженность.

     При потребности в оборудовании с высокими темпами морального износа потребитель предпочитает не покупку, а лизинг, тем более, что лизинговые контракты предусматривают возможность замены морально устаревших узлов и деталей. Потребитель предпочитает приобрести по лизингу сложное оборудование, которое может быть обслужено по лизинговому контракту лучше, чем это может сделать сам потребитель (например, компьютеры, медоборудование, как правило, предоставляются по лизингу). При необходимости использовать оборудование фирмы, не имеющей разветвленной сети ремонтного обслуживания или недостаточно известной, потребитель также предпочитает взять оборудование по лизингу.
1.2 Виды лизинга
Классификация видов лизинга затруднена рядом обстоятельств:

в правовых системах различных стран существуют не только разнообразные определения лизинга, но и отдельных его видов;    

черты различных видов сделок лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками  условий;

при выделении видов лизинга исходят из нескольких признаков классификации.

В зависимости  от субъектной стороны сделки выделяют прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка), и косвенный лизинг, когда передача  имущества происходит через посредника. В последнем  случае может иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик-лизингодатель-лизингополучатель). При крупных сложных сделках они могут быть многосторонними с числом  участников от четырех до шести-семи.

Частным случаем прямого лизинга можно считать возвратный лизинг. Его отличие состоит в том, что собственник имущества  передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи, т. е. продает его и одновременно вступает с ним в иные отношения - в качестве пользователя этого имущества. В этом случае поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.

Учитывая складывающуюся конъюктуру на рынке лизинговых услуг, можно утверждать, что этот вид лизинга в наибольшей степени заинтересует потенциальных пользователей. Он отвечает их интересам, поскольку позволяет гибко и оперативно решать свои проблемы. Его преимущество в том, что он доступен для предприятий со сложным финансовым  положением. Если предприятие  нуждается в имуществе, но в силу каких-либо причин в данный  момент испытывает финансовые трудности, то ему крайне выгодно “запродать” имущество лизинговой компании и одновременно фактически продолжать пользоваться им. Это не исключает и возможности последующего  выкупа имущества после окончания срока договора и восстановление права собственности поставщика-пользователя относительно имущества. 

В зависимости от характеристики типа имущества выделяют лизинг машинно-технической продукции и лизинг недвижимости.

По степени окупаемости имущества сделки подразделяют на лизинг с полной окупаемостью (в течение срока  одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости имущества) и неполной окупаемостью  (окупается только часть стоимости имущества). Этот признак классификации  неразрывно связан с другим признаком - с условиями амортизации. В соответствии с данным признаком выделяют сделки с полной амортизацией и соответственно полной выплатой стоимости объекта лизинга и неполной амортизацией и, значит, с частичной выплатой стоимости.

В зависимости от степени окупаемости объекта и условий его амортизации различают финансовый и оперативный лизинг. Финансовый лизинг характеризуется прежде всего тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации. По окончании срока пользователь может приобрести имущество  в собственность  или возобновить договор на новых условиях. В первом случае в договоре предусматривается опцион  лизингополучателя на покупку, включая условие об определении покупной цены в конце срока лизинга. Полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества.

Финансовый лизинг также носит название  лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой, что означает, что в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю  стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.

Оперативный лизинг отличается тем, что срок аренды по нему короче, чем экономический срок службы имущества. Объектом оперативного лизинга, как правило, является оборудование с высокими темпами морального старения.

По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют: чистый лизинг, если все виды обслуживания  передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель; лизинг с набором услуг,         если же на лизингодателя возлагается полное или хотя бы частичное обслуживание.

Свое название чистый лизинг получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по эксплуатации, это “чистые” платежи, платежи “нетто”.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют внутренний лизинг (все участники представляют одну страну) и внешний (международный) лизинг (если хотя бы одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат разным странам). Международный лизинг принято  разделять на три вида:

- экспортный лизинг, когда производитель имущества или торговая фирма продает его лизинговой комппании, а та, в свою очередь, заключает соглашение с арендатором имущества, проживающим за рубежом;

- транзитный лизинг, при котором имущество продается лизинговой компании из другого государства, а она, в свою очередь, заключает соглашение с арендатором, проживающим в третьей стране. Как правило, лизинговая компания, практикующая международный лизинг, размещается в стране, законодательство которой благоприятствует осуществлению подобных операций;

- специальный лизинг, связанный с осуществлением крупного промышленного строительства. В этом случае создается финансовый пул, имеющий исключительной целью финансирование строительства промышленного комплекса и сдачу его в аренду арендатору из страны, где нет ни продавца, ни арендодателя комплекса.

По отношению к  налоговым  и амортизационным льготам выделяют: если лизинговая сделка носит спекулятивный характер и заключается исключительно с целью извлечения прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот, то это фиктивный лизинг, если же указанная выше цель не является основной и определяющей, то лизинг классифицируется как действительный.          

Разнообразие характера лизинговых платежей предполагает существование трех типов лизинга: с денежным платежом; компенсационного лизинга с платежом форме товаров,произведенных на данном оборудовании, или в форме встречной услуги; лизинга со смешанной формой платежа.

В зарубежной  практике наиболее сложным видом лизинга по праву считается раздельный лизинг, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем.  Он используется при особо крупных  и дорогостоящих  сделках, охватывающих множество сторон, или участников. Ему присуще сложное многоканальное финансирование.

Западная система бухгалтерского учета разделяет лизинг на капитальный и операционный. Лизинг признается капитальным, если он соответствует одному из следующих четырех требований:

1) к моменту истечения срока лизинга право владения активами должно быть передано арендатору;

2) условия  договора  предоставляют  право  покупки имущества с конкурентных торгов;

3) срок  аренды  составляет 75%  и  более преполагаемого экономически обоснованного срока службы арендуемого имущества;

4) дисконтированная  стоимость  минимальных арендных платежей в соответствии с договором лизинга составляет 90% и более реальной стоимости арендуемого имущества за вычетом инвестиционного налогового кредита, удержанного арендодателем. Во всех остальных случаях лизинг считается операционным и не учитывается по статьям активов и пассивов бухгалтерского учета.

В зависимости от условий прекращения лизинговых договоров международная практика различает следующие три вида лизинга:

- без  права  продления  срока   договора  или покупки имущества;

- с правом покупки имущества;

-         с правом продления срока договора.


        1.3 Методика анализа эффективности лизинговых операций

Лизинг представляет собой один из способов ускоренного обновления основных средств. Он позволяет предприятию по­лучить в свое распоряжение средства производства, не покупая их и не становясь их собственником. В лизинговой операции участвуют три стороны: предприятие, которое хочет получить в свое распоряжение движимое или недвижимое имущество; поставщик продавец этого имущества и лизинговое финансовое уч­реждение.

Наиболее часто встречаются следующие виды лизинга:

экспортный (в лизинге участвуют две страны, лизинговая фирма находится в стране производителя, лизингополучатель в другой);

импортный (лизинговая фирма и лизингополучатель нахо­дятся в одной стране, а лизингодатель - в другой);

транзитный - все участники лизинга находятся в разных странах;

обратный - лизинговая фирма покупает у владельца обору­дование и сдает его в аренду ему же;

сложный, когда в операции участвуют две или несколько ли­зинговых фирм, находящихся в разных странах.

