Способы инвестирования свободных средств физического лица.

Мировой экономический кризис конца первого десятилетия XXI века принес, помимо негативных последствий для мировой экономики, еще и переоценку ценностей, и пересмотр многих принципов, считавшихся незыблемыми для предкризисной экономики. Особенно сильные изменения произошли в понимании управления рисками при инвестировании свободных средств – рынки, до кризиса казавшиеся незыблемыми, пережили сильное падение, подчас большее, чем рынки с традиционно высокой степенью риска. Принятые на законодательном уровне темы значительно изменили «правила игры» для инвесторов, в особенности на финансовых рынках, что также изменило поход к выбору оптимальной стратегии инвестирования. Выбор темы обусловлен высокой степенью актуальности разумного эффективного использования собственных активов в новых экономических реалиях и, как следствие, необходимостью понимания основных методов инвестирования свободных средств. [1]

Для физических лиц важным моментом при выборе объекта для инвестирования является порог входа (минимальная сумма средств, необходимая для вложения). Кроме того, существуют и различные ограничения для некоторых групп физических и юридических лиц на уровне корпоративной уставной документации и национальных законодательств. Разумеется, основным параметром, определяющим выбор потенциального инвестора, является соотношение степеней риска и прогнозируемой доходности, а также ликвидности активов, в которые предполагается вложить деньги. [2] Кризис показал, что в условиях нестабильности мировой экономики, гораздо меньше пострадали инвесторы, использовавшие консервативные (с низкой степенью риска) стратегии инвестирования. Эта тенденция сохранится и в среднесрочной перспективе, т.к. склонность к риску у большинства крупных инвесторов значительно подорвана.



В связи с этим стоит в качестве объекта для инвестиций рассматривать только те активы, которые не дискредитировали себя в период кризиса и вложения в которые могут быть наиболее актуальны для частного инвестора (физического лица) в ближайшие годы.

Итак, рассмотрим основные виды инвестиций, рекомендуемые для использования физическим лицам, и расположим их в порядке увеличения степени риска:

1. 
   Банковские депозиты. Наименее рискованный вид инвестиции (существуют системы страхования вкладов, рейтинги финансового состояния банков), но и наименее доходный (ставка по депозитам ненамного превышает уровень инфляции). Традиционно используется как средство для защиты денег от инфляции большинством населения. Вкладчики в банках развитых странах практически не пострадали от кризиса, напротив были повышены ставки по депозитам. В настоящий момент уровни доходности по депозитам возвращаются на исходные позиции в соответствии с текущими ставками рефинансирования.
   
2. 
   Драгоценные металлы, камни, антиквариат. Более рискованный способ в сравнении с депозитами, т.к. доходность зависит от колебаний цен на мировом рынке. Также объекты инвестирования обладают ограниченной ликвидностью, что создает дополнительный риск. Банки предлагают металлические счета, обеспечивающие дополнительный доход в виде процентов по депозиту. Металлы являются «тихой гаванью» при валютных колебаниях, поэтому, с приходом инвесторов на рынок в период кризиса, стоимость золота из-за резкого увеличения спроса возросла более чем на 30%. По объективным причинам данные активы имеют высокий потенциал роста в средне- и долгосрочной перспективах. Золото как основной актив среди драгметаллов растет уже 10 лет подряд, недавно 
   
3. 
   превзойдя отметку в 1350 долларов за тройскую унцию. Таким образом, доходность по большинству металлов составляет от 7 процентов годовых, антиквариат может расти в цене еще быстрее в зависимости от самого предмета.
   
4. 
   Прямые вложения в бизнес. Требует от инвестора наличия значительного количества свободного времени или команды профессионалов для становления бизнеса на начальном этапе. Распространена практика коллективного инвестирования и вложения средств в действующий бизнес. Доходность и риски определяются качеством бизнес-плана и уровнем компетентности управленцев. В настоящее время государства предоставляют различные субсидии и льготы для нового малого бизнеса в рамках программ самозанятости и предоставления налоговых каникул для малого предпринимательства. Большинство бизнес-планов по открытию малых и средних предприятий предусматривает возврат инвестиций в течение 2-3 лет, таким образом целевой показатель доходности в данном сегменте – от 30-35 процентов годовых.
   

Также стоит отметить высокорискованные виды инвестиций, использование которых является необоснованным в условиях нынешней посткризисной нестабильности:

1. 
   Валютный рынок. Большинство инвесторов на этом рынке используют возможности работы на рынке FOREX. Операции на нем накладывают на инвестора валютные риски и требует наличия у инвестора комплекса специальных знаний для эффективной работы. Игра на валютном рынке предусматривает крайне высокий уровень риска, т.к. частный инвестор не способен влиять на уровень цен и целиком зависит от действий других участников рынка. [3] Колебания валют на рынке FOREX теоретически позволяют трейдеру получать доходность в тысячи процентов ежедневно, но, как правило, доходность выше 80 процентов годовых считается хорошим 
   
2. 
   показателем, которым могут похвастать в долгосрочной перспективе лишь 5 процентов игроков.
   
3. 
   Недвижимость. Данный способ традиционно считался умеренно рискованным, «перегрев» рынка, хаотический рост цен и образование «пузырей», по сути вызвавшие мировой кризис и обвал самого рынка, значительно изменили представление о недвижимости как о «тихой гавани». Наиболее рискованными являются рынки развивающихся стран и государств с нестабильной политической ситуацией. Рост рынка ожидается уже в течение года, однако темпы восстановления будут намного ниже темпов роста до 2008 года. Кризис показал, что недвижимость может не только дорожать, но и дешеветь, однако сейчас доходность от вложений в недвижимость в странах Ближнего Востока, США и некоторых европейских государствах приближается к докризисному уровню и составляет от 10-15 процентов годовых.
   
4. 
   Рынок акций и ценных бумаг. Рынок акций имеет достаточно высокий входной порог, поэтому часто физические лица действуют на нем не самостоятельно, а с использованием услуг паевых фондов, формирующих инвестиционный портфель за счет средств пайщиков и выплачивающих им определенную часть от полученной прибыли. [2] Самостоятельная работа на таких рынках также требует высокого уровня профессиональной компетентности инвестора, которая и определяет, в конечном счете, эффективность инвестирования. Как и на валютном рынке доходность от операций с ценными бумагами теоретически не ограничена. Долгосрочные инвесторы, входя в акции, рассчитывают на стабильный рост котировок от 10 процентов в год, спекулянты же, ведя постоянную игру на сделках купли-продажи акций, рассчитывают на многократно большую прибыль (от 70 процентов годовых)
   



Стратегия инвестирования индивидуальна для каждого человека, она определяется его индивидуальными личностными и деловыми качествами – склонностью к риску, наличием специальных знаний, выдержкой, коммуникабельностью и др. В большинстве случаев физические лица используют смешанные стратегии с использованием различных способов инвестирования (по принципу «не класть все яйца в одну корзину») и привлечения специальных структур (паевых фондов, трейдеров) для диверсификации рисков. [3]

Литература:

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 2002. -768с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. -5-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во «Перспектива», 2002. -656с.

Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. - М.: Дело, 2007. -572 с.