Лизинговая сделка оформляется заключением контракта (договора). Условия договора лизинга обычно включают в себя срок аренды, арендную плату и покупку опциона. Срок догово­ра, как правило, совпадает со сроком амортизационного перио­да арендуемого объекта. В течение этого срока договор лизинга на движимое имущество является нерасторжимым, кроме ис­ключительных случаев. Напротив, в договоре лизинга на недви­жимость оговаривают условия, при которых арендодатель или арендатор может отказаться от своих обязательств.

Эффективность лизинговых операций изучается у ли­зингополучателя и лизингодателя.

Недостатком лизинга по сравнению с кредитами банка явля­ется его более высокая стоимость, так как лизинговые плате­жи, которые платит предприятие-лизингополучатель лизинго­вому учреждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслужива­ние покупателя.

Преимущества лизинга для арендатора.

1. Предприятие-пользователь освобождается от необходи­мости инвестирования единовременной крупной суммы, а вре­менно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.

2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.

3. Предприятие-арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды.

4. Появляется возможность быстрого наращивания про­изводственной мощности, внедрения достижений научно-тех­нического прогресса, что способствует повышению конкурен­тоспособности предприятия.

Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определен­ные нефинансовые преимущества. Для предприятия, использу­ющего быстро устаревающее оборудование, например вычисли­тельную технику, это может быть средством застраховаться от его обесценения. И это средство будет тем эффективнее, но также и дороже, чем срок договора меньше срока физической службы арендуемого имущества.

При оценке эффективности лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие перечисленные выше преиму­щества. Для этого используются система частных и обобщаю­щих показателей, как при оценке эффективности капитальных вложений, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности ,труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока, окупаемос­ти и т.д.

Рентабельность лизинга - это отношение суммы получен­ной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополу­чателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от примене­ния арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использова­ния лизингового оборудования можно определить одним из сле­дующих способов:

а) умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;

б) умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;

в) умножением снижения себестоимости единицы продук­ции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактичес­кий объем продаж этой продукции.

Эффект может быть не только экономический, но и социаль­ный, выражающийся в облегчении и улучшении условий труда работников предприятия.

Эффективность лизинга у лизингодателя также оце­нивается с помощью показателей рентабельности и срока оку­паемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам по ли­зингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разде­лить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Зат­раты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму про­центов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового иму­щества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издер­жки. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа необходимо произвести сравнение пока­зателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок.




2. Анализ хозяйственной деятельности и эффективности лизинговых операций ПО «БелавтоМАЗ»



2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия


Производственное объединение “Белавтомаз” было создано приказом министра автомобильной промышленности 25.09.75 г. №255, в составе:

-     Минский автомобильный завод – головное предприятие объединения;

-       Минский рессорный завод и Осиповичский завод автомобильных агрегатов на правах производственных единиц, не имеющих расчетных счетов в учреждениях банков с осуществлением расчетных операций по счетам объединения.

С самостоятельными балансами и правами юридических лиц:

-     Белорусский автомобильный завод (г.Жодино);

-     Могилевский автомобильный завод имени С.М.Кирова;

-     Барановичский автоагрегатный завод (г.Барановичи, Брестской обл.);

-     Калининградский автоагрегатный завод (г.Калининград, РФ).

Затем в состав объединения были введены на правах юридических лиц Кузнечный завод тяжелых штамповок (г.Жодино) и строительный трест “БелавтоМАзремстроймонтаж”.

При перерегистрации предприятий Минавтопрома в 1991 году Минский автозавод 12.02.91 г. был зарегистрирован в качестве юридического лица в составе ПО “БелавтоМАЗ”, после чего объединение статуса юридического лица и функционировало как общественное незарегистрированное формирование на основе учредительного договора предприятий, ранее входивших в объединение.

Согласно постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 14.10.92 г. №385 “О порядке принятия в собственность Республики Беларусь предприятий, объединений, организаций и учреждений союзного подчинения” Минский автозавод 20.11.91 г. был принят в собственность Республики Беларусь с правом юридического лица. Аналогично были приняты в собственность и предприятия, ранее входившие в состав ПО “БелавтоМАЗ”. Кроме того, в состав ПО “БелавтоМАЗ” входили: предприятие по производству прицепов к легковым автомобилям “Туртранс” и Минский завод колесных тягачей (МЗКТ), образованные на базе Минского автозавода.

Приказом Министра промышленности Республики Беларусь от 10 мая 1995 года №77 структура производственного объединения “БелавтоМАЗ” приведена в соответствие с действующим законодательством.

Состав производственного объединения “БелавтоМАЗ” определен из следующих юридических лиц:

1. Минский автомобильный завод (МАЗ),

2. Минский рессорный завод (МРЗ),

3. Кузнечный завод тяжелых штампов (КЗТШ, г.Жодино),

4. Осиповичский завод автомобильных агрегатов (ОЗАА, г.Осиповичи Могилевской обл.)

5. Могилевский автомобильный завод (МоАЗ),

6. Барановичский автоагрегатный завод (БААЗ, г.Барановичи Брестской обл.),

7. Трест “БелавтоМАЗремстромонтаж”, г.Минск,

8. Ремонтно-монтажное управление “БелавтоМАЗреммонтаж”, г.Минск,

9. Строительное управление “БелавтоМАЗремжилстрой”, г.Минск.

На головном заводе созданы также и функционируют самостоятельные подразделения без права юридического лица:

-     на базе автоприцепного производства – филиал “Белавтоприцеп” (БелАП),

-     на базе автобусного производства – филиал “Автобусы Минского автозавода” (АМАЗ),

-     на базе управления экспортных поставок и протокола – филиал “Внешнеторговая фирма “БелавтоМАЗ”.

Предприятия, входящие в ПО “БелавтоМАЗ”, являются также учредителями субъектов негосударственных форм собственности.

В случае нерентабельной или низкорентабельной работы предприятий, где учредителями выступили заводы объединения, принимаются меры по выходу из состава учредителей с возвращением вложенных денежных средств. Это – отмечено в перечне предприятия:

-     АО “Автотрактороэкспорт” (г.Москва),

-     АО “Белорусское акционерное общество “БАСО” (г.Минск),

-     АО “КазпхМАЗсервис”.

Поданы документы о выходе из состава учредителей еще пяти предприятий, проводится анализ и из-за отсутствия прибыльности от вложенных средств предполагается выйти из состава учредителей порядка 10-ти предприятий.

Основным видом деятельности ПО “БелавтоМАЗ” является производство автомобильной техники и прицепного состава, автобусов, производство товаров народного потребления.

Организационная структура ПО “БелавтоМАЗ”

1. Минский автомобильный завод (МАЗ), УНН – 100320487, государственная, автомобильная промышленность г.Минска, ул. Социалистическая, 2 в т.ч.

-      Подсобное сельское хозяйство МАЗ (ПСХ МАЗ), структурное подразделение, УНН – 600092753, государственная;

Минткая обл., Березенский район, д.Васильевщина

2. Кузнечный завод тяжелых штамповок (КЗТШ),

УНН – 600038921, государственная, автомобильная;

Минская обл., г. Жодино.

3. Могилевский автомобильный завод им. Кирова (МоАЗ),

УНН – 700012293, государственная, автомобильная;

г. Могилев, Витебский проспект, 31.

в т.ч.

-     филиал “Торговый дом “МоАЗ”, структурное подразделение,

УНН – 300506643, государственная,

г. Орша, ул. Лепешинского, 54;

-     филиал “МоАЗ”, структурное подразделение,

УНН – 101288480, государственная;

г.Минск, ул.Уручская, 21/26.

4. Минский рессорный завод (БААЗ),

УНН – 100047925, государственная, автомобильная;

г. Минск, Партизанский проспект, 101.

5. Барановичский автоагрегатный завод (БААЗ),

УНН – 200167349, государственная, автомобильная;

г. Барановичи, ул. Гагарина, 62.

6. Осиповичский автоагрегатный завод (ОЗАА),

УНН – 700078568, государственная, автомобильная;

г. Осиповичи, ул.Проектируемая, 1

в т.ч.

-     ГП “Энергия”,

УНН – 700054237, дочернее предприятие, автомобильная;

г. Осиповичи, ул.Проектируемая, 2

7. Трест “БелавтоМАЗремстроймонтаж”,

УНН – 100041187, государственная, техническое перевооружение и капитальный ремонт объектов производственного назначения;г. Минск, ул. Трудовая, 1а.

 Материально-техническое обеспечение

2002 год в области материально-технического обеспечения можно охарактеризовать как год, в котором проявились положительные тенденции к стабилизации цен (в долларовом исчислении) и хозяйственных связей.

Отрадным фактором явилось то, что бартер, который в последние годы был чуть ли не единственным механизмом в расчетах, понемногу стал сдавать свои позиции.

Появилась возможность на ранке сырья и материалов выбирать поставщика, согласовывать приемлемые цены.

Все это в значительной  мере позволило создать запасы ТМЦ, повысить качество закупаемых материалов.

В 2002 году по сравнению с 2001 годом значительно выросли поставки сырья и материалов с Украины. Это обусловлено а первую очередь ценами, которые в истекшем году были несколько ниже, чем на аналогичные товары из России.

В 1997 году товары, поставленные с Украины для Минского автозавода были освобождены от НДС и таможенных пошлин согласно Распоряжению Президента РБ и в соответствии с Ашхабадскими соглашениями 1993 года. В результате принимаемых мер на завод в 2002 году было поставлено:

Проката черных металлов                        82347 тн

Холоднотянутой стали                             249 тн

Гнутых профилей                                     4830 тн

Труб стальных                                          8458 тн

Чугунов                                                    9627 тн

Алюминиевого проката                            427 тн

Медного проката                                               171 тн

Латунного проката                                   143 тн

Бронзового проката                                 173 тн

Химпродукции                                         3097 тн

Пиломатериалов                                       3202 м3

Стекла строительного                              18972 м2

Топлива                                                    11890 тн

Лакокрасочных материалов                     1426 тн

Пленки ПВХ                                             66585 м2

Винискожи, тезы                                               106896 м2

В стоимостном выражении поставки из стран СНГ выглядит следующим образом:

(МПН ББР)

Всего                                      2315493

в т.ч.                   

Россия                          943071

Беларусь                       552094

Украина                        797980

Казахстан                     22328

Поставлено в 2002 году из Прибалтики и стран дальнего зарубежья материалов на общую сумму 51745 млн. ББР, а т. числе 41 тн. Лакокрасочной продукции, 47 тн полиамида для изготовления полиамидных трубок на Борисовском заводе пластмассовых изделий, лент радиаторных на сумму 12074 млн. ББР.

Принятые меры по материально-техническому обеспечению позволили в 2002 году не только остановить спад производства, но и добиться роста объема производства.

 Новая техника

Инженерными и производственными службами завода в 2002 г. на заводе выполнен значительный комплекс работ по созданию и внедрению новой техники. На сегодняшний день программа выпуска автотехники включает более 30 моделей и модификаций 2-х и 3-хосных седельных тягачей, грузовых автомобилей, самосвалов, лесовозов, шасси под комплектацию крановыми, бравыми установками, цистернами, топливо-заправщиками, коммунальной и дорожной техники.

Следует отметить, что МАЗ является единственным заводом, выпускающим автомобили и соответствующий к ним прицепной состав, т.е. потребитель, может приобрести на заводе полнокомплектный автопоезд.

С целью обновления и расширения номенклатуры продукции завода на более высоком техническом уровне и улучшенными экологическими показателями, высоким уровнем комфорта и безопасности начато освоение нового поколения высокоэффективных автомобилей и автопоездов семейства МАЗ-6430. Первой осваиваемой базовой моделью этого семейства стал 20осный седельный тягач МАЗ-5440, а в ближайшее время станет и 3-осный тягач. Автомобили оборудуются высококомфортабельной кабиной с подвеской на пневмобалоннах, двумя спальными местами, ведущими местами, ведущими мостами увеличенной долговечности, тормозами увеличенной энергоемкости.

Новые тягачи оснащены диагностическим бортовым оборудованием, тормозной системой с антиблокировочной и противобуксировочной системой, электронной системой управления пневмоподвеской и др., благодаря чему они не уступают лучшим зарубежным аналогам и наиболее полно соответствуют потребностям современного рынка.

Освоено производство автопоездов европейского класса в составе 2-осных седельных тягачей МАЗ-54326 и МАЗ=54327 и 3-осный полуприцепа МАЗ-9758. Обладая высокими технико-экономическими показателями, сравнимыми с зарубежными аналогами, эти автопоезда отвечают европейским требованиям. Полуприцеп МАЗ-9758 обладает высокой конкурентоспособностью, объем кузова 82 м3 позволяет разместить 33 стандартных европоддонов.

Внедрены в производство автомобили высокой проходимости МАЗ-6317 платформенного типа и на его базе седельный тягач МАЗ-6425 для перевозки грузов в условиях бездорожья и климатических условий Крайнего Севера и Сибири.  Для работы на дорогах общего пользования на базе этих автомобилей создан бортовой автомобиль МАЗ-6317 полная масса с прицепом может быть до 50 тонн.

Выполнен большой объем конструкторских работ, обеспечивающий освоение производства целого ряда объектов, в т.ч. 3 новые модели самосвала: трехосный МАЗ-5516 г/п 20 тонн, МАЗ-5551 с увеличенным объемом кузова 8,5 м3 , а также самосвальный автопоезд МАЗ-64228+9506 г/п – 30 тонн.

Изготовлены опытные промпартии лесовозного тягача МАЗ-64255 г/п – 31 тонна и полноприводного самосвала МАЗ-55165 г/п 18 тонн.

Освоено производство автопоездов-сортиментовозов на базе шасси МАЗ-63031 и прицепа Маз-83781, а также седельного автопоезда МАЗ-64228 и 3-осного полуприцепа МАЗ-99864 г/п до 30 тонн для лесной промышленности с самопогрузкой-разгрузкой гидроманипулятором. Для магистральных прицепных автопоездов создана серия современных прицепов с обеспечением общей габаритной длины автопоезда согласно Европейским требованиям.

Проведены работы по адаптации и испытаниям на автомобилях МАХ двигателей ведущих фирм мира: “Перкинс”, “Рено”, “Навистар”, “Детройд-дизель”, “ЛиАЗ”, “Каммикс”, отвечающий требованиям правил ЕЭК ООН.

Инженерными службами завода продолжены работы по техперевооружению цехов, компьютеризации, совершенствованию окрасочного производства, по повышению качества изготовляемых изделий, по выполнению природоохранных и противопожарных мероприятий и др.

За счет использования 170 рационализаторских предложений получен экономический эффект 11,5 млн. руб.







              2.2. Характеристика объемов производства продукции
В целом по объединению темы роста объема производства товарной продукции по промышленным предприятиям в сопоставимых ценах на 1.01.2002 г. к уровню 2001 года составили 135, 0%.

По отдельно взятому Минскому автомобильному заводу этот показатель составил 136,1%. Темпы роста объемов производства товарной продукции по заводам объединения характеризуются данными таблицы 2.1, из которых видно, что все заводы объединения обеспечили прирост объемов производства.

В таблице 2.1 приводятся также результаты по другим основным технико-экономическим показателям в разрезе заводов ПО “БелавтоМАЗ” с отражением выпуска продукции по основной номенклатуре.

Объединение обеспечило прирост объемов выпуска ТНП на 22,5%. Прирост объемов ТНП обеспечили все заводы за исключением Минского автомобильного (89,6%). Это объясняется падением спроса на выпускаемые заводом прицепы к легковому автомобилю из-за низкой покупательской способности населения.

В 2002 году реализовано товарной продукции 101,1% от произведенной (за 2001 год – 86,6%), в т.ч. по МАЗ – 100,2% против 85,0% в 2001 году.

Остатки годовой продукции на складах сбыта за отчетный год возросли по объединению на 13,6% (в сопоставимых ценах), в т.ч. по МАЗ – на 16,7%, по МоАМ – на 47,8%.

Это связано со значительным увеличением модификаций выпускаемой автомобильной техники (по МАЗу – порядка 35% к уровню 2001 года) и, как следствие, необходимостью увеличения представителей готовой автотехники по каждой из модификаций.

Технической политикой предприятия в течение 2002 года являлось освоение новых модификаций автомобильной техники с учетом рыночного спроса, а также дальнейшее повышение качества и конкурентоспособности.

Из приведенных данных видно, что по сравнению с 2001 годом в общем объеме производства увеличились удельные веса автосамосвалов, седельных тягачей, прицепной техники и автобусов, т.е. техники, которая пользовалась спросом на рынке сбыта.

Таблица 2.1 - Результаты работы по основным технико-экономическим показателям за 2002 г. ПО “БелавтоМАЗ” и его предприятий



Показатели

Структурные подразделения

Ед. изм.

Период-12

месяцев

%

Примечание

 

2001

2002





 

Раздел
I
. Производство и реализация продукции


 

Количество отработанных дней:



дн.









 

МАЗ

-/-

186.5

232

124.3



 



МРЗ

-/-

222

241

108.6



 



ОЗАА

-/-

192

227

118.2



 



МОАЗ

-/-

252

251

99.6



 



БААЗ

-/-

251

251

100.0



 



КЗТШ

-/-

207

240

115.9



 

2. Товарная продукция в сопос. ценах на 1.01.2002 г. (без НДС и др. налогов)


БелавтоМАЗ


млн.р.


616327


8246017


135.0



 



МАЗ

-/-

4935552

6716156

136.1



 



МРЗ

-/-

117876

145770

123.7



 



ОЗАА

-/-

256313

296579

115.7



 



МОАЗ

-/-

341566

490667

143.7



 



БААЗ

-/-

149900

176030

117.4



 



КЗТШ

-/-

305120

420815

137.9



 

2.1 ТНП в сопост.св.-отп.ценах



БелавтоМАЗ


млн.р.


125871


154208


122.5



 



МАЗ

-/-

27055

24251

89.6



 



МРЗ

-/-

8074

9843

121.9



 



ОЗАА

-/-

4836

4975

102.9



 



МОАЗ

-/-

22950

43965

191.6



 



БААЗ

-/-

50908

55415

108.9



 



КЗТШ

-/-

12048

15759

130.8



 

3. Товарная продукция в действ.ценах 9без НДС и др. налогов)


БелавтоМАЗ


млн.р.


5654330


13063315


231.0



 



МАЗ

-/-

4661342

10895197

233.7



 



МРЗ

-/-

107675

208782

193.9



 



ОЗАА

-/-

195646

385554

197.1



 



МОАЗ

-/-

296061

691642

233.6



 



БААЗ

-/-

135663

301495

222.2



 



КЗТШ

-/-

257943

580735

225.1



 

4. Объем реализованной прод-ции



БелавтоМАЗ


млн.р.


5092640


13828578


271.5



 



МАЗ

-/-

4102019

11393403

277.8



 



МРЗ

-/-

102602

222145

216.5



 



ОЗАА

-/-

192303

392374

204.0



 



МОАЗ

-/-

306214

924166

301.8



 



БААЗ

-/-

131223

312973

238.5



 



КЗТШ

-/-

258276

583517

225.9



 

5. реализовано продукции в процентах к произведенной товарн. продукции


БелавтоМАЗ


%


86.6


101.1





 



МАЗ

-/-

85.0

100.2





 



МРЗ

-/-

92.6

103.5





 



ОЗАА

-/-

91.7

95.2





 



МОАЗ

-/-

95.4

123.3





 



БААЗ

-/-

92.7

97.9





 



КЗТШ

-/-

93.3

95.7





 

5.1 Объем на экспорт за пределы РБ (по отгрузке)


БелавтоМАЗ


млн.р.


2226815


5032571


226.0



 



МАЗ

-/-

1988353

4509771

226.8



 



МРЗ

-/-

4238

9456

223.1



 



ОЗАА

-/-

4921

2645

53.7



 



МОАЗ

-/-

173299

396234

228.6



 



БААЗ

-/-

42340

77642

183.4



 



КЗТШ

-/-

13664

36823

269.5



 

6. Производство осн.видов продукции в натуральном выражении:

Автомобили-всего


БелавтоМАЗ


шт.


9555


11834


123.9



 

в т.ч. автомобили МАЗ



МАЗ



-/-



9266



11449



123.6



 

из них:













 

-общего назначения

-/-

-/-

3871

4481

115.8



 

-автосамосвалы

-/-

-/-

2318

2827

122.0



 

-тягачи сдельные

-/-

-/-

3077

4141

134.6



 

Автобусы



-/-

23

110

478.3



 

Автомобили МоАЗ, всего



МоАЗ



-/-



289



385



133.2



 

Из них: -автосамосвалы



-/-



-/-



89



88



98.9



 

-автопогрузчики

-/-

-/-

67

65

97.0



 

-автопоезда

-/-

-/-

23

27

117.4



 

-втобетоносмеситель

-/-

-/-

14

66

471.4



 

-скреперы самоходные



-/-



-/-



52



29



55.8



 

Прочая автотехника



-/-



-/-



44



110



250.0



 

Прицепная техника, всего



МАЗ



шт.



1579



2504



158.6



 

в т.ч.-прицепы автомобильные



-/-



-/-



435

547

125.7



 

-полуприцепы

-/-

-/-

1144

1957

171.1



 

Прицепы к легковому автомобилю



МаЗ



-/-



1372



1242



90.5



 

7. Остатки готовой продукции на складах в сопоставимых ценах:













 

-на начало периода

БелавтоМАЗ



млн.р.



61606



566609





 



МАЗ

-/-



457301





 



МРЗ

-/-

3020

7642





 



ОЗАА

-/-

5161

10827





 



МОАЗ

-/-

21708

44725





 



БААЗ

-/-

20552

26344





 



КЗТШ

-/-

11165

19770





 

-на конец периода

БелавтоМАЗ



млн.р.



566609



643591





113.6

 



МАЗ

-/-

457301

533495



116.7

 



МРЗ

-/-

7642

7003



91.6

 



ОЗАА

-/-

10827

9021



83.3

 



МОАЗ

-/-

44725

66115



147.8

 



БААЗ

-/-

26344

10292



39.1

 



КЗТШ

-/-

19770

17665



89.4

 

7.1 Остатки готовой продукции в процентах к среднемес.произв-ву за отчетный период в сопост.ценах


БелавтоМАЗ


%


111.3


93.6





 



МАЗ

-/-

111.2

95.3





 



МРЗ

-/-

77.8

57.6





 



ОЗАА

-/-

50.7

36.5





 



МОАЗ

-/-

157.1

97.0





 



БААЗ

-/-

210.9

70.1





 



КЗТШ

-/-

77.8

50.4





 

Раздел
II
. Труд.


 

8. Численность - всего



БелавтоМАЗ


чел.


28590


28711


100.4





МАЗ

-/-

20012

19860

99.3





МРЗ

-/-

388

380

97.9





ОЗАА

-/-

1813

1818

100.3





МОАЗ

-/-

3848

3978

103.4





БААЗ

-/-

1360

1425

104.8





КЗТШ

-/-

1179

1250

106.0



8.1 Численность ППП

БелавтоМАЗ



чел.



25019



25156

100.5





МАЗ

-/-

17353

17234

99.3





МРЗ

-/-

388

380

97.9





ОЗАА

-/-

1634

1626

99.5





МОАЗ

-/-

3363

3494

103.9





БААЗ

-/-

1237

1303

105.3





КЗТШ

-/-

1044

1119

107.9



9. Производительность труда в сопоставимых ценах


БелавтоМАЗ


млн.р.


253.7


340.4


134.2





МАЗ

-/-

293.9

402.6

137.0





МРЗ

-/-

312.8

395.0

126.3





ОЗАА

-/-

167.9

195.6

116.5





МОАЗ

-/-

110.4

152.5

138.1





БААЗ

-/-

126.3

141.0

111.6





КЗТШ

-/-

310.0

394.4

127.2



10. Фонд зарплаты, всего



БелавтоМАЗ


млн.р.


424339


1033561


243.6





МАЗ

-/-

292689

742563

253.7





МРЗ

-/-

6502

14773

227.2





ОЗАА

-/-

26548

61548

231.8





МОАЗ

-/-

58805

128993

219.4





БААЗ

-/-

17852

43180

241.9





КЗТШ

-/-

21943

42504

193.7



11. Средняя зарплата - всего



БелавтоМАЗ


тыс.р.


1227.7


2978.3


242.6





МАЗ

-/-

1215.8

3110.6

255.8





МРЗ

-/-

1386.6

3226.8

232.7





ОЗАА

-/-

1220.3

2801.2

229.6





МОАЗ

-/-

1263.0

2668.0

211.2





БААЗ

-/-

1077.6

2489.9

231.1





КЗТШ

-/-

1546.8

2828.0

182.8





2.3. Анализ финансово-экономического положения предприятия
ПО “БелавтоМАЗ”  значительно улучшило свои финансовые показатели. Так балансовая прибыль как основной результирующий показатель эффективности деятельности предприятия составила за год в целом по объединению 108646 млн. руб. (около 41.5 долларов США),  в том числе МАЗ – 859889 млн. руб. (доля МАЗа – 79.5%). Рост по сравнению с прошлым годом составил – в 9 рас. При этом основную долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции (по объединению – 930958 млн. руб. или 86%, в т.ч. МАЗ – 731731 млн. руб. или 85%). Рентабельность продукции по итогам года достигла уровня 7.6% (по МАЗу – 7.19%) по сравнению с 0.88% по результатам 2001 года.

Положительное влияние на рост прибыли от реализации оказал рост объемом производства и реализации продукции и снижение себестоимости реализованной продукции. Свою роль в формировании прибыли сыграло и такое в общем негативное явление, как значительный удельный вес бартерных операций в общем объеме реализации продукции. Дело в том, что на продукцию, реализуемую по бартеру, завышены по отношению к денежным ценам, что вызывает повышенную рентабельность таких сделок и как следствие рост прибыли. Тем не менее необходимо ограничивать долю бартерных операций, т.к. помимо повышения рентабельности такие сделки влекут ухудшение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

Другая составляющая балансовой прибыли – прибыль от прочей реализации. Она составила по объединению 79.1 млрд. руб. (в т.ч. МАЗ – 50.2 млрд. руб.) или 7.1%.    

Разница между доходами и расходами по внереализационным операциям составила 80.5 млрд. руб. или 7.5% от балансовой прибыли. На этом счете отражается прибыль по операциям с векселями, курсовая рецензия по валюте на счетах, прибыль от полученных штрафов и санкций и по ценным бумагам (прибыль по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях составила 23.8 млрд. руб.).

Полученная прибыль была направлена на следующие цели: платежи в бюджет (348.2 млрд. руб или 32.2%(; резервный фонд (34 млрд.руб. или 3.1%); фонд накопления и фонд потребления (194.3 и 240.1 млрд.руб. или 18 и 22.2% соответственно); местные налоги и сборы (41.8 млрд.руб. или 3.8%); на пополнение собственных оборотных средств (204.3 млрд.руб. или 18.9% балансовой прибыли), а также на другие цели.

Состояние собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства объединения на 1.01.2002 г. составили 11235 млрд. руб. или 365.5 мллн. Долл. США (МАЗ – 9668 млрд. руб. или 86% всех оборотных средств). Рост по сравнению с началом года 7615 млрд. руб или 3.1. раза (рост в долларовом выражении составил 137.9 млн. долл. США или 160.5%). При этом доля текущих активов в общей стоимости имущества выросла с 33.6% в начале года до 49.1%, что является положительным явлением и свидетельствует об улучшении обеспеченности предприятия оборотными средствами. При этом соотношение оборотных средств, находящихся в сфере производства и в сфере обращения несколько ухудшилось (снизилась доля сферы производства). К сфере производства относятся производственные запасы, ИБП, незавершенное производство и расходы будущих периодов. На их долю приходится 36.7% всех оборотных средств (4121.1 млрд. руб.), что практически обеспечивает нормируемую потребность в оборотных средствах.

В структуре оборотных средств в сфере обращения наблюдаются как положительные, так и отрицательные тенденции. В 1550 раз увеличилась сумма краткосрочных финансовых вложений, что связано с использованием новых различных инструментов расчетов (в частности банковских векселей), хотя их доля в общем объеме оборотных средств остается незначительной. Почти в 2 раза снизилась доля годовой продукции (на 1.01.2002 г. она составляла 655 млрд. руб.), что свидетельствует об улучшении реализации продукции и высвобождает средства для других целей. В то же время при снижении товаров отгруженных в структуре текущих активов предприятия с 30.1% до 11.8% почти на такую же величину выросла доля дебиторской задолженности (с 13.2 до 40.3% и достигла 4527.2 млрд. руб.). С учетом принятой на предприятии системы учета реализации продукции по оплате из данного факта можно сделать вывод об увеличении доли просроченной задолженности и несвоевременности оплаты поставленной продукции покупателями, что хотя и вызвано общеэкономической ситуацией на основных рынках сбыта продукции объединения и не зависит напрямую от предприятия, но отвлекает значительные финансовые ресурсы и ухудшает показатели оборачиваемости капитала. В связи с этим в дальнейшем следует уделять больше внимания изучению платежеспособности каждого конкретного покупателя либо применять такие формы расчетов, которые гарантируют оплату поставленной продукции.

Таблица 2.2 - Анализ наличия, состава и структуры текущих активов



Статьи текущих активов

На начало года

На конец года

Изменения за год

сумма, млрд.руб.

удельный вес, %

сумма, млрд. руб.

удельный вес, %

Сумма

%,

Текущие активы всего

3619483



11234802



7615319

310

Производственные запасы

1037556

28.67

3110800

27.69

2073244

300

МБП

213909

5.91

362903

3.23

148994

170

Незавершенное производство



281258

7.77

642322

5.72

361064

228

Готовая продукция

447647

12.37

655292

5.83

207645

146

Товары отгруженные

1088814

30.08

1326254

11.80

237440

122

Товары

32817

0.91

333936

2.97

301119

1018

ИТОГО материальные оборотные средства

3102001

85.70

6431507

57.25

3329506

207

Денежные средства

24109

0.67

79400

0.71

55291

329

Краткосрочные фин.вложения



120

0.003

155137

1.38

155017

129281

Дебиторская

задолженность

475920

13.15

4527190

40.30

4051270

951

Расходы будующих периодов

1119

0.03

5082

0.05

3963

454

Таблица 2.3 - Оборачиваемость оборотных средств

Наименование показателя

2002 г.

2001 г.

1999 г.

1. Выручка от реализации по себестоимости

13828564

5102711

4126838

1.     Однодневный оборот



38412.68

14174.2

11463.44

3. Среднее значение текущих активов (оборотных средств) (за период)

7427143

2727930

730406.5

4. Оборачиваемость оборотных средств (дней)

193.3513

192.4574

63.71618

5. Коэффициент оборачиваемости

1.861895

1.870544

5.650057

Другие данные по финансовому состоянию

В прошедшем году для предприятий ПО “БелавтоМАЗ” продолжал действовать льготный порядок распределения выручки, поступающей на счет (25% на уплату налогов и других обязательных платежей и 75% - на собственные нужды). В 2002 году минскому автомобильному заводу были предоставлены льготы по уплате таможенных пошлин и НДС при ввозе товаров из стран дальнего зарубежья на сумму 41454 и 115245 млрд. руб. соответственно. В 2002 году действовала отсрочка по платежам в бюджет и  внебюджетные фонды в сумме 479 млрд. руб. по состоянию на 01.01.2002 г. и в сумме 610 млрд. руб. на 01.07.2002 г. и хотя в отчетном периоде продолжала расти задолженность перед бюджетом (на 188 млрд. руб. достигнув 432 млрд. руб.) и внебюджетными фондами (на 234 млрд. руб. достигнув 367 млрд.руб.), тем не менее указанные льготы позволили значительно улучшить финансовое состояние предприятия, что выразилось в улучшении обеспеченности оборотными средствами, увеличении объемов производства продукции, и как следствие в увеличении платежей в бюджет. Причем увеличение платежей в бюджет (на 710 млрд. руб. с учетом внебюджетных фондов по сравнению с предыдущими годом) значительно превышает фактический объем недополученных доходов бюджета, равный объему льгот и процентов на сумму отсрочки платежей.

Финансовое состояние производственного объединения “БелавтоМАЗ” на 1 января 2002 г. характеризуется следующими показателями:

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и равный отношению фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей, за год снизился с 1.84 до 1.58 при норме не менее 1.7;

Коэффициент обеспеченности средствами, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и равный отношению разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов, снизился с 0.42 до 0.36 при норме менее 0.3;

На основе данных коэффициентов видно, что показатели платежеспособности объединения ухудшились за прошедший год, хотя показатели по МАЗу несколько лучше. Тем не менее коэффициент восстановления платежеспособности объединения равен 1.51 (при норме не менее 1), что свидетельствует о реальной возможности улучшить положение за относительно короткий период. Однако следует иметь ввиду, что наличие запасов на предприятии не означает реальной платежеспособности, т.к. они могут оказаться труднореализуемыми. То же относится и к дебиторской задолженности, которая не всегда может быть взыскана своевременно.

На 1.01.2003 г. на расчетных счетах предприятий объединения имелись средства в сумме 23448 млн. руб., на валютных счетах – 41248 млн. руб., на специальных счетах в банках – 14436 млн. руб., денежные средства в кассе составили 145 млн. руб.

У предприятия отсутствует задолженность по непогашенным в сроки кредитам и займам.

Долгосрочные финансовые вложения ПО “БелавтоМАЗ” составили на начало 2003 года 15177 млн. руб. (из них МАЗ – 12968 млн. руб.). Основная доля этих вложений направлена в предприятия, занимающиеся продажей и обслуживанием автотехники МАЗ на всей территории бывшего Союза. Предприятие является также акционером “Приорбанка” и чекового инвестиционного фонда “Наина”. МАЗ является совладельцем футбольного клуба “Торпедо”.

Таким образом, финансовое состояние объединения в целом можно охарактеризовать как удовлетворительное, хотя в конце года наблюдались негативные тенденции ухудшения показателей платежеспособности. На ухудшение платежеспособности повлияло резкое сокращение доли собственных средств в структуре пассива баланса (с 80.7% до 68.5%) и, как следствие, более быстрый рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом текущих активов.

Табл. 2.3 - Анализ финансового состояния предприятия МАЗ

Наименование показателей

01.янв

01.апр

01.июл

01.окт

01.янв

Норма коэффициента

Коэффициент текущей ликвидности



2.06

2.14

2.77

2.40

1.61

не менее 1.7

Коэффициент обеспеченности собственными средствами



0.48

0.49

0.62

0.53

0.38

не менее 0.3

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (если К1 или К2< нормы)











1.50

не менее 1

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (если К1 и К2 > =

= нормы)

 

1.06

2.18

1.57

1.26





Табл. 2.4 - Показатели эффективности использования основных

и оборотных средств МАЗа



01. янв.

01. апр.

01. июл.

01. окт.

01.01.02

Затраты на производство и сбыт реализованной продукции (товаров, работ, услуг)

3922870

1760894

4178022

6874163

1-184126

Однодневный оборот по реализации

10897

19565

23211

25460

28289

Результат от реализации продукции (товаров, работ. Услуг)

35905

120343

213783

449129

731731

Стоимость имущества

6758807

7519423

9971230

10235581

16664829

Остаточная стоимость долгосрочных материальных и нематериальных активов

4027391

4149806

4230975

4755779

7451411

Текущие запасы и затраты

2306616

2761922

3783850

4010862

4611181

Средства в расчетах и прочих оборотных активах

402344

568735

1900932

1388529

4368174

Срок окупаемости вложений в объект

0.19

15.62

23.32

17.09

20.88

Срок окупаемости долгосрочных материальных и нематериальных активов

112.7

8.62

9.90

7.94

10.18

Оборот материальных запасов и затрат  (дней)

0.21

141.16

163.02

157.54

163.00

Срок погашения средств в расчетах (дебиторской задолженности из выручки от реализации по с/стоимости) (дней)

36.92

29.07

81.90

54.54

154.41

Число оборотов имущества объекта в год  (раз)

0.58

0.94

0.84

0.90

0.61

Число оборотов (фондоотдача) долгосрочных материальных и нематериальных активов

0.97

1.70

1.97

1.93

1.37

Число оборотов материальных текущих запасов и затрат в год  (раз)

1.70

2.55

2.21

2.29

2.21

Рентабельность реализованной продукции

0.92

6.83

5.12

6.53

7.19





2.4. Анализ эффективности лизинговых операций


     Предприятию необходимо приобрести обору­дование. Стоимость его у лизингодателя 500 млн. руб. с равно­мерной рассрочкой платежа в течение пяти лет. При покупке на заводе-изготовителе - 400 млн. руб. Если использовать вари­ант покупки, то можно получить кредит в банке на пять лет под 10 % годовых. Ставка налога на прибыль - 30 %. Оценим преимущество лизинга по сравнению с финансирова­нием покупки за счет кредитов банка.

Табл. 2.5. Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств



Показатель



Год



1



2



3



4



5



Итого



Вариант
I










Лизинговый платеж



100



100



100



100



100



500



Налоговая льгота по лизингу



-30



-30



-30



-30



-30



150



Посленалоговая стоимость лизинга



70



70



70



70



70



350



Дисконтированная стоимость лизинговых платежей



63,6



57,8



52,6



47,8



43,5



265,4



Вариант 2









Возврат кредита



80



80



80



80



80



400



Остаток кредита



320



240



160



80



-



-



Проценты за кредит



40



32



24



16



8



120



Общая сумма платежа



120



112



104



96



88



520



Налоговая льгота по процентам за кредит



-12



-9,6



^7,2



-4,8



-2,4



-36



Посленалоговая стоимость кредита



108



102,4



96,8



91,2



85,6



481



Амортизация (5 лет)



80



80



80



80



80



400



Налоговая льгота на амортизацию



-24



-24



-24



-24



-24



-120



Налог на имущество



+4



+3,2



+2,4



+ 1,6



+0,8



+12



Посленалоговая стоимость объекта



88



81,6



75,2



68,8



62,4



376



Дисконтированная стоимость объекта



80



67,4



56,4



47



38,8



289,6



3. Финансово-экономические преимущества лизинговых операций



ФИНАНСОВЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА

Эти преимущества срабатывают как в долгосрочной перспективе, так и через короткий период времени, поскольку:

     - при лизинге можно использовать 100%-но заемное финансирование и не нужны собственные средства, при покупке же необходим некоторый процент собственных средств;

     - финансирование лизингом считается гарантированным, поскольку лизинговый договор во время установленного срока аренды принципиально не может быть прерван и условия договора в течении этого срока не изменяются. Это обеспечивает гарантированную и ясную основу расчетов, поскольку лизинговые ставки остаются постоянными;

     - лизинг предлагает возможность финансирования соответствующего объекта через комбинацию моделей договоров, сроков договора и протекание лизинговых ставок. В каждом отдельном случае договор “приспосабливается” индивидуально для лизингополучателя; в случае же покупки предприятие стоит лишь перед выбором “да” или “нет”;

     - лизинг не требует досрочного платежа (аванса). Параллельность потоков платежей из доходов и их применение (выплаты лизинговых ставок) позволяют действовать по принципу “оплата по мере поступления прибыли”;

     - лизинг реализует “золотое правило финансирования” - финансирование инвестиций должно осуществляться в течении всего времени функционирования инвестиций. Это избавляет арендатора от необходимости случайного, промежуточного или последующего финансирования, приводящего к риску финансирования, использованию дополнительных собственных средств или нового банковского займа;

     - лизинг не приводит к “утечке ликвидности” во время инвестирования, как это происходит при покупке оборудования за счет собственных средств;

     - финансирование на основе лизинга выгодно, так как не ограничивает свободу действия предприятия относительно кратко- и среднесрочных кредитов банка.

     Однако сущность лизинга состоит не просто в финансировании. Он всегда связан с конкретным объектом. Привлекательным делает лизинг своеобразная для аренды связь между объектом лизинга, снабжением и его финансированием. Такая связь выступает на первое место именно при новом приобретении инвестиционного объекта. Заключение контракта о лизинге позволяет одновременно решать проблемы снабжения, финансирования и использования инвестиций на предприятии.

ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА ПО СРАВНЕНИЮ С ПРОДАЖЕЙ ДЛЯ           ПРОДАВЦА

    1. Средство активного маркетинга. Для предприятий, которые стремятся обеспечить дополнительные каналы сбыта своей продукции, лизинг представляет несомненный интерес. Для них лизинг инструмент рыночной экспансии. Закладывая лизинг в свои сбытовые программы, они расширяют круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владении техникой, либо не могут ее приобрести в собственность, либо хотят опробовать технику в деле.

   2. Установление канала обратной связи. В ходе кратковременного использования выявляются конструкционные недостатки, и вся информация такого рода передается предприятиям изготовителям для принятия мер по их устранению.

    3. Формирование  темпов обновления продукции. Имея такой канал сбыта, как лизинг, промышленные компании могут ускорять смену моделей и на этой основе завоевывать новые рынки.

     4. Возможность на время избавиться от неиспользуемого  оборудования. Довольно часто возникают ситуации, когда предприятию выгодно избавиться от части оборудования, производственных мощностей или другого имущества лишь на время (например, заказ под это оборудование еще не найден, отложен или не поступил, и оно временно простаивает, но избавлятся от него пока рано). В этом случае лизинг становится просто незаменимым.

     5. Удобство расчета. Продавцу не приходится прибегать к коммерческому кредиту, и он может получить всю сумму непосредственно после осуществления сделки. Лизинговая фирма обеспечивает 100-процентное ее финансирование.

  6. Снятие риска возможного неплатежа. Поскольку финансирование лизинговой сделки и оплата за объект сделки продавцу является функцией лизинговой фирмы, то она же решит и проблему гарантий.

   7. Возможность  получить  финансовые  ресурсы, не прибегая к услугам финансовых организаций.

   8. Эффективная реклама. Потенциальные покупатели на своем опыте (в качестве арендаторов), а также на опыте других арендаторов могут убедиться в возможностях предлагаемых машин и оборудования не по рекламным проспектам, а на деле - в эксплуатации.

    9. Увеличение объемов продажи за счет повышения спроса на вспомагательное оборудование. Расширение лизинговых операций может вызвать увеличение спроса, а следовательно, и продажи вспомагательного оборудования, приборов, принадлежностей, оснастки и инструмента, используемых при эксплуатации машин и оборудования, реализуемых по каналам лизинга.

    ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА В СРАВНЕНИИ С ПОКУПКОЙ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ НА СРЕДСТВА, ПОЛУЧЕННЫЕ ВЗАЙМЫ В РЕЗУЛЬТАТЕ ОБЫЧНОЙ КРЕДИТНОЙ ОПЕРАЦИИ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ

    К ним относятся:

-  возможность будущего переоснащения производства;

- проведение ускоренной амортизации машин и оборудования, а затем его покупка по низкой остаточной стоимости;

- выбор срока действия и  вида контракта с учетом потребностей арендатора;

- предоставление  арендатору  на  выгодных условиях 100-процентного финансирования с привлечением средств со стороны;

- учет арендной платы по статьям текущих расходов;

- простота калькуляции;

- расширение возможностей  предприятия в  получении кредитов;

- небольшой первоначальный взнос за приобретаемое оборудование;

- начало начисления  арендных  платежей  после запуска оборудования;

-  увеличение    возможностей    мелких   предприятий по приобретению оборудования;

- высвобождение финансовых средств для других инвестиций;

- могут удовлетворяться временные, сезонные потребности;

- организация снабжения запасными частями;

- получение налоговых льгот;

- комплексность лизинговых услуг.

Заключение




Сегодня трудно найти страну, где бы крупные сделки, связанные с инвестициями в производство, совершались бы в обход лизинговых компаний. Крупнейшие из них объединены в лизинговые клубы. Во всем мире известна ассоциация “Интерлиз”, в которую входят Бельгия, Великобритания, Дания, Италия, Испания, Нидерланды, Норвегия, Франция, Германия, Швейцария и Швеция. Наша страна пока не входит ни в один из клубов и не является членом “Мнтерлиз”.

Вступлению в эту организацию препятствуют расхождения в правилах, регулирующих денежное обращение в нашей стране и мире. Белорусские банки не могут создавать собственные валютные резервы, а конвертация денег через биржу невыгодна как для них, так и для их клиентов. Поэтому приходиться приобретать за границей оборудование, как правило, не первой “свежести” - на новое просто не хватает денег.

Конечно, развитие лизинговых операций - это лишь одно из направлений привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь. Данная отрасль способна развиваться только при наличии определенных факторов и предпосылок: политическая стабильность, постоянство правительства в области проведения экономических реформ и реальные шаги по их осуществлению, а также многое другое. Но основной проблемой Республики Беларусь, на мой взгляд, является ее неспособность четко определить приоритеты во внешне и внутренней политике: строим мы “гражданско-правовое общество, ориентированное на общечеловеческие ценности” или “рыночный социализм”...

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприниматель может начать дело, располагая лишь частью (примерно 1/3) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества). Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходом которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. При этом лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов.

Лизинг обладает высоким потенциалом экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все более широкое распространение.

Вместе с тем успешному развитию лизинга в Республике Беларусь препятствует ряд обстоятельств, основные из которых сводятся к следующему:

нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний. Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая одной третью средств, для приобретения у лизинговой компании необходимого оборудования. Однако лизинговая компания должна приобретать оборудование у производителя за полную стоимость, для чего ей требуется кредит. Лизинговым компаниям банки дадут кредиты охотнее, чем множеству лизингополучателей, с этой точки зрения становление финансового лизинга содействует снижению риска кредитования;

недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств как у потенциальных лизингодателей, так и предпринимателей - потенциальных лизингополучателей;

отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети лизинговых компаний, консалтинговых фирм, которые обслуживали бы всех участников лизингового рынка;

отсутствие системы информационного обеспечения лизинга, которая обеспечивала бы наличие постоянно восполняемой и доступной информации о предложениях лизинговых услуг;

отсутствие опытных кадров для лизинговых компаний.

С учетом существующей в настоящее время в Беларуси нормативно-правовой базы лизинга и ее дальнейшего развития предусматривается увеличение доли лизинга к 2003 г. в общем объеме инвестиций до 20%.

В сравнении с опытом развитых стран это половина достигнутого ими в настоящее время. Лизинг в большинстве стран в общем объеме инвестиций составляет более 30 - 40%.

Отраслевая структура лизинга характеризуется различием распределений средств в объекты производственного и непроизводственного назначения примерно в два раза. Среди объектов производственного назначения наибольшая доля лизинга приходится на промышленное оборудование, а также на средства транспорта и связи. Это подтверждается и анализом тенденций развития лизинга в европейских странах. В обозримом будущем лизинг внесет необходимый вклад в экономику Республики Беларусь.


Список использованной литературы
1. Стражев В. И. и др. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности», Минск, «Высшая школа», 1999г.

2. Семенов В. М. и др. «Экономика предприятия». Москва, 1996г.

3. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности». Минск. 2000г.

4. Хрипач В. Я. И др. «Экономика предприятия», Минск, «Экономпресс», 2000 г.
5.“Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный”, - М.: ИСТ-Сервис, 2005, с-81.

        6. “Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный”, - М.: ИСТ-Сервис, 2005, с-77.

       7. Овчаров Д.А. “Развитие лизинга в рыночной экономике”, - М.: МГУ им. Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 2003, с.97.

      8. Козырь О.М.. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2003, С - 344.

     9. Лизинг и коммерческий кредит - М.: ИСТ-Сервис, 2006.

    10. Ефимова Л.Г. "Сборник образцов банковский документов" - М.: Кодекс, 2004.

    11. Лопатников Л.И. "Экономико - математический словарь".


1. Реферат Устройство управления на базе мультиплексора
2. Реферат Сущность облигаций, доходности и привилегированных акций
3. Курсовая Оценка эффективности организации воздушного пространства в исследуемой зоне ответственности УВД
4. Лабораторная работа на тему Диодные ограничители
5. Курсовая Формирование и развитие системы социального обслуживания молодежи
6. Реферат Как повлиять на начальство в своих интересах
7. Реферат на тему The Outsider By Albert Camus Vx The
8. Реферат Стратегическое планирование 10
9. Реферат на тему Will Computers Control Humans In Future Essay
10. Реферат Роль государства в экономике 